Bài thực hành :phân tich tai chinh doanh nghiep (TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP DẦU KHÍ VIỆT NAM)

Nhận xét quy mô tài chính: Tổng tài sản của DN tại thời điểm 31122014 là 15079229395999 VND. Tại thời điểm 31122013 là 16515659426283 VND, giảm 1436430030284 VND với tỉ lệ giảm 8,697%. DN thuộc loại hình DN có quy mô vốn lớn. Sự suy giảm về tổng tài sản cho thấy doanh nghiệp không mở rộng quy mô kinh doanh, Vốn chủ sở hữu tại thời điểm 31122014 là 1113295156342 VND. Tại thời điểm 31122013 là 1081194933441 VND, tăng 32100222901 VND với tỷ lệ tăng là 2,969%. Như vậy tài sản không được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu đồng nghĩa quy mô vốn của chủ sở hữu đầu tư vào DN không tăng. Vốn chủ sở hữu tăng trong khi tài sản giảm cho thấy chính sách huy động vốn của DN đang biến đổi theo xu hướng nâng cao tính tự chủ về tài chính DN hoạt động tài trợ như vậy sẽ mang lại sự an toàn ổn định hơn, giảm thiểu rủi ro thanh toán nhưng kéo theo sự gia tăng chi phí sử dụng vốn bình quân của DN. Tổng luân chuyển thuần của 2014 là 9539285478951 VND, của năm 2013 là 7898040717064 VND tăng 1641244761887 VND với tỉ lệ tăng 20,78%. Tổng luân chuyển thuần tăng phản ánh sự gia tăng quy mô thu nhập từ các hoạt động của DN trong kỳ. Đặc biệt trong tổng luân chuyển thuần thì doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ vẫn chiếm tỉ trọng lớn và có sự gia tăng giữa năm 2014 so với năm 2013 điều này cho thấy sản phẩm mà DN phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng và được họ đón nhận. Ngoài ra doanh thu thuần tăng cũng phản ánh nỗ lực của doanh nghiệp trong việc sản xuất và tiêu thụ sản phẩm. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay của DN năm 2013 là 1704340797205 VND, năm 2014 là 178675168362 VND tăng 1883015965567 VND với tỉ lệ tăng 110.484%. EBIT trong năm 2014 dương tăng so với năm 2013 cho thấy tổng thu nhập của DN đủ bù đắp cho các chi phí phục vụ sản xuất kinh doanh khi chưa tính chi phí lãi vay. EBIT tăng trong điều kiện luân chuyển thuần tăng được đánh giá là hợp lý đồng thời tốc độ tăng của EBIT lớn hơn tốc độ tăng của LCT cho thấy công tác quản lý của các loại chi phí sản xuất khi chưa tính đến lãi vay được cải thiện. Lợi nhận sau thuế của DN năm 2013 là 2228350770322 VND, năm 2014 là 10312532073 VND tăng 2238663302395 VND với tỉ lệ tăng 100.463%. Lợi nhuận sau thuế năm 2014 dương tăng so với năm 2013 cho thấy DN sản xuất kinh doanh bắt đầu có lãi hiệu qu

BÀI THỰC HÀNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Lớp : CQ50/15.4 Phạm Quang Đạt Nguyễn Văn Huy Vũ Danh Tuấn Đinh Mạnh Tuấn Nguyễn Quang Trí Trần Giáng Tiên Bùi Thị Ngọc Lê Thị Nguyệt Nguyễn Thị Lý Mục lục Nội dung Trang Phân tích khái quát tình hình tài công ty 14 – 19 Phân tích tình hình nguồn vốn 20 – 25 Phân tích hoạt động tài trợ 25 – 27 Phân tích tình hình phân bổ, sử dụng vốn 28 – 32 Phân tích sách tín dụng 33 – 37 Phân tích kết kinh doanh 37 – 44 Phân tích khả toán 44 – 46 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 46 – 49 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động 49 – 51 10.Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 51 – 53 11.Phân tích tốc độ luân chuyển hành tồn kho 54 - 56 12.Phân tích ROE 59 - 62 13.Phân tích ROA 62 - 65 TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP DẦU KHÍ VIỆT NAM Tầng 25, tòa nhà C.E.O đường Phạm Hùng, quận Nam Từ Liêm, thành phố Hà Nội, CHXHCN Việt Nam BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tại ngày 31/12/2014 Đơn vị: VND Tài sản Mã số Thuyết minh 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 10.893.486.628.387 11.132.937.708.810 12.590.791.663.243 1.765.815.383.424 1.597.774.161.145 736.304.188.896 A.Tài sản ngắn hạn 100 I Tiền khoản tương đương tiền 110 1.Tiền 111 1.314.274.161.803 1.001.328.605.228 290.546.717.388 2.Các khoản tương đương tiền 112 451.541.221.621 596.445.555.917 445.557.471.508 II.Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 120 124.083.969.545 47.219.783.066 229.958.611.401 1.Đầu tư ngắn hạn 121 289.716.053.745 93.883.700.394 234.443.310.442 2.Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 129 (165.632.084.200) (46.663.917.328) (4.436.699.041) III.Các khoản phải thu ngắn hạn 130 3.909.158.500.515 4.016.937.252.604 5.851.095.253.147 1.Phải thu khách hàng 131 1.564.574.001.595 1.308.381.956.461 1.457.790.545.893 2.Trả trước cho người bán 132 2.421.428.082.627 2.896.497.620.343 3.630.009.636.207 3.Phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng 134 72.612.816.918 73.814.646.949 4.Các khoản phải thu ngắn hạn 135 1.035.431.491.085 1.152.850.745.134 5.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 139 (1.340.740.838.185) (1.295.986.632.203) (463.370.320.766) IV.Hàng tồn kho 140 1.263.897.254.478 4.616.960.488.485 4.061.556.650.244 3.696.766.552.687 1.Hàng tồn kho 141 4.880.195.894.094 4.324.494.566.723 3.696.906.946.750 2.Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 (263.235.405.609) (262.937.916.499) (140.394.063) V.Tài sản ngắn hạn khác 150 477.468.286.418 1.409.449.861.771 2.076.869.056.842 1.Chi phí trả trước ngắn hạn 151 17.065.869.850 15.654.056.743 33.850.136.527 2.Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 152 23 280.436.254.483 178.332.557.045 153.208.469.502 3.Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 154 23 38.675.101.909 38.202.087.041 56.017.072.769 4.Tài sản ngắn hạn khác 158 10 141.291.060.176 1.177.261.160.942 1.833.793.378.044 B.Tài sản dài hạn 200 4.185.742.767.612 5.382.721.717.473 6.363.221.846.040 I Các khoản phải thu dài hạn 210 174.081.951.419 199.209.684.765 5.355.983.869 1.Phải thu dài hạn khách hàng 211 169.448.618.086 194.474.919.028 5.355.983.869 2.Phải thu dài hạn khác 218 4.633.333.333 4.734.765.737 - II.Tài sản cố định 220 2.686.205.088.267 3.536.229.669.018 4.421.762.625.614 1.Tài sản cố định hữu hình 221 1.290.270.207.041 1.977.050.125.597 1.844.055.025.533 11 - Nguyên giá 222 1.701.694.578.055 2.594.056.202.976 2.365.463.914.759 - Giá trị hao mòn lũy kế 223 (411.424.371.014) (617.006.077.379) (521.408.889.226) 69.209.953.887 79.105.428.626 128.244.640.233 2.Tài sản cố định thuê tài 224 12 - Nguyên giá 225 100.159.875.598 109.377.743.918 161.684.209.984 - Giá trị hao mòn lũy kế 226 (30.949.921.711) (30.272.335.292) (33.439.569.751) 398.940.777.683 403.719.647.537 507.696.600.672 3.Tài sản cố định vô hình 227 13 - Nguyên giá 228 - Giá trị hao mòn lũy kế 229 414.972.372.442 230 14 III.Bất động sản đầu tư 240 15 Nguyên giá 241 - Giá trị hao mòn lũy kế 242 (13.085.578.865) (7.840.320.2470 927.784.149.656 1.076.354.467.258 1.941.766.359.176 105.724.312.697 220.037.687.980 232.386.316.102 110.708.341.500 231.435.776.768 239.969.599.047 (7.583.282.945) IV.Các khoản đầu tư tài dài hạn 250 1.Đầu tư vào công ty 251 16 2.Đầu tư vào công ty liên kết 252 17 3.Góp vốn liên doanh 253 4.Đầu tư dài hạn khác 258 5.Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn 259 V.Tài sản dài hạn khác 260 1.Chi phí trả trước dài hạn 261 2.Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 261 3.Tài sản dài hạn khác 268 VI.Lợi thương mại 269 TỔNG CỘNG TÀI SẢN( 270=200+100) 270 NGUỒN VỐN 515.536.920.919 (16.031.594.759) 4.Chi phí xây dựng dở dang - 416.805.226.403 18 14.984.682.399 (1.139.8088.788) 618.728.682.399 906.802.609.305 1.066.032.370.840 - 261.255.484.529 518.101.721.584 291.704.720.527 317.803.634.879 13.801.292.000 13.801.292.000 829.456.824.273 894.392.506.093 (139.965.082.123) (160.628.523.764) (228.160.227.495) 569.670.432.381 482.918.122.881 593.968.963.016 294.243.458.839 328.782.736.227 398.369.337.346 50.639.553.304 43.430.508.514 87.355.050.399 224.787.420.238 110.704.8781.40 108.244.575.271 313.32.300.449 3.752.943.524 43.715.586.599 15.079.229.395.999 16.515.659.426.283 18.954.015.509.283 A.Nợ phải trả 300 12.271.811.602.668 13.656.919.301.351 13.856.505.240.026 I.Nợ ngắn hạn 310 10.624.273.215.055 12.470.481.838.441 12.082.873.875.235 1.Vay nợ ngắn hạn 311 1.069.295.087.103 2.475.624.309.971 2.688.745.661.644 2.Phải trả người bán 312 2.185.781.126.425 1.397.759.001.914 1.480.714.386.947 3.Người mua trả tiền trước 313 22 4.925.028.993.793 6.278.386.150.284 6.230.381.745.440 4.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 23 100.796.602.326 92.652.964.378 107.347.950.097 5.Phải trả người lao động 315 121.977.557.228 77.136.200.777 68.869.481.045 6.Chi phí phải trả 316 24 760.991.848.577 839.266.656.590 621.428.483.244 7.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 319 25 1.458.658.091.039 1.302.493.899.243 877.671.688.762 8.Qũy khen thưởng phúc lơi 323 1.743.908.564 7.162.655.284 7.714.428.056 II.Nợ dài hạn 330 1.647.538.387.613 1.186.437.462.910 1.773.631.366.791 1.Phải trả dài hạn người bán 331 2.610.367.288 2.620.062.581 - 2.Phải trả dài hạn khác 333 72.756.254.041 44.073.423.303 184.553.597.928 3.Vay nợ dài hạn 334 1.412.218.649.951 1.022.329.166.252 1.468.127.388.400 4.Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 335 8.542.391.943 11.325.744.022 11.362.562.776 5.Dự phòng phải trả dài hạn 337 16.676.225.820 9.321.372.703 13.502.462.956 6.Doanh thu chưa thực 338 134.734.498.570 96.767.694.049 96.085.352.681 B.Vốn chủ sở hữu 400 1.113.295.156.342 1.081.194.933.441 2.848.113.343.812 I.Vốn chủ sở hữu 410 1.113.295.156.342 1.081.194.933.441 2.848.113.343.812 1.Vốn điều lệ 411 4.000.000.000.000 4.000.000.000.000 4.000.000.000.000 21 26 27 2.Thặng dư vốn cổ phần 412 76.921.472 - - 3.Vốn khác chủ sở hữu 413 3.063.276.244 3.063.276.244 3.063.276.244 4.Cổ phiếu quỹ 414 (2.862.795.798) (3.352.536.660) (3.494.133.407) 5.Qũy đầu tư phát triển 417 89.789.167.270 91.172.559.438 79.774.784.389 6.Qũy dự phòng tài 418 61.881.646.560 62.590.297.630 63.450.190.982 7.Qũy khác thuộc vốn chủ sở hữu 419 2.162.412.232 2.814.220.034 2.818.417.732 8.