Tiểu luận môn nghiệp vụ ngân hàng thương mại vốn tự có phương án tăng vốn tự có nghiên cứu tại việt nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC BỘ MÔN NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI  TÊN ĐỀ TÀI 5: VỐN TỰ CÓ - PHƯƠNG ÁN TĂNG VỐN TỰ CÓ - NGHIÊN CỨU TẠI VIỆT NAM GVHD: PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG NHÓM – GIẢNG ĐƯỜNG A314 – CHỦ NHẬT TP HỒ CHÍ MINH DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHĨM  STT HỌ VÀ TÊN Ngô Thị Kim Ngân NHIỆM VỤ CHÍNH • • Tổng hợp word powerpoint Thuyết trình mục Nhóm trưởng – SĐT: 01677333534 Email: kimnganngo1009@gmail.com Huỳnh Thị Ngọc Hồng • Thuyết trình mục • Nghiên cứu paper: (i) Bank Equity Capital (ii) What is bank capital and what are the levels or tiers of capital? (iii) What is bank capital? Definition and meaning (iv) Bank capital requirements, business cycle fluctuations and the basel accords- a synthesis (v) What is Capital Adequacy Ratio (CAR)? How is CAR calculated? Nguyễn Thị Thơm • Thuyết trình mục • Nghiên cứu paper: (i) Capital requirements behaviour: empirical and evidence bank for Switzerland (ii) Mối quan hệ tỷ lệ vốn tự có rủi ro của ngân hàng thương mại: Bằng chứng từ Việt Nam (iii) Bank Capital Adequacy Requirements And Risk-Taking Behavior In Tunisia: A Simultaneous Equations Framework Trần Quang Vinh • Thuyết trình mục • Nghiên cứu paper: (i) Merger and Acquisitions (M&As) in the Indian Banking Sector in Post Liberalizati on Regime (ii) The Safety and Soundness Effects of Bank M&A in the EU (iii) Mergers in Indian banks: A study on mergers of HDFC bank ltd and centurion bank of Punjab ltd (iv) Mergers and acquistions in the indian banking sector: A study of selected banks Nguyễn Ngọc Duy • Thuyết trình mục MỤC LỤC  NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN TỰ CÓ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Vốn tự có gì? Theo quan điểm Basel: Basel chia nhân tố vốn tự có thành cấp: ™ − Vốn cấp bao gồm vốn cổ phần thường khoản dự trữ công khai ™ − Vốn cấp bao gồm khoản dự trữ không công khai, giá trị tăng thêm việc đánh giá lại tài sản, dự phòng chung dự phịng tổn thất tín dụng, cơng cụ nợ cho phép chuyển đổi thành cổ phiếu khoản nợ thứ cấp Theo Alfredo Mart'ın-Oliver (2015)1: Vốn tự có ngân hàng cịn lại ngân hàng cần lý tài sản để trả nợ Nó đại diện cho giá trị ngân hàng để đầu tư Vốn tự có ngân hàng đóng vai trò lớn “tấm đệm” chống lại tổn thất bất ngờ thất bại  Ở Việt Nam: Theo Luật TCTD Việt Nam ban hành ngày 16/06/2010: Vốn tự có Ngân hàng thương mại bao gồm: giá trị thực có vốn điều lệ tổ chức tín dụng vốn cấp chi nhánh ngân hàng nước quỹ dự trữ, số tài sản nợ khác theo quy định ngân hàng nhà nước Việt Nam Theo thông tư số: 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014: Vốn tự có ngân hàng thương mại bao gồm: − Vốn tự có (Vốn cấp 1): Vốn điều lệ thực có (vốn cấp, vốn góp), quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ đầu tư phát triển nghiệp vụ, lợi nhuận không chia lũy kế, thặng dư vốn cổ phần, trừ khoản giảm trừ : lợi thương mại, lỗ lũy kế; cổ phiếu quỹ; khoản cấp tín dụng để góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng khác; khoản góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng khác; khoản góp vốn, mua cổ phần cơng ty con; khoản đầu tư hình thức góp vốn mua cổ phần nhằm nắm quyền kiểm soát doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán, kiều hối, kinh doanh ngoại hối, vàng, bao toán, phát hành thẻ tín dụng, tín dụng tiêu dùng, dịch vụ trung gian tốn, thơng tin tín dụng Xem Bank Equity Capital − Vốn tự có bổ sung (vốn cấp 2): phần chênh lệch tăng đánh giá lại tài sản cố định theo quy định pháp luật, phần