Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần GMO runsystem

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GMO RUNSYSTEM SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH :ĐỖ QUỲNH LIÊN :A20978 :TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GMO RUNSYSTEM Giảng viên hƣớng dẫn: Sinh viên thực hiện: Mã sinh viên: Chuyên ngành: THS NGUYỄN HỒNG NGA ĐỖ QUỲNH LIÊN A20978 TÀI CHÍNH Hà Nội - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy cô giáo khoa Kinh tế - Quản lý trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt Thạc sĩ Nguyễn Hồng Nga người trực tiếp hướng dẫn em, bác, cô anh chị công ty CP GMO Runsystem tận tình giúp đỡ em hoàn thành khoá luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy truờng truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khoá luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Mặc dù cố gắng kiến thức em có giới hạn khả lý luận thân nhiều hạn chế nên khóa luận khó tránh khỏi thiếu sót Em kính mong dẫn đóng góp thầy cô giáo để khoá luận em hoàn thiện Hà Nội, ngày 28 tháng 10 năm 2015 Sinh viên Đỗ Quỳnh Liên LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Đỗ Quỳnh Liên Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1.CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan doanh nghiệp tài sản doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại doanh nghiệp 1.1.3 Tài sản doanh nghiệp 1.2 Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm đặc điểm tài sản ngắn hạn 1.2.2 Phân loại tài sản ngắn hạn 1.2.3 Vai trò tài sản ngắn hạn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 10 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 10 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 10 1.3.3 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 11 1.3.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 17 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 22 1.4.1 Nhân tố chủ quan 23 1.4.2 Nhân tố khách quan 23 CHƢƠNG 2.THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP GMO RUNSYSTEM 26 2.1 Tổng quan công ty CP GMO Runsystem 26 2.1.1 Giới thiệu sơ lược công ty CP GMO Runsystem 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty CP GMO Runsystem 27 2.1.3 Đặc điểm lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh công ty CP GMO Runsystem 30 2.2 Tình hình sản xuất kinh doanh công ty CP GMO Runsystem giai đoạn 2012-2014 31 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh công ty CP GMO Runsystem 31 2.2.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn công ty CP GMO Runsystem 35 2.3 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 39 2.3.1 Tình hình tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 39 2.3.2 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 45 2.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 46 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 55 2.4.1 Kết đạt 55 2.4.2 Hạn chế tồn 57 CHƢƠNG 3.GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP GMO RUNSYSTEM 59 3.1 Định hƣớng phát triển công ty CP GMO Runsystem 59 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 60 3.2.1 Giảm thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn 60 3.2.2 Xây dựng phương pháp quản lý tiền khoản tương đương tiền 61 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu 63 KẾT LUẬN CHƢƠNG 65 KẾT LUẬN 66 TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt CP Tên đầy đủ Cổ phần JPY Đồng Yên Nhật ROA ROE Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROS ROSA Tỷ suất sinh lời doanh thu Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Báo cáo kết kinh doanh công ty CP GMO Runsystem 20122014 32 Bảng 2.2 Tình hình Tài sản – Nguồn vốn công ty CP GMO Runsystem năm 2012-2014 36 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 2012-2014 40 Bảng kê chi tiết phải thu ngắn hạn khác 2012-2014 42 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng kê chi tiết tiền khoản tương đương tiền 2012-2014 43 Bảng kê chi tiết Đầu tư tài ngắn hạn 2012-2014 44 Chính sách quản lý tài sản công ty CP GMO Runsystem 45 Bảng 2.8 Bảng 2.9 Bảng 2.10 Khả sinh lời công ty CP GMO Runsystem 46 Khả toán công ty CP GMO Runsystem 48 Các tiêu hoạt động công ty CP GMO Runsystem 49 Bảng 2.11 Bảng 2.12 Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 51 Các tiêu phân tích tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn công ty CP Bảng 2.12 Bảng 2.13 GMO Runsystem 52 Đo lường hiệu khoản phải thu công ty CP GMO Runsystem53 Đo lường hiệu hàng tồn kho công ty CP GMO Runsystem 54 Bảng 2.14 Bảng 3.1 Thời gian quay vòng tiền công ty CP GMO Runsystem 55 Danh sách nhóm rủi ro 64 Biểu đồ 1.1 Mô hình Miller-orr xác định mức tồn quỹ tối ưu 13 Sơ đồ 1.1 Sơ đồ 2.1 Mô hình luân chuyển tiền mặt 13 Cơ cấu tổ chức công ty CP GMO Runsystem 27 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong năm qua, với tiến trình hội nhập nước ta vào định chế khu vực giới với định hướng phát triển kinh tế quốc gia từ đến năm 2020 Các doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nói riêng phải đương đầu với nhiều thách thức lớn Chuyển đổi kinh tế từ chế kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trường, hoạt động sản xuất kinh doanh nước ta có thay đổi lớn Một số doanh nghiệp gặp khó khăn trunh độ quản lý chưa theo kịp với đà phát triển chế thị trường kèm theo phản ứng linh hoạt với phương thức cách thức điều hành doanh nghiệp điển hunh lĩnh vực tài Các doanh nghiệp lúng túng huy động, quản lý sử dụng tài sản Bất kỳ doanh nghiệp sản xuất hay xem xét phương án kinh doanh quan tkm đến tài sản ngắn hạn sử dụng tài sản ngắn hạn cách hiệu Doanh nghiệp quản lý, sử dụng tốt tài sản ngắn hạn tiết kiệm chi phí (chi phí lưu kho, chi phí hội khoản tiền…) mà đảm bảo sản xuất thông suốt Ngược lại gây tốn kém, lãng phí dự trữ nhiều tài sản ngắn hạn; làm gián đoạn trình thi công dự trữ thiếu tài sản ngắn hạn Vì sử dụng tài sản ngắn hạn cách hiệu có vai trò lớn hiệu sản xuất kinh doanh chung doanh nghiệp Đặc biệt, kinh tế thị trường mở cửa, hội nhập kinh tế quốc tế, cạnh tranh ngày khốc liệt, việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn yếu tố quan trọng tạo nên sức mạnh cạnh tranh cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp bứt phá Chính vậy, làm để quản lý hiệu tốt tài sản ngắn hạn? Làm để đồng mà doanh nghiệp đầu tư vào tài sản ngắn hạn cho nhiều đồng doanh thu lợi nhuận? Đây vấn đề mà doanh nghiệp cố gắng giải Nhận thức tầm quan trọng vấn đề có hội thực tập công ty CP GMO Runsystem công ty động, có quy mô vừa có chiến lược phát triển vững chắc, đề tài: “Nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem” lựa chọn nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Cơ sở lý luận hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem giai đoạn 2012 - 2014 Từ đó, đưa số giải pháp kiến nghị để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu khóa luận phương pháp phân tích, tổng hợp, khái quát dựa số liệu tài mà công ty cung cấp Kết cấu khóa luận Khóa luận gồm ba phần chính: Chương 1: Cơ sở lý luận hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem Thang Long University Library 2.3.2.4 Nhóm tiêu đo lường hiệu khoản phải thu Bảng 2.12 Đo lƣờng hiệu khoản phải thu công ty CP GMO Runsystem Chênh lệch Chênh lệch Đơn Năm Năm Năm Chỉ tiêu 2014-2013 2013-2012 vị 2014 2013 2012 Vòng quay khoản phải thu Vòng 4,54 5,59 4,40 (1,05) 1,19 Ngày 79,38 64,42 81,81 14,96 (17,39) Thời gian thu tiền trung bình (Nguồn: Tính toán từ báo cáo tài công ty giai đoạn 2012-2014) Thực tế cho thấy, doanh nghiệp thường chiếm dụng vốn lẫn nhằm tăng thêm vốn cho kinh doanh Hay nói cách khác khoản phải thu thường xuyên phát sinh Tuy nhiên khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn ngày tăng gây khó khăn cho tình hình tài công ty Chính giảm khoản phải thu, nhanh chóng thu hồi tiền hàng vấn đề có ý nghĩa quan trọng công tác quản lý tài sản lưu động công ty Cụ thể qua bảng số liệu ta thấy: năm 2012 khoản phải thu công ty quay vòng 4,40 vòng năm tương ứng thời gian thu tiền trung bình 81,81 ngày Năm 2013, số vòng quay khoản phải thu tăng thêm 1,19 vòng so với năm 2012, lên mức 5,59 vòng năm khiến cho thời gian thu tiền trung bình giảm 64,42 ngày Nguyên nhân vòng quay khoản phải thu tăng giai đoạn doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng với tốc độ cao so với tốc độ tăng khoản phải thu Đến năm 2014, vòng quay khoản phải thu giảm 1,05 vòng, làm cho thời gian thu tiền trung bình tăng thêm gần 15 ngày, đạt mức 79,38 ngày, xấp xỉ thời gian thu tiền trung