PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN BẮC HÀ

L IăCAMă OAN Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t giáo viên h ng d n không chép công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g c vƠ đ c trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan nƠy! Sinh viên M CL C L IăCAMă OAN M CăL C DANHăM CăCÁCăCH ăVI TăT T DANHăM CăCÁCăB NG L IăM ă U CH NGă1:ăGI IăTHI U 1.1 TV N NGHIÊN C U 1.1.1 S c n thi t nghiên c u 1.1.2 Tình hình nghiên c u 1.2 M C TIÊU NGHIÊN C U 1.2.1 M c tiêu chung 1.2.2 M c tiêu c th 1.3 PH NG PHÁP NGHIểN C U 1.3.1 Các tài li u nghiên c u 1.3.2 Các ph ng pháp nghiên c u 1.4 PH M VI NGHIÊN C U 1.4.1 Không gian 1.4.2 Th i gian 1.4.3 i t ng nghiên c u 1.5 C U TRÚC KHÓA LU N CH NGă 2: C ă S ă Lụă LU Nă V ă PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă TÀIă CHệNH DOANHăNGHI P 2.1.T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2.1.1 Khái ni m v phân tích tình hình tài 2.1.2 M c tiêu c a phân tích tình hình tài 2.1.3 Vai trò c a phân tích tình hình tài 2.1.4 Thông tin s d ng phân tích tài 2.1.5 Ph ng pháp phơn tích tình hình tƠi 10 2.1.6 Quy trình phân tích tình hình tài 12 2.1.7 Các nhân t nh h ng đ n phân tích tài 13 2.2 N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 14 2.2.1 Phân tích báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh 14 2.2.2 Phân tích b ng đ i k toán 16 Thang Long University Library 2.2.3 Phân tích di n bi n ngu n v n s d ng v n 18 2.2.4 Phơn tích m hòa v n 19 2.2.5 Phân tích s d ng đòn b y 21 2.2.6 Phân tích tình hình tài thông qua ch tiêu tài 24 2.2.7 Phân tích Dupont 31 CH NGă 3: PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă TÀIă CHệNHă CÔNGă TYă TNHHă B Că HÀ 32 3.1 T NG QUAN V CÔNG TY TNHH B C HÀ 32 3.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c a công ty TNHH B c Hà 32 3.1.2 C c u t ch c c a công ty TNHH B c Hà 33 3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH B C HÀ 34 3.2.1 Phân tích báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh 34 3.2.2 Phân tích b ng đ i k toán 38 3.2.3 Phân tích di n bi n ngu n v n s d ng v n 47 3.2.4 Phơn tích m hòa v n 48 3.2.5 Phơn tích đòn b y 51 3.2.6 Phân tích tình hình tài thông qua m t s ch tiêu tài 53 3.2.7 Phân tích Dupont 58 3.3 ÁNH GIÁ TỊNH HỊNH TÀI CHệNH CÔNG TY 60 3.3.1 u m 60 3.3.2 H n ch nguyên nhân 60 CH NGă4: M TăS ăGI IăPHÁPăVÀăKI NăNGH ăNH MăC IăTHI NăTỊNHă HÌNH TÀIăCHệNHăC AăCÔNGăTY 63 4.1 NH H NG PHÁT TRI N CÔNG TY 63 4.2 M T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 63 4.2.1 Nâng cao kh n ng sinh l i c a công ty 63 4.2.2 Xây d ng ph ng th c toán hi u qu 64 4.2.3 Qu n tr tài 65 4.2.4 Xây d ng th ng hi u cho Công ty 65 4.2.5 T ch c t t công tác bán hang, toán ti n hàng thu h i công n 66 4.2.6 Ch đ ng vi c xây d ng k ho ch s d ng v n kinh doanh 67 K TăLU N 68 DANHăM CăTÀIăLI UăTHAMăKH O 71 DANH M CăCÁCăCH ăVI TăT Tă BC KT B ng đ i k toán BCKQKD BCLCTT BCTC Báo cáo k t qu kinh doanh Báo cáo l u chuy n ti n t Báo cáo tài CPLV DN Chi phí lãi vay Doanh nghi p DNNN LNKTTT LNST Doanh nghi p NhƠ n c L i nhu n k toán tr c thu L i nhu n sau thu LNTT L i nhu n tr SXKD TS S n xu t kinh doanh Tài s n TSC TSC HH TSDH Tài s n c đ nh Tài s n c đ nh h u hình Tài s n dài h n TSNH VCSH Tài s n ng n h n V n ch s h u VKD V n kinh doanh c thu Thang Long University Library DANH M C CÁC B NG B ng 3.1 Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh c a công ty giai đo n 2010-2012 .35 B ng 3.2 B ng phân tích t ng quát tình hình s d ng v n t i Công ty .39 B ng 3.3 B ng phân tích bi n đ ng c a t ng kho n m c tài s n ng n h n 40 B ng 3.4 B ng phân tích bi n đ ng t ng kho n m c tài s n dài h n 43 B ng 3.5 B ng phân tích t ng quát tình hình s d ng v n t i Công ty .44 B ng 3.6 Phân tích bi n đ ng t ng kho n m c c a ngu n v n 45 B ng 3.7 B ng đ i tài s n ngu n v n giai đo n 2010-2012 46 B ng 3.8 B ng kê ngu n v n s d ng v n 47 B ng 3.9 Phân tích m hòa v n 49 B ng 3.10.M c đ s d ng đòn b y ho t đ ng giai đo n 2010 ậ 2012 51 B ng 3.11 M c đ s d ng đòn b y tƠi giai đo n 2010 ậ 2012 51 B ng 3.12 B ng 3.13 b y tƠi giai đo n 2010 ậ 2012 .52 b y t ng h p giai đo n 2010 ậ 2012 .53 B ng 3.14 B ng phân tích ch s v kh n ng toán .53 B ng 3.15 B ng phân tích ch s v tình hình ho t đ ng .55 B ng 3.16 B ng phân tích ch s v kh n ng qu n lý n .57 B ng 3.17 B ng phân tích ch s v kh n ng sinh l i 57 B ng 3.18 S d ng phân tích Dupont cho ch s ROA c a công ty giai đo n 20102012 58 B ng 3.19 S d ng phân tích Dupont cho ch s ROE c a công ty giai đo n 20102012 59 L IM U Do s m c a h i nh p c a n n kinh t , s phát tri n phong phú đa d ng c a lo i hình doanh nghi p, công vi c phơn tích tƠi đƣ ngƠy cƠng tr nên quan tr ng Vi c ti n hành phân tích tình hình tài s giúp nhà qu n tr th y rõ th c tr ng ho t đ ng tài chính, k t qu ho t đ ng kinh doanh s n xu t c a doanh nghi p c ng nh xác đ nh nguyên nhân, m c đ nh h ng c a nhân t , thông tin, t đánh giá ti m n ng hi u qu s n xu t kinh doanh c ng nh r i ro tri n v ng t ng lai c a doanh nghi p, giúp lƣnh đ o doanh nghi p đ a nh ng gi i pháp h u hi u, quy t đ nh xác nh m nâng cao ch t l ng công tác qu n lý, nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Nh n th c đ c t m quan tr ng c a vi c phơn tích tình hình tƠi đ i v i s phát tri n c a doanh nghi p, k t h p v i ki n th c lý lu n đ c ti p thu nhƠ tr ng tài li u tham kh o th c t v i s giúp đ h ng d n nhi t tình c a th y cô khoa đ c bi t cô Chu Th Thu Th y, toàn th cô chú, anh ch công ty, em đƣ m nh d n ch n đ tài ắPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăvƠăm t s bi n pháp c i thi n tình hình tài công ty TNHH B c HàẰ cho lu n v n t t nghi p c a tài nh m nghiên c u tìm hi u, phơn tích vƠ đánh giá báo cáo tƠi t đ a m t s bi n pháp c i thi n tình hình tài cho công ty TNHH B c Hà K t c u c a chuyên đ ph n l i m đ u k t lu n g m ph n sau: Ch Ch Ch ngă1:ăGi i thi u ngă2:ăC ăs lý lu n v phân tích tình hình tài doanh nghi p ngă3:ăPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăc a công ty TNHH B c Hà Ch ngă4:ăM t s gi i pháp ki n ng nh m c i thi n tình hình tài công ty TNHH B c Hà Thang Long University Library CH 1.1.