Thực trạng và giải pháp cho hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư tại Tổng công ty tài chính dầu khí Việt Nam.doc

Thực trạng và giải pháp cho hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư tại Tổng công ty tài chính dầu khí Việt Nam

LỜI MỞ ĐẦU

Trong vài năm gần đây, nền kinh tế Việt Nam phát triển rất nhanh, đặc biệtthị trường tài chính đã có những sự đổi mới và chuyển mình rõ rệt.Vì vậy, tìm hiểuvề các hoạt động có liên quan đến cơ chế thị trường tài chính nói chung và hoạt động cụ thể của các công ty tài chính nói riêng là một yêu cầu cần thiết để góp phần thúc đẩy các hoạt động này, tạo đà cho sự phát triển hơn nữa nên kinh tế ViệtNam, đồng thời hoà nhập dược với thị trường tài chính thế giới.

Sự phát triển của thị trường tài chính phụ thuộc chủ yếu vào sự phát triển của các tổ chức tài chính và phi tài chính.Sự phát triển của các tổ chức này có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính và xa hơn nữa là sự phát triển của cả nền kinh tế.Trong quá trình hội nhập quốc tế, với xu hướng đẩy mạnh tự do hoá thương mại, các hoạt động tài chính diễn ra ngày càng sôi động.Các doanh nghiệp Việt Nam có nhu cầu rất lớn về vốn cho đổi mới công nghệ, thiết bị, đổi mới tổ chức quản lý.Song nguồn vốn tự có của doanh nghiệp là có hạn, vì thế doanh nghiệp buộc phải nghĩ đến những nguồn vốn huy động từ bên ngoài.Tuy nhiên nhiều khi có sự mâu thuẫn về lợi ích giữa bên cung cấp vốn và đơn vị nhận vốn đầu

tư.Chính vì thế hoạt động Uỷ thác đầu tư ra đời với mục đích nhằm cân bằng lợi ích giữa các bên có liên quan.Đây là một nghiệp vụ còn tương đối mới mẻ đối với các công ty tài chính ở Việt Nam nhưng ngày càng được phát triển và mở rộng ra đối với các tổ chức tài chính trung gian khác.Riêng vốn Uỷ thác đầu tư được coi làmột trong những nguồn tạo vốn cơ bản cho các công ty, làm đầu mối trong quá trình chu chuyển vốn hoạt động đầu tư.

Tổng công ty tài chính dầu khí Việt Nam ( PVFC) là một tổ chức tài chínhtrung gian lớn ở Việt Nam.Từ khi thành lập đến nay, Tổng công ty tài chính dầu khí Việt Nam đã có những đóng góp đáng kể trong phát triển các công cụ tài chínhcũng như sự phát triển của thị trường tài chính Việt Nam, góp phần nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên, đồng thời tạo nguồn thu ngân sách.

Trong thời gian thực tập tìm hiểu nghiên cứu hoạt động thực tế của Tổng công ty, tác giả nhận thấy hoạt động Uỷ thác đầu tư là một hoạt động có nhiều tiềm năng phát triển, là một trong những hoạt động huy động vốn cho thị trường rất hiệu quả.Dựa trên những kiến thức đã được học trong những năm qua ở nhà trường, từ sự tìm hiểu thực tế về nghiệp vụ Uỷ thác đầu tư tại Tổng công ty tài

chính dầu khí Việt Nam, nên em đã chọn đề tài: “Thực trạng và giải pháp cho hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư tại Tổng công ty tài chính dầu khí Việt Nam.”

làm chuyên đề thực tập

Nội dung chính của chuyên đề là về nghiệp vụ nhận Uỷ thác đầu tư tại công ty và một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả của nghiệp vụ này.

Bố cục chuyên đề: Ngoài phần mở đầu và kết luận, chuyên đề gồm 2 chương:

Chương IThực trạng hoạt động Uỷ thác đầu tư tại Tổng công ty Tài chính dầu khí Việt Nam (PVFC)

Chương IIMột số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động Uỷ thác đầu tư tại công ty Tài chính dầu khí

Chương I : Thực trạng hoạt động nhận uỷ thác đầu tư tại Tổng công ty tài chính dầu khí Việt Nam (PVFC)

I.Khái quát một số nét về hoạt động đầu tư, kinh doanh tại tổng công ty tài chính dầu khí (PVFC)

1.Giới thiệu chung về công ty

Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) là một tổ chứctín dụng phi ngân hàng, tiền thân là Công ty Tài chính Dầu khí, thành lập ngày 19/6/2000 với phương châm hoạt động “Vì sự phát triển vững mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam” Trải qua chặng đường xây dựng và phát triển, đến nay, PVFC đã trở thành một định chế tài chính mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam và là một trong những tổ chức tín dụng có tốc độ phát triển nhanh, thương hiệu Tài chính Dầu khí Việt Nam được khẳng định trên thị trường tài chínhtrong nước và bước đầu vươn ra thế giới Với chức năng chủ yếu là thu xếp nguồn vốn cho Tập đoàn, vận hành sinh lời và hiệu quả nhất mọi nguồn tài chính của ngành Dầu khí, tạo lập công cụ tài chính hỗ trợ chính sách nhân viên của Tập đoàn, nhiều sản phẩm mang tính sáng tạo của PVFC đã lần lượt ra đời, trở thành những sản phẩm đặc trưng, góp phần tạo nên nét riêng của PVFC trên thị trường như: đồng tài trợ, uỷ thác cho vay, nhận uỷ thác đầu tư, tư vấn và môi giới đầu tư, tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp.

Bên cạnh đó, PVFC là một nhà tư vấn tài chính và chuyển đổi cấu trúc tài chính, đưa các doanh nghiệp ngành Dầu khí gắn với hoạt động của thị trường vốn Sự phát triển nhanh, mạnh của PVFC ngày càng thể hiện vai trò là một định chế vững mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam

Ngày 18/03/2008 , PVFC chính thức chuyển thành Tổng công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam Đây là bước chuyển mình từ Công ty 100% vốn Nhà nước lên Tổng Công ty cổ phần Điều này đã thay đổi căn bản cơ chế hoạt động vàquản lý doanh nghiệp Điều kiện thuận lợi, nền tảng phát triển để PVFC đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, đặt mục tiêu đến năm 2010 trở thành Tập đoàn Tài chính Tên Tiếng Việt: Tổng Công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam

Vốn điều lệ: 5.000.000.000.000 đồng (Năm ngàn tỷ đồng chẵn), tương ứng với 500.000.000 cổ phần, mệnh giá một cổ phần là 10.000 đồng, trong đó:

Số cổ phần Nhà nước nắm giữ: 390.000.000 cổ phần, chiếm 78,00% vốn điều lệ;

Số cổ phần bán ưu đãi cho CBCNV: 361.100 cổ phần, chiếm 0,07% vốn điều lệ;

Số cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài: 50.000.000 cổ phần, chiếm 10% vốn điều lệ;

Số cổ phần bán đấu giá ra ngoài: 59.638.900 cổ phần, chiếm 11,93% vốn điều lệ.

