Đang tải... (xem toàn văn)
Nhận biết và áp dụng những kiến thức về tiền tệ thế giới • Thực hiện các nghiệp vụ mua bán ngoại tệ trên Forex exchange market. • Trang bị các kỹ năng về phân tích cơ bản và kĩ thuật trong kinh doanh ngoại hối. • Nghề nghiệp: Chuyên viên kinh doanh ngoại hối tại các NHTMVN. YÊU CẦU MÔN HỌC Tài liệu bắt buộc Nguyễn Minh Kiều (2008), Thị trường ngoại hối và các giải pháp phòng ngừa rủi ro, NXB Thống kê Tài liệu tham khảo Foreign exchange premier – Shani Shamah Derivatives – John Hull Technical analysis of the financial markets – John J.Murphy
7/24/2013 GIỚI THIỆU MƠN HỌC Tên mơn học: KINH DOANH NGOẠI HỐI Mơn học Số tín chỉ: tín Đối tượng: sinh viên năm thứ Thời gian: tuần Điều kiện tiên quyết: Kinh tế vĩ mơ, Nhập mơn lý thuyết tài tiền tệ, KINH DOANH NGOẠI HỐI GV: ThS Phan Chung Thủy Tp HCM, Tháng - 2013 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy NỘI DUNG MÔN HỌC MỤC TIÊU TÊN CHƯƠNG • Nhận biết áp dụng kiến thức tiền tệ giới • Thực nghiệp vụ mua bán ngoại tệ Forex exchange market • Trang bị kỹ phân tích kĩ thuật kinh doanh ngoại hối • Nghề nghiệp: Chun viên kinh doanh ngoại hối NHTMVN Bien soan: ThS Phan Chung Thuy SỐ TIẾT Chương 1– Tỷ giá hối đối Chương – Thị trường ngoại hối Chương – Thị trường hối đối giao (FX Spot) Chương – Thị trường hối đối kỳ hạn (FX forward market) Chương – Thị trường hối đối hốn đổi (FX swap market) Chương 6: Thị trường hối đối quyền chọn (FX options market) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 4 4 7/24/2013 NỘI DUNG MÔN HỌC TÊN CHƯƠNG SỐ TIẾT Chương (cont): Thị trường hối đối quyền chọn (FX options market) Chương 7: Thị trường hối đối giao sau (FX futures market) Chương 8: Phân tích (Fundamental analysis) Chương 9: Phân tích kỹ thuật (Technical analysis) Tổng cộng U CẦU MƠN HỌC 4 50% 30% 20% 50% 36 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Bien soan: ThS Phan Chung Thuy U CẦU MƠN HỌC U CẦU MƠN HỌC Tài liệu bắt buộc Nguyễn Minh Kiều (2008), Thị trường ngoại hối giải pháp phòng ngừa rủi ro, NXB Thống kê Tài liệu tham khảo Foreign exchange premier – Shani Shamah Derivatives – John Hull Technical analysis of the financial markets – John J.Murphy Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Đánh giá Điểm kỳ: o Điểm thuyết trình: o Điểm kiểm tra kỳ: Điểm thi kết thúc học phần: Tài liệu tham khảo Foreign exchange premier – Shani Shamah, Willey Finance, Technical analysis of the financial markets – John J Murphy, Technical analysis from A to Z – Steven B Achelis, Technical analysis explained – Martin J Pring, McGraw – Hill, Technical analysis for the trading professional Brown Constance McGraw-Hill Professional, Derivatives – John Hull Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 7/24/2013 Tỷ giá hối đối Chương Tỷ giá hối đối (Foreign exchange) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Khái niệm Những qui ước giao dịch hối đối Phương pháp yết giá Phương pháp tính chéo tỷ giá hối đối Các loại tỷ giá thơng dụng Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Phương pháp yết giá Khái niệm Khái niệm Tỷ giá hối đối tỷ lệ thể giá đơn vị tiền tệ số lượng đơn vị tiền tệ khác Ví dụ: EUR/USD = 1.3489 USD/VND=20780 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 10 Nguyên tắc base currency = x counter currency hay đồng tiền yết giá = x đồng tiền đònh giá Ví dụ: USD/CHF = 1.2067 - 70 Hỏi: đồng yết giá đồng định giá?? 11 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 12 7/24/2013 2.2 Phương pháp yết