A. MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức đi vào hoạt động vào năm 2000 cho đến nay đã từng bước đạt được những kết quả nhất định. Luật chứng khoán năm 2006 và Luật sửa đổi bổ sung một số điều của Luật chứng khoán năm 2010 là những cơ sở pháp lý quan trọng trong việc điều chỉnh các quan hệ về chứng khoán. Một trong những quan quan trọng trong các quan hệ chứng khoán đó là hoạt động chào bán chứng khoán, mà đáng chú ý là hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng đã được pháp luật quy định cụ thể. Chính vì vậy, để làm rõ hơn những quy định của pháp luật về vấn đề này cũng như thực tiễn thực hiện ở Việt Nam, em xin được nghiên cứu đề tài số 2: “Tìm hiểu điều kiện, trình tự, thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng thông qua hoạt động chào bán chứng khoán của một công ty đại chúng.”
MỤC LỤC MỤC LỤC A MỞ ĐẦU B NỘI DUNG I Khái quát chung hoạt động chào bán chứng khoán công chúng công ty đại chúng Chào bán chứng khoán công chúng 2 Công ty đại chúng II Điều kiện trình tự thủ tục chào bán chứng khoán công chúng Tổng công ty Cổ phân Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) Giới thiệu khái quát chung Tổ công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam hoạt động chào bán chứng khoán công chúng công ty 1.1 Giới thiệu chung công ty 1.2 Hoạt động chào bán chứng khoán công chúng công ty Điều kiện trình tự thủ tục chào bán chứng khoán công chúng Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam.(PVI) 2.1 Điều kiện phát hành chứng khoán công chúng Danh mục tài liệu tham khảo: 14 A MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam thức vào hoạt động vào năm 2000 bước đạt kết định Luật chứng khoán năm 2006 Luật sửa đổi bổ sung số điều Luật chứng khoán năm 2010 sở pháp lý quan trọng việc điều chỉnh quan hệ chứng khoán Một quan quan trọng quan hệ chứng khoán hoạt động chào bán chứng khoán, mà đáng ý hoạt động chào bán chứng khoán công chúng pháp luật quy định cụ thể Chính vậy, để làm rõ quy định pháp luật vấn đề thực tiễn thực Việt Nam, em xin nghiên cứu đề tài số 2: “Tìm hiểu điều kiện, trình tự, thủ tục chào bán chứng khoán công chúng thông qua hoạt động chào bán chứng khoán công ty đại chúng.” B NỘI DUNG I Khái quát chung hoạt động chào bán chứng khoán công chúng công ty đại chúng Chào bán chứng khoán công chúng Chào bán chứng khoán hoạt động phát hành chứng khoán để thu hút vốn nhằm thỏa mãn nhu cầu vốn chủ thể chào bán Trong đó, chào bán chứng khoán công chúng hai phương thức chào bán chứng khoán bên cạnh chào bán chứng khoán riêng lẻ.Có nhiều cách định nghĩa khác “chào bán chứng khoán công chúng”, tùy thuộc vào cách tiếp cận cách hiểu khác quốc gia, nhà khoa học Tuy nhiên, qua định nghĩa nêu quốc gia khác nhau, thấy “chào bán chứng khoán công chúng” có đặc trưng sau: Một việc chào bán thực sau chủ thể phát hành đăng kí chào bán với quan nhà nước thẩm quyền quản lý thị trường chứng khoán Hai việc chào bán thường tiến hành thông qua tổ chức trung gian công ty bảo lãnh phát hành đại lý phát hành chứng khoán Ba việc chào bán thực phạm vi lớn, thu hút số lượng lớn nhà đầu tư (đến từ nước không nhà đầu tư có tổ chức mà buộc phải có nhà đầu tư cá nhân) bỏ vốn để mua chứng khoán phát hành đợt chào bán Bốn tổng giá trị chứng khoán chào bán thường phải đạt tới mức độ định nhằm tập trung vốn lớn, giúp chủ thể phát hành thực dự án mở rộng quy mô kinh doanh đầu tư Ở Việt