PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Mục lục Chương I: Kế toán sáng tạo là gì ?. 3 1.1 Các khái niệm chính của kế toán sáng tạo. 3 1.2 Kế toán sáng tạo (Creative Accounting): Cách nhìn chuyên gia. 3 1.2.1 Khảo sát về hành vi kế toán sáng tạo. 3 1.2.2 Kế toán sáng tạo là có lợi hay có hại. 3 1.3 Phân loại gian lận. 3 1.4 Chính sách kế toán - Vấn đề cực kỳ quan trọng. 3 1.4.1 Chính sách tính giá hàng tồn kho. 3 1.4.2 Chính sách ghi nhận doanh thu. 3 1.5 Tại sao lại tồn tại sự lắt léo. 3 1.6 Quản lý chặt chẽ nguyên lý kế toán những trường hợp đặc biệt 3 1.6.1 Dự trữ tiền kiếm được cho các kỳ sau. 3 1.6.2 Big bath. 3 1.6.3 “Làm mềm” chi phí khó đo đếm 3 Chương II : Nhận biết hành vi sáng tạo trong kế toán. 3 2.1 Các trường hợp khác nhau. 3 2.2 Ghi nhận doanh thu trả trước và doanh thu ảo. 3 2.2.1 Hành vi ghi nhận doanh thu ảo. 3 2.2.2 Làm sao phát hiện doanh thu ảo. 3 2.3 Sử dụng chính sách vốn hoá. 3 2.3.1 Gian lận khi vốn hoá. 3 2.3.2 Phát hiện vốn hoá sai 3 2.4 Ghi nhận sai tài sản và nợ. 3 2.4.1 Ghi nhận sai tài sản. 3 2.4.2 Ghi nhận sai nợ. 3 2.5 Kế toán sáng tạo trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. 3 2.6 Gian lận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. 3 2.6.1 Hành vi làm đẹp trên báo cáo lưu chuyển. 3 2.6.2 Đánh giá kế toán sáng tạo trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. 3 2.7 Thu dọn tàn tích. 3 Chương III : Ứng dụng lý thuyết vào phân tích đánh giá. 3 3.1 Trường hợp Erron và công ty kiểm toán A&A 3 3.1.1 Giới thiệu và khái quát chung về erron. 3 3.1.2 Diễn biến sụp đổ. 3 3.1.3 Nguyên nhân sụp đổ. 3 3.1.2 Đặt vấn đề. 3 3.2 Trường hợp Công ty Dược Viễn Đông. 3 3.2.1 Hành vi vi phạm 3 3.1.2 Phân tích vi phạm 3 3.3 Nhận xét chung. 3 3.4 Kết luận. 3 Phụ Lục : Phân tích cho nhà đầu tư. 3 Tài liệu tham khảo. 3
ĐẠI HỌC KINH TẾ -ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CÔNG TRÌNH NCKH SINH VIÊN PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Sinh viên : Nguyễn Khánh Lớp : QH2011-E-TCNH-CLC Hà Nội - 2013 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Mục lục PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Chương I: Kế toán sáng tạo ? 1.1 Các khái niệm kế toán sáng tạo • • • • • Kế toán cứng (Aggressive Accounting) : Những lựa chọn có chủ ý hoạt động kế toán dựa nguyên lý kế toán nhằm mục đích đạt kết mong muốn, dựa GAAP Quản lý lợi nhuận( Earning Management ) : Những thao túng lợi nhuận để hướng tới mục tiêu trước thực cấp quản lý nhà phân tích công ty, để làm lợi nhuận trở nên đẹp Làm mềm lợi nhuận( Income Smoothing): Một dạng Earrning Management tạo để tránh lên xuống bất thường thu nhập nói cách khác làm đẹp thu nhập, làm giảm thu nhập năm thu nhập cao nhằm dự trữ cho năm thu nhập Gian lận báo cáo ( Fraudunt Reporting) : Cố ý sai sót trọng yếu thiếu sót báo cáo tài nhằm đánh lừa người sử dụng báo cáo Kế toán sáng tạo(Creative Accounting) : Tất thủ thuật từ Aggressive Accounting, Earning Mannagement, Income Smoothing 1.2 Kế toán sáng tạo (Creative Accounting): Cách nhìn chuyên gia 1.2.1 Khảo sát hành vi kế toán sáng tạo Việc quản lý lợi nhuận để tạo số mục đích định trước lạm dụng việc sử dụng thủ thuật thái gây sai lầm cho phân tích báo cáo tài điều trở nên gian lận Vậy gian lận, vượt giới hạn GAAP( Genaral Accounting Accepted Principle ) cho gian lận kế toán Hai chuyên gia Kế toán Charles W Mulford Eugene E Comiskey năm 2000 ( The Financial Number Games) làm nghiên cứu kế toán sáng tạo đưa 20 hành vi kế toán sáng tạo, hỏi ý kiến 159 chuyên gia 59 người học giả kế toán, 30 người giám đốc tài chính, 24 người làm phân tích chứng khoán, 24 người làm quản lý quỹ tín dụng, 21 kế toán chuyên nghiệp 36 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH thạc sĩ quản trị kinh doanh.Mục đích phân loại hành vi nằm giới hạn kế toán chưa vượt khuôn khổ GAAP Hành vi : Hợp đồng ký, hàng chuyển tới cho khách hàng ghi nhận hoàn toàn chưa có ghi nhận dự phòng hàng bán trả lại Hành vi có số điểm 2.62/4 vượt ranh giới GAAP Hành vi : Một công ty hàng không đánh giá “dài hơi” cho việc khấu hao tài sản máy bay Hành vi có điểm 1.65/4 hành vi hầu hết chuyên gia đánh giá hành động nằm giới hạn GAAP cho hành vi chấp nhận Hành vi : Một công ty ô tô thêm vào khoản cho chi phí bảo hành khoản lớn thực tế khoản chi phí nhỏ Hành vi coi gian lận với số điểm 3.48/4 Hành vi : Công ty đánh giá mức khoản chi phí dành cho tái cấu trúc để “ dự trữ” chia cho kỳ tương lai nhằm mục đích lợi nhuận dự kiến công ty Hành vi cho hành vi gian lận với số điểm 3.21/4 Hành vi : Công ty đẩy nhanh chi phí quảng cáo cho quý cuối năm nhằm mục địch không vượt giới hạn lợi nhuận mục tiêu để tăng lợi nhuận cho quý năm sau Hành vi chuyên gia đánh giá có tác dụng ngắn hạn Mặt khác chi phí quảng cáo chiếm phần nhỏ tổng chi phí hành vi 1.5/4 nằm giới hạn cho phép GAAP Hành vi : Nhà sản xuất mở rộng sản xuất , tăng thiết bị để vốn hoá chi phí hoạt động