NÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TY TNHH SAM

B TR GIÁO D CăVÀă ÀOăT O NGă I H CăTH NGăLONG o0o KHOÁ LU N T T NGHI P TÀI: NÂNG CAO KH N NGăTHANHăTOÁNă T I CÔNG TY TNHH SAM GIÁOăVIÊNăH NG D N SINH VIÊN TH C HI N :ăPGS.TSăL UăTH H NG :ăV ăTH H NGăTH M Mà SINH VIÊN : A17398 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG HÀ N I ậ 2013 L I C Mă N Trong trình th c t p vi t khóa lu n t t nghi p em nh n đ c nhi u s giúp đ t phía gia đình, nhà tr ng, th y cô giáo, cô chú, anh ch cán b nhân viên Công ty TNHH SAM Em xin chân thành g i l i c m n đ n: Gia đình t o u ki n cho em hoàn thành t t nhi m v c a trình h c t p th c t p th i gian qua tr Tr ng i h c Th ng Long t o u ki n cho em h c t p, rèn luy n t i ng su t n m qua th c t p đ hoàn thành khóa h c m t cách t t nh t Em xin chân thành c m n quý th y cô khoa Kinh t - Qu n lý c a tr ng i h c Th ng Long gi ng d y em th i gian qua, đ c bi t em xin c m n cô PGS.TS L u Th H ng ng i tr c ti p h ng d n em su t trình làm khóa lu n t t nghi p Nh s h ng d n dìu d t c a th y cô, em tích l y đ c ki n th c c b n cho mình, đ ng th i qua th i gian th c t p, em có u ki n ng d ng nh ng ki n th c c a vào th c ti n Qua giúp em đúc k t nh ng kinh nghi m đ hi u h n v chuyên ngành h c có th ti p t c b c chân đ ng s nghi p sau Em c ng xin chân thành c m n cô bác, anh ch t i phòng K toán công ty TNHH SAM t o u ki n cho em th c t p cung c p tài li u, thông tin đ giúp em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Thang Long University Library L IăCAMă OAN Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t giáo viên h ng d n không chép công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g c đ c trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này! Hà N i, ngày 23 tháng 03 n m 2014 Sinh viên M CL C CH NGă1 NH NG V Nă C ă B N V KH N NGă THANHă TOÁNă C A DOANH NGHI P 1.1 Ho tăđ ng c a doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m doanh nghi p 1.1.2 Ho t đ ng c b n c a doanh nghi p 1.2 Kh n ngăthanhătoánăc a doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m kh n ng toán c a doanh nghi p 1.2.2 Các ch tiêu đánh giá kh n ng toán c a doanh nghi p 10 1.3 Nhân t nhăh ng t i kh n ngăthanhătoán .18 1.3.1 Nhân t ch quan 18 1.3.2 Nhân t khách quan 20 CH NGă2 TH C TR NG KH N NGă THANHă TOÁNă C A CÔNG TY TNHH SAM .22 2.1 T ng quan v công ty TNHH SAM .22 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c a công ty TNHH SAM 22 2.1.2 C c u t ch c 23 2.1.3 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty TNHH SAM 25 2.2 Th c tr ng kh n ngăthanhătoánăc a công ty TNHH SAM .31 2.3 ánhăgiáăkh n ngăthanhătoánăc a công ty TNHH SAM 41 2.3.1 u m 41 2.3.2 H n ch nguyên nhân 42 CH NGă3 GI I PHÁP NÂNG CAO KH N NGă THANHă TOÁNă T I CÔNG TY TNHH SAM .47 3.1 nhăh ng ho tăđ ng c a công ty TNHH SAM .47 3.2 Gi i pháp nâng cao kh n ngăthanhătoánăt i công ty TNHH SAM 48 3.2.1 Xây d ng c c u v n h p lý .48 3.2.2 Qu n tr kho n ph i thu .48 3.2.3 Xem xét l i t ng chi phí 49 3.2.4 Chính sách tín d ng th ng m i 49 3.2.5 Qu n tr ti n m t 49 3.3 Ki n ngh 50 Thang Long University Library DANH M C CÁC CH VI T T T GVHB Giá v n hàng bán H KD Ho t đ ng kinh doanh HTK Hàng t n kho TNDN Thu nh p doanh nghi p TNHH Trách nhi m h u h n TSC Tài s n c đ nh TSDH Tài s n dài h n TSNH Tài s n ng n h n DANH M C CÁC S ă , B NG BI U, TH S đ 2.1 C c u t ch c 23 B ng 2.1 Báo cáo k t qu kinh doanh 25 B ng 2.2 B ng cân đ i k toán 28 B ng 2.3 H s