giá gián tiếp 2.1 Phương pháp yết giá trực tiếp Ngun tắc: Ví dụ: USD/JPY = 78.41 Nhật USD/CNY = 0.6410 Trung Quốc Áp dụng hầu giới ngoại tệ = x nội tệ Ngun tắc: Ví dụ: GBP/USD = 1.5841 Anh AUD/USD = 1.1067 Úc Chỉ áp dụng: Anh, Úc, Newzealand, 13 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Qui ước giao dòch hối đoái Ký hiệu đơn vò tiền tệ USD Dollar Great Britain GBP Pound 14 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Qui ước giao dịch hối đối United States nội tệ = y ngoại tệ Phương pháp đọc tỷ giá: GBP/USD GBP/USD price 1.9023 to 1.9026 Ký hiệu tiền tệ : www.exchangerates.com Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Spread??? 15 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 16 7/24/2013 Qui ước giao dòch hối đoái Tỷ giá mua - Tỷ giá bán BID GBP/USD = 1.9843 Mua GBP Bán USD ASK 1.9847 Bán GBP Mua USD Phương pháp tính chéo 4.1 Khái niệm Tỷ giá chéo tỷ giá hai đồng tiền khơng phải USD xác định thơng qua USD 4.2 Ngun tắc xác định Ngun lý A/B = A/C *C/B Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 17 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Phương pháp tính chéo Phương pháp tính chéo Ví dụ USD/JPY= 117.88 USD/CHF =1.3162 Tính CHF/JPY? Tỷ giá chéo đồng tiền yết giá trực tiếp tỷ giá USD đồng tiền định giá chia cho tỷ giá USD đồng tiền yết giá Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 18 19 Ví dụ GBP/USD=1.7347 AUD/USD=0.7302 Tính GBP/AUD? Tỷ giá chéo đồng tiền yết giá gián tiếp tỷ giá đồng tiền yết giá USD chia cho tỷ giá đồng tiền định giá USD Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 20 7/24/2013 Vận dụng ngun tắc tính chéo để tính tỷ giá mua tỷ giá bán Phương pháp tính chéo Ví dụ GBP/USD=1.7347 USD/CAD=1.1933 Tính GBP/CAD ? Tỷ giá chéo đồng tiền yết giá gián tiếp đồng tiền yết giá trực tiếp tỷ giá đồng tiền yết giá USD nhân cho tỷ giá USD đồng tiền định giá Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Một yết giá trực tiếp yết giá gián tiếp Ví dụ: Một cơng ty Pháp xuất lơ hàng thu 100.000 EUR, cần bán cho ngân hàng để lấy CHF nhằm tốn cho hợp đồng nhập đến hạn Khi đó, ngân hàng tốn cho cơng ty CHF? Với EUR/USD = 1.3482 -1.3484 USD/CHF = 1.2070 -1.2072 21 22 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Khái niệm Chương Thò trường ngoại hối (FX market) Thò trường ngoại hối (Foreign exchang market) Cung Cầu Giá Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 23 Điều kiện mua bán Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 24 7/24/2013 Thị trường liên ngân hàng Phân loại o o Là mạng lưới quan hệ ngân hàng đại lý Là liên kết ngân hàng, nhà bn phi ngân hàng nhà mơi giới Ko tập trung đặt địa điểm quốc gia nhất, mà rải khắp trung tâm tài giới Thò trường ngoại hối: chia thành cấp: Thò trường liên ngân hàng, thò trường bán buôn Thò trường khách hàng, thò trường bán lẻ Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 25 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Thị trường bán lẻ Thị trường liên ngân hàng Các bên tham gia chủ yếu: NHTM lớn Nhà mơi giới ngoại hối Các khách hàng TM: cơng ty đa quốc gia NHTW Là nơi giao dịch NH nhỏ (hoặc VP địa phương NH lớn ) với KH, doanh nghiệp Thành viên tham gia: NHTM DN hoạt động XNK Cá nhân Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 26 27 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 28 7/24/2013 Chức Đặc điểm Chức Forex Phí giao dịch thấp Thị trường giao dịch 24h/5 Độ khoản cao Thị trường chiều, mặt Phục vu TMQT (primary role) Phục vụ luân chuyển vốn