hàng tồn kho Hành vi chấm 1.97/4 Trong chuyên gia nhận định hành vi không ảnh hưởng tới GAAP gây nhầm lẫn dẫn tới lỗi báo cáo tài Hành vi : Bán chịu nhiều vào cuối năm để tăng doanh thu bán Tất nhiên hành vi hành vi chấp nhận có khoản dự phòng phải thu ghi nhận Hành vi có điểm 1.59/4 Hành vi 8: Kế hoạch tăng giá xếp cho năm sau thông báo cho năm Hành động chấm điểm 1.13/4 Tất nhiên chiến thuật kinh PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH doanh ngăn cản hoàn toàn không trái ngược với GAAP Hành vi : Nhận đặt hàng khách hàng sau kết thúc năm ghi vào năm để tăng doanh số bán Hành vi có điểm 3.66 chuyên gia cho hành vi không phù hợp chắn vượt qua giới hạn GAAP trở thành hành vi gian lận Hành vi 10 : Sự chuyển hàng vào cuối năm bị làm trễ nhằm mục đích tăng doanh số bán cho năm sau Đây hành vi chấm 1.73/4 Thực hành vi báo cáo mức năm báo cáo lên hoạt động năm sau hành vi cho phép khuôn khổ GAAP Hành vi 11 : Một khoản đầu tư bán ghi nhận khoản tiền đặc biệt làm giảm tài sản Hành vi cho điểm 1.27/4 với thích miễn khoản tiền công khai Hành vi 12 : Hàng chuyển cho khách hàng chưa đặt hàng gần chắn đặt hàng kỳ tới Hành vi chấm điểm 3.67 nhận xét hành vi mơ hồ, không rõ ràng vượt xa GAAP trở thành hình thức gian lận Hành vi 13: Hàng bán chuyển cho khách hàng có nguy cao Hành vi nhận phản đối hành vi 12 Theo chuyên gia việc ghi nhận doanh thu theo GAAP yêu cầu khoản thu nên hành vi vượt khuôn khổ, số khác lại cho hành vi cho phép kèm với khoản dự phòng Điểm cho hành vi 2.58/4 mức vượt qua giới hạn gần với gian lận Hành vi 14 : Doanh thu ghi nhận xảy tranh chấp với khách hàng điều khoản chiết khấu hay hàng trả lại Hành động liên quan tới quy định GAAP cho phép chắn nhận doanh thu đo lường Hành vi cho 2.87/4 hành vi gây sai lầm cho người sử dụng báo cáo tài Hành vi 15 : Hàng tồn kho cuối kỳ báo cáo mức thực tế vào cuối kỳ để tránh trách nhiệm thuế Tất nhiên hành vi gian lận rõ ràng với số PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH điểm 3,87/4 Khi đánh giá mức hàng tồn kho dẫn tới giá vốn hàng bán cao , lợi nhuận giảm trách nhiệm thuế tất nhiên giảm Hành vi 16 : Ghi nhận doanh thu có phần hàng hoá giao nhận Hành vi 3.57/4 đánh giá vượt khuân khổ GAAP trở thành hành vi gian lận Hành vi 17 : Ghi nhận doanh thu sở chắn việc chấp nhận hàng trả lại có khả toán khách hàng, điều khoản rõ hợp đồng Hành vi có điểm 3.12 chuyên gia cho hành vi vượt khuôn khổ GAAP Hành vi 18 : Ghi nhận doanh thu chuyển hàng cho đại diện công ty Các chuyên gia cho chưa đủ sở chắn để ghi nhận doanh thu trường hợp Nếu cố tình trở thành hành vi gian lận, số điểm đánh giá 3.52/4 Hành vi 19 : Ghi nhận doanh thu quyền trả lại khách hàng thoả thuận “ mặt” Hành vi có điểm 3.2/4 hành vi vượt qua GAAP chạm tới gian lận Hành vi 20 : Ghi nhận doanh thu cho hàng ký gửi trước chuyển hàng Hành vi cho gian lận với số điểm 3,61/4 Hành vi cho gây sai sót chưa thể ghi nhận doanh thu chưa chuyển hàng xong Kết luận : Nhìn vào khảo sát cho thấy ranh giới GAAP, kế toán sáng tạo cho phép gian lận có điểm khác lại có ranh giới khó xác định cụ thể Điều tuỳ thuộc nhiều vào người đánh giá Các trường hợp có điểm cao tất nhiên trường hợp gian lận rõ ràng hành vi kế toán sáng tạo có điểm 2.5 khó xác định xác Việc làm rõ hành vi trình bày trang Mặt khác số điểm số điểm trung bình cho hành động Có hành động chuyên gia cho kế toán sáng tạo, chuyên gia khác lại cho hành động bình thường dựa GAAP để làm tăng lợi nhuận Để đánh giá thực tế khách quan có lẽ nên tìm hiểu xem hành vi gây nguy hiểm báo cáo tài PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.2.2 Kế toán sáng tạo có lợi hay có hại Cũng nghiên cứu chuyên gia hỏi điểm có lợi hại kế toán sáng tạo kết Các nhận xét cho có hại Ảnh hưởng Bóp méo tình hình tài Thổi phồng làm giả giá cổ phiếu Thiệt hại hình ảnh công ty bị phát Lý khác Số lượng 54 Phần trăm 45 33 27 26 21 Tổng số nhận xét 121 100 Ảnh hưởng Số lượng Phần trăm Cân lợi nhuận 16 24 Giá cố phiếu có lợi 15 23 Hợp lý hoá dự báo Các nhận xét cho có lợi Hợp lý hoá lợi nhuận mục tiêu Dữ bí mật cách quản lý Lý khác 16 Tổng nhận xét 100 66 14 24 Kết luận :Rõ ràng việc dùng kế toán sáng tạo có hai mặt lợi hại Các số lợi không hại Về lâu dài việc làm ăn công ty có lợi nhuận lớn việc dùng kế toán sáng tạo thời điểm việc cân PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH lợi nhuận có lợi, lâu dài công ty hoạt động lỗ việc tăng lợi nhuận kỳ trước làm thiệt hại cách đáng kể cho công ty Nhiều trường hợp công ty bị phá sản lạm dụng việc dùng kế toán sáng tạo 1.3 Phân loại gian lận Ghi nhận doanh thu trả trước doanh thu ảo Doanh thu ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận nên việc sử dụng kế toán sáng tạo thường bắt đầu với ghi nhận doanh thu Ít ngắn hạn việc ghi nhận làm cho công ty có mặt đẹp với khả kiếm tiền cao Trong trường hợp doanh thu ghi nhận hàng chưa xuất xưởng Một hành động coi hành động ghi nhận trước