(Lỗ) lũy kế 420 (3.040.815.471.638) (3.075.092.883.245) (1.297.499.192.128) C.Lợi ích cổ đông thiểu số 439 1.694.122.636.989 1.777.545.191.491 2.349.396.925.445 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 15.079.229.395.999 16.515.659.426.283 18.954.015.509.283 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Tại ngày 32/12/2014 ĐVT: VND Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh Năm 2014 Năm 2013 1.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 01 8.938.809.761.01 5.006.740.972.456 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 02 10.826.331.334 44.692.803.733 3.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 10 8.927.983.429.676 4.962.048.168.723 29 4.Gía vốn hàng bán dịch vụ cung cấp 11 5.Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 20 6.Doanh thu hoạt động tài 21 7.Chi phí tài 22 8.550.837.001.94 4.907.781.647.528 377.146.427.733 54.266.521.195 31 505.671.759.325 73.283.516.763 32 311.928.430.551 811.479.142.448 23 131.442.443.218 454.402.187.209 8.Chi phí bán hàng 24 17.203.586.298 16.884.051.758 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 536.591.281.482 1.248.072.342.746 10.Lợi nhuận(Lỗ) từ hoạt động kinh doanh 30 11.Thu nhập khác 31 105.630.289.950 286.270.903.157 12.Chi phí khác 32 56.369.995.226 474.307.755.099 13.Lợi nhuận(Lỗ) khác 40 49.260.294.724 (188.036.851.942) 14.Lỗ công ty liên kết 45 (19.122.458.307) (21.820.633.478) 15.Tổng lợi nhuận(Lỗ) kế toán trước thuế 50 16.Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 51 34 45.294.691.485 30.952.622.411 17.(Thu nhập)/ chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại 52 34 (8.374.498.414) 38.655.163.497 18.Lợi nhuận(Lỗ) sau thuế thu nhập doanh nghiệp 60 - Chi phí lãi vay 30 17.094.888.727 (1.948.885.498.994) 47.232.725.144 (2.158.472.984.414) 10.312.532.073 (2.228.350.770.322) BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ ĐVT: VND Chỉ tiêu Mã số 31/12/2014 31/12/2013 I.Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 1.Lợi nhuận (lỗ) trước thuế 01 47.232.725.144 (2.158.742.984.414) 2.Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao tài sản cố định 02 119.770.854.711 208.428.977.253 - Các khoản dự phòng 03 96.488.158.233 1.205.788.197.532 - Lãi chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực 04 (976.572.032) (11.491.636.071) - Lãi từ hoạt động đầu tư 05 (53.627.576.075) (38.611.990.305) - Chi phí lãi vay 06 131.442.443.218 454.402.187.209 08 340.330.033.199 304.227.248.796 3.Lợi nhuận(lỗ) từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - Thay đổi khoản phải thu 09 (73.456.295.562) 897.355.311.277 - Thay đổi hàng tồn kho 10 (555.701.327.371) (627.587.619.973) - Thay đổi khoản phải trả (không bao gồm lãi vay phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp) 11 561.417.031.635 291.861.298.120 - Thay đổi chi phí trả trước tài sản khác 12 2.107.643.082.434 804.732.569.015 - Tiền lãi vay trả 13 (101.708.211.857) (211.097.548.963) - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 14 (44.323.701.395) (22.069.013.038) - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 15 4.094.005.067 2.458.498.300 - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 16 (1.265.764.055.819) (28.721.032.109) 20 972.530.560.331 766.705.213.833 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 21 (97.798.503.814) (73.153.123.017) 2.Tiền thu từ lý, nhương bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 22 33.165.656.975 257.789.430.549 3.Tiền chi cho vay, đầu tư vốn góp, mua công cụ nợ đơn vị khác 23 (20.536.276.347) (2.960.276.334) 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 24 - 50.000.000.000 5.Tiền thu hồi đầu tư vốn góp vào đơn vị khác 26 98.669.631.807 306.886.593.216 6.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức, lợi nhuận chia 27 37.690.431.809 56.483.886.867 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II.Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư - Do ảnh hưởng số vòng luân chuyển vốn lưu động: Năm 2014 0,866167412 vòng, năm 2013 0,448631162 vòng Năm 2014 tăng 0,41753625 vòng với tỷ lệ tăng 93,069% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, số vòng luân chuyển vốn lưu động tăng làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh tăng 0,2911 lần Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng luân chuyển tăng vốn lưu động bình quân giảm Số vòng vốn lưu động tăng bắt nguồn từ nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan Về mặt khách quan: áp lực cạnh tranh thị trường giảm, nhu cầu thị trường sản phẩm doanh nghiệp tăng Về mặt chủ quan công tác quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngày tiến sách phân bổ nguồn lực hợp lý từ làm tăng số vòng vốn lưu động * Đánh giá: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp tăng hệ số đầu tư ngắn hạn số vòng luân chuyển