kh n ng toán chung 31 B ng 2.4 B ng phân tích h s toán ng n h n .32 B ng 2.5 H s kh n ng toán hi n hành .33 B ng 2.6 H s kh n ng toán nhanh 34 B ng 2.7 H s kh n ng toán t c th i 35 B ng 2.8 Th i gian l u kho bình quân c a công ty TNHH SAM 35 B ng 2.9 Th i gian l u kho bình quân c a công ty PID .36 B ng 2.10 K thu ti n bình quân 36 B ng 2.11 K tr ti n bình quân 37 B ng 2.12 dài chu k v n đ ng c a v n 38 B ng 2.13 H s kh n ng toán lãi vay 39 B ng 2.14 H s n 40 B ng 2.15 H s n / VCSH 40 Thang Long University Library L IM U Cùng v i t c đ đô th hóa m nh m , công trình xây d ng r t nhi u, yêu c u c a ng i dùng ngày cao h không ch d ng l i nhu c u t i thi u mà ngày đòi h i m t không gian s ng ti n nghi, hi n đ i, ngh thu t tràn đ y c m h ng Bên c nh m u thi t k t i Vi t Nam ngày nhi u, thông tin trao đ i nhanh nh y, ng i dùng n c có th c p nh p xu h ng thi t k th gi i Hi n t i ngành thi t k nhà c ng nh buôn bán n i th t, thi t b nhà t i Vi t Nam v n m t nh ng ngành có ti m n ng phát tri n, ph thu c vào t c đ phát tri n c a ngành xây d ng nh t b t đ ng s n Nh ng vi c coi b t đ ng s n l nh v c phi s n xu t, h n ch v n cho vay vào b t đ ng s n c ng nh h ng r t nhi u đ n ngành nên công ty th c ng b nh h ng nhi u Trong kinh t Vi t Nam g p khó kh n kh ng ho ng tài toàn c u đ y hàng lo t doanh nghi p đ n ch phá s n Nhi u doanh nghi p không đ m b o kh n ng toán c ng n h n dài h n.Bài toán khó cho doanh nghi p đ không m t kh n ng toán quan tr ng h n kh n ng sinh l i Kh n ng toán c a doanh nghi p ch tiêu quan tr ng đ đánh giá tình hình tài hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Vi c th ng xuyên phân tích kh n ng toán s giúp nhà qu n lý doanh nghi p th y rõ th c tr ng tình hình toán c a doanh nghi p mình, l ng tr c đ c nh ng r i ro x y đ n ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p T có th làm c n c đ ho ch đ nh ph ng án hành đ ng phù h p cho t ng lai đ ng th i đ xu t nh ng gi i pháp h u hi u đ n đ nh t ng c ng tình hình tài giúp nâng cao ch t l ng doanh nghi p Nh n th c đ c t m quan tr ng c a v n đ trên, th i gian th c t p t i Công ty TNHH SAM, em quy t đ nh l a ch n đ tài: ắNỂNGă CAOă KH N NGă THANHă TOÁNă T I CÔNG TY TNHH SAM”đ làm Khóa lu n t t nghi p ch K t c u c a khóa ph n m đ u k t lu n, n i dung báo cáo g m có ng chính: Ch ngă1:ăNh ng v năđ c ăb n v kh n ngăthanh toán c a doanh nghi p Ch ngă2:ăTh c tr ng kh n ngăthanhătoánăc a công ty TNHH SAM Ch ngă3:ăGi i pháp nâng cao kh n ngăthanhătoánăt i công ty TNHH SAM CH NGă1 NH NG V Nă C ăB N V C A DOANH NGHI P KH N NGă THANHă TOÁNă 1.1 Ho tăđ ng c a doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m doanh nghi p Doanh nghi p ch th kinh t đ c l p, có t cách pháp nhân, ho t đ ng kinh doanh th tr ng nh m làm t ng giá tr c a ch s h u Doanh nghi p m t cách th c t ch c ho t đ ng kinh t c a nhi u cá nhân Có nhi u ho t đ ng kinh t ch có th th c hi n đ c b i doanh nghi p ch không ph i cá nhân Vi t Nam, theo Lu t doanh nghi p: Doanh nghi p t ch c kinh t có tên riêng, có tài s n, có tr s giao d ch n đ nh, đ c đ ng kí kinh doanh theo quy đ nh c a pháp lu t nh m m c đích th c hi n ho t đ ng kinh doanh - t c th c hi n m t, m t s ho c t t c công đo n c a trình đ u t , t s n xu t đ n tiêu th s n ph m ho c cung ng d ch v th tr ng nh m m c đích sinh l i Các doanh nghi p Vi t Nam bao g m: Doanh nghi p Nhà n c, công ty c ph n, công ty trách nhi m h u h n, công ty h p danh, công ty liên doanh, doanh nghi p t nhân Trong n n