doanh thu Một hành động mạnh bạo ghi nhận doanh thu tương lai với đơn hàng kỳ vọng Hành động thiếu đặt hàng nên xem ghi nhận doanh thu hư cấu Trong nhiều trường hợp xác định doanh thu sớm hay doanh thu hư cấu không quan trọng việc donh thu ảnh hưởng phần bảng báo cáo lợi nhuận Trong báo cáo thường niên Midisoft.Corp 1994 công ty áp dụng sách ghi nhận doanh thu sau : “Doanh thu bán cho nhà phân phối đại lý tính hàng chuyển” Lúc chuyển hàng không hàng hoá chấp nhận rút hàng hoá trở lại công ty khoản hàng bán trả lại, điều kiện hàng bán trả lại hợp đồng, mặt khác khoản dự phòng nợ Bằng cách năm 1994 công ty báo cáo vượt gần $811.000 Lợi dụng sách vốn Ngoài việc sử dụng doanh thu ảo, công ty gia tăng lợi nhuận cách giảm chi phí.Ví dụ kéo dài thời gian sử dụng tài sản cố định vốn hoá khoản chi phí chi phí quảng cáo, chi phí thuê kho bãi khoản chi phí phân bổ theo năm làm giảm chi phí kỳ dẫn tới tăng lợi nhuận American Software Inc vốn hoá khoản chi phí phát triển phần mềm bao gồm chi phí test, chi phí code sau đạt tính khả thi cao Tuy nhiên khoản chi phí phân bổ nhiều năm PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Ghi nhận sai tài sản nợ Trong phần này, khác với bên trên, công ty không sử dụng loại tài sản có chu kỳ mà sử dụng tài sản khoản phải thu, hàng tồn kho Chi phí lỗ giảm thiểu cách định giá cao tài sản Ví dụ cách định giá cao khả thu hồi khoản phải thu dẫn tới tài khoản dự phòng khoản phải thu giảm xuống, chi phí hoạt động giảm xuống Trong trường hợp Micro Warehouse công ty đánh giá sai giá hàng tồn kho tài khoản phải trả, giá vốn hàng bán dẫn tới đánh giá sai lợi nhuận hoạt động khoản 47,3 triệu USD Gian lận với báo cáo kết hoạt động kinh doanh Thay sử dụng cách quản lý giao dịch ghi nhận công ty lại sử dụng thủ thuật dựa kết cấu báo cáo kết hoạt động kinh doanh, biến khoản doanh thu không định kỳ trở thành “ thu nhập khác “, khoản doanh thu định kỳ, hay khoản phí định kỳ dán mác khoản phí không không định kỳ Gian lận với báo cáo lưu chuyển tiền tệ Một công ty truyền tải khả kiếm tiền không thông qua bảng cân đối kế toán hay báo cáo kết hoạt động kinh doanh mà qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ chia thành phần: dòng tiền hoạt động , dòng tiền đầu tư dòng tiền từ hoạt động tài Bằng cách nâng cao dòng tiền hoạt động công ty làm đẹp khả kiếm tiền từ hoạt động Để nâng cao khả dòng tiền hoạt động công ty phân loại số chi phí hoạt động thành chi phí đầu tư chi phí tài 1.4 Chính sách kế toán - Vấn đề quan trọng Thông qua sách kế toán công ty đạt lợi nhuận mục tiêu Các sách doanh thu, vốn hoá, ghi nhận tài sản nợ làm thay đổi hoàn toàn số báo cáo tài Trong phần giới thiệu số điểm sách kế toán từ công ty thực hành vi kế toán sáng tạo 1.4.1 Chính sách tính giá hàng tồn kho Việc đưa sách tính giá hàng tồn khó LIFO hay FIFO hay bình quân gia quyền ảnh hưởng lớn tới việc tính sách thuế Điều bàn cãi công ty PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.4.2 Chính sách ghi nhận doanh thu Các công ty có sách ghi nhận doanh thu khác dẫn tới việc kỳ họ nhận doanh thu khác Phân tích sách ghi nhận bào cáo doanh thu công ty ngành 1991: BMC Software (thuyết minh BCTC 1991) : Doanh thu ghi nhận dựa hoá đơn hợp đồng ký American Software, Inc ( thuyết BCTC 1999) : Doanh thu ghi nhận 80% doanh thu dựa việc chuyển phần mềm tới hệ thống, 10% sau chuyển phần mềm tới tính 10% sau đối tác cài đặt Autodesk ( thuyết BCTC 1991) : Doanh thu ghi nhân sau chuyển hàng tới cho khách hàng Computer Associates International, Inc ( thuyết minh báo cáo 1991) : Doanh thu ghi nhận sau khách hàng ký hợp đồng hàng chuyển tới Dựa GAAP, doanh thu ghi nhận chắn có lợi ích kinh tế, việc vận dụng cách mềm mại dẫn tới khác biệt đáng kể sách kế toán công ty BMC ghi nhận doanh thu hàng chưa chuyển, công ty không tính tới việc đặt hàng bị huỷ bỏ điều làm cho doanh thu kỳ tăng, ngược lại Computer Associates International lại ghi nhận sau hàng chuyển tới, lại chưa ghi rõ khoản đánh giá rủi ro khách hàng trả lại hàng 1.5 Tại lại tồn lắt léo Câu hỏi đặt lại tồn lắt léo dựa GAAP công ty việc áp dụng sách kế toán Câu trả lời không đơn giản SEC FASB lại cho phép công ty lắt léo sách Chính quy đinh GAAP cho phép chọn lưa để tạo lợi nhuận mục tiêu Ví dụ GAAP đưa phương pháp ghi nhận giá vốn hàng bán FIFO LIFO LIFO gần với thật có ý nghĩa lợi thuế khiến công ty cân nhắc thực theo LIFO, lựa chọn FIFO làm tăng lợi nhuận Hay việc ghi nhận hàng hoá bán hay chưa, lấy ví dụ Sybase,Inc báo cáo thường niên 1998 : “Công ty có nói ghi nhận doanh thu hàng hoá điều kiện đơn hàng không bị huỷ hàng 10 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Ngay sau bị kết tội, Andersen phải đối mặt với hàng loạt vụkiện khác, với tổng số thiệt hại khách hàng lên tới 300 tỉ USD Ngay sau vỡ lở vụ việc, Arthur Andersen bắt đầu thương lượng để sáp nhập vào Deloitte & Touche, công ty xếp thứ giới lĩnh vực kiểm toán đối thủ cạnh tranh