PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN VÀ PHÁT TRIỂN HÀ NỘI

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài khâu phân tích tài doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với hoạt ñộng khác doanh nghiệp Phân tích tài việc sử dụng khái niệm, công cụ, phương pháp ñể xử lý số liệu kế toán thông tin quản lý khác nhằm ñánh giá tình hình tài chính, tiềm lực doanh nghiệp mức ñộ rủi ro hiệu hoạt ñộng sản xuất kinh doanh doanh [ 1.tr 73] Vì phân tích tài doanh nghiệp hoạt ñộng thực vô cần thiết ñối với phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn 1.1.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp Có nhiều ñối tượng quan tâm ñến tình hình tài doanh nghiệp : chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng, quan Nhà nước người làm công, ñối tượng quan tâm ñến tình hình tài doanh nghiệp góc ñộ khác - ðối với thân doanh nghiệp Là phân tích nội phục vụ công tác quản trị, ñiều hành doanh nghiệp, thường doanh nghiệp tự tiến hành ñể ñáp ứng mục tiêu như: ñánh giá hiệu hoạt ñộng quản lý giai ñoạn ñã qua, việc thực nguyên tắc cân tài chính, khả sinh lời, khả toán dự báo nguy rủi ro từ ñó có bện pháp ñiều chỉnh kịp thời có sở cần thiết ñể hoạch ñịnh sách tài cho tương lai doanh nghiệp Hay hướng tới ñịnh Ban giám ñốc theo chiều hướng có lợi - ðối với nhà ñầu tư Phân tích tài doanh nghiệp giúp họ biết ñược khả sinh lời tiềm phát triển doanh nghiệp: câu hỏi chủ yếu ñòi hỏi phải làm rõ cổ tức nhận ñược, thu nhập bình quân cổ phiếu doanh nghiệp bao nhiêu, giá cổ phiếu thị trường, , từ ñó ñịnh xem có nên ñầu tư vốn vào doanh nghiệp hay không - ðối với người cho vay Xác ñịnh khả hoàn trả nợ khách hàng ðối với khoản vay ngắn hạn: người cho vay ñặc biệt quan tâm tới khả toán doanh nghiệp Nói khác ñi khả ứng phó doanh nghiệp nợ vay ñến hạn phải trả ðối với khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tính khả hoàn trả vốn lãi sức sinh lời vốn yếu tố gây rủi ro toán, tài doanh nghiệp thông tin mà người cho vay phải nắm bắt trước họ tiến hành cho vay - ðối với nhà cung cấp cho doanh nghiệp: Khi doanh nghiệp mua hàng chưa phải trả tiền hàng ngay, nhà cung cấp cần nắm ñược khả trả nợ doanh nghiệp có ñủ ñể nhà cung cấp thực sách cho doanh nghiệp trả chậm hay không, ñồng thời biết thời gian trả nợ trung bình doanh nghiệp ñể nhà cung cấp chủ ñộng hoạt ñộng sản xuất kinh doanh - ðối với người hưởng lương doanh nghiệp: Lợi ích nhóm người tiền lương khả thăng tiến dành cho họ.Cả hai khoản lợi ích ñều phụ thuộc vào kết sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp họ ñịnh hướng việc làm ổn ñịnh mình, từ ñó yên tâm dốc sức vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp theo công việc ñược phân công ñảm nhiệm - ðối với quan quản lý thuế Doanh nghiệp phải thực nghĩa vụ nộp thuế vào ngân sách nhà nước theo ñịnh kỳ, ñể nắm ñược tình hình sản xuất kinh doanh, tính giá trị thuế mà doanh nghiệp phải nộp ñã ñúng vả ñủ theo pháp luật hay chưa quan quản lý thuế phải cần ñến thông tin phân tích tài doanh nghiệp Như vậy, phân tích tài doanh nghiệp ñem lại ñánh giá hữu ích ñối với quan tâm chủ thể liên quan tới doanh nghiệp Mối quan tâm hàng ñầu nhà phân tích tài doanh nghiệp ñánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác ñộng tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, khả cân ñối vốn, khả hoạt ñộng hư khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở ñó, nhà phân tích tài doanh tiếp tục nghiên cứu ñưa dự ñoán kết hoạt ñộng nói chung mức doanh lợi riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở ñể dự ñoán tài Phân tích tài có tể ñược ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục ñích tác nghiệp (chuẩn bị ñịnh nội bộ), với mục ñích nghiên cứu, thông tin theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự ñoán tài ñều phải tuân theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai ñoạn dự ñoán Thang Long University Library 1.1.3 Nguồn thồn tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Thông tin từ báo cáo tài doanh nghiệp Tài liệu ñể phục vụ phân tích tình hình tài doanh nghiệp hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, bao gồm báo cáo tổng hợp, phản ánh tổng quát tiêu giá trị tình hình tài sản, nguồn hình thành tài sản theo kết cấu, kết hoạt ñộng kinh doanh lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp thời ñiểm, thời kỳ ñịnh - Bảng cân ñối kế toán (BCðKT) báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản ñó doanh nghiệp thời ñiểm ñịnh BCðKT có ý nghĩa mặt kinh tế pháp lý: Về mặt kinh tế Số liệu phần tài sản cho phép nhà phân tích ñánh giá cách tổng quát quy mô kết cấu tài sản doanh nghiệp Số liệu phần nguồn vốn phản ánh nguồn tài trợ cho tài sản doanh nghiệp, qua ñó ñánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Về mặt pháp lý: số liệu phần tài sản giá trị loại tài sản có mà doanh nghiệp có quyền quản lý sử dụng ñể sinh lời Phần nguồn vốn thể phạm vi trách nhiệm nghĩa vụ doanh nghiệp tổng số vốn kinh doanh với chủ nợ chủ sở hữu Như vậy, tài liệu từ BCðKT cung cấp thông tin tổng hợp tình hình ñầu tư sử dụng vốn doanh nghiệp - Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh BCKQHðKD báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp, bao gồm tiêu doanh thu, chi phí lợi nhuận hoạt ñộng kinh doanh hoạt ñộng khác Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh có ý nghĩa lớn việc ñánh giá hiệu kinh doanh công tác quản lý hoạt ñộng kinh doanh doanh nghiệp Thông qua Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh kiểm tra tình hình thực kế hoạch thu nhập, chi phí kết hoạt ñộng kết chung toàn doanh nghiệp Số liệu báo cáo sở ñể ñánh giá khuynh hướng hoạt ñộng doanh nghiệp nhiều năm liền, dự báo hoạt ñộng tương lại Thông qua Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh ñánh giá hiệu khả sinh lời doanh nghiệp - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) BCLCTT báo cáo tài tổng hợp phản ánh trình hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ý nghĩa lớn việc cung cấp thông tin liên quan ñến phân tích tài doanh nghiệp BCLCTT cung cấp thông tin ñể ñánh giá khả tạo tiền, khoản tương ñương tiền nhu cầu doanh nghiệp việc sử dụng khoản tiền ðánh giá thời gian mức ñộ chắn việc tạo khoản tiền doah nghiệp