Chương II Nhận biết hành vi sáng tạo
2.6 Gian lận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ
2.6.1 Hành vi làm đẹp trên báo cáo lưu chuyển
Thực ra nhiều nhà đầu tư nhất là những nhà đầu tư nghiệp dư thường không chú ý nhiều tới báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhưng khi phân tích một báo cáo tài chính thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ rất quan trọng. Khi thực hiện hành vi kế toán sáng tạo với những hành vi gian lận như ghi nhận sai doanh thu, khoản phải trả, phả nộp thì báo lưu chuyển tiền tệ lộ ra những điểm yếu từ đó có thể phát hiện được gian lận, thúc đẩy lợi nhuận ghi nhận doanh thu ảo hay ghi nhận sai giá trị hàng, thúc đẩy lợi nhuận gộp nhưng khó lòng thay đổi dòng tiền. Nếu chúng ta nhìn ví dụ nổi tiếng nhất trong lịch sử kế toán là Enron thì từ năm 1997 khi lợi nhuận luôn đạt mức cao trong cả 4 quý thì ngược lại dòng tiền tự do có tới 3 quý âm.
Những báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng có thể bị làm đẹp điều này là đúng.
Báo cáo nghiên cứu của Broome [2004, pp.18-19] đã chỉ ra rằng, trong hầu hết các vụ bê bối trên, đều thấy sự xuất hiện của ‘lỗi’ phân loại hoạt động trong Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, đặc biệt là tình huống phân loại nhầm dòng tiền ‘ra’ và ‘vào’
với mục đích ‘làm đẹp’ hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư.
Ví dụ như đối với trường hợp của Tyco: Thực tế cho thấy năm 2001 và 2002, thu nhập trên cổ phiếu (EPS – Earning per Share) của Tyco giảm mạnh, do đó Ban giám đốc của Tyco đã ‘hướng’ sự chú ý của nhà đầu tư và các chuyên gia phân tích vào ‘dòng tiền tự do’ vô cùng dồi dào của mình. Ban giám đốc đã làm
mọi cách để tăng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, từ đó tạo nên ‘dòng tiền nhàn rỗi’. Theo thống kê, Tyco đã thực hiện việc mua đi bán lại hợp đồng về ‘chuông bảo vệ’, dòng tiền ra cho hoạt động này (hơn 800 triệu đô la Mỹ) được phân loại vào hoạt động đầu tư, trong khi đó dòng tiền vào cho hoạt động này được phân loại vào hoạt động kinh doanh.
Bên cạnh đó, Tyco thực hiện vay các cá nhân chủ chốt trong Công ty hàng chục triệu đô la Mỹ, dòng tiền vào được phân loại là dòng tiền vào của hoạt động kinh doanh thông thường. Sau đó Tyco dường như ‘quên’ các khoản vay, coi việc trả nợ các khoản vay như một khoản ‘bồi hoàn’ cho từng cá nhân, và dòng tiền ra này được phân loại vào hoạt động đầu tư.
Trường hợp của “Dynegy và Qwest Communications International”: Nửa đầu năm 2002, Dynegy đã thực hiện lập lại Báo cáo tài chính 2001 với lý do phản ánh tác động của giao dịch về mua bán khí gas tự nhiên phức hợp. Giao dịch này (được Dynegy gọi là ‘round trip trade’) bản chất là hợp đồng trao đổi tài sản và nguồn lực giữa Dynegy và một số công ty khác cùng lĩnh vực, theo đó Dynegy sẽ thực hiện việc mua bán thông qua trao đổi nguồn khí tự nhiên với các công ty khác. Với mục đích tăng doanh thu và lợi nhuận thuần, Dynegy đã hạch toán ‘khía cạnh’ bán vào doanh thu thông thường, trong khi đó hạch toán ‘khía cạnh’ mua vào hoạt động đầu tư, và từ đó nguồn tiền thu vào sẽ được hạch toán vào dòng tiền vào của hoạt động kinh doanh thông thường, và dòng tiền chi ra sẽ được hạch toán vào hoạt động đầu tư.