Arthur Cuộc đàm phán hai hãng bắt đầu với nội dung Deloitte đảm bảo toán khoản nợ Arthur có nguồn gốc từ vụ phá sản Enron, thương hiệu Arthur Andersen phải biến Nhưng Deloitte nhận thức qui mô vấn đề, đàm phán không đến kết Cuộc đàm phán thứ hai với KPMG, đối thủ cạnh tranh truyền kiếp Andersen Cũng Deloitte, công ty KPMG không sẵn lòng tiếp nhận thương hiệu tệ hại, muốn tiếp nhận phần số 85,000 chuyên gia Andersen, người không mang theo chuyên môn mà mang theo mối quan hệ với khách hàng Cuối PKMG đồng ý thu nạp 23 chi nhánh "ở nước Mỹ" Andersen với giá rẻ mạt 284 triệu USD Một ngũ đại gia Ernst & Young chiếm phần lớn khách hàng chuyên gia Andersen Mỹ Các công ty nhỏ kiếm phần chia Công ty tư vấn Hitachi Consulting Nhật thuê lại 400 chuyên gia Andersen, số đến trở thành Tổng Giám đốc Hitachi Consulting Đó kết cục Arthur Andersen, công ty kiểm toán hàng đầu giới, với 85.000 chuyên gia 89 năm lịch sử, đến không đầy 200 người, chủ yếu để hầu kiện vụ kiện cổ đông công ty khách hàng trước Nếu vụ tai tiếng Enron minh chứng cho điều chất dính líu lẫn giới kinh doanh đại Sự kiện sụp đổ Enron có liên quan tới nhiều người, đặc biệt tiểu bang Texas “Ở mức độ rõ ràng người có dính líu với Enron”, Richard Murray, giám đốc trung tâm Chính sách Công cộng viện đại học Houston, khẳng định.Dù sao, lúc tổ chức Enron có tác động tiêu cực với cộng đồng kinh doanh Texas với công ty trực tiếp dính líu đến Enron việc kinh doanh, hậu thật thảm họa Với công ty kiểm toán cho Enron, Arthur Andersen, việc dính líu có tác động chết người Hơn nữa, vụ tai tiếng Enron có liên quan đến việc kiểm toán Đặc biệt việc che giấu hồ sơ liên quan đến tài khoản nợ khổng lồ Enron, thực tế đồng loã công ty kiểm toán Sự đồng loã rõ ràng David Duncan, kế toán trưởng Enron Andersen, bị buộc 28 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH phải có mặt điều tra từ chối nói chuyện để cố chạy tội cho thân Ngay Joseph Beradino, trưởng ban điều hành Andersen, ngang ngạnh bảo vệ cho vai trò công ty ông việc tránh tổn thương bắt buộc Một họ bị cáo buộc có tội việc huỷ hoại chứng cớ, công ty gánh chịu tổn thương thương hiệu nghiêm trọng chấn động cảm nhận toàn ngành công nghiệp kiểm toán 3.1.3 Nguyên nhân sụp đổ Chiến lược ngắn hạn:Nguyên nhân sụp đổ Enron, xuất phát chủ yếu từ ban giám đốc(BGĐ) Thứ nhất, mục tiêu đặt cho BGĐ cao lực BGĐ có hạn Thứ hai, BGĐ phải chịu áp lực lớn việc báo cáo có lãi gia tăng lãi công ty gặp bất lợi kinh doanh Thứ ba, việc xác định tài sản, công nợ, doanh thu cho phí thường dựa ước tính chủ quan BGĐ (chẳng hạn đánh giá giá trị công cụ tài chính) Thứ tư, BGĐ không tuân thủ sách quản trị công ty đề Việc BGĐ cấp cao gây áp lực lớn lên nhà quản lý cấp trung kiểm toán viên góp phần kéo Enron, công ty lớn thứ Mỹ, xuống vực thẳm như: Với chiến lược tăng trưởng nhanh,BGĐ Enron tích cực mua thêm công ty tài sản khác Một phần lớn vốn vay từ ngân hàng Một phần vốn công ty phát hành quyền chọn mua cổ phiếu công ty (Mang lại quyền mua cổ phiếu sở vào thời điểm định với mức giá định sẵn ( giá thực hiện) với đối tác Enron Người mua quyền chọn phải trả khoản phí cho người bán quyền chọn) Lãnh đạo Enron không chịu đứng lĩnh vực sản xuất buôn bán lượng mà lại nhảy sang lĩnh vực dịch vụ tài ngành lượng Đây lĩnh vực kinh doanh đầy mạo hiểm cần nhiều vốn Sự độc quyền việc quản lý kiểm soát, điều hành công ty lãnh đạo công ty định sản xuất với mức cao công suất tối ưu.Điều cho phép công ty giảm giá thành đơn vị sản phẩm (nhờ tận dụng chi phí cố định), qua tăng lợi nhuận năm Tuy nhiên, mặt trái việc làm máy móc thiết bị phải làm việc với công suất cao mức tối ưu, ảnh hưởng tiêu cực tới suất độ bền thiết bị Đồng thời, sản phẩm làm nhiều không bán làm phát sinh chi phí bảo quản Hàng tồn kho lâu ngày dẫn tới giảm giá trị Các chi phí ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận công ty năm Hay cắt giảm khoản chi phí hữu ích chi phí nghiên cứu phát triển (R&D), chi phí quảng cáo, chi phí tu bảo dưỡng thiết bị Các chi phí có vai trò quan trọng cho phát triển công 29 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH ty dài hạn Tuy nhiên, để đạt mục tiêu lợi nhuận ngắn hạn ban lãnh đạo công ty chọn giải pháp cắt giảm chí phí này, đồng nghĩa với việc hy sinh khoản lợi nhuận tiềm lớn tương lai Doanh thu: Giá ngành lượng dao động mạnh, khách hàng có nhu cầu ổn định giá Với tư cách nhà cung cấp, Enron ký hợp đồng cố định giá với khách hàng tương lai thu phí từ hợp đồng Những phí tính vào doanh thu tại, rủi ro tương lai Enron phải gánh chịu Nói cách khác Enron ghi nhận doanh thu trả trước cho công ty Khác với trường hợp nêu doanh thu Enron hợp đồng thật có thu tiền Nên khó thể phân tích khoản doanh thu ảo hay doanh thu trả trước Các công ty con: gọi tắt SPE (Special Purpose Entity) Enron thành lập để đứng tên tài sản, đồng thời gánh chịu cô lập rủi ro tài Ví dụ, Enron phát triển thêm đường ống, công ty lập SPE Đơn vị SPE