kinh t th tr sau đây: ng, doanh nghi p bao g m ch th kinh doanh - Kinh doanh cá th (sole proprietorship) + Là lo i hình đ c thành l p đ n gi n nh t, không c n ph i có u l th c ch u s qu n lý c a Nhà n c + Không ph i tr thu thu nh p doanh nghi p, t t c l i nhu n b tính th thu nh p cá nhân + Ch doanh nghi p ch u trách nhi m vô h n đ i v i ngh a v kho n n , s tách bi t gi a tài s n cá nhân tài s n doanh nghi p + Th i gian ho t đ ng c a doanh nghi p ph thu c vào tu i th c a ng i ch + Kh n ng thu hút v n b h n ch b i kh n ng c a ng i ch - Kinh doanh góp v n (parnership) + Vi c thành l p doanh nghi p d dàng chi phí thành l p th p iv i h p đ ng ph c t p c n ph i đ c vi t tay M t s tr ng h p c n có gi y phép kinh doanh Thang Long University Library + Các thành viên th c có trách nhi m vô h n v i kho n n M i thành viên có trách nhi m đ i v i ph n t ng ng v i ph n v n góp N u nh m t thành viên không hoàn thành trách nhi m tr n c a mình, ph n l i s thành viên khác hoàn tr + Doanh nghi p tan v m t thành viên th c ch t hay rút v n + Kh n ng v v n h n ch + Lãi t ho t đ ng kinh doanh c a thành viên ph i ch u thu thu nh p cá nhân - Công ty Công ty lo i hình doanh nghi p mà có s k t h p ba lo i lo i l i ích: c đông (ch s h u), c a h i đ ng qu n tr nhà qu n lý Theo truy n th ng, c đông ki m soát toàn b ph ng h ng, sách ho t đ ng c a công ty C đông b u nên h i đ ng qu n tr , sau h i đ ng qu n tr l a ch n ban qu n lý Các nhà qu n lý qu n lý ho t đ ng c a công ty theo cách th c mang l i l i ích t t nh t cho c đông Vi c tách r i quy n s h u kh i nhà qu n lý mang l i cho công ty u th so v i kinh doanh cá th góp v n: + Quy n s h u có th d dàng chuy n cho c đông m i + S t n t i c a công ty không ph thu c vào s thay đ i s l + Trách nhi m c a c đông ch gi i h n ty (trách nhi m h u h n) ng c đông ph n v n mà c đông góp vào công M i lo i hình doanh nghi p có nh ng u, nh c m riêng phù h p v i quy mô trình đ phát tri n nh t đ nh H u h t doanh nghi p l n ho t đ ng v i t cách công ty ây lo i hình phát tri n nh t c a doanh nghi p 1.1.2 Ho t đ ng c b n c a doanh nghi p Doanh nghi p ph i có nh ng quy t đ nh v t ch c ho t đ ng s n xu t v n hành đ đ t đ c m c doanh l i nh mong mu n M i quy t đ nh đ u ph i g n k t v i môi tr ng xung quanh có th xem xét y u t môi tr ng đ i v i m t doanh nghi p, nhà qu n tr ph i n m v ng th c tr ng c a môi tr ng v mô đ t có th đ nh ng chi n l c kinh doanh thích h p, giúp t n d ng m t cách hi u qu m i ngu n tài nguyên đ đ a doanh nghi p đ n nh ng thành công l i nhu n cao nh t Ngoài ra, nhà qu n tr c ng c n quan tâm đ n nh ng tác đ ng c a y u t vi mô đ hoàn thi n kh n ng thích nghi v i môi tr ng kinh doanh, giúp doanh nghi p có nh ng d ki n quan tr ng: làm c s cho vi c th c hi n ch c n ng qu n tr c a Nh ng y u t môiătr ngăv ămô: - Y u t môi tr ng kinh t : nhân t kinh t y u t quan tr ng nh t c a môi tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p Sau nh ng nhân t c b n: + T c đ t ng tr ng c a n n kinh t làm phát sinh nhu c u m i cho s phát tri n ngành c a n n kinh t qu c dân + T l l m phát nh h h ng đ n kh n ng sinh l i, v n đ u t + T l th t nghi p chung c a n n kinh t qu c dân, ngành, vùng có nh ng đ n v n đ công nhân ph ng di n n d ng, sa th i + S đ m b o chung v ti n công, giá c + S n đ nh c a đ ng ti n, t giá h i đoái + V n đ qu c t hóa n n kinh t , xu h n ng th c t đ u t n c c ta + Thu nh p qu c dân, t tr ng c a khu v c, ngành, thu nh p bình quân tính theo đ u ng i theo