chênh lệch tăng đánh giá lại khoản góp vốn đầu tư dài hạn theo quy định pháp luật, quỹ dự phịng tài chính, dự phịng chung, trái phiếu chuyển đổi cơng cụ nợ khác TCTD phát hành thỏa mãn số điều kiện theo thông tư 36 1.2 Basel quy định tỷ lệ vốn an toàn hoạt động ngân hàng nào? Basel (1988): Năm 1988, Ủy ban Basel giám sát ngân hàng ban hành hệ thống đo lường vốn rủi ro tín dụng với tên thường gọi Hiệp ước Basel Basel chia vốn tự có ngân hàng thành hai loại: vốn tự có (Core Capital/ Tier I Capital) vốn tự có bổ sung (Supplementary capital/Tier II Capital) Basel I nhấn mạnh tầm quan trọng tỷ lệ vốn an toàn hoạt động kinh doanh ngân hàng Các quan quản lý phải đưa quy định an toàn vốn tối thiếu phù hợp với ngân hàng để phản ánh rủi ro mà Ngân hàng gặp phải Cơ quan quản lý phải quy định rõ ràng thành phần vốn, bảo đảm vốn có khả chịu đựng lỗ Các yêu cầu tỷ lệ vốn an toàn theo Basel I:  Tỷ lệ vốn (Tier 1) tổng tài sản quy đổi rủi ro phải 4%  Tỷ lệ vốn tự có (Tier 1+ Tier 2) tổng tài sản quy đổi rủi ro phải 8%  Tổng số vốn bổ sung giới hạn tỷ lệ 100% so với vốn Các quy định đo lường rủi ro của Basel nhìn chung mang tính cào vì mức độ rủi ro của tài sản vào tài sản bảo đảm nhóm khách hàng mà khơng vào quy mơ vay, thời hạn vay hệ số tín nhiệm của từng khách hàng vay Ngoài ra, Basel mới tập trung đến rủi ro tín dụng mà chưa đề cập đến rủi ro hoạt động cũng rủi ro thị trường Basel (06/2004): Basel đời nhằm hướng đến việc khắc phục khiếm khuyết tự thân Basel cách khuyết khích ngân hàng thực phương pháp quản lý rủi ro tiên tiến hơn, cho phép quyền tự lớn giám sát hoạt động ngân hàng Ba trụ cột Basel 2:  Yêu cầu vốn tối thiểu ngân hàng dựa việc tự dự tính ngân hàng rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường rủi ro nghiệp vụ  Các quy định chế giám sát thủ tục đáng giá rủi ro vốn tự có thích ứng ngân hàng  u cầu cơng bố rộng rãi thơng tin tài ngân hàng để bảo đảm tính kỷ luật thị trường Basel (12/2010) Trước diễn biến phức tạp khủng hoảng tài tồn cầu hệ lụy lâu dài chúng hệ thống tài – Ngân hàng tồn giới, Ủy ban Basel lần dự thảo thông qua phiên thứ tiêu chuẩn an toàn vốn tối thiểu:     Hệ số CAR theo Basel giữ nguyên mức 8% Nâng tỷ lệ vốn chủ sở hữu tối thiểu (cổ phần phổ thông) từ 2% lên 4,5% Nâng tỷ lệ vốn cấp tối thiểu từ 4% lên 6% Bổ sung phần vốn đệm dự phịng tài đảm bảo vốn chủ sở hữu 2.5% Tùy theo bối cảnh quốc gia, tỷ lệ vốn đệm phòng ngừa suy giảm theo chu kỳ kinh tế thiết lập với tỷ lệ từ 0-2.5% phải đảm bảo vốn chủ sở hữu phổ thông Phần vốn dự phịng địi hỏi trường hợp có tăng trưởng tín dụng nóng, nguy dẫn đến rủi ro cao hoạt động tín dụng cách có hệ thống Các tiêu chuẩn Basel bắt đầu có hiệu lực từ năm 2013, áp dụng cho cá ngân hàng có hoạt động quốc tế, thực theo lộ trình đến hết năm 2018 thực đầy đủ vào ngày 01/01/2019 Tổng quan nghiên cứu: Tên tác giả Tên báo Alfredo Mart'ın- Bank Equity Capital Oliver Năm 2015 Nội dung Định nghĩa vốn tự có ngân hàng, yêu cầu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo Basel What is bank capital and what Dr Econ Reed Business Ines Drumond Danièle Nouy are the levels or tiers of 2003 capital? What is bank capital? Definition and meaning Bank capital requirements, business cycle fluctuations and the basel accords- a synthesis 2012 Bài viết nói vốn ngân hàng tỷ lệ an toàn vốn theo Hiệp ước Basel III 2009 What is Capital Adequacy Ratio (CAR)? How is CAR 2007 calculated? Vốn ngân hàng yêu cầu vốn ngân hàng Bài nghiên cứu nói yêu cầu vốn ngân hàng, hiệp ước Basel Bài viết nói tỷ lệ an tồn vốn (CAR ), cách tính hệ số CAR CÁC YẾU TỐ NÀO ẢNH HƯỞNG ĐẾN VỐN TỰ CÓ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI? 2.1 Bài nghiên cứu thứ nhất: “Mối quan