Chương trình môn học: KINH DOANH NGOẠI HỐI

Giảng viên: ThS. Nguyễn Trung Thông Thời lượng: 45 tiết Giới thiệu: Môn học Kinh doanh Ngoại hối bao gồm những kiến thức căn bản về tiền tệ thế giới, tỷ giá hối đoái, thị trường hối đoái, phòng ngừa rủi ro tỷ giá. Đối tượng: Sinh viên đại học năm thứ 3, các chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng Triết lý/Sự cần thiết: Sinh viên kinh tế, đặc biệt trong các chuyên ngành nêu trên không thể không biết đến Kinh doanh Ngoại hối như là một nhu cầu tất yếu trong kinh tế thế giới. Trong bối cảnh hội nhập, không biết Kinh doanh Ngoại hối tức là sẽ bị cô lập với thế giới, nơi mà gần như tất cả các quốc gia đều sử dụng Kinh doanh Ngoại hối. Mục tiêu Nắm vững, phân tích được những kiến thức căn bản về tiền tệ thế giới, các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ trên thị trường hối đoái. Thực hiện nghiệp vụ mua bán ngoại tệ trên thị trường hối đoái quốc tế, đảm nhiệm các khâu Kinh doanh Ngoại hối tại các doanh nghiệp có hoạt động xuất nhập khẩu và các phòng Kinh doanh Ngoại hối tại các ngân hàng thương mại. Phương pháp học tập Áp dụng phương pháp tương tác, hướng về sinh viên thông qua các hoạt động như: nghe giảng, thảo luận nhóm, giải quyết tình huống, thuyết trình. Phương pháp đánh giá Kiểm tra giữa kỳ: 15% trắc nghiệm 30 phút được sử dụng tài liệu Thuyết trình: 15% theo các nhóm Kiểm tra cuối kỳ: 70% tự luận 75 phút được sử dụng tài liệu Tài liệu học tập chính GS. TS. Nguyễn Văn Tiến (2011), Thị trường ngoại hối và các nghiệp vụ phái sinh, NXB Thống kê PGS. TS. Trần Hoàng Ngân (chủ biên) (2009), Thanh toán Quốc tế, TPHCM: NXB Thống kê TPHCM. (Base currency-yết giá)-(quote currency-đồng tiền định giá) Có 2 phương pháp biểu thị tỷ giá: Phương pháp biểu thị trực tiếp và gián tiếp Phương pháp trực tiếp: 1 ngoại tệ = x nội tệ Phương pháp yết giá này được áp dụng ở nhiều quốc gia: Nhật, Thái Lan, Hàn Quốc, Việt Nam… Mua tiền mặt, mua chuyển khoản, bán tiền mặt Phương pháp gián tiếp: 1 nội tệ = y ngoại tệ Áp dụng tại Anh, Mỹ, Eurozone, Úc và New Zealand. Ký hiệu đơn vị tiền tệ: Bằng chữ in hoa,gồm 3 ký tự XXX - 2 ký tự đầu: tên quốc gia - Ký tự thứ ba: tên gọi đồng tiền Ví dụ: - JPY: Japanese Yen - CHF: Confederation helvetique Franc - GBP: Great Britain Pound - USD: United States dollars Là đại biểu cho một lượng giá trị www.fxcm.com www.sbv.gov.vn

          KINH  DOANH  NGOẠI  HỐI     45  tiết     THS  NGUYỄN  TRUNG  THÔNG   thongnt@ueh.edu.vn                       Chương  trình  mơn  học:  KINH  DOANH  NGOẠI  HỐI     Giảng  viên:  ThS  Nguyễn  Trung  Thông     Thời  lượng:  45  tiết   Giới  thiệu:  Môn  học  Kinh  doanh  Ngoại  hối  bao  gồm  những  kiến  thức  căn  bản  về  tiền  tệ  thế  giới,  tỷ  giá  hối  đoái,  thị   trường  hối  đối,  phịng  ngừa  rủi  ro  tỷ  giá   Đối  tượng:  Sinh  viên  đại  học  năm  thứ  3,  các  chuyên  ngành  Tài  chính  –  Ngân  hàng   Triết  lý/Sự  cần  thiết:     Sinh  viên  kinh  tế,  đặc  biệt  trong  các  chuyên  ngành  nêu  trên  không  thể  không  biết  đến  