ă TăV Nă NGă1:ăGI IăTHI U ăNGHIểNăC U 1.1.1 S c n thi t nghiên c u Hi n nay, xu th h i nh p h p tác qu c t đƣ vƠ m nhi u c h i u ki n thu n l i cho doanh nghi p Vi t Nam phát tri n Tuy nhiên, xu th c ng đem l i nhi u thách th c vƠ khó kh n l n h n nh s nh h ng c a cu c suy thoái kinh t toàn c u nh ng n m g n đơy, đòi h i doanh nghi p ph i hi u rõ b n thơn đ có nh ng bi n pháp u ch nh trình s n xu t kinh doanh cho phù h p v i môi tr ng kinh t , xã h i hi n t ng kh n ng huy đ ng v n, m r ng s n xu t, c nh tranh v i doanh nghi p khác doanh nghi p TNHH ph i có tình hình tài th t v ng m nh minh b ch Nói đ n TCDN, không th không nh c đ n vai trò c a vi c phơn tích TCDN Th ng xuyên phân tích tài s giúp nhà qu n tr th y rõ th c tr ng tƠi chính, xác đ nh nh ng u, nh c m c a doanh nghi p đ đ nh ng chi n l c kinh doanh s n xu t phù h p v i u ki n, hoàn c nh c a doanh nghi p ng th i, nh phân tích tài TCDN, nhà qu n tr c ng tìm đ c nh ng nguyên nhân nh h ng đ n tình hình TCDN, t đ nh ng gi i pháp nh m n đ nh, t ng c ng TCDN, góp ph n thúc đ y trình phát tri n b n v ng c a công ty Ngoài ra, th c t cho th y thông th ng nh ng doanh nghi p ho t đ ng kinh doanh có hi u qu nh ng doanh nghi p có công tác phơn tích tƠi đ c ti n hƠnh th ng xuyên, có n n p Ngày Vi t Nam vi c phân tích tài c a doanh nghi p m t ph n r t quan tr ng, đóng góp vƠo s phát tri n b n v ng lâu dài c a doanh nghi p Trong xu h ng phát tri n đó, công ty TNHH B c HƠ đƣ liên t c đ i m i đ không nh ng theo k p mà kh ng đ nh đ c v trí quan tr ng c a n n kinh t Vi t Nam V i th m nh s n có c a s n xu t kinh doanh, ngày nay, doanh nghi p đƣ có nh ng b c chuy n r t đáng k đ không nh ng th c hi n t t th m nh c a s n xu t mà phát tri n đ m r ng th tr ng Cùng v i lƠ công tác phơn tích tƠi đƣ đ c tri n khai d n h ng, tr thành m t công c r t quan tr ng cho doanh nghi p công tác t ch c tri n khai s n xu t, kinh doanh t ng th i k , giúp cho doanh nghi p đ nh h ng ngày v ng m nh đ h i nh p v i n n kinh t n c nhà th i k m i 1.1.2 Tình hình nghiên c u Phơn tích tƠi đ c nhà qu n lý ý t cu i th k 19 T đ u th k 20 đ n nay, phân tích tài ngƠy cƠng đ c tr ng phát tri n nhu c u qu n lý doanh nghi p ph i mang tính hi u qu s phát tri n m nh m c a h th ng tài Lu ng gió m i b t đ u t n m 1986 đƣ th i khái ni m v qu n tr tài tài công ty t n c phát tri n vào Vi t Nam T đ n nay, đ tài phân tích tài chính, nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đƣ đ c s quan tâm không ch c a tác gi qu c t mà c a nhà kinh t , nhà qu n tr h c Vi t Nam Có th k đ n m t vài tác ph m tiêu bi u l nh v c nghiên c u, phân tích tài doanh nghi p nh : PGS.TS Nguy n V n Công, Chuyên Kh o V Báo Cáo Tài Chính Và L p, Ki m Tra, Phân Tích Báo Cáo Tài Chính, NXB Tài Chính,(10/ 2005) c, PGS.TS Nguy n Th Ng c Trang & Nguy n Th Liên Hoa, Phân Tích Tài Chính, NXB Lao ng ậ Xã H i, (2007) ThS Nguy n T n Bình, Phân Tích Qu n Tr Tài Chính, NXB Th ng Kê, (2005) ThS inh Th Hi n, Qu n Tr Tài Chính Công Ty - Lý Thuy t & ng D ng, NXB Th ng Kê (2007) Brealye/ Myers/ Marcus, Fundamentals of Corprate Finance - Fifth Edition, McGraw ậ Hill, 2007 Block / Hirt, Foundations Financial Management ậ Twelfth Edition, McGraw ậ Hill Irwin, 2008 Financial Reporting and Analysis: Using Financial Accounting Information, 10th Edition Charles H Gibson Analysis for Financial Management + S&P subscription card, 8th Edition Robert C Higgins, University of Washington Tình hình nghiên c u đ tài phân tích tài doanh nghi p th gi i nói chung Vi t Nam nói riêng đƣ có nhi u b c ti n quan tr ng v i nh ng khái ni m, lý thuy t vô h u ích Tuy nhiên làm th nƠo đ ng d ng nh ng khái ni m, lý thuy t tài y đ xây d ng phát tri n vào b i c nh doanh nghi p Vi t Nam m i v n đ c n quan tâm 1.2 M CăTIểUăNGHIểNăC U 1.2.1 M c tiêu chung Qua vi c phân tích tình hình tài công ty TNHH B c Hà, th y đ c th c tr ng c a công ty nh ng n m g n đơy mƠ n n kinh t ch u nh h ng c a cu c suy thoái kinh t toàn c u, t đ xu t gi i pháp kh c ph c nh ng khó kh n t n t i, góp ph n thúc đ y s phát tri n c a công ty Thang Long University Library 1.2.2 M c tiêu c th ánh giá khái quát tình hình tƠi công ty TNHH B c Hà thông qua s li u báo cáo tài bao g m: b ng đ i k toán, b ng báo cáo k t qu kinh doanh Phân tích tình hình công n kh n ng toán c a công ty Phân tích m c đ đ m b o v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh Phân tích hi u qu s n xu t kinh doanh kh n ng sinh l i T đó, đánh giá tình hình tƠi công ty, tìm m t đ c, h n ch nh m đ a gi i pháp c th đ phát huy m t m nh, h n ch m t y u kém, giúp công ty không ng ng phát tri n 1.3.ăPH NGăPHÁPăNGHIểNăC U 1.3.1 Các tài li u nghiên c u Nhóm tài li u nghiên c u liên quan t i ph ng pháp nghiên c u khoa hoc Nhóm tài li u v k toán tài k toán qu n tr doanh nghi p Các tài li u v v n b n pháp lu t liên quan t i doanh nghi p Nhóm tài li u v tài doanh nghi p qu n tr tài doanh nghi p 1.3.2 Các ph ng pháp nghiên c u Ph ng pháp quan sát: c s d ng đ n m v ng tình hình công tác phân tích tài doanh nghi p Thông qua vi c trao đ i v i cán b k toán tài ban khác có liên quan c a doanh nghi p đ hi u rõ đ c c ch tài công tác phân tích tài doanh nghi p Ph ng pháp u tra: Th c hi n công vi c thu th p s li u liên quan t i công tác k toán tài phân tích tài c a doanh nghi p Ph ng pháp thông kê: T s li u vƠ thông tin đƣ thu th p đ c, ta ti n hành phân lo i, x lý thông tin theo trình t c a công tác phân tích tài Ph ng pháp so sánh: Ph ng pháp nƠy bao g m n i dung so sánh gi a s th c hi n kì v i s th c hi n kì tr c, gi a s th c t v i s k ho ch, gi a s li u doanh nghi p v i s li u trung bình ngành, so sánh theo chi u d c đ xem xét t tr ng t ng ch tiêu so v i t ng th , so sánh theo chi u ngang c a nhi u k đ th y đ c s bi n đ i c v s l ng t ng đ i s l ng t đ i c a m t ch tiêu nƠo qua niên đ k toán liên ti p Ph ng pháp t l : Th c hi n phân tích, tính toán ch s tƠi chính, đ a t l , qua th y đ c k t c u tình tr ng tài c a doanh nghi p Ph ng pháp Dupont: V n d ng mô hình Dupont đ phân tích m i liên h gi a ch tiêu tài chính, t phát hi n nh ng nhân t đƣ nh h ng đ n ch tiêu phân tích theo trình t logic ch t ch 1.4.ăPH MăVIăNGHIểNăC U 1.4.1 Không gian Công ty TNHH B c Hà (thành ph B c Giang, t nh B c Giang) 1.4.2 Th i gian T n m 2010 đ n n m 2012 1.4.3 i t ng nghiên c u Tình hình tài công ty TNHH B c Hà 1.5.ăC UăTRÚCăKHịAăLU N Ngoài ph n m đ u, k t lu n, ph n ph l c tài li u tham kh o, lu n v n đ c k t c u thƠnh ch ng sau: Ch Ch ng 1: Gi i thi u ng 2: C s lí lu n v phân tích tình hình TCDN Ch ng 3: Phân tích tình hình tài công ty TNHH B c Hà Ch công ty ng 4: M t s gi i pháp ki n ngh nh m c i thi n tình hình tài c a Thang Long University Library h ng đ n hi u qu s d ng v n Ch tiêu nƠy c ng cho bi t m c đ h p lý kho n ph i tr đ i v i t ng m t hàng c th c a doanh nghi p mua th tr ng 3.2.6.3 Nhóm ch tiêu kh n ng qu n lý n B ngă3.16.ăB ngăphơnătíchăcácăch ăs ăv ăkh ăn ngăqu nălỦăn n v tính: L n N mă2010 N mă2011 N mă2012 T s n so v i tài s n 0,369 0,482 0,499 T s kh n ng tr lãi vay 3,355 4,879 3,012 Ch tiêu T s n t ng tài s n: T s nƠy đo l ng m c đ s d ng n c a doanh nghi p đ tài tr cho t ng tài s n, ph n ánh m c đ n c a doanh nghi p, n chi m 49,9 ph n tr m t ng ngu n v n c a doanh nghi p n m 2012 i u doanh nghi p s d ng nhi u n đ tài tr cho tài s n i u n doanh nghi p b ph thu c vào kho n n vay, m t kh n ng t ch tài Kh n ng toán lãi vay: T i công ty TNHH N m H i giai đo n t n m 2010 đ n n m 2012, h s kh n ng toán lƣi vay th p có xu h ng gi m qua n m, c th : Kh n ng toán lƣi vay c a n m 2010, n m 2011 vƠ n m 2012 l n l t 3,355; 4,879 vƠ 3,012 i u ch ng t hi u qu s d ng v n ch a cao, v y l i nhu n đƣ t o m c dù đ c s d ng đ tr n vay t o ph n tích l y cho doanh nghi p nh ng ch a cao Trong th i gian t i, n u h s kh n ng toán lƣi vay c a doanh nghi p ti p t c th p, ch n có th gây s c ép cho doanh nghi p, th m chí d n đ n phá s n Kh n ng tr lãi vay c a doanh nghi p hi n th p, cho th y kh n ng sinh l i c a tài s n th p Ch tiêu th p cho th y tình tr ng nguy hi m, suy gi m ho t đ ng kinh t có th làm gi m lƣi tr c thu lãi vay xu ng d i m c n lãi mà doanh nghi p ph i tr , d n t i m t kh n ng toán v n Nh ng công ty c n ph i đ t đ c t o đ an toàn h p lỦ, đ m b o kh n ng toán cho ch n c a th i gian t i 3.2.6.4 Nhóm ch tiêu kh n ng sinh l i B ngă3.17.ăB ngăphơnătíchăcácăch ăs ăv ăkh ăn ngăsinhăl i n v tính: L n Ch tiêu T su t l i nhu n doanh thu ROS N mă2010 N mă2011 N mă2012 0,0150 0,0128 0,0125 ROA 0,0330 0,0277 0,0264 ROE 0,0527 0,0484 0,0518 57 T su t l i nhu n doanh thu (l i nhu n biên) (ROS), qua n m 2010, 2011 2012 l n l t 0,0150; 0,0128 0,0125 T su t c a công ty th p giá v n mà công ty nh p hàng cao H s ROA t i công ty giai đo n t n m 2010 đ n n m 2012 có xu h ng gi m, l n l t lƠ 0,0330; 0,0277 vƠ 0,0264 Ta đƣ bi t, ch s ROA ph n ánh kh n ng sinh l i c a t ng v n s n xu t kinh doanh k bao g m c VCSH v n vay Do v y, chi phí v lãi vay thu thu nh p doanh nghi p c ng ph i đ c c ng vƠo đ tính hi u qu c a doanh nghi p ch không ch bao g m ph n mà ch doanh nghi p thu v T i công ty, ch tiêu nƠy n m 2012 cho th y b m t đ ng v n kinh doanh doanh nghi p thu đ c 0,0264 đ ng l i nhu n T i công ty, ch s m c dù có xu h ng gi m qua n m vƠ th p i u cho th y, doanh nghi p c n ph i t ng c ng hi u qu kinh doanh, s d ng ngu n v n kinh doanh h p lý mang l i hi u qu cao h n n a Ngoài ch tiêu ROA, đánh giá hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, ta c n xem xét k ch tiêu t su t sinh l i VCSH (ROE) Ta đƣ bi t ROE ch s đo l ng hi u qu s d ng c a m t đ ng v n ch s h u, cho bi t s l i nhu n thu đ c v cho doanh nghi p sau h đ u t m t đ ng v n vào s n xu t kinh doanh T su t l n bi u hi n xu h ng tích c c b i đo l ng l i nhu n đ t đ c v n ch s h u T i công ty giai đo n t n m 2010 đ n n m 2012, ch s ROE có t ng có gi m, c th , n m 2010 lƠ 0,0527 sau sang n m 2012 gi m lƠ 0,0484 vƠ đ n n m 2013 ROE đƣ t ng lên 7,2% so v i n m 2011 i u ch ng t doanh nghi p m c dù g p r t nhi u khó kh n kinh doanh nh ng đ n n m 2012, doanh nghi p lƠm n có lƣi, mang l i ni m tin cho nhƠ đ u t 3.2.7 Phân tích Dupont B ngă3.18.ăS ăd ngăphơnătíchăDupontăchoăch ăs ăROAăc aăcôngătyă giaiăđo nă2010-2012 N m Ch tiêu 2011 2012 2013 LN sau thu T ng tài s n Doanh thu thu n Su t l i nhu n biên Vòng quay tài s n ROA 24.058.042 7.428.861.109 2.012.305.801 0,012 0,271 0,00324 54.603.165 82.057.966 13.256.279.671 14.042.248.978 2.355.694.297 3.260.376.122 0,023 0,025 0,178 0,232 0,00412 0,00584 (Ngu n: Phòng Kinh t K toán) 58 Thang Long University Library H s ROA t i công ty giai đo n t n m 2010 đ n n m 2012 có xu h ng gi m, l n l t 0,0330; 0,0277 0,0264 H s ROA cho bi t kh n ng t o l i nhu n sau thu m t đ ng tài s n Nó th hi n tính hi u qu c a trình t ch c, qu n lý ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p S d ng mô hình Dupont đ th y đ c tác đ ng c a nhân t lên ch tiêu T b ng trên, ta th y, n m 2012 ROA gi m so v i n m 2012 lƠ 4,5% lƠ c y u t vòng quay tài s n Su t l i nhu n biên Vòng quay tài s n c a n m 2012 vƠ su t l i nhu n biên đ u gi m 2,3% Có th th y, ROA t i công ty b tác đ ng m nh b i vòng quay tài s n ti p t c c i thi n vòng quay tài s n, công ty c n t ng thu nh p t ho t đ ng kinh doanh, s d ng ti t ki m h p lý v c c u tài s n Bên c nh đó, Su t l i nhu n biên c ng lƠ m t y u t tác đ ng không nh đ n ROA gia t ng kh n ng sinh l i t ng tài s n (ROA), công ty c n c i thi n t ng thu nh p t ho t đ ng kinh doanh, d ch v bán hƠng đ ng th i nâng cao ch t l ng d ch v đ t t ng l i nhu n B ngă3.19.ăS ăd ngăphơnătíchăDupontăchoăch ăs ăROEăc aăcôngătyă giaiăđo nă2010-2012 Ch tiêu L i nhu n ròng N mă 2011 2012 24.058.042 2013 54.603.165 82.057.966 13.256.279.671 14.042.248.978 2.355.694.297 3.260.376.122 T ng tài s n 7.428.861.109 Doanh thu thu n 2.012.305.801 V n ch s h u 1.839.259.195 6.791.615.954 7.220.369.918 L i nhu n ròng biên Vòng quay tài s n òn b y tài 0,01196 0,27088 4,03905 0,02318 0,17770 1,95186 0,02517 0,23218 1,94481 ROA òn b y tài 0,00324 4,03905 0,00412 1,95186 0,00584 1,94481 ROE 0,01308 0,00804 0,01136 (Ngu n: Phòng Kinh t K toán) T vi c phân tích theo mô hình Dupont ta nh n th y rõ, ROE có th t ng thông qua vi c t ng ROA vƠ h s đòn b y tài Tuy nhiên không ph i lúc h s đòn b y tƠi c ng lƠm t ng ROE Tác đ ng tích c c ch x y chi phí s d ng n nh h n su t sinh l i tài s n ROA 59 Có th th y, n m 2012 ch s ROE gi m 7,2% so v i n m 2011 lƠ y u t vòng quay tài s n L i nhu n ròng biên M c dù òn b y tƠi n m 2012 t ng 12,3% so v i n m 2011 nh ng vòng quay tƠi s n L i nhu n ròng biên l i gi m 2,3% Chính v y, n m 2012 ch s ROE gi m 7,2% so v i n m 2011 Nh v y, có th th y, b n ch t c a ROE đ c c u thành b i y u t Hay nói cách khác, đ có th t ng hi u qu s n xu t kinh doanh (t ng ROE) doanh nghi p có s l a ch n c b n lƠ t ng y u t Th nh t doanh nghi p có th t ng kh n ng c nh tranh nh m nơng cao doanh thu vƠ đ ng th i gi m chi phí nh m gia t ng l i nhu n ròng biên Th 2, doanh nghi p có th nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh b ng cách s d ng t t h n tƠi s n có s n c a nh m nâng cao vòng quay tài s n Th lƠ nơng cao đòn b y tài hay nói khác vay n thêm v nđ đ ut N u m c l i nhu n t ng tài s n c a doanh nghi p cao h n m c lãi su t cho vay vi c vay ti n đ u t lƠ hi u qu Khi áp d ng công th c Dupont vào phân tích, doanh nghi p nên ti n hành so sánh ch tiêu ROE qua n m Sau xem xét s t ng tr ng ho c th t gi m c a ch s b t ngu n t nguyên nhân nguyên nhơn đ t đ a nh n đ nh d đoán xu h ng c a ROE n m sau 3.3.ă ÁNHăGIÁăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăCÔNGăTY 3.3.1 u m Trong giai đo n 2010-2012, tình hình tài c a công ty TNHH B c HƠ đ t đ c nh ng k t qu sau: Doanh thu bán hƠng đ u t ng qua n m, nh ng t c đ t ng doanh thu n m 2011 so v i n m 2010 t ng nhanh h n t c đ t ng doanh thu c a n m 2012 so v i n m 2011 L i nhu n sau thu c a Công ty gi m n m 2011 so v i n m 2010 nh ng đ n n m 2012 l i có s t ng nh so v i n m 2011 Hàng t n kho đƣ gi m xu ng gi m 59,06% Trong thuy t minh báo cáo tài chính, s s t gi m s gi m c a chi phí s n xu t kinh doanh d dang, s t n t i c a kho nguyên v t li u, công c d ng c i u cho th y Công ty ch đ ng s n xu t tiêu th , nguyên v t li u nh p v đ c s d ng cho trình s n xu t, không x y tình tr ng thi u h t hay d th a 3.3.2 H n ch nguyên nhân Qua phân tích báo cáo tài c a công ty ba n m t n m 2010 - 2012 ta th y: Nhu c u v v n đ đáp ng cho ho t đ ng công ty r t cao Ngu n v n c a công ty n m 2010 ậ 2011 t ng lên, nh ng n m 2012 ngu n v n l i gi m m nh Chính 60 Thang Long University Library v y công ty c n ph i vay thêm v n t ngân hàng hay tín d ng đ ho t đ ng hi u qu T tr ng n ng n h n gi m d n t n m 2011 ậ 2012, ngu n v n ch s h u n m 2012 gi m không đáng k , u th hi n m c đ ph thu c vào n th p Tài s n dài h n c a công ty đƠ gi m d n ơy lƠ m t công ty ho t đ ng l nh v c xây d ng , x lỦ n c, nên công ty c n trang b thêm thi t b máy móc đ ho t đ ng đ c nhanh h n V kh n ng toán c a công ty: kh n ng toán nhanh vƠ kh n ng toán b ng ti n m c th p Công ty c n xem xét l i cho h p lý Theo báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh t s v kh n ng sinh l i c a công ty n m 2011 t ng h n n m 2010, n m 2012 có gi m xu ng nh ng không đáng k Công ty c n ti p t c phát huy n l c h n n a đ trình ho t đ ng đ t k t qu t t h n nh ng n m tr c Vòng quay hàng t n kho cao nên s ngày vòng quay hàng t n kho ch m Tóm l i: Công ty g p khó kh n v tƠi chính, đơy lƠ thách r t l n mà Công ty ph i v t qua S y u v tài có th kéo theo s b t t ho t đ ng kinh doanh, nh ng v i uy tín s n có, s u đƣi c a c p quy n đ i ph ng vƠ h t lƠ n ng l c qu n lý c a c p lƣnh đ o, Công ty hoàn toàn có th kh c ph c khó kh n vƠ th c hi n nh ng b c đ t phá th ng tr ng qu c t n u có nh ng đ ng l i chi n l c, sách phù h p nh t S n xu t kinh doanh thu n l i Công ty s d dƠng h n vi c t ng t s v doanh l i 3.3.2.1 Nguyên nhân khách quan - Do s bi n đ ng nhanh c a th tr ng, s n ph m đ gia d ng l n l t đ i v i nhi u m u mã l , đòi h i trình bán hàng ph i không ng ng n l c thích ng phù h p tình tình m i Chính th , v i Công ty TNHH B c Hà, m t công ty m i thành l p thi u nhi u kinh nghi m vi c nghiên c u th tr ng, không tránh kh i nh ng thi u xót th ng th y đ i v i nh ng doanh nghi p m i thành l p, lƠ nh ng y u khâu qu n lý kinh doanh, ho t đ ng đ u t , ho t đ ng tài Công ty ch a th t n d ng đ c nh ng ngu n v n nhàn r i ban đ u đ đ a vƠo ho t đ ng nh m thu l i nhu n nhi u h n - B dày kinh nghi m ch a cao, u gây b t l i cho Công ty có nh ng s c b t th ng T t c khách hƠng đ u mu n thu đ c s n ph m v i giá th p nh t, trình h p tác có th có nh ng tranh ch p gây t n h i đ n quy n l i Công ty - Các máy móc thi t b v n b s c ý mu n (m c dù máy m i) nên khơu bán hƠng c ng nh giao nh n có th b ch m tr v th i gian, đ i v i nh ng khách hàng khó tính Công ty ph i b i th 61 ng thi t h i cho h 3.3.2.2 Nguyên nhân ch quan Nguyên nhân ch y u làm suy y u tình hình tài Công ty ch y u khâu bán hàng qu n lỦ ó lƠ nh ng nhân t : - Vi c tr l ng theo s n ph m m c dù g n ng i lao đ ng v i công vi c góp lƠm t ng n ng su t lao đ ng Tuy nhiên v n có m t trái nh ng ng i lao đ ng ch quan tơm đ n công vi c c a mình, ch a đ t l i ích Công ty lên l i ích cá nhơn, đa s công nhân r t cho ý ki n đ t ng hi u qu lao đ ng mà ch đòi quy n l i cá nhân - Khâu n nhơn viên ch a ch t ch , ch a có qui đ nh th i gian th vi c c n thi t nên có nh ng thành viên làm vi c kém, gây tr ng i vi c gia t ng ch t l ng s n ph m - Do thi u v n ho t đ ng nên vi c m r ng qui mô s n xu t g p nhi u khó kh n Công ty ph i huy đ ng t kho n vay nên ph i ch u áp v lãi vay tr v n đ n h n - Do trình d toán ch u nhi u nh h ng c a nhân t khác nên r t khó d trù xác, th i gian xu t, nh p hàng có th dƠi h n h p đ ng (m c dù lý khách quan) nh ng Công ty v n ph i ch u thi t đ i v i khách hàng khó tính - Vi c qu n lý ngu n lao đ ng th t s không d , Công ty v a t o u ki n đ nhân viên có thu nh p cao n đ nh v a t ng c ng ti t ki m chi phí h p lý 62 Thang Long University Library CH NGă4 M TăS ăGI IăPHÁPăVÀăKI NăNGH ăNH MăC IăTHI NăTỊNHăHỊNH TÀIăCHệNHăC AăCÔNGăTY 4.1.ă NHăH NGăPHÁTăTRI NăCÔNGăTY Công ty TNHH B c Hà s th c hi n vi c m r ng th tr ng kinh doanh Phát huy n ng l c s n có có k ho ch đƠo t o, không ng ng đƠo t o l i đ i ng CBCNV đ nơng cao trình đ qu n lỦ, n ng su t ch t l ng lao đ ng Song song v i phát tri n th tr ng, Công ty th c hi n vi c liên doanh, liên k t, trao đ i, mua bán v i t t c đ i tác hi n có tìm ki m thêm đ i tác v i có ti m n ng kinh t m nh l nh v c hàng gia d ng ph c v khách hàng nh t ch đ ng đ c giá c 4.2.ăM TăS ăGI IăPHÁPăNH MăC IăTHI NăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăCÔNGăTY 4.2.1 Nâng cao kh n ng sinh l i c a công ty Nâng cao kh n ng sinh l i c a công ty c th nâng cao l i nhu n, doanh thu nâng cao kh n ng sinh l i v n kinh doanh nâng cao l i nhu n nh t thi t ph i tác đ ng vào hai nhân t : doanh thu chi phí Ph i không ng ng t ng doanh thu ti t ki m chi phí m t cách h p lý Hi n doanh thu ch a cao nên vi c ti t ki m chi phí v n đ c n đáng quan tơm nh t hi n T t c doanh nghi p ho t đ ng giai đo n đ u đ u phát sinh nh ng chi phí không đáng Hay nói cách khác, công ty ph i nơng cao trình đ qu n lý sau lƣnh đ o phòng ban vƠ n ng l c làm vi c c a b n thân m i nhân viên toƠn công ty đ lƠm đ n m c th p nh t chi phí vƠ đ y m nh l i nhu n lên - Doanh thu công ty hi n không cao nh ng có th s t ng nhanh vào nh ng k sau, b i l hi n công trình xây d ng c b n đƣ hoƠn thƠnh, n ng l c c nh tranh c a công ty đƣ đ c nơng cao đ kh n ng đáp ng m i yêu c u phúc t p c a khách hàng m i Nh v y, đ t ng doanh thu công ty nên t ng c ng gi i thi u v công ty, công ty có th t o m t trang wed đ qu n bá th ng hi u M c khác, công ty ph i không ng ng tìm nhi u khách hàng m i, s n sàng ch p nh n nh ng kho n chi phí cho vi c giao ti p v i khách hàng, có th áp d ng sách hoa h ng cho nh ng tìm ki m đ c khách hành m i trung thƠnh, đem l i l i ích thi t th c cho công ty - Kh n ng sinh l i v n kinh doanh có th gia t ng b ng cách gi m v n kinh doanh ho c c g ng t ng l i nhu n Nh ng giai đo n hi n nay, công ty đƣ m r ng quy mô t ng c ng kinh doanh vi c gi m v n kinh doanh rõ ràng không h p lỦ, đ t ng c ng kh n ng sinh l i v n kinh doanh ch có bi n pháp lƠ t ng l i nhu n th t nhi u cho t c đ t ng l i nhu n h n t c đ t ng v n Công ty c n ph i quan tâm t i vi c gi m chi phí h giá thành s n ph m đ chi m l nh th tr ng s n ph m s n xu t đ 63 c ng i tiêu dùng ch p nh n vi c tiêu th m i đ c thu n l i T nơng cao hi u qu s d ng v n t ng nhanh t c đ chu chuy n v n H th p giá thành s n ph m t o u ki n cho công ty có th gi m b t l ng v n l u đ ng s d ng vào s n xu t công ty đƣ ti t ki m đ c chi phí v nguyên v t li u chi phí qu n lỦ th c hi n đ c nh ng vi c công ty c n làm t t m t s gi i pháp sau: u t mua s m TSC nói chung máy móc thi t b nói riêng đ t ng n ng l c s n xu t cho công ty S p x p lao đ ng cách h p lý nâng cao tay ngh cho đ i ng công nhơn khuy n khích đ ng viên CBCNV phát huy sáng ki n c i ti n k thu t nơng cao n ng su t lao đ ng ti t ki m chi phí s n xu t B trí khâu s n xu t h p lý h n ch s lãng phí nguyên v t li u gi m th p chi phí v ng ng s n xu t T ch c s d ng v n h p lỦ đáp ng k p th i nhu c u v n cho vi c mua s m v t t tránh t n th t gơy gián đo n cho s n xu t thi u v t t T t c gi i pháp đ u góp ph n tích c c vào vi c h giá thành s n ph m c a công ty ơy lƠ y u t quan tr ng đ doanh nghi p t ng l i nhu n Trong c ch th tr ng có u ti t giá c n u giá thành s n ph m th p so v i giá bán th tr ng doanh nghi p s thu đ c l i nhu n đ n v s n ph m cao M t khác giá thành s n ph m th p doanh nghi p s có l i th h giá bán đ tiêu th kh i l ng s n ph m nhi u h n vƠ c ng s thu đ c l ng l i nhu n l n h n 4.2.2 Xây d ng ph ng th c toán hi u qu  Trong trình xu t kh u nh p kh u phát sinh nh ng hình th c toán khác nh m đáp ng nhu c u giao th ng nhi u m t c a khách hàng N u ph ng th c toán không phù h p, b t l i cho công ty s d n đ n vi c thi u h t v n không đáng có ho c ph i t n nhi u chi phí h n so v i yêu c u….vì th xây d ng ph ng th c toán h p lý, hi u qu lƠ u r t c n thi t có tác đ ng tích c c đ n tình hình tài c a doanh nghi p Ph ng th c toán : nên s d ng ph ng th c chuy n kho n ho c L/C d theo dõi an toàn, d ho ch toán  Th i gian toán : công ty nên l p k ho ch bán s n ph m, chu n b nh ng kho n b chi m d ng cho nh ng th i gian phù h p nh t Thông th ng công ty nên áp d ng sách bán tr ch m s t o m i quan h lâu dài, nhiên qua phân tích ch tiêu k thu ti ns bình quân th i gian bán tr ch m lơu, công ty nên cân nh c đ có sách phù h p nh t  Th t c, đ a m toán : Tùy theo yêu c u khách hàng mà công ty ch n th t c vƠ đ a m cho phù h p Ngoài ra, trình toán s xu t hi n nhi u v n đ c n gi i quy t, đòi h i b ph n kinh doanh c a công ty nên tr ng 64 Thang Long University Library có nh ng quy đ nh đ n Ch ng h n có th dùng sách huê h ng, khuy n mƣi,…trong toán 4.2.3 Qu n tr tài  Qu n tr ti n m t Do ti n m t chi m t tr ng r t nh k t c u tƠi nên đ c quan tâm v n đ c i thi n tình hình tài chính, nhiên ti n m t thi u h t s gây nh ng tr ngãi không nh trình ho t đ ng, làm m t tính linh ho t ho t đ ng s n xu t kinh doanh Do qu n tr ti n m t, xác đ nh m c ti n m t h p lỦ lƠ u c n thi t hi n Công ty nên l p l ch trình theo dõi s luân chuy n c a ti n m t mà có bi n pháp u ch nh h p lý; th c hi n sách khuy n khích tr ti n m t đ nhanh chóng đ a ti n vào trình kinh doanh  Qu n tr hàng t n kho Hàng t n kho lo i tài s n có tính kho n th p, th mà doanh nghi p th ng mu n bán đ c hàng ghi nh n kho n ph i thu h n lƠ t n kho, h n n a l i nhu n kh d thu đ c vi c bán ch u s n ph m v n n ng h n s gia t ng r i ro vi c thu ti n bán ch u Vì th ki m soát đ u t t n kho lƠ u không th thi u đ i v i Công ty Mu n đ c v y, Công ty c n ph i: - Xác đ nh tính ch t t ng lo i s n ph m mà công ty s gia công ng th i Công ty c ng ph i c n c vào th i v đ ti n hƠnh t ng d tr t n kho - Qu n tr chi phí t n kho Công ty ph i xem xét chi phí liên quan đ n t n tr , b o qu n hàng t n kho; nh ng quan tr ng h n lƠ chi phí c h i, lƠ chi phí b n u không th c hi n h p đ ng đ có nh ng bi n pháp gi m chi phí hi u qu  Qu n tr đ i v i v n c đ nh - C n l a ch n đ n vi c đ u t thêm tƠi s n c đ nh đ tránh tình tr ng lãng phí N u c n Công ty nên gi m b t t tr ng tài s n c đ nh không dùng ho t đ ng, toán nh ng tài s n c đ nh th a Có nh th m i phát huy đ c hi u su t s d ng tài s n c đ nh - Nơng cao trình đ , ý th c s d ng b o qu n tài s n cho công nhân L p k ho ch s a ch a k p th i 4.2.4 Xây d ng th ng hi u cho Công ty - i u c t y u s n xu t kinh doanh ch t l ng s n ph m, mu n t o uy tín th ng tr ng, công ty ph i không ng ng nơng cao trình đ công nhân, ng d ng hi u qu nh ng công ngh m i vào s n xu t - Công ty ph i đáp ng đ c nhu c u c a khách hàng m t cách nhanh chóng nh t m i có th có th t n t i u ki n c nh tranh ng th i ph i quan tơm đ n yêu c u, đòi h i c a khách hƠng đ có nh ng gi i pháp thích h p 65 4.2.5 T ch c t t công tác bán hang, toán ti n hàng thu h i công n Trong kinh doanh ph ng th c toán c ng đ c coi công c quan tr ng đ kinh doanh thành công Hình th c toán ti n hành nhi u c ng mang l i nh ng l i ích nh t đ nh Hi n nay, khách hàng c a công ty đ u ph i tr ti n ngay, ch có s nh ng ng i tiêu th s l ng l n m i có th tr ch m t đ n ngày ơy ch a ph i lƠ sách linh đ ng v i nh ng khách hàng có kh n ng tiêu th kh i l ng l n nh ng nhi u v n đơy l i lƠ khó kh n vƠ công ty s b l nhi u c h i tiêu th s n ph m Do v y đ t o u ki n thu n l i nh t cho khách hàng g p khó kh n v v n công ty có th th c hi n ph ng th c mua chuy n tr ti n chuy n tr c.tr ch m vài ngày mà không ph i tr lƣi ơy lƠ m t hàng có v n quay vòng liên t c nên ng i bán có th thu ti n ngày th i gian đ ng v n r t ng n Th i gian cho tr ch m nh v y h p lỦ i v i nh ng khách hàng mua nhi u có kh n ng tr ti n công ty nên có sách t l th ng h p lý cho h B ng ph ng th c nƠy công ty thu hút đ c đông đ o khách hƠng đ y m nh tiêu th nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh Bên c nh vi c c i ti n ph ng th c bán hàng toán ti n hƠng công ty c ng c n ph i nhanh chóng thu h i công n Vi c thu h i công n toán kho n n m t v n đ mà công ty ph i đ c bi t quan tâm.M c dù v n b chi m d ng c a công ty không l n L ng v n b chi m d ng không tham gia vào s n xu t kinh doanh không nh ng không sinh l i mà làm gi m đáng k hi u qu s d ng v n l u đ ng c a công ty Khi c n v n đ s n xu t bu c công ty ph i vay v n c a ngân hàng v i lãi su t cao t gơy nh h ng không nh t i k t qu s n xu t kinh doanh c a công ty Vì v y công ty c n ph i nhanh chóng tích c c thu h i kho n n đ có thêm m t ph n v n đ a vƠo s n xu t kinh doanh góp ph n nâng cao hi u qu c a vi c s d ng v n t ng c ng kh n ng thu h i n công ty c n theo dõi ch t ch v th i h n kho n n c mƠ khách hƠng vƠ đ n v khác chi m d ng ch ti p t c cho n h đƣ ti n hành hoàn tr n c Công tác thu h i n c n ti n hƠnh theo ph ng pháp cu n chi u: Thu h i ti n hành t i d t m nh ng kho n n m i phát sinh B ph n k toán c n theo dõi th ng xuyên h n n a nh ng kho n n đ n h n tránh tình tr ng đ n lâu d n đ n khó đòi M t khác đ làm gi m t i đa kho n n công ty c n có sách giá c h p lỦ đ khuy n khích khách hàng toán nhanh chóng nh lƠ: Gi m giá cho khách hƠng nƠo toán tr c th i h n ho c toán b ng ti n hay g i ngơn hƠng i v i kho n n khó đòi công ty c n ph i h p tích c c v i c quan pháp lu t tìm bi n pháp thu h i nhanh t t đ h n ch v n b chi m d ng 66 Thang Long University Library 4.2.6 Ch đ ng vi c xây d ng k ho ch s d ng v n kinh doanh Trong u ki n s n xu t hàng hoá b t k m t doanh nghi p mu n ti n hành s n xu t kinh doanh đ u ph i có m t l ng v n ti n t nh t đ nh Do v y vi c xây d ng k ho ch huy đ ng v n s d ng v n m tgi i pháp tài h u hi u nh m nâng cao hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p K ho ch kinh doanh có hi u q a h p lý s ti n đ đ xây d ng k ho ch huy đ ng s d ng v n nh m khai thác tri t đ ng n l c bên t n d ng t i đa ngu n l c bên M nh d n huy đ ng v n đ u t cho d án m i tính kh thi cao đ m r ng quy mô s n xu t đáp ng nhu c u th tr ng thu hút lao đ ng c i thi n đ i s ng cán b công nhân viên nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh Do công ty doanh nghi p s n xu t kinh doanh nên giá nguyên v t li u s nh h ng r t l n đ n giá v n hàng bán t nh h ng tr c ti p đ n doanh thu l i nhu n c a công ty.Tuy r ng nhu c u nguyên v t li u t ng d n đ n t ng giá v n hàng bán nhiên công ty c ng nên có bi n pháp h th p h n kho n chi phí Nh đƣ xem xét n m 2012 hi u qu SXKD nói chung hi u qu s d ng v n nói riêng c a công ty m c khá.nh ng t n t i làm nh h ng t i SXKD nh ng m t h n ch c a trình t ch c s d ng v n n m qua đ m b o vi c t ch c s d ng v n th i gian t i mang l i hi u qu cao Khi l p k ho ch s n xu t k ho ch huy đ ng s d ng v n c n tr ng m t s v n đ sau: Trên c s xác đ nh nhu c u v n theo k ho ch đƣ l p công ty xây d ng k ho ch huy đ ng bao g m vi c l a ch n ngu n tài tr thích h p nh t đ m b o cung ng đ y đ v n cho s n xu t v i chi phí s d ng v n th p nh t h n ch kh n ng v tài có th x y t o cho công ty c c u linh ho t t i u Do t ch hoàn toàn vi c t ch c s d ng vƠ huy đ ng v n s n xu t kinh doanh v n Ngơn sách NhƠ n c c p nên đ đ m b o s n xu t kinh doanh không b gián đo n công ty c n có bi n pháp ch đ ng đ đáp ng k p th i Ngoài công ty c n l p d đ nh v phân ph i s d ng v n đƣ t o l p đ c cho có hi u qu nh t: u t vƠo máy móc thi t b s n xu t cung ng thu mua nguyên v t li u th phù h p Vi c l p k ho ch huy đ ng s d ng v n nh t thi t ph i d a vào s phân tích tính toán ch tiêu kinh t tài c a k tr c lƠm c s v i d đ nh v ho t đ ng kinh doanh c a công ty k k ho ch nh ng d ki n v bi n đ ng th tr ng K ho ch huy đ ng s d ng VKD b ph n quan tr ng c a k ho ch ho t đ ng s n xu t kinh doanh C ng nh đ i v i k ho ch khác k ho ch huy đ ng s d ng v n ph i đ c l p sát toƠn di n vƠ đ ng b lƠm c s tin c y cho vi c t ch c s d ng VKD c a công ty mang l i hi u qu cao 67 K TăLU N Th tr ng Vi t Nam v n đ ng phát tri n không ng ng đƣ mang l i cho Doanh nghi p nhi u c h i c ng nh nh ng th thách m i Các Doanh nghi p ho t đ ng theo đ nh h ng th tr ng ph i bi t phát hi n vƠ khai thác c h i th tr ng Nhu c u c a ng i tiêu dùng m c đích ho t đ ng c a Doanh nghi p Nh ng Doanh nghi p bi t n m b t th a mãn nh ng nhu c u c a xã h i s t n t i phát tri n Mu n t o đ c th ch đ ng th tr ng, đòi h i Doanh nghi p ph i nh y c m v i nhu c u c a th tr ng, n ng đ ng vi c quy t đ nh đ thích ng t n t i s bi n đ i vƠ th ng xuyên c a kinh t th tr ng Vì v y, m t ng i qu n tr đ u tiên ph i n m v ng nh ng ki n th c c b n v phân tích ho t đ ng kinh doanh đ có nh ng ng x phù h p nh t, t t nh t t ng u ki n c th c a Doanh nghi p M t Doanh nghi p nói chung c ng h ng t i m t đích thi t th c h n lƠ l y uy tín, ch t l ng s n ph m vƠ đ t nh ng yêu c u c a khách hàng làm tiêu chí đ ph n đ u đ ng th i c ng nh m nâng cao kh n ng c nh tranh v s n ph m c a doanh nghi p th tr ng 68 Thang Long University Library PH L C B NGăCỂNă I K TOÁN T N Mă2010ăậ 2012 n v tính: N mă2010 TÀI S N A- TÀI S N NG N H N N mă2011 ng N mă2012 7.406.092.268 4.753.687.731 5.290.683.014 571.354.545 671.254.666 813.034.727 II- Các kho n ph i thu ng n h n 2.957.141.282 2.494.967.621 2.656.214.056 III- Hàng t n kho 3.877.596.441 1.587.465.444 1.821.434.231 - - - I- Ti n kho n t ng đ ng ti n IV- Tài s n ng n h n khác B- TÀI S N DÀI H N 10.855.007.593 15.336.045.061 15.226.301.946 I- Tài s n c đ nh 10.855.007.593 15.336.045.061 15.226.301.946 Nguyên giá 14.474.819.327 16.454.463.140 21.796.854.659 Giá tr hao mòn lu k (4.147.677.834) (5.339.668.111) (6.793.765.984) Chi phí xây d ng c b n d dang 527.866.100 4.221.250.032 223.213.271 - - - II- Tài s n dài h n khác T NG C NG TÀI S N 18.261.099.861 20.089.732.792 20.516.984.960 NGU N V N A- N PH I TR I- N ng n h n II- N dài h n 6.736.672.564 9.682.404.264 10.246.417.841 321.672.564 2.814.521.946 3.736.201.000 6.415.000.000 6.867.882.318 6.510.216.841 B- V N CH S H U 11.524.427.297 10.407.328.528 10.558.567.119 I- 11.524.427.297 10.407.328.528 10.270.567.119 V n ch s h u II- Ngu n kinh phí qu khác T NG C NG NGU N V N - - - 18.261.099.861 20.089.732.792 20.516.984.960 69 B NG BÁO CÁO K T QU KINH DOANH T N mă2010 Ch tiêu Doanh thu bán hàng cung c p d ch v N Mă2010ăậ 2012 n v tính: N mă2011 ng N mă2012 38.252.453.083 41.583.546.100 43.002.381.254 - Các kho n gi m tr doanh thu - - Doanh thu thu n v bán hàng cung c p d ch v 38.252.453.083 41.583.546.100 43.002.981.250 Giá v n hàng bán 36.590.124.554 37.564.025.400 38.100.271.060 L i nhu n g p v bán hàng cung c p d ch v 1.662.328.529 4.019.520.700 4.902.710.190 - - - 495.523.848 823.851.996 1.627.670.452 495.523.848 823.851.996 1.627.670.452 - - - Chi phí qu n lý doanh nghi p 401.755.620 2.488.564.000 2.560.332.230 10 L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh 765.049.061 707.104.704 714.707.508 11 Thu nh p khác - - - 12 Chi phí khác - - - - - - 765.049.061 707.104.704 714.707.508 15 Chi phí thu TNDN hi n hành 191.262.265 176.776.176 178.676.877 16 L i nhu n sau thu nghi p 573.786.796 530.328.528 536.030.631 Doanh thu ho t đ ng tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lƣi vay Chi phí bán hàng 13 L i nhu n khác 14 T ng l i nhu n k toán tr c thu thu nh p doanh 70 Thang Long University Library DANHăM CăTÀIăLI UăTHAMăKH O PGS.TS Ph m V n D c, TS Hu nh c L ng, Th.s Lê Th Minh Tuy t: Phân tích ho t đ ng kinh doanh; Tháng n m 2006 GVC Nguy n Th My, TS Phan c D ng: Phơn tích ho t đ ng kinh doanh; Nhà xu t b n th ng kê, n m 2011 Nguy n H i S n: Qu n tr Doanh nghi p; nhà xu t b n tài PGS.TS ng Th Thanh H ng, Th.s Nguy n ình Hòa, Th.s Tr n Th Ý Nhi: Giáo trình qu n tr Doanh nghi p; nhà xu t b n th ng kê TS Nguy n Ng c Quang (ch biên), Th.s Ph m Thành Long, Th.s Tr n V n Thu n: Phân tích ho t đ ng kinh t ; nhà xu t b n giáo d c Th.s Ph m Th Huy n, TS V Huy Thông: Giáo trình Marketing c n b n; nhà xu t b n giáo d c TS Nguy n Ng c Quang : Phân tích ho t đ ng kinh t ; nhà xu t b n giáo d c PGS.TS L u Th H ng PGS.TS V Duy H o - Giáo trình ắTƠi doanh nghi pẰ ậ nhà xu t b n đ i h c Kinh T Qu c Dơn n m 2012 PGS.TS Lê V n Tơm PGS.TS Ngô Kim Thanh - Giáo trình ắQu n tr doanh nghi pẰ ậ nhà xu t b n đ i h c Kinh T Qu c Dơn n m 2012 10 GS.TS Nguy n ình Phan GS.TS Nguy n K Tu n - Giáo trình ắKinh t t ch c qu n lý công nghi pẰ ậ nhà xu t b n đ i h c Kinh T Qu c Dơn n m 2012 11 PGS.TS Ph m H u Huy - Giáo trình ắKinh t t ch c s n xu t doanh nghi pẰ ậ nhà xu t b n Giáo D c n m 2012 12 T p chí tài doanh nghi p t p chí nghiên c u kinh t t p chí tài ti n t 13 TS.Tr n Ng c Th - ắTƠi doanh nghi p hi n đ iẰ ậ Nhà xu t b n Th ng Kê 2010 71 [...]... tỡnh tr ng l v n Ch n th ng thớch cụng ty cú t s n th p vỡ cụng ty s cú kh n ng tr n cao h n Ng c l i, c ụng thớch cụng ty cú t s n cao vỡ s d ng ũn b y ti chớnh núi chung gia t ng kh n ng sinh l i cho c ụng Tuy nhiờn mu n bi t t s n cao hay th p ph i so sỏnh v i t s n c a bỡnh quõn ngnh Kh n ng thanh toỏn lói vay: S d ng n núi chung t o ra l i nhu n cho cụng ty, nh ng c ụng ch cú l i khi no l i nhu... (EBIT) do s thay i 1% s n l b y ho t ng m c s n l ng Q doanh thu S = DOLQ 21 ng ho c doanh thu Cỏc cụng th c tớnh DOL theo s n l ng Q ch s d ng thớch h p cho cỏc cụng ty s n xu t v tiờu th s n ph m cú tớnh n chi c i v i nh ng cụng ty s n xu t nhi u lo i s n ph m cú th s d ng cỏch tớnh DOL theo doanh thu b y ho t ng s khỏc nhau nh ng m c s n l ng (ho c doanh thu) khỏc nhau T nh ng cụng th c trờn... Th nh ng trờn th c t , ớt khi cú doanh nghi p no khụng s d ng ũn b y ti chớnh B i n u s d ng phự h p, cụng ty cú th dựng cỏc ngu n v n cú chi phớ c nh t o ra l i nhu n l n h n chi phớ tr cho vi c huy ng v n cú l i t c c nh Ph n l i nhu n cũn l i s thuục v c ụng th ng 22 Thang Long University Library b M c s d ng ũn b y ti chớnh: Ta cú cụng th c o l ng m c s d ng c a ũn b y ti chớnh nh sau: T... k t lu n v tỡnh hỡnh ti chớnh cụng ty B c 3: Giai o n k t thỳc: y l giai o n cu i cựng c a vi c phõn tớch Nú bao g m cỏc cụng vi c: + Vi t bỏo cỏo phõn tớch + Hon ch nh h s phn tớch T t c cỏc bỏo bi u phõn tớch t ng h p, chi ti t, cỏc ti li u thu th p quan n vi c phn tớch bỏo cỏo ti chớnh u nghi p c cú liờn c hon ch nh v l u gi t i doanh 12 Thang Long University Library 2.1.7 Cỏc nhõn t nh h ng... cụng vi c th c hi n m t ho c m t s m c tiờu, quy trỡnh m b o trỡnh t cụng vi c th c hi n m t cỏch khoa h c, cú tớnh k ho ch, mang l i hi u qu cho cụng vi c th c hi n V y phõn tớch ti chớnh c a cụng ty ti chớnh m t cỏch cú hi u qu chỳng ta c n ph i cú m t quy trỡnh th c hi n cụng vi c m t cỏch c th qua cỏc giai o n nh sau: B l c 1: L p k ho ch phõn tớch: y l giai o n u tiờn, l m t khõu quan tr ng,... c a doanh nghi p d a trờn cỏc phõn tớch ti chớnh B ng vi c so sỏnh s l ng, ch ng lo i ti s n v i s n ph i tr theo kỡ h n, ch n cú th xỏc nh kh n ng thanh toỏn c a doanh nghi p v 6 Thang Long University Library quy t nh cú nờn cho doanh nghi p vay hay khụng N u cỏc phõn tớch ti chớnh cho th y doanh nghi p cú d u hi u m t kh n ng thanh toỏn cỏc kho n n n h n, cỏc ch n s h n ch cho cỏc doanh nghi p... trọng S ti n Tỷ trọng Năm N/ năm N-1 S ti n Tỷ trọng 1.Doang thu thu n 2.Giỏ v n hng bỏn 3.Lói g p 4.Chi phớ bỏn hng v qu n lý 5.Li tr c thu v lói vay 6.Li tr c thu 7.Lói sau thu 14 Thang Long University Library 8.Lói khụng chia S li u trờn bỏo cỏo k t qu ho t ng kinh doanh c s d ng tớnh toỏn cỏc ch tiờu v kh n ng sinh l i, tỡnh hỡnh th c hi n ngh a v v i nh n c v cỏc kho n ph i n p Cựng v i s li... xu t v xu h ng phỏt tri n lõu di T su t ny t ng lờn ch ng t n ng l c s n xu t cú xu h ng t ng lờn N u cỏc nhõn t khỏc khụng thay i thỡ y l m t d u hi u tớch c c c a doanh nghi p 16 Thang Long University Library Phõn tớch c c u ngu n v n: Ngu n v n ph n ỏnh ngu n hỡnh thnh ti s n hi n cú c a doanh nghi p t i th i i m l p bỏo cỏo Trờn b ng cn i k toỏn, c c u c a t ng ngu n v n trong t ng ngu n v n ph... bi n ngu n v n v s d ng v n trong doanh nghi p l ti n hnh so sỏnh s li u cu i k v i s li u u k c a t ng ch tiờu, xỏc nh tỡnh hỡnh t ng gi m v n c a doanh nghi p theo nguyờn t c: 18 Thang Long University Library S d ng v n l t ng ti s n, gi m ngu n v n Ngu n v n l gi m ti s n, t ng ngu n v n Ngu n v n v s d ng v n ph i cn i Cu i cựng ti n hnh s p x p cỏc ch tiờu v ngu n v n v s d ng v n theo trỡnh... hon v n s di h n, v ng c l i Doanh thu thu n n v : Tựy theo nhu c u th tr ng,tỡnh hỡnh c nh tranh, y u t ny s thay i Doanh thu thu n n v cng cao thỡ i m hũa v n cng g n v ng l i 20 Thang Long University Library c B c 3: Xỏc nh s n l ng c n thi t t m c l i nhu n mong mu n: Sau khi hũa v n, m i m t m t hng tiờu th ch ph i trang tr i bi n phớ, do v y ph n chờnh l c gi a giỏ bỏn v bi n phớ l li rũng