bình năm 2012 Nguyên nhân giảm số vòng quay khoản phải thu giai đoạn tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng khoản phải thu Qua thấy vòng quay khoản phải thu tăng lên qua năm làm cho kỳ thu tiền bình quân giảm xuống, điều chứng tỏ khả luân chuyển khoản phải thu khách hàng nhanh Chính vậy, nhanh chóng thu hồi khoản nợ phải thu công việc quan trọng công tác tài doanh nghiệp Tuy nhiên công ty cần phải xem xét lợi ích chi phí áp dụng sách 53 2.3.2.5 Nhóm tiêu đo lường hiệu hàng tồn kho Bảng 2.13 Đo lƣờng hiệu hàng tồn kho công ty CP GMO Runsystem Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 129,03 532,17 Thời gian luân chuyển kho trung bình Ngày 2,83 0,69 - (Nguồn: Tính toán từ báo cáo tài công ty giai đoạn 2012-2014) Vì công ty hoạt động lĩnh vực cung cấp dịch vụ sản phẩm đặc thù công nghệ thông tin cấu thành từ sức lao động trí óc người nên mục hàng tồn kho công ty CP GMO Runsystem thành phần nguyên vật liệu, hàng gửi bán hay hàng mua dường mà gồm hàng hóa tồn kho sản phẩm dở dang Bên cạnh khoản mục công ty thường nhỏ không Năm 2012, dự án, sản phẩm công ty hoàn thành xuất bán kỳ kế toán nên hàng tồn kho công ty đồng dẫn đến số vòng quay hàng tồn kho 0, thời gian luân chuyển kho trung bình xác định Năm 2013, công ty thu mua nắm giữ tên miền đẹp, tiềm có giá trị lớn tương lai nên quy mô hàng hóa tồn kho 121.380.000 đồng Quy mô khoản mục nhỏ so với quy mô doanh thu nên hệ số vòng quay hàng tồn kho năm 2013 532,17 vòng, tức thời gian luân chuyển kho trung bình ngắn, chưa đến ngày, đạt mức 0,69 ngày mà Năm 2014, hàng tồn kho đạt mức 550.000.000 đồng, tăng gần 430.000.000 đồng so với 2013, tương ứng mức tăng 353,12% Vậy nên số vòng quay hàng tồn kho công ty giảm mạnh xuống 129,03 vòng năm, thời gian luân chuyển kho trung bình tăng lên thành 2,83 ngày Số vòng quay hàng tồn kho giảm dấu hiệu thể tính khoản hàng tồn kho giảm dần Thời gian luân chuyển kho trung bình tăng cho thấy công ty luân chuyển hàng tồn kho chậm, bị ứ đọng hàng hóa, sản phẩm dở dang Tuy nhiên, số công ty mức an toàn so với mặt chung thị trường, nữa, công ty CP GMO Runsystem, quy mô hàng tồn kho tương đối nhỏ so với quy mô tài sản - nguồn vốn công ty nên biến động không gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 54 Thang Long University Library 2.3.2.6 Chỉ tiêu thời gian quay vòng tiền Bảng 2.14 Thời gian quay vòng tiền công ty CP GMO Runsystem Đơn vị tính: Ngày Năm Năm Năm Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu 2014-2013 2013-2012 2014 2013 2012 Thời gian thu tiền trung bình 79,38 64,42 81,81 14,96 (17,39) 2,83 0,69 - 2,14 39,71 47,49 26,15 (7,78) 21,35 42,49 17,61 55,66 24,88 (38,05) Thời gian luân chuyển kho trung bình Thời gian trả tiền trung bình Thời gian quay vòng tiền (Nguồn: Tính toán từ báo cáo tài công ty giai đoạn 2012-2014) Chỉ tiêu thời gian quay vòng tiền phản ánh khoảng thời gian để doanh nghiệp chuyển hóa nguyên vật liệu sản xuất thành tiền mặt Con số cao, lượng tiền mặt doanh nghiệp khan cho hoạt động sản xuất kinh doanh cho hoạt động đầu tư khác Dựa vào bảng 2.13 ta thấy công ty CP GMO Runsystem giai đoạn 2012-2014, thời gian quay vòng tiền dương tổng thời gian thu tiền thời gian luân chuyển kho trung bình lớn thời gian trả tiền trung bình Tức doanh nghiệp phải thuê thêm vốn phải chờ khách hàng trả nợ tiền hàng cho Năm 2012 2014 thời gian quay vòng tiền khoảng 1,5 đến tháng Riêng năm 2013, thời gian quay vòng tiền khoảng nửa tháng thời gian thu tiền thời gian luân chuyển kho giảm, đồng thời thời gian trả tiền trung bình lại tăng nên thời gian quay vòng tiền rút ngắn cách đáng kể Nhìn chung thời gian quay vòng tiền công ty tương đối nhỏ, thể quản lý vốn lưu động doanh nghiệp đạt hiệu 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 2.4.1 Kết đạt Trước tình hình kinh tế nước giới có nhiều biến động, công ty CP GMO Runsystem cố gắng nhiều việc đưa biện pháp để sử dụng tiết kiệm có hiệu tài sản ngắn hạn nhằm thực tốt kế hoạch sản xuất đề Các nhân tố khách quan môi trường vĩ mô có tác động định đến tình hình hoạt động kinh doanh công ty chẳng hạn việc đồng JPY Nhật Bản sụt giá nghiêm trọng tạo cho công ty CP GMO Runsystem 55 khoản lỗ chênh lệch tỷ giá lớn hay việc Việt Nam gia nhập tổ chức quốc tế (WTO, TPP, AEC,…) hội nhập sâu rộng