Kinh  doanh  Ngoại  hối  như  là    nhu  cầu  tất  yếu  trong  kinh  tế  thế  giới  Trong  bối  cảnh  hội  nhập,  không  biết  Kinh  doanh  Ngoại  hối  tức  là  sẽ  bị  cô   lập  với  thế  giới,  nơi  mà  gần  như  tất  cả  các  quốc  gia  đều  sử  dụng  Kinh  doanh  Ngoại  hối   Mục  tiêu   Nắm  vững,  phân  tích  được  những  kiến  thức  căn  bản  về  tiền  tệ  thế  giới,  các  nghiệp  vụ  kinh  doanh  ngoại  tệ  trên  thị   trường  hối  đoái   Thực  hiện  nghiệp  vụ  mua  bán  ngoại  tệ  trên  thị  trường  hối  đoái  quốc  tế,  đảm  nhiệm  các  khâu  Kinh  doanh  Ngoại  hối    các  doanh  nghiệp  có  hoạt  động  xuất  nhập  khẩu  và  các  phòng  Kinh  doanh  Ngoại  hối  tại  các  ngân  hàng  thương   mại   Phương  pháp  học  tập   Áp  dụng  phương  pháp  tương  tác,  hướng  về  sinh  viên  thông  qua  các  hoạt  động  như:  nghe  giảng,  thảo  luận  nhóm,   giải  quyết  tình  huống,  thuyết  trình   Phương  pháp  đánh  giá   Kiểm  tra  giữa  kỳ:  15%  trắc  nghiệm  30  phút  được  sử  dụng  tài  liệu   Thuyết  trình:  15%  theo  các  nhóm   Kiểm  tra  cuối  kỳ:  70%  tự  luận  75  phút  được  sử  dụng  tài  liệu   Tài  liệu  học  tập  chính   GS  TS  Nguyễn  Văn  Tiến  (2011),  Thị  trường  ngoại  hối  và  các  nghiệp  vụ  phái  sinh,  NXB  Thống  kê   PGS  TS  Trần  Hoàng  Ngân  (chủ  biên)  (2009),  Thanh  toán  Quốc  tế,  TPHCM:  NXB  Thống  kê  TPHCM   Kế  hoạch  giảng  dạy   Buổi     Nội  dung   Buổi     Nội  dung     Giới  thiệu  môn  học       Giới  thiệu  về  tỷ  giá  hối  đoái     Thực  trạng  các  sản  phẩm  ngoại  hối  Kiểm  tra    kỳ     Cơ  sở  xác  định  tỷ  giá,  các  yếu  tố  ảnh  hưởng  đến   tỷ  giá,  phương  pháp  điều  chỉnh  tỷ  giá     Phân  tích  cơ  bản,  Phân  tích  kỹ  thuật       Thị  trường  hối  đoái  -­‐‑  Các  nghiệp  vụ  trên  thị   trường  hối  đoái  Spot  và  Arbitrage     Options  và  Futures               Thuyết  trình:  nhóm  1,  2,  3     Thuyết  trình:  nhóm  4,  5,  6     Sửa  bài  tập,  tình  huống       Các  nội  dung  thuyết  trình:   Nhóm 1: Thực trạng sử dụng hợp đồng kì hạn hốn đổi tiền tệ Việt Nam Nhóm 2: Các thị trường giao sau giới Việt Nam Nhóm 3: Cách tính phí quyền chọn ngoại hối Nhóm 4: Chiến lược sử dụng quyền chọn hợp đồng phái sinh Nhóm 5: Phân tích kinh doanh ngoại hối mơ hình nến Nhật Bản Nhóm 6: Sóng Elliott Fibonacci phân tích kỹ thuật ngoại hối   BỐ CỤC KINH DOANH NGOẠI HỐI Cơ bản: Yết giá, cách đọc, cách viết Giao (SPOT), Arbitrage Kỳ hạn (Forwards), Hoán đổi (Swaps) Quyền chọn (Options) Giao sau (Futures) Phịng ngừa rủi ro Phân tích Phân tích kỹ thuật ThS NGUYỄN TRUNG THƠNG thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thơng  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Chương 1: TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (Foreign Exchange Rate - FX) Khái niệm: Tỷ giá hối đoái giá cuả đơn vị tiền tệ nước thể số lượng đơn vị tiền tệ nước khác Ví dụ: Ngày 15/10/20xx, thị trường hối đối quốc tế ta có thơng tin: USD = 101.39 JPY GBP = 1.7425 USD USD = 1.1374 CHF AUD = 