hệ tỷ lệ vốn tự có rủi ro của ngân hàng thương mại: Bằng chứng từ Việt Nam” Lê Thanh Ngọc, Đặng Trí Dũng & Lê Nguyễn Minh Phương (2015)  Nội dung nghiên cứu: Bài viết phân tích ảnh hưởng của áp lực gia tăng hệ số CAR đến thay đổi vốn chủ sở hữu của ngân hàng, ảnh hưởng của thay đổi vốn chủ sở hữu ngân hàng đến rủi ro của ngân hàng thương mại đồng thời tìm nhân tố ảnh hưởng tới gia tăng vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại  Dữ liệu sử dụng: Bài viết sử dụng liệu theo kiểu bảng từ mẫu 15 ngân hàng thương mại, giai đoạn 2009 – 2014, thông qua phương pháp phân tích tác động ngẫu nhiên (REM) kết hợp phương pháp phân tích tác động cố định (FEM) Phương pháp ước lượng mô hình được chọn Pooled OLS, Fixed Effect Random Effect Tuy nhiên, đối với phương pháp Pooled OLS mô hình bị ràng buộc chặt chẽ không gian thời gian của đối tượng hệ số hồi quy không đổi Điều làm phương pháp Pooled OLS không phản ánh được sự khác biệt tác động của từng NHTM Phương pháp Fixed Effect có thể kiểm sốt tách ảnh hưởng riêng biệt theo không gian thời gian khỏi biến độc lập, vì có thể ước lượng xác ảnh hưởng của biến độc lập Trong đó, phương pháp Random Effect giả định đặc điểm riêng của đối tượng ngẫu nhiên không tương quan đến biến độc lập, Random Effect xem phần dư của đối tượng (không tương quan với biến giải thích) biến giải thích mới Để định lựa chọn kết quả ước lượng từ phương pháp Fixed Effect hay Random Effect, viết sử dụng phương pháp Hausman Giả thuyết Không của phương pháp Hausman ước lượng của Fixed Effect Random effect không khác Nếu bác bỏ giả thuyết Không thì phương pháp Fixed Effect được lựa chọn ngược lại  Mơ hình nghiên cứu: + Mơ hình 1: Capi,t = β0 + β1RPLi,t + β2RPGi,t + β2RPGi,t + β3Sizei,t + β4Depti,t + β5NPLi,t + β6ROAi,t + β7Capi,t-1 + δ (với δ phần dư của mô hình) + Mô hình 2: Delriski,t = γ0 + γ1RPLi,t + β2RPGi,t + γ2RPGi,t + γ3Sizei,t + γ4Capi,t + γ5LEVDi,t + γ6ROAi,t + δ (với δ phần dư của mô hình) Trong đó: + Cap: Biến đại diện cho vốn chủ sở hữu của ngân hàng Biến Cap được tính cách lấy log của vốn chủ sở hữu (Shrieves & Dahl, 1992) + NPL: Biến đại diện cho nợ xấu của ngân hàng Biến NPL được tính cách lấy log của nợ xấu + Size: Biến đại diện cho quy mơ của ngân hàng Biến size được tính cách lấy log của tổng tài sản (Shrieves & Dahl, 1992) + Dep: Biến đại diện cho tiền gửi huy động của ngân hàng Biến dep được tính cách lấy log của tổng tiền gửi (Dahl & Shrieves, 1990) + ROA: Biến đại diện cho khả sinh lời của ngân hàng Biến ROA được tính cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản (Dahl & Shrieves, 1990) +Delrisk: Biến đại diện cho sự thay đổi rủi ro của ngân hàng Biến delrisk được tính công thức: (Shrieves & Dahl, 1992) delriski,t = [Nợ xấu/Tổng tài sản]i,t - [Nợ xấu/Tổng tài sản]i,t-1 LEVD: Biến đại diện cho tỷ lệ đòn bẩy của ngân hàng Biến LEVD biến giả có giá trị 1, LEVD nhận giá trị tỷ lệ đòn bẩy lớn 10%, ngược lại LEVD nhận giá trị (Baer & McElravey, 1992) + RPG RPL: Biến đại diện cho dấu hiệu áp lực từ quy định tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) (Peltzman, 1970), (Dietrich & James, 1983) (Mingo, 1975): - Đối với biến RPL nhận giá trị NHTM có hệ số CAR lớn 9%, hệ số CAR nhỏ 9% thì RPG được tính sau: RPL=1/9% - 1/CAR - Đối với biến RPG nhận giá trị NHTM có hệ số CAR nhỏ 9%, hệ số CAR lớn 9% thì RPG được tính sau: RPG = 1/9% - 1/CAR  Kết quả nghiên cứu: - Nghiên cứu phát ngân hàng với hệ số CAR thấp mức quy định 9% có xu hướng cấu lại tài sản bằng cách giảm tài sản có hệ số rủi ro cao, thay gia tăng vốn chủ sở hữu - Sự gia tăng vốn chủ sở hữu của ngân hàng chịu ảnh hưởng nhân tố: quy mô tài sản, tỷ suất sinh lợi của tài sản mức độ thay đổi vốn chủ sở