vào kinh tế toàn cầu mang lại nhiều thách thức lớn cạnh tranh gay gắt Chính điều thúc đẩy công ty khắc phục khó khăn, tận dụng tối đa nguồn lực; tiến hành tái cấu công ty theo hướng hiệu hơn, linh hoạt hơn; tăng cường phát triển lĩnh vực kinh doanh dịch vụ đăng ký tên miền, hosting dịch vụ khảo sát thương mại điện tử; củng cố thị phần nước để tránh rủi ro biến động tỷ giá;… Nhờ đó, công ty CP GMO Runsystem đạt số kết tích cực sau: Kết hoạt động sản xuất kinh doanh: Doanh thu công ty không ngừng gia tăng suốt ba năm 2012, 2013, 2014, có lúc doanh thu năm sau tăng so với năm trước đến gần 50% Đây mức tăng trưởng doanh thu đáng kỳ vọng doanh nghiệp Dù doanh thu tăng mạnh mức giảm trừ doanh thu công ty cố định đồng thể chất lượng hàng hóa dịch vụ đảm bảo chặt chẽ, không để xảy việc hàng hóa bị trả lại Phương châm kinh doanh đề cao chất lượng sản phẩm công ty giúp công ty CP GMO Runsystem nâng cao uy tín lĩnh vực gia công phần mềm, thiết kế đồ họa, nằm top5 nhà cung cấp dịch vụ đăng ký tên miền hosting Việt Nam, ba nhà cung cấp dịch vụ khảo sát thương mại điện tử có uy tín thị trường nước Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng kéo theo khoản chi giá vốn hàng bán tăng theo Chi phí trả lương cho nhân viên công ty tăng ổn định theo năm thể công ty tạo thêm nhiều công ăn việc làm, góp phần cải thiện đời sống nhân viên Trong khoảng thời gian 2012-2014, khoản chi có biến động khoản chi phí quản lý Chi phí quản lý công ty tăng đột biến năm 2013 ban giám đốc công ty đưa định táo bạo tái cấu máy tổ chức công ty với mục tiêu nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo “cú hích” thúc đẩy phát triển công ty, đưa công ty lên vị Nhìn vào lợi nhuận thu công ty năm 2014, ta thấy định nhà quản lý định xác hiệu Lợi nhuận công ty ba năm dương chứng tỏ công ty hoạt động sản xuất kinh doanh cách hiệu Lợi nhuận sụt giảm mạnh vào năm 2013 chi phí quản lý tăng đột biến sau lại nhanh chóng phục hồi vào năm 2014 hứa hẹn giữ vững đà tăng trưởng năm Kết sử dụng tài sản ngắn hạn: Ta dễ dàng nhận thấy quy mô tài sản nguồn vốn công ty có xu hướng tăng lên nhanh Điều cho thấy công ty bước mở rộng quy mô công ty nhằm mục tiêu nâng cao sức mạnh cạnh tranh, tăng doanh thu lợi nhuận 56 Thang Long University Library Công ty cố gắng hoàn thiện cấu tài sản ngắn hạn ổn định, hợp lý phù hợp với đặc thù hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn tổng tài sản công ty Từ phát huy tối đa hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn, tạo sản phẩm có chất lượng tốt Khả toán công ty nhận xét tốt, dự trữ tài sản ngắn hạn đơn vị đủ khả đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn Khả toán hành khả toán nhanh công ty lớn 3, đặc biệt hai tiêu năm 2012 đạt mức Khả toán tức thời công ty xấp xỉ Điều cho thấy hoạt động kinh doanh công ty có khả sinh lời cao sở đảm bảo cho tình hình toán doanh nghiệp lành mạnh Hệ số vòng quay hàng tồn kho lớn (từ 129,03 đến 532,17 vòng/năm) cho thấy trình tiêu thụ sản phẩm diễn nhanh, hàng tồn kho không bị ứ đọng, góp phần tăng tốc độ luân chuyển chung tài sản ngắn hạn Khả sinh lời tài sản ngắn hạn công ty tương đối tốt, có năm đạt tới mức 38,9% Trị số khả sinh lời lớn cho thấy công ty kinh doanh tốt, biết tận dụng giá trị tài sản ngắn hạn, lợi nhuận hàng năm bảo đảm 2.4.2 Hạn chế tồn Doanh thu lợi nhuận công ty CP GMO Runsystem tăng tương đối lớn theo năm tốc độ tăng trưởng chưa xứng đáng với nỗ lực phát triển toàn công ty kỳ vọng chủ sở hữu So với ngành thương mại cung cấp dịch vụ thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem tương đối cao Một vòng luân chuyển tài sản ngắn hạn công ty kéo dài từ 144 đến 228 ngày Trong kết cấu tài sản ngắn hạn công ty, tiền tương đương tiền khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn công ty lại chưa có sách quản lý phù hợp Công ty quản lý tiền tương đương tiền dựa kinh nghiệm dự báo mang tính ước lượng, chưa xác định nhu cầu tiền hàng năm làm cho doanh nghiệp chưa thể chủ động hoàn toàn kinh doanh, vấn đề bất thường toán hoàn toàn xảy Công ty có sách cấp tín dụng không hợp lý có hệ số thu nợ thấp thời gian thu nợ dài Trong ba năm 2012-2013-2014, thời gian thu nợ công ty lớn, chứng tỏ khách hàng chiếm dụng vốn công ty thời gian dài Khi công ty có khoản phải thu lớn