0.6949 USD USD = 16 610 VND ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Biểu tượng đồng tiền Symbol Currency Nickname USD United States Dollar Buck/dollar EUR Euro members Euro Fiber JPY Japan Yen Yen GBP Great Britain Pound Cable CHF Switzerland Franc Swissy CAD Canada Dollar Loonie AUD Australia Dollar Aussie NZD ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Country New Zealand Dollar Kiwi ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Phương pháp biểu thị tỷ giá (Yết giá - quotation) Một số quy ước giao dịch hối đoái quốc tế Ký hiệu đơn vị tiền tệ: Bằng chữ in hoa,gồm ký tự XXX - ký tự đầu: tên quốc gia - Ký tự thứ ba: tên gọi đồng tiền Ví dụ: - JPY: Japanese Yen - CHF: Confederation helvetique Franc - GBP: Great Britain Pound - USD: United States dollars Là đại biểu cho lượng giá trị www.fxcm.com www.sbv.gov.vn đồng tiền yết giá = x đồng tiền định giá (Base currency-yết giá)-(quote currency-đồng tiền định giá) Có phương pháp biểu thị tỷ giá: Phương pháp biểu thị trực tiếp gián tiếp Phương pháp trực tiếp: ngoại tệ = x nội tệ Phương pháp yết giá áp dụng nhiều quốc gia: Nhật, Thái Lan, Hàn Quốc, Việt Nam… Mua tiền mặt, mua chuyển khoản, bán tiền mặt Phương pháp gián tiếp: nội tệ = y ngoại tệ Áp dụng Anh, Mỹ, Eurozone, Úc New Zealand ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Phương pháp đọc tỷ giá (Ngôn ngữ giao dịch hối đối quốc tế) Tỷ giá Vì lý nhanh chóng, xác tiết kiệm, tỷ giá thường đọc số có ý nghĩa BID ASK USD/CHF = 1.2350 NH MUA USD NH BÁN CHF Tỷ giá mua tỷ giá bán có khoảng chênh lệch (Spread), thông thường vào khoảng đến 20 điểm ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn 1.2360 NH BÁN USD NH MUA CHF KH BÁN USD KH MUA CHF Các số đằng sau dấu phẩy đọc theo nhóm hai số Hai số thập phân gọi “số” (figure), hai số gọi “điểm” (pip) KH MUA USD KH BÁN CHF ThS. Nguyễn Trung Thơng  thongnt@ueh.edu.vn Phương pháp tính tốn tỷ giá Tỷ giá tính chéo VD1: Hai đồng tiền yết giá trực tiếp CHIA NGHỊCH Muốn xác định TGHĐ A/B ta lấy tỷ giá A/C nhân với tỷ giá C/B tỷ giá C/B chia cho tỷ giá C/A Ví dụ: USD/VND = 21000/200 USD/JPY = 130.16/46 JPY/VND = M/B JPY/VND = USD/VND USD/JPY M = 21000/130.46 B = 21200/130.16 ThS. Nguyễn Trung Thông  13 thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn VD3: Một đồng tiền yết giá trực tiếp đồng tiền yết giá gián tiếp NHÂN VD2: Hai đồng tiền yết giá gián tiếp CHIA THUẬN Ví dụ: EUR/USD = 1.2804/14 USD/VND = 16000/500 EUR/VND = M - B Ví dụ: EUR/USD = 1.2794/04 GBP/USD = 1.9037/47 GBP/EUR = M - B EUR/VND = EUR/USD x USD/VND = 1.2804 x 16000 GBP/EUR = GBP/USD EUR/USD = 1.9037/1.2804 ThS. Nguyễn Trung Thông  15 thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  16 thongnt@ueh.edu.vn CÁC QUY ƯỚC CÁC QUY ƯỚC Quy ước 1: Cách viết số tiền Thường lấy số thập phân, VND khơng thập phân Ngăn cách phần nghìn dấu “,” phần thập phân dấu “.” VD: $10,000.00 €5,500.35 10.000.000 đ Quy ước 3: Cách tính chéo - Công thức nhân: M = nhỏ x nhỏ B = lớn x lớn - Công thức chia: M = nhỏ : lớn B = lớn : nhỏ Quy