vốn lưu động tăng Việc gia tăng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh cho thành tích ban giám đốc chiến dịch gia tăng hiệu hoạt động doanh nghiệp * Kết luận: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh năm 2014 cao năm 2013 dấu hiệu cho thấy công tác khai thác sử dụng vốn lưu chuyển doanh nghiệp cải thiện Trong thời gian tới, để gia tăng hiệu suất sử dụng vốn, doanh nghiệp sử dụng biện pháp: - Kịp thời giải phóng hàng tồn kho dư thừa để thu hồi vốn, đồng thời khai thác tối đa lực sản xuất để giảm dự trữ nguyên vật liệu - Xây dựng hệ thống định mức cho phận hàng tồn kho - Nâng cấp máy móc thiết bị để phục vụ nhu cầu sản xuất công ty để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn - Nâng cao chất lượng sản xuất sản phẩm, cải tiến mẫu mã, đa dạng hình thức bán hàng, áp dụng sách marketing để tăng doanh thu, từ tăng luân chuyển PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN VỐN LƯU ĐỘNG Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Kỳ phân tích Kỳ gốc Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1.Số vòng luân chuyển vốn lưu 0,866167412 động (SVlđ) 0,448631162 0,41753625 -Tổng luân chuyển (LCT) 9.539.285.478.9 51 5.321.602.588.6 43 421.768.289.03 79,256 08 -Số dư bình quân vốn ngắn hạn (Slđ) 15.797.444.411 141 17.734.837.467 783 1.937.393.056 642 -10,924 Kỳ luân chuyển vốn lưu động (Klđ) 415,624 802,4409 -368,8169 -48,205 Mức độ ảnh hưởng Slđ đến SVlđ -0,1118 4.Mức độ ảnh hưởng Slđ đến Klđ 266,2372 Mức đô ảnh hưởng LCT đên SVlđ 0,5293 Mức độ ảnh hưởng LCT đến Klđ -635,054 Số tiền (+,-) 93,069 -1.0249.877.456.546 Phân tích: * Số vòng luân chuyển vốn lưu động: Năm 2014 0,866167412 vòng, năm 2013 0,448631162 vòng Năm 2014 tăng 0,41753625 vòng với tỷ lệ tăng 93,069% Tương ứng, kỳ luân chuyển vốn lưu động: Năm 2014 415,624 ngày, năm 2013 802,4409 ngày Năm 2014 giảm 368,8169 ngày, với tủ lệ giảm 48,205% Qua thấy; tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2014 tăng so với năm 2013 Điều giúp cho doanh nghiệp giảm 1.0249.877.456.546 (VNĐ) - Vốn lưu động bình quân: Năm 2014 15797444411141 VNĐ, năm 2013 17734837467783 VNĐ Năm 2014 giảm 1937393056642 VNĐ, với tỷ lệ giảm 10,924% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, vốn lưu động bình quân giảm làm số vòng luân chuyển vốn lưu động giảm 0,1118 vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 266,2372 ngày Vốn lưu động bình quân doanh nghiệp giảm phụ thuộc vào nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan Về mặt chủ quan: vố lưu động giảm sách đầu tư doanh nghiệp thời kì Về mặt khách quan: vốn lưu động giảm ảnh hưởng từ tình hình kinh tế vĩ mô sách nhà nước doanh nghiệp - Vốn luân chuyển thuần: Năm 2014 9.539.285.478.951 VNĐ, năm 2013 5.321.602.588.643 VNĐ Năm 2014 tăng so với năm 2013 4217682890308 VNĐ với tỷ lệ tăng 79,256% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, vốn luân chuyển tăng làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động tăng 0,5293 vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 635,054 ngày Vốn luân chuyển tăng lên phị thuộc vào nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan Về mặt chủ quan: trình độ quản lý, sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Về mặt khách quan: khả thay sản phẩm loại áp lực cạnh tranh ngành, nhu cầu thị trường * Đánh giá: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2014 tăng so với năm 2013 vốn lưu chuyển tăng vốn lưu động bình quân giảm tốc độ tăng vốn luân chuyển tăng nhiều so với tốc độ giảm vốn lưu chuyển bình quân Như hiệu khai thác vốn lưu động doanh nghiệp năm 2014 tốt 2013 * Kết luận: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp tăng so với năm 2013 cho thấy hiệu khai thác vốn lưu động doanh nghiệp có dấu tiến lên Để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, doanh nghiệp áp dụng biện pháp: - Kịp thời giải phóng hàng tồn kho dư thừa để thu hồi vốn, đồng thời khai thác tối đa lực sản xuất để giảm dự trữ nguyên vật liệu - Xây dựng hệ thống định mức cho phận hàng tồn kho - Nâng cấp máy móc thiết bị để phục vụ nhu cầu sản xuất công ty để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn - Nâng cao chất lượng sản xuất sản phẩm, cải tiến mẫu mã, đa dạng hình thức bán hàng, áp dụng sách marketing để tăng doanh thu, từ tăng luân chuyển 10.PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN CÁC KHOẢN PHẢI THU ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu 1.Số vòng thu hồi nợ(SVpt) Năm 2014 Năm 2013 Tỷ lệ(%) Chênh lệch 2.252807361 1.005681359 1.247126003 124% -Doanh thu 8,927,983,429,676 4,962,048,168,723 3,965,935,260,953 80% -Các khoản phải thu bình quân(Spt) 3,963,047,876,560 4,934,016,253,011 -970,968,376,451 -20% Kỳ thu hồi nợ 159.8006142 357.9662653 -198 -55% MĐAH Spt đến SVpt 0.246397426 MĐAH Spt đến Kpt -70.44442207 5.MĐAH DTT đến SVpt MĐAH DTT đến Kpt -127.721229 ST(+,-) 3,963,047,876,560 Phân tích : Số vòng thu hồi nợ doanh nghiệp năm 2014 2.252807361 vòng , năm 2013 1.005681359 vòng, tăng 1.247126003 vòng với tỷ lệ tăng tương ứng 124% Tương ứng kỳ thu hồi nợ năm 2014 159.8006142 ngày, năm 2013 357.9662653 ngày, giảm 198 ngày với tỷ lệ giảm tương ứng 55% % Qua thấy tốc độ luân chuyển khoản phải thu năm 2014 tăng so với năm 2013 Điều giúp doanh nghiệp tiết kiệm 3,963,047,876,560 VND Đi sâu vào phân tích nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyển Khoản phải thu, ta thấy: • Số dư bình quân khoản phải thu (Spt) năm 2014 3,963,047,876,560 VND, năm 2013 4,934,016,253,011 VND, giảm 970,968,376,451 VND với tỷ lệ giảm 20% Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, Spt giảm làm SVpt tăng 0.246397426 vòng làm Kpt giảm 70.44442207 ngày Spt doanh nghiệp giảm phụ thuộc nguyên nhân chủ quan khách quan Về mặt chủ quan, Spt giảm sách tín dụng thương mại, sách bán hàng doanh nghiệp thời kỳ.Về mặt khách quan, Spt giảm ảnh hưởng tình hình kinh tế vĩ mô sách Nhà nước doanh nghiệp • Doanh thu doanh nghiệp năm 2014 8,927,983,429,676 VND, năm 2013 4,962,048,168,723 VND, tăng 3,965,935,260,953 VND với tỷ lệ tăng 80% Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, DTT tăng làm SVpt tăng vòng Kpt giảm 127.721229 ngày Doanh thu tăng phụ thuộc nguyên nhân chủ quan khách quan Về mặt chủ quan, trình độ quản lý, sản xuất kinh doanh nhu sách bán hàng doanh nghiệp Về mặt khách quan khả thay sản phẩm loại áp lực cạnh tranh ngành nhu cầu thị trường Đánh giá: Tốc độ luân chuyền khoản phải thu Doanh nghiệp năm 2014 tăng so với năm 2013 DTT tăng lên với tỷ lệ 80% Spt giảm với tỷ lệ 20% Điều cho thấy doanh nghiệp có sách sản xuất kinh doanh bán hàng hiệu Kết luận: Tốc độ luân chuyển khoản phải thu tăng chứng tỏ doanh nghiệp đag thực sách kinh doanh hiệu Trong kỳ kinh doanh tới, để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển khoản phải thu công ty phải: - Nâng cấp máy móc thiết bị để phục vụ nhu cầu sản xuất công ty để nhanh tốc độ luân chuyển vốn - Nâng cao chất lượng sản phẩm, có sách bán hàng hiệu quả, từ làm tăng DTT, qua đẩy nhanh tốc độ luân chuyển khoản phải thu - Có sách tín dụng thương mại quản trị nợ phủ hợp để giảm rủi ro không thu hồi nợ 11.PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LƯU CHUYỂN HÀNG TỒN KHO Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Năm N Năm N-1 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1,970575587 0,632582778 1,337992808 212% -Giá vôn hàng bán (GVHB) 8.550.837.001.94 4.907.781.647.528 3.643.055.354.41 74% -Trị giá bình quân hàng tồn kho (Stk) 4.339.258.569.355 7.758.323.202.911 3.419.064.633.55 -44% -386,4077404 -68% 1.Sô vòng luân chuyên hàng tồn kho (SVtk) Kỳ luân chuyển hàng tồn kho (Ktk) 182,6877398 569 Mức độ ảnh hưởng Stk đến SVtk 0,4984 Mức độ ảnh hưởng Stk đến Ktk -250,7982947 Mức độ ảnh hưởng GVHB đến SVtk 0,839557103 Mức độ ảnh hưởng GVHB đến Ktk -135,6094456 Số tiền (+, -) -81.210.734.390.693.300.000.000 Phân tích: * Số vòng luân chuyển hàng tồn kho: Năm 2014 1,970575587 vòng, năm 2013 0,632582778 vòng Năm 2014 tăng 1,337992808 vòng với tỷ lệ tăng 212% Tương ứng, kỳ luân chuyển hàng tồn kho 182,6877398 ngày, năm 2013 569 vòng: năm 2014 giảm 386,4077404 ngày tương ứng tỷ lệ giảm 68% Qua thấy; tốc độ luân chuyển hàng tồn kho doanh nghiệp năm 2014 tăng so với năm 2013 giúp cho doanh nghiệp giảm chi phí 81.210.734.390.693.300.000.000 VNĐ Đi sâu vào phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển hàng tồn Ta có: - Trị giá bình quân hàng tồn kho (Stk): Năm 2014 4.339.258.569.355 VNĐ, năm 2013 7.758.323.202.911 VNĐ Trị giá bình quân hàng tồn kho năm 2014 giảm 3.419.064.633.557 VNĐ với tỷ lệ giảm 68% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, giá trị bình quân hàng tồn kho giảm làm cho số vòng luân chuyển hàng tồn kho tăng 0,4984 vòng kỳ luân chuyển hàng tồn kho giảm 250,7982947 ngày Giá trị bình quân hàng tồn kho DN tăng phụ thuộc vào nguyên nhân chủ quan khách quan Về khách quan: ảnh hưởng từ kinh tế thị trường (ví dụ giá nguyên vật liệu tăng lên) Về mặt chủ quan: sách đầu tư doanh nghiệp (doanh nghiệp tăng dự trữ nguyên vật liệu) - Giá vốn hàng bán (GVHB): Năm 2014 8.550.837.001.943 VNĐ, năm 2013 4.907.781.647.528 VNĐ Giá vốn hàng bán năm 2014 tăng lên 3.643.055.354.415VNĐ với tỷ lệ tăng 74% Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, Giá vốn hàng bán tăng làm cho số vòng luân chuyển hàng tồn kho tăng 0,839557103 vòng tương ứng với kì luân chuyển hàng tồn kho giảm 135,6094456 ngày Giá vốn hàng bán tăng nhiều nguyên nhân chủ quan khách quan Về mặt chủ quan: trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp (doanh nghiệp dự đoán giá bán sản phẩm tăng mà định giảm bán làm dự trữ thành phẩm tăng * Đánh giá: Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2014 tăng so với năm 2013 giá vốn hàng bán tăng giá trị bình quân hàng tồn kho giảm tốc độ tăng giá vốn hàng bán