hữu của kỳ trước Kết quả cho thấy tốc độ tăng tiền gửi (DEP) nợ xấu (NPL) không ảnh hưởng tới tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu - Trong đó, thay đổi tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi của tài sản, quy mơ vốn chủ sở hữu khơng có ảnh hưởng đến rủi ro của ngân hàng thương mại 2.2 Bài nghiên cứu thứ 2: “Bank Capital Adequacy Requirements And Risk-Taking Behavior In Tunisia: A Simultaneous Equations Framework” tác giả Faten Ben Bouheni Houssem Rachdi (2015)  Nội dung nghiên cứu: Ứng dụng việc đo lường yêu cầu an toàn vốn ngân hàng thương mại Tunisia, cách sử dụng tỷ trọng tài sản có rủi ro tổng tài sản ngân hàng lớn Tunisia giai đoạn 2000-2013  Dữ liệu sử dụng: Các mẫu kiểm tra nghiên cứu bao gồm ngân hàng lớn Tunisia giai đoạn 2000-2013 Dữ liệu lấy từ thị trường chứng khoán Tunis từ Báo cáo thường niên ngân hàng tổ chức tham gia M&A nhằm tạo giá trị gia tăng lớn cho cổ đông, ngân hàng, khách hàng kinh tế Ngoài ra, ngân hàng chuyển đổi chứng khốn nợ thành cổ phiếu giúp ngân hàng củng cố vị trí vốn cổ phần tránh khỏi chi phí trả lãi phát sinh từ chứng khoán nợ tương lai THỰC TRẠNG VỐN TỰ CÓ TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 4.1 M&A có phải phương pháp tốt hay không? Tổng quan nghiên cứu: Tên tác Tên báo Năm giả Azeem Merger and Acquisit 2011 Ahmad Khan (12) Nội dung Biến Kỳ vọng Gross Profit Margin Mục đích nghiên cứu 1/ ions (M&As) in theI để khám phá động khác (+) ndian Banking Secto sáp nhập mua bán lại 2/ Net profit Margin (+) r in PostLiberalizatio ngành ngân hàng Ấn Độ So sánh 3/ hiệu suất tài hợp trước Operating Profit Margin sau ngân hàng sáp 4/ Net Profit Margin () n Regime Return on Capital nhập Bài nghiên cứu 5/ Employed (+) xem xét thay xảy 6/ Return on Equity (+) công ty mua lại 7/ Debt Equity Ratio (+) sở mặt tài tác động tổng thể sáp nhập mua lại lên ngân hàng mua lại Kết nghiên cứu nghiên cứu kiện sáp nhập mua lại tác động tích cực 1/ Post-mrgr changei,j = Jens The Hagend Soundness Effects of vụ sáp nhập mua lại ngân changes in i for bank j orff, Bank M&A in the hàng châu Âu đến biện pháp between years -1 to +2 Maria J EU (Working Paper 2012- an toàn lành mạnh chủ chốt relative to the merger thâu tóm mục completion year Nieto, Safety and 2012 đến ngân hàng Bài báo nghiên cứu tác động and 13) tiêu Tác giả thấy vốn, lợi 2/ controlj = vector of Larry D nhuận tính khoản có ý control variables for Wall nghĩa mặt thống kê kinh tế firm type j (13) cho thâu tóm Ngồi ra, 3/ relatednessj = vector thâu tóm giao of relatedness variables dich xuyên biên giới có xu hướng for firm type j thực tốt giám sát 4/ regulatoryj = vector of bảo đảm an toàn bảo hiểm tiền regulatory gửi nước nghiêm ngặt firm type j so với mục tiêu Đối với 5/ i = set of dependent ngân hàng mục tiêu, kết phù variables hợp từ hồi quy cắt ngang capitalization (capasset cho thấy giám sát mạnh which is the equity-to- mẽ chế độ kinh phí bảo assets hiểm tiền gửi khó khăn có xu performance hướng dẫn đến thay đổi return on assets), and tích cực khoản liquidity (liquid = liquid hiệu suất sau sáp nhập assets variablesfor which are ratio), (ROA = [trading assets and loans with less than three months maturity] to scaled by customer funding and funding with a maturity of less than three months Merger-related changes between years -1 and +2 are denoted by the prefix d (dcapasset, dROA, and dliquid) 6/ j = firm type equal to target or acquirer 7/ β1 , β2, β3 = vectors of coefficient values 8/ εi,j = random heteroscedasticity-robust DEVARA JAPPA S.