quốc tế Nơi hình thành tỷ giá Nơi KD phòng ngừa rủi ro tỷ giá Nơi NHTW can thiệp lên tỷ giá Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 29 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Thành viên tham gia Cách thức giao dịch ? Đặt lệnh Đặt lệnh Đặt lệnh Giá tay Đấu giá mở chiều Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Thành viên quan trọng Giao dịch sàn với hệ thống rao giá cơng khai (open outcry system) Giao dịch thơng qua hệ thống giao dịch điện tử (Electronic market) Đặt lệnh 30 Đặt lệnh Đặt lệnh Giá tay 31 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 32 7/24/2013 Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối FOREX DERIVATIVE OPERATIONS (Nghiệp vụ phái sinh) PRIMARY OPERATIONS (Nghiệp vụ sơ cấp) SPOT Chương Thị trường hối đối giao (FX Spot market) FORWARD SWAP OPTION OTC – OTC – OTC – OTC – OTC – OTC – OTC – OTC Bien soan: ThS Phan Chung Thuy FUTURES EXCHANGE 33 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Minh họa Khái niệm An FX spot transaction is a deal in which two counterparties exchange two difference currencies at an agreed exchange rate for settlement in two business days time Deal date: t Value date: t + Spot 34 o o o Ngày 7/8/13, KH A mua 100000 USD từ DongABank, biết rằng: Tỷ giá USD/VND 7/8:20246-20248 Tỷ giá USD/VND 9/8:20243-20245 Xác đònh đối khoản VND khách hàng A trả cho NH rate = current market rate Spot contract: the counterparty, currencies, spot rate, amounts, trade date, value date, charges Thò trường giao – Thò trường giao dòch hợp đồng giao Bien soan ThS Phan Chung Thuy 35 Bien soan ThS Phan Chung Thuy 36 7/24/2013 Cơ chế giao dòch Chi phí giao dịch Giao dòch qua điện thoại, fax, telex, swift Thoả thuận loại, số lượng ngoại tệ, tỷ giá giao dòch Xác đònh tài khoản toán Xác đònh đối khoản Ghi nợ, có vào tài khoản Bien soan ThS Phan Chung Thuy 37 Sử dụng giao dòch giao Theo quy định NHNN, Các TCTD ko phép thu phí giao dịch giao dịch hối đối giao ngay, hốn đổi, kỳ hạn Chênh lệch giá mua giá bán ngoại tệ Bien soan ThS Phan Chung Thuy 38 Hạn chế giao dịch giao Đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ tiện lợi, nhanh chóng Tạo điều kiện cho NH thu lợi nhuận Cân đối ngoại tệ - kiểm sốt trạng thái ngoại tệ NH Bien soan ThS Phan Chung Thuy 39 Khơng đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ việc chuyển giao tương lai Khơng đáp ứng nhu cầu đầu ngoại tệ điều kiện hạn chế vốn Khơng đáp ứng nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 40 10 7/24/2013 7.1 Các loại đồ thị Cao Đóng Mở Thấp 7.2 Xu hướng Đồ thị candlestick Giống mà đồ thị Bar mơ tả nhiên vùng mức gia đóng cửa mở cửa lấp đầy màu sắc khác Đường xu hướng (Trendline) đường thẳng nối liền điểm giá q khứ để nhận thấy khuynh hướng di chuyển giá tương lai Cao Mở Đóng Thấp Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 117 Các dạng xu hướng Xu hướng lên Xu hướng lên - Uptrend line Là đường thẳng nối đáy cao dần lên thị trường có xu hướng tăng giá Hình thái xu hướng lên kết hợp mốc cao thấp liên tục Xu hướng xuống - Downtrend line Là đường thẳng nối đỉnh thấp dần xuống thị trường có xu hướng giảm giá 118 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy high high Xu hướng ngang - Sideways low Là đường nằm ngang thời kỳ khơng có xu hướng mạnh diễn cho hai chiều mua bán Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 119 low low Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 120 30 7/24/2013 Xu hướng xuống Xu hướng cân Bán xu hướng cao