tăng nhiều so với tốc độ giảm giá trị bình quân hàng tồn kho Như vậy, khả sinh lời doanh nghiệp tăng, rủi ro tài giảm so với năm 2013 * Kết luận: Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho doanh nghiệp năm 2014 tăng so với năm 2013 Cho thấy khả sinh lời giảm thiểu rủi ro tài doanh nghiệp có dấu hiệu tiến Để đẩy mạnh tốc độ lưu chuyển hàng tồn kho, doanh nghiệp áp dụng biện pháp: - Kịp thời giải phóng hàng tồn kho dư thừa để thu hồi vốn, đồng thời khai thác tối đa lực sản xuất để giảm dự trữ nguyên vật liệu - Xây dựng hệ thống định mức cho phận hàng tồn kho - Nâng cấp máy móc thiết bị để phục vụ nhu cầu sản xuất công ty để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn - Nâng cao chất lượng sản xuất sản phẩm, cải tiến mẫu mã, đa dạng hình thức bán hàng, áp dụng sách marketing để tăng doanh thu, từ tăng luân chuyển 12 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA VỔN CHỦ SỞ HỮU (ROE) Chỉ Tiêu ROE Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân Năm 2014 Năm 2013 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 0,0094 -1,1342 1,1436 100, 83 10.312.532.073 1.097.245.044.892 -2.228.350.770.322 1.964.654.138.627 2.238.663.302.395 -867.409.093.735 Hệ số tự tài trợ 0,0695 TS bình quân 15.797.444.411.141 Hệ số đầu tư ngắn hạn TS ngắn hạn bình quân Số vòng luân chuyển VLĐ ( SV lđ ) Tổng luân chuyển LCT Hệ số chi phí Tổng chi phí Mđộ ảnh hưởng Ht đến ROE Mđộ ảnh hưởng Hđ đến ROE 0,1108 -0,0413 100, 46 44,1 37,2 10,9 17.734.837.467.783 -1.937.393.056.642 24 0,6972 0,6689 11.013.212.168.599 11.861.865.686.027 -848.653.517.428 -7,15 0,8662 0,4486 0,4176 93,1 9.539.285.478.951 5.321.602.588.643 4.217.682.890.308 79,2 56 0,993 1,4016 -0,4086 29,1 9.472.930.295.460 7.458.524.939.579 2.014.405.355.881 27 -0,6463 -0,0734 0,0283 4,23 Mđộ ảnh hưởng SV lđ đến ROE Mđộ ảnh hưởng Hcp đến ROE Tổng hợp -1,6824 3,5505 1,1484 Phân tích : Hệ số khả sinh lời tài năm 2014 0,0094 lần , năm 2013 -1,1342 lần, tăng 1,1436 lần Điều có nghĩa bình quân đồng VCSH tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo 0,0094 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014, -1,1342 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2013 ROE năm 2014 tăng so với năm 2013, chứng tỏ hiệu kinh doanh doanh nghiệp cải thiện, nhiên để đánh giá kết khả sinh lời tài ta cần so sánh tiêu với doanh nghiệp ngành Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến ROE doanh nghiệp ta có : - Do ảnh hưởng Ht: Hệ số tự tài trợ năm 2014 0,0695 lần, năm 2013 0,1108 lần, giảm -0,0413 lần Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, hệ số tự tài trợ giảm ROE giảm -0,6463 lần cho thấy sách huy động vốn doanh nghiệp thiên gia tăng tỷ trọng nợ nguồn vốn Ht giảm VCSH bình quân TS bình quân giảm, tốc độ giảm VCSH bình quân lớn tốc độ giảm TS bình quân Ht giảm nguyên nhân chủ quan lần khách quan Về mặt chủ quan, sách huy động vốn doanh nghiệp hiệu quả, thiên tăng tỷ trọng nợ tổng nguồn vốn, đồng thời hiệu kinh doanh không tốt, công ty làm ăn thua lỗ lớn năm 2013, mặt khách quan ảnh hưởng thị trường tài sách vĩ mô Nhà Nước - Do ảnh hưởng Hđ: Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2014 0,6972 lần, năm 2013 0,6689 lần , tăng 0,0283 lần Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, hệ số đầu tư ngắn hạn tăng ROE giảm 0,0734 lần Hđ tăng cho thấy Dn có xu hướng gia tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn Hđ tăng TS bình quân TSNH bình quân giảm, nhiên tốc độ giảm TS ngắn hạn bình quân nhỏ TS bình quân Hđ tăng nguyên nhân chủ quan, lẫn khách quan Về mặt chủ quan sách đầu tư doanh nghiệp, gia tăng tỷ trọng đầu tư vào TSNH, giảm tỷ trọng đầu tư vào TSDH ( TH doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, có xu hướng tăng tỷ trọng TSNH bình quân TS bình quân giảm ) , mặt khách quan ảnh hưởng môi trường kinh doanh giá nguyên vật liệu đầu vào, hay thay đổi sách kinh tế nhà nước, y.tố thị trường khác - Do ảnh hưởng SVlđ : Số vòng lưu chuyển Vlđ năm 2014 0,8622 vòng, năm 2013 0,4486 vòng, tăng 0,4176 vòng Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, SV lđ tăng làm cho ROE giảm 1,6824 lần SV lđ tăng cho thấy số vòng lưu chuyển Vốn lưu động tăng lên, Dn cải thiện đc hiệu sử dụng vốn Sv lđ tăng nguyên nhân chủ quan, lần khách quan Về mặt chủ quan, Dn cải thiện phần việc huy động sử dụng hiệu việc phân bổ nguồn vốn Về mặt khách quan nhu cầu sản phẩm thị trường có tiến triển , áp lực cạnh tranh giảm xuống - Do ảnh hưởng Hcp năm 2014 0,993 lần , năm 2013 1,4016 lần , giảm 0,4086 lần Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, Hcp giảm làm ROE tăng 3,5505 lần Hcp giảm cho thấy hiệu công tác quản lí chi phí doanh nghiệp năm 2014 tăng lên nhiều so với năm 2013, năm 2013, Hcp lớn cho thấy việc quản lí chi phí DN không hiệu quả, kéo theo việc cty làm ăn thua lỗ lớn nên năm 2014, Ht, Hđ, Sv lđ tăng ROE giảm Hcp giảm năm 2014 tổng chi phí tổng LCT