Nam, khoản 12 Điều Luật chứng khoán năm 2006 quy định: “ 12 Chào bán chứng khoán công chúng việc chào bán chứng khoán theo phương thức sau đây: a) Thông qua phương tiện thông tin đại chúng, kể Internet; b) Chào bán chứng khoán cho từ trăm nhà đầu tư trở lên, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; c) Chào bán cho số lượng nhà đầu tư không xác định.” Như vậy, nhà làm luật Việt Nam trọng tới số lượng nhà đầu tư tham gia vào chào bán (thể phương thức điểm b c coi tiêu chí để phân biệt chào bán chứng khoán công chúng với chào bán chứng khoán riêng lẻ Công ty đại chúng Theo khoản Điều 25 Luật chứng khoán năm 2006 thì: “1 Công ty đại chúng công ty cổ phần thuộc ba loại hình sau đây: a) Công ty thực chào bán cổ phiếu công chúng; b) Công ty có cổ phiếu niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán; c) Công ty có cổ phiếu trăm nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp có vốn điều lệ góp từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên.” Để trở thành công ty đại chúng, công ty phải thỏa mãn ba điều kiện cần luật định.Trong đó, mộtcông ty chào bán cổ phiếu thị trường trở thành công ty đại chúng.Có thể thấy công ty đại chúng công ty có quy mô lớn số vốn góp lớn huy động từ nhiều nhà đầu tư xã hội II Điều kiện trình tự thủ tục chào bán chứng khoán công chúng Tổng công ty Cổ phân Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) Giới thiệu khái quát chung Tổ công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam hoạt động chào bán chứng khoán công chúng công ty 1.1 Giới thiệu chung công ty Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam, tiền thân Công ty Bảo hiểm dầu khí,được thành lập ngày 23/01/1996 theo Quyết định số 12/BT Bộ trưởng, Chủ nhiệm vănphòng Chính phủ; Bộ tài cấp giấy chứng nhận đủ tiêu chuẩn đăng ký hoạtđộng kinh doanh bảo hiểm số 07 TC/GCN ngày 02/12/1995 Ngày 30/11/2006, Bộ Công nghiệp định số 3484/QĐ-BCN việc phê duyệtphương án cổ phần hoá chuyển Công ty Bảo hiểm Dầu khí thành Tổng công ty cổ phầnBảo hiểm Dầu khí Việt Nam Ngày 12/03/2007, Bộ Tài cấp giấy phép thành lập hoạt động cho Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam số 42GP/KDBH Bộ Tài Văn phòng Tổng công ty tại: Nguyễn Thái Học, phường Kim Mã, quận Ba Đình, Hà Nội Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam tổ chức hoạt động tuân thủtheo: -Luật Doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam cóhiệu lực từ ngày 01/07/2006 Luật kinh doanh Bảo hiểm -Điều lệ Công ty Đại hội đồng Cổ đông lần I ngày 08/02/2007 trí thông qua 1.2 Hoạt động chào bán chứng khoán công chúng công ty Ngày 30/12/2006 - PVI lần đầu chào bán cổ phần công chúng, lập kỷ lục phiên chào bán có số lượng đăng ký nhiều Theo Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số 94/UBCK/ĐKCB Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoánNhà nước cấp ngày 16 tháng 05 năm 2007, Tổng công ty Cổ Bảo hiểm dầu khí Việt Nam cháo bán chứng khoán công chúng với: - Tên cổ phiếu: Cổ phiếu Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phiếu Giá khởi điểm bán đấu giá: 50.000 đồng/cổ phiếu Tổng số lượng chào bán: 35.135.050 cổ phiếu Tổng giá trị chào bán: 351.350.500.000 đồng (tính theo mệnh giá) Đại lý phát hành: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) Tổ chức kiểm toán: Công ty Kiểm toán Việt Nam (VACO) Tổ chức tư vấn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) Như vậy, Tổng công ty Bảo hiểm dầu khí Việt Nam, sau chào bán chứng khoán công chúng trở thành công ty đại chúng với số vốn huy động từ nhiều nhà đầu tư công chúng Điều kiện trình tự thủ tục chào bán chứng khoán công chúng Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam.(PVI) 2.1 Điều kiện phát hành chứng khoán công chúng Như nêu trên, công ty đại chúng công ty hoàn thành việc phát hành cổ phiếu công chúng Do vậy, để phát hành chứng khoán công chúng, công ty cần đáp ứng đầy đủ điều kiện để chào cổ phiếu công chúng Pháp luật quy định điều kiện định để công ty phát hành chứng khoán công chúng nhằm đảm bảo lực tài lực quản lý tránh rủi ro cho nhà đầu tư, nhà đầu tư đại chúng tham gia góp vốn Theokhoản Điều 12 Luật chứng khoán công chúng khoản Điều Luật sửa đổi bổ sung năm 2010 điều kiện để công ty phát hành chúng gồm điều kiện sau: Thứ nhất, doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; Như vậy, pháp luật quy định doanh nghiệp muốn chào bán cổ phiếu phải doanh nghiệp có tiềm lực tài thể mức vốn điều lệ góp thời điển đăng kí chào bán cổ phiếu Mức vốn điều lệ tối thiểu mà doanh nghiệp phải thỏa mãn 10 tỷ Việt Nam đồng tính theo giá trị ghi sổ sách kế toán Đối với Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam, mức vốn điều lệ thời điểm phát hành chứng khoán công ty 500 tỷ đồng Việt Nam tính đến thời điểm ngày 28/03/2007 làthời điểm phát hành chứng khoán Như vậy, công ty hoàn toàn đáp ứng điều theo luật định để phát hành chứng khoán công chúng Điều cho thấy quy mô tiềm lực tài lớn mạnh công ty Thứ hai, hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; Doanh nghiệp có nhu cầu chào bán cổ phiếu công chúng phải doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả.Điều phải thể cụ thể kết kinh doanh doanh nghiệp vào năm liền trước năm đăng kí chào bán cổ phiếu công chúng Kết kinh doanh doanh nghiệp dự định chào bán cổ phiếu xem xét hai phương diện: năm liền trước doanh nghiệp phải có Vốn điều lệ PVI xác định sở định Tập đoàn Dầu khí Viêt Nam Bộ Tài lãi; hai doanh nghiệp lỗ lũy kế tính đến năm đăng kí chào bán cổ phiếu PVI đáp ứng hai điều kiện tham gia chào bán chứng khoán công chúng vào nă 2007 cụ thể sau: Năm 2006, PVI có bước tăng trưởng nhảy vọt doanh thu lợi nhuận với doanh thutăng 62%, lợi nhuận sau thuế tăng 52%, tổng lợi nhuận sau thuế là:44.037.959.183 Năm 2005, lợi nhuận sau thuế công ty là: 28.891.139.946.Như vậy, công ty lỗ lũy kế tính đến năm 2006 Tính đến năm 2006, PVI doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, thu lợi nhuận cao tăng dần qua năm vậy, công ty hoàn toàn đáp ứng điều kiện thứ hai để chào bán chứng khoán công chúng Thứ ba, doanh nghiệp phải có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Đại hội đồng cổ đông thông qua Đây điều kiện đặt nhằm đảm bảo đại hội đồng cổ đông doanh nghiệp phát hành thực quyền định hướng phát triển doanh nghiệp quy định luật doanh nghiệp PVI nêu rõ phương án sử dụng nguồn vốn thu từ đợt chào bán sau: + Góp vốn hợp tác đầu tư cho Dự án đóng 03 tầu chở dầu thô loại Aframax PVTrans Báo cáo khả thi Dự án đóng 03 tầu chở dầu thô loại Aframax PV Transđã Hội đồng Quản trị Tập đoàn Dầu khí Việt Nam thông qua theo Nghị số1064/NQ-DKVN Phần vốn góp PVI khoảng 32,861 triệu USD, tương đương với525,7 tỷ đồng theo tỷ giá 16.000 đồng/USD + Góp vốn thành lập Công ty Tài cổ phần Vinaconex (vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng),dự tính phần vốn góp