thời gian thu nợ lại kéo dài cản trở trình kinh doanh công ty lượng tiền mặt lớn công ty bị ứ đọng Các khoản phải thu không quản lý, theo dõi chặt chẽ mà lưu trữ dạng thống kê số liệu Đây vấn đề cần công ty trọng, thay đổi từ giúp giảm thiểu rủi ro cho khoản vốn bị chiếm dụng này, phát huy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 57 Trong ba năm 2012-2014, cấu nguồn tài trợ tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem phần lớn vốn chủ sở hữu, có phần nhỏ nợ ngắn hạn nợ dài hạn Cơ cấu tài trợ mang tính chủ động, giúp công ty hạn chế rủi ro tài lại khiến chi phí sử dụng vốn tăng cao Do đó, công ty nên xem xét tận dụng đòn bẩy tài cách vay thêm khoản nợ dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Đây mô hình tài trợ vốn tốt, hợp với xu doanh nghiệp kết hợp vốn vay vốn tự có, vừa giúp doanh nghiệp tăng quy mô vốn sản xuất kinh doanh, vừa giảm chi phí sử dụng vốn tiết kiệm số vốn chủ sở hữu phải bỏ ra, thay vào đó, doanh nghiệp trả chi phí lãi vay - khoản chi phí hợp lý giúp tạo chắn thuế thu nhập doanh nghiệp Tìm kiếm nguồn vốn khác vốn chủ sở hữu biện pháp để tăng tính linh hoạt, tăng động lực sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực trả lãi Nguyên nhân hạn chế tác động môi trường bên môi trường bên công ty: Thứ nhất: Sự biến động bất ổn kinh tế giới, đặc biệt suy yếu kinh tế Nhật Bản khiến cho nhu cầu thị trường Nhật Bản sụt giảm nghiêm trọng, ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu công ty CP GMO Runsystem thị trường chiến lược công ty Đồng thời, giá đồng JPY làm cho giá sản phẩm dịch vụ công ty CP GMO Runsystem bị đắt lên tương đối so với sản phẩm dịch vụ nội địa Nhật Bản, làm giảm sức cạnh tranh công ty Đồng JPY sụt giá mang lại cho công ty khoản lỗ chênh lệch tỷ giá thực chưa thực lên tới hàng tỷ đồng Thứ hai: Quá trình hội nhập kinh tế khiến tập đoàn, công ty lớn nhỏ nhiều nước giới dễ dàng công vào thị trường Việt Nam Một phần không nhỏ số doanh nghiệp công ty lớn, có tiềm lực kinh tế vững vàng, có bề dày kinh nghiệm trình độ khoa học phát triển vượt bậc hẳn so với doanh nghiệp công nghệ thông tin Việt Nam nói chung công ty CP GMO Runsystem nói riêng Thêm vào đó, khách hàng Việt Nam đến tồn tâm lý “sính ngoại”, nên cạnh tranh ngành công nghệ thông tin ngày gay gắt Thứ ba: Những người sáng lập quản lý công ty CP GMO Runsystem hầu hết người có niềm đam mê tâm huyết với ngành công nghệ thông tin, vậy, mạnh họ chuyên ngành công nghệ thông tin quản lý doanh nghiệp tài Đội ngũ quản lý công ty hầu hết người trẻ, họ có kiến thức chưa có nhiều kinh nghiệm quản lý, lại chưa có nhân viên cấp cao chuyên phụ trách quản lý tài công ty nên tài sản ngắn hạn công ty chưa phát huy hết toàn hiệu 58 Thang Long University Library CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP GMO RUNSYSTEM 3.1 Định hướng phát triển công ty CP GMO Runsystem Công ty CP GMO Runsystem doanh nghiệp khác nước hoạt động môi trường kinh doanh động, cạnh tranh, có tốc độ tăng trưởng cao ổn định Thị trường công nghệ thông tin Việt Nam bắt đầu phát triển thời gian gần nên tiềm phát triển vô lớn Thêm vào thị trường lao động Việt Nam dồi với chi phí nhân công thấp giúp Việt Nam có lợi cạnh tranh trường quốc tế Tuy nhiên, trình mở cửa, hội nhập, rào cản thuế quan doanh nghiệp nước ngoài, ưu đãi doanh nghiệp nước không Bình đẳng công ty thuộc thành phần kinh tế động lực để công ty vươn lên khẳng định bị đào thải, giải thể hay phá sản Tìm hội khó khăn thử thách điều mà doanh nghiệp nói chung công ty CP GMO Runsystem nói riêng cố gắng thực Trong tình trạng cạnh tranh gay gắt nay, để đứng vững phát triển, doanh nghiệp phải tự tìm cho hướng phù hợp theo giai đoạn dựa tình hình thực tế doanh nghiệp tình hình môi trường vĩ mô Chính vậy, nhà quản lý công ty CP GMO Runsystem đề phương hướng phát triển trung dài hạn sau: Sau tổ chức tái cấu máy doanh nghiệp vào năm 2013 cần phải không ngừng củng cố hoàn thiện máy ấy, nâng cao hiệu hoạt động phòng ban Thông qua việc hoàn thiện, ban hành áp dụng quy chế quản lý nội để bước nâng cao lực công ty công tác quản lý tài sản điều hành sản xuất Giữ mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng lớn, khách hàng thường xuyên để tìm kiếm hợp tác lâu dài, đảm bảo công ăn việc làm cho nhân viên, không