để kiếm lợi Biên độ giá xác định hình thành từ mức cao thấp điểm gần high high low high high high high low low low low Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 121 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 7.3 Hỗ trợ kháng nghị Tác dụng đường xu hướng Xác định chiều hướng thị trường Dấu hiệu đảo chiều Dấu hiệu tiếp tục xu hướng Các điểm support resistance Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 122 123 Mức hỗ trợ “support” mức ngoại hối có khuynh hướng dừng đà giảm giá quay đầu lên sau Mức kháng cự “resistance” mức ngoại hối có khuynh hướng dừng đà tăng giá quay đầu xuống sau Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 124 31 7/24/2013 8.1 Các dẫn kỹ thuật Các kiến thức trung cấp Các dẫn kỹ thuật xây dựng nhằm chuyển đổi thơng tin biến động giá đơn sang dấu hiệu dễ dàng nhận biết giúp người sử dụng xây dựng mơ hình báo động hay tạo dấu hiệu mua bán thị trường 8.1 Các dẫn kĩ thuật 8.2 Mơ hình Candle stick Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 125 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Phân loại MA – Moving Averages Bollinger Bands Chỉ số biểu thị dao động – volatility indicators 8.1.1 Chỉ số biểu thị xu hướng Chỉ số biểu thị xu hướng 126 CCI MACD Là loại số xác định dõi theo xu hướng diễn biến thị trường ADX Chỉ số biểu thị xung lượng – momentum indicators RSI – relative strength index Stochastic oscillator Chỉ số theo chu kỳ - cycle indicators Chỉ số mức hỗ trợ kháng nghị - support & resistance indicators Dãy Fibonacci Inchimoku kinko hyo Trendlines Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 127 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 128 32 7/24/2013 a Đường trung bình giản đơn a Đường trung bình di động - MA Chỉ khuynh hướng giá biến động mức hỗ trợ hay kháng cự tiềm dần hình thành Moving Average Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Xu hướng thị trường : Giá tăng: đường giá phía đường MA đường MA lên Giá giảm : đường giá phía đường MA đường MA xuống 129 130 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy b Dãi băng Bollinger Upper Band Moving Average Middle band Phát triển John Bollinger, vào năm 1980 Chỉ xu hướng mức độ biến động giá thị trường Dải Bollinger xác lập gồm dải: Một đường trung bình di động ( SMA) Dải băng (upperband): SMA + S.D Dải băng (lowerband): SMA – S.D Lower Band Ý nghĩa dải băng Bollinger Ngưỡng kháng cự hỡ trợ thị trường Xác định điểm overbought oversold Hiện tượng bóp giá bung giá – đảo chiều Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 131 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 132 33 7/24/2013 a Commodity Channel Index (CCI) 8.1.2 Chỉ số dao động Các số thể dao động nhịp với biến động lên xuống giá Xác định sức mạnh xu hướng xác định xu hướng dần động lượng chuẩn bị đổi chiều bắt đầu khơng cu hướng Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 133 Thể sức tăng giá hay giảm giá thị trường mức biến động mang tính cảm tính thị trường thời điểm CCI xây dựng nào? CCI xây dựng dựa sai biệt giá giá trị trung bình q khứ Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 134 b MACD a Commodity Channel Index (CCI) MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE MACD: số động lượng hỗ trợ cho việc xác định xu hướng , lúc đảo ngược hay điều kiện vượt mua (overbought) , vượt bán (oversold) Cách dùng CCI: Giúp xác định độ biến động, điểm đảo chiều tiềm năng, xác nhận sức mạnh xu hướng Mức q mua q bán thị trường Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 