ước 2: Cách viết tỷ giá Thường lấy số thập phân, bảng giá trực tuyến thêm số thập phân JPY lấy số thập phân, VND không lấy thập phân ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Cơ sở xác định tỷ giá hối đoái Việt Nam áp dụng chế độ tỷ giá thả có quản lý Bản vị vàng Bretton Woods (Bản vị USD) Phi hệ thống Cố định Thả tự Thả có quản lý Thả tập thể 17/8/1998 26/2/1999 7/2002 12/2006 12/2007 3/2008 TGBQL NH 0.1% (13,880) 0.25% 0.5% 0.75% 1% 6/2008 11/2008 3/2009 11/2009 11/2/11 2% 3% 5% 3% 1% Biên độ ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Phương pháp điều chỉnh CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG • • • • a- Sử dụng qũy dự trữ bình ổn hối đối b- Sử dụng sách chiết khấu c- Phá giá hối đoái d- Nâng giá hối đoái Lạm phát Cán cân toán Lãi suất Các yếu tố kinh tế, trị, thiên tai ThS. Nguyễn Trung Thơng  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thơng  thongnt@ueh.edu.vn THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI Sự đời, phát triển thị trường hối đoái nguyên nhân sau: Khái niệm Mậu dịch và đầu tư quốc tế phát triển Thị trường hối đoái nơi thực việc mua bán ngoại tệ phương tiện chi trả có giá trị ngoại tệ, giá ngoại tệ xác định sở cung cầu Đầu cơ gia tăng Nhu cầu phòng chống rủi ro tỷ giá Cung Thị trường Sự phát triển công nghệ thông tin Cầu Giá cả, điều kiện giao dịch ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Đặc điểm thị trường hối đoái 2.1 Là thị trường lớn giới  Ước lượng doanh thu hàng ngày thị trường khoảng 2,500 tỷ USD  Cá nhân kinh doanh từ 200 triệu USD đến 500 triệu USD  Giá đồng tiền thay đổi bình quân 20 lần/phút Đặc biệt với đồng tiền mua bán nhiều, giá thay đổi đến 18000 lần/ngày ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn 2.3 Thị trường mang tính quốc tế 2.2 Thị trường hoạt động liên tục 24/24 chênh lệch múi (trừ ngày nghỉ cuối tuần) Các dealer trung tâm tài New York, Chicago, London, Tokyo, Hong Kong, Singapore… kinh doanh với họ mua bán loại đồng tiền • Thơng tin thị trường truyền đồng thời gần tức khắc đến cho dealers tồn cầu Vì giá thị trường kinh doanh sôi động gần giống xảy chênh lệch lớn giá cả, tạo hội cho kinh doanh chênh lệch giá • ThS. Nguyễn Trung Thơng  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thơng  thongnt@ueh.edu.vn Phân loại thị trường hối đoái 2.4 Tỷ giá thị trường xác định sở cung cầu ngoại tệ thị trường 2.5 Những đồng tiền mạnh USD, EUR, JPY, CHF, GBP, AUD… giữ vị trí quan trọng thị trường, đặc biệt đồng Đôla Mỹ (USD) TTHĐ Theo tính chất hoạt động TTHĐ giao Theo nghiệp vụ kinh doanh Theo nghiên cứu 2007, USD ước tính chiếm 86.3% giao dịch thị trường (chiếm khoảng 2,200 tỷ USD.) 2.6 Thị trường hối đoái phần lớn mua bán qua thị trường OTC (Over The Counter), mua bán qua điện thoại, telex, mạng vi tính Thị trường tiền gửi TTHĐ SPOT FUTURE FORWARD OPTION Theo phạm vi hoạt động TT quốc tế ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn TT khu vực ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn Căn vào mục tiêu kinh doanh Đối tượng