ngừng nâng cao đời sống vật chất lẫn tinh thần cho người lao động Lấy ưu cách xây dựng phát triển thương hiệu, tạo dựng uy tín sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao, tạo khác biệt cho sản phẩm, dịch vụ tính sáng tạo ý tưởng đột phá Không ngừng chiếm lĩnh thị phần, mở rộng thị trường, đề mục tiêu cụ thể đến năm 2017 vị trí số thị trường Việt Nam doanh số cung cấp dịch vụ đăng ký tên miền gia hạn hosting, đứng đầu thị trường Việt Nam tạo lập bảng hỏi khảo sát thị trường trực tuyến, đứng thứ chất lượng gia công phần mềm thiết kế website 59 Không ngừng cập nhật tiến khoa học công nghệ giới, theo kịp xu hướng công nghệ thông tin, chia sẻ, học hỏi kinh nghiệm doanh nghiệp nước từ chọn lọc xử lý thông tin để phục vụ tốt cho trình sản xuất kinh doanh, nâng cao suất lao động, tạo bước đột phá phát triển cho công ty Tập trung phát triển yếu tố người Giá trị chất xám sức lao động ước tính chiếm tới 70-80% giá thành sản phẩm dịch vụ công ty CP GMO Runsystem, nên yếu tố người yếu tố then chốt cần trọng Công ty xác định để có đội ngũ lao động mạnh cần làm tốt từ khâu lập kế hoạch tuyển dụng, kế hoạch đào tạo nguồn nhân lực Việc tuyển dụng cần đề cao chất lượng số lượng, lao động làm việc doanh nghiệp cần phải đào tạo nâng cao tay nghề, tạo điều kiện thuận lợi để cán công nhân viên phát huy trí tuệ, sáng tạo Công ty CP GMO Runsystem đã, tiếp tục phấn đấu xây dựng đội ngũ lao động chất lượng cao, gắn bó lâu dài với công ty nhiều sách đãi ngộ tài phi tài 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem 3.2.1 Giảm thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn Như phân tích chương 2, thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem tương đối dài, để rút ngắn thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn có hai cách tăng doanh thu giảm tài sản ngắn hạn Ta thấy quy mô tài sản ngắn hạn công ty mức tương đối hợp lý nên để rút ngắn khoảng thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn công ty cần thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm dịch vụ để tăng doanh thu Trong thời đại bùng nổ thông tin nay, sản phẩm, dịch vụ tốt chưa đủ, cần phải quảng bá rộng rãi, thông tin đến đối tượng khách hàng mang lại doanh số lớn Quảng cáo công cụ hữu hiệu để khách hàng biết đến sản phẩm, dịch vụ Do để nâng cao hiệu kinh doanh sản phẩm khẳng định vị trí thương trường, công ty nên có kế hoạch cho chi phí quảng cáo khoảng 5-7% doanh thu, thiết lập chương trình quảng cáo thật tốt, phù hợp với đặc điểm tình hình sản phẩm, hướng trực tiếp tới khách hàng mục tiêu Đồng thời tổ chức khuyến cho khách hàng dịp lễ, ngày thành lập công ty để thu hút khách hàng tri ân khách hàng thân thiết Công ty phải xây dựng đội ngũ marketing, PR có trình độ nghiệp vụ cao để tìm hiểu thị trường, nắm bắt thị hiếu tiêu dùng khách hàng nước nước Công tác nghiên cứu thị trường công tác khó khăn, phức tạp, đòi hỏi người nghiên cứu phải thật am hiểu sâu 60 Thang Long University Library sắc, nhìn nhận cách đắn thị trường nhiên công ty CP GMO Runsystem lại chưa có phòng ban chuyên trách lĩnh vực Vậy nên để công tác nghiên cứu thị trường tổ chức có hệ thống, có hiệu công ty phải thành lập nhóm Marketing PR Cơ cấu nhân nhóm cần người có thâm niên công tác lớn, kinh nghiệm dày dặn marketing, PR người gắn bó với công ty từ lâu, am hiểu công ty triết lý kinh doanh công ty Đặc điểm chung họ phải động, sáng tạo, nhiệt huyết Nhiệm vụ nhóm Marketing PR: - Tìm hiểu tình hình thị trường, khách hàng, đối thủ cạnh tranh nhà cung cấp,… - Đưa dự báo liên quan đến tình hình thị trường Đoán nhận xu hướng đánh giá tiềm thị trường - Hoạch định chiến dịch quảng cáo cho ngắn, trung, dài hạn kết hợp với phòng ban khác để thực Sau tổng hợp kết rút nhận xét điểm đạt điều cần thay đổi để chiến dịch hoàn thiện - Xây dựng thực chương trình chăm sóc khách hàng thân thiết Đây nhiệm vụ vô quan trọng nhiều học giả chứng minh khách hàng thân thiết chiếm 20% lượng khách hàng lại mang đến 80% doanh thu cho doanh nghiệp Hiện công ty CP GMO Runsystem có lợi hẳn so với công ty khác công ty có dự án infoQ chuyên khảo sát thông tin thị trường nên nguồn thông tin cần thiết để nghiên cứu thị trường có sẵn, đồng thời, công ty có nhóm Đồ họa có khả thiết kế biểu tượng, banner, poster, nhân vật video