2.Cơ cấu tổ chức, chức năng nhiệm vụ của công ty

Tổng công ty có trụ sở chính tại 72 Trần Hưng Đạo, Hoàn Kiếm, Hà

Nội.Ngoài ra còn có các chi nhánh trực thuộc như:Chi nhánh Thăng Long,Chi nhánh Hải Phòng, Chi nhánh Nam Định, Chi nhánh Đà Nẵng, Chi nhánh Vũng Tàu, Chi nhánh Hồ Chí Minh, Chi nhánh Sài Gòn, Chi nhánh Cần Thơ, Chi nhánh Thanh Hóa.

Các Công ty thành viên của PVFC bao gồm:

- Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Tài chính Dầu khí (Tên giao dịch: PVFC Capital)

- Công ty Cổ phần Đầu tư và Tư vấn Tài chính Dầu khí (Tên giao dịch: PVFC Invest)

- Công ty Cổ phần Bất động sản Tài chính Dầu khí (Tên giao dịch: PVFC Land )Cơ cấu tổ chức của PVFC được tổ chức theo chức năng, trong đó mỗi phòng đảm nhận các chức năng, nhiệm vụ cụ thể riêng biệt.Công ty tổ chức hoạt động chuyên môn hoá theo chiều dọc để xác định trách nhiệm cho người đứng đầu.Với 18 phòng ban phụ trách những nghiệp vụ riêng trong các lĩnh vực, chức năng của mỗiphòng ban bao gồm nhiều tổ thực hiện các nghiệp vụ chuyên môn riêng, chịu sự chỉ dẫn của trưởng phòng.Tất cả đều thực hiện dưới sự điều hành của ban giám đốc và hội đồng quản trị của công ty PVFC cũng như sự chỉ đạo về chiến lược của tổng công ty.

Với vai trò là 1 định chế tài chính, chức năng chủ yếu của PVFC bao gồm:

- Đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam và các đơn vịthành viên.

- Thu xếp vốn cho các dự án của Tổng công ty và các đơn vị thành viên.

- Phát hành tín phiếu trái phiếu để huy động vốn trong và ngoài nước theo quy định của pháp luật, làm đại lý phát hành trái phiếu cho Tổng công ty Dầu khí Việt Nam và các đơn vị thành viên.

- Nhận Uỷ thác vốn đầu tư trong và ngoài nước bao gồm cả vốn đầu tư của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam và các đơn vị thành viên.

Ngoài ra với tư cách là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, PVFC cũng đã thực hiện tốt các chức năng kinh doanh trên thị trường tiền tệ, thị trường vốn, qua đó khẳng định là một tổ chức hoạt động mạnh nhất trong các công ty tài chính nhà nước với các tiêu chí không ngừng tăng trưởng thông qua triển khai rộng rãi các sản phẩm dịch vụ, từng bước nâng cao chất lượng các dịch vụ tài chính tiền tệ, tạo dựng mối quan hệ gắn bó với khách hàng, bạn hàng.

3.Kết quả hoạt động kinh doanh và đầu tư của công ty trong thời gian qua 3.1.Tổng quan hoạt động của công ty

Hoạt động chủ yếu của PVFC là thu xếp nguồn vốn cho Tập đoàn, vận hành sinh lời và hiệu quả nhất mọi nguồn tài chính của ngành Dầu khí, tạo lập công cụ tài chính hỗ trợ chính sách nhân viên của Tập đoàn, nhiều sản phẩm mangtính sáng tạo của PVFC đã lần lượt ra đời, trở thành những sản phẩm đặc trưng, góp phần tạo nên nét riêng của PVFC trên thị trường như: đồng tài trợ, uỷ thác chovay, uỷ thác đầu tư, tư vấn và môi giới đầu tư, tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp.

Bên cạnh đó, PVFC là một nhà tư vấn tài chính và chuyển đổi cấu trúc tài chính, đưa các doanh nghiệp ngành Dầu khí gắn với hoạt động của thị trường vốn Sự phát triển nhanh, mạnh của PVFC ngày càng thể hiện vai trò là một định chế vững mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam

3.2.Đặc điểm hoạt động đầu tư của công ty

Là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, trải qua chặng đường xây dựng và phát triển, đến nay, PVFC đã trở thành một định chế tài chính mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam và là một trong những tổ chức tín dụng có tốc độ pháttriển nhanh, thương hiệu Tài chính Dầu khí Việt Nam được khẳng định trên thị trường tài chính trong nước và bước đầu vươn ra thế giới.

Các hoạt động đầu tư của Tổng công ty Tài chính dầu khí bao gồm 3 hoạt động chính:

-Hoạt động huy động vốn: đây là một trong những hoạt động không

thể thiếu được ở PVFC, tuy nhiên, khác với ngân hàng, PVFC không được phép nhận tiền gử mà chủ yếu huy động vốn thông qua việc phát hành chứng từ có giá, chứng chỉ tiền gửi… hoặc nhận vốn từ tập đoàn.

- Hoạt động tín dụng: Giống như ngân hàng, đây là hoạt động cho

vay, bảo lãnh, tái chiết khấu các chứng từ có giá.Tuy nhiên hoạt động này tại côngty tài chính có một số khác biệt so với tại ngân hàng như: các khoản vay thường nhỏ, lãi suất cao…

- Hoạt động khác: do sự đa dạng hoá và phát triển không ngừng của

thị trương làm phát sinh thêm những hoạt động đầu tư khác mang lại nguồn lợi nhuận không nhỏ như hoạt động thu xếp vốn, uỷ thác đầu tư, mua bán và sáp nhập….

Trên lộ trình đi lên Tập đoàn, PVFC sẽ mở rộng mạng lưới cả trong nước và quốc tế, đa dạng hoá các hoạt động kinh doanh, củng cố bộ máy vững mạnh, đội ngũ cán bộ năng động và chuyên nghiệp, hoàn thiện quy chế quản lý giữa Tổng công ty và các đơn vị thành viên, tập trung phát triển các sản phẩm trọn gói cho khách hàng về tín dụng, đầu tư và các dịch vụ tài chính Hai sản phẩm mũi nhọn mà PVFC chú trọng sau cổ phần hoá là đầu tư tàichính và tư vấn tài chính Bên cạnh đó, các dịch vụ nền tảng của PVFC như thu xếp vốn, quản lý vốnvà tài sản, nghiệp vụ thẩm định, bao thanh toán, các sảnphẩm dịch vụ cá nhân và

dịch vụ tài chính sẽ tiếp tục được duy trì và cải tiến để phục vụ khách hàng ngày càng tốt hơn.

3.3.Kết quả hoạt động đầu tư của công ty

Là một tổ chức tài chính đồng thời cũng là một thành viên của Tập đoàn dầu khí quốc gia Việt Nam, ngoài chức năng chính của công ty là đảm bảo nguồn vốn đầy đủ kịp thời cho các dự án của tập đoàn và của các đơn vị thành viên, PVFC còn tiến hành hoạt động đầu tư trên nhiều lĩnh vực trong và ngoài ngành dầu khí.Ba hoạt động đầu tư chính của công ty là : đầu tư vào dự án, đầu tư vào cổ phiếu và đầu tư vào chứng khoán.