Cung cấp thông tin nguồn tiền hình từ hoạt ñộng kinh doanh, hoạt ñộng ñầu tư, hoạt ñộng tài ñể ñánh giá ảnh hưởng hoạt ñộng ñó ñối với tình hình tài doanh nghiệp ðồng thời ñánh giá khả toán xác ñịnh nhu cầu tiền doanh nghiệp kỳ hoạt ñộng Cơ sở liệu khác Trong phần tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp ñến thông tin bên doanh nghiệp, từ thông tin số lượng ñến thông tin giá trị Những thông tin ñó ñều giúp cho nhà phân tích ñưa ñược nhận xét kết luận tinh tế thích ñáng - Các yếu tố bên Các yếu tố bên yếu tố thuộc tổ chức doanh nghiệp; trình ñộ quản lý; ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ mà doanh nghiệp kinh doanh; quy trình công nghệ; lực lao ñộng - Các yếu tố bên Các yếu tố bên yếu tố mang tính khách quan như: chế ñộ trị xã hội; tăng trưởng kinh tế kinh tế; tiến khoa học kỹ thuật; sách tài tiền tệ; sách thuế Phân tích tài nhằm phục vụ cho dự ñoán tài chính, dự ñoán kết tương lai doanh nghiệp, sở ñó mà ñưa ñược ñịnh phù hợp Như vậy, không giới hạn việc nghiên cứu báo biểu tài mà phải tập hợp ñầy ñủ thông tin liên quan ñến tình hình tài doanh nghiệp, thông tin chung kinh tế, tiền tệ, thuế khoá, thông tin ngành kinh tế doanh nghiệp, thông tin pháp lý, kinh tế ñối với doanh nghiệp Cụ thể là: - Các thông tin chung Thông tin chung thông tin tình hình kinh tế trị, môi trường pháp lý, kinh tế có liên quan ñến hội kinh tế, hội ñầu tư, hội kỹ thuật công nghệ Sự suy thoái tăng trưởng kinh tế có tác ñộng mạnh mẽ ñến kết kinh doanh doanh nghiệp Những thông tin thăm dò thị trường, triển vọng phát triển sản xuất, kinh doanh dịch vụ thương mại ảnh hưởng lớn ñến chiến lược sách lược kinh doanh thời kỳ - Các thông tin theo ngành kinh tế Thông tin theo ngành kinh tế thông tin mà kết hoạt ñộng doanh nghiệp mang tính chất ngành kinh tế ñặc ñiểm ngành kinh tế liên quan ñến thực thể sản phẩm, tiến trình kỹ thuật cần tiến hành, cấu sản xuất có tác ñộng ñến khả sinh lời, vòng quay vốn, nhịp ñộ phát triển chu kỳ kinh tế, ñộ lớn thị trường triển vọng phát triển Thang Long University Library - Các thông tin thân doanh nghiệp Thông tin thân doanh nghiệp thông tin chiến lược, sách lược kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ, thông tin tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp, tình hình tạo lập, phân phối sử dụng vốn, tình hình khả toán Những thông tin ñược thể qua giải trình nhà quản lý, qua báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê, hạch toán nghiệp vụ 1.1.4 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Quy trình tiền hành phân tích tài doanh nghiệp ñược diễn theo bước ñây: Sơ ñồ 1.1 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Bước 1: Lập kế hoạch Bước 2: Thu thập thông tin Bước 3: Xử lý thông tin Bước 4:Dự ñoán quết ñịnh Nguồn (1.tr 73) Bước 1: Lập kế hoạch Lập kế hoạch phân tích: trước tiên phải có kế hoạch ñầy ñủ chi tiết công việc triển khai trình phân tích Việc giúp trình phân tích ñược thuận lợi nguồn thông tin thu thập có chọn lọc Bước 2: Thu thập thông tin Xác ñịnh mục tiêu phân tích: thông tin nội ñến thông tin bên ngoài, thông tin kế toán thông tin quản lí khác, thông tin số lượng giá trị… Xây dựng chương trình phân tích: dùng phương pháp, cách thức phù hợp với doanh nghiệp ñể phân tích số liệu, sủ dụng nhà phân tích bên doanh nghiệp hay thuê công ty kiểm toán Bước 3: Xử lí thông tin Giai ñoạn phân tích tài trình xử lí thông tin ñã thu thập ñược trước ñó Trong giai ñoạn này, nhà phân tích dùng nhữ phương pháp phân tích phù hợp có tính xác cao ñể phân tích xử lý nguồn thông tin ñã thu thập, phục vụ mục tiêu phân tích ñã ñặt Xử lý thông tin trình xếp thông tin theo mục tiêu ñịnh nhằm tính toán, so sánh, giải thích, ñánh giá, xác ñịnh nguyên nhân kết ñã ñạt ñược phục vụ cho trình dự ñoán ñịnh Bước 4: Dự ñoán ñịnh ðây bước cuối trình phân tích tài doanh nghiệp Nhà phân tích sử dụng kĩ kinh nghiệm ñể lý giải cho tiêu tài ñã ñược tính toán, phân tích so sánh trước ñó Các nhược ñiểm ưu ñiểm mà doanh nghiệp ñạt ñược nhận xét, giải thích rõ ràng nhằm dự ñoán nhu cầu ñưa ñịnh tài ðối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài nhằm ñưa ñịnh liên quan tới mục tiêu hoạt ñộng doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối ña hóa lợi nhuận hay tối ña hóa giá trị doanh nghiệp Từ ñó, họ ñịnh chiến lược cho tương lai 1.1.5 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Về lý thuyết, có nhiều phương pháp thực tế, người ta thường sử dụng phương pháp so sánh, phân tích tỷ lệ, phương pháp cân ñối liên hệ phân tích Dupont Phương pháp so sánh: Phương pháp so sánh phương pháp ñược sử dụng phổ biến phân tích hoạt ñộng kinh doanh Có ba nguyên tắc sử dụng phương pháp này, ñó là: * Lựa chọn tiêu chuẩn ñể so sánh Tiêu chuẩn ñể so sánh tiêu kỳ ñược lựa chọn làm ñể so sánh, tiêu chuẩn ñó là: Tài liệu năm trước (kỳ trước), nhằm ñánh giá xu hướng phát triển tiêu Các mục tiêu ñã dự kiến (kế hoạch, dự toán, ñịnh mức), nhằm ñành giá tình hình thực so với kế hoạch, dự toán, ñịnh mức Các tiêu kỳ ñược so sánh với kỳ gốc ñược gọi tiêu kết mà doanh nghiệp ñã ñạt ñược * ðiều kiện so sánh ñược ðể phép so sánh có ý nghĩa ñiều kiện tiên tiêu ñược sử dụng phải ñồng Trong thực tế, thường ñiều kiện so sánh ñược tiêu kinh tế cần ñược quan tâm thời gian không gian + Về mặt thời gian: tiêu ñược tính khoảng thời gian hạch toán phải thống ba mặt sau: - Phải phản ánh nội dung kinh tế - Phải phương pháp phân tích - Phải ñơn vị ño lường + Về mặt không gian: tiêu cần phải ñược quy ñổi quy mô ñiều Thang Long University Library kiện kinh doanh tương tự Tuy nhiên, thực tế có tiêu ñồng ñược với ðể ñảm bảo tính thống người ta cần phải quan tâm tới phương diện ñược xem xét mức ñộ ñồng chấp nhận ñược, ñộ xác cần phải có, thời gian phân tích ñược cho phép * Kỹ thuật so sánh: Các kỹ thuật so sánh là: + So sánh số tuyệt ñối: hiệu số trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu khối lượng quy mô tăng giảm tượng kinh tế + So sánh số tương ñối: thương số trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu kết cấu, mối quan hệ, tốc ñộ phát triển, mức phổ biến tượng kinh tế + So sánh số bình quân: số bình quân dạng ñặc biệt số tuyệt ñối, biểu tính chất ñặc trưng chung mặt số lượng, nhằm phản ánh ñặc ñiểm chung ñơn vị, phận hay tổng thể