làm chủ đường ống chấp ống để vay tiền xây dựng Enron đượcsử dụng đường ống lấy doanh thu từ đường ống để toán cho chủ nợ.Theo cách này, bảng cân đối kế toán công ty tài sản (đườngống) lẫn trách nhiệm nợ tương ứng Luật kế toán liên quan đến SPE: Theo qui định kế toán, tổng vốn củacông ty phải có 3% cổ phần Enron Nhưng cổ phần Enron 50% tổng cổ phần SPE, sổ sách Enron thể tài sản vàtrách nhiệm nợ SPE Sự lạm dụng SPE: Một công ty có đến bốn hay năm đối tác nhiều.Vào thời điểm sụp đổ, Enron có đến 900 SPE, hầu hết đặt nước ưu đãi thuế haydễ dãi luật kế toán Enron sử dụng SPE để thao túng báo cáo tài chính, che giấu nhà đầu tư thông tin lẽ phải công bố, khai thác cáckhác biệt luật kế toán tài luật kế toán thuế Nợ công ty :Dù cho có vốn chủ sở hữu, SPE vay ngân hàng lý Thứ nhất, chủ nợ tin tưởng Enron ký hợp đồng sử dụng tàisản SPE nên hoạt động SPE bảo đảm Thứ hai,họ tin Enron bảolãnh rủi ro cho khoản vay SPE Nợ Enron: Bản thân Enron vay để phát triển mở rộng, công ty vay nhiều điều khoản hạn chế chủ nợ Enron 30 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH sáng tạo xảo thuật hợp pháp Enron, SPE, công ty JP-Morgan dùng cáchợp đồng hoán chuyển làm cho nợ dài hạn thể bảng cân đối “tráchnhiệm chứng khoán” Thổi phồng doanh thu lợi nhuận: Enron bán tài sản cho SPE với giá thổi phồng lên để tạo lợi nhuận giả tạo Công ty mua quabán lại với SPE đểtăng doanh số giảm bớt mức độ dao động lợi nhuận Che dấu thua lỗ: Tuy đến quý 3/2001 công ty báo cáo lỗ, thực chất lỗ phát sinh từ năm trước Đặc biệt vào khủng hoảng nhiên liệu năm 2000,khi giá nhiên liệu giới lên cao Enron phải bán với giá cố định theocác hợp đồng ký trước Công ty dùng thủ thuật hợp đồng để chuyển nhữngkhoản lỗ sang SPE.Tuy nhiên SPE thua lỗ trị giá cổ phần Enron SPE giảm xuốngdưới mức tối thiểu 3% theo yêu cầu Việc Enron phải hợp tình hình tài củaSPE vào báo cáo tài công ty mẹ gây hai tác động: nợ công ty mẹ tăng lên lợi nhuận công ty mẹ giảm xuống Phản ứng dây chuyền: Enron cho SPE “vay” cổ phiếu mình, Khi giá cổ phiếu Enron giảm xuống, tài sản SPE tiếp tục giảm xuống tiếp tục vi phạm quy định 3% đến mức phải hợp vào báo cáo Enron Gian lận quản lý cao cấp diễn toàn công ty Nhiều cán điều hành hưởng lợi Hàng loạt cán quản lý Tập đoàn lượng Enron dính líu đến gian lận kế toán, giao dịch nội bất hợp pháp Việc đặt nguyên tắc kế toán chặt chẽ, chế độ báo cáo hàng quý, quy định trả phí quyền mua cổ phiếu trước tỏ vô hiệu Nguyên nhân bắt nguồn từ số vấn đề - quy định, quy chế ban hành cản trở nhà đầu tư "thôn tính" công ty đưa định mình, luật thuế bị lách theo hướng tiêu cực… vị lãnh đạo chóp bu phải kể đến Giám đốc điều hành Andrew Fastow Enron hưởng lợi trái phép 33 triệu USD từ giao dịch Kẽ hở giúp vị giám đốc kiếm lời mức phí quyền mua cổ phiếu nhân viên mức cao tính độc quyền ban quản lý công ty Chi phí trả cho quyền mua cổ phiếu điều đương nhiên chi phí chiếm tỷ lệ cao điều vô lý, hay ông Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc giữ 138 triệu cổ phiếu công ty Đầu năm 2001, Ken bán với giá 79 USD cố phiếu Hầu hết vụ mua bán không công bố Cuối năm 2001, cổ phiếu giá 31 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH 0,6 USD Thủ tục kế toán không minh bạch che đậy tình trạng thua lỗ tập đoàn cách thành lập công ty vỏ bọc bên ngoài, báo cáo tài không minh bạch số cổ phiếu bị đánh giá cao (overvaluation) Giá cổ phiếu cao đồng nghĩa với kỳ vọng cao nhà đầu tư khả sinh lợi công ty, từ gây sức ép lên nhà lãnh đạo buộc phải tạo mức lợi nhuận tương ứng không muốn nhận phản ứng tiêu cực từ thị trường Mặt khác, nhà lãnh đạo nắm giữ số lượng lớn cổ phiếu, nên thân họ không muốn giá cổ phiếu bị sụt giảm Những lý khiến nhà quản lý khó có lựa chọn khác tìm thủ thuật phù phép báo cáo tài Tuy nhiên, thủ thuật biện pháp đối phó nhằm tạo ảo tưởng công ty làm ăn phát đạt Vì thế, nhà đầu tư phát doanh nghiệp thiếu minh bạch cung cấp thông tin, hậu khó lường kỳ vọng lớn thị trường đẩy nhà lãnh đạo Enron tới hành vi gian lận tài Sau bị phanh phui, giá trị Enron(giá trị cổ phiếu tr ên thị trường chứng khoán =P xQ(tổng số cổ phiếu) nhanh chóng bị tụt xuống mức tỷ USD so với giá trị thực (Giá trị tài sản thuộc sở hữu công ty) 30 tỷ kết cục sau phá sản Trong trình lập báo cáo tài chính, công ty thường sử dụng nhiều ước tính kế toán (Accrual earnings management) có ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận kỳ công ty Vì tiêu chuẩn xác giá trị ước tính này, nên xem công cụ đắc lực để phù phép lợi nhuận Một số thủ thuật làm tăng mức lợi nhuận thường gặp giảm mức khấu hao, giảm mức dự phòng, giảm giá hàng tồn kho (đánh giá lại tài sản), giảm dự phòng nơ khó đói, không ghi nhận chi phí tài sản bị giảm giá xuấng giá trị Vốn hoá khoản chi phí không đủ điều kiện: Các chi phí vay vốn hoá doanh nghiệp chắn thu lợi ích kinh tế tương lai sử dụng tài sản chi phí vay xác định cách đáng tin cậy Chi phí vay vốn hoá tính cho trường hợp sau: Chi