Sau 7 năm có mặt trên thị trường tài chính Việt Nam , PVFC đã trở thành một trong số ít các doanh nghiệp trong lĩnh vực này gặt hái được nhiều thành công Hiện nay PVFC với vốn điều lệ 5.000 tỷ đồng, là Tổng Công ty Tài chính lớn nhấttrên thị trường, với mạng lưới 9 chi nhánh và 15 phòng giao dịch rộng khắp trên toàn quốc Nhờ vốn điều lệ lớn nên năng lực hoạt động và khả năng mở rộng mạng lưới chi nhánh được nâng cao.

Với số vốn là 5000 tỷ đồng,PVFC đã tạo dựng được nguồn vốn vững chắc, ổn định đáp ứng nhu cầu kinh doanh của PVFC đặc biệt là vốn trung và dài hạn Các nguồn huy động vốn đa dạng, chú trọng tạo vốn từ nguồn tiền tệ của Tập đoàn và các đơn vị thành viên thông qua tài khoản trung tâm của Tập đoàn, các nguồn vốn từ hệ thống Ngân hàng thương mại Việt nam, các tổ chức tài chính trong và ngoài nước.

BẢNG 1: CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA PVFC GIAI ĐOẠN 2005 - 2007

Đơn vị : tỷ đồng

Tiền gửi, vay TCTD 1853 36.83% 2562 29% 3536 26.79%

Tiền gửi của TCKT,

( Nguồn : Tổng Công ty cổ phần tài chính dầu khí )

Ngoài ra, PVFC cũng đã thực hiện thành công những nhiệm vụ mà Tập đoàn Dầu khí giao cho như: thu xếp vốn thành công cho hơn 40 dự án của ngành dầu khí với tổng số vốn đạt 6000 tỷ đồng, nhận Uỷ thác phát hành thành công trái phiếu trong nước của tổng công ty dầu khí với số vốn huy động được là 300 tỷ đồng… Trong những năm qua, công ty đã ký kết nhiều hợp đồng đầu tư, uỷ thác đầu tư không chỉ trong lĩnh vực dầu khí, năng lượng mà còn mở rộng sang các lĩnhvực du lịch giải trí… Trong lĩnh vực tài chính công ty đã ký kết và thực hiện nhiều hợp đồng tín dụng lớn, hợp đồng tư vấn phát hành trái phiếu cho các đơn vị thành viên của tổng công ty như công ty bảo hiểm dầu khí, côngt y dịch vụ vận tải dầu khí… Và thực thiện thành công các hợp đồng tư vấn cổ phần hoá cho các công ty.Ngoài ra các hoạt động kinh doanh chứng từ có giá, giấy tờ có giá, môi giới đầu tư, tư vấn tài chính… cũng diễn ra ngày càng sôi động khẳng định vị thế của PVFC trong cộng đồng các tổ chức tài chính và mang lại nhiều lợi nhuận cho công ty.

II.Thực trạng hoạt động nhận UTĐT tại Tổng công ty tài chính dầu khí 1.Tổng quan về hoạt động uỷ thác

Uỷ thác đầu tư là việc vốn của một người được giao cho người khác đầu tư và quản lý.Người giao vốn phải chuyển quyền nắm giữ vốn đầu tư và một khoản chi phí nhất định theo thoả thuận cho người nhận trách nhiệm quản lý vốn đầu tư.Tuy nhiên, tuỳ theo thoả thuận mà người giao vốn sẽ nhận toàn bộ lợi nhuận sinh ra từ việc đầu tư bằng vốn Uỷ thác đó hoặc chia cho người quản lý vốn đầu tư cùng thụ hưởng

Bản chất của Uỷ thác đầu tư là tính trung gian và dựa trên sự tin tưởng của khách hàng là chính.Tuy nhiên, vì là một hoạt động tài chính trên thị trường nên nó cũng mang những đặc điểm riêng của một dịch vụ tài chính.Cụ thể:

- Phụ thuộc nhiều vào các nhân tố khách quan, khó xác định chất lượng và hiệu quả, khó lưu trữ và lặp lại, không ổn định.

- Thời hạn của Uỷ thác đầu tư phụ thuộc không chỉ vào thời hạn hợp đồng Uỷ thácký giữa các bên mà còn phụ thuộc và thời gian tiến hành đầu tư dự án.Do thời gianthực hiện dự án thường mang tính chất dài hạn nên Uỷ thác đầu tư cũng thường mang tính dài hạn.

- Uỷ thác đầu tư thường dựa trên những danh mục đầu tư có sẵn, có chọn lọc để dễquản lý, đồng thời cũng tạo được niềm tin nơi khách hàng.

- Tuỳ hình thức nhận Uỷ thác đầu tư mà lợi tức thu được từ hoạt động này có thể cố định hoặc thay đổi theo hình thức đầu tư Đây là điểm khác biết của hoạt động Uỷ thác đầu tư với việc nhận lãi suất vay cố định từ ngân hàng.

Lợi ích của hoạt động nhận UTĐT trong cơ chế thị trường hiện nay:

Uỷ thác đầu tư là một hoạt động cân bằng giữa lợi ích các bên tham gia một cách hiệu quả và công bằng.Trong nền kinh tế thị trường đầy biến động như hiện nay thì hoạt động Uỷ thác đầu tư không chỉ mang lại lợi ích cho nhà đầu tư nhỏ lẻ mà còn mang lại lợi ích cho những nhà đầu tư lớn trên thị trường và cả những tổ chức nhận Uỷ thác.Một số lợi ích đối với từng bên như:

Đối với những nhà đầu tư nhỏ lẻ:

- Được đảm bảo tính an toàn và mức sinh lời cạnh tranh cho đồng vốn.Đồng vốn của nhà đầu tư sẽ có khả năng sinh lời cao hơn so với việc đầu tư nhỏ lẻ Uỷ thác sử dụng vốn đầu tư là một giải pháp an toàn, giúp nhà đầu tư an tâm hơn, đồng vốn họ bỏ ra vẫn được an toàn và giá trị tài sản của họ vẫn được tăng lên.Họ có thểyên tâm giao vốn của mình cho những nhà đầu tư chuyên nghiệp, những tổ chức uy tín, những người có chuyên môn, có tầm nhìn xa, những người sẽ chịu trách nhiệm với số vốn nhận được và làm cho vốn của họ tăng lên mà bản thân những

nhà đầu tư vẫn kiểm soát được thường xuyên mục đích sử dụng và khả năng sinh lời của từng đồng vốn họ bỏ ra.

- Việc Uỷ thác số vốn đầu tư của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ được tập hợp lại thành một số vốn lớn và đem đi đầu tư.Như vậy, với một số lượng vốn đem đi đầu tư lớn và được quản lý một cách chặt chẽ và chuyên nghiệp thì đồng vốn đó hẳn sẽcó khả năng sinh lời cao hơn so với việc đầu tư lẻ tẻ không chuyên nghịêp.Hơn nữa, việc Uỷ thác đầu tư cũng như một hình thức chia sẻ rủi ro, từ đó sẽ làm giảm thiểu rủi ro trong trường hợp có biến cố xảy ra.

- Được cung cấp các thông tin trung thực về kết quả hoạt động đầu tư - kinh doanh trong kỳ Uỷ thác Việc Uỷ thác đầu tư cũng giúp cho nhà đầu tư có được những quyết định đúng đắn trong việc sử dụng đồng vốn của mình do họ sẽ nhận được những tư vấn, những báo cáo tình hình đầu tư từ bên nhận Uỷ thác.

