Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần sữa Việt nam (Vinamilk)
Trang 1Câu hỏi: Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần sữa Việt nam (Vinamilk)Bài làm
(Tài liệu kèm theo: Bảng cân đối kế toán hợp nhất, Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh hợp nhất và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất).
Trang 2Bài làm Phân tích tài chính: Công ty cố phần sữa Việt Nam (Vinamilk)
I) Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp qua biến động của nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêuSố đầu nămSố cuối năm Biến động
4 Thuế và các khoản nộp Nhà nước 35.328.940.0330,65272.869.460.5004,6237.540.520.467672,37 3,95
5 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối525.757.147.7049,69560.032.301.0119,4434.275.153.3076,52 -0,25
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 91.622.417.2651,6994.143.112.5911,592.520.695.3262,75-0,1
Tổng nguồn vốn 5.425.113.443.8751005.933.415.044.899 100
508.301.601.024 937
Trang 3NXTừ bảng phân tích trên ta thấy:
Tổng nguồn vốn của công ty trong kỳ tăng 508.301.601.024 đồng với tỷ lệ tăng là 9,37% trong đó Vốn chủ sở hữu tăng 198.859.776.032 đồng với tỷ lệ tăng là 4,61% còn Nợ phải trả tăng 294.722.559.092 đồng với tỷ lệ tăng là 27.46% Tỷ trọng Vốn chủ sở hữu đầu kỳ là 79,55% cuối kỳ là 76,09% điều đó cho thấy công ty đang tự chủ về tài chính.
Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 198.859.776.032 đồng với tỷ lệ tăng là 4,61% nguồn vốn chủ sở hữu tăng chủ yếu là do Vốn chủ sở hữu tăng 196.339.080.706 đồng với tỷ lệ tăng 4,65% Quỹ đầu tư phát triển tăng 123.100.392.238 đồng với tỷ lệ tăng 16,53%.
II) Phân tích chính sách tài trợ
- Vốn lưu chuyển
Nguồn vốn dài hạn
NVDH1 =VCSH1 + NDH1 = 4.514.797.923.853 + 146.611.750.520 = 4.661.409.674.373 NVDH0 =VCSH0 + NDH0 = 4.315.938.147.821 + 139.872.355.177 = 4.455.810.502.998- Vốn lưu chuyển
VLC1 = NVDH1 - TSDH1 = 4.661.409.674.373 - 2537372954228 = 2.124.036.720.145 VLC0 = NVDH0 - TSDH0 = 4.455.810.502.998 - 2252681178138 = 2.203.129.324.860- Sự biến động của Vốn lưu chuyển
∆VLC= VLS1 - VLC0 = 2.124.036.720.145 - 2.203.129.324.860= -79.092.604.715 NX: Vốn lưu chuyển trong kỳ của công ty trong kỳ giảm 79.092.604.715 đồng.- Ảnh hưởng của nguồn vốn dài hạn
∆NVDH= NVDH1-NVDH0 = 661.409.674.373 - 4.455.810.502.998 = 205.599.171.375 NX: Nguồn vốn dài hạn làm tăng vốn lưu chuyển là 205566171375 đồng.
- Ảnh hưởng của tài sản dài hạn
∆TSDH= - (TSDH1 -TSDH0) = -(2537372954228 - 2252681178138) = -284.691.776.090 NX: Tài sản dài hạn đã làm giảm vốn lưu chuyển là 284.691.776.090 đồng.
- Tổng ảnh hưởng
∑ảnh hưởng = ∆NVDH + ∆TSDH = -79.092.604.715 + 205.599.171.375 + (-284.691.776.090) = -79.092.604.715
Kết luận: Vốn lưu động của công ty trong kỳ giảm 79.092.604.715 đồng chủ yếu là do Tài sản dài hạn làm giảm.