tăng tốc dộ tăng tổng chi phí nhỏ tốc độ tăng tổng LCT Hcp giảm nguyên nhân chủ quan lẫn nguyên nhân khách quan Về mặt chủ quan công tác quản lí chi phí doanh nghiệp đc cải thiện, mặt khách quan biến động giá thị trường nvl đầu vào sách kinh tế Nhà nước doanh nghiệp thay đổi Kết Luận : So với năm 2013, ROE có gia tăng, kết việc DN cải thiện công tác quản lí chi phí , đề chiến lược bán hàng hợp lí Số vòng lưu chuyển VLĐ có xu hướng tăng, chứng tỏ DN có tiềm tiếp tục gia tăng ROE Để gia tăng ROE, thời gian tới, DN sử dụng biện pháp : giải phóng kịp thời lượng HTK, xây dựng hệ thống định mức cho phận vốn lưu dộng kết hợp với việc đánh giá nhu cầu thị trường, lực sản xuất DN, nâng cấp máy móc thiết bị phục vụ nhu cầu sx, áp dụng sách Marketing để tăng doanh thu vòng quay vốn, thực tái cấu trúc nguồn vốn theo hướng giảm vay nợ 13.Phân tích khả sinh lời ròng tài sản (ROA) Chỉ tiêu ROA Lợi nhuận sau thuế Tài sản bình quân Hệ số đầu tư Năm 2014 Năm 2013 So sánh 0.005 -0.133 0.138 10312532073 -2228350770322 2238663302395 15.797.444.411.14 17.734.837.467.78 1.937.393.056.64 0.5747 0.6637 -0.089 11.861.865.686.02 -848.653.517.428 0.87 0.48 0.39 9539285479951 5321602589643 4217682890308 0.99 1.42 -0.43 9.472.930.295.460 7.458.524.939.579 2.014.405.355.88 Tài sản ngắn hạn 11.013.212.168.59 bình quân Số vòng luân chuyển vốn lưu động Tổng luân chuyển Hệ số chi phí Tổng chi phí MĐAH Hđ đến ROA 0.018 MĐAH SVlđ -0.094 đến ROA MĐAH Hcp đến ROA Tổng hợp 0.215 0,139 Phân tích: Hệ số khả sinh lời ròng tài sản năm 2014 0,005 lần, năm 2013 -0.133 lần So với năm 2013 hệ số khả sinh lời ròng tài sản năm 2014 tăng lên 0.138 lần Điều cho thấy năm 2013 bình quân đồng vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh công ty thu -0.133 đồng lợi nhuận sau thuế, đến năm 2014 đồng vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh thu 0,005 đồng lợi nhuận sau thuế Phân tích nhân tố ta thấy: • Do hệ số đầu tư năm 2014 có thay đổi so với năm 2013 (hệ số đầu tư năm 2013 0.6637 lần, năm 2014 0,5747 lần) Với điều kiện nhân tố khác không đổi hệ số đầu tư giảm làm cho hệ số khả sinh lời ròng tài sản tăng lên 0,018 lần Hệ số đầu tư năm 2014 thấp so với năm 2013 sách đầu tư công ty có thay đổi từ giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn Mặt khác hệ số đầu tư giảm môi trường kinh doanh sách Nhà nước, biến động giá yếu tố đầu vào… • Do số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2014 có thay đổi so với năm 2013 (số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2013 0.48 vòng, năm 2014 0.87 vòng) Với điều kiện nhân tố khác không đổi số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2014 tăng lên so với năm 2013 làm cho hệ số sinh lời ròng tài sản giảm 0.094 lần Việc sử dụng tài sản ngắn hạn công ty chưa hợp lý Bên cạnh để đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động công ty nhanh hay chậm cần đối chiếu với đơn vị ngành nghề • Do hệ số chi phí công ty năm 2014 có thay đổi so với năm 2013 ( hệ số chi phí năm 2013 1.42 lần, năm 2014 0,99 lần ) Với điều kiện nhân tố khác không đổi hệ số chi phí giảm làm cho hệ số khả sinh lời ròng tài sản tăng 0,215 lần Hệ số chi phí giảm tổng chi phí tổng luân chuyển giảm Hay xét cách tổng thể công ty sử dụng tiết kiệm chi phí trình hoạt động Tóm lại: Hệ số khả sinh lời ròng tài sản năm 2014 tăng so với năm 2013 Nguyên nhân tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2014 tăng so với năm 2013, đồng thời năm 2014 công ty sử dụng tiết kiệm khoản chi phí trình sản xuất kinh doanh Để gia tăng ROA, thời gian tới, DN sử dụng biện pháp : giải phóng kịp thời lượng HTK, xây dựng hệ thống định mức cho phận vốn lưu dộng kết hợp với việc đánh giá nhu cầu thị trường, lực sản xuất DN, nâng cấp máy móc thiết bị phục vụ nhu cầu sx, áp dụng sách Marketing để tăng doanh thu vòng quay vốn, thực tái cấu trúc nguồn vốn theo hướng giảm vay nợ TỔNG KẾT Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam (PVC) thành viên Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PetroVietnam) - Tập đoàn kinh tế hùng mạnh hàng đầu đất nước 30 năm qua, PVC nỗ lực vươn lên trở thành doanh nghiệp xây lắp chủ lực ngành, với trình độ quản lý công nghệ mang tầm quốc tế xây lắp chuyên ngành Dầu khí công trình công nghiệp dân dụng quy mô lớn Mục tiêu tổng quát công ty tái cấu tổ chức quản lý, tái cấu ngành nghề kinh doanh, phát triển trở thành đơn vị xây lắp chuyên ngành mạnh, đủ sức cạnh tranh với nhà thầu khác nước thực tổng thầu EPC xây lắp công trình dầu khí; phấn đấu đạt mức tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn 2013-2015 đạt 20%-30% (so với năm 2012) Tuy nhiên, năm 2014 , cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chưa có tiến nhiều so với năm 2013 Mặc dù có đầu tư nguồn vốn, hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, vốn lưu động tăng lên tình hình công nợ khả phân bổ sử dụng vốn kinh doanh chưa hiệu nên doanh nghiệp không thu nhiều lợi nhuận Nguyên nhân chủ quan sách đầu tư doanh nghiệp, đồng thời sách quản lý, sử dụng vốn chưa khai thác hết tiềm doanh nghiệp Nguyên nhân khách quan kinh tế nước ta bị chững lại, môi trường kinh doanh, sách kinh tế vĩ mô Nhà nước Nên để nâng cao hiệu kinh doanh, doanh nghiệp cần có nhiều biện pháp cải tiến như: -Tập trung vào mạnh doanh nghiệp xây lắp công trình nhà máy điện, đạm công nghiệp khác, xây dựng nhà máy lọc dầu, chế biến Dầu khí,… - Có sách quản trị nợ, quản trị chi phí hiệu -Chính sách phân bổ sử dụng vốn phù hợp với loại hình doanh nghiệp tình hình chung ngành [...]