- Ngoài ra các nhà đầu tư khi tham gia Ủy thác đầu tư sẽ được công ty tàichính đại diện để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư trong các dự án hoặc công ty cổ phần mà khách hàng góp vốn Điều này góp phần đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư được an toàn

Thông thường hoạt động Uỷ thác đầu tư chủ yếu là trong lĩnh vực đầu tư Dự án hoặc Uỷ thác đầu tư vào thị trường chứng khoán, Uỷ thác đầu tư mua cổ phần, cổ phiếu.Chính vì thế mà cần phải có một sự theo dõi chặt chẽ của không chỉ bên nhận vốn Uỷ thác mà còn của cả nhà đầu tư.

Đối với bên nhận Uỷ thác đầu tư:

- Lợi thế đối với bên nhận vốn Uỷ thác là họ nhận được số vốn đầu tư của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ.Họ tập hợp được những nguồn vốn nhỏ lẻ lại tạo thành nguồn vốn lớn hơn để đem đi đầu tư.Điều này tạo cho bên nhận vốn Uỷ thác một lợi thế lớn vì họ sẽ có thời hạn dài hơn để đầu tư và kéo theo đó lợi nhuận cũng được nhiều hơn.

- Với số vốn lớn thì bên nhận Uỷ thác đầu tư cũng có thể đa dạng hoá các lĩnh vực đầu tư của, các dịch vụ tài chính của mình, góp phần nâng cao uy tín và làm tăng lợi nhuận mà không bị ảnh hưởng tới các hoạt động khác của công ty.

- Hoạt động Uỷ thác đầu tư không chỉ mang tính chia sẻ rủi ro đối với những nhà đầu tư bỏ vốn mà cũng chính là một cách chia sẻ rủi ro với chính bên nhận vốn Uỷthác.Bên nhận Uỷ thác đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro bằng việc đa dạng hoá các lĩnh vực cũng như các gói đầu tư hoặc chia sẻ rủi ro với ngay chính khách hàng của mình.

Phân loại Ủy thác đầu tư

Hoạt động nhận UTĐT là một trong những dịch vụ nhằm thu hút vốn của công ty tài chính.Hoạt động này có thể cả công ty tài chính và bên UTĐT hoặc chỉ có công ty tài chính quyết định hình thức đầu tư.Tuy nhiên chỉ có một số hình thức đầu tư cơ bản như:

Nhận uỷ thác đầu tư có chia sẻ rủi ro

Theo hình thức này, khách hàng và PVFC thoả thuận một tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cho sản phẩm uỷ thác khi ký kết hợp đồng uỷ thác đầu tư, đồng thời thoả thuận về tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận từ thu nhập của khoản đầu tư khi mức tỷ suất lợi nhuận thực tế lớn hơn mức tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng và tỷ lệ chia sẻ rủi ro khi tỷ suất lợi nhuận thực tế nhỏ hơn tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng

Nhận uỷ thác đầu tư không chia sẻ rủi ro

Theo hình thức này, khách hàng uỷ thác cho PVFC thực hiện đầu tư với thỏa thuậnkhách hàng sẽ được hưởng toàn bộ lợi nhuận từ khoản đầu tư đồng thời phải chịu toàn bộ rủi ro (nếu có), không phụ thuộc vào các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác của PVFC.

Nhận uỷ thác đầu tư lợi tức cố định

Theo hình thức này, khách hàng và PVFC thỏa thuận một tỷ suất lợi nhuận cam kết cho sản phẩm ủy thác khi ký kết hợp đồng uỷ thác đầu tư.

Khi tỷ suất lợi nhuận thực tế cao hơn hay thấp hơn tỷ suất lợi nhuận cam kết, PVFC vẫn phải trả cho khách hàng theo tỷ suất lợi nhuận đã cam kết Ngoài ra, trường hợp tỷ suất lợi nhuận thực tế cao hơn tỷ suất lợi nhuận cam kết, khách hàngsẽ được chia sẻ từ phần lợi nhuận tăng thêm đó theo mức đã thoả thuận tại Hợp đồng uỷ thác đầu tư Mức chia sẻ lợi nhuận tăng thêm càng cao nếu tỷ suất lợi nhuận cam kết thấp và ngược lại.

Các hình thức nhận Uỷ thác đầu tư:

A NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ TRƯỚC ĐẤU GIÁ (IPO).Sản phẩm 1:

NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ TRƯỚC ĐẤU GIÁ, KHÔNG CHIA SẺ RỦI RO

*)Dịch vụ nhận ủy thác đầu tư trước đấu giá, không chia sẻ rủi ro

Là một sản phẩm trọn gói bao gồm 2 dịch vụ:

+ Dịch vụ nhận uỷ thác đấu giá.

+ Dịch vụ nhận uỷ thác đầu tư có chỉ định, không chia sẻ rủi ro (sản phẩm 3).

Theo đó:

 Khách hàng Uỷ thác đầu tư:

- Đăng ký mua một loại cổ phiếu xác định (sắp được tổ chức đấu giá phát hành lần đầu) trước khi PVFC tham gia đấu giá với một khối lượng đăng ký trước - Trường hợp PVFC trúng thầu, khách hàng được mua cổ phiếu với giá trúng thầu bình quân của PVFC

- Ngay sau khi hoàn tất thủ tục mua số cổ phần trúng thầu theo thông báo của PVFC, khách hàng sẽ Uỷ thác cho PVFC quản lý việc đầu tư toàn bộ số cổ phần

 Công ty Tài chính Dầu khí (PVFC):

- Chủ động đấu giá trên cơ sở số lượng đăng ký Uỷ thác của khách hàng.- Cung cấp dịch vụ Uỷ thác đầu tư có chỉ định, không chia sẻ rủi ro (sản phẩm 3).

*)Lợi ích của khách hàng khi tham gia dịch vụ:

- Được PVFC – nhà đầu tư Tài chính chuyên nghiệp thực hiện đấu giá cho khách hàng và khách hàng được mua cổ phần với giá và tỷ lệ trúng thầu bình quânvới mức phí dịch vụ hợp lý.

- Được hưởng dịch vụ trọn gói của PVFC.

- Được hưởng các lợi của dịch vụ Nhận UTĐT có chỉ định, không chia sẻ rủi ro (sản phẩm 3).

Sản phẩm 2:

NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ TRƯỚC ĐẤU GIÁ, CHIA SẺ RỦI RO

*)Dịch vụ Ủy thác đầu tư trước đấu giá, chia sẻ rủi ro: là một sản phẩm chọn

gói bao gồm 2 dịch vụ:

+ Dịch vụ nhận uỷ thác đấu giá.

+ Dịch vụ nhận uỷ thác đầu tư có chỉ định, chia sẻ rủi ro (sản phẩm 4).

Theo đó:

 Khách hàng Uỷ thác đầu tư:

- Đăng ký mua một loại cổ phiếu xác định (sắp được tổ chức đấu giá phát hành lần đầu) trước khi PVFC tham gia đấu giá với một khối lượng đăng ký trước - Trường hợp PVFC trúng thầu, khách hàng được mua cổ phiếu với giá trúng thầu bình quân của PVFC

- Ngay sau khi hoàn tất thủ tục mua số cổ phần trúng thầu theo thông báo của PVFC, khách hàng sẽ Uỷ thác cho PVFC quản lý việc đầu tư toàn bộ số cổ phần

 Công ty Tài chính Dầu khí (PVFC):

- Chủ động đấu giá trên cơ sở số lượng đăng ký Uỷ thác của khách hàng.- Cung cấp dịch vụ Uỷ thác đầu tư có chỉ định, chia sẻ rủi ro (sản phẩm 4).