chung, có tính chất Quá trình phân tích theo kỹ thuật phương pháp so sánh thực theo ba hình thức: - So sánh theo chiều dọc: trình so sánh nhằm xác ñịnh tỷ lệ quan hệ tương quan tiêu kỳ báo cáo kế toán-tài chính, gọi phân tích theo chiều dọc (cùng cột báo cáo) - So sánh chiều ngang: trình so sánh nhằm xác ñịnh tỷ lệ chiều hướng biến ñộng kỳ báo cáo kế toán tài chính, gọi phân tích theo chiều ngang (cùng hàng báo cáo) - So sánh xác ñịnh xu hướng tính liên hệ tiêu: tiêu riêng biệt hay tiêu tổng cộng báo cáo ñược xem mối quan hệ với tiêu phản ánh quy mô chung chúng ñược xem xét nhiều kỳ (trong năm ) ñể cho ta thấy rõ xu hướng phát triển tượng nghiên cứu Các hình thức sử dụng kỹ thuật so sánh thường ñược phân tích phân tích báo cáo tài chính- kế toán, báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh, bảng cân ñối kế toán bảng lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài ñịnh kỳ doanh nghiệp Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ ñại lượng tài quan hệ tài Sự biến ñổi tỷ lệ biến ñổi ñại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu cần phải xác ñịnh ñược ngưỡng, ñịnh mức ñể nhận xét, ñánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài ñược phân thành nhóm tỷ lệ ñặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt ñộng doanh nghiệp ðó nhóm: Tỷ lệ khả toán Tỷ lệ khả quản lý tài sản Tỷ lệ khả quản lý nợ Tỷ lệ khả sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, phận hoạt ñộng tài trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác ñộ phân tích, người phân tích lựa chọn nhóm tiêu khác ñể phục vụ mục tiêu phân tích Phương pháp liên hệ cân ñối Mọi kết kinh doanh ñều có liên hệ mật thiết với mặt, phận ðể lượng hoá mối liên hệ ñó, phương pháp ñã nêu, phân tích kinh doanh sử dụng phổ biến nghiên cứu liên hệ phổ biến liên hệ cân ñối Liên hệ cân ñối có sở cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh: tổng số vốn tổng số nguồn, nguồn thu, huy ñộng tình hình sử dụng quỹ, loại vốn nhu cầu khả toán, nguồn mua sắm tình hình sử dụng loại vật tư, thu với chi kết kinh doanh…mối liên hệ cân ñối vốn có lượng yếu tố dẫn ñến cân mức biến ñộng (chênh lệch) lượng mặt yếu tố trình kinh doanh Dựa vào nguyên tắc ñó, xác ñịnh dạng “tổng số” “hiệu số” liên hệ cân ñối, lấy liên hệ nguồn huy ñộng sử dụng loại vật tư Phương pháp phân tích Dupont Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách chia tỷ số ROA ROE thành phận có liên hệ với ñể ñánh giá tác ñộng phận lên kết cuối Kĩ thuật thường ñược sử dụng nhà quản lí nội công ty ñể có nhìn cụ thể ñể ñịnh xem nên cải thiện tình hình tài công ty Mục ñích việc phân tích Dupont phục vụ cho việc sử dụng vốn chủ sở hữu cho hiệu sinh lợi nhiều Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lợi doanh nghiệp như: Thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với ðiều Thang Long University Library cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số ñó ñối với tỷ số tổng hợp Như vậy, sử dụng phương pháp nhận biết ñược nguyên nhân dẫ ñến tượng tốt, xấu hoạt ñộng doanh nghiệp 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Thông qua tiêu Bảng cân ñối kế toán: - Phân tích tình hình tài sản doanh nghiệp ðầu tiền, tiến hành so sánh quy mô tổng tài sản ñể thấy ñược biến ñộng tổng tài sản thời ñiểm, từ ñó biết ñược tình hình ñầu tư doanh nghiệp qua ñó ñnáh giá khái quát cấu tổng tài sản thông qua việc tính toán tỷ trọngcủa loại tài sản, qua ñó nhận xét mức ñộ phù hợp cấu tài sản với ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Tỷ trọng bô phận tài sản chiếm tổng số tài sản ñược xác ñịnh sau: Tỷ trọng phận tài sản = Giá trị phận tài sản * 100% Tổng tài sản Bước tiên hành phân tích ngang, tức so sánh mức tăng, giảm tiêu tài sản bảng cân ñối kế toán qua số tuyệt ñối tương ñối cuối kỳ với ñầu kỳ nhiều thời ñiểm liên tiếp Bước giúp nhận biết nhân tố ảnh hưởng xác ñịnh mức ñộ ảnh hưởng ñến biến ñộng cấu tài sản Từ ñó ñưa nhận xét quy mô khoản mục thành phần tài sản tăng hay giảm, ñồng thời lý giải cho biến ñộng tăng giảm ñó phân tích ảnh hưởng biến ñộng ñến kết hiệu kinh doanh - Phân tích tình hình nguồn vốn doanh nghiệp Việc phân tích tình hình nguồn vốn tiến hành tương tự phân tích tình hình tài sản ðầu tiên, cần tính toán so sánh tình hình biến ñộng kỳ với Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn ñược xác ñịnh sau: Tỷ trọng phận nguồn vốn = Giá trị phận nguồn vốn * 100% Tổng nguồn vốn Sau ñó, nhà phân tích tiếp tục tiến hành phân tích ngang, tức so sánh biến ñộng thời ñiểm tiêu nguồn vốn bảng cân ñối kế toán Qua ñó biết ñược tình hình huy ñộng vốn, nắm ñược nhân tố ảnh hưởng mức ñộ ảnh hưởng nhân tố ñến biến ñộng cấu nguồn vốn - Phân tích mối quan hệ cân ñối tài sản nguồn vốn Các tài sản doanh nghiệp ñược chia thành loại TSNH TSDH ðể hình thành nên loại tài sản có nguồn tài trợ tương ứng, bao gồm nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn Nguồn ngắn hạn nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng khoảng thời gian năm, gồm khoản nợ ngắn hạn, khoản chiếm dụng vốn nhà nước cung cấp, người lao ñộng hay Nhà nước khoản nợ phải trả ngắn hạn khác Nguồn vốn dài hạn nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt ñộng kinh doanh bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, khoản vay nợ trung, dài hạn khoản phải trả dài hạn khác ðể phân tích mối quan hệ cân ñối tài sản nguồn vốn, thường sử dụng tiêu vốn lưu ñộng ròng Vốn lưu ñộng ròng chênh lệch TSNH nguồn ngắn hạn: Vốn lưu ñộng ròng (VLðR) = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn VLðR dương, phản ánh doanh nghiệp ñang sử dụng toàn nguồn vốn ngắn hạn phần nguồn vốn dài hạn ñể tài trợ cho TSNH ðiều làm giảm rủi ro than toán ñồng thời làm giảm khả sinh lời chi phí tài mà doanh nghiệp phải bỏ cao VLðR ñồng nghĩa với việc doanh nghiệp ñang sử dụng chiến lược quản lý vốn dung hòa, dùng nguồn vốn ngắn hạn tài trọ cho TSNH, dùng nguồn vốn tài hạn tài trợ cho TSDH ðIều vừa ñảm bảo khả sinh lời vừa ngăn rủi ro toán cho doanh nghiệp Thông qua tiêu Báo cáo kết kinh doanh Khi phân tích báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh phân tích qua ba mục lớn tình hình doanh thu, tình hình chi phí tình hình lợi nhuận - Phân tích tình hình doanh thu Lần lượt so sánh tiêu doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt ñộng tài thu nhập khác thông qua số tuyệt ñối số tương ñối kỳ kỳ trước nhiều kỳ với Qua ñó rút nhận xét tình hình tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ thường có quy mô lớn tiêu phản ánh hiệu tổ chức sản xuất, phân phối, bán hàng doanh nghiệp Phân tích tình hình doanh thu giúp yếu tố làm tăng, giảm doanh thu Từ ñó loại bỏ giảm tác ñộng yếu tố tiêu cực, ñẩy mạnh phát huy yếu tố tích cực doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh - Phân tích tình hình chi phí Tất khoản chi phí ñều dòng tiền doanh nghiệp Giá vốn hàng bán 10 Thang Long University Library Dựa vào bảng số liệu thấy giai ñoạn từ năm 2012 ñến năm 2014, tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) có chiều hướng tăng giảm không ổn ñịnh Năm 2013, tiêu ROE tăng 6,61% so với năm 2012 Sang ñến năm 2014 tiêu lại giảm 5,79% so với năm 2013 Dựa vào mô hình Dupont, thấy nhân tố ảnh hưởng ñến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu gồm ba yếu tố Thứ tác ñộng tỷ suất sinh lời doanh thu ñến ROE Trong giai ñoạn từ năm 2012- 2014, ROS Công ty có biến ñộng Tác ñộng dẫn ñến thay ñổi ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận ròng Công ty năm ñó ROS cao năm 2013 0,66% thấp năm 2012 0,14% Năm 2013, ROS tăng 0,52% so với năm 2012, sang ñến năm 2014 ROS giảm 0,48% so với năm 2013 Có thể nhận thấy, ROS ñã tác ñộng lên ROE làm cho tiêu có thay ñổi theo chiều tỷ lệ thuận với ROS Năm 2013 ROS tăng ROE có xu hướng tăng 6,61% Sang ñến năm 2014 lợi nhuận ròng Công ty giảm tác ñộng làm tiêu ROS giảm 0,48% ñồng thời làm giảm tiêu ROE 5,79% so với năm 2013 Thứ hai ảnh hưởng khả quản lý tài sản Công ty ñến hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Vòng quay tổng tài sản thước ño hiệu sử dụng tổng tài sản doanh nghiệp Trong giai ñoạn từ năm 2012-2014, vòng quay tổng tài sản, vòng quay tổng tài sản Công ty biến ñộng tăng giảm không ổn ñịnh Năm 2013, tiêu tăng 0,49 lần so với năm 2012 tức chu kỳ sản xuất kinh doanh số ñồng doanh thu mà Công ty mang lại tăng Bước sang năm 2014 tiêu vòng quay tổng tài sản có chiếu hướng giảm 0,52% so với năm 2013 Qua ñó thấy năm 2014 hiệu sử dụng tài sản Công ty không tốt, ñồng tài sản mang lại ñồng doanh thu So sanh tiêu vòng quay tổng tài sản với trung bình ngành giai ñoạn 2012- 2013 1,02 lần; 1,05 lần; 1,09 lần, số vòng quay tổng tài sản Công ty năm 2012 2013 cao mức trung bình ngành ñiều ñó cho thấy hiệu mà tài sản mang lại cho Công ty tốt qua ñó ảnh hưởng tích cực ñến tiêu ROE Năm 2014 số vòng quay tổng tài sản Công ty thấp trung bình ngành cho thấy hiệu sử dụng tài sản Công ty hạn chế Qua ñó tác ñộng không tốt ñến nhà ñầu tư, uy tín doanh nghiệp Thứ ba tác ñộng ñòn bẩy tài hay hệ số nợ lên tiêu ROE ðòn bẩy tài phản ánh việc vay mượn Công ty qua công cụ nợ phải trả Nói khác ñòn bẩy tài thể mối tương quan vốn nợ vốn chủ sở hữu Qua số liêu thấy giai ñoạn từ năm 2012 ñến năm 2014 Công ty sử dụng ñòn bẩy tài tăng dần qua năm, cụ thể ñòn bẩy tài năm từ 2012- 2014 Công ty 7,07 lần; 7,46 lần; 9,92 lần Năm 2013 ñòn bẩy tài tăng 0,39 lần so với năm 2012, sang năm 2014 ñòn bẩy tài tăng 2,46 57 lần so với năm 2013 So với mức trung bình ngành từ năm 2012 ñến năm 2014 là3,82 lần; 3,82 lần; 4,12 lần; thấy ñòn bẩy tài Công ty cao so với ñàn bẩy tài ngành gấp 1,83 lần năm 2012; 1,95 lần năm 2013; 2,40 lần năm 2014 ðiều ñó cho thấy Công ty ñã ñánh ñổi việc vay nợ nhằm tăng ñòn bẩy tài qua ñó có tác ñộng tích ñến tiêu ROE ðiều cho thấy giai ñoạn 2012-2014 Công ty chấp nhận vay nợ ñể tăng ñòn bẩy tài từ ñó cải thiện tiêu ROE nhằm kích thích nhà ñầu tư Tuy nhiên ñiều mang ñến cho Công ty nhiều rủi ro hoạt ñộng tài chính, cân tỷ trọng nợ vốn chủ sở hữu ảnh hưởng ñến cân tài doanh nghiệp, gia tăng chi phí lãi vay, rủi ro toán Vì thời gian tới Công ty cần có biện pháp cụ thể ñể ñòn bẩy tài mức phù hợp mang lại hiệu kinh doanh cao cho Công ty Như ñể nâng cao tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Công ty phải chấp nhận ñánh ñổi việc tăng ñòn bẩy tài cách tăng vay nợ thêm vốn ñể ñầu tư tăng vòng quay tổng tài sản cách sử dụng có hiệu tài sản mà có nhằm gia tăng vòng quay tổng tài sản Không thể ñồng thời tăng hai tiêu lúc Tuy nhiên, hai tiêu vòng quay tổng tài sản ñòn bẩy tài ñang nằm mức cao so với ngành Vì ñể ñạt ñược ROE mong muốn biện pháp hữu hiệu tiêu ROS Và ñể nâng cao ñược tiêu ROS công ty tăng số lượng hàng bán cách nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm ðiều ñó làm tăng số lượng hàng bán ra, nâng cao khả cạnh tranh Bên cạnh ñó, việc tiết kiệm chi phí từ giá vốn bán hàng khả quản lý lãi vay từ việc vay nợ góp phần làm tăng lợi nhuận ròng cho Công ty 2.4 Nhận xét ñánh giá chung tình hình tài Công ty 2.4.1 Kết ñạt ñược Tình hình doanh thu – lợi nhuận Về kết hoạt ñộng sản xuất kinh doanh, giai ñoạn 2012-2014, Công ty kinh doanh có lãi ñây thời kỳ khó khăn kinh tế tác ñộng suy thoái kinh tế toàn cầu Tuy nhiên lợi nhuận mà Công ty ñạt ñược thấp Cơ cấu tài sản nguồn vốn ñược ñiều chỉnh theo sách hợp lý hiệu Giai ñoạn 2012- 2014, tỷ trọng TSNH lơn nhiều so với TSDH ðây kết sách quản lý tài sản ngắn hạn theo trường phái thận trọng Công ty Thực sách giúp vốn lưu ñộng ròng dương, thể lực toán nghĩa vụ nợ ngắn hạn Không vậy, sách giúp giảm tần suất gặp rủi ro như: Cạn kiệt tiền, doanh thu thiếu hụt hàng hóa, giảm khả cạnh tranh sách tín dụng thương mại so với ñối thủ cạnh tranh Tuy nhiên, Công ty lại 58 Thang Long University Library ñang ñầu tư vào TSNH cách kiểm soát, ñặc biệt năm 2014 Khoản phải thu khách hàng tăng 74.29% so với năm 2013, hàng tồn kho tăng 14,07%, ñiều làm tăng chi phí quản lý công nợ, chi phí lưu kho ñồng thời chu kì kinh doanh bị kéo dài khiến lợi nhuận trước thuế lãi vay hiệu hoạt ñộng bị suy giảm nghiêm trọng Nhận thức ñược vấn ñề ban, giám ñốc ñã chủ trương gia tăng ñầu tư vào TSDH CỤ thể, năm 2014 công ty ñã mua máy móc thiết bị tập trung vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh, cho nhiều sản phẩm ñể thu hút khách hàng Trong môi trường cạnh tranh ñại, có doanh số có tất việc ñẩy mạnh hình thức sản phẩm ñáp ứng nhu cầu khách hàng vấn ñề thực quan trọng cần thiết ðầu tư vào tài sản dài hạn ñể tăng suất lao ñộng tiết kiệm chi phí sản xuất Năng suất