tham gia thị trường hối đoái Căn vào tổ chức tham gia – Các nhà kinh doanh (Dealers) – Các nhà môi giới (Brokers) – Các nhà đầu (Speculators) – Các nhà kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrageurs) a Các Ngân hàng thương mại (Commercial Banks) Trong Dealing room thường bao gồm nhóm sau: Bộ phận chuyên kinh doanh mua bán ngoại hối Bộ phận gồm nhà phân tích để dự đốn tỷ giá, tính tốn tỷ giá Bộ phận quản trị, kiểm sốt b Các nhà mơi giới (Broker, Courtier) c Ngân hàng trung ương (Central Bank) d Các công ty kinh doanh (Corporate customers) ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn ThS. Nguyễn Trung Thông  thongnt@ueh.edu.vn 10 12 nguyên lý quan trọng 12 nguyên lý quan trọng 10 Đường ngang thay cho xu cấp Hai đường số bình quân thị trường phải xác nhận xu thị trường Khối lượng giao dịch áp dụng kèm với xu thị trường 10 12 nguyên lý quan trọng 12 nguyên lý quan trọng 11 Chỉ sử dụng mức giá đóng cửa để nghiên cứu Liệu số giá bình quân phải tăng thêm hay giảm so với giới hạn đạt đợt dao động giá trước (đỉnh đáy) để báo hiệu xu thị trường? mức thay đổi phải đạt 1.00 coi dấu hiệu thị trường 12 Một xu cần giả định tiếp tục có dấu hiệu thực đảo chiều xu xác định đề phòng với thay đổi (phản ứng) sớm quan điểm thị trường “Making your position pending contrary orders” 11 12 63 Hạn chế lý thuyết Dow Phần 2: ĐỒ THỊ NẾN NHẬT BẢN • Lý thuyết Dow q trễ • Lý thuyết Dow khơng phải ln • Lý thuyết Dow thường làm cho nhà đầu tư phải băn khoăn • Lý thuyết Dow khơng giúp cho nhà đầu tư theo biến động trung gian • Munehisa Homma Ơng tích lũy gia sản khổng lồ qua việc buôn bán gạo năm 1700 • Những nguyên tắc giao dịch ông áp dụng thị trường gạo, phát triển thành phương pháp luận biểu đồ hình nến sử dụng Nhật Bản sau phổ biến khắp Thế giới Giới thiệu Candlesticks Các loại nến đặc trưng 13 14 • Heiken Ashi: khơng phải Indicator mà candlestick modify cách tính trung bình mức giá O, C, H, L Còn gọi Average Price Bars a Marubozu: Hình Marubozu có thân mà khơng có bóng (body without shadow) Đây dấu hiệu xác lập xu hướng mạnh 15 16 64 Các loại nến đặc trưng Các loại nến đặc trưng • b Spinning top (đỉnh quay vịng) • b Spinning top (đỉnh quay vịng) • Doji: xuất mức giá đóng cửa xấp xỉ mức giá mở cửa, gạch ngang nằm phạm vi giá, dấu hiệu cho thấy người mua người bán dự 17 • • Doji: xuất mức giá đóng cửa xấp xỉ mức giá mở cửa, gạch ngang nằm phạm vi giá, dấu hiệu cho thấy người mua người bán dự 18 • PHÂN TÍCH MƠ HÌNH Mơ hình 1: Mơ hình tiếp diễn • Điểm phá vỡ (breakout): Là giá đóng cửa bên ngồi mẫu hình Khi điểm phá vỡ xuất hiện, mẫu hình hồn thành Có loại điểm phá vỡ là: phá vỡ hướng lên (upside) phá vỡ hướng xuống (downside) • Đường xu hướng tăng/ giảm/ khơng đổi • Mức kháng cự (Resistance): mức giá A mà phản ứng mức cung thị trường đủ sức chế ngự mức cầu khiến cho giá giảm trở lại; • Mức hỗ trợ (Support): mức giá B mà nhà đầu tư theo xu hướng giá giảm cho giá giảm nên họ bắt đầu mua vào làm cho lượng cầu tăng Giá gia tăng trở lại 19 20 65 • Vùng trống (gap) 21 22 