*)Lợi ích của khách hàng khi tham gia dịch vụ:

- Được PVFC – nhà đầu tư Tài chính chuyên nghiệp thực hiện đấu giá cho khách hàng và khách hàng được mua cổ phần với giá và tỷ lệ trúng thầu bình quânvới mức phí dịch vụ hợp lý.

- Được hưởng dịch vụ trọn gói của PVFC.

- Được hưởng các lợi của dịch vụ Nhận UTĐT có chỉ định, chia sẻ rủi ro (sản phẩm 4).

B NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ – SAU KHI PVFC SỞ HỮU KHOẢN ĐẦU TƯ.

Sản phẩm 3

NHẬN ỦY THÁC ĐẦU TƯ CHỈ ĐỊNH, KHÔNG CHIA SẺ RỦI RO

*)Dịch vụ nhận ủy thác đầu tư chỉ định, không chia sẻ rủi ro:Là hình thức

trong đó:

 Khách hàng Uỷ thác đầu tư:

- Lựa chọn một hoặc một Danh mục các cơ hội đầu tư trên cơ sở danh mục các cơhội đầu tư do PVFC giới thiệu,

- Ký hợp đồng Uỷ thác đầu tư, giao vốn và ủy quyền cho PVFC thực hiện đầu tư trong thời khoảng thời gian nhất định.

- Được hưởng:

100% kết quả kinh doanh thực tế của cổ phiếu trong thời hạn Ủy thác.- Trả phí dịch vụ cho PVFC theo thoả thuận tại Hợp đồng Uỷ thác đầu tư.

 Công ty Tài chính Dầu khí (PVFC):

- Thay mặt khách hàng thực hiện đầu tư và quản lý hoạt động đầu tư trong thời hạn Uỷ thác của khách hàng.

- Định kỳ báo cáo kết quả đầu tư thực tế và trả lợi tức cho khách hàng.

- Hoàn trả vốn Uỷ thác hoặc cổ phiếu cho khách hàng theo cơ chế quy định tại Hợp đồng khi kết thúc thời hạn Uỷ thác

*)Lợi ích của khách hàng khi tham gia dịch vụ:

 Được cung cấp các cơ hội đầu tư tốt, an toàn với mức sinh lời cao.

 Thủ tục tham gia đầu tư đơn giản hiệu quả, thuận lợi với mực phú uỷ tháchợp lý

 Được hưởng 100% kết quả kinh doanh cũng như chịu các rủi ro (nếu có)trong hoạt động đầu tư

 Được cung cấp thông tin trung thực về kết quả hoạt động đầu tư.

 Được PVFC đại diện bảo về quyền lợi của nhà đầu tư trong các dự án hoặcCông ty cổ phân mà khách hàng góp vốn.

 Có thể chuyển nhượng Hợp đồng Uỷ thác cho người thứ ba hoặc cho PVFCvới thủ tục đơn giản.

 Được phép góp chậm khoản vốn đầu tư với mức lãi suất ưu đãi ( tuỳ theotrường hợp cụ thể)

 Hoạt động đầu tư của quý khách hàng được đảm bảo bí mật.

Sản phẩm 4

NHẬN ỦY THÁC ĐẦU TƯ CHỈ ĐỊNH, CHIA SẺ RỦI RO(có chỉ định, cam kết lãi suất sàn và chia sẻ kết quả kinh doanh)

*)Dịch vụ nhận ủy thác đầu tư chỉ định, chia sẻ rủi ro là: hình thức trong đó:

 Khách hàng Uỷ thác đầu tư:

- Lựa chọn một hoặc một Danh mục các cơ hội đầu tư trên cơ sở danh mục các cơhội đầu tư do PVFC giới thiệu,

- Ký hợp đồng Uỷ thác đầu tư, giao vốn và ủy quyền cho PVFC thực hiện đầu tư trong thời khoảng thời gian nhất định.

- Được hưởng:

+ Lãi suất sàn cố định: trên số vốn UTĐT mà không phụ thuộc vào hiệu quả đầu

tư thực tế của cổ phiếu.

+ Chia sẻ kết quả kinh doanh: được hưởng một tỷ lệ % nhất định trên hiệu quả đầu

tư thực tế của cổ phiếu trong thời hạn Ủy thác.

- Trả phí dịch vụ cho PVFC theo thoả thuận tại Hợp đồng Uỷ thác đầu tư.

 Công ty Tài chính Dầu khí (PVFC):

- Thay mặt khách hàng thực hiện đầu tư và quản lý hoạt động đầu tư trong thời hạn Uỷ thác của khách hàng.

- Định kỳ báo cáo kết quả đầu tư thực tế và trả lợi tức cho khách hàng.

- Hoàn trả vốn Uỷ thác hoặc cổ phiếu cho khách hàng theo cơ chế quy định tại Hợp đồng khi kết thúc thời hạn Uỷ thác

*)Lợi ích của khách hàng khi tham gia dịch vụ:

 Được cung cấp các cơ hội đầu tư tốt, an toàn với mức sinh lời cao. Thủ tục tham gia đầu tư đơn giản, thuận lợi với mức phí uỷ thác hợp lý. Được chia sẻ các rủi ro trong hoạt động đầu tư, đảm bảo mức an toàn nhất

đinh cho vốn đầu tư.

 Được cung cấp các thông tin trung thực về kết quả hoạt động đầu tư.

 Được PVFC đại diện bảo về quyền lợi của nhà đầu tư trong các dự án hoặcCông ty cổ phần mà khách hàng góp vốn.

 Có thể chuyển nhượng Hợp đồng Uỷ thác cho người thứ ba hoặc cho PVFCvới thủ tục đơn giản

 Được phép góp chậm khoản vốn đầu tư với mực lãi suất ưu đãi( tuỳ theotrường hợp cụ thể)

 Hoạt động đầu tư của khách hàng được đảm bảo bí mật

C NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ – KINH DOANH THEO DANH MỤC:Sản phẩm 5:

NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ – KINH DOANH.*)Dịch vụ nhận ủy thác đầu tư – kinh doanh là :hình thức trong đó:

 Khách hàng Uỷ thác đầu tư:

- Lựa chọn một hoặc một Danh mục các cơ hội đầu tư trên cơ sở danh mục các cơhội đầu tư do PVFC giới thiệu với một cơ cấu đầu tư xác định cho từng cơ hội.

- Ký hợp đồng Uỷ thác đầu tư, giao vốn và ủy quyền cho PVFC thực hiện đầu tư và giao PVFC chủ động kinh doanh Danh mục đầu tư đó trong suốt thời hạn uỷ thác.

- Định kỳ theo quy định tại Hợp đồng, khách hàng được hưởng:

+ Lãi suất sàn cố định: trên số tổng vốn UTĐT của khách hàng mà không phụ

thuộc vào hiệu quả đầu tư thực tế của các sản phẩm đầu tư trong Danh mục.