... tỏ chính sách đầu tư của doanh nghiệp chưa tập trung cho tài sản dài hạn Kết luận: Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, ta thấy rằng chính sách tài chính của doanh nghiệp xây lắp còn tập trung phần lớn cho tài sản ngắn hạn, còn hạn chế trong đầu tư tài sản dài hạn, điều này ảnh hưởng lớn đến khả năng sản xuất trong tương lai của doanh nghiệp Các biện pháp: + Công ty nên tập trung đầu tư cho... Nợ ngắn hạn giảm cho thấy doanh nghiệp đang hướng về chính sách huy động vốn từ bên trong doanh nghiệp Tuy nhiên tỷ trọng nợ phải trả của doanh nghiệp quá cao khiến doanh nghiệp bị phụ thuộc về mặt tài chính Vì vậy doanh nghiệp cần có những chính sách quản trị nợ cũng như chính sách kinh doanh hiệu quả để giảm rủi ro tài chính  Vốn lưu chuyển tăng là do cả TSNH và NVNH của doanh nghiệp đều giảm, nhưng... dần về cuối năm Công ty cần thường xuyên theo dõi các khoản công nợ để thanh toán kịp thời khi đến hạn Mặt khác, công ty cần có các biện pháp quản lý và sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hơn để giảm áp lực cho nguồn vốn tài trợ 2 Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu cuối năm là 1.113.295.156.342 VND tăng 32.100.222.901 VND với tỷ lệ tăng 0,0297% Như vậy, khả năng độc lập về tài chính của công ty tăng và giảm... sử dụng vốn và đặc biệt là áp lực lên khả năng sinh lời Quy mô vốn chủ sở hữu tăng nhẹ do tăng thặng dư vố cổ phần và lỗ lũy kế đang giảm đi Biện pháp: công ty cần có kế hoạch trả nợ chi tiết ngắn hạn và dài hạn để đảm bảo uy tín cũng như ngăn ngừa rủi ro tài chính Trong huy động ngắn hạn, công ty nên cân nhắc đến phương án huy động thêm nợ ngắn hạn thay thế cho dài hạn đê giảm chi phí sử dụng vốn Đối... 1.765.815.383.424 1.597.774.161.145 Bảng phân công công việc trong nhóm STT Họ và tên Công việc 1 Pham Quang Đạt - Phân tích khả năng thanh toán 2 Vũ Danh Tuấn - Phân tích tình hình nguồn vốn 3 Nguyễn Quang Trí - Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh - Phân tích tốc độ luân chuyển vố lưu động và hàng tồn kho 4 Bùi Thị Ngọc - Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty 5 Nguyễn Thị Lý - Phân tích hoạt... lũy kế cũng rất lớn ( cuối năm chiếm 273,14%, đầu năm chiếm 284,43% ) làm cho vốn của công ty bị hao hụt nghiêm trọng, nếu tình trạng này kéo dài thì công ty sẽ bị ngừng hoạt động và dẫn đến phá sản Quỹ đầu tư phát triển cuối năm là 89.789.167.270 VND, giảm 1.383.392.168 VND với tỷ lệ giảm 0,0152% Chứng tỏ công ty đang không chú trọng đến việc tái đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại Quỹ dự phòng tài... tích tình hình phân bổ và sử dụng vốn 8 Trần Giáng Tiên - Phân tích tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh 9 Phạm Quang Đạt - Phân tích ROE 10 Lê Thị Nguyệt - Phân tích chính sách tín dụng 1 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY • Bảng phân tích khái quát quy mô tài chính của công ty ĐVT:VND Chỉ tiêu 31/12/2014 31/12/2013 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1.Tổng tài sản 2.Vốn chủ sở hữu 15079229395999... mà doanh nghiệp tạo ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh có thể bù đắp cho lượng tiền chi cho vay mua các công cụ nợ của đơn vị khác và lượng tiền dùng để trả cổ tức cho chủ sở hữu trong thời gian tới DN phải có các biện pháp cân đối dòng tiền nếu không muôn cạn kiệt quỹ tiền mặt phục vụ cho việc thanh toán do dòng tiền thuần đang có xu hướng giảm • Bảng phân tích khái quát cấu trúc tài chính của công. .. 7,38% ) Như vậy chính sách huy động vốn của công ty cuối năm so với đầu năm thiên về xu hướng tăng tỷ trọng huy động vốn từ bên trong và giảm tỷ trọng huy động vốn từ bên ngoài Tại cả 2 thời điểm đầu năm và cuối năm doanh nghiệp đều bị phụ thuộc về mặt tài chính đối với bên ngoài, nhưng sự phụ thuộc này đang giảm dần về cuối năm Chính sách tài chính của công ty đang làm tăng khả năng tự chủ về tài chính,... thể hiện kỷ luật trong thanh toán cũng như nâng cao uy tín cho công ty - Người mua trả tiền trước cuối năm là 4.925.028.993.793 VND giảm 1.353.357.156.491 VND và tỷ trọng giảm 3,99% , điều này làm giảm áp lực trả nợ cho công ty - Phải trả người bán cuối năm là 2.185.781.126.425 VND tăng 788.022.124.511 VND và tỷ trọng tăng 9,36% có thể giúp doanh nghiệp chiếm dụng được nguồn vốn với chi phí thấp, đây