t ng l p xã h i khác - Các nhân t tr pháp lu t: Các nhân t tác đ ng đ n môi tr ng theo h ng khác nhau: có th t o l i th , tr ng i, th m chí r i ro cho doanh nghi p Nh ng nhân t th ng bao g m: + S n đ nh v tr , nh t quán v quan m sách l n + H th ng lu t pháp đ b o v môi tr ng c xây d ng hoàn thi n: pháp lu t kinh doanh + Các quy đ nh v qu ng cáo: s c n tr , đe d a i v i m t s doanh nghi p, có th m t + Các quy đ nh v thu , l phí h + Quy ch n d ng, đ b t, ch đ h u trí, tr c p th t nghi p có nh ng đ n s d ng phát huy ng n nhân l c - Nhân t k th t công ngh : ây nh ng nhân t có nh h ng l n, tr c ti p đ n chi n l c kinh doanh c a l nh v c, ngành c ng nh nhi u doanh nghi p c th Th c t cho th y, s bi n đ i công ngh làm chao đ o nhi u l nh v c nh ng đ ng th i c ng làm xu t hi n nhi u l nh v c kinh doanh m i hoàn thi n h n i u bu c nhà doanh nghi p ph i theo dõi th ng xuyên, liên t c đ có chi n l c thích ng + Chi n l ch ng v s n ph m + Chi n l ch ng v ch c n ng Thang Long University Library Kh n ngăthanhătoánădƠiăh n - H s kh n ng toán lãi vay Ch tiêu c s đ đánh giá kh n ng đ m b o c a công ty đ i v i n vay dài h n H ăs ăkh ăn ngăthanhătoánălƣiăvayăăă=ă L iănhu nătr căthu ăvƠălƣiăvay (EBIT) Chi phí lãi vay Chênhăl ch Ch tiêu EBIT Chi phí lãi vay Kh n ng toán lãi vay 2011 2012 2.820.273.125 2.402.577.601 (417.695.524) (14,81)% 649.265.611 1.149.903.750 500.638.139 77,11% 4,34 2,09 (2,25) Tuy tăđ i T ngăđ i B ng 2.13 H s kh n ng toán lãi vay (Ngu n: Phòng k toán) Theo k t qu tính toán, n m 2011 h s kh n ng toán lãi vay 4,34 h s n m 2012 gi m xu ng 2,09 Kh n ng toán b ng lãi vay b ng 2,09 ngh a n m 2012SAM có 2,09 đ ng s n sàng dùng đ tr cho đ ng lãi vay H s toán lãi vay gi m nh ng công ty v n đ kh n ng toán Tuy nhiên, h s không n đ nh: n m 2012 h s tr n lãi vay 2,09 l n gi m 2,25 l n so v i n m 2011 Trong đó, kh n ng toán lãi vay c a PID n m 2012 21 Vi c s t gi m h s c ng nh h s m c r t th p nh ch ng t tình hình tài c a công ty dài h n c ng g p khó kh n V i h s th p c ng n cho công ty khó có kh n ng vay v n s lo ng i công ty khó có kh n ng chi tr , ho c n u vay có th ch u lãi su t cao r i ro tín d ng cao 39 Thang Long University Library - H s N H s n = T ng N T ng Tài s n H s n ph n ánh m t đ ng tài s n đ tài tr t bên Ch tiêu N Ng n H n c đ u t có đ ng v n đ N mă2011 N mă2012 6.385.645.960 7.641.032.633 0 6.385.645.960 7.641.032.633 N Dài H n N Ph i Tr T ng Tài s n c 10.757.279.124 11.762.664.447 H s n 59,36% 64,96% B ng 2.14 H s n (Ngu n: Phòng k toán) T b ng có th rút nh ng nh n xét sau: Các kho n n c a công ty đ u kho n n ng n h n Theo kho n vay ng n h n chi m ph n l n n ng n h n H s n c a công ty m c r t cao N m sau cao h n so v i n m tr c th hi n s tài s n đ c tài tr b ng n ti p t c t ng lên N m 2012, 100 đ ng tài s n n tài tr t i 65 đ ng N m 2012 có h s n cao nh v y m c dù ph i tr ng i bán gi m kho n m c vay ng n h n t ng đ t bi n t 3,9 t lên t V i c c u n m c cao nh v y, công ty s ph i đ i m t v i r i ro tài r t l n ng n h n n ch y u kho n vay ng n h n - H s N /V n CSH H s N /VCSH = T ng N T ng VCSH H s ph n ánh kh n ng tr n b ng v n ch s h u C đ ng v n ch s h u s đ m b o toán đ ng n Ch ătiêu T ng N N mă2011 6.385.645.960 N mă2012 Chênhăl ch 7.641.032.633 1.255.386.673 V n CSH 4.371.633.164 4.121.631.814 (250.001.350) H s n /VCSH 1,46 1,85 0,39 B ng 2.15 H s n / VCSH (Ngu n: Phòng k toán) 40 H s n n m 2012 1,85 ngh a c đ ng v n ch s h u ph i đ m b o toán cho 1,85 đ ng n N m 2012 