23 24 Mơ hình 2: Mơ hình giá cờ 66 Mơ hình 3: Giá tam giác Mơ hình 4: tách tay cầm 25 26 27 28 Mơ hình 5: Nến đảo chiều 67 29 30 31 32 Mơ hình 6: MƠ HÌNH CÂY NẾN 68 Phần 3: SĨNG ELLIOTT Mơ hình 7: MƠ HÌNH CÂY NẾN • Ralph Nelson Elliott người tìm ngun tắc sóng Elliott A.Haminton Bontom đưa đến cho nhà phân tích tín dụng ngân hàng năm 1953 33 34 Chuỗi Fibonacci Tỷ lệ Fibonacci thoái lùi Chuỗi số Fibonacci (do Fibonacci phát vào kỷ 13) – nguyên tắc sóng: chuỗi Fibonacci lập nên dãy số nguyên mà số số số đứng sau liền kề tổng số trước nó: • 1,1,2,3,5,8, 13,21, 34…X(n-1), Xn, … tới vơ cực X giá trị thứ n thuộc N • vị trí chuỗi số, giá trị biên độ giao động xuôi xấp xỉ 1,618 0,618 ngược • ngoại trừ số đầu, số 13/8 = 1,625, 21/13=1,625, 34/21=1,619 xấp xỉ 1,618 … Và ngược lại 13/21=0,619, 8/13=0,615….vv 1/1=1, ½= 0,5 2/3=0,67 dần về0,618, 13/34 = 0,382, 34/13 =2,615 xấp xỉ 2, 618 • Lý thuyết sóng: hình thức sóng, tỷ lệ thời gian • Chu kỳ sóng hồn tất gồm sóng tăng, sóng hiệu chỉnh thực chất thành phần chuỗi Fibonacci 35 36 69 NHẬN DIỆN VÀ PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH SÓNG ELLIOT CÁCH ĐO SĨNG • Grant Supercycle: sóng kéo dài nhiều thập kỷ, đơi kỹ • Supercycle: kéo dài từ vài năm đến vài thập kỷ • Cycle: kéo dài từ đến vài năm • Primary: kéo dài từ vài tháng đến vài năm • Intermediate: kéo dài từ vài từ tuần đến vài tháng • Minor: kéo dài vài tuần • Minute: Kéo dài vài ngày • Minuette: Kéo dài vài • Subminutte: Kéo dài vài phút • Fibonacci Retracement Fibo Extensions 37 38 PHẦN 4: CHỈ DẪN VÀ PHẦN MỀM • • • • • Dải Bollinger Chỉ số định hướng dịch chuyển DMI Chỉ dẫn Stochastic Dịch chuyển trung bình (MA) Dịch chuyển trung bình hội tụ/phân kỳ (MACD) • Động lượng • Sức mạnh liên quan (RSI) • MetaTrader 39 40 70 71 72 73 74 Bài 1: Tại Citibank HCM ngày 23/09/20xx có niêm yết bảng tỷ giá sau: Tính cặp tỷ giá sau: AUD/SGD, EUR/CHF, NZD/JPY, HKD/THB, DKK/NOK Khách hàng bán 560,000 AUD thu SGD? Khách hàng mua 45,000 EUR cần CHF? Khách hàng cần bán AUD để có 23 triệu VND? Bài 2: Tham khảo tỷ giá thị trường: Bank of America (BoA) Newyork có USD cần triệu GBP triệu EUR để đáp ứng nhu cầu cho vay khách hàng Theo bạn, BoA hành động để đổi từ USD GBP EUR Ngân hàng niêm yết tỷ giá 75 GBP/USD EUR/USD để đạt yêu cầu trên? Giả sử biên độ biến động tỷ giá không vượt 30 điểm Nếu tỷ giá GBP/USD EUR/USD BoA cao tỷ giá thị trường 10 điểm BoA đạt yêu cầu Hãy tính số USD mà BoA cần để thực khoản giao dịch Bài 3: Công ty Procter&Gamble Singapore (P&G Sin) có 1,200,000 USD từ việc xuất lô hàng bột giặt Tide đến P&G Việt Nam Cơng ty cịn lại SGD sau thực toán khoản sau: - Trả lãi vay 25,000 EUR - Thanh tốn phí vận chuyển 50,000 JPY cho hãng tàu NYK LINE Nhật - Phí chuyển tiền 50 SGD Biết ngân hàng công bố tỷ sau: USD/SGD 1.7493/09 EUR/USD 1.4152/55 USD/JPY 95.23/28 Bài 4: Ngày 14/02/200X, dealer BNP Paribas tham khảo tỷ giá thị trường sau: Tại Newyork GBP/USD 1.7890/15 Tại Paris EUR/USD 1.2220/40 Tại London GBP/EUR 1.4590/10 Với triệu EUR, dealer kinh doanh để có lợi cho