PVI 50 tỷ đồng + Tăng khả giữ lại phí bảo hiểm: theo Điều 3.2, mục 4, Thông tư Bộ tàichính số 98/2004/TT-BTC ngày 19/10/2004hướng dẫn thi hành Nghị định số42/2001/NĐ-CP ngày 01/08/2001 Chính phủ quy định chi tiết thi hành sốđiều Luật Kinh doanh bảo hiểm, Doanh nghiệp bảo hiểm phép giữ lạimức trách nhiệm tối đa rủi ro tổn thất riêng lẻ không 10%tổng số nguồn vốn chủ sở hữu Phần trách nhiệm vượt tỷ lệ 10% nói phảinhượng tái bảo hiểm Do PVI cần tăng vốn điều lệ để tăng phần giữ lại cáchợp đồng bảo hiểm lớn, giảm phần nhượng tái bảo hiểm, giúp tăng lợi nhuận tăngdòng tiền khả dụng cho hoạt động đầu tư Công ty nêu rõ kế hoạch sử dụng số tiền thu từ việc chào bán sau: - Số tiền dự kiến thu là: 751.350.500.000 đồng đó: + Khoảng 525,7 tỷ đồng cho dự án đóng tầu chở dầu thô Aframax, thời gian giảingân dự kiến từ năm 2007-2009, 01 tàu dự kiến bàn giao vào năm2008 02 tàu lại bàn giao vào năm 2009 + 50 tỷ đồng góp vốn vào Công ty Tài cổ phần Vinaconex Việc đưa phương án sử dụng nguồn vốn không đảm bảo thực quyền định đại hội đồng cổ đông mà giúp nhà đầu tư có thêm thông tin minh bạch rõ ràng để định đầu tư có hiệu Thứ tư, Công ty đại chúng đăng ký chào bán chứng khoán công chúng phải cam kết đưa chứng khoán vào giao dịch thị trường có tổ chức thời hạn năm, kể từ ngày kết thúc đợt chào bán Đại hội đồng cổ đông thông qua Đây điều kiện bổ sung Luật sửa đổi bổ sung số điều luật chứng khoán năm 2010 PVI thực chào bán chứng khoán lần vào năm 2007, thời điểm chưa có quy định trên.Tuy nhiên, đến ngày 2/8/2007, Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) chấp thuận nguyên tắc việc niêm yết cổ phiếu Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.Theo đó, tổng số lượng chứng khoán PVI đăng ký niêm yết 50 triệu cổ phiếu, tương đương tổng giá trị niêm yết 500 tỷ đồng (tính theo mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu) Như vậy, thông qua việc tìm hiểu chào bán chứng khoán công chúng PVI, thấy, công ty thỏa mãn hoàn toàn điều kiện đặt để chào bán chứng khoán công chúng nhằm huy động vốn từ nhà đầu tư đại chúng 2.2 Trình tự thủ tục chào bán chứng khoán công chúng Để chào bán chứng khoán công chúng, đáp ứng điều kiện theo luật định, công ty chào bán chứng khoán phải thực thủ tục sau đây: - Đăng kí chào bán chứng khoán công chúng Đây bước mà chủ thể muốn chào bán chứng khoán công chúng phải trải qua Luật chứng khoán năm 2006 quy định: “1 Tổ chức phát hành thực chào bán chứng khoán công chúng phải đăng ký với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Các trường hợp sau đăng ký chào bán chứng khoán công chúng: a) Chào bán trái phiếu Chính phủ Việt Nam; b) Chào bán trái phiếu tổ chức tài quốc tế Chính phủ Việt Nam chấp thuận; c) Chào bán cổ phiếu công chúng doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần; d) Việc bán chứng khoán theo án, định Toà án việc bán chứng khoán người quản lý người nhận tài sản trường hợp phá sản khả toán.” Các công ty đăng kí chào bán chứng khoán công chúng phải hoàn tất đủ hồ sơ theo luật định Trong thời hạn ba mươi ngày, kể từ ngày nhận hồ sơ hợp lệ, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước xem xét cấp Giấy chứng nhận chào bán chứng khoán công chúng Trường hợp từ chối, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước phải trả lời văn nêu rõ lý Giấy chứng nhận chào bán chứng khoán công chúng Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước văn xác nhận hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán công chúng đáp ứng đủ điều kiện, thủ tục theo quy định pháp luật.Qua đó, công ty phép chào bán chứng khoán công chúng Việc đăng kí chào bán chứng khoán công chúng để Ủy ban chứng khoán nhà nước quản lý kiểm tra, giám sát công ty tiến hành hoạt động chào bán việc đáp ứng điều kiện để chào bán chứng khoán công chúng Trước năm 2007, PVI công ty bảo hiểm nội thuộc Tổng công ty Dầu khí Việt Nam Đến năm 2007 năm PVI chuyển đổi hoạt động từ doanh nghiệp nhà nước sang mô hình Tổng công ty cổ phần hoạt động theo Luật doanh nghiệp Như vậy, PVI thuộc trường hợp điểm c khoản Điều 13 nên công ty tiến hành hoạt động đăng kí chào bán chứng khoán công chúng với ủy ban chứng khoán nhà nước mà Ủy ban chứng khoán cấp giấy chứng nhận chào bán chứng khoán công chúng - Công bố thông tin chào bán chứng khoán công chúng 10 Sau Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp giấy chứng nhận chào bán chứng khoán công chúng, tổ chức phát hành chưa phép chào bán chứng khoán công chúng mà phải hoàn tất thủ tục công bố thông tin đợt chào bán chứng khoán Cụ thể pháp luật quy định khoản Điều 20 Luật chứng khoán năm 2006 sau: “3 Trong thời hạn bảy ngày, kể từ ngày Giấy chứng nhận chào bán chứng khoán công chúng có hiệu lực, tổ chức phát hành phải công bố Bản thông báo phát hành tờ báo điện tử báo viết ba số liên tiếp.” Chỉ sau thông báo chào bán theo quy định pháp luật việc chào bán công chúng tiến hành Tuy nhiên, trước tiên tiến hành phân phối chứng khoán, tổ chức phát hành phải đảm bảo rằng, người mua chứng khoán tiếp cận cáo bạch có hồ sơ đăng kí chào bán chứng khoán công chúng cách sẵn sàng cung cấp cáo bạch cho công chúng đầu tư địa điểm ghi thông báo phát hành Trong hai loại văn mà tổ chức phát hành cần cung cấp cho nhà đầu tư, cáo bạch tài liệu quan trọng có khả cung cấp cho công chúng thông tin cần thiết thân tổ chức phát hành tổ chức máy, máy lãnh đạo, quản trị, báo cáo tài chính…; thông tin đợt chào bán chứng khoán điều kiện chào bán, yếu tố rủi ro,… Như vậy, quy định nghĩa vụ công bố thông tin tổ chức phát hành trước chào bán chứng khoán công chúng đảm bảo nhà đầu tư có thông tin cần thiết tổ chức phát hành loại chứng khoán chào bán , từ đánh giá mức độ rủi ro chứng khoán có định đầu tư đắn Đây nghĩa vụ hàng đầu tổ chức phát hành chứng khoán công chúng mà pháp luật tất quốc gia quy định để đảm bảo nghĩa vụ thỏa đáng nhà đầu tư 11 Đối với công ty PVI, PVI thực thông tin rộng rãi việc chào bán chứng khoán công chúng đăng tải cáo bạch lên phương tiện thông tin đại chúng có Internet Nội dung cáo bạch PVI bao gồm đầy đủ nội dung như: nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro cho nhà đầu tư, tình hình đặc điểm tổ chức phát hành, cổ phiếu chào bán, mục đích chào bán, kế hoạch sử dụng số tiền thu từ đợt chào bán, đối tác liên quan đến việc phát hành,… - Phân phối chứng khoán Sau hoàn tất công việc cần thiết để đảm bảo thông tin cần thiết công ty phát hành đợt chào bán tới công chúng đầu tư, chứng khoán đăng kí chào bán phép phân phối công chúng Việc phân phối chứng khoán thực theo điều 21 Luật chứng khoán năm 2006 Các trường hợp hủy bỏ đình chào bán chứng khoán công chúng quy định điều 22, 23 luật Như vậy, thấy, việc chào bán chứng khoán thực trực tiếp tổ chức phát hành thông qua tổ chức trung gian tổ chức bảo lãnh phát hành hay đại lý phát hành Bất kể chủ thể phân phối chứng khoán số