s n t ng so v i n m 2011 1,2 t v n ch s h u l i gi m 250 tri u H s n / VCSH>1 ngh a N l n h n v n ch s h u ch ng t s ph thu c tài c a công ty t bên Nh nh n đ nh, vi c s d ng n có th cách gi i quy t t c th i v n ch s h u không đáp ng đ c nhu c u s n xu t, đ có đ kh n ng tr kho n n ng n h n, công ty s ph i có sách, bi n pháp n l c r t l n đ c i thi n tình hình tài công ty c ng n h n dài h n 2.3 ánhăgiáăkh n ngăthanhătoánăc a công ty TNHH SAM D a vào h s ch tiêu phân tích có th rút nh ng đánh giá v kh n ng toán c a công ty nh sau: 2.3.1 u m - V i kh n ng toán ng n h n + T s gi a t ng tài s n ng n h n kho n vay ng n h n l n h n u phù h p v i nguyên t c an toàn toán ng n h n H s toán hi n hành s kho ng t đ n phù h p M c dù t s có gi m n m 2012 so v i n m 2011 nh ng v n l n h n ngh a tình hình tài c a công ty lành m nh nh t th i gian ng n + Ngoài ra, s chênh l ch gi a tài s n ng n h n n ng n h n c ng nói nên kh n ng v n l u đ ng th ng xuyên c a công ty V n l u đ ng th ng xuyên n m 2011 544 tri u đ ng Vi c v n l u đ ng th ng xuyên > 0, ngh a ngu n v n dài h n l n h n tài s n c đ nh, ph n d th a đ u t vào tài s n l u đ ng ng th i, tài s n l u đ ng l n h n n ng n h n nên kh n ng toán c a doanh nghi p t t + Th i gian l u kho bình quân, k thu ti n bình quân, k tr n bình quân gi m d n t i đ dài chu kì v n đ ng v n gi m ngh a th i gian quay vòng v n c a công ty gi m giúp cho vi c luân chuy n v n hi u qu th hi n s c g ng n l c c a công ty vi c t ng hi u qu kinh doanh + K thu ti n bình quân c a công ty gi m th hi n đ i v i ng i mua, h có ý th c toán cho công ty m t cách h n Do công ty gi m đ c nguy c b chi m d ng v n, tiêu th hàng hóa d dàng h n, nâng cao kh n ng toán + Th i gian l u kho bình quân c ng gi m giúp cho công ty ti t ki m đ c kho n chi phí phát sinh l u kho, hàng hóa đ c luân chuy n t t h n, tránh tình tr ng đ ng hàng d n t i không thu h i đ c v n không toán đ c ti n hàng cho ng i bán 41 Thang Long University Library + Công ty xây d ng c c u tài s n n đ nh, an toàn, ph n l n v n công ty đ c đ u t vào tài s n l u đ ng, u cho phép doanh nghi p linh ho t h n vi c thay đ i c c u s n xu t, thích ng k p th i v i s bi n đ i c a th tr ng phù h p v i lo i hình doanh nghi p - V i kh n ng toán dài h n + Ch tiêu quan tr ng đánh giá kh n ng toán dài h n c a công ty h s kh n ng toán lãi vay (EBIT/Chi phí lãi vay) c bi t kho n vay c a công ty đ u ng n h n h s có ý ngh a quan tr ng Các kho n vay c a công ty ch y u vay t ngân hàng ngh a v ph i tr lãi h n cho ngân hàng u ki n th hi n tình hình tín d ng t t v i nhà cung c p tín d ng ch y u + Vi c công ty không vay dài h n s không t o áp l c tr n t ng lai + H s toán lãi vay gi m nh ng công ty v n đ kh n ng toán lãi vay b ng ngu n l i nhu n tr c thu lãi vay 2.3.2 H n ch nguyên nhân 2.3.2.1 H n ch Các h s toán c a công ty đ u m c th p so v i yêu c u v i trung bình ngành H n n a ch tiêu l i gi m qua n m: - V i kh n ng toán t ng quát: m c dù h s gi a t ng tài s n t ng n t ng >1 nh ng l i m c th p 1,54 l n n m 2012 Con s ch cao h n h s toán hi n hành c a trung bình ngành 0,03 l n ây m t s r t đáng lo ng i cho kh n ng toán c a công ty Khi tính h s toán t ng quát lo i b hoàn toàn y u t s khác bi t tính kho n c a lo i tài s n kho n n c a công ty đ u n ng n h n V i h s toán t ng quát th p nh v y s không t t n u trì m t th i gian dài - V i kh n ng toán ng n h n: + H s toán t ng quát th p d n t i h s toán hi n hành c a công ty c ng m c th p t t c kho n n