lao ñộng ñược nâng cao Giai ñoạn 2012 - 2014, Công ty phải ñương ñầu với nhiều biến ñộng mặt thị trường, môi trường kinh doanh, khách hàng, ñối tác… Trong bối cảnh hậu khủng hoảng kinh tế cạnh tranh khốc liệt nước khiến cho hoạt ñộng tiêu thụ sản phẩm Công ty gặp khó khăn Ban Giám ñốc ñã tích cực ñề biện pháp ñể làm tăng doanh thu từ năm 2012 ðồng thời tiến hành hoàn thiện cấu máy tổ chức hợp lý làm suất lao ñộng bước ñược cải thiện Công tác kiểm soát nội ñược thị tăng cường tần suất, toàn hoạt ñộng SXKD Công ty ñều ñược kiểm tra, kiểm soát nhằm ngăn chặn hạn chế sai sót thất thoát, góp phần giảm chi phí hoạt ñộng Những nỗ lực việc ổn ñịnh, củng cố hoạt ñộng SXKD, tăng suất lao ñộng, tiết giảm chi phí vạch phương án phát triển Công ty trung dài hạn ban Giám ñốc ñã nâng cao suất lao ñộng cho Công ty Thật vậy, Năm 2014 Công ty ñã hoàn thành lắp ñặt dàn máy mới, Công ty nhập băng keo công nghiệp ñể sản xuất băng phục vụ tiêu dùng mà trực tiếp sản xuất băng keo theo theo nhu cầu người tiêu dùng Năng suất ñược cải thiện từ 300 ñến 400kg băng keo ngày lên mức 700 ñến 800kg ngày Tiết kiệm chi phí giá vốn hàng bán Bên cạnh việc tăng suất lao ñộng, việc mua sắm thiết bị làm giảm chi phí giá vốn hàng bán Trước giai ñoạn 2012 -2014 Công ty ñó phải ñáp ứng chi phí vận chuyển nguyên vật liệu băng keo cuộn lớn từ TP Hồ Chí Minh Hà Nội, chi phí cho lần vận chuyển khoản 2,8 ñến 3,5 triệu ñồng hàng Mỗi tháng Công ty hạch toán ñược 60 ñến 70 triệu chi phí vận chuyển vật liệu Khi có máy móc thiết bị mới, Công ty mua băng keo công nghiệp từ TP.HCM mà cần mua vật liệu thô sở hóa chất Hà Nội tiết kiệm ñược nhiều chi phí ñầu vào Góp phần tăng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp 59 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân Doanh thu không ổn ñịnh có chiều hướng giảm sút Doanh thu Công ty giai ñoạn 2012 – 2014 tăng giảm không ñồng ñều Năm 2013 doanh thu tăng 66,37% so với năm 2012 sang năm 2014 doanh thu giảm 9,24% so với năm 2013 Nguyên nhân giảm sút doanh thu Công ty không trì ñược khách hàng cũ, ñông thời số lượng khách hàng cũ tăng không ñủ bù ñắp cho giảm sút lượng khách hàng cũ Nguyên nhân trực tiếp ñến từ phía ñối thủ cạnh tranh lực ñội ngũ kinh doanh không khai thác hết thị trường Những người làm kinh tế có ví dụ nhỏ ñể nói vấn ñề thị trường Thị trường ñược ví bánh Gato, có nhiều người tranh bánh bị cắt nhỏ ðiều ñó buộc người tham gia chia bánh tranh giành bánh ñó tìm thêm cho bánh khác ăn khác không muốn bị ñói Doanh số bán hàng ñến từ khách hàng công ty sản xuất bao bì ñóng gói chiếm khoảng 60% tổng doanh thu năm, 40% khách hàng siêu thị, cửa hàng tạp hóa người tiêu dùng ñịa bàn Hà Nội…Ở ñây việc doanh nghiệp phải chịu tình hình doanh số giảm sút mặt bị ñối thủ cướp thị phần, mặt khác ñội ngũ kinh doanh Công ty chưa khai thác hết tiềm thị trường Bị ñối thủ cướp thị phần Công ty dịch vụ tốt họ, hàng hóa không chất lượng ñối thủ giá cao họ Trong trường hợp Công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội dịch vụ không tốt phía ñối thủ cạnh tranh, cụ thể có nhiều công ty sản xuất băng keo kèm theo dịch vụ in quảng cáo mà Công ty Thực vậy, nhu cầu quảng cáo sản phẩm, thương hiệu nhà sản xuất lớn có ñược sản phẩm băng keo ñể cố ñịnh sản phẩm lại có chức quảng cáo thật tuyệt vời Chính dịch vụ nên Công ty ñã dần thị phần Mặt thứ hai phận kinh doanh chưa khai thác hết tiềm thị trường Các khách hàng siêu thị, cửa hàng tạp hóa người tiêu dùng, nước ta có 90 triệu dân ñó nhu cầu sử dụng băng keo không nhỏ việc sử dụng làm dụng cụ học tập, trang trí, sửa chữa, gia cố vật dụng Vì phận bán hàng khai thác tiềm khách hàng khu vực Hà Nội khai thác ñược khoảng 8% thị trường ñối với nhà cung cấp có ñịnh hướng trở thành nhà cung cấp hàng ñầu nước số khiêm tốn Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn chưa hiệu 60 Thang Long University Library Bảng 2.17 Một số tiêu khả quản lý tài sản Ngành sản xuất kinh doanh giai ñoạn 2012 -2014 Chỉ tiêu Số ngày lưu kho trung bình (Ngày) Thời gian thu tiền trung bình (Ngày) Chỉ số Công ty 2012 2013 2014 Chỉ số Ngành 2012 2013 2014 328,52 203,47 262,52 243,00 277,40 189,69 10,62 19,77 70,68 9,86 9,38 9,74 (Nguồn tự tổng hợp) Khả quản lý hàng tồn kho chưa tốt Số ngày lưu kho trung bình Công ty giai ñoạn 2012- 2014 tăng giảm chưa ñồng ñều Năm 2012 thời gian lưu kho trung bình Công ty lớn tiêu ngành 85,52 ngày Năm 2013 tiêu thấp tiêu ngành 73,93 ngày Sang năm 2014 số ngày lưu kho trung bình Công ty cao 72,83 ngày so với tiêu ngành Như khả quản lý hàng tồn kho Công ty ñược ñánh giá không tốt chưa ñược cải thiện cách ñồng ñều Trong giai ñoạn 2013-2014 nguyên nhân việc bán hàng Công ty gặp nhiều khó khăn lượng hàng sản xuất nhiều doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ lại giảm Như ñể cải thiện tình hình này, Công ty cần có biện pháp làm tăng doanh thu bán hàng làm lượng hàng lưu kho ñược lưu thông cách thường xuyên Khả quản lý khoản phải thu chưa tốt Thời gian thu tiền trung bình Công ty giai ñoạn 2012 -2014 tăng dần qua năm cao tiêu ngành ñược ñánh giá không tốt cho doanh nghiệp Năm 2012 ñến năm 2014 thời gian thu tiền bình quân Công ty 10,62 ngày; 19,77 ngày; 70,68 ngày Trong ñó tiêu ngày năm lần lươt 9,86 ngày; 9,38 ngày; 9;74 ngày Thời gian thu tiền bình quân ảnh hưởng trực tiếp ñến thời gian quay vòng tiền, lượng tiền mà doanh nghiệp bỏ bị chiếm dụng với thời gian dài chậm ñưa lại vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh làm giảm khả sinh lời tài sản ðiều có nguyên nhân từ việc nới lỏng sách tín dụng ñối với khách hàng Công ty Tuy việc nới lỏng sách tín dụng có tác dụng làm tăng quan tâm quan hệ với khách hàng lại làm giảm khả sinh lời tài sản, nên Công ty cần có thời gian cấp tín dụng hợp lý cho khách hàng ñể ñảm bảo thời gian thu tiền ñược rút ngắn sớm trở lại ñầu tư vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh Khả quản lý chi phí chưa tốt khiến lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp ñạt mức thấp Chi phí giá vốn hàng bán chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng doanh thu ảnh hưởng trực tiếp ñến lợi nhuận 61 sau thuế doanh nghiệp Năm 2012 ñến năm 2014 tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu 92,25%; 95,25%; 92,78% Tỷ lệ ñược ñánh giá cao có