ba loại chủ thể trên, chứng khoán phải phân phối cách công công khai, đảm bảo thời hạn đăng kí mua chứng khoán cho nhà đầu tư Tính công phân phối chứng khoán thể chỗ, số lượng chứng khoán đăng kí mua vượt số lượng chứng khoán phát hành tổ chức phát hành tổ chức ủy quyền phát hành phải phân phối hết số chứng khoán phép chào bán cho nhà đầu tư, tương ứng với tỉ lệ đăng kí mua nhà đầu tư Tính công khai phân phối chứng khoán thể chỗ tổ chức phát hành phải công bố việc chào bán chứng khoán phương tiện thông tin đại 12 chúng theo quy định pháp luật cho tất quan tâm tiếp cận thông tin đợt chào bán chất mức độ rủi ro loại hàng hóa đặc biệt tung thị trường Với việc đáp ứng đầy đủ điều kiện hoàn tất thủ tục đăng kí chào bán chứng khoán công chúng, PVI thực phân phối chứng khoán đến với nhà đầu tư Ngày 2/8/2007, TTGDCK Hà Nội có thông báo số 825/TB-TTGDHN, thông báo việc chấp thuận nguyên tắc cho Tổng CTCP Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam niêm yết cổ phiếu TTGDCK Hà Nội Ngày 10/8/2007, cổ phiếu Tổng CTCP Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam mang mã chứng khoán PVI thức giao dịch Trung tâm GDCK Hà Nội.Cổ phiểu PVI thức có mặt thị trường chứng khoán tập trung Kể từ năm 2007, lần phát hành cổ phiếu công chúng, PVI có bước lớn mạnh không ngừng.Công ty vươn lên trở thành công ty có nguồn lực tài vững mạnh công ty lớn thứ hai lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm C KẾT LUẬN Với việc tìm hiểu điều kiện thủ tục phát hành chứng khoán công chúng công ty đại chúng cụ thể Tổng công ty Bảo hiểm dầu khí Việt Nam PVI làm rõ quy định pháp luật giúp hiểu rõ thực tế áp dụng pháp luật chứng khoán Việt Nam Qua đó, thấy được, pháp luật Việt Nam có quy phạm để điều chỉnh quan hệ pháp luật chứng khoán có hoạt động chào bán chứng khoán công chúng Đây sở pháp lý quan trọng để công ty tiến hành thực huy động vốn từ nhà đầu tư xã hội, góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế giúp cho quan có thẩm quyền đặc biệt Ủy ban chứng khoán nhà nước quản lý kiểm tra giám sát tốt hoạt động 13 nhằm đảm bảo ổn định thị trường chứng khoán đảm bảo lợi ích nhà đầu tư thân doanh nghiệp Danh mục tài liệu tham khảo: Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình luật chứng khoán, Nxb CAND, Hà Nội, 2013 Luật chứng khoán năm 2006 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán số 62/2010/QH12 BẢN CÁO BẠCH, TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM DẦU KHÍ VIỆT NAM, PVI chấp thuận niêm yết sàn Hà Nội http://vneconomy.vn/chungkhoan/pvi-duoc-chap-thuan-niem-yet-tai-san-ha-noi-67584.htm? mobile=true http://files.tvsi.com.vn:8080/CORPORATEDOCUMENTS/PVI/2007//PV I_2007_BCBNY.pdf 14 15 [...]... ban chứng khoán nhà nước cấp giấy chứng nhận chào bán chứng khoán ra công chúng, tổ chức phát hành chưa được phép chào bán ngay chứng khoán ra công chúng mà còn phải hoàn tất thủ tục công bố thông tin về đợt chào bán chứng khoán đó Cụ thể pháp luật đã quy định tại khoản 3 Điều 20 Luật chứng khoán năm 2006 như sau: “3 Trong thời hạn bảy ngày, kể từ ngày Giấy chứng nhận chào bán chứng khoán ra công chúng. .. tìm hiểu điều kiện và thủ tục phát hành chứng khoán ra công chúng của một công ty đại chúng cụ thể là Tổng công ty Bảo hiểm dầu khí Việt Nam PVI đã làm rõ hơn được những quy định của pháp luật cũng như giúp hiểu rõ hơn về thực tế áp dụng pháp luật chứng khoán Việt Nam Qua đó, có thể thấy được, pháp