Nhu cầu Vốn lưu chuyển
Nhu cầu Vốn lưu chuyển
NCVLC1 = HTK1 + PT1 - PTr1 = 1.796.683.858.145 + 646.384.971.761 - 1.221.336.400.093 = 1.221.732.429.813
NCVLC0 = HTK0 + PT0 - PTr0 =1.669.870.779.569 + 654.722.035.522 - 933.353.236.344 = 1.391.239.578.747
- Sự biến động của nhu cầu Vốn lưu chuyển
∆NCVLC = NCVLC1 - NCVLC0 = 1.221.732.429.813 - 1.391.239.578.747 = -169.507.148.934
NX: Nhu cầu Vốn lưu chuyển trong kỳ của công ty giảm 169.507.148.934 đồng- Ảnh hưởng của Hàng tồn kho
∆HTK = HTK1 - HTK0 = 1.796.683.858.145 - 1.669.870.779.569 = 126.813.078.576 NX: Hàng tồn kho đã làm nhu cầu Vồn lưu chuyển tăng là 126.813.078.576 đồng.- Ảnh hưởng của Phải thu
∆PT = PT1 - PT0 = 646.384.971.761 - 654.722.035.522 = -8.337.063.761
NX: Phải thu ngắn hạn đã làm nhu cầu Vốn lưu chuyển giảm là 8337063761 đồng- Ảnh hưởng của Phải trả
∆ PTr = - (PTr1 - PTr0) = -(1.221.336.400.093 - 933.353.236.344) = -287.983.163.749 NX: Phải trả ngắn hạn đã làm nhu cầu Vốn lưu chuyển giảm là 287.983.163.749 đồng.
Trang 4- Tổng ảnh hưởng
∑ảnh hưởng = ∆HTK + ∆PT + ∆PTr = 126.813.078.576 + (-8.337.063.761) + ( -287.983.163.749) = -169.507.148.934
Kết luận: Nhu cầu Vốn lưu chuyển trong kỳ của công ty giảm 169.507.148.934 đồng chủ yếu là do Phải trả ngắn hạn và Phải thu ngắn hạn làm giảm.
Trang 5III) Phân tích tình hình tài chính
Nhận xét: Từ bảng phân tích trên ta thấy: Lợi nhận sau thuế của doanh nghiệp trong kỳ tăng 266.121.468.585 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 27,62% Trong đó, Lợi nhuận trước thuế tăng 406.795.468.992 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 42,58% và Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 440.578.749.753 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 50,91% Do vậy, ta thấy được hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong kỳ có hiệu quả.
5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.701.979.486.334 2.598.951.507.638 896.972.021.304 52,7
Trang 6IV) Đánh giá các chỉ tiêu đầu tư Tài chính
Hiệu quả đầu tư bình quân (Hb)
Hb1 = Tổng ln trước thuế1/Tổng NV trong kỳ1 = 1.362.176.977.213 / 5.933.415.044.899 = 0,23 (lần) Hb0 = Tổng ln trước thuế 0/Tổng NV trong kỳ 0 = 955.381.490.221 / 5.425.113.443.875 = 0,18 (lần)
= 865.427.404.848 / (1.646.942.684.229 + 1.669.870.779.569 + 117.818.399.217) = 0,25 (lần) - Số tuyệt đối
Hiệu quả đầu tư của Hoạt động tài chính
Hc1 = Ln đầu tư hoạt động tài chính1/Vốn đầu tư tài chính1 =
= [264.839.601.551 - (-202.566.299.209)] / (559.117.398.192 + 378.647.105.351) = 0,5 (lần) Hc0=Ln đầu tư hoạt động tài chính0/Vốn đầu tư tài chính0 =
=[257.865.156.601-(-25.862.281.945)] / (654.484.420.832 + 401.017.825.626) = 0,27 (lần) - Số tuyệt đối
Trang 7V) Đánh giá các chỉ tiêu biểu hiện trong việc sử dụng Vốn
4)Các khoản tương đương tiền 300.000.000 0,25 207.657.381.325 60,96 207.357.381.325 69119,13 60,71 - Tiền gửi có kỳ hạn từ 3 tháng trở xuống 300.000.000 0,25 205.257.381.325 60,26 204.957.381.325 68319,13 60,01
Nhận xét: Từ bảng phân tích trên ta thấy: Tiền mặt trong kỳ giảm 415.900.522 đồng tương ứng với tỷ lệ 39,1% và tỷ trọng giảm 0,71% Tiền gửi ngân hàng trong kỳ tăng 20.983.164.572 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 19,15% và tỷ trọng giảm 54,67%
Tiền đang chuyển trong kỳ giảm 5.109.410.010 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 74,11% và tỷ trọng giảm 5,33% và
Các khoản tương đương tiền tăng 207.357.381.325 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 69119,13% và tỷ trọng tăng 60,71%
Như vậy, Tổng tài sản bằng tiền trong kỳ tăng 222.815.235.365 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 189,12% chủ yểu là do Tiền gửi ngân hàng và Các khoản tương đương tiền tăng.