* (14) Mergers in Indian 2012 banks: A study on mergers of HDFC bank ltd and centurion bank of Punjab ltd (International Journal of Marketing, Financial Services & Management Research Vol.1 Issue 9, September 2012) Mục đích nghiên cứu error 1/ Gross Profit Margin để khám phá động Ratio: Gross Profit / khác việc sáp nhập Sales X 100 ngành ngân hàng Ấn Độ 2/ Net Profit Margin Nó so sánh hiệu suất tài Ratio: Net Profit / Sales hợp trước sau X 100 ngân hàng sáp nhập với 3/ giúp đỡ thông Margin Ratio: Operating số tài tỷ suất lợi nhuận Profit / Sales X 100 gộp, tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ 4/ Return on Capital suất lợi nhuận hoạt động, lợi Employed: Net Profit / nhuận vốn sử dụng (Return Total Assets X 100 Operating Profit on Capital Employed), thu nhập 5/ Return on Equity: Net vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ Profit / Equity Capital X vốn Các liệu sáp nhập kể 100 từ tự hóa kinh tế 6/ Debt Equity Ratio: thu thập cho tập hợp Total Debt / Total Equity thơng số tài khác X 100 Independent T-test sử dụng để thử nghiệm ý nghĩa thống kê kiểm tra áp dụng khơng cho phân tích tỷ lệ mà tác động sáp nhập vào hiệu suất ngân hàng Hiệu suất thử nghiệm hai sở, trước sáp nhập sau thông sáp nhập Cuối nghiên cứu kiện sáp nhập tác động tích cực đến ngân hàng Theo nghiên cứu “Mergers and acquistions in the indian banking sector: A study of selected banks” Komal Gupta (2015) Tên tác giả Komal Gupta (15) Tên báo Năm Nội dung Biến Mergers and 2015 acquistions in the indian banking sector: A study of selected banks Kết cho thấy hiệu suất Kỳ vọng Profitability ratios ngân hàng cải thiện 1/ Net Profit Margin đáng kể tỷ suất lợi nhuận ròng, 2/ Return on Assets lợi nhuận tài sản, tỷ suất lãi 3/ Net Interest Margin (International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences) rịng, tỷ lệ an tồn vốn, CASA Performance indicator chi phí để có thu nhập 4/ Total Income/Capital khơng có thay đổi đáng kể Employed tìm thấy tổng thu nhập / vốn 5/ Return on Equity sử dụng, trở tỷ lệ huy động 6/ vốn tín dụng giai đoạn Adequacy Ratio) hậu sáp nhập Efficiency indicator Cụ thể riêng số tỷ lệ an 7/ Credit Deposit Ratio toàn vốn (CAR) có gia tăng 8/ CASA% tốt sau sáp nhập, với giá trị 9/ Cost to Income trung bình tăng từ 13.24% CAR(Capital lên 18.78% t-value với giá trị 28.68 có ý nghĩa mặt thống kê Tác giả sử dụng trường hợp sáp nhập mua lại ngẫu nhiên để làm mẫu nghiên cứu, sáp nhập ngân hàng ICICI ngân hàng Rajasthan, thứ hai sáp nhập ngân hàng HDFC ngân hàng Centurion Punjab Với giả thuyết nghiên cứu: H0: Khơng có khác biệt đáng kể thành tích tài ngân hàng trước sau sáp nhập H1: Có khác biệt đáng kể thành tích tài ngân hàng trước sau sáp nhập Để kiểm tra giả thuyết nghiên cứu, phương pháp so sánh hiệu suất trước sau sáp nhập ngân hàng thơng qua số tài chính, cách sử dụng “t-test” mức ý nghĩa 5% 4.2 Thực trạng xếp lại hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2015 Giải pháp xếp lại hệ thống ngân hàng NHNN Việt Nam sử dụng hiệu giai đoạn 2011-2015 Thông qua hình thức NHNN cho phép ngân hàng tự tái cấu; tham gia M&A (giữa ngân hàng với ngân hàng, ngân hàng với doanh nghiệp nước, ngân hàng với cơng ty tài chính); xử lý sở hữu chéo; NHNN mua lại NHTM với giá đồng, đồng thời chấm dứt quyền cổ đông cổ đông hữu ngân hàng bị mua lại Để tạo điều kiện cho việc thực giải pháp xếp lại hệ thống ngân hàng theo hình thức trên, NHNN ban hành nhiều văn pháp lý kịp thời (Bảng 1) Trong số hình thức xếp lại hệ thống ngân hàng này, giải pháp ngân hàng tự tái cấu nội dung khuyến nghị Đề án 254 Theo đó, NHNN khuyến khích ngân hàng tái cấu cách tự nguyện, ngân hàng yếu gây ảnh hưởng tiêu cực tới hệ thống NHNN thực biện pháp can thiệp bắt buộc Đối với vấn đề xử lý sở hữu chéo, biện pháp giải tập trung vào việc thắt chặt quy định liên quan tới sở