phí vay vốn hoá liên quan đến khoản vốn vay riêng biệt xác định chi phí vay thực tế phát sinh từ khoản vay trừ (-) khoản thu nhập phát sinh từ hoạt động đầu tư tạm thời khoản vay Chi phí vay vốn hoá liên quan đến khoản vốn vay chung tính toàn chi phí vay thực tế phát sinh từ khoản vốn vay chung vào giá trị tài sản dở dang Khoản thu nhập phát sinh đầu tư tạm thời từ khoản vốn vay chung tính vào doanh thu hoạt động tài ) 32 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Công ty tư vấn kiểm toán Arthur Andersen cố tình làm sai lệch thông tin che mắt giới chức lừa dối nhà đầu tư Tháng 1/2001, nhân viên kiểm toán Andersen phản đối phương pháp kế toán Enron Vài tuần sau, nhân viên bị Andersen chuyển sang phận khác theo đề nghị Enron Một nhân viên Merrill Lynch (công ty đánh giá xếp hạng chứng khoán) xếp hạng cổ phiếu Enron vào loại “không có triển vọng” Nhân viên bị sa thải sau 3.1.2 Đặt vấn đề Nếu che dấu tài tình công ty liệu có cách để phát hành vi Đầu tiên nói chương trước Enron thành lập nhiều công ty không công bố lãi lỗ công ty cho nhà đầu tư Thực vấn đề Enron nhận biết từ lâu không kéo dài năm1994,1995 1996 ,1997, 1998, 1999 nhìn tổng quan thấy báo cáo đẹp kể báo cáo dòng tiền Nhưng nói phân tích rõ ràng thấy dòng tiền tự công ty năm 1997 âm 65 triệu dollar năm 1998 233 triệu dollar, nhìn báo cáo dòng tiền lại thấy điều Enrron đầu tư nhiều liên tục năm 1990-2000 dòng tiền đầu tư âm khoản dòng tiền hoạt động họ không đủ để trả khoản đầu tư Khi dòng tiền tự âm liên tục dẫn tới vấn đề vốn lưu động kỳ Từ chi phí vốn tăng cao Một công ty quản lý dòng tiền tốt không để dòng tiền tự âm nhiều Mặt khác Enron có dòng tiền từ hoạt động tài phần nhiều phát hành nợ dài hạn để thu tiền để chi trả lại cho hoạt động đầu tư vào năm sau điều lại làm nhiều năm tức họ liên tục phát hành trái phiếu dài hạn năm phá sản điều điểm đáng nghi ngờ khác Với việc tăng vốn từ hoạt động tài nhiều kéo theo chi phí năm sau Enron lên mức cao Vào thời gian Enron có nhiều nhà phân tích đánh giá cổ phiếu Enrron đảm bảo hái tiền dẫn tới hành động kỳ vọng mức vào cổ phiếu thực không tốt mức tới Hầu khó lấy điểm khả nghi Enrron đơn giản lỗ họ chuyển hết sang cho tất công ty Hành vi Enrron 33 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH nhìn nhận phương diện thuế hành vi chuyển giá quốc tế Chúng ta không sâu nhiều vấn đề 3.2 Trường hợp Công ty Dược Viễn Đông Các trường hợp sai phạm kế toán Việt Nam nhận xét tinh vi hành vi Mỹ Hầu hết trường hợp ghi nhận doanh thu ảo, giảm giá vốn để thúc đẩy doanh thu ảo Nhưng hầu hết trường hợp lộ sơ hở khó mà bỏ qua Trường hợp Dược Viễn Đông coi trường hợp kế toán sáng tạo Việt Nam 3.2.1 Hành vi vi phạm 3.2.1.1Thao túng giá chứng khoán Để giữ nâng giá, tăng tính khoản giả cho cổ phiếu DVD, Lê Văn Dũng trực tiếp mở tài khoản mượn tư cách pháp nhân danh nghĩa số tổ chức, cá nhân người nhà, người thân bạn Dũng mở 12 tài khoản CTCK để tiến hành giao dịch mua, bán cổ phiếu DVD Sau mở tài khoản trên, thời gian từ 1.1.2010 đến ngày 30.9.2010, Lê Văn Dũng tiến hành nhiều phiên giao dịch mua bán cổ phiếu DVD, có 119 phiên với 1.725 lần giao dịch khớp chéo tài khoản nhóm với Tại Cty BVSC, 13 phiên, 41 lần giao dịch khớp chéo tài khoản nhóm với nhau; Cty SBS 102 phiên, 1.569 lần giao dịch khớp chéo tài khoản nhóm với nhau; có 28 lần tài khoản bán chuyển tiền sang tài khoản mua (tài sản bán thực ứng trước tiền bán chứng khoán Cty SBS, sau số tiền chuyển sang tài khoản mua để toán cho tài khoản bán), với số tiền tổng cộng 221.571.200.000 đồng Về nguồn tiền nộp vào tài khoản, theo Cơ quan ANĐT, tất tiền cá nhân Lê Văn Dũng Ngoài ra, Lê Văn Dũng CTCK ký hợp đồng mà CTCK góp vốn vào tài khoản nhóm Lê Văn Dũng hình thức hợp 34 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH đồng hỗ trợ giao dịch ký quỹ chứng khoán CTCK khách hàng (tại Cty SBS) hợp đồng hợp tác kinh doanh đầu tư chứng khoán niêm yết (tại Cty SHS) Ngoài việc mở tài khoản để tiến hành giao dịch ảo, làm tăng tính khoản, tăng giá tạo giá trị ảo cho cổ phiếu DVD để thu hút nhà đầu tư, phục vụ việc niêm yết, chào bán chứng khoán, theo Cơ quan ANĐT, Lê Văn Dũng đồng bọn đề mục tiêu thâu tóm, sáp nhập số Cty dược phẩm vào Cty DVD Trong có Cty dược phẩm Hà Tây (Cty DHT) Cty có hệ thống sản xuất, bán hàng tốt có nhiều bất động sản Theo Cơ quan ANĐT, từ mở tài khoản đến tháng 9.2010, 11 tài khoản nhóm Lê Văn Dũng thực nhiều lần mua đi, bán lại cổ phiếu DHT với khối lượng lớn, chiếm tỉ trọng cao so với khối lượng giao dịch toàn thị trường (mua 6.536.300 cổ phiếu DHT - chiếm 84,4% khối lượng giao dịch DHT toàn thị trường bán 4.973.800 cổ phiếu DHT - chiếm 64,2% khối lượng giao dịch DHT toàn thị trường) Trong 106 phiên giao dịch, có 36 phiên với 160 lần giao dịch khớp chéo tài khoản nhóm thực 28 lần chuyển tiền nội từ tài khoản bán sang tài khoản mua với tổng số tiền 186,4 tỉ đồng Cũng theo Cơ quan ANĐT đại diện tổ chức, cá nhân