+ Chia sẻ kết quả kinh doanh: được hưởng một tỷ lệ % nhất định trên tổng lợi

nhuận đầu tư và kinh doanh thực tế của Danh mục đầu tư trong suốt thời hạn Ủy thác Tổng lợi nhuận đầu tư – kinh doanh thực tế của Danh mục được xác định trên nguyên tắc:

- Lợi nhuận và cổ tức thực hưởng của từng sản phẩm đầu tư tương ứng với thời gian tồn tại thực tế của sản phẩm đó trong Danh mục đầu tư của khách hàng - Lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa giá bán khoản đầu tư khỏi Danh mục và giá đưa vào Danh mục xác định với khách hàng.

- Lợi nhuận phát sinh từ khoản tiền mặt nhàn dỗi do bán các khoản đầu tư trong Danh mục được hưởng theo lãi suất không kỳ hạn (xác định tại Hợp đồng) - Tại thời điểm tất toán Hợp đồng uỷ thác, các khoản đầu tư còn lại trong Danh mục đầu tư của khách hàng nếu có sẽ được bán thanh lý, trong đó ưu tiên bán cho khách hàng Uỷ thác (nếu có nhu cầu) và hoàn trả vốn UTĐT gốc cho khách hàng.

 Công ty Tài chính Dầu khí (PVFC):

- Thay mặt khách hàng thực hiện đầu tư, quản lý hoạt động đầu tư và chủ động kinh doanh các khoản đầu tư trong Danh mục cho khách hàng trong suốt thời hạn Uỷ thác.

- Định kỳ báo cáo kết quả đầu tư – kinh doanh thực tế và trả lợi tức cho khách hàng.

- Hoàn trả vốn Uỷ cho khách hàng theo cơ chế quy định tại Hợp đồng khi kết thúc thời hạn Uỷ thác

*)Lợi ích của khách hàng khi tham gia dịch vụ:

 Được cung cấp các cơ hội đầu tư tốt, an toàn với mức sinh lời cao.

 Được phân tán rủi ro và tăng hiệu quả đầu tư bằng cách đa dạng hoá sảnphẩm đầu tư theo Danh mục đầu tư đã chọn và đảm bảo mức an toàn nhấtđịnh cho vốn đầu tư.

 Tận dụng được các lợi thế của PVFC trong hoạt động đầu tư và kinh doanhtài chính để tối đa hoá lợi nhuận cho đồng vốn đầu tư của mình.

 Được cung cấp các thông tin trung thực về kết quả hoạt động đầu tư - kinhdoanh trong kỳ Uỷ thác.

 Được PVFC đại diện để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư trong các dự ánhoặc công ty cổ phần mà khách hàng góp vốn.

 Có thể chuyển nhượng Hợp đồng Uỷ thác cho người thứ ba hoặc cho PVFCvới thủ tục đơn giản.

 Được phép góp chậm khoản vốn đầu tư với mức lãi suất ưu đãi ( tuỳ trườnghợp cụ thể)

 Được cầm cố Hợp đồng Uỷ thác để vay vốn tại PVFC ( theo danh sách hiệnhành)

 Hoạt động đầu tư của quý khách hàng được đảm bảo bí mật

D NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ THEO LĨNH VỰC:Sản phẩm 6:

NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯ – AN TOÀN.

*)Dịch vụ nhận Ủy thác đầu tư – an toàn là :hình thức trong đó:

 Khách hàng Uỷ thác đầu tư:

- Lựa chọn một số lĩnh vực đầu tư trong số các lĩnh vực đầu tư của PVFC.

- Ký hợp đồng Uỷ thác đầu tư, giao vốn và ủy quyền cho PVFC chủ động đầu tư và kinh doanh các cơ hội đầu tư thuộc các lĩnh vực đã chọn trong suốt thời hạn Uỷthác.

- Được hưởng mức lợi tức cố định trên số vốn UTĐT mà không phụ thuộc vào

hiệu quả đầu tư – kinh doanh thực tế của PVFC trong kỳ uỷ thác.

 Công ty Tài chính Dầu khí (PVFC):

- Chủ động dùng vốn uỷ thác của khách hàng thực hiện đầu tư, quản lý hoạt động đầu tư và kinh doanh trong thời hạn Uỷ thác của khách hàng.

- Định kỳ báo cáo kết quả đầu tư thực tế và trả lợi tức đã cam kết cho khách hàng.

- Hoàn trả vốn Uỷ thác cho khách hàng theo cơ chế quy định tại Hợp đồng khi kết thúc thời hạn Uỷ thác

*)Lợi ích của khách hàng khi tham gia dịch vụ:

- Được đảm bảo tính an toàn và mức sinh lời cạnh tranh cho đồng vốn.- Được rút một phần hoặc toàn bộ vốn Uỷ thác đầu tư trước hạn với các điều kiện quy định cụ thể tại Hợp đồng.

- Được sử dụng Hợp đồng Uỷ thác này như một tài sản để cầm cố, vay vốn tại PVFC hoặc sử dụng để làm tài sản đảm bảo cho các bên khác khi được PVFC xác nhận.

- Được tư vấn kết hợp và chuyển đổi kịp thời sản phẩm Uỷ thác đầu tư này sangcác loại hình Ủy thác đầu tư có chỉ định khác nhằm tăng hiệu quả đầu tư của khách hàng (khi khách hàng có nhu cầu).

Sản phẩm nhận uỷ thác đầu tư

- Uỷ thác đầu tư đối với toàn bộ hoạt động đầu tư và kinh doanh các sản phẩm đầutư của PVFC;

- Uỷ thác đầu tư đối với từng khoản đầu tư và kinh doanh các sản phẩm đầu tư cụ thể của PVFC;

- Uỷ thác đầu tư đối với các giỏ sản phẩm cụ thể (theo danh mục gồm một số các khoản đầu tư và kinh doanh các sản phẩm đầu tư của PVFC).

Trong số các loại hình dịch vụ UTĐT nói trên, dịch vụ Uỷ thác đầu tư chỉ định, không chia sẻ rủi ro, góp vốn chậm và dịch vụ Uỷ thác đầu tư trước đấu giá được các khách hàng cá nhân và tổ chức trên thị trường đánh giá rất cao Đặc biệt trong tiến trình cổ phần hoá mạnh mẽ của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, dịch vụ UTĐT trước đấu giá được PVFC tung ra đã đáp ứng được những mong đợi của thịtrường, riêng năm 2006 dịch vụ này đã đóng góp 74% tổng giá trị nhận UTĐT củaPVFC