hữu, bên cạnh đó, yêu cầu doanh nghiệp, tổng cơng ty, tập đồn nhà nước phải thoái vốn khỏi NHTM Để khắc phục tình trạng sở hữu chéo ngân hàng, hoạt động M&A khuyến khích nhằm giúp ngân hàng sau hợp nhất/sáp nhập đảm bảo quy định cấu trúc sở hữu (Bảng 2, 3) GỢI Ý GIẢI PHÁP TĂNG VỐN TỰ CÓ CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 5.1 Giải pháp từ phía NHTMCP  Cân nhắc việc phát hành thêm cổ phiếu Thị trường chứng khoán kênh hữu hiệu giúp cho nhiều doanh nghiệp huy động thêm vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh, lợi ích lớn mà doanh nghiệp hưởng Hiệu sử dụng vốn bổ sung để mở rộng mạng lưới dịch vụ nâng cấp hạ tầng công nghệ thông tin, phát triển lực đội ngũ phải chờ thời gian biết Trong lúc thị trường chứng khốn nhộn nhịp, thặng dư vốn cổ phần có thông qua phát hành cổ phiếu ngân hàng tăng vốn điều lệ lợi ích rõ ràng Tăng vốn từ phát hành thêm cổ phiếu thuận lợi thị trường cổ phiếu tăng trưởng tốt, song thị trường chứng khốn khó khăn chưa sớm khởi sắc, khoản yếu.Để việc phát hành thêm cổ phiếu thành cơng NHTMCP cần minh bạch công khai nhiều thông tin cho cổ đông để họ tin tưởng vào tương lai ngân hàng giá trị cổ phiếu việc sử dụng hiệu nguồn vốn tăng thêm Ngồi ngân hàng phát hành cổ phiếu huy động vốn cán bộ, nhân viên NHTM Đây cách mà nhiều ngân hàng lớn giới đa làm, họ thưởng cổ phiếu ưu đãi cho nhân viên, hàng năm nhận cổ tức, làm cho họ gắn bó với ngân hàng Việc tăng vốn từ cổ đông hữu thuận lợi cổ đơng hữu có sức mạnh tài không muốn giảm tỷ lệ sở hữu; bất lợi cổ đông hữu không đủ sức mạnh tài Đặc biệt, cổ đơng hữu bị yêu cầu phải rút vốn đầu tư ngành khoản thị trường gặp khó khăn, việc tăng vốn từ cổ đơng hữu khó  Chọn cổ đơng chiến lược tập đồn ngân hàng nước ngồi Việc NHTMCP chọn cổ đơng chiến lược tập đoàn ngân hàng nước xem nước cờ đôi, với mũi tên trúng nhiều đích.Nước cờ chọn cổ đơng chiến lược tập đoàn ngân hàng hàng đầu nước đánh giá cao Bởi không cho phép thân NHTMCP tăng thêm tiềm lực tài chính, quản trị điều hành cơng nghệ, mà cịn cho phép NHTMCP học hỏi, hỗ trợ thêm kinh nghiệm ứng dụng công nghệ quản trị ngân hàng cách thức đáp ứng tốt nhu cầu dịch vụ, đặc biệt toán quốc tế, mua bán ngoại tệ, chuyển tiền, kiều hối, đầu tư, cho khách hàng tập đồn ngân hàng nước ngồi ln ngân hàng có kinh nghiệm lâu năm hiệu hoạt động cao Ngoài thường thấy ngân hàng nội có vốn đầu tư nước ngồi cổ đơng nước ngồi thường muốn ngân hàng tăng trưởng nhanh, lợi nhuận cao tốt Đây điều gây bất đồng với cổ đơng chiến lược, dễ tạo rủi ro hoạt động Vì vậy, ngân hàng nội định bán cổ phần cho đối tác nước ngoài, họ nên lựa chọn nhà đầu tư thực có ý định làm ăn lâu dài Việt Nam thành công thị trường tài quốc tế Ngân hàng nội nên xác định chấp nhận mới, cải tổ phương thức kinh doanh, quản rị rủi ro… Chỉ đó, ngân hàng nội tận dụng kinh nghiệm nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, bên cạnh tận dụng nguồn lực tài mạnh Tuy nhiên theo Nghị định 60/2015/NĐ-CP Chính phủ thức có hiệu lực từ ngày 1/9/2015, nhiều doanh nghiệp nới room cho vốn ngoại lên 100%.Trong đó, tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngân hàng Việt Nam mức 30%, tổ chức khơng sở hữu 20%  Phát hành trái phiếu quốc tế tăng vốn cấp Phương án phát hành trái phiếu tăng vốn cấp thị trường quốc tế Ngân hàng có tên tuổi thị trường có tiềm lực tài phù hợp với cách này, chi phí phát hành lớn nhiều so với phát hành cổ phiếu Ví dụ: năm 2012 Ngân hàng Vietinbank huy động thành công 250 triệu USD thông qua phát hành trái phiếu quốc tế Trái phiếu thị trường chứng khoán Singapore Trái phiếu phát hành loại hình khơng có tài sản bảo đảm, kỳ hạn năm, định giá USD hình thức toán định kỳ tháng lần vào cuối kỳ.Với mức lãi