đứng tên chủ tài khoản người nhà, người quen Lê Văn Dũng Mặc dù đứng tên chủ tài khoản, thực tế họ không nộp tiền vào tài khoản, không tham gia giao dịch chứng khoán Toàn giao dịch chuyển tiền, mua, bán cổ phiếu DVD DHT Lê Văn Dũng trực tiếp thực thông qua tiếp tay nhân viên môi giới CTCK hình thức gọi điện nhắn tin qua điện thoại Trong đó, đặc biệt Lê Minh Truyền, với vai trò nhân viên môi giới phụ trách 11 tài khoản nhóm Lê Văn Dũng Cty SBS, biết thủ đoạn Lê Văn Dũng Lê Minh Truyền thực yêu cầu đặt lệnh Dũng 35 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Không thế, để đảm bảo cho giao dịch thành công thực giao dịch nội (giao dịch khớp chéo) tài khoản nhóm với nhau, tránh tình trạng tài khoản nằm nhóm tài khoản Lê Văn Dũng khớp lệnh mua cổ phiếu từ tài khoản khác nhóm Dũng chọn mốc thời gian có giao dịch sàn thời gian có giao dịch mức giá thấp để thực khớp lệnh mức giá cao mức giá đưa Theo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, hành vi đối tượng gây hậu nghiêm trọng, tạo cung cầu giả tạo với loại cổ phiếu DVD, DHT thị trường, làm an toàn hoạt động thị trường 3.1.1.2 Làm giả hồ sơ để vay tiền ngân hàng Tháng 9-2009, Công ty Viễn Đông vay ngân hàng cổ phần số tiền 100 tỷ đồng với lý để phục vụ kinh doanh Tháng 3-2010, thời điểm đáo hạn ngân hàng đến; để có tiền toán với ngân hàng, Dũng đạo cấp làm giả số tài liệu, đưa vào hồ sơ cầm cố cổ phiếu Dũng, Hưởng để tiếp tục vay tiền ngân hàng Bằng hồ sơ giả này, Dũng giải ngân 34 tỷ đồng; Hưởng giải ngân 27 tỷ đồng Số tiền sử dụng trả cho khoản vay 100 tỷ đồng trước đó; từ đó, Dũng Hưởng vay lại tổng cộng 50 tỷ đồng.(Đào Xuân Hưởng – Thành viên HĐQT cty DVD, Tổng GĐ cty CP liên doanh Lili of France) Tháng 9- 2010, lịch đáo hạn ngân hàng lại đến; để có tiền, Dũng tiếp tục đạo cán bộ, nhân viên làm giả hồ sơ, tài liệu để vay tiền ngân hàng khác Lần này, Dũng dùng pháp nhân Công ty CP liên doanh Lili of France để làm liều Dũng ký thư cam kết bảo lãnh vô điều kiện không hủy ngang việc thực thay toàn nghĩa vụ tài Công ty CP liên doanh Lili of France ngân hàng mà nhóm Dũng có ý định vay tiền Tiếp đó, ban lãnh đạo Công ty CP liên doanh Lili of France có định ủy quyền cho Đào Xuân Hưởng thực giao dịch vay Bằng hồ sơ giả mạo, Dũng đồng phạm nhiều lần vay tiền; việc vỡ lở, tổng số tiền gốc, lãi… mà 36 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Công ty CP liên doanh Lili of France phải trả cho ngân hàng lên đến 110 tỷ đồng 3.1.1.3Tạo doanh thu ảo Lê Văn Dũng số đối tượng lập nhiều công ty người gia đình bạn bè đứng tên làm lãnh đạo thực chất việc kinh doanh Lê Văn Dũng đạo thực để kinh doanh lòng vòng, tạo doanh thu ảo cho DVD; cung cấp số thông tin không thực tế, hợp đồng có giá trị lớn, doanh thu DVD nhằm chào bán cổ phiếu DVD công chúng hỗ trợ đăng ký niêm yết cổ phiếu DVD Sở GDCK Tp.HCM Trong báo cáo tài năm 2009, doanh thu DVD tăng chưa tới 60% khoản phải thu tăng 232,8% so với kỳ Theo thuyết minh báo cáo tài chính, riêng khoản phải thu từ đối tác ngoại (mà sau giới đầu tư biết thực) 200 tỷ đồng Doanh thu DVD tăng mạnh qua quý khoản phải thu tăng mạnh chứng tỏ hầu hết doanh thu DVD bán chịu Các khoản phải trả tăng mạnh qua quý, chứng tỏ DVD chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp, mặt khác thể khả toán yếu doanh nghiệp Trong doanh nghiệp ngành tăng trưởng chưa đến 50% theo báo cáo tài Ernst &Young kiểm toán năm 2009, lợi nhuận sau thuế DVD 108,7 tỷ đồng - tăng 335,8% so với năm 2008 Ngoài ra, thời điểm DVD tung số "khủng" trùng khớp với thời điểm DVD phát hành cổ phiếu => lợi nhuận tăng bất thường 3.1.1.4 Thông tin cáo bạch không xác Ngày 6/9/2010, UBCKNN nhận đơn kiến nghị nhà đầu tư lên quan đến DVD Qua kiểm tra, quan phát cáo bạch đăng website DVD Bản cáo bạch niêm yết cổ phiếu ngày 1/12/2009, Bản cáo bạch chào bán chứng kháo công chứng 37 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Ngày 24/9/2010, UBCKNN tiếp tục nhận đơn tố cáo với thông tin “sốc” giả mạo chữ ký, đưa thông tin tài không trung thực Bản cáo bạch chào bán công chúng Ngày 15/11/2010, Công an TP Hà Nội thông báo cho UBCKNN biết Bản cáo bạch chào bán triệu cổ phiếu DVD có dấu hiệu giả mạo 3.1.2 Phân tích vi phạm Nếu phân tích trường hợp DVD thấy rõ điểm đáng nghi Không Enrron DVD nâng doanh thu họ lên cách rõ ràng khoản phải thu ngắn hạn 68 tỷ VND mà lợi nhuận gộp có 60 tỷ VND, năm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tất nhiên âm dòng tiền đầu tư số lãi ròng 18,533 tỷ chẳng đáng so với khoản phải thu Sang năm 2008 khoản phải thu ngắn hạn 111,570 tỷ VND lợi nhuận gộp 109,770 tỷ VND dễ thấy công ty bán chịu nhiều thấy cách đơn giản lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh âm 36,792 tỷ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm, khoản phải thu vượt lợi nhuận suy nghĩ đơn giản đương nhiên công ty làm ăn yếu, bị khách hàng chiếm dụng vốn số lãi ròng 25,006 tỷ bị chiếm dụng hết Năm 2009 công ty