Qwest cũng thực hiện những ‘thủ thuật’ tương tự như Dynegy, chỉ khác là Qwest thực hiện trao đổi tài sản (trong khi Dynegy trao đổi khí tự nhiên). Năm 2001, Qwest đã thực hiện trao đổi tài sản với rất nhiều công ty khác như Global Crossing, FLAG Telecom Holdings, Cable & Wireless … với giá trị trao đổi khá lớn (ví dụ với Global Crossing là gần 100 triệu đô la Mỹ).
Các hãng sản xuất ôtô như General Motor , Ford , Haley Davidson bán các sản phẩm thông qua các đại lý mua buôn. Các hãng này có thể cho các đại lý vay tiền, sau đó họ sử dụng số tiền này để mua ô tô của họ.Trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2003 của các hãng sản xuất ô tô này, khoản tiền cho các đại lý vay được báo cáo là dòng tiền ra của hoạt động đầu tư và khoản tiền thu vào từ bán oto
cho đại lý thì được báo cáo là dòng tiền của hoạt động kinh doanh như vậy trong tổng số 7600 triệu USD lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của GM có 4.058 triệu USD thu từ các đại lý mua buôn của hãng theo phương thức IOU. Ford có 2.878 triệu USD trong tổng 20.195, Haley có 134 triệu USD khoản tiền tương tự trong 936 triệu USD lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh của họ. Các nhà phân tích cáo buộc các hãng sản xuất oto đã báo cáo lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh quá với thực tế. ( Nguồn : Jonathan Weil . “Cash Flow Never Lies”)
Trường hợp của Adelphia Communication Corporation và WorldCom: Hai công ty này lại có ‘thủ thuật’ khác để tăng dòng tiền thuần của hoạt động kinh doanh thông thường, đó là vốn hóa chi phí nhân công (Adelphia đã vốn hóa gần 40 triệu đô la Mỹ tiền chi phí nhân công), từ đó dòng tiền ra đã được chuyển từ hoạt động kinh doanh thông thường sang hoạt động đầu tư.
2.6.2 Đánh giá kế toán sáng tạo trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Những tình huống trên cho thấy tính hữu dụng của Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Điều này có nghĩa là: Trong trường hợp cần thiết, doanh nghiệp rất dễ phân loại sai luồng tiền, và hầu hết là tăng dòng tiền thuần của hoạt động kinh doanh thông thường (bằng cách chuyển dòng tiền ra của hoạt động này sang hoạt động đầu tư, hoặc chuyển dòng tiền vào của hoạt động đầu tư sang hoạt động kinh doanh thông thường), người đọc báo cáo sẽ cảm thấy ‘yên tâm’ hơn khi nhìn thấy hoạt động kinh doanh thông thường tốt (Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh có lãi và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ với dòng tiền của hoạt động kinh doanh dương), đồng thời với hoạt động đầu tư đầy triển vọng (dòng tiền ra khá lớn, do đó có thể kỳ vọng trong tương lai sẽ thu lại nhiều hơn). Nên nhà đầu tư cần xem xét những dòng nào có thể là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh .
Ngoài dòng tiền hoạt động kinh doanh thuần nên xem xét một cách tổng quát cả dòng tiền từ hoạt động tài chính, dòng tiền hoạt động đầu tư và dòng tiền tự do. Nếu một công ty thực hiện hành vi sáng tạo khi cố tình phân loại dòng tiền từ hoạt động khác vào hoạt động kinh doanh thì dòng tiền tự do của công ty vẫn âm.
Xem xét thật kỹ các công ty có dấu hiệu gian lận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ thì dòng tiền đầu tư qua các năm âm và dòng tiền hoạt động không đủ để chi chả lại khoản này trong nhiều năm. Từ đó dẫn tới phát hiện sai phạm.