135 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 136 34 7/24/2013 MACD2 MACD hình thành từ đường: Đường MACD (fast MACD line): Đường tín hiệu (MACD signal line): Biểu đồ MACD (MACD Histogram): thể chênh lệch đường MACD đường tín hiệu Đường MACD2 Biểu đồ MACD Sell Sell Buy Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 137 Đường Signal Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 138 c ADX (Average Directional Index) DMI (Directional Movement Index) Sự phân kỳ MACD Sự phân kỳ tăng giá/giảm giá: phân kỳ MACD đồ thị giá cho thấy xu hướng tăng giá/giảm giá yếu dần Phân kỳ tăng giá (Bullish Divergence) Phân kỳ giảm giá (Bear Divergence) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Buy 139 Chỉ số ADX hỗ trợ q trình xác định giá bắt đầu theo xu hướng ADX dao động 100, cho thấy mạnh hay yếu việc hình thành xu hướng ADX khơng phải cơng cụ báo xu hướng tăng hay giảm Vì vậy, ADX thường dùng kèm với đường DMI Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 140 35 7/24/2013 8.1.3 Chỉ số biểu thị xung lượng Chỉ số cường độ tương đối - RSI Chỉ số dao động ngẫu nhiên - Stochastic Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 141 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 142 a CHỈ SỐ CƯỜNG ĐỘ TƯƠNG ĐỐI – RSI relative strength index Tổng quan: - RSI – số Welles Wilder, 1978 RSI = 100 – [100/(1+RS)] RS = Giá đóng cửa trung bình ngày tăng x ngày/Giá đóng cửa trung bình ngày giảm x ngày (thơng thường chọn x = 14) RSI có giá trị từ tới 100, giá trị phản ánh tương quan sức mạnh bên mua bên bán Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 143 RSI có mức ngưỡng: 30 (oversold) 70 (overbought) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 144 36 7/24/2013 b Chỉ số dao động ngẫu nhiên Stochastic analysis Đường Stochastics đường dao động giá dựa sơ quan sát sau: Khi giá tăng, giá đóng cửa có khuynh hướng tiến gần đến biên khung giá(price range) Khi giá giảm, giá đóng cửa có khuynh hướng tiến gần đến biên khung giá (price range) • • Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Sự phân kỳ tăng giá (Bullish Divergence) Sự phân kỳ giảm giá (Bearish divergence) 145 146 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Giá cao Giá cao 8.2 Mơ hình nến (CandleSticks) •Mơ hình nến mơ hình nhà đầu tư sử dụng nhiều có tính ứng dụng cao Giá mở cửa Giá đóng cửa Thân nến Giá đóng cửa Giá mở cửa Bóng nến Giá thấp Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 147 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Giá thấp 148 37 7/24/2013 Đỉnh xoay vòng (spinning top) 8.2.1 Các loại candle đặc trưng Sự kết hợp thân nến/bóng mờ khác có ý nghĩa khác Thân nến dài Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Cây nến có thân nhỏ với bóng mờ phía phía có chiều dài lớn thân nến Thân nến ngắn 149 150 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy DOJI Marubozu Doji chân dài (Longlegged Doji) Doji bia đá (Gravestone Doji) Doji chuồn chuồn (Dragonfly Doji) Xu hướng mua bán mạnh Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 151 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 152 38 7/24/2013 Cây búa - Hammer & hanging Thân nhỏ (giá mở cửa giá đóng cửa có khoảng cách nhỏ) A Cây búa đảo ngược (invented hammer) B > = 2A Hammer Hanging man B Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 153 Phân loại mẫu hình nến: Các mẫu hình đảo chiều đầu giá lên (Bullish Reversal Candlestick Patterns) Các mẫu hình đảo chiều đầu giá xuống (Bearish Reversal Candlestick Patterns) Các mẫu hình củng cố xu hướng (Continuation Candlestick Patterns Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 154 a Các mẫu hình đảo chiều đầu giá lên 8.2.2 Mẫu hình nến Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 155 Xu hướng: tăng giá Loại: đảo chiều Độ tin cậy: mạnh Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 156 39 7/24/2013 a Các mẫu hình đảo chiều đầu giá lên Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 157 b Các mẫu hình đảo chiều đầu giá xuống Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 159 a Các mẫu hình đảo chiều đầu giá lên Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 158 b Các mẫu hình đảo chiều đầu giá xuống Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 160 40 7/24/2013 c Các mẫu hình củng cố xu hướng c Các mẫu hình củng cố xu hướng Ba dấu hiệu hợp thành giá lên giá xuống Mẫu hình tiếp diễn đầu giá lên xảy xu hướng lên Ba dấu hiệu hợp thành giá lên (Bullish Rising Three Methods) Ba dấu hiệu hợp thành giá xuống (Bearish Falling Three Methods) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 161 162 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 8.3.1 Lý thuyết FIBONACCI 8.3 Các kiến thức phân tích kỷ thuật cao cấp Dãy Fibonacci có tỷ lệ số liền kề xấp xỉ 1,618 (hoặc nghịch đảo 0,618) Tỷ lệ gọi Tỷ lệ vàng (The golden ratio) hay PHI Lý thuyết Fibonanci Lý thuyết sóng Elliot Bien soan: ThS Phan Chung Thuy (1170 – 1250) 163 16 164 41 7/24/2013 b Fibonacci Arcs a Fibonacci Retracements Fibonacci Retracements xây dựng đường xu vẽ điểm cực trị, từ đáy đến đỉnh ngược lại Sau đường ngang cắt đường xu hướng thiết lập mức: 0.0, 23.6, 38.2, 50, 61.8, 78.6 100% 16 Fibonacci Arcs thiết lập từ đường xu hướng vẽ từ điểm cực trị, từ điểm cực tiểu đến cực đại đối diện đường hình cung xây dựng với tâm điểm cực trị thứ cắt đường xu hướng mức 38.2, 50 61.8% 165 16 c Fibonacci Fans d Fibonacci Time Zones Fibonacci Fans thiết lập từ đường xu hướng vẽ từ điểm cực trị Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 16 166 167 Fibonacci Time Zones thiết lập việc chia đồ thị trục dọc với khoảng cách tn theo dãy Fibonacci (1,1,2,3,5,8,…) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 16 168 42 7/24/2013 e Fibonacci Extensions 8.3.2 Lý thuyết chung sóng Elliott Fibonacci Extensions thường dùng để dự báo mức hỗ trợ kháng cự tương lai vẽ vượt khỏi biên độ 100% Ơng Ralph Nelson Elliott (1871-1948) TÂM LÍ ĐÁM ĐƠNG Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 16 169 a Mơ hình sóng đơn giản Mơ hình đẩy Mơ hình hồi b Mẫu hình hồi giá phức tạp Mẫu hình hồi giá theo dạng cờ Mẫu hình hồi giá phức tạp sóng Sóng điều chỉnh 43 7/24/2013 b Mẫu hình hồi giá phức tạp Mẫu hình hồi giá theo dạng cờ Mẫu hình hồi giá phức tạp Add Your Title Mẫu hình hồi giá bất thường Add Your Title Mẫu hình hồi giá cờ nheo 44 [...]... giao ngay N((d1), N(d2) là giá trò hàm phân phối xác suất chuẩn d1, d2 d1= d2 = d1 - d1 Bien soan ThS Phan Chung Thuy 68 17 7/24/2013 3 Sử dụng hợp đồng quyền chọn Mục đích sử dụng Bảo hiểm rủi ro/bảo toàn vốn khỏi sự biến động tỷ giá ngoại tệ/vàng Đầu tư sinh lợi trên cơ sở dự đoán xu hướng tỷ giá ngoại tệ/vàng “Loại trừ rủi ro tỷ giá Cơ hội kinh doanh mở ra” + Giá thò trường - SHORT CALL Call...7/24/2013 Tổng quan II Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage operations) Bien soan ThS Phan Chung Thuy 41 Khái niệm: Arbitrage là nghiệp vụ kết hợp việc mua và bán ngoại tệ với thực hiện bán mua