suất cuống phiếu (coupon rate) 8,0%/năm, kỳ hạn năm, việc bán chiết khấu lãi suất cố định, lợi suất đợt chào bán lên tới 8,25%/năm, nhìn tổng thể, nói ngắn gọn: Thương vụ VietinBank đạt tới thành công  Tăng cường M&A ngân hàng Nếu ngân hàng nội mạnh sáp nhập với ngân hàng nội yếu thuận lợi mặt văn hóa, cách thức kinh doanh, hiểu biết thị trường nước.Thực tế cho thấy sau ngân hàng sáp nhập lại với tình hình hoạt động kinh doanh dần vào ổn định có khó khăn ban đầu lợi nhuận giảm sút, nợ xấu tăng mạnh … qui mô vốn tài sản tăng mạnh Tuy nhiên, bất lợi ngân hàng mạnh phải tập trung lành mạnh hóa hoạt động mình, không muốn gánh thêm ngân hàng yếu Hơn nữa, sáp nhập hai ngân hàng nội với khó mang lại thay đổi mặt quản trị.Do để tiến hành sáp nhập ngân hàng cần nghiên cứu kỹ đối tượng mà minh muốn sáp nhập để việc sáp nhập hiệu  Xây dựng chiến lược kinh doanh sở tình hình thực tế, sử dụng vốn tăng thêm có hiệu Vốn tự có ngân hàng chủ yếu hình thành từ lợi nhuận giữ lại Đây lợi nhuận ngân hàng đạt năm không chia cho cổ đông mà giữ lại để tăng vốn, nguồn thặng dư vốn Chỉ áp dụng với ngân hàng lớn, làm ăn có lãi liên tục đặn Hình thức khơng thể áp dụng thường xun có ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đông Tăng vốn từ bên có nhiều bất lợi thuế chịu ảnh hưởng nặng nề thay đổi lãi suất điều kiện kinh tế mà ngân hàng kiểm sốt trực tiếp Do đó, để hoạt động kinh doanh ngân hàng tốt, kinh doanh có lợi nhuận trình sử dụng vốn tăng thêm phải đạt hiệu cao đóng góp vào phát triển ngân hàng cách bền vững Để có điều thân NHTMCP cần xây dựng cho chiến lược kinh doanh sở tình hình thực tế Bên cạnh đó, NHTMCP cịn phải nâng cao chất lượng hình thức huy động vốn vay thị trường tài như: triển khai huy động chứng tiền gởi, tín phiếu, trái phiếu nhiều nơi, nhiều ngân hàng thương mại khác nhau; thực chế chuyển nhượng dễ dàng chứng tiền gởi, trái phiếu, kỳ phiếu…; phát triển dịch vụ đại E-banking, Internet Banking, Home Banking, Phone Banking; xây dựng phong cách văn minh đại Một yếu tố quan trọng thiếu ý tăng cường đào tạo đào tạo lại đội ngũ cán ngân hàng; bên cạnh việc đại hố cơng nghệ ngân hàng, NHTM phải tăng cường việc đào tạo đào tạo lại nghiệp vụ chun mơn, trình độ ngoại ngữ, kỹ thuật cho cán nhân viên mình, qua phát huy tính máy móc, thiết bị, lực, khả làm việc cán chuyên trách để việc kinh doanh, giao dịch thị trường toán ln an tồn đạt hiệu cao 5.2 Kiến nghị phía NHNN quan Chính Phủ  Tiếp tục đẩy mạnh tái cấu lại hệ thống NHTMCP Sau nghị Trung ương - Khóa XI, việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng đặt có lộ trình cụ thể Cuối năm 2011, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa mục tiêu tái cấu hệ thống ngân hàng bao gồm: (i) lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng; (ii) nâng cao lực cạnh tranh cho hệ thống ngân hàng; (iii) cấu trúc lại cấu hoạt động hệ thống ngân hàng; (iv) hệ thống ngân hàng phải hịa nhập có sức cạnh tranh với quốc tế Ngày 01/03/2012, Thủ tướng Chính phủ ban hành Ðề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) giai đoạn 2011-2015 kèm theo Quyết định 254/QÐ-TTg Ðây xem nỗ lực mặt pháp lý quan trọng việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Quyết định tạo hành lang rộng để xử lý ngân hàng yếu đề lộ trình năm 2015 Sau năm thực để án hệ thống ngân hàng trở lên tốt , kiểm soát nợ xấu 3%, khoản tồn hệ thống cải thiện.Qua thấy thành công phần đề án tái cấu hệ thống ngân hàng  Kiểm soát chặt chẽ phương án tăng vốn Khi phê duyệt phương án tăng vốn từ NHTMCP, ngân hàng phải nói rõ hiệu kinh doanh sở vốn điều lệ mới, dự kiến mức lợi nhuận trước thuế, kết xếp loại, cổ tức NHNN xem xét tiêu quan trọng duyệt phương án tăng