Hiện nay, PVFC đang chủ yếu nhận Uỷ thác đầu tư với các cá nhân và nhận Uỷ thác đầu tư với tổ chức.Trong những năm trước đây, do dịch vụ Uỷ thác đầu tư

mới được hình thành và phát triển nên PVFC chú trọng vào phát triển hình thức nhận Uỷ thác đầu tư đối với cá nhân.Nhưng do hình thức này có nhiều điểm bất lợinhư mang tính nhỏ lẻ vì lượng vốn huy động được ít và rải rác, hơn nữa lại không ổn định nên nguồn vốn huy động qua hình thức nhận Uỷ thác đầu tư cá nhân không thích hợp cho việc đầu tư phát triển lâu dài.Qua nghiên cứu thị trường và xuhướng phát triển tất yếu của hoạt động Uỷ thác đầu tư, PVFC đã chuyển hướng trọng tâm sang phát triển hình thức nhận Uỷ thác đầu tư từ các tổ chức mà chủ yếulà từ các tổ chức trong ngành dầu khí.Đây là một hướng đi đúng đắn vì việc nhận Uỷ thác đầu tư từ các tổ chức sẽ mang tính ổn định về số lượng vốn nhận Uỷ thác, khắc phục được những hạn chế so với nhận Uỷ thác cá nhân.Tuy nhiên, việc áp dụng loại hình nhận Uỷ thác đầu tư còn tuỳ theo từng cơ hội cụ thể với những ý kiến chỉ đạo từ các cấp lãnh đạo của Tổng công ty, phù hợp với tình hình hiện tại thực tế và hướng phát triển của công ty.Việc áp dụng các gói sản phẩm Uỷ thác đầu tư được lựa chọn dựa trên đặc tính của khoản đầu tư đó.Ví dụ khi PVFC tham gia kiểm soát hiệu quả và kết quả đầu tư đồng thời khách hàng không muốn chấp nhận rủi ro thì sẽ áp dụng gói sản phẩm nhận Uỷ thác có chia sẻ rủi ro, nếu khách hàng muốn theo đuổi đến tận cùng hoạt động đầu tư thì sẽ áp dụng gói sản phẩm nhận Uỷ thác đầu tư có chỉ định không chia sẻ rủi ro.Như vậy việc áp dụng các góisản phẩm nhận Uỷ thác đầu tư không được PVFC áp đặt mà được sử dụng linh hoạt để phù hợp với nhu cầu của khách hàng.

Ngoài ra, về khách hàng cho hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư thì PVFC hiện nay vẫn đang dành ưu tiên cho những khách hàng là cán bộ công nhân viên trong ngành dầu khí.

2.Quy trình nhận UTĐT tại PVFC

Đối với một công ty tài chính, trước khi tiến hành một hoạt động Uỷ thác nào đó cần phải tiến hành rất nhiều bước như nghiên cứu cơ hội đầu tư, xem xét nhu cầu vốn Uỷ thác đầu tư, lập phương án nhận Uỷ thác, cuối cùng là giới thiệu sản phẩmUỷ thác thì quy trình đầu tư mới thực sự bắt đầu.

Cụ thể một quy trình Uỷ thác thường bao gồm 4 bước:- Nhận Uỷ thác đầu tư - Giao vốn.

- Tiến hành đầu tư.

- Thu kết quả kinh doanh.- Thanh toán phí và lợi tức.

Trước hết ta cần hiểu một số khái niệm như:

- Bên Uỷ thác ( còn được gọi là người tài trợ hay khách hàng) có thể là cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp - là người cung cấp vốn để đầu tư với mục đích sinh lời an toàn.

- Bên nhận Uỷ thác( hay đại diện là công ty tài chính ) là một tổ chức có quyền hợp pháp đối với vôn được Uỷ thác, có trách nhiệm quản lý vốn đó theo đúng điềukhoản quy định trong hợp đồng và pháp luật.

- Vốn Uỷ thác có thể là tiền mặt, chứng khoán công ty, trái phiếu chính phủ, thương phiếu, tín phiếu kho bạc…

- Hợp đồng Uỷ thác: là văn bản ghi nhận những thông tin của các bên cũng như quy định rõ quyền lợi và trách nhiệm các bên tham gia

1 2

3

(1) Nhận Uỷ thác đầu tư – Giao vốn: là việc công ty tài chính nhận vốn của khách hàng thông qua Hợp đông Uỷ thác đầu tư để đầu tư và kinh doanh các sản phẩm đầu tư theo danh mục đầu tư của công ty tài chính.Bên Uỷ thác và người nhận Uỷ thác thảo luận và ký kết hợp đồng.Vốn được chuyển sau khi hợp đồng bắt đầu có hiệu lực.

(2) Đầu tư: bên nhận Uỷ thác có trách nhiệm tìm hiểu, nghiên cứu để tiến hành đầu tư vào dự án hay chứng từ có giá được quy định trong hợp đồng Uỷ thác.(3) Thu kết quả kinh doanh: bên nhận Uỷ thác thu về lợi nhuận từ hoạt động đầu tư của mình.Lúc này công ty tài chính sẽ đưa ra giá công bố ( là mức giá áp dụng để tính khoản thu nhập mà khách hàng được hưởng khi thanh lý hợp đồng Uỷ thácđầu tư tại thời điểm kết thúc hợp đồng Uỷ thác đầu tư.

(4) Thanh toán phí và lợi tức: Bên nhận Uỷ thác tiến hành thanh toán lợi tức theo quy định như hợp đồng cũng như bên Uỷ thác thanh toán phí Uỷ thác và các phí liên quan cho bên nhận Uỷ thác.

Cụ thể của quy trình nhận Uỷ thác đầu tư tại PVFC được thực hiện như sau:

BẢNG 2: QUY TRÌNH THỰC HIỆN HOẠT ĐỘNG NHẬN UỶ THÁC ĐẦU TƯTẠI PVFC

Trách nhiệmTiến trình thực hiệnTham chiếu

- Tổ Uỷ thác đầu tư

B QLV&TS- Ban đầu tư

Nghiên cứu cơ hội đầu tư

Nghiên cứu nhucầu vốn Uỷ thác

đầu tư

B1

- Tổ Uỷ thác đầu tư

B QLV&TS

- Ban TGĐ HĐĐT/Hợp đồng QT

Phê duyệt

(-)

(+)

- B QLV&TS- P.Mar & CNTT

Marketing sản phẩm Uỷ thác đầu tư

- Tổ Uỷ thác đầu tư

- B QLV&TS- Ban ĐT

Tổng hợp, xác nhận, thốngnhất số liệu

- Tổ Uỷ thác đầu tư

- B QLV&TS- P Kế toán

Tập hợp và thông báo dòngtiền với phòng kế toán

B8

- Ban đầu tưB9

bố

- B QLV&TS

Tổ chức thu vốn Uỷ thác đầu tư

- CV Uỷ thác đầu tư

- B QLV&TS

Giao kết hợp đồng Uỷ thác đầu tư

- CV Uỷ thác đầu tư

- Tổ Uỷ thác đầu tư

- B QLV&TS

Kết thúc hợp đồng Uỷ thác đầu tư

B16Theo dõi, quản lý hợp đồng UT đầu tư

(Nguồn: công ty Tài chính Dầu khí)