ngân hàng Bài 5: Ngày 26/05/20xx, HSBC London công bố tỷ sau: Symbol USD EUR JPY EUR/JPY USD/JPY BID 1.5966 1.4329 171.17 120.23 107.26 ASK 1.5976 1.4364 171.30 120.38 107.30 Nếu có triệu GBP bạn nên giao dịch Arbitrage nào? Bài 6: Ngày 12/10/200X, khách hàng ký hợp đồng giao sau bán AUD lấy USD với Sở giao dịch với giá thoả thuận AUD/USD 0.7720 Biết rằng: - Số tiền ký quỹ 5% giá trị hợp đồng - Số tiền ký quỹ tối thiểu 50% ký quỹ ban đầu Hãy xác định khoản lãi lỗ ngày Khách hàng có phải ký quỹ bổ sung hay khơng? Biết tình hình biến động tỷ sau: Ngày 13/10/0X 14/10/0X 15/10/0X 16/10/0X 17/10/0X 18/10/0X 19/10/0X AUD/USD 0.7730 0.7720 0.7710 0.7715 0.7720 0.7725 0.7730 76 Bài 7: Công ty Unilever Singapore cần vay 3,428,000 SGD thời hạn tháng Development Bank of Singapore (DBS) DBS định bán giao số USD tương ứng cho Standard Chartered Bank Singapore (SCBS) theo tỷ giá SCBS chào là: USD/SGD 1.7140/50 Để phòng ngừa rủi ro USD lên giá DBS mua kỳ hạn tháng số tiền nói SCBS Lãi suất SCBS cơng bố sau: USD 6.5%-7.5%/năm SGD 5% - 6%/năm Cơ sở tính lãi 360 ngày Tính tỷ giá kỳ hạn tháng USD/SGD Kết kinh doanh DBS nghiệp vụ trên, biết tháng sau tỷ giá giao 1.7180/90 DBS có thơng tin sau: Spot month months USD/CAD 1.1125 – 29 09 – 16 21 – 15 Xác định tỷ giá kỳ hạn tháng, tháng USD/CAD Bài 8: Colgate Palmolive Singapore nhận 428,000 AUD lô hàng xuất sau 60 ngày Để dự phòng rủi ro AUD giảm giá so với SGD Công ty chọn phương án sau: - Bán kỳ hạn 60 ngày AUD lấy SGD với AFC Merchant Bank - Ký hợp đồng mua quyền chọn bán kỳ hạn 60 ngày lấy SGD Với giá thoả thuận AUD/SGD 1.1386 Với premium 0.0044 SGD/AUD Biết AFC công bố tỷ giá hôm nay: AUD/USD 0.6820/27; USD/SGD 1.6695/05 Lãi suất năm với sở tính lãi 360 ngày: SGD 5%-5.5%; AUD 6%-6.5% Dự đoán AUD giảm giá mạnh, khách hàng nên chọn phương án nào? Số tiền SGD có bao nhiêu? 60 ngày sau công ty nhận báo có lơ hàng xuất khẩu, phí giao dịch 250SGD Trả nợ 45,600EUR; ký quỹ L/C 124,000 HKD, tốn 980,000JPY Cơng ty tốn sao? Biết ngày tỷ giá công bố sau: USD/HKD 6.5760/70; USD/SGD 1.6526/36; AUD/USD 0.6795/06; EUR/USD 1.1257/67; USD/JPY = 112.69/79 Bài 9: Hoàng Vũ JOC ký hợp đồng mua quyền chọn mua 12 triệu EUR với VCB HCM, kỳ hạn tháng vào ngày 12/01/200X với Strike price EUR/USD 1.2560, premium 0.0120 USD/EUR Theo bạn tháng sau, tỷ giá giao EUR/USD 1.2690 khách hàng có thực hợp đồng hay khơng? Ở mức giá khách hàng không thực hiện? 77 .. .Chương ? ?trình  mơn ? ?học: ? ?KINH ? ?DOANH  NGOẠI  HỐI     Giảng  viên:  ThS  Nguyễn  Trung  Thông     Thời  lượng:  45  tiết   Giới  thiệu: ? ?Môn  học ? ?Kinh ? ?doanh ? ?Ngoại ? ?hối  bao  gồm...  vụ ? ?kinh ? ?doanh ? ?ngoại  tệ  trên  thị   trường ? ?hối  đoái   Thực  hiện  nghiệp  vụ  mua  bán ? ?ngoại  tệ  trên  thị  trường ? ?hối  đoái  quốc  tế,  đảm  nhiệm  các  khâu ? ?Kinh ? ?doanh ? ?Ngoại ? ?hối. .. đồng phái sinh Nhóm 5: Phân tích kinh doanh ngoại hối mơ hình nến Nhật Bản Nhóm 6: Sóng Elliott Fibonacci phân tích kỹ thuật ngoại hối   BỐ CỤC KINH DOANH NGOẠI HỐI Cơ bản: Yết giá, cách đọc,