c a công ty đ u kho n n ng n h n ch tính t i tài s n ng n h n có kh n ng kho n cao H s Rc c a công ty l n h n th hi n tài s n ng n h n có kh n ng trang tr i cho kho n n ng n h n nh ng h s l i m c th p so v i trung bình ngành c th th p h n 0,44 l n Nh v y, nhóm ngành xây d ng v t li u xây d ng công ty đ c x p vào nhóm có kh n ng toán 42 + Khi xét t i h s toán nhanh c ng m c th p 0,59 n m 2012 m c t i u h s toán nhanh c a trung bình ngành 0,89 Khi h s toán nhanh m c th p nh v y n u ng n h n công ty không th gi i quy t đ c l ng hàng t n kho đ ng ho c l ng hàng t n kho có th s n sàng bán l y ti n không đ công ty s g p khó kh n toán ng n h n bu c ph i vay đ toán kho n n i vay có th gi i quy t nhu c u hi n t i nh ng s phát sinh kho n chi phí lãi c ng nh áp l c tr n t ng lai N u vay nhi u c ng có kh n ng công ty s ph i ch u m c lãi su t cao r i ro tín d ng v i nhà cung c p + Xét h s toán t c th i c ng m c r t th p 0,2 n m 2012 i u hoàn toàn d hi u h s toán nhanh c a công ty m c th p l ng ti n m t d tr l i gi m 25% so v i n m 2011 Chính sách d tr ti n m t c a công ty ch a h p lý + Xét v tác đ ng c a đ dài chu kì v n đ ng c a v n t i kh n ng toán cho th y nh ng m h n ch c a công ty M c dù th i gian l u kho gi m, k thu ti n bình quân gi m, đ dài chu kì v n đ ng v n gi m nh ng h s toán nhanh v n m c th p ch ng t vi c gi m ch a mang l i hi u qu cao Chính sách bán hàng c a công ty ch a đ t hi u qu , t c đ t ng c a doanh thu nh h n t c đ t ng c a chi phí làm l i nhu n gi m Tuy nhiên, giá v n hàng bán t ng lên có th không ph i t ng c ng mua hàng mà giá c c a m t hàng công ty tiêu th t ng lên V i đ c thù công ty th ng m i kinh doanh đ n i th t y u t đ u vào c a công ty ch y u nh p kh u n c ngoài, hàng gia công n c huy đ ng t th u ph bên Chính sách bán hàng v i s gia t ng c a giá v n hàng bán n doanh thu s t gi m, h s toán nhanh m c th p M t khác, k thu ti n bình quân có gi m nh ng v n cao h n nhi u so v i k ph i tr bình quân Nh v y, công ty b doanh nghi p khác chi m d ng v n nhi u h n ho c uy tín c a công ty v i ng i bán không cao d n t i s ngày ph i tr m c th p Th i gian b chi m d ng v n nhi u h n v i kho n vay ng n h n v i ngân hàng s nh ng khó kh n l n mà công ty ph i đ i m t ng n h n mà hi u qu kinh doanh không t t 43 Thang Long University Library - V i kh n ng toán dài h n Kh n ng toán dài h n c a công ty c ng t n t i nhi u h n ch : + H s toán lãi vay c a công ty 2,09 t c v n đ kh n ng toán Tuy nhiên, h s không n đ nh: n m 2012 h s tr n lãi vay gi m 2,25 l n so v i n m 2011 Trong đó, so sánh v i kh n ng toán lãi vay c a PID n m 2012 21 Các h s toán lãi vay ng n h n gi m c ng thêm h s toán lãi vay ti p t c gi m ch ng minh công ty g p nhi u khó kh n tr n không ch ng n h n mà c dài h n + Xét v h s n c a công ty có th th y có t i 65% tài s n c a công ty đ c tài tr t ngu n v n bên M c đ t ch v tài c a công ty m c th p V n ch s h u ch đóng góp vào đ u t tài s n l u đ ng S d ng ngu n v n vay công ty t n d ng ngu n v n t bên đ kinh doanh song t t y u ph i m t chi phí đ s d ng ngu n v n ph i có ngh a v tr n cho ch n Chi phí lãi vay t ng cao h n m t ph n s vay ng n h n t ng lên, m t ph n lãi su t th tr ng t ng lên H s n m c cao trì lâu dài s n công ty gi m kh n ng t ch v m t tài Vi c không cân b ng đ c t l n m c h p lý tình hình kinh doanh không đ c c i thi n s d n t i khó có kh n ng toán n dài h n + H s n /v n ch s h u >1 ngh a N l n h n v n ch s h u ch ng t s ph thu c tài c a công ty t bên