Khi có hợp đồng đầu tư vào dự án cũng như hợp đồng đầu tư vào các chứng từ có giá, một bộ phận được gọi là bộ phận cơ cấu danh mục đầu tư sẽ thiết lập danh mục cơ cấu, nghiên cứu đánh giá tình hình thực tế nguồn vốn của công ty, tình hình thị trường và những điều kiện có liên quan để từ đó thiết lập một tỉ lệ thích hợp cho việc bán trực tiếp hoặc nhận Uỷ thác đầu tư.Đối với nghiệp vụ mua bán trực tiếp sẽ do phòng Dự án và phòng Chứng từ có giá thực hiện, còn nghiệp vụ nhận Uỷ thác đầu tư sẽ được chuyển cho phòng Uỷ thác đảm nhận.Tất cả các quy trình nhận Uỷ thác đầu tư được thực hiện theo quy chế pháp luật, quy định của công ty, biểu mẫu hợp đồng khung và biểu phí chung.Những yếu tố này do phòng Uỷ thác tự thiết kế và thực hiện, sau đó sẽ trình phê duyệt về thêm về những yếu tốnhư : giá nhận Uỷ thác, có cho trả chậm hay không, được phép trả chậm với tỉ lệ là bao nhiêu và trong bao lâu… Sau khi hoàn tất và được phê duyệt, phòng Uỷ thác sẽ làm đầu mối để hướng dẫn tất cả các phòng trên toàn chi nhánh thực hiện.Cụ thể từng bước trong quy trình như sau

B1) Nghiên cứu cơ hội đầu tư, nhu cầu vốn Uỷ thác đầu tư

Trên cơ sở danh mục đầu tư do Tổng Giám đốc phê duyệt, căn cứ vào thị trường và kế hoạch IPO của các doanh nghiệp, Tổ Uỷ thác đầu tư B Quản lý vốn & Tài sản phối hợp với Ban Đầu tư nghiên cứu cơ hội đầu tư cổ phần của các doanh nghiệp đã cổ phần hoá và chuẩn bị IPO, đề xuất việc nhận Uỷ thác đầu tư (trước hoặc sau đầu tư tuỳ vào tình hình cụ thể).

B2)Lập phương án nhận Uỷ thác đầu tư

Trên cơ sở đề xuất việc nhận Uỷ thác đầu tư của Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư, ban Lãnh đạo công ty đồng ý về nguyên tắc, Phòng lập phương án nhận Uỷ thác đầu tư trình Ban lãnh đạo công ty phê duyệt.

B3) Trình duyệt phương án nhận Uỷ thác đầu tư

Hoàn thiện phương án nhận Uỷ thác đầu tư trình cấp có thẩm quyền phê duyệt (Ban Tổng giám đốc, HĐĐT, HĐQT):

- Trường hợp phương án không được phê duyệt: quay trở lại 1.2

- Trường hợp phương án được phê duyệt, tiếp tục thực hiện các bước tiếp theo.

B4) Marketing sản phẩm Uỷ thác đầu tư

- Căn cứ vào nội dung phương án nhận Uỷ thác đầu tư được duyệt, bộ phận Uỷ thác đầu tư Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư xây dựng bản chào dịch vụ nhận Uỷthác đầu tư và các mẫu biểu của hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư.

- Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư và P Mar&CNTT phối hợp trong việc quảng bá sản phẩm dịch vụ Uỷ thác đầu tư đến với khách hàng thông qua trang web nội bộ, các trang web chuyên ngành, các báo, tạp chí,

B5) Sản phẩm Uỷ thác đầu tư trước đấu giá và sau đấu giá

Đối với sản phẩm Uỷ thác đầu tư trước đấu giá, tiếp tục thực hiện từ bước B6 đến B10.

Đối với sản phẩm Uỷ thác đầu tư sau đấu giá, tiếp tục thực hiện bước 1.10.

B.6) Tổ chức nhận hồ sơ đăng kí, thu tiền đặt cọc

Căn cứ tổng hạn mức đã được phê duyệt tại phương án nhận Uỷ thác đầu tư:- Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư làm đầu mối hướng dẫn khách hàng đăng kí Uỷ thác, hoàn thiện hồ sơ đăng kí Uỷ thác đầu tư và nộp tiền đặt cọc Uỷ thác.- Phòng kế toán kiểm tra, đối chiếu số liệu Uỷ thác và chuyển tiền hàng ngày.

B7) Tổng hợp, xác nhận, thống nhất số liệu

Hết thời hạn đăng kí Uỷ thác và nộp tiền đặt cọc (hoặc sau khi đã nhận đủ hạn mức) Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư, P Kế toán đối chiếu, tổng hợp số liệu theo các chỉ tiêu: tổng số cổ phần thực đăng kí, tổng số tiền đặt cọc tương ứng, thông báo số lượng cổ phần đăng kí Uỷ thác cho Ban đầu tư và Ban lãnh đạo công ty.

B8) Lập kế hoạch dòng tiền

Theo phương án đầu tư đã được phê duyệt, Ban đầu tư, Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư lập kế hoạch dòng tiền của đơn vị mình chuyển đến Bộ phận Quản lý dòng tiền – Phòng Kế toán.

B9) Đấu giá hoặc phân bố số cổ phần Uỷ thác thực tế cho khách hàng

Đối với các sản phẩm Uỷ thác trước đầu tư: Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư tiếnhành đặt cọc và thực hiện các thủ tục đấu giá, căn cứ vào kết quả đấu giá thực tế (sau khi đã tính chi phí vốn), trình Ban Lãnh đạo công ty phân bố tỉ lệ cổ phiếu trúng đấu giá, giá trúng thầu bình quân của PVFC.

Đối với các sản phẩm Uỷ thác sau đầu tư: trên cơ sở số lượng cổ phần đăng kí của khách hàng, ban Đầu tư phân bổ số lượng cổ phần Uỷ thác thực tế.

B.10) Thông báo tỉ lệ trúng thầu và giá trúng thầu

Phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư tiến hành thông báo cho khách hàng tỉ lệ trúng Uỷ thác đầu tư, số cổ phần thực tế được Uỷ thác, giá Uỷ thác, số tiền phải nộp và các nội dung khác liên quan đến đợt nhận Uỷ thác.

B11) Thông báo, trả tiền trong trường hợp không trúng thầu

Trong trường hợp PVFC không trúng thầu: phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư phốihợp với phòng kế toán tiến hành chuyển trả tiền đặt cọc cho khách hàng (theo yêu cầu).

B12) Thu vốn Uỷ thác đầu tư đợt 2

Căn cứ vào số cổ phần khách hàng được Uỷ thác và giá Uỷ thác thực tế, phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư phối hợp với phòng kế toán tiến hành thu tiền Uỷ thác của khách hàng.

B13) Kiểm tra hồ sơ khách hàng

Bộ phận Uỷ thác đầu tư chịu trách nhiệm kiểm tra toàn bộ hồ sơ Uỷ tháccủa kháchhàng, các chứng từ có liên quan đến quá trình nhận Uỷ thác đầu tư, cập nhật phần mềm đảm bảo đúng, chính xác.

B14) Giao kết hợp đồng Uỷ thác đầu tư

Theo nội dung phương án Uỷ thác, số cổ phần được Uỷ thác và giá Uỷ thác thực tếcủa từng khách hàng, bộ phận Uỷ thác đầu tư phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư tiến hành lập hợp đồng Uỷ thác đầu tư và kí kết hợp đồng với khách hàng.

B15) Theo dõi, quản lý hợp đồng Uỷ thác đầu tư của khách hàng

- Chuyên viên phòng quản lý vốn Uỷ thác đầu tư được giao nhiệm vụ quản lý khách hàng chịu trách nhiệm tập hợp, cập nhật và quản lý toàn bộ văn bản, tài liệu liên quan đến đợt nhận Uỷ thác đầu tư.