đưa báo cáo tài ổn với tình hình tài năm với chuyện doanh thu 108,7 tỷ đồng - tăng 335,8% so với năm 2008 doanh nghiệp ngành tăng chưa tới 50% thứ doanh nghiệp tiền tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh -85, 249 tỷ Đi tương ứng với doanh thu lợi nhuận sau thuế tăng cách chóng mặt 108,747 tỷ so với 25,006 năm 2008 Riêng năm dòng tiền tự dương hoạt động tài mà cụ thể dương vay nợ ngắn hạn nói tháng 9-2009 Dũng Hưởng làm hồ sơ giả cầm cố cổ phiếu để vay Nếu phân tích cụ thể không nhà đầu tư đâm đầu vào công ty mà quản lý dòng tiền hành vi thao túng giá chứng khoán bên làm cho giá cố phiếu tăng mạnh Giả sử nhà đầu tư có so sánh DVD với đơn vị khác ngành niêm yết thị trường chứng khoán với biến động thị trường thấy cổ phiếu có nhiều điểm đáng nghi xem xét DVD 38 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH doanh nghiệp khác ngành dược từ năm 2007, 2008 , 2009 xem xét khía cạnh quan trọng phân tích khía cạnh dòng tiền Tuy thị trường biến động cho thấy điểm rõ nét có lãi dòng tiền DVD yếu phụ thuộc nhiều vào khoản vay nợ Điều sau giải thích việc DVD nhiều lần tạo chứng từ giả để vay nợ ANZ mặt khác chuyện làm ăn quẩn quanh DVD công ty Lili of France Hưởng đứng đầu thực chất không tạo lợi nhuận không tạo tiền nên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm qua năm Nếu nhìn vào biểu đồ so sánh với doanh nghiệp ngành cho thấy rõ điều : Năm 2007 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Từ báo cáo dòng tiền theo phân tích đồng quy mô thấy dòng tiền hoạt động DVD âm liên tục năm 2007-2009 so với việc quản lý dòng tiền công ty cổ phần khác, điểm nói quản lý dòng tiền mấu chốt để quản lý công việc kinh doanh việc phát sai phạm nói Từ trước năm 2009 công ty chưa lên sàn có điểm đáng nghi báo cáo tài dòng tiền khoản phải thu, nhận xét kế toán sáng tạo gian lận Việt Nam chưa thể sánh với giới mà làm nhà đầu tư rơi vào mắc lừa nên trường hợp công ty Enron hay World Com Việt Nam chắn khó khăn phát nhiều so với nhà đầu tư 3.3 Nhận xét chung Ở Việt Nam gian lận kế toán không nghiêm trọng Trường hợp DVD mua bán khống, làm chứng từ khống vi phạm luật pháp Nên xem xét kỹ nhà đầu tư phát 39 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Trên giới sau năm 2001 gian lận Enron bị phanh phui, hành động gian lận kế toán trở nên tinh vi không đơn chuyển giá ghi nhận doanh thu ảo điển mà hệ thống gian lận từ giao dịch sách kế toán điển hình phát triển trường hợp Repo Lehman Brothers hợp đồng Olympus 3.4 Kết luận Kế toán sáng tạo sảy với nhiều báo cáo tài chính, vấn đề nhà đầu tư nhận điểm hay không Doanh thu không quan trọng , quan trọng khoản kèm doanh thu Lợi nhuận ròng cao không đảm bảo doanh nghiệp doanh nghiệp khoẻ Một doanh nghiệp khoẻ nhờ vào nhiều yếu tố Báo cáo dòng tiền quan trọng bị làm giả cần Sau lời khuyên chung cho nhà đầu tư : - Phải hiểu rõ sách công ty sách ghi nhận doanh thu Xem doanh thu lợi nhuận phải kèm với xem khoản phải thu dự phòng phải thu Lợi nhuận tăng nhiều năm điểm đáng nghi Báo cáo lưu chuyển tiền tệ quan trọng doanh nghiệp có quản lý dòng tiền mà lợi nhuận cao doanh nghiệp không khoẻ Phải xem xét xem công ty ngành làm ăn biến động thị trường trước xem xét mua cổ phiếu Đừng tin tưởng nhiều vào cung cầu thị trường chứng khoán bị làm giá 40 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Phụ Lục : Phân tích cho nhà đầu tư Thực phân tích dấu hiệu khủng hoảng từ số tài có cách lâu Năm 1968 William Beaver nghiên cứu số tài doanh nghiệp lâm vào tình trạng khủng hoảng nhiều so với doanh nghiệp hoạt động bình thường Quan trọng nghiên cứu ông tỷ lệ lưu chuyển tiền từ hoạt dộng kinh doanh / tổng nợ phải trả tiêu quan trọng nhát việc dự báo dấu hiêu khủng hoảng phá sản doanh nghiệp Chỉ tiêu phản ánh tính cân đối khả tạo tiền doanh nghiệp với số nợ mà doanh nghiệp phải toán, thể rõ ràng khả toán doanh nghiệp Kết luận chưa loại trừ công ty cố tình phân loại sai dòng tiền loại trừ hầu hết trường hợp từ lãi giả báo cáo sai nợ Kết luận Beaver rút việc nghiên cứu thực nghiệm 79 doanh nghiệp kinh doanh thất bại lượng tương ứng thành công thời gian 10 năm (1954-1964) Mức trung bình số tài doanh nghiệp mẫu nghiên cứu Beaver tổng kết đồ thị sau Kết nghiên Beaver cho thấy tiêu tài doanh nghiệp lâm vào tình trạng khủng hoảng doanh nghiệp so với doanh nghiệp hoạt động bình thường Nếu so sánh số với công ty DVD thấy số kem sa so với số năm khủng hoảng bên Theo phân tích tốt nên bỏ qua cổ phiếu từ đầu 41 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN SÁNG TẠO TỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Tài liệu tham khảo The Finalcial Numbers Game –Charles W.Mulford and Eugen E.Comiskey The International Accounting Scandal Annual report of Erron from 1996-2000 Cash Flow Never Lies- Or Does It The Wall Street Journal April 16,2004 Gennal Accouting Acepted Principle Chuẩn mực kế toán Việt Nam Các website Vneconomy Cafef.vn Webketoan.vn 42