ngoại tệ nhằm thu lợi nhuận Nguyên tắc thực hiện: mua ở nơi giá thấp và bán ở nơi giá cao Phân loại: Arbitrage... ThS Phan Chung Thuy 94 95 Thò trường ngoại tệ giao sau (currency future market) là thò trường giao dòch các hợp đồng mua bán ngoại tệ giao sau, thực chất chính là thò trường có kì hạn được tiêu chuẩn hoá về loại ngoại tệ giao dòch, số lượng ngoại tệ giao dòch, ngày chuyển giao ngoại tệ (sau đây gọi tắt là hợp đồng giao sau) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 96 24 7/24/2013 1 Khái niệm Thị trường giao dịch... hình thị trường vốn Biensoan: ThS Phan Chung Thuy 106 5 Economic indicators Chỉ số kinh tế Mỹ ảnh hướng lớn đến giá USD Chỉ số kinh tế khối Châu Âu ảnh hưởng lớn đến giá EUR IFO business climate, Euro zone GDP and German Retail sales ZEW Sentiment Chương 8 Phân tích kỹ thuật (Technical analysis) Chỉ số kinh tế Nhật ảnh hưởng lớn đến giá JPY GDP, CPI, Michigan Sentiment, Personal... Dấu hiệu tiếp tục xu hướng Các điểm support và resistance Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 122 123 Mức hỗ trợ “support” là mức giá mà ngoại hối có khuynh hướng dừng trên đà giảm giá và quay đầu đi lên sau đó Mức kháng cự “resistance” là mức giá mà ngoại hối có khuynh hướng dừng trên đà tăng giá và quay đầu đi xuống sau đó Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 124 31 7/24/2013 8.1 Các chỉ dẫn kỹ thuật... trường hối đối giao sau (FX Futures market) Long Strip Long Put X – Long 2 Call X Long Strap Long 2 Put X – Long Call X Bien soan ThS Phan Chung Thuy 93 Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 1 Khái niệm 1 Khái niệm Giao dòch giao sau – Giao dòch mua/bán ngoại tệ mà việc chuyển giao được thực hiện sau một thời hạn nhất đònh được thiết lập bởi Sở giao dòch Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 94 95 Thò trường ngoại. .. biến động không như dự đoán Đáp ứng nhu cầu mua, bán ngoại tệ trong tương lai còn hiện tại ko có nhu cầu m/b ngoại tệ Bien soan ThS Phan Chung Thuy 54 7 Thực hiện hợp đồng kỳ hạn Hủy bỏ hợp đồng kỳ hạn (Cancellation) Kéo dài thời gian HĐKH (Extension) Thanh tốn trước HĐKH (Advance Payment) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy Chương 5 Thị trường hối đối hốn đổi (FX Swap) 55 Bien soan: ThS Phan Chung... Chương 4 Thị trường hối đối kỳ hạn (FX Forward market) Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 43 Các khái niệm Cách xác định tỷ giá kỳ hạn Yết giá trên thị trường kỳ hạn Sử dụng giao dịch kỳ hạn Thực hành hợp đồng kỳ hạn Ưu nhược điểm của giao dịch kỳ hạn Thực hiện HĐKH Bien soan: ThS Phan Chung Thuy 44 11 7/24/2013 1 Khái niệm Giao dòch hối đoái kỳ hạn là giao dòch ngoại tệ mà mọi thỏa... 4.1 Chiến lược hợp đồng quyền chọn đơn lẻ Hình 1.1 : Chiến lược bán quyền chọn mua tương ứng với mỗi ngoại tệ đang sở hữu 4.1 Chiến lược hợp đồng quyền chọn đơn lẻ 4.1.1 Chiến lược bán quyền chọn mua tương ứng với mỗi ngoại tệ đang sở hữu 4.1.2 Chiến lược mua quyền chọn bán để bảo hộ việc nắm giữ ngoại tệ Bien soan ThS Phan Chung Thuy 73 0 X ST Bien soan ThS Phan Chung Thuy 74 TỔNG HỢP 4.1 Chiến... giá trên thò trường kỳ hạn Đối với khách hàng là ngân hàng Yết giá kiểu swap (điểm kỳ hạn) 4 Sử dụng hợp đồng có kỳ hạn o o Thoả mãn nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ trong tương lai với khả năng đảm bảo: Chắc chắn có thể mua hoặc bán ngoại tệ theo nhu cầu của mình Chắc chắn tỷ giá sẽ được áp dụng Hợp đồng kỳ hạn được sử dụng như là một công cụ ngừa rủi ro tỷ giá 49 Bien soan ThS Phan Chung Thuy