quảng cáo Với nguồn lực sẵn có vậy, việc thành lập thêm nhóm Marketing PR sớm mang lại hiệu kỳ vọng không tốn nhiều chi phí doanh nghiệp 3.2.2 Xây dựng phương pháp quản lý tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt giữ vai trò quan trọng việc đáp ứng nhu cầu toán tức thời công ty, tạo lợi lớn giao dịch kinh doanh hàng ngày Tại công ty CP GMO Runsystem, tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm năm gần chiếm từ 1/4 đến 1/2 quy mô tài sản ngắn hạn Đây tỷ trọng tương đối lớn so với tỷ trọng loại tài sản ngắn hạn khác công ty lại quản lý dựa vào kinh nghiệm ý kiến chủ quan lãnh đạo công ty, chưa có sách quản lý tiền mặt cụ thể chưa có kế hoạch sử dụng tiền mặt dài hạn nhiều hạn chế việc quản lý tiền mặt công ty Để tiền mặt sử dụng có hiệu phòng tài chính-kế toán công ty nên lập kế hoạch thu chi để xác định nhu cầu chi tiêu nguồn thu tiền tương ứng phù 61 hợp với chu kỳ kinh doanh, mùa vụ kế hoạch phát triển doanh nghiệp thời kỳ Kế hoạch thu chi tiết theo tháng, quý, năm chi tiết theo phận phòng ban công ty Kế hoạch thu chi tiền mặt chi tiết độ xác việc xác định lượng tiền mặt cần thiết cao Chẳng hạn có dự toán kế hoạch thu chi tiền mặt tháng 6/2015 cho công ty CP GMO Runsystem sau: Khoản thu Giá trị (Triệu Khoản chi đồng) Thu từ bán hàng nhóm Bizsystem Thu từ bán hàng nhóm Đồ họa Thu từ bán hàng nhóm Tenten 3.700 970 Giá Trị (Triệu đồng) Trả lương nhân viên (320 người * lương trung bình triệu) Các khoản trích theo lương (24%) 2.560 614,4 1.175 Team building cho nhóm (200.000/người) 64 Thu nợ hạn khách hàng nhóm Tenten 150 Mua sắm trang thiết bị lao động (máy tính cho nhân viên mới, nâng cấp máy chủ) 300 Thu từ hoạt động tài 50 Tiền thuê văn phòng quý 600 Công tác phí cho nhân viên 100 Thưởng nhân viên xuất sắc quý 50 Chi tiếp khách 50 Tổng thu 6.045 Văn phòng phẩm, điện nước, internet, dịch vụ thuê 120 Du lịch nghỉ mát toàn công ty 900 Tổng chi 5.358,4 Mục đích việc lập kế hoạch thu chi nhằm cân đối khả chi trả công ty, giảm chi phí hội việc giữ tiền mặt làm tăng tính luân chuyển tiền mặt cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần đưa quy định quản lý tiền mặt thống cho toàn công ty có kế hoạch điều chuyển tiền mặt kịp thời có dư thừa hay thiếu hụt Từ năm 2012 trở trước, công ty có khoản tương đương tiền dạng trái phiếu, tín phiếu lượng nhỏ cổ phiếu doanh nghiệp lớn, ổn định thị trường Đến năm 2013, lãi suất trái phiếu, tín phiếu phủ 62 Thang Long University Library mức thấp, công ty cán chuyên trách việc theo dõi biến động thị trường chứng khoán, trầm lắng thị trường nên công ty CP GMO Runsystem định không nắm giữ loại giấy tờ có giá mà dự trữ tiền mặt mà Cách làm tránh số rủi ro tài lại làm hội nhiều cải cho công ty tiền mặt loại tài sản không sinh lời Đầu tư lượng phù hợp vào khoản tương đương tiền xu hướng quản lý ngân quỹ kinh tế đại tính linh hoạt tính sinh lời Cho đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam dần hồi phục, lãi suất tín phiếu chuyển biến tăng hội cho công ty CP GMO Runsystem bắt đầu đầu tư vào khoản tương đương tiền trở lại Hiện thị trường có nhiều công ty niêm yết sàn chứng khoán nên việc lựa chọn mua cổ phiếu công ty quan trọng định khả sinh lời lượng tiền mặt mà công ty mang đầu tư Do chưa có nhiều kinh nghiệm đầu tư thị trường chứng khoán, công ty nên tìm đến công ty chuyên tư vấn chứng khoán để tư vấn lựa chọn mua cổ phiếu lĩnh vực công ty an toàn mạo hiểm Đồng thời, thời gian đầu, công ty nên thuê công ty chứng khoán quản lý cổ phiếu mà công ty đầu tư nội nhân viên công ty trình độ liên quan đến thị trường Sau thời gian đầu tư, nhân viên công ty biết rõ thị trường chứng khoán, nhanh nhạy trước biến động thị trường công ty dần chủ động quản lý khoản đầu tư 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu Theo cung cấp từ phía công ty khoản phải thu khách hàng thông thường khoản thu dễ thu hồi Tuy nhiên, công tác thu hồi nợ công ty gần đánh giá chưa tốt, kỳ thu tiền bình quân cao Do đó, công ty cần phải có nỗ lực công tác thu hồi nợ quản trị khoản phải thu Đối với công tác thu hồi nợ: Thường xuyên theo dõi khoản phải thu đôn đốc, ghi nhận thời hạn trả nợ khách hàng, gửi thư thông báo thời hạn trả nợ điện thoại với khách hành xác nhận thời hạn trả nợ Muốn