vốn, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ lợi nhuận vốn, tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản có, mức tăng trưởng tín dụng mức tăng tiền gửi từ dân cư Một nhấn mạnh khác ngân hàng phải công khai thông tin lộ trình tăng vốn, nội dung tổng mức vốn dự định tăng thêm, đợt dự kiến phát hành, phương án phát hành đợt (những đối tượng mua, giá bán cho loại đối tượng, thời điểm bán, nghĩa vụ - quyền lợi kèm).Cùng với việc tăng vốn, ngân hàng phải chứng minh có đủ trình độ lực nhân cần thiết để quản trị, điều hành, kiểm soát quy mô hoạt động tăng lên Bộ phận Thanh tra ngành ngân hàng vào hồ sơ tăng vốn xem xét sau có ý kiến Thanh tra Ngoài ra, phương án phải chứng minh ngân hàng có đủ trình độ, lực, số lượng nhân cần thiết để quản trị, điều hành kiểm sốt quy mơ hoạt động tăng lên (thể qua mức tăng tổng tài sản có dự kiến, đặc biệt mức tăng tổng dư nợ), đảm bảo quy định an tồn hoạt động.Có ngân hang sử dụng nguồn vốn tăng thêm cách hiệu  Tăng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước lĩnh vực ngân hàng Theo Nghị định 60/2015/NĐ-CP Chính phủ thức có hiệu lực từ ngày 1/9/2015, tổng mức sở hữu cổ phần nhà đầu tư nước (bao gồm cổ đơng nước ngồi hữu) người có liên quan nhà đầu tư nước ngồi khơng vượt q 30% vốn điều lệ ngân hàng Việt Nam Mức sở hữu cổ phần TCTD nước ngồi người có liên quan TCTD nước ngồi khơng vượt q 20% vốn điều lệ ngân hàng Việt Nam Một số nhà quản lý cho vấn đề tăng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước lĩnh vực ngân hàng nhạy cảm, song nhu cầu thực nhằm hỗ trợ thúc đẩy hệ thống ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển bền vững Đối với thân NHTMCP nước, họ mong muốn có từ hai đến ba nhà đầu tư nước ngồi danh sách cổ đơng nhằm nhận hỗ trợ định cho hoạt động ngân hàng TÀI LIỆU THAM KHẢO  Quốc Hội khóa VII (2010), Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ban hành ngày 16 tháng năm 2010 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Thông tư số 36/2015/TT-NHNN ban hành ngày 31 tháng 12 năm 2015 Alfredo Mart'ın-Oliver, 2015, Bank Equity Capital Dr Econ, 2003, What is bank capital and what are the levels or tiers of capital? Reed Business, 2012, What is bank capital? Definition and meaning Ines Drumond,2009, Bank capital requirements, business cycle fluctuations and the basel accords- a synthesis Danièle Nouy, 2007, What is Capital Adequacy Ratio (CAR)? How is CAR calculated? ( 1988) Basel agreement I, (2004) Basel agreement II , ( 2010) Basel agreement III Rime, B (2001), Capital requirements and bank behaviour: empirical evidence for Switzerland, Journal of Banking and Finance, 789 – 805 10 Lê Thanh Ngọc, Đặng Trí Dũng & Lê Nguyễn Minh Phương (2015), Mối quan hệ tỷ lệ vốn tự có rủi ro của ngân hàng thương mại: Bằng chứng từ Việt Nam, Tạp chí phát triển hội nhập 11 Faten Ben Bouheni Houssem Rachdi (2015), Bank Capital Adequacy Requirements And Risk-Taking Behavior In Tunisia: A Simultaneous Equations Framework, The Journal of Applied Business Research, 231 – 236 12 Azeem Ahmad Khan, 2011, Merger and Acquisitions (M&As) in the Indian Banking Sector in Post Liberalizati on Regime, International Journal of Contemporary Business Studies 13 Jens Hagendorff, Maria J Nieto, and Larry D Wall, 2012, The Safety and Soundness Effects of Bank M&A in the EU, Working Paper 14 Devarajappas, 2012, Mergers in Indian banks: A study on mergers of HDFC bank ltd and centurion bank of Punjab ltd, International Journal of Marketing, Financial Services & Management Research 15 Komal Gupta, 2015, Mergers and acquistions in the indian banking sector: A study of selected banks, International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences