Luận án pháp luật về mua lại và sáp nhập ngân hàng thương mại ở việt nam hiện nay

CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU Mua lại sáp nhập lĩnh vực ngân hàng trở thành xu khách quan, tất yếu với nhiều lợi ích to lớn, không với thân ngân hàng mà với kinh tế quốc gia Trong thời gian qua, nhiều công trình nghiên cứu mua lại, sáp nhập, pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp nói chung lĩnh vực NHTM, công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài luận án quan tâm thực nước 1.1.1 Tình hình nghiên cứu nước 1.1.1.1 Các công trình nghiên cứu mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, ngân hàng góc độ kinh tế, tài Trong công trình nghiên cứu mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, ngân hàng góc độ kinh tế, tài kể đến sách, tài liệu nước ngoài, tài liệu dịch từ tiếng nước như: Sách “Quản trị ngân hàng thương mại” Peter S.Rose Nhà xuất (Nxb) Tài chính, Hà Nội phát hành năm 2000; sách “Applied Mergers and Acquitions” Bruner F Robert and Perella P Joseph, năm 2004; sách “Hướng dẫn mua bán công ty” Wilbur M Yegge Nxb Thống kê, Hà Nội phát hành năm 2006; sách “Mergers and Acquisitions” J Fred Weston Samuel C Weaver (McGraw-Hill, năm 2007); sách “Cẩm nang hướng dẫn mua lại sáp nhập” Timothy J.Galpin, Mark Herdon Nxb Tổng hợp TP Hồ Chí Minh phát hành năm 2009; sách “Mua lại sáp nhập - Các bước quan trọng trình mua bán doanh nghiệp đầu tư” Michael E.S Frankel Nxb Tri Thức, Hà Nội phát hành năm 2009; sách “Mua lại sáp nhập thông minh - Kim nam trận đồ sáp nhập mua lại” Scott Moeller, Chis Brady Nxb Tri Thức, Hà Nội phát hành năm 2009; sách “Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms for Today’s Investor” David L.Scott; sách “Mergers & Acquisition From A to Z” Andrew J Sherman, Milledge A Hart Nxb Amacom phát hành năm 2006; sách “A practical guide to mergers, acquisitions, and divestitures” Nxb Delta Publishing Company phát hành năm 2009; sách “Merger, Acquisition, and other Restructuring Activities” Donal DePamphilis, năm 2010; tài liệu nghiên cứu mua lại, sáp nhập “Mergers and Acquisitions” Alexander Robert, William Wallance, Peter Moles Edinburgh Business School, Heriot-Watt University phát hành năm 2012 Các công trình nghiên cứu cung cấp lý luận, kiến thức M&A, nhiều sách coi cẩm nang M&A cho doanh nghiệp Trong công trình nghiên cứu trên, có số công trình đáng ý sau: - Sách “Quản trị ngân hàng thương mại” tác giả Peter S.Rose, Nxb Tài chính, Hà Nội (2000) Đây sách có chuyên môn cao NHTM dùng làm tài liệu giảng dạy nghiên cứu nhiều trường đại học Mỹ Với 23 chương ví dụ danh mục thuật ngữ, sách chứa đựng nội dung phong phú hoạt động NHTM kinh tế thị trường Cuốn sách đề cập tới nhiều khía cạnh công nghệ quản lý NHTM mối quan hệ với quan quản lý tiền tệ, với quan quản lý tài vấn đề luật pháp Chương 22 sách trình bày nội dung quản trị hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng bao gồm nội dung sau: Thứ nhất, động hoạt động sáp nhập ngân hàng Theo tác giả, sáp nhập thường diễn với lý như: (1) Các cổ đông ngân hàng mong muốn tăng giá trị tài sản hay giảm rủi ro nhờ củng cố lợi ích họ; (2) Các nhà quản lý ngân hàng hy vọng nhận mức lương cao hơn, tạo đảm bảo nghề nghiệp hay uy tín nhờ việc quản lý ngân hàng lớn hơn; (3) Nhà quản lý, cổ đông hưởng lợi ích từ hoạt động sáp nhập Ngoài ra, có động khác kể đến thông qua vụ sáp nhập ngân hàng lớn diễn năm gần như: Tiềm lợi nhuận; hạn chế rủi ro; động thuế, thị trường; động tiết kiệm chi phí, tăng hiệu giải cứu ngân hàng sụp đổ Đã có nhiều vụ sáp nhập ngân hàng Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi Liên bang Mỹ (FDIC) quan pháp luật khuyến khích phương pháp để bảo vệ khoản dự trữ bảo hiểm tiền gửi tránh cho việc phục vụ khách hàng bị gián đoạn ngân hàng có nguy phá sản Thứ hai, tiến hành sáp nhập Tác giả sách cho rằng, dù xuất phát từ mục đích chất sáp nhập giao dịch tài dẫn đến việc ngân hàng mua lại hay vài tổ chức ngân hàng khác Ngân hàng bị sáp nhập phải từ bỏ biểu tượng cũ để lấy tên mới, thường tên ngân hàng mua lại Tài sản nguồn vốn ngân hàng bị sáp nhập nhập với tài sản nguồn vốn ngân hàng sáp nhập Sáp nhập ngân hàng thường tiến hành sau nhà quản lý hai ngân hàng đến thỏa thuận cụ thể Các bước hợp ban lãnh đạo ngân hàng thông qua cổ đông ngân hàng bỏ phiếu Thứ ba, cách thức hoàn tất việc sáp nhập Thông thường, việc sáp nhập tiến hành thông qua việc mua lại cổ phiếu mua lại tài sản Với phương thức mua lại cổ phiếu, ngân hàng bị sáp nhập buộc phải ngừng hoạt động, ngân hàng sáp nhập tiếp quản tất tài sản nguồn vốn ngân hàng bị sáp nhập Với phương thức mua lại tài sản, ngân hàng yêu cầu sáp nhập dùng tiền mặt cổ phiếu để mua tất hay phần tài sản ngân hàng bị sáp nhập Thứ tư, trình định sáp nhập Cơ quan quản lý Liên bang Mỹ phải áp dụng tiêu chuẩn Luật sáp nhập ngân hàng Hướng dẫn Bộ Tư pháp quy định cho yêu cầu sáp nhập Đạo luật sáp nhập ngân hàng đòi hỏi Cơ quan Liên bang chịu trách nhiệm giám sát ngân hàng yêu cầu sáp nhập phải tính đến tác động vụ sáp nhập tới thuận lợi cho công chúng, tính đến nhu cầu công chúng việc cung cấp dịch vụ tài chất lượng cao mức giá hợp lý - Sách sách “Mua lại sáp nhập từ A đến Z” Andrew J.Sherman, Milledge A Hart, Nxb Tri thức, Hà Nội (2009) “M&A- Mua lại sáp nhập bản, bước quan trọng trình mua bán doanh nghiệp đầu tư” tác giả Michael E.S Frankel, Nxb Tri thức, Hà Nội (2009) Nội dung hai sách sau: Thứ nhất, thuật ngữ M&A M&A thuật ngữ để mô tả thương vụ liên quan đến thay đổi, chuyển giao quyền kiểm soát doanh nghiệp Các hình thức M&A bao gồm: mua tài sản doanh nghiệp, mua cổ phiếu, mua lại doanh nghiệp dựa vốn vay nợ; mua lại doanh nghiệp để giữ quyền quản lý Thứ hai, bên tham gia M&A Chủ thể tham gia thương vụ mua lại sáp nhập doanh nghiệp với vai trò, động thúc đẩy tham gia M&A, cách thức quản lý giao dịch không giới hạn bên bán bên mua mà có tham gia chủ thể khác kiểm toán viên, đội ngũ tư vấn, nhà đầu tư tài Thứ ba, công việc cần chuẩn bị thực M&A Một bước quan trọng trình chuẩn bị lựa chọn nhà tư vấn Chính nhà tư vấn trợ giúp bên chuẩn bị công việc cần thiết để thực 10 thành công thương vụ mua lại sáp nhập Cùng với chiến lược tổng thể công ty, chiến lược M&A cần ban giám đốc đội ngũ điều hành công ty phê duyệt ủng hộ Điều chí quan trọng nhiều vạch kế hoạch cho thương vụ M&A Thông thường, việc kêu gọi ủng hộ chiến lược M&A trước đề xuất giao dịch cụ thể việc làm quan trọng Ngoài ra, tác giả trình bày nhiều công việc trước thực M&A mà bên mua bên bán cần phải quan tâm, để đảm bảo thương vụ M&A chuẩn bị kỹ lưỡng, mang lại thành công cho bên Thứ tư, thẩm định chi tiết doanh nghiệp mục tiêu bên mua Thẩm định chi tiết việc bên mua có nghĩa vụ xem xét chi tiết cẩn trọng thương vụ mua lại sáp nhập Quá trình xem xét toàn diện pháp lý, tài chiến lược sở tất tài liệu, quan hệ hợp đồng, lịch sử hoạt động cấu trúc tổ chức bên bán Nhóm làm việc tài chính, chiến lược thường đội ngũ quản lý, kế toán nhóm làm việc thẩm định pháp lý cố vấn bên mua thực Thẩm định pháp lý phân tích vấn đề tổ chức, tài chính, quản lý nhân sự, hợp đồng giao kết bên bán, kiện tụng khiếu nại Bên mua phải thu thập liệu liên quan đến điều kiện để giao dịch mua lại sáp nhập có hiệu lực pháp luật, đến điều chỉnh pháp luật cạnh tranh rủi ro phải gánh chịu sau mua lại, sáp nhập… Thứ năm, định giá doanh nghiệp phương pháp định giá doanh nghiệp Định giá doanh nghiệp hay xác định giá trị doanh nghiệp việc ước tính giá trị hữu tiềm doanh nghiệp thời điểm xác định cách sử dụng phương pháp định giá thích hợp Định giá doanh nghiệp bên bán tiến hành xác nhận trước chào cho bên mua giá cuối xác định bên trình đàm phán giá Trong hợp đồng M&A, mục giá giao dịch chiếm dòng kết trình làm việc ròng rã đầy thách thức hai bên Do bên mua bán, sáp nhập doanh nghiệp phải sử dụng phương pháp định giá theo nguyên tắc định phù hợp với giá thị trường Khi đề cập giá trị doanh nghiệp nói đến giá trị tài sản hữu hình giá trị tài sản vô hình Trong M&A, xác định đúng, đủ giá trị tài sản vô hình giúp bên bán đánh giá giá trị bên mua nhận thức tài sản vô hình mà sở hữu giá trị tài sản Thứ sáu, kết thúc thương vụ hậu mua lại, sáp nhập Một cách đơn giản 11 tác giả đề cập, ký kết thương vụ ký kết thỏa thuận để bán công ty, kết thúc thương vụ hoàn thành trình mua bán Khoảng trống việc ký kết kết thúc thay đổi dựa nhân tố bên Nguyên nhân việc trì hoãn phổ biến kéo dài việc phê chuẩn theo pháp luật Với doanh nghiệp phải điều chỉnh nhiều, việc doanh nghiệp lớn cần phải chấp thuận từ quan quản lý Sau kết thúc giao dịch M&A, hợp đồng, giấy phép quyền, nghĩa vụ cần chuyển giao thay đổi Bên cạnh có thủ tục khác cần hoàn thành nhiều tuần nhiều tháng sau hoàn tất thương vụ Những thách thức mà bên mua doanh nghiệp phải đối mặt thời kỳ hậu mua lại sáp nhập kết hợp nguồn nhân lực, văn hóa doanh nghiệp, hệ thống hoạt động quản lý thông tin, hệ thống kế toán - Bài viết “Banking M&A: What about the brand?” Joseph Benson Jack Foley marketingprofs.com Theo tác giả, thương hiệu tất thứ ngân hàng, điều làm cho ngân hàng tạo khác biệt Thương hiệu tạo khác biệt ưu tiên khách hàng Đó lý khách hàng chọn để giao dịch với ngân hàng mà ngân hàng khác Thương hiệu thường đóng vai trò chủ đạo việc tạo nên giá trị Theo nhận định nghiên cứu gần hãng nghiên cứu McKinsey, “các tài sản vô hình tạo nên phần lớn giá trị thỏa thuận liên kết sáp nhập, thương hiệu chiếm phần đáng kể dạng tài sản vô hình này” Tác giả bốn chiến lược phát triển thương hiệu ngân hàng: (1) Hố đen; (2) Tận dùng; (3) Chung sống; (4) Những khởi đầu Mỗi chiến lược lại có ưu điểm riêng 1.1.1.2 Các công trình nghiên cứu mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, ngân hàng góc độ pháp lý - Bài dịch “Luật chống độc quyền Mỹ” N.Gregory Mankiw, 5th edition (2008), Principles of Microeconomics, South Western Cengage Learning phát hành, Lê Thị Khánh Ly biên dịch có nội dung cho biết mục đích sách chống độc quyền ngăn cản độc quyền, khuyến khích cạnh tranh đạt phân bổ nguồn lực hiệu Mặc dù tất nhà kinh tế học đồng ý mục tiêu tốt, nhiên có số ý kiến mâu thuẫn thích hợp hiệu sách chống độc quyền Mỹ Sau năm 1800 12 trước năm 1900, phủ kết thúc lực lượng thị trường thuộc ngành công nghiệp độc quyền mà không cung cấp đủ kiểm soát nhằm bảo vệ người tiêu dùng, đạt cạnh tranh công phân bổ nguồn lực hiệu Vì thế, phủ xây dựng hai kiểm soát mang ý nghĩa khác việc thay bổ sung cho lực lượng thị trường này: Cơ quan phủ: Trong vài thị trường mà nguồn gốc việc sản phẩm kỹ thuật tạo từ độc quyền tự nhiên, phủ thiết lập quan phủ để kiểm soát hành vi tập trung kinh tế Luật chống độc quyền: Trong hầu hết thị trường lại, xã hội kiểm soát quy định chống độc quyền thiết kế để ngăn cản chống lại việc phát triển hình thức độc quyền Bốn phận cụ thể quy định Liên bang chắt lọc mở rộng từ lần sửa đổi khác nhau, thiết lập luật liên quan đến cấu trúc quản lý độc quyền Tư tưởng Đạo luật chống độc quyền Sherman 1890 thể việc quy định hợp đồng, việc kết hợp hình thức độc quyền hay hình thức hay âm mưu mà làm kiềm chế thương mại bang quốc gia xem bất hợp pháp; cá nhân mà xem độc quyền, nỗ lực để có độc quyền, sáp nhập chung sức với cá nhân khác hay cộng đồng khác để có độc quyền thành phần thương mại bang quốc gia xem mắc trọng tội Đạo luật chống độc quyền Sherman cấm ràng buộc thương mại (ví dụ, kết hợp giá cố định phân chia thị trường) độc quyền Đạo luật chống độc quyền Clayton năm 1914 chứa đựng số yêu cầu đưa Đạo luật chống độc quyền Sherman, đạo luật cấm thâu tóm cổ phần công ty đối thủ cạnh tranh thu nhập đối thủ cạnh tranh Luật Ủy ban thương mại Liên bang năm 1914 cho phép Ủy ban thương mại Liên bang (FTC) có quyền hạn việc kiểm vấn đề cạnh tranh không công xem xét yêu cầu công ty bị hại Nó thu nhận phản hồi từ phía công cộng cần thiết chấm dứt đơn đặt hàng phát “có không công cạnh tranh thương mại” - Sách “Quản trị ngân hàng thương mại” tác giả Peter S.Rose, Nxb Tài chính, Hà Nội (2000) Tác giả dành phần dung lượng sách để trình bày quy định pháp lý hoạt động sáp nhập ngân hàng Mỹ Thứ nhất, hệ thống quy định điều chỉnh chung hoạt động sáp nhập ngân 13 hàng Ở Mỹ có hai hệ thống quy định điều chỉnh chung hoạt động sáp nhập ngân hàng, phán tòa án đạo luật thông qua sở đặc thù ngành ngân hàng Với đạo luật dẫn chiếu đến đạo luật chống độc quyền Sherman năm 1890 đạo luật Clayton năm 1914 Các đạo luật cấm hoạt động sáp nhập chúng dẫn đến độc quyền hay hạn chế cạnh tranh ngành công nghiệp Bộ Tư pháp thông qua vụ sáp nhập Ngoài hai đạo luật trên, hoạt động sáp nhập chịu điều chỉnh nhiều đạo luật khác Đạo luật sáp nhập ngân hàng đòi hỏi ngân hàng tham gia sáp nhập phải chuẩn y từ quan điều hành Liên bang trước sáp nhập Với ngân hàng nước, việc sáp nhập phải Cục Quản lý tiền tệ thông qua Với ngân hàng bảo hiểm thành viên hệ thống Dự trữ Liên bang việc hợp phải có thông qua Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed Còn với ngân hàng bảo hiểm không thành viên hệ Dự trữ Liên bang cần có thông qua Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi Liên bang Thứ hai, hướng dẫn Bộ Tư pháp Để giảm thiểu không chắn pháp lý, năm 1968 Bộ Tư pháp Mỹ ban hành hướng dẫn thức việc xin sáp nhập với yêu cầu chặt chẽ Theo hãng hoạt động thị trường có mức độ tập trung cao cạnh tranh hạn chế thôn tính doanh nghiệp có thị phần nhỏ không quan trọng, đồng thời thâm nhập thị trường với hình thức tạo lập doanh nghiệp Khi Luật sáp nhập nới lỏng vào năm 1982, Bộ Tư pháp thay đổi hướng dẫn sáp nhập vào năm 1992 bao gồm hướng dẫn riêng cho sáp nhập ngân hàng Hướng dẫn Bộ Tư pháp lấy công thức tính số Herfindahl-Hirschman Index (HHI) làm thước đo mức độ tập trung cho thị trường Với việc ban hành số HHI này, vụ sáp nhập mà số HHI sau sáp nhập nhỏ 1.800 giá trị số HHI khu vực thay đổi 200 điểm không bị Bộ Tư pháp ngăn cản Thứ ba, trình định nhà chức trách Liên bang Những tiêu chuẩn Luật sáp nhập ngân hàng Hướng dẫn Bộ Tư pháp phải Cơ quan quản lý Liên bang Mỹ áp dụng Các tác động vụ sáp nhập tới công chúng Cơ quan Liên bang chịu trách nhiệm giám sát theo quy định Đạo luật sáp nhập ngân hàng Gần rào cản quy chế ngân hàng có yêu cầu sáp nhập thiết lập Luật kê khai cho vay mua nhà chấp Luật đòi hỏi ngân hàng cho vay mua nhà phải báo cáo định kỳ phân bổ địa lý 14 thông tin khác danh mục cho vay mua nhà Các ngân hàng có hành vi phân biệt đối xử việc cho vay gặp nhiều khó khăn pháp lý muốn nhận phê chuẩn cho yêu cầu hợp - Bài viết: Các vấn đề cần lưu ý tham gia giao dịch M&A Việt Nam Luật sư Gregoty Crovo (thuộc Hãng luật Kelvin Chia Partnership) với chủ đề M&A- Toàn cảnh thị trường mua bán-sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam 2012 đăng đặc san Báo Đầu tư Luật sư Gregory Crovo người có kinh nghiệm tư vấn cho nhiều thương vụ M&A thành công Trong viết, tác giả phân tích vấn đề pháp lý, thủ tục thực tế thực giao dịch dựa kinh nghiệm tư vấn cho nhà đầu tư nước giao dịch M&A Việt Nam, đồng thời tác giả đề cập vấn đề pháp lý tồn trình tiến hành giao dịch hoàn tất giao dịch yếu tố gây trở ngại cho giao dịch Những nội dung tác giả đề cập quy định tài khoản góp vốn, thẩm định pháp lý, quy định pháp luật cạnh tranh kiểm soát mua lại sáp nhập, vấn đề liên quan đến thủ tục cấp phép cho nhà đầu tư nước đầu tư Việt Nam, trình toán khó khăn cho việc thực thi hợp đồng mua lại sáp nhập Việt Nam Tác giả viết phân tích số bất cập quy định pháp luật Việt Nam mua lại sáp nhập doanh nghiệp, từ khuyến cáo nhà đầu tư nước tham gia giao dịch mua lại sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam 1.1.2 Tình hình nghiên cứu nước Có nhiều nghiên cứu nước thực thời gian qua tập trung phân tích, phản ảnh mua lại, sáp nhập; pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, NHTM nghiên cứu có liên quan đến đề tài luận án Có thể kể đến số nghiên cứu như: Luận án tiến sĩ kinh tế “Sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Phan Diên Vỹ, năm 2013; luận án tiến sĩ luật học “Pháp luật mua bán doanh nghiệp Việt Nam” Trần Thị Bảo Ánh, năm 2014 Bên cạnh nghiên cứu trên, số đề tài nghiên cứu khoa học nghiên cứu lĩnh vực như: Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ “Hoạt động sáp nhập mua lại: Cơ sở lý luận, kinh nghiệm quốc tế kiến nghị sách cho Việt Nam” ThS Lưu Minh Đức làm chủ nhiệm, năm 2009; đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ngành “Hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam - Thực trạng giải pháp” Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí 15 Minh TS Nguyễn Thị Loan làm chủ nhiệm, năm 2012; đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ “Pháp luật điều chỉnh sáp nhập, mua lại doanh nghiệp Việt Nam” Trường Đại học Luật TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Trí Hùng làm chủ nhiệm, năm 2012; đề tài nghiên cứu khoa học cấp Học viện “Pháp luật hợp nhất, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam” Học viện Tài chính, năm 2014 Các công trình nêu phân tích cung cấp thông tin sở lý luận mua lại, sáp nhập pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, công ty tài chính, ngân hàng; phân tích, phản ảnh tình hình hoạt động mua lại, sáp nhập doanh nghiệp NHTM số quốc gia Việt Nam; phân tích luận giải khung pháp lý, thực trạng pháp luật doanh nghiệp, ngân hàng nói chung mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, NHTM nói riêng Các nghiên cứu phân tích đề cập đến hoạt động tập trung kinh tế Việt Nam, kinh nghiệm quốc tế kiểm soát tập trung kinh tế, thị trường chứng khoán; đưa quan điểm, phương hướng đề xuất giải pháp hoàn thiện pháp luật lĩnh vực Ngoài có nhiều nghiên cứu quan, tổ chức khác cung cấp nhiều thông tin liên quan đến tình hình nghiên cứu đề tài luận án như: “Báo cáo kinh tế vĩ mô 2012: Từ bất ổn vĩ mô đến đường tái cấu”, “Báo cáo kinh tế vĩ mô 2014 - Cải cách thể chế kinh tế: Chìa khóa cho tái cấu” Ủy ban Kinh tế Quốc hội; “Báo cáo phát triển Việt Nam (VDR) 2012: Kinh tế thị trường Việt Nam trở thành quốc gia thu nhập trung bình” Ngân hàng Thế giới Việt Nam; “Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam” Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng, năm 2014; “Báo cáo tập trung kinh tế Việt Nam năm 2012”; “Báo cáo rà soát pháp luật cạnh tranh với pháp luật chuyên ngành” Cục Quản lý cạnh tranh, năm 2014; nghiên cứu “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng” Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương, năm 2012… Các nghiên cứu, tài liệu phân tích, đề cập, cung cấp thông tin đa dạng tình hình kinh tế giới Việt Nam, đến tái cấu kinh tế, tái cấu trúc ngân hàng, cải cách thể chế, tập trung kinh tế, đưa mục tiêu, quan điểm, định hướng sách, giải pháp cấu lại TCTD Một số nghiên cứu sâu phân tích sở lý luận, quy định pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM; kinh nghiệm quốc tế để xử lý ngân hàng yếu Ngoài số nghiên cứu đưa đề xuất, kiến nghị liên quan đến hoàn thiện sách, pháp luật lĩnh vực kinh tế, xã hội ngân hàng, có hoàn thiện pháp luật mua lại, sáp nhập doanh 16 nghiệp, ngân hàng 1.1.2.1 Các công trình nghiên cứu đề cập lý luận mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, ngân hàng Một số nghiên cứu cung cấp sở lý luận mua lại, sáp nhập pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, NHTM nêu khái niệm mua lại, sáp nhập, đề cập đến phương thức mua lại, sáp nhập; phân biệt khác mua lại, sáp nhập; vai trò mua lại, sáp nhập; yếu tố điều kiện thúc đẩy hoạt động mua lại, sáp nhập chủ yếu góc độ kinh tế pháp luật, theo quan điểm chung quốc tế, pháp luật số quốc gia pháp luật Việt Nam Các nguyên tắc pháp lý tiến hành sáp nhập, hợp NHTM, phận cấu thành pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM nghiên cứu, qua cho thấy pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM có liên thông với pháp luật cạnh tranh, chứng khoán, doanh nghiệp, dân sự, thương mại [16], [42], [59], [89] Trong nghiên cứu, viết trên, có quan điểm chưa thống việc sử dụng thuật ngữ “mua lại sáp nhập” Việt Nam để khái niệm mua lại, sáp nhập theo nội hàm cách hiểu quốc tế Các ý kiến nhóm vấn đề cho thực tế hoạt động mua lại, sáp nhập đa dạng nhiều so với khái niệm hay dùng, diễn nhiều hình thức khác vô phức tạp, nên để đưa định nghĩa xác, quán mua lại, sáp nhập tương đối khó khăn Theo quy định pháp luật Việt Nam chưa có định nghĩa thống điều chỉnh hoạt động mua lại, sáp nhập [14], [67] Có ý kiến trao đổi cần phải làm rõ định nghĩa để thống nội dung thâu tóm, hợp nhất, mua lại, sáp nhập, hay cần thống cách hiểu đề cập đến thâu tóm đơn giản hiểu thay đổi tỷ lệ sở hữu cổ phần tổ chức dẫn đến việc tham gia quản trị điều hành [77] Một số vấn đề lý luận đề cập, bàn luận hoạt động mua cổ phần vốn điều lệ NHTM; khái niệm “đủ để kiểm soát, chi phối toàn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại” áp dụng NHTM [42]; mua lại cổ phần theo phương thức lôi kéo cổ đông bất mãn [14] 1.1.2.2 Các công trình nghiên cứu đề cập pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, ngân hàng thương mại - Các công trình nghiên cứu đề cập pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, ngân hàng thương mại số quốc gia: Pháp luật mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, NHTM học kinh 17 KẾT LUẬN Qua nghiên cứu đề tài luận án “Pháp luật mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam nay”, tác giả rút số kết luận sau: Thứ nhất, ngân hàng thương mại có đặc điểm riêng biệt so với doanh nghiệp thông thường Ngân hàng thương mại có chất doanh nghiệp việc thành lập, hoạt động tổ chức lại ngân hàng chịu điều chỉnh trực tiếp pháp luật ngân hàng Việc nghiên cứu để phát xác đầy đủ đặc thù ngân hàng thương mại giúp xây dựng chế pháp lý hiệu để giải vấn đề phát sinh thực mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Thứ hai, việc mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại chịu điều chỉnh nhiều quy định pháp luật khác nhau, thể đa dạng pháp luật điều chỉnh khía cạnh, góc độ, phù hợp với chất quan hệ pháp luật cần điều chỉnh Với đặc thù ngân hàng thương mại, hoạt động mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại, nên việc sử dụng khung pháp lý doanh nghiệp thông thường thực mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại, pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại có điều chỉnh riêng so với loại hình doanh nghiệp khác Thứ ba, nội dung điều chỉnh chủ yếu pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại xác định bao gồm: tiêu chuẩn, điều kiện mua lại, sáp nhập; trình tự, thủ tục mua lại, sáp nhập; hệ pháp lý mua lại, sáp nhập giải tranh chấp mua lại, sáp nhập Ngoài ra, có nhiều quan hệ xã hội khác phát sinh thực mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại cần phải có pháp luật điều chỉnh Thứ tư, pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam liên quan đến nhiều lĩnh vực pháp luật khác Luật tổ chức tín dụng luật chuyên ngành điều chỉnh trực tiếp đến việc thành lập, hoạt động tổ chức lại ngân hàng thương mại, đồng thời đặt mối quan hệ với luật khác giải vấn đề liên quan đến việc mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Thứ năm, bên cạnh thành công mang lại, pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam có số tồn tại, hạn chế khung pháp lý thiếu, chưa cụ thể chặt chẽ, có khoảng trống pháp lý để 149 điều chỉnh quan hệ xã hội phát sinh thực mua lại, sáp nhập; chưa tạo sở pháp lý vững để thúc đẩy hoạt động Trong trình thực mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại thời gian qua, có nhiều bất cập nảy sinh, có vấn đề liên quan đến chế pháp lý cần phải giải Thứ sáu, điều chỉnh pháp lý mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại bao gồm nhiều nội dung Trên sở số vấn đề cốt lõi phương diện pháp lý nghiên cứu theo hướng tiếp cận đề tài luận án, có nhiều vấn đề pháp lý khác cần tiếp tục nghiên cứu chuyên sâu lĩnh vực như: định giá ngân hàng; thực lãi suất tiền gửi, lãi suất, phí cấp tín dụng; hợp đồng mua lại, sáp nhập; hợp đồng cấp tín dụng hợp vốn; mức độ tương thích sách, pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam so với chuẩn mực, thông lệ quốc tế, Hiệp định thương mại tự điều ước quốc tế liên quan; nguy cơ, rủi ro mặt pháp lý thực mua lại, sáp nhập NHTM Thứ bảy, để nâng cao hiệu điều chỉnh pháp luật việc thành lập, hoạt động tổ chức lại ngân hàng thương mại nói chung việc mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại nói riêng cần phải hoàn thiện đồng đạo luật có liên quan Các giải pháp cụ thể hoàn thiện pháp luật cần đảm bảo nguyên tắc không để xảy đổ vỡ an toàn hệ thống ngân hàng, tài chính, tiền tệ quốc gia, đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô Pháp luật cần bổ sung việc quy định quan giám sát độc lập trình mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại để đảm bảo chặt chẽ tính khách quan thực 150 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Phạm Minh Sơn (2012), “Cần trao đổi quy định mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Thị trường Tài tiền tệ Phạm Minh Sơn (2012), “Pháp luật mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam – Thực trạng giải pháp”, Tạp chí Ngân hàng, số 14, tr.29-32 Phạm Minh Sơn (2012), “Khung pháp lý mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, số (246), tr.30-34 Phạm Minh Sơn (2014), “Một số vấn đề thực tiễn thi hành pháp luật mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại”, Tạp chí Thị trường Tài tiền tệ, số 24 (417), tr.19-23,39 Phạm Minh Sơn (2014), “Pháp luật mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Mỹ - Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, số 22, tr.51-55 Phạm Minh Sơn (2015), “Đặc trưng nguyên tắc pháp lý hoạt động mua lại sáp nhập ngân hàng thương mại”, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, số (275), tr.28-32 151 TÀI LIỆU THAM KHẢO (Cập nhật đến ngày 15/10/2015) I TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Trần Thị Bảo Ánh (2014), Pháp luật mua bán doanh nghiệp Việt Nam, luận án tiến sĩ luật học, Đại học Luật Hà Nội Vũ Đình Ánh (2011), Cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam, Tạp chí Cộng sản điện tử, truy cập ngày 15/6/2012, Báo điện tử Đảng cộng sản Việt Nam (2013), Tái cấu hệ thống ngân hàng số nước Đông Nam Á kinh nghiệm Việt Nam, truy cập ngày 12/3/2013, Báo điện tử thuộc Thời báo Kinh tế Việt Nam (2015), Nên có Ủy ban giám sát mua ngân hàng đồng, truy cập ngày 10/11/2015, Nguyễn Văn Bình (2012), Sáp nhập không mục tiêu tái cấu trúc ngân hàng, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập ngày 04/3/2013, Nguyễn Văn Bình (2012), Sáp nhập bước để tái cấu, Thông xã Việt Nam, truy cập ngày 04/01/2013, Nguyễn Văn Bình (2012), Không để ngân hàng đổ vỡ giai đoạn - Trao đổi với báo Thanh Niên Thống đốc NHNN Việt Nam Nguyễn Văn Bình, Thanh niên Online, truy cập ngày 26/8/2012, Công ty TNHH Chứng khoán NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng (“VPBS”) (2014), Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam Cục Quản lý cạnh tranh (2012), Báo cáo tập trung kinh tế Việt Nam 2012 10 Cục Quản lý cạnh tranh (2012), Báo cáo thường niên năm 2012 11 Cục Quản lý cạnh tranh (2013), Báo cáo thường niên năm 2013 12 Cục Quản lý cạnh tranh (2014), Báo cáo thường niên năm 2014 13 Cục Quản lý cạnh tranh (2014), Báo cáo rà soát pháp luật cạnh tranh với pháp luật chuyên ngành 14 Nguyễn Đình Cung, Lưu Minh Đức (2008), Thâu tóm hợp từ khía cạnh quản trị công ty: lý luận, kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam, Tạp 152 chí Quản lý kinh tế, số 7+8 15 Trần Đình Cung (2007), Công khai hóa minh bạch thông tin, Tạp chí Chứng khoán Việt Nam, số 16 Nguyễn Thị Dung (2013), Pháp luật sáp nhập ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Đại học Quốc gia Hà Nội 17 Nguyễn Mạnh Dũng (2011), Xử lý ngân hàng có vấn đề: Không để đổ vỡ tầm kiểm soát, Trang tin Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam, truy cập ngày 12/3/2012, 18 Thùy Dung (2013), Nhận diện xu hướng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam năm 2013, Thị trường tài điện tử, truy cập ngày 12/3/2013, 19 Trí Dũng (2011), Kinh nghiệm từ Thương vụ M&A ngân hàng điển hình năm 2011: Lienviet - Post Bank, truy cập ngày 11/5/2012, 20 Vũ Ngọc Dũng (2011), M&A – Các điều kiện cho hoạt động M&A Việt Nam, truy cập ngày 28/11/2012, 21 Vũ Ngọc Dũng (2012), Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp - Thực trạng pháp luật số kiến nghị, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, số 3(240) 22 Lê Duy (2011), Hoàn thiện nguyên tắc điều chỉnh pháp luật cạnh tranh sáp nhập, hợp mua lại doanh nghiệp, Trang thông tin điện tử Cục quản lý cạnh tranh, truy cập ngày 26/11/2012, 23 Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình lý luận nhà nước pháp luật, Nxb Công an nhân dân, Hà Nội 24 Phạm Tiến Đạt, Phạm Thị Tường Vân (2012), Những gợi ý cho khung pháp lý M&A Việt Nam, Báo đầu tư điện tử, truy cập ngày 18/10/2012, 25 Trần Thọ Đạt (2015), Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý - Ưu tiên hàng đầu cho tái cấu hệ thống ngân hàng, Đại biểu nhân dân điện tử, truy cập ngày 13/2/2015, 26 Nguyễn Ngọc Điện (2015), Cần làm rõ quy định “thời hiệu”, Báo Chính phủ điện tử, truy cập ngày 23/6/2015, 27 Vũ Phương Đông (2010), Về phương thức mua bán công ty thông qua việc mua bán phần vốn góp chi phối công ty, Tạp chí Luật học, số 153 28 Đặng Thế Đức (2008), Hoạt động M&A Việt Nam: Những hội kinh nghiệm, Trang thông tin điện tử Saga, truy cập ngày 05/4/2011, 29 Lưu Minh Đức (2009), “Hoạt động sáp nhập mua lại: Cơ sở lý luận, kinh nghiệm quốc tế kiến nghị sách cho Việt Nam”, Đề tài khoa học cấp Bộ, Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương 30 Viên Thế Giang (2010), Tập trung kinh tế - Giải pháp đáp ứng yêu cầu tăng vốn pháp định NHTM Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, số 13 31 Gregory Crovo, Các vấn đề cần lưu ý tham gia giao dịch M&A Việt Nam, Báo Đầu tư điện tử, truy cập ngày 27/11/2012, 32 Đ.H (2013), Tái cấu hệ thống ngân hàng số nước Đông Nam Á kinh nghiệm Việt Nam, Báo điện tử ĐCS Việt Nam, truy cập 17/02/2013, 33 Nguyễn Thị Hải Hà (2010), Tìm hiểu vai trò chủ thể tham gia giao dịch M&A, Chuyên san Kinh tế Kinh doanh, số 34 Phan Thị Thu Hà (2014), Giáo trình Ngân hàng thương mại, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 35 Phạm Hồng Hải (2013), Tái cấu trúc ngân hàng: Cần chấp nhận đóng cửa thay sáp nhập, Đầu tư Chứng khoán điện tử, truy cập ngày 04/3/2013, 36 Trần Vũ Hải (2010), Giáo trình Luật Ngân hàng Việt Nam, Nxb Giáo dục, Hà Nội 37 Hoàng Thu Hằng, Nguyễn Thị Mai Dung, Đỗ Thị Kiều Phương (2014), Pháp luật hợp nhất, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Học viện, Học viện Tài 38 Nguyễn Trí Hiếu (2012), Những điểm cần ý Đề án Tái cấu trúc ngân hàng, Đầu tư chứng khoán điện tử, truy cập ngày 24/11/2012, 39 Trương Thị Hoà (2015), Nghiên cứu chế giải tranh chấp WTO rút học kinh nghiệm dành cho Việt Nam, Khoa Kinh tế - Trường ĐH Sư phạm Kỹ thuật TP.HCM, truy cập ngày 05/8/2015, 40 Đỗ Thị Phi Hoài (2012), Mua lại sáp nhập Nhật Bản: Bài học kinh nghiệm tái cấu trúc doanh nghiệp Việt Nam, Tạp chí Tài chính, số 154 41 Phạm Trí Hùng (2010), Một số vấn đề hợp đồng sáp nhập, mua lại doanh nghiệp, Trang tin điện tử Học viện Tư pháp, truy cập ngày 12/6/2012, 42 Phạm Trí Hùng (2012), Pháp luật điều chỉnh sáp nhập, mua lại doanh nghiệp Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ trường Đại học Luật TP.HCM 43 Phùng Văn Hùng (2009), Kinh nghiệm quốc tế bảo vệ người gửi tiền có hoạt động M&A ngân hàng, Thông tin Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam, số 11 44 Nguyễn Thu Huyền, Đỗ Hồng Nhung (2012), Những vấn đề pháp lý cần lưu ý thương vụ M&A, Báo Đầu tư điện tử, truy cập ngày 19/6/2012, 45 Nguyễn Thị Mai Hương (2010), Khía cạnh pháp lý hoạt động sáp nhập mua lại tổ chức tài Việt Nam, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh 46 Nguyễn Thu Hương (2010), Nhận diện xu hướng M&A ngành ngân hàng Việt Nam, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Học viện Ngân hàng, Hà Nội 47 Khoa Luật, Đại học quốc gia Hà Nội (2005), Giáo trình luật kinh tế Việt Nam, Nxb Đại học quốc gia Hà Nội 48 Khuyết danh (2013), Những vấn đề cần lưu ý soạn thảo hợp đồng mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, Trang tin điện tử luatdanhchinh.com.vn, truy cập ngày 12/7/2013, 49 Khuyết danh (2013), Giải pháp để phát triển hoạt dộng mua lại, sáp nhập doanh nghiệp, Đề tài nghiên cứu khoa học 50 Khoa Tài Ngân hàng, Đại học Kinh tế-Luật, Đại học Quốc gia TP.HCM (2012), Bài giảng môn quản trị NHTM 51 Nguyễn Thường Lạng, Nguyễn Thị Quỳnh Thư (2008), Một số vấn đề sáp nhập, mua lại doanh nghiệp tình hình Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, số 15 52 Cao Đình Lành (2012), Xung đột lợi ích cổ đông thiểu số hoạt động mua bán, sáp nhập công ty cổ phần, Tạp chí Nhà nước Pháp luật, số 53 Bùi Thanh Lam (2010), Hành lang pháp lý liên quan đến sáp nhập thâu tóm ngân hàng Việt Nam, Tạp chí Nghiên cứu Lập pháp, số 11 54 LienVietPostbank (2011), Giảm ngân hàng nhỏ mua bán, sáp nhập, Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, 155 truy cập ngày 23/12/2012, 55 Song Linh (2011), Hợp ngân hàng Đệ Nhất, Tín Nghĩa Sài Gòn, Tin nhanh Việt Nam, truy cập ngày 25/11/2012, 56 Nguyễn Thị Loan (2012), Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam: Thực trạng giải pháp”, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh 57 Đinh Tuấn Minh (2012), Chống thâu tóm ngân hàng, Tuổi trẻ Online, truy cập ngày 04/01/2013, 58 Lê Văn Nam (2011), Pháp luật mua bán công ty Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Học viện Khoa học Xã hội 59 Phùng Ngọc Việt Nga (2012), Hoàn thiện pháp luật sáp nhập mua lại doanh nghiệp (M&A) phù hợp với cam kết quốc tế Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Đại học Quốc gia Hà Nội 60 Phạm Đức Nguyện (2008), Thâu tóm sáp nhập - giải pháp nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thời kỳ hội nhập, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế TP.Hồ Chí Minh 61 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Thông cáo báo chí Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập 5/2/2015 ngày 25/4/2015, 62 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Thông cáo báo chí Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập 25/4/2015, 63 Ngô Đức Huyền Ngân (2009), Sáp nhập mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh 64 Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn-Hà Nội (2012), Tóm tắt dự thảo đề án, hợp đồng sáp nhập ngân hàng HBB vào ngân hàng SHB, Trang thông tin điện tử ngân hàng SHB 65 Phạm Duy Nghĩa (2006), Giáo trình luật kinh tế, tập 1, Nxb Đại học quốc gia Hà Nội, Hà Nội 66 Phạm Duy Nghĩa (2009), Đi tìm triết lí luật phá sản, Trang thông tin điện tử Công ty Luật Minh Khuê, truy cập ngày 03/8/2013, 67 Tom Nguyen (2012), Khung pháp lý mua lại sáp nhập doanh nghiệp (M&A) Việt Nam”, Đề tài nghiên cứu khoa học 68 Nguyễn Thị Nguyện (2011), Hoạt động mua lại sáp nhập (M&A) 156 lĩnh vực ngân hàng Mỹ học kinh nghiệm Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Ngoại thương Hà Nội 69 Văn Nguyễn (2011), Đề xuất lộ trình sáp nhập, hợp nhất, Báo Lao động điện tử, truy cập ngày 19/6/2013, < http://laodong.com.vn> 70 Người Phát ngôn Chính phủ (2015), Nội dung trả lời Bộ trưởng, Chủ nhiệm Văn phòng Chính phủ số vấn đề mà báo chí dư luận quan tâm, truy cập ngày 02/4/2015, 71 Hà Nhân, Nguyễn Tuấn (2011), Dự thảo Luật Bảo hiểm tiền gửi: Mức bảo hiểm thấp, Cổng thông tin điện tử Quốc hội, truy cập ngày 10/11/2015, 72 Nguyễn Hòa Nhân (2009), M&A Việt Nam: Thực trạng giải pháp bản, Tạp chí Khoa học, số (34) 73 Nguyễn Như Phát (2007), Khía cạnh pháp lý cấu trúc thương vụ M&A, Tạp chí Pháp lý, số (41) 74 Nguyễn Như Phát, Bùi Nguyên Khánh cộng (2011), Xây dựng hệ thống pháp luật thống nhất, đồng bộ, minh bạch hiệu nhà nước pháp quyền Việt Nam, Báo cáo tổng hợp kết nghiên cứu đề tài cấp Bộ, Viện Nhà nước Pháp luật, Viện Hàn lâm Khoa học xã hội Việt Nam 75 Nguyễn Như Phát, Phạm Hữu Nghị (2004), Giáo trình Luật kinh tế, Nxb Công an Nhân dân, Hà Nội 76 Vũ Bá Phú (2011), Các vấn đề chống tập trung kinh tế qua hoạt động M&A, Trang thông tin nội thuộc Diễn đàn M&A Việt Nam, truy cập ngày 28/6/2012, 77 Hồng Phúc (2012), Mua bán ngân hàng: Đang thiếu khung pháp lý, Thời báo Kinh tế Sài gòn điện tử, truy cập ngày 26/4/2013, 78 Nguyễn Mai Phương (2009), Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam: Nhìn từ góc độ bên mua bên bán”, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, số 16 (153) 79 Nguyễn Văn Phương, Nguyễn Cao Khôi (2011), Cần sớm hoàn thiện văn pháp luật M&A ngân hàng, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập ngày 15/9/2012, 80 Nguyễn Quang (2010), Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp: Không cần luật riêng?, Báo đại biểu nhân dân điện tử, truy cập ngày 12/8/2012, 157 81 Nguyễn Văn Quang (2010), Giải tranh chấp hành quan hành theo quy định pháp luật Hoa Kỳ, Tạp chí Luật học số 12/2010 82 Đoàn Thái Sơn (2012), Một số vấn đề pháp lý hợp ngân hàng thương mại cổ phần, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập ngày 21/10/2012, 83 Nguyễn Hồng Sơn, Trần Thị Thanh Tú (2012), Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam: Những ẩn số nhìn từ thông lệ quốc tế ", Trang tin điện tử Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, truy cập ngày 26/2/2013, 84 Nguyễn Ngọc Sơn (2005), Xác định thị trường liên quan theo luật cạnh tranh 2004, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, số 11(63) 85 Nguyễn Ngọc Sơn (2006), Kiểm soát tập trung kinh tế theo pháp luật cạnh tranh vấn đề Việt Nam”, Trang thông tin Pháp luật dân sự, truy cập ngày 21/10/2012, 86 Phạm Minh Sơn (2012), Cần trao đổi quy định mua lại sáp nhập NHTM Việt Nam, Tạp chí Thị trường tài Tiền tệ, số 15 87 Phạm Minh Sơn (2012), Khung pháp lý mua lại sáp nhập NHTM Việt Nam, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, số (246) 88 Phạm Minh Sơn (2012), Pháp luật mua lại sáp nhập NHTM Việt Nam – Thực trạng giải pháp, Tạp chí Ngân hàng, số 14 89 Trần Đức Tân (2013), “Pháp luật sáp nhập, hợp Ngân hàng thương mại cổ phần trước yêu cầu tái cấu – Thực trạng phương hướng hoàn thiện”, Luận văn thạc sĩ luật học, Đại học Luật Hà Nội 90 Tạp chí Tài (2013), Sáp nhập ngân hàng: Kinh nghiệm từ thương vụ Hàn Quốc, Tạp chí Tài điện tử, truy cập ngày 8/5/2013, 91 Nguyễn Kim Thanh (2011), Tổng quan tái cấu hệ thống tài tiền tệ, Cổng thông tin điện tử Uỷ ban Kinh tế Quốc hội, truy cập ngày 21/10/2012, 92 Nguyễn Trí Thanh (2009), Cẩm nang mua bán sáp nhập công ty Việt Nam, Nxb Tài chính, Hà Nội 93 Xuân Thanh, Võ Hương (2012), Tìm hiểu M&A ngành ngân hàng 158 Mỹ, Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, truy cập ngày 24/12/2012, 94 Nguyễn Xuân Thành, Trần Thị Quế Giang, Đỗ Thiên Anh Tuấn, Nguyễn Đức Mậu (2012), Hợp ba ngân hàng thương mại, Chương trình giảng dạy kinh tế FULBRIGHT 95 Quyết Thắng (2009), Tìm hiểu chế kiểm soát tập trung kinh tế pháp luật cạnh tranh số nước giới, Cổng thông tin điện tử Cục Quản lý cạnh tranh, truy cập ngày 21/7/2014, 96 Thời báo ngân hàng (2012), ngân hàng cấp tín dụng hợp vốn 140 triệu USD cho PVEP, Thời báo ngân hàng điện tử, truy cập ngày 6/5/2015, 97 Trương Quang Thông (2012), Sáp nhập ngân hàng: Những vấn đề cần bàn thêm, Tạp chí Doanh nhân Sài Gòn, truy cập ngày 4/3/2013, 98 Lưu Thủy (2011), Tái cấu trúc ngân hàng: Mạnh dạn phá sản?, Nội dung trao đổi PGS TS Nguyễn Thị Mùi Hội thảo Tái cấu trúc hệ thống NHTM Lao động Online, truy cập ngày 17/3/2012, < http://laodong.com.vn> 99 Thanh Thủy (2015), Khi ngân hàng rơi vào diện 'kiểm soát đặc biệt'?, Chuyên trang Người đồng hành, Tạp chí điện tử Nhịp sống số, truy cập ngày 17/8/2015, 100 Trần Thị Thu Thuỷ (2010), Sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam - Sự lựa chọn để tồn phát triển theo xu hội nhập, Tạp chí Phát triển & Hội nhập, số 101 Bá Thư (2012), Habubank chờ ngày thức sáp nhập vào SHB, Báo đầu tư điện tử, truy cập ngày 27/11/2012, 102 Vũ Văn Thực (2013), Tái cấu ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 10 (20) 103 Đào Minh Tú (2011), Sáp nhập, mua lại đường tất yếu để phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam, Cổng thông tin liệu tài chính-chứng khoán Việt Nam, truy cập ngày 14/7/2012, 104 Đào Minh Tú (2011), Hợp nhất, sáp nhập ngân hàng – Quan điểm cách thức tiến hành, Cổng thông tin Học viện Ngân hàng, truy cập ngày 14/7/2012 , 159 105 Hoàng Anh Tuấn (2012), Chuyển đổi hình thức công ty theo pháp luật Việt Nam, luận án tiến sĩ luật kinh tế 106 Trần Thanh Tùng (2010), M&A – Còn nhiều vướng mắc, Thời báo Kinh tế Sài Gòn Online, truy cập ngày 28/7/2012, 107 Nguyễn Minh Tuyết (2012), Pháp luật sáp nhập, hợp ngân hàng Việt Nam giai đoạn nay, Luận văn thạc sĩ luật học 108 Nguyễn Đức Trung (2012), An toàn vốn ngân hàng thương mại Thực trạng Việt Nam giải pháp cho việc áp dụng Hiệp ước tiêu chuẩn vốn Basel II & III, Cổng thông tin điện tử NHNN, truy cập ngày 21/2/2013, 109 Phạm Quang Trung (2010), Hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam, Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 155 110 Trịnh Quốc Trung (2009), Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý hoạt động sáp nhập, mua lại, hợp lĩnh vực ngân hàng Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, số 14 111 Trung tâm WTO, Phòng Thương mại Công nghiệp Việt Nam (2010), Cam kết mở cửa thị trường dịch vụ ngân hàng dịch vụ tài 112 Vũ Gia Trưởng (2012), Sáp nhập doanh nghiệp theo pháp luật doanh nghiệp Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Học viện Khoa học Xã hội 113 Ủy ban Kinh tế Quốc hội (2012), Báo cáo kinh tế vĩ mô 2012 "Từ bất ổn vĩ mô đến đường tái cấu" 114 Ủy ban Kinh tế Quốc hội (2012), Kinh tế Việt Nam năm 2012: Khởi động mạnh mẽ trình tái cấu kinh tế, Nxb Tri thức, Hà Nội 115 Ủy ban Kinh tế Quốc hội (2013), Báo cáo “Một số ý kiến việc triển khai thực Đề án tổng thể tái cấu kinh tế gắn với đổi mô hình tăng trưởng theo hướng nâng cao chất lượng, hiệu khả cạnh tranh” 116 Ủy ban Kinh tế Quốc hội (2014), Báo cáo kinh tế vĩ mô 2014 “Cải cách thể chế kinh tế: Chìa khóa cho tái cấu” 117 Phạm Thị Tuyết Vân (2008), Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Việt Nam thông qua hoạt động sáp nhập mua lại, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh 118 Phạm Thị Tường Vân, Phạm Tiến Đạt (2010), Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động M&A Việt Nam, Tạp chí Tài chính, số 160 119 Lê Đình Vinh (2010), Yếu tố pháp lý hoạt động M&A Việt Nam, Báo Đầu tư điện tử, truy cập ngày 26/8/2012, 120 Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (2012), Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 121 Phan Diên Vỹ (2013), Sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh 122 Nguyễn Thị Hải Yến (2012), Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam – Trường hợp ngân hàng Đệ Nhất - Tín Nghĩa - Sài Gòn, Luận văn thạc sĩ tài ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội B Tài liệu tiếng Anh, tài liệu dịch 123 Alexander Robert, William Wallance, Peter Moles (2012), Merger and Acquisition, Edinburgh bussines school, Heriot-Watt Univessity 124 Andrew J Sherman, Milledge A Hart (2009), Mua lại sáp nhập từ A đến Z, Nxb Tri Thức, Hà Nội 125 Bruner F Robert and Perella P Joseph (2004), Applied Mergers and Acquitions 126 Council Regulation (EC) No 139/2004 of 20 January 2004 on the control of concentrations between undertakings 127 Dale A Oesterle (2001), Mergers and Acquisitions, A Thomson Company, United State 128 David L.Scott (2003), Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms for Today’s Investor 129 Daren Shiau (2007), Singapore: Merger Control Regime under the Competition Act (CAP 50B), Allen&Gledhill LLP, Singapore 130 Delta Publishing Company (2009), A practical guide to mergers, acquisitions, and divestitures, Nxb Delta Publishing Company 131 Donal DePamphilis (2010), Merger, Acquisition, and other Restructuring Activities 132 J Fred Weston Samuel C Weaver (2007), Mergers and Acquisitions, McGraw-Hill 133 Joseph Benson Jack Foley (2005), Banking M&A: What about the brand?, 161 http://www.marketingprofs.com/5/bensonfoley1.asp 134 Lê Thị Khánh Ly biên dịch, Luật chống độc quyền Mỹ N.Gregory Mankiw, 5th edition (2008), Principles of MicroEconomics, South Western CENGAGE Learning 135 Michael E.S Frankel (2009), Mua lại sáp nhập - Các bước quan trọng trình mua bán doanh nghiệp đầu tư, Nxb Tri Thức, Hà Nội 136 Peter S Rose (2000), Quản trị Ngân hàng thương mại, dịch xuất Việt Nam năm 2000, Nxb Tài chính, Hà Nội 137 Scott Moeller, Chis Brady (2009), Mua lại sáp nhập thông minh - Kim nam trận đồ sáp nhập mua lại, Nxb Tri Thức, Hà Nội 138 Sherman, A.J (2006), Mergers & acquisitions from A to Z, New York: American Management Association xv, 318 p, The United State 139 The College of Law (2009), Mergers & Acquisition workbook 140 Timothy J.Galpin, Mark Herdon (2009), Cẩm nang hướng dẫn mua lại sáp nhập, Nxb Tổng hợp TP Hồ Chí Minh 141 Vincent Kessler – Thomson Reuteurs (2010), Mergers & Acquisitions Review Financial Advisors, full year 2010 142 Wilbur M Yegge (2006), Hướng dẫn mua bán công ty, Nxb Thống kê, Hà Nội C Các trang website 143 Cổng thông tin điện tử Ngân hàng Nhà nước (http://www.sbv.gov.vn) 144 Cục Quản lý cạnh tranh (http://www.qlct.gov.vn) 145 Trang tin điện tử Ngân hàng Thế giới (www.worldbank.org) 146 Trang tin điện tử NHTM TNHH MTV Xây dựng Việt Nam (http://cbbank.vn) 147 Trang tin điện tử Ngân hàng Sài Gòn-Hà Nội (http://www.shb.com.vn) 148 Trang tin điện tử Ngân hàng Xây dựng Việt Nam (http://www.vncb.com.vn) 149 Trang tin điện tử Ngân hàng Đại dương (http://www.oceanbank.vn) 150 Trang tin điện tử Đại sứ quán Mỹ (http://vietnamese.vietnam usembassy.gov) 162 PHỤ LỤC Một số ngân hàng thương mại, công ty tài thực mua lại, sáp nhập nghiên cứu trình thực luận án TT Tên ngân hàng mua lại, Tên ngân hàng, công ty tài Thời gian nhận sáp nhập bị mua lại, bị sáp nhập thực mua lại, sáp nhập NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội NHTMCP Nhà Hà Nội (HBB) Năm 2012 NHTMCP Đại Á (DaiABank) Năm 2013 Công ty TNHH MTV Tài Năm 2013 (SHB) NHTMCP Phát triển TP.Hồ Chí Minh (HDBank) NHTMCP Phát triển TP.Hồ Chí Minh (HDBank) Việt-Societe Generale (SGVF) trực thuộc Tập đoàn Société Général – Cộng hòa Pháp NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) Công ty TNHH MTV Tài Năm 2014 Than - Khoáng sản Việt Nam (CMF) NHTMCP Sài gòn Thương tín (Sacombank) NHTMCP Hàng Hải Việt Nam (Maritime Bank) Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Phương Nam Năm 2015 (Southern Bank) NHTMCP Phát triển Mê Kông Năm 2015 (MDB) NHTMCP Xây dựng Năm 2015 (VNCB) Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Dầu khí Toàn cầu Năm 2015 (GPBank) Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Đại dương (Ocean Bank) 163 Năm 2015 [...]... yếu của pháp luật về mua lại, sáp nhập đối với doanh nghiệp, pháp luật cũng quy định việc định giá doanh nghiệp, sở hữu trí tuệ, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của người lao động, chuyển giao quyền sở hữu khi thực hiện mua lại, sáp nhập 2.2 PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.2.1 Mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại 2.2.1.1 Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại được biết... sâu 4 Luận án được triển khai dựa trên hệ thống cơ sở lý thuyết với những câu hỏi nghiên cứu và giả thuyết nghiên cứu cụ thể được đặt ra Các phương pháp nghiên cứu được lựa chọn phù hợp với từng nội dung nghiên cứu, từng nhiệm vụ nghiên cứu để đạt được mục tiêu của đề tài luận án 30 CHƯƠNG 2 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CỦA PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ MUA LẠI, ... luận án đã cung cấp cơ sở lý 23 luận về mua lại, sáp nhập và pháp luật về mua lại, sáp nhập doanh nghiệp nói chung và đối với NHTM nói riêng, làm cơ sở cho việc hệ thống hóa những vấn đề lý luận liên quan đến đề tài luận án Một số nghiên cứu đã giải quyết khái niệm về mua lại, sáp nhập với sự phân tích, so sánh kỹ lưỡng, nghiên cứu công phu, chỉ ra các hình thức mua lại, sáp nhập; các phương thức mua. .. pháp luật về mua lại, sáp nhập giữa các TCTD Việt Nam; điều kiện để các TCTD nước ngoài mua cổ phần của ngân hàng Việt Nam (niêm yết hoặc chưa niêm yết trên thị trường chứng khoán), trong đó quy định tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài; điều kiện để ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho các nhà đầu tư nước ngoài; điều kiện chuyển nhượng cổ phần; điều kiện tham gia quản trị tại ngân hàng Việt Nam; quy định... hoàn thiện pháp luật tại Việt Nam - Các công trình nghiên cứu đề cập khung pháp lý về mua lại, sáp nhập ngân hàng tại Việt Nam: Đề cập đến khung pháp lý về mua lại, sáp nhập trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam, Bộ luật dân sự (2005), Luật đầu tư (2005), Luật cạnh tranh (2004), Luật chứng khoán (2006) và Luật chứng khoán sửa đổi (2010), Luật các TCTD (2010), Luật NHNN Việt Nam (2010), Luật doanh nghiệp... các bên thực hiện mua lại, sáp nhập NHTM được chuyển giao, buộc các bên phải thực hiện dưới sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý ngân hàng, đồng thời hệ quả pháp lý khi thực hiện mua lại, sáp nhập NHTM phát sinh từ thời điểm này 2.2.1.3 Bản chất pháp lý của mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại Đối với đề tài luận án nghiên cứu về pháp luật mua lại, sáp nhập NHTM thì thuật ngữ mua lại và sáp nhập”... của một số quốc gia nêu trên, pháp luật về mua lại, sáp nhập doanh nghiệp được hiểu là tổng hợp các quy phạm pháp luật thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau do nhà nước ban hành và bảo đảm thực hiện để điều chỉnh các quan hệ xã hội phát sinh trong quá trình thực hiện mua lại, sáp nhập doanh nghiệp 2.1.2.2 Nội dung pháp luật về mua lại, sáp nhập doanh nghiệp Pháp luật về mua lại, sáp nhập doanh nghiệp cần... [119] - Những hạn chế, bất cập của pháp luật về mua lại, sáp nhập ngân hàng thương mại ở Việt Nam: Trong các nghiên cứu thu nhận được phản ảnh những hạn chế, bất cập của pháp luật về mua lại, sáp nhập NHTM ở Việt Nam đều có chung nhận định về những hạn chế, bất cập của pháp luật hiện hành Đa số các nghiên cứu đều nhận định pháp luật về mua lại, sáp nhập ngân hàng được quy định và điều chỉnh bởi... bị sáp nhập [107, tr.8] Từ những quan niệm về mua lại, sáp nhập đối với doanh nghiệp và thực tế mua lại, sáp nhập NHTM, mua lại ngân hàng thương mại được hiểu là NHTM mua toàn bộ hoặc một phần cổ phần hay tài sản và quyền, nghĩa vụ, lợi ích hợp pháp của NHTM khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của NHTM bị mua lại Sáp nhập ngân hàng thương mại được hiểu là việc một hoặc một số... SÁP NHẬP VÀ PHÁP LUẬT VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP 2.1.1 Mua lại, sáp nhập doanh nghiệp 2.1.1.1 Quan niệm về mua lại, sáp nhập doanh nghiệp Thuật ngữ Mergers and Acquisitions (M&A) ngày càng trở nên thông dụng và được sử dụng rộng rãi ở quốc tế Ở Việt Nam, ngoài việc được dịch là “sáp nhập và mua lại”, Merger and Acquisition còn được dịch là mua lại và sáp nhập”, mua bán và sáp nhập” hay “thâu