2) Đánh giá các khoản đầu tư tài chính ngắn hạnChỉ tiêu
Đầu tư ngắn hạn khác trong kỳ tăng 111.988.250.000 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 55,22% và tỷ trọng tăng 16,7%
Như vậy, Tổng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn trong kỳ tăng 5.476.416.238 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 0,84% chủ yếu là do Đầu tư ngắn hạn khác tăng.
Trang 83) Đánh giá hàng tồn khoChỉ tiêu
Như vậy, Hàng tồn kho trong kỳ tăng 129.488.289.445 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 7,7% chủ yếu là do Nguyên liệu vật liệu; Công cụ dụng cụ; Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang; Thành phẩm; Hàng hóa; Hàng hóa bất động sản tăng.
Trang 94) Đánh giá các khoản phải thu ngắn hạnChỉ tiêu
Các khoản phải thu khác trong kỳ giảm 29.467.447.603 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 41,86% và tỷ trọng giảm 4,41%
Như vậy, Các khoản phải thu ngắn hạn trong kỳ giảm 8.940.980.686 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 1,36% chủ yếu là do Trả trước cho người bán và Cáckhoản phải thu khác giảm.
5) Đánh giá tài sản cố địnhChỉ tiêu
Biến động
1) Tài sản cố định hữu hình 1.022.628.095.224 62,09 1.529.186.585.828 78,71 506.558.490.604 49,53 16,622) Tài sản cố định vô hình 20.714.476.300 1,26 50.868.169.138 2,62 30.153.692.838 145,57 1,363) Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 603.600.112.705 36,65 362.865.344.633 18,68 -240.734.768.072 -39,88 -17,97
NX: Từ bảng phân tích trên ta thấy: Tài sản cố định hữu hình trong kỳ tăng 506.558.490.604 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 49,53% và tỷ trọng tăng 16,62%.
Tài sản cố định vô hình trong kỳ tăng 30.153.692.838 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 145,57% và tỷ trọng tăng là 1,36%
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang trong kỳ giảm 240.734.768.072 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 39,88% và tỷ trọng giảm 17,97%
Như vậy, Tài sản cố định trong kỳ tăng 295.977.415.370 tương ứng với tỷ lệ tăng là 17,97% chủ yếu là do Tài sản cố định hữu hình và Tài sản cố định vô hình tăng.
Trang 10VI) Đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn
1) Tốc độ luân chuyển Vốn
Số lần luân chuyển Vốn trong năm
- Cuối năm: L1 = DT thuần1 / Vbq1 = 8.208.035.333.328 / (340.633.634.582 + 1.796.683.858.145) = 3,84 lần
- Đầu năm: L0 = DT thuần0 / Vbq0 = 6.537.750.129.925 / (117.818.399.217 + 1.669.870.779.569) = 3,66 lần
Hiệu quả sử dụng Vốn vay
- Cuối năm: Hsv1 = Ln trước thuế1 / Vốn vay1 = 1.362.176.977.213 / 1.367.948.150.613 = 1 lần - Đầu năm: Hsv0 = Ln trước thuế0 / Vốn vay0 = 955.381.490.221 / 1.073.225.591.521 = 0,89 lần - Số tuyệt đối
∆Hsv = Hsv1 - Hsv0 = 1 - 0,89 = 0,11 lần Hiệu quả sử dụng Vốn vay trong kỳ tăng 0,11 lần - Số tương đối
THsv = ∆Hsv / Hsv0 = 0,11 / 0,89 =12,36%
NX: Hiệu quả sử dụng vốn vay trong kỳ tăng 0,11 lần tương ứng với tỷ lệ tăng là 12,36% cho thấy Hiệu quả sử dụng vốn vay của doanh nghiệp tăng chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn vay có hiệu quả.
Trang 11 Hiệu quả sử dụng Vốn chủ sở hữu
Cuối năm: Hsc1 = Ln sau thuế1 / Tổng Vốn chủ sở hữu1 = 1.229.570.102.223 / 4.514.797.923.853 = 0,27 lần
Đầu năm: Hsc0 = Ln sau thuế0 / Tổng Vốn chủ sở hữu0 = 963.448.633.638 / 4.315.938.147.821 = 0,22 lần