Nh v y, kh n ng toán c a công ty t n t i nhi u h n ch không ch dài h n mà c ng n h n Do v y công ty c n có nh ng bi n pháp thích h p đ c i thi n tình hình tài 2.3.2.2 Nguyên nhân - Nguyên nhân ch quan: + Hi u qu s d ng v n l u đ ng th p V n l u đ ng c a công ty gi m qua n m ch y u v n b ng ti n ngu n v n toán c ng nh v n v chi phí tr tr c gi m M c dù v n v v t t t ng nh ng s c t ng c a lo i tài s n nh h n s c gi m c a kho n m c l i Trong v n v t t v hàng hóa lo i tài s n có tính kho n nh t lo i tài s n l u đ ng S gi m c a y u t có tính kho n cao nh t t t y u s d n đ n h s toán ng n h n gi m Không ch v y quy mô tài s n l u đ ng m c th p c ng làm cho h s nh 44 V n ch s h u c a công ty h u h t tài tr cho tài s n c đ nh ch có m t l ng nh đ u t cho tài s n l u đ ng l i ch y u v n vay nh ng hi u qu s d ng v n vay l i m c th p m t chi phí đ s d ng Dù chi phí s d ng v n vay ng n h n th p h n so v i v n ch nh ng hi u qu s d ng v n th p d n t i kh n ng toán th p + Chính sách tín d ng th ng m i Trong n n kinh t th tr ng hi n vi c b chi m d ng v n chi m d ng v n u t t y u x y v i công ty Tuy nhiên, sách tín d ng v i khách hàng ph thu c vào công ty sách tín d ng đ c ng i bán áp d ng ph thu c vào uy tín c a công ty v i nhà cung c p sách tín d ng c a ng i bán M i quan h v i nhà cung c p: Kho ng th i gian t lúc mua hàng t i lúc tr n c a SAM 18 ngày PID 46 ngày V i kho ng th i gian 18 ngày t ng đ i ng n so v i kho ng th i gian t lúc bán hàng t i thu đ c ti n hàng 31 ngày Th i gian tr ti n ng n có th công ty có ti m l c tài v ng m nh nên có kh n ng đáp ng kho n ph i tr th i gian ng n so v i công ty khác Tuy nhiên, xét v hi u qu ho t đ ng c a công ty, l i nhu n s t gi m t c đ t ng c a chi phí l n h n t c đ t ng c a doanh thu nên dù th i gian l u gi hàng t n kho có gi m song hi u qu l i không đ t đ c V y nên s ngày ph i tr ti n hàng bình quân ng n nh v y uy tín c a công ty v i nhà cung c p không t t d n t i áp l c toán ng n h n mà công ty ph i đ i m t M i quan h v i khách hàng: Kho ng th i gian t lúc bán hàng cho t i thu đ c ti n hàng 31 ngày Có th gi i thích th i gian ph i tr ng i bán c a SAM ng n công ty c n toán kho n n ng n h n c n ph i rút ng n th i gian bán ch u cho khách hàng d n đ n sách tín d ng có ph n kh t khe h n Vi c th i gian bán ch u gi m th i gian l u kho gi m đ dài chu kì v n đ ng v n gi m T c đ luân chuy n v n t ng lên nh ng t ng l ng ti n kho n ph i thu l i gi m ch ng minh sách bán hàng c a công ty không g p hi u qu + C c u v n ch a hi u qu Công ty s d ng n ch y u c c u v n, 100% kho n n ng n h n Thông th ng công ty c g ng trì m c n ng n h n b ng 50% t ng tài s n ng n h n Tuy nhiên công ty SAM l i trì t l m c cao t i 93% n m 2012 T l m c cao nguyên nhân cho vi c h s toán hi n hành c a công ty m c th p so v i trung bình ngành h s toán nhanh [...]... TR NG KH TNHH SAM N NGă THANH TOÁNă C A CÔNG TY 2.1 T ng quan v công ty TNHH SAM 2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty TNHH SAM Tên công ty: Công ty TNHH SAM a ch : S 19C, T p th A12, B Công An, Nhân Chính, Thanh Xuân, Hà N i Mã s thu : 0101546772 V n đi u l : 1.500.000.000 đ ng (m t t n m tr m tri u đ ng) T khi có quy t đ nh c a S k ho ch & u t Thành Ph Hà N i, Công ty TNHH SAM là m... kho n ph i tr khác 11 Thang Long University Library H s kh n ng thanh toán hi n hành Rc s cho bi t công ty có bao nhiêu tài s n có th chuy n đ i thành ti n m t đ đ m b o thanh toán các kho n n ng n h n H s kh n ng thanh toán hi