luật Việt Nam đã có những quy phạm để điều chỉnh các quan hệ pháp luật chứng khoán trong đó có hoạt động. .. báo cáo tài chính…; thông tin về đợt chào bán chứng khoán như điều kiện chào bán, các yếu tố rủi ro,… Như vậy, quy định về nghĩa vụ công bố thông tin của tổ chức phát hành trước khi chào bán chứng khoán ra công chúng sẽ đảm bảo nhà đầu tư có được những thông tin cần thiết về tổ chức phát hành và loại chứng khoán sẽ được chào bán , từ đó có thể đánh giá được mức độ rủi ro của chứng khoán đó và có quyết... điểm của tổ chức phát hành, cổ phiếu chào bán, mục đích chào bán, kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán, các đối tác liên quan đến việc phát hành,… - Phân phối chứng khoán Sau khi đã hoàn tất các công việc cần thiết để đảm bảo những thông tin cần thiết về công ty phát hành và về đợt chào bán tới được công chúng đầu tư, chứng khoán đã đăng kí chào bán mới được phép phân phối ra công chúng. .. phối chứng khoán được thực hiện theo điều 21 Luật chứng khoán năm 2006 Các trường hợp hủy bỏ và đình chỉ chào bán chứng khoán ra công chúng được quy định tại điều 22, 23 luật này Như vậy, có thể thấy, việc chào bán chứng khoán có thể được thực hiện trực tiếp bởi tổ chức phát hành hoặc thông qua các tổ chức trung gian như tổ chức bảo lãnh phát hành hay đại lý phát hành Bất kể chủ thể phân phối chứng khoán. .. là nghĩa vụ hàng đầu của tổ chức phát hành chứng khoán ra công chúng mà pháp luật ở tất cả các quốc gia đều quy định để đảm bảo nghĩa vụ thỏa đáng của các nhà đầu tư 11 Đối với công ty PVI, PVI đã thực hiện thông tin rộng rãi việc chào bán chứng khoán ra công chúng cũng như đăng tải bản cáo bạch lên các phương tiện thông tin đại chúng trong đó có cả Internet Nội dung bản cáo bạch của PVI bao gồm đầy... công bố Bản thông báo phát hành trên một tờ báo điện tử hoặc báo viết trong ba số liên tiếp.” Chỉ sau khi thông báo về cuộc chào bán theo đúng quy định của pháp luật việc chào bán ra công chúng mới được tiến hành Tuy nhiên, trước tiên tiến hành phân phối chứng khoán, tổ chức phát hành còn phải đảm bảo rằng, người mua chứng khoán đã tiếp cận bản cáo bạch có trong hồ sơ đăng kí chào bán chứng khoán ra. .. hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng Đây là cơ sở pháp lý quan trọng để các công ty có thể tiến hành thực hiện huy động vốn từ các nhà đầu tư trong xã hội, góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế cũng như giúp cho các cơ quan có thẩm quyền đặc biệt là Ủy ban chứng khoán nhà nước quản lý kiểm tra và giám sát tốt các hoạt động này 13 nhằm đảm bảo sự ổn định của thị trường chứng khoán và... tỉ lệ đăng kí mua của từng nhà đầu tư Tính công khai trong phân phối chứng khoán thể hiện ở chỗ tổ chức phát hành phải công bố việc chào bán chứng khoán trên các phương tiện thông tin đại 12 chúng theo quy định của pháp luật sao cho tất cả những ai quan tâm đều có thể tiếp cận thông tin về đợt chào bán và về bản chất cũng như mức độ rủi ro của loại hàng hóa đặc biệt sắp được tung ra thị trường Với... chủ thể trên, chứng khoán phải được phân phối một cách công bằng và công khai, và đảm bảo thời hạn đăng kí mua chứng khoán cho các nhà đầu tư Tính công bằng trong phân phối chứng khoán thể hiện ở chỗ, nếu số lượng chứng khoán đăng kí mua vượt quá số lượng chứng khoán được phát hành thì tổ chức phát hành hoặc tổ chức được ủy quyền phát hành phải phân phối hết số chứng khoán được phép chào bán cho nhà