chiều hướng giảm từ năm 2013 ñến năm 2014 Nguyên nhân dẫn ñến giá vốn hàng bán cao ñến từ nhiều nguyên nhân, ñó nguyên nhân chi phí sản xuất nguyên nhân Giá nguyên vật liệu liên tục tăng năm gần ñây với tốc ñộ tăng từ ñến 10% ñó lương nhân viên phân xưởng tăng 40% giai ñoạn từ 2012 ñến 2014 từ 1.050.000 ñồng lên 2.700.000 ñồng Chi phí quản lý kinh doanh tăng theo năm giai ñoạn 2012 ñến 2014, chi phí tăng lợi nhuận giảm nói nên công tác quản lý nhân sách bán hàng Công ty gặp nhiều vấn ñề chưa tốt Trong năm 2014 Công ty ñã thuê thêm nhân viên kinh doanh ñể mở rộng thị trường kéo theo việc mở rộng ñội ngũ kinh doanh việc tăng thêm hàng loạt chi phí chi phí lương, chi phí hỗ trợ công cụ làm việc xe máy, máy tính khoản trợ cấp, nhiên doanh thu năm 2014 giảm 9,24% ðiều cho thấy trình ñộ ñội ngũ kinh doanh chưa cao ñộng lực thúc ñẩy nhân viên làm việc ban lãnh ñạo Công ty chưa tốt ðể cải thiện tình hình chi phí bán hàng chiếm tỷ trọng cao tổng doanh thu, Công ty cần có biện pháp làm giảm chi phí sản xuất ñể làm giảm giá vốn hàng bán, ñồng thời có ñiều chỉnh mặt nhân ñể ñạt kết tốt hoạt ñộng bán hàng KẾT LUẬN CHƯƠNG Nội dung chương trình bày khát quát Công ty cổ phần Cơ ñiện Phát triển Hà nội phân tích tình hình tài Công ty giai ñoạn 2012-2014 Qua việc phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, kết hoạt ñộng kinh doanh chu tiêu khả toán, khả quản lý tài sản, khả quản lý nợ khả sinh lời Công ty ta thấy ñược thực trạng tình hình tài Công ty biến ñộng tài nguyên nhân biến ñộng ñó Từ kết phân tích nhận thấy ñược ưu ñiểm nhược ñiểm tình hình tài Công ty từ ñó ñưa biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty 62 Thang Long University Library CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP CƠ ðIỆN VÀ PHÁT TRIỂN HÀ NỘI 3.1 Chiến lược phát triển Công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội Trải qua 12 năm với nỗ lực không ngừng nghỉ toàn thể ñội ngũ cán công nhân viên, Công ty cổ phần Cơ ñiện Phát triển Hà Nọi ñã khẳng ñịnh ñược chỗ ñứng thị trường nhận ñược tin tưởng khách hàng Nhưng biến ñộng kinh tế nên năm gần ñây Công ty không ñạt mức tăng trưởng kỳ vọng ðể cải thiện tình hình khó khăn, ban lãnh ñạo ñã ñưa chiến lược ñể nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cải thiện tình hình tài công ty, chiến lược ñó ñược sơ sau: - Công ty tiếp tục hoàn thiện máy quản lý tăng cường công tác quản trị kiểm soát nội - Tuyển dụng xây dựng máy ñiều hành, máy kinh doanh ñộng chuyên nghiệp, nâng cao hiệu SXKD - Thực sách tiết kiệm giảm chi phí hoạt ñộng - Củng cố hệ thống tăng doanh số khách hàng cũ - Tập trung xây dựng sách kinh doanh bán hàng, phát triển ña dạng kênh phân phối nhằm mục tiêu tăng trưởng sản lượng 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội 3.2.1 Giải pháp tăng doanh số bán hàng, ñảm bảo chi phí bán hàng phù hợp với doanh thu Qua phân tích tình hình doanh thu chương 2, ta thấy doanh số bán hàng Công ty giai ñoạn 2012 – 2014 tăng trưởng không ñồng ñều Sự tăng giảm doanh thu bán hàng có ảnh hưởng lớn ñến tình hình tài sản Công ty trự tiếp ñem lại lợi nhuận Bằng hiểu biết thị trường kỹ bán hàng, em xin có số giải pháp sau: - Tăng cường nhận diện Công ty sản phẩm Công ty ñối với khách hàng Trong thời buổi kinh tế thị trường, người ta không áp dụng thành ngữ “ Hữu xạ tự nhiên hương” lời nói cho hoa thơm ngát tỏa hương thu hút người ñi qua Kể có người bán hoa, hoa có thơm ñến mà không trưng bày ñẹp mắt, công tác giới thiệu sản phẩm khó bán ñược Có nhiều nhà cung ứng sản phẩm dịch vụ sẵn sàng bỏ nhiều chi phí ñể quảng bá 63 sản phẩm hình ảnh Công ty nhằm gửi gắm thông ñiệp ñến khách hàng họ có sản phẩm tốt sản phẩm mà khách hàng cần ñến Nếu không cho khách hàng biết nhiều Công ty sản phẩm mà Công ty ñang cung cấp khó ñạt ñược doanh số bán hàng mong muốn Năm 2012 ñến năm 2014, Công ty Cơ ñiện Phát triển Hà Nội tập trung vào khách hàng quen công ty lớn cửa hàng bán ñồ văn phòng phẩm ñội ngũ kinh doanh ñi khảo sát thực ñịa giới thiệu sản phẩm ñến Nhưng nơi mà sản phẩm Công ty xuất hiện, liệu hình ảnh ñặc tính sản phẩm Công ty có ñược thực truyền tải ñến khách hàng cách tốt nhất? Khách hàng siêu thị, cửa hàng văn phòng phẩm tiêu thụ tới 40% số lượng sản phẩm mà Công ty bán năm, lẽ ñó ñể tăng doanh số bán hàng cho Công ty, trưng bày sản phẩm cửa hàng siêu thị cách ñẹp mắt ñể thu hút khách hàng ñiều quan trọng Bên cạnh ñó Công ty cần có hỗ trợ phận bán hàng cửa hàng siêu thị, họ có hiểu biết rõ sản phẩm Công ty truyền tải cách thuyết phục ñến khách hàng bán ñược nhiều hàng Qua ñó việc trưng bày ñưa thông tin sản phẩm ñến khách hàng ñiều quan trọng ñể Công ty bán ñược hàng siêu thị cửa hàng văn phòng phẩm Ngoài ra, khách hàng nhận diện ñược sản phẩm làm ñể khách hàng mua sản phẩm nhà ñiều quan trọng cả, ñiều giải giải pháp kích thích khách hàng mẫu mã sản phẩm ñảm bảo khách hàng nhớ ñến thương hiệu Công ty ñể tìm mua lại sản phẩm ñó dễ dàng - Mở rộng mạng lưới phân phối kênh phân phối Như ñã ñề cập chương 2, Công ty khai thác ñược khoảng 8% khách hàng thị trường Việt Nam, cụ thể Công ty kinh doanh ñịa bàn Hà Nội Việc hạn chế khảo sát tìm kiếm thị trường xa nội thành khiến Công ty bỏ qua nhiều hội ñể bán ñược hàng ðông thời mạng lưới cửa hàng siêu thị, doanh nghiệp lớn có nhu cầu băng keo lại không ñịa bàn Hà Nội nên kế hoạch mở rộng thị trường việc Công ty cần phát triển ñẩy mạnh tương lai - Mở bán thêm nhiều mã hàng ðể bán ñược nhiều hàng không cần biện pháp nhận diện cách thu hút khách hàng, cửa hàng tạp hóa họ bán nhiều sản phẩm ñể thu lợi nhuận Và ñây ñiều mà Công ty cần học tập thực Hiện Công ty ñang cung cấp mặt hàng chủ yếu băng trắng, băng dính mặt, băng dính ñiện nhiều màu ðây loại băng ñính thông dụng có doanh số bán tốt nhiên Công ty ñang bỏ sót mã hàng có tiềm tiêu thụ tốt băng dính có in quản cáo sản phẩm, băng dính có in họa tiết trang trí… Việc mở thêm nhiều mã 64 Thang Long University Library hàng với mẫu mã khác thu hút ñược nhiều nhóm khách hàng với nhiều nhu cầu khác 3.2.2 Giải pháp hạn chế tình trạng nợ hạn bị chiếm dụng vốn ðối với doanh nghiệp sử dụng ñòn bẩy tài cao Công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội việc thu hồi nợ tái sử dụng tiền vào ñầu tư tài sản ngắn hạn quan trọng Bị khách hàng chiếm dụng vốn ñồng nghĩa với việc Công ty hội ñầu tư vào tài sản ñể tăng khả sinh lời Từ trước tới nay, công ty chưa sử dụng sách triết khấu toán, khách hàng toán ñúng hạn ñược hưởng mức triết khấu ñịnh ðồng thời có quy ñịnh xử phạt ñối với khách hàng toán chậm ðể áp ñặt ñược quy ñịnh sách ñối với khách hàng ñồng thời không làm giảm uy tín ñộ hấp dẫn Công ty ñối với khách hàng Công ty có cách làm tăng uy tín ñối với khách hàng ðối với khách hàng công ty lớn có lượng ñặt hàng ñều ñặn ban lãnh ñạo Công ty cần có sách quan hệ với người có thẩm quyền ñịnh việc mua hàng Công ty giúp cho quan hệ Công ty với người có thẩm quyền ngày thân thiết ðối với khách hàng cửa hàng tiếng nói người tiêu dùng sức mạnh Công ty ñể ñưa yêu sách ñối với cửa hàng nhà bán lẻ ðể làm ñược ñiều Công ty cần có sản phẩm ưu việt, ñáp ứng tối ña nhu cầu khách hàng có khả cạnh tranh cao với ñối thủ cạnh tranh Như Công ty sớm thu hồi lại ñược tiền hàng làm thời gian quay vòng tiển giảm xuống, từ ñó tái ñầu tư làm tăng tỷ số sinh lời tổng tài sản 3.2.3 Giải pháp làm chi phí giá vốn chi phí bán hàng Giá vốn hàng bán Công ty bao gồm chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công sản xuất, chi phí nhân công phân xưởng ðể giải phương án làm giảm chi phí giá vốn ta thực giảm thành phần chi phí tông giá vốn hàng bán Giảm chi phí nguyên vật liệu Hiện sử dụng phương pháp ñể sản xuất băng keo Công ty phải sử dụng băng keo công nghiệp nhập từ TP.HCM ñể gia công thành cuộn băng keo nhỏ Một phần Công ty muốn tăng suất sử dụng tối ña công cụ dụng cụ phân xưởng Một phần nguồn nguyên liệu ñể sản xuất băng keo theo phương pháp chưa có ñược chất lượng ưng ý Công ty ñang sử dụng dịch vụ vận chuyển hàng nhà cung cấp dịch vụ Minh Phước Giá vận chuyển hàng theo ñường từ 2,8 ñến 3,5 triệu ñồng tùy thời gian vận chuyển Trên thị trường dịch vụ vận tải, số công ty vận tải với chi phí rẻ Công ty vận tải Tân Hải Phong, Công ty vận tải TNC, Công ty vận 65 Tuấn Thành Chi phí mà công ty báo giá với mức từ 2,4 ñến 2,8 triệu ñồng hàng Hàng tháng Công ty sử dụng khoản ñến 10 băng keo nhập từ phía Nam ñể sản xuất sử dụng dịch vụ vận chuyển khác với chi phí rẻ phương án tốt ñể làm giảm chi phí nguyên liệu Tăng suất lao ñộng Vì mức lương người lao ñộng ñã ñược xác ñịnh rõ theo Nghị ñịnh số 103/2014/Nð-CP mức lương người lao ñộng năm 2015 3.100.000 ñồng Vì việc giảm giá vốn hàng bán thông qua việc giảm chi phí nhân công trực tiếp không khả thi phương pháp tăng suất lao ñộng Phương pháp thực cách áp dụng ñịnh mức sản phẩm khoán cho nhân viên sản xuất, tương ứng với lượng hàng cần sản xuất tháng, ban quản lý chi cho số lượng cần sản xuất ngày áp số lượng ñịnh mức cho nhân viên phân xưởng, tránh tình trạng người lao ñộng ñể thời gian nhàn rỗi gây nên hiệu sản xuất ðồng thời khích lệ tinh thần nhân viên tránh tình trạng người có tay nghề cao nghỉ việc làm phát sinh thêm chi phí ñào tạo mà hiệu lại khó suất nhân viên có tay nghề 3.2.4 Giải pháp dự trữ hàng tồn kho tối ưu mô hình EOQ Hoạt ñộng kinh doanh cỗ máy liên hoàn từ khâu nghiên cứu thị trường ñến sản xuất ñến tiêu dùng Trong ñó hàng tồn kho vấn ñề quan trọng bậc ñối với doanh nghiệp hoạt ñộng lĩnh vự sản xuất kinh doanh ðối với Công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội doanh nghiệp sản xuất nên ñể ñảm bảo an toàn cho hoạt ñộng Công ty cần phải quan tâm tới hàng tồn kho Hàng tồn kho Công ty năm có tỷ trọng lớn tổng tài sản Cụ thể từ năm 2012 ñến năm 2014 tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản Công ty 90,37%; 84,16%; 70,85% Hàng hóa dự trữ nhiều làm cho hiệu sử dụng vốn lưu ñộng giảm ñi Vì xác ñịnh nhu cầu sản xuất thời gian tới Công ty nên có mức dự trữ phù hợp ñể giảm chi phí lưu kho vừa tránh tình trạng hàng lưu kho bị chất lượng gây thiệt hại vốn cho doanh nghiệp Công ty nên áp dụng mô hình ñặt hàng hiệu EOQ (Economic Ordering Quantity) ñể có dự báo xác lượng hàng cần ñặt ñơn hàng, thời gian ñặt hàng từ ñó tiết kiệm ñược chi phí tối ña không bị gián ñoạn trình sản xuất kinh doanh Ta có công thức: Tổng chi phí tồn kho = Chi phí lưu trữ + Chi phí ñặt hàng 66 Thang Long University Library Chi phí ñặt hàng = O x Chi phí lưu trữ = C x Trong ñó: C: Chi phí tồn trữ cho ñơn vị hàng tồn kho Q: Lượng hàng cho lần ñặt Q/2: Lượng hàng tồn kho bình quân kỳ O: Chi phí cho lần ñặt hàng S/Q: Số lần ñặt hàng kỳ Từ công thức trên, tổng chi phí tồn kho nhỏ mức lưu kho tối ưu là: = Khoảng thời gian dự trữ tối ưu : = ðiểm ñặt hàng tối ưu = t x Trong ñó: t: thời gian chờ ñặt hàng : Lượng hàng sử dụng ngày Trong năm 2014 Công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội dự kiến cần ñặt 75.000kg băng keo công nghiệp, Chi phí tồn trữ cho kg nguyên liệu 1.000 ñồng Chi phí lần ñặt hàng 2.500.000 ñồng Thời gian chờ hàng 15 ngày Thay vào công thức ta có + Mức lưu kho tối ưu: = = 19.364,92 kg + Khoảng thời gian dự trữ tối ưu = = 92,95 ngày + Thời ñiểm ñặt hàng tối ưu: = 3125 kg Thời ñiểm ñặt hàng tối ưu= 15 x + Tổng chi phí tồn kho thấp nhất: 1.000 x + 2.500.000 x = 19.364.916,73 ñồng Từ tính toán thấy ñược Công ty nên ñặt hàng mức 19.364,72 67 kg cho lần ñặt hàng khoản thời gian 92,95 ngày tổng chi phí tồn kho thấp 19 364.916,73 ñồng Tại mức tồn kho 3.125 kg Công ty tiếp tục ñặt hàng với khối lượng 19.364,72 kg Việc tồn kho nhiều thể việc nghiên cứu thị trường Công ty không hiệu quả, gây nhiều chi phí cho việc lưu trữ mà thực tế thị trường cần lượng thấp Bởi Công ty cần có ñịnh ñiều chỉnh kịp thời việc mua sắm dự trữ nguyên vật liệu có lợi cho Công ty trước biến ñộng thị trường KẾT LUẬN CHƯƠNG Từ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp chương 1, chương ñã làm rõ thực trạng tình hình tài CTCP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội, ñồng thời ñánh giá kết ñạt ñược mặt hạn chế nguyên nhân Chương ñã hoàn tất khóa luận với việc ñề xuất giải pháp với ban lãnh ñạo CTCP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội với mong muốn cải thiện tốt tình hình tài tiến tới nâng cao hiệu hoạt ñộng sản xuất kinh doanh khả sinh lời Công ty Chương ñưa gợi ý nhằm cải thiện tài công ty như: Biện pháp thúc ñẩy bán hàng tăng doanh số, giảm lỷ lệ nợ xấu bị chiếm dụng vốn, giảm tỷ lệ giá vốn hàng bán tổng doanh thu ñưa mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu thông qua mô hình EOQ 68 Thang Long University Library LỜI KẾT Trong thời gian thực tập CTCP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội ñi sâu nghiên cứu, phân tích tình hình tài Công ty, em nhận thức ñược rõ tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp việc ñiều hành hoạt ñộng sản xuất kinh doanh, cân ñối thu chi, cân ñối nguồn tài trợ ñịnh hướng kế hoạch hoạt ñộng tương lai Công ty Do hạn chế thời gian nghiên cứu trình ñộ nên phân tích ñánh giá khóa luận không tránh khỏi thiếu sót, chí mang tính chủ quan, giải pháp ñưa chưa thực tối ưu Vì vậy, em mong giúp ñỡ góp ý, phê bình quý thầy cô bạn sinh viên ñể Khóa luận ñược hoàn thiện Qua ñây, lần em xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Kinh tế – Quản lý trường ðại học Thăng Long, ñặc biệt giáo viên hướng dẫn Th.S ðỗ Trường Sơn, cô anh chị phòng Tài – Kế toán CTCP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội ñã tạo ñiều kiện tốt cho em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày Tháng Năm 2015 Sinh viên Bùi Quang Tiệp 69 PHỤ LỤC Bảng cân ñối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012 Công ty cổ phần Cơ ñiện Phát triển Hà Nội Bảng cân ñối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2013 Công ty cổ phần Cơ ñiện Phát triển Hà Nội Bảng cân ñối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2014 Công ty cổ phần Cơ ñiện Phát triển Hà Nội 70 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngô Kim Phượng (2012), Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao ñộng, Thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2009) Phân tích tài doanh nghiệp lý thuyết thực hành, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Trương Bá Thanh, Trần ðình Khôi Nguyên, ðại học kinh tế Hồ Chí Minh (2009) Phân tích hoạt ñộng kinh doanh Nhà xuất Lao ñộng, Thành phố Hồ Chí Minh Website Công ty CP Cơ ñiện Phát triển Hà Nội http://bangdinhcodien.com/ Website Công ty chứng khoán Tân Việt http://finance.tvsi.com.vn/ 71 [...]... trong quản lý tài chính ñể từ ñó ñưa ra ñược những biện pháp chính xác giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn và ñạt kết quả tốt trong quá trình sản xuất kinh doanh 23 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ðIỆN VÀ PHÁT TRIỂN HÀ NỘI 2.1 Tổng quan về Công ty 2.1.1 Khái quát về Công ty CP Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội - Tên công ty: Công ty Cổ phần Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội - Tên giao... công nhân viên toàn công ty Phòng Kinh doanh Là nơi diễn ra quá trình kí kết và thực hiện các hợp ñồng của công ty; lưu trữ các chứng từ liên quan và báo cáo thường xuyên khi có sự yêu cầu của giám ñốc hay bên cổ ñông; tham mưu cho giám ñốc việc ñưa ra các chính sách marketing 2.2 Nội dung Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội Phân tích tình hình tài chính là ñi phân. .. thuật trẻ và trách nhiệm, lực lượng công nhân nhiều kinh nghiệm, trong 9 năm qua Công ty ñã liên tục phát triển, uy tín trên thị trường kinh doanh ngày càng ñược nâng cao 2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội ðể ñảm bảo kinh doanh có hiệu quả và quản lý tốt, Công ty Cổ phần Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội tổ chức bộ máy quản lý theo mô hình trực tuyến chức năng, ñứng ñầu... phân tích những nội dung dưới ñây 2.2.1 Phân tích bảng cân ñối kế toán Trên cơ sở dữ liệu của bảng cân ñối kế toán qua các năm 2012 ñến năm 2014, các nội dung phân tích bao gồm: - Phân tích tình hình biến ñộng tài sản - Phân tích tình hình biến ñộng nguồn vốn - Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 27 Phân tích tình hình biến ñộng tài sản * Tình hình biến ñộng về tỷ trọng tài sản giai ñoạn... công nghệ cao - Mua bán phụ tùng, máy móc, thiết bị công nghệp và sản xuất, - Dịch vụ lắp ñặt, sửa chữa, bảo trì máy móc thiết bị công nghiệp - ðại lý mua, bán, ký gửi hàng hóa; - Sửa chữa các loại xe máy công trình; - Sản xuất băng keo dán Lịch sử hình thành và phát triển của công ty Công ty Cổ phần Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội là doanh nghiệp ñược thành lập ngày 19/6/2003 dựa trên luật doanh nghiệp... phân tích các báo cáo tài chính ñể thấy rõ thực chất quá trình hoạt ñộng sản xuất kinh doanh, dự báo khả năng phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp, trên cơ sở ñó có những biện pháp hữu hiệu Căn cứ vào cơ sở lý luận và nội dung phân tích tài chính công ty trong phần 3 chương 1 cùng với số lượng thu ñược từ thực tế doanh nghiệp và trong khuôn khổ ñề tài này, em xin lần lượt phân tích. .. pháp nhân, có quyền và nghĩa vụ dân sự theo luật ñịnh, tự chịu trách nhiệm về toàn bộ hoạt ñộng kinh doanh của mình trong số vốn do công ty quản lý, có con dấu riêng, với lãnh ñạo công ty là ñội ngũ ñã nhiều năm làm công tác quản lý doanh nghiệp và ñội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm Từ khi thành lập tới nay, Công ty Cổ phần Cơ ñiện và Phát triển Hà Nội ñã trở thành một trong số những cơ sở sản xuất băng... với Công ty là cần thiết, tuy năm 2014 tỷ trọng TSNH có giảm nhưng chủ yếu ñến từ việc ñầu tư thêm thiết bị làm tăng TSDH Chính vì vậy Công ty cần có những biện pháp cân ñối lại cơ cấu tài sản nhằm giảm thiểu những nhược ñiểm mà chính sách quản lý tài sản thận trọng gây ra *Tình hình biến ñộng về quy mô tài sản giai ñoạn từ năm 2012 ñến năm 2014 29 Bảng 2.2 Bảng cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Cơ. .. vậy Công ty ñã sử dụng ñược ñòn bẩy tài chính và nguồn tài trợ từ các ngân hàng nhưng phía sau việc ñi vay nợ là áp lực trả lãi và gốc vay ñịnh kì mà Công ty sẽ phải ñối mặt Trước tình trạng cho khách hàng nợ tiền hàng nhiều hơn và các khoản vay lớn dần lên thì Công ty cần có những biện pháp nhằm cân ñối cơ cấu nguồn vốn ñể ñảm bảo hoạt ñộng sản xuất kinh doanh và giữ ñược khả năng thanh toán tốt *Phân. .. Còn tài sản dài hạn năm 2012 chỉ chiếm 0.53%, năm 2013 chiếm 0.25% và năm 2014 là 5,08%, tài sản dài hạn của Công ty chủ yếu là máy móc sản xuất vì nhà xưởng, kho bãi Công ty là ñi thuê Phân tích tình hình biến ñộng nguồn vốn Tình hình biến ñộng nguồn vốn của công ty thay ñổi ra sao trong 3 năm từ 2012 ñến năm 2014 ta tiến hành phân tích các số liệu lien quan ñến nguồn vốn tại bảng cân ñối kế toán như