n hành Rc đo l ng kh n ng tr n ng n h n c a công ty N u h s kh n ng thanh toán hi n hành gi m cho th y kh n ng thanh toán c a công ty gi m và c ng là d u hi u báo tr c nh ng... kh n ng thanh toán > 1 ngh a là t ng tài s n l n h n t ng n cho th y công ty có kh n ng thanh toán 1.2.2.2 Kh n ng thanh toán ng n h n Kh n ng thanh toán ng n h n có ý ngh a r t quan tr ng đ i v i tình hình tài chính c a công ty N u các h s này th p và kéo dài s xu t hi n r i ro tài chính, nguy c phá s n có th x y ra k c trong đi u ki n h s kh n ng thanh toán chung m c cao M t kh n ng thanh toán ng... t l ng công tác tài chính kh đánh giá m t cách chính xác kh n ng thanh toán c a công ty ta ph i xem đ y đ c trong ng n h n và dài h n thông qua các ch tiêu d i đây 10 1.2.2.1 Kh n ng thanh toán chung T s này ph n ánh kh n ng thanh toán n c a công ty b ng t t c các tài s n s n có bao g m c tài s n l u đ ng và tài s n c đ nh T s này cho th y 1 đ ng n ph i tr đ Kh n ng thanh toán chungă= c thanh toán b... n thì h s kh n ng thanh toán hi n hành cao và ng c l i Nh v y, h s kh n ng thanh toán hi n hành đã gom toàn b tài s n ng n h n l i mà không phân bi t ho t tính c a chúng nên nhi u khi không ph n ánh chính xác kh n ng thanh toán c a doanh nghi p kh c ph c đi u này ng i ta dùng h s kh n ng thanh toán nhanh - Kh n ng thanh toán nhanh - Quick ratio H s kh n ng thanh toán nhanh đ c tính toán d a trên nh... n bi t công ty s n sàng tr lãi t i m c nào C th h n là xem xét v n đi vay có th đ c s d ng t t đ n m c nào, có đem l i l i nhu n và bù đ p lãi vay hay không.H s kh n ng thanh toán lãi vay là c s đ đánh giá kh n ng đ m b o c a công ty đ i v i n vay dài h n H s kh n ng thanh toán lãi vay cho bi t kh n ng thanh toán lãi c a công ty và m c đ an toàn có th có đ i v i ng i cungc p tín d ng N u công ty quá... s n l n h n s v n ch s h u b ra N u công ty đi vay quá nhi u chi phí lãi vay t ng lên, v n ch s h u không th thanh toán cho n , công ty ph i đ i m t v i r i ro tài chính, phát sinh chi phí phá s n - H s thanh toán TSDH đ i v i n dài h n H s thanh toán TSDHăđ i v i n dài h n = Tài s n dài h n N dài h n H s thanh toán TSDH đ i v i n dài h n cho bi t kh n ng thanh toán n dài h n đ i v i toàn b giá tr... kh n ng thanh toán c a doanh nghi p th c t s là không cao n u không mu n nói là không có kh n ng thanh toán Vì th , trong nhi u tr ng h p, h s kh n ng thanh toán hi n hành không ph n ánh chính xác kh n ng thanh toán c a công ty Do đó, h s kh n ng thanh toán hi n hành càng l n càng t t Tính h p lý c a h s này ph thu c vào ngành ngh kinh doanh, ngành ngh nào có tài s n l u đ ng chi m t tr ng cao (ch... là ng i qu n lý cao nh t c a công ty, đ i di n cho cán b công nhân viên, qu n lý công ty theo c ch m t th tr ng Giám đ c có quy n quy t đ nh c c u t ch c qu n lý công ty, b nhi m, mi n nhi m, cách ch c các ch c danh qu n lý công ty, các v n đ liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh h ng ngày c a công ty: t ch c th c hi n k ho ch kinh doanh và ph ng án đ u t c a công ty - K toán tr ng: V Th Tuy t Mai + Th... h s thanh toán nhanh thích h p h n là h s kh n ng thanh toán t c th i H s kh n ng thanh toán t c th i đo l ng m c đ đáp ng nhanh c a tài s n ng n h n tr c các kho n n ng n h n Kho n có th dùng tr ngay các kho n n đ n h n là ti n và các kho n t ng đ ng ti n H s kh n ng thanh toán t c th i có công th c nh sau: Kh n ng thanh toán t c th i = Ti nvà cáckho nt ng đ ngti n N ng nh n H s kh n ng thanh toán