thế, công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm, thay chờ đến ngày hoá đơn hết hạn toán Điều không giúp công ty quản lý tốt khoản phải thu, mà giúp công ty giữ mối quan hệ tốt với khách hàng Công ty đầu tư phần mềm quản lý công nợ Misa Easyfo để giúp việc theo dõi khoản nợ nhanh chóng, xác, hiệu giảm bớt nhân công tác quản lý công nợ Đối với công tác quản lý khoản phải thu: Công ty cần xác định xác đáng tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với quy định sách Công ty phải tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu, từ nắm bắt 63 thông tin tín dụng tổng quát khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho phù hợp Một sách tín dụng thương mại cần xây dựng cẩn thận dựa việc so sánh lợi ích tăng thêm từ doanh thu tăng, giá bán với chi phí liên quan đến thực sách tín dụng tăng tương ứng Sử dụng mô hình điểm tín dụng cách quản trị tốt khoản phải thu, để doanh nghiệp có hội xoay nhanh đồng vốn có giảm áp lực vốn vay Dựa vào tiểu sử mua hàng, thái độ trả nợ khách hàng từ lần mua hàng trước tiêu chí thu thập tổng hợp lại hệ thống thông tin tín dụng khách hàng để công ty đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không Để thực điều này, công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro sau: Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu không Tỷ lệ khách hàng thuộc thu hồi đƣợc ƣớc tính (%) nhóm rủi ro (%) 0–1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 (Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp đại – Tác giả Nguyễn Hải Sản) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà không cần phải xem xét nhiều, gần tự động vị khách hàng xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Và tương tự vậy, công ty xem xét đến nhóm khách hàng 3, 4, Để giảm thiểu tổn thất xảy ra, Công ty phải yêu cầu khách hàng nhóm toán tiền nhận hàng hóa, dịch vụ Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý 64 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƢƠNG Trên biện pháp đúc rút từ thực tế nghiên cứu trình thực tập công ty CP GMO Runsystem Đây giải pháp gắn liền với nhân tố nội công ty, công ty định Tuy nhiên, hoạt động sản xuất, kinh doanh công ty không môi trường kinh tế xã hội Việt Nam mà vươn số quốc gia khác giới nên hiệu hoạt động kinh doanh nói chung, hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn nói riêng chịu tác động mạnh mẽ yếu tố thuộc môi trường bên Chính thế, lãnh đạo công ty cần đưa sách linh hoạt, kịp thời để phù hợp với thay đổi không ngừng môi trường kinh doanh 65 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn nhiệm vụ thường xuyên, phức tạp doanh nghiệp Qua trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò tài sản ngắn hạn, mối liên hệ mật thiết hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận công ty Rõ ràng, doanh nghiệp coi hoạt động hiệu tài sản ngắn hạn ứ đọng, quay vòng chậm thất thoát trình sản xuất Quá trình phân tích cho ta thấy nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn vấn đề đơn giản, dễ dàng giải sớm chiều biện pháp máy móc Với thời gian thực tập công ty cổ phần Bidecons, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết áp dụng vào điều kiện cụ thể công ty cho em nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty năm gần Có thể thấy, tài sản ngắn hạn công ty sử dụng chưa hiệu quả, công ty mạnh dạn sử dụng nhiều biện pháp để dần thay đổi nâng cao Em xin chân thành cảm ơn bảo tận tình Thạc sĩ Nguyễn Hồng Nga với hướng dẫn, giúp đỡ cán bộ, anh chị phòng tài - kế toán công ty giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty CP GMO Runsystem” Với đề tài thiết thực tương đối phức tạp thời gian tìm hiểu có hạn nên em xin dừng lại mức độ đề cập giải vấn đề quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Em mong nhận góp ý, bảo từ thầy cô bạn Hà Nội, ngày 28 tháng 10 năm 2015 Sinh viên Đỗ Quỳnh Liên 66 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Nông nghiệp, Hà Nội, tr.20-35 Điều 4, Luật Doanh nghiệp Việt Nam năm 2005 D.Larua.A Caillat (1992), Kinh tế doanh nghiệp, Nhà xuất Khoa Học Xã Hội ThS Nguyễn Việt Khoa; ThS Từ Thanh Thảo (2010), Luật kinh tế, Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất Phương Đông Nghị định 101/2006/NĐ-CP Giáo trình tài doanh nghiệp – trường đại học Nha Trang