Tổng quan thị trường chứng khoán

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG Bộ môn Chứng khoán THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Mục lục Chương 1: Tổng quan TTCK Chương 2: Thị trường sơ cấp Chương 3: Thị trường thứ cấp Chương 4: Phân tích chứng khoán Chương 1:Tổng quan thị trường chứng khoán Phần 1: Vấn đề Khái niệm Lịch sử hình thành Chức Phân loại Nguyên tắc hoạt động Phần 2: Hàng hóa Cổ phiếu Trái phiếu Chứng quỹ đầu tư Chứng khoán phái sinh Phần 3: Chủ thể ( Ghép chương Công ty CK ) Phần 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN Thị trường tài Vốn nhàn rỗi Nhu cầu đầu tư TC Thiếu vốn đầu tư Nhu cầu vốn sản xuất, kinh doanh Khái niệm Thị trường chứng khoán • Thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động mua bán loại chứng khoán trung dài hạn Đặc trưng: -Đặc trưng hình thức tài trực tiếp -Gần với tt cạnh tranh hoàn hảo -Liên tục Tài trực tiếp Thị trường cạnh tranh hoàn hảo Không người sx hay người tiêu dùng khống chế thị trường, làm ảnh hưởng đến giá => giá cung cầu định Các giả thiết: •Tất hàng hóa giống •Thông tin cân xứng •Tự gia nhập hay rút khỏi thị trường Lịch sử hình thành phát triển Venice,Ý CK phủ TK12,13 Amsterdam, Hà Lan Cty cổ phần Ngày TK16 Địa điểm : Không có địa điểm cụ thể  “chợ trời”  Trung tâm giao dịch, SGDCK, Phương thức giao dịch: Thủ công  Bán tự động  Tự động hoàn toàn Cổ phiếu công ty Đông Ấn Hà Lan(Vereenigde Oost-Indische Compagnie hay VOC) Công ty quản lý quỹ Là pháp nhân thành lập theo mô hình công ty TNHH, công ty cổ phần, UBCK cấp giấy phép thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán bao gồm: Nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư Điều kiện thành lập hoạt động công ty QLQ • Công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn • Có trụ sở , trang thiết bị phục vụ hoạt động nghiệp vụ • Vốn điều lệ thực góp: >= 25 tỷ • Điều kiện nhân viên: đủ số lượng nhân viên có chứng hành nghề ( nhân viên có chứng hành nghề trụ sở chính, giám đốc , phó giám đốc có chứng hành nghề, đủ hành vi lực dân sự…v v) … Các nghiệp vụ công ty quản lý quỹ •Quản lý quỹ đầu tư •Quản lý danh mục đầu tư • Lựa chọn mục tiêu chiến lược đầu tư • Phát hành chứng huy động vốn • Phân bổ tài sản hình thành danh mục đt • Niêm yết Giá trị ts ròng • Giao dịch/mua bán chứng quỹ • Xác định giá trị khoản đầu tư • Đánh giá hiệu hđ đt • Công bố thông tin Tổ chức quản lý giám sát thị trường Bộ Tài Chính Ủy ban CK Nhà nước Sở giao dịch CK Bộ Tài Chính • Chịu trách nhiệm trực tiếp trước CP TTCK • Trình CP ban hành chiến lược, quy hoạch sách phát triển chiến lược CK • Trình cấp thẩm quyền ban hành trực tiếp ban hành văn PL liên quan đến chứng khoán TTCK • Chỉ đạo UBCK Nhà nước thực sách quy hoạch , phát triển TT sách chế độ quản lý giám sát hoạt động CK TTCK Ủy ban chứng khoán nhà nước • Quản lý giám sát hoạt động Sở GD, Trung tâm lưu ký • Thanh tra giám sát xử phạt vi phạm hành giải khiếu nại • Thống kê, dự báo hoạt động CK , đại hóa công nghệ • Đào tạo cán công chức ngành CK • Hướng dẫn quy trình nghiệp vụ • Hợp tác quốc tế Sở giao dịch chứng khoán • Sở GD CK pháp nhân thành lập hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần có chức tổ chức giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khoán • Thiết lập Thị trường tập trung • Ban hành quy chế ny, giao dịch, công bố thông tin quy định thành viên • Tổ chức điều hành giám sát hoạt động giao dịch sở, hoạt động công bố thông tin Tổ chức hỗ trợ thị trường 3/1/2010 Hiệp hội nhà KD CK Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm Tổ chức tài trợ CK Tổ chức khác… Hiệp hội kinh doanh chứng khoán • Bảo vệ lợi ích công ty thành viên ngành ck • Khuyến khích đầu tư kinh doanh CK • Ban hành, thực quy tắc tự điều hành • Điều tra giải tranh chấp liên quan • Tiêu chuẩn hóa nguyên tắc thông lệ • Hợp tác giải vấn đề liên quan • Tham gia điều hành TTCK OTC Hiệp hội kinh doanh chứng khoán • Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam VASB • Thành lập tháng 4/2004 với 14 thành viên, gồm 13 CTCK công ty quản lý quỹ • Hiệp hội kd ck Mỹ ,Viết tắt NASD • Quản lý sàn giao dịch OTC NASDAQ -Thực trạng hoạt động tổ chức Việt Nam? -Quyền hạn tổ chức Việt Nam nước? Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm • Đánh giá lực Thanh toán vốn, lãi, thời hạn, điều khoản cam kết, đợt phát hành cụ thể • Mức tín nhiệm gắn đợt phát hành • Ký hiệu định tùy tổ chức: Moody’s là: Aaa, Aa1, Baa1,… S&P là: AAA, AA+, AA, AA-, A+, A… Tổ chức tài trợ CK • Mục đích: phát triển thị trường thông qua cho vay tiền, CK • Tùy nước mà tồn hình thức Vấn đề trao đổi • Ở Việt Nam tổ chức tài trợ chứng khoán ? Ở nước ? • Các hình thức tài trợ chứng khoán quy định ? • Thực tế việc đánh giá hệ số tín nhiệm ? • Độ tin cậy đánh giá tổ chức? • Những tượng tiêu cực hoạt động xếp hạng tín nhiệm • Tổ chức đánh giá không ? Thank you !!! Tổng kết chương •TT sơ cấp-Phát hành •TT tập trung SGD •TT thứ cấp-Mua bán lại •TT OTC Nơi mua bán: -Cổ phiếu, Trái phiếu -Chứng Qũy -CK phái sinh • Chức năng:Huy động-Thanh khoản-Tạo mt đtư-Đánh giá DN • Nguyên tắc: Trung gian-Đấu giá-Công khai • Mục Tiêu: Hiệu quả-Công bằng-Ổn định [...]...Trụ sở công ty Đông Ấn Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam • Năm 1993, Ban nghiên cứu phát triển thị trường vốn • Năm 2000, Chính thức hoạt động Ông Lê Văn Châu, chủ tịch UBCK đầu... hồi Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Chức năng của TTCK 3/1/2010 Huy động vốn Cung cấp thanh khoản Đánh giá hoạt động Môi trường đầu tư Phân loại TTCK Sự luân chuyển vốn Phương thức giao dịch Công cụ lưu thông TT Sơ cấp TT Thứ cấp TT Tập trung TT Phi tập trung (OTC) TT Cổ phiếu TT Trái Phiếu TT Chứng chỉ quỹ TT Chứng khoán phái sinh Thị trường. .. Chứng khoán phái sinh Thị trường chứng khoán sơ cấp Chứng Khoán mới phát hành Vốn Tổ chức phát hành Nhà đầu tư A Đặc điểm • Người bán : DN, CP, Quỹ đầu tư, … • Hoạt động: Không mang tính thường xuyên, theo đợt • Trực tiếp huy động vốn cho nhà phát hành, chuyển tiền nhàn rỗi thành đầu tư Thị trường chứng khoán thứ cấp CK TT thứ cấp CK …… TT thứ cấp B A Mua bán lại chứng khoán đã phát hành Đặc điểm: •... nhất một trăm nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và có vốn điều lệ đã góp từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên Quy mô thị trường chứng khoán Việt Nam Năm 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Vốn hóa (1000 Tỷ) 240 500 225 620 726 530 756 964 % GDP 23% 43% 19% 38% 39% 20% 26% 31% Phần 2: HÀNG HÓA TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ... lý quỹ, 5 Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK), 6 Trung tâm Lưu ký chứng khoán (TTLKCK) 7 Và người có liên quan Luật CK 2007 Điều 25: Công ty đại chúng 1 Công ty đại chúng là công ty cổ phần thuộc một trong ba loại hình sau đây: a) Công ty đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng; b) Công ty có cổ phiếu được niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc Trung tâm giao dịch chứng khoán; c) Công ty có cổ... gian Đấu giá Công khai Nguyên tắc trung gian Thị trường sơ cấp Phát hành Thị trường thứ cấp Giao dịch Qua đấu thầu tại sở GD Trung gian Bảo lãnh phát hành Các nhà môi giới Nguyên tắc đấu giá Không cá nhân nào quyết định được giá giao dịch Giá do cung cầu cạnh tranh quyết định Biểu hiện: • Thị trường sơ cấp : Đấu giá cổ phần, Đấu thầu Trái phiếu Chính phủ • Thị trường thứ cấp: Đặt giá cạnh tranh trên Sở... Tổ chức kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán • Các yêu cầu công khai thông tin: -Chính xác -Kịp thời -Dễ hiểu, tiếp cận… Thông tư 52 năm 2012 về hướng dẫn công bố tt- Bộ TC Điều 1 Đối tượng công bố thông tin • Đối tượng công bố thông tin bao gồm: 1 Công ty đại chúng, 2 Tổ chức phát hành (ngoại trừ trường hợp phát hành trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh), 3 Công ty chứng khoán, 4 Công ty quản