PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN KHAI THÁC CẢNG 2009

CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN- KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG Công ty CP Chứng Khoán Hải Phòng MỤC LỤC Địa chỉ: 24, Cù Chính Lan, Hồng I/ TỔNG QUAN NGÀNH……………………….02 Bàng, Hải Phòng II/ PHÂN TÍCH SWOT NGÀNH……………… 05 Tel: 0313.842.335 III/ ĐÁNH GIÁ TRIỂN VỌNG, KHÓ KHĂN CỦA Fax: 0313.746.266 NGÀNH ………………………………………….06 Website: www hpsc.com.vn Một số tiêu DN vận tải biển, dịch vụ Email: khai thác cảng………………………………… 11 chungkhoanhaiphong@hn.vnn.vn IV/ TRIỂN VỌNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÀNH TẠI HẢI PHÒNG………………………… ……12 V/ DỰ KIẾN TỐC ĐỘ PHÁT TRIỂN CỦA NGÀNH TRONG TƯƠNG LAI……………… 15 VI/ KẾT LUẬN……………………………… …19 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY I/ TỔNG QUAN NGÀNH: -Vận tải biển, khai thác dịch vụ cảng coi ngàng công nghiệp dịch vụ, làm tăng giá trị hàng hoá thông qua việc di chuyển hàng hoá từ nơi đến nơi khác Ở Việt Nam, vận tải biển chiếm khoảng từ 70-80% việc lưu chuyển hàng hoá thương mại Ngành có vị trí quan trọng giúp thúc đẩy kinh tế phát triển đặc biệt hoạt động xuất nhập - Do tốc độ phát triển mạnh kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng, ngành vận tải biển, khai thác dịch cụ cảng có tốc độ tăng trưởng đặn, bình quân khoảng 16% suốt thập niên qua, cá biệt có số doanh nghiệp, tốc độ tăng trưởng ấn tượng đạt khoảng 50% năm - Nhận thức vai trò quan trọng ngành, phủ đẩy mạnh khuyến khích đầu tư sở hạ tầng cảng biển, phát triển ngàng công nghiệp phụ trợ đóng mới, sửa chữa tàu biển… nhằm nâng cao chất lượng lực cạnh tranh hệ thống cảng biển, đội tàu nước Tuy nhiên, sở hạ tầng Việt Nam chưa đáp ứng kịp nhu cầu phát triển ngành vận tải biển ( Nguồn : Tổng cục thống kê) Khối lượng hàng hóa chủ yếu vận chuyển thông qua cảng biển trung ương quản lý NĂM TỔNG SỐ Phân theo loại hàng hoá Hàng xuất Hàng nhập Hàng nội địa 2000 21902.5 2001 30567.8 2002 28713.9 2003 34019.1 2004 33860.8 Đơn vị tính: Nghìn 2005 2006 2007 38328.0 39045.4 46246.8 5460.9 9293.0 7148.6 8530.7 13447.4 8589.6 6973.8 11688.5 10051.6 7118.4 13574.9 13325.8 6922.4 14798.4 12140.0 9916.0 14859.0 13553.0 9640.9 15401.2 14003.3 11661.1 17855.6 16730.1 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Phân theo cảng Hải Phòng Sài Gòn Quảng Ninh 7243.3 9501.0 1213.0 8575.5 10275.0 1525.0 9021.4 13006.7 1508.2 10919.9 15080.1 1744.4 11493.0 12901.0 1918.0 13074.0 13557.0 3177.0 13721.1 13307.4 3738.5 17896.0 14181.3 2805.4 Khối lượng hàng hoá vận chuyển qua cảng 50000.0 Nghìn 40000.0 30000.0 Nghìn 20000.0 10000.0 0.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Năm Bảng thống kê số liệu hàng hoá qua cảng tháng đầu năm phân theo hình thức Tháng Sản lượng hàng hóa thông qua cảng Trong Cộng dồn Xuất Nhập Nội địa Quá cảnh 14,809,396 17,785,887 17,117,787 5,902,274 8,136,696 8,874,368 2,446,521 3,905,655 4,132,603 5,237,986 4,979,966 3,226,727 1,222,615 763,570 884,089 14,809,396 32,595,283 49,713,070 23,674,263 32,826,155 14,265,060 17,738,045 13,828,873 9,501,039 8,986,136 8,320,929 9,108,906 6,347,908 10,158,447 18,600,255 3,634,848 5,085,121 4,235,088 3,240,085 4,104,268 2,309,283 3,544,018 3,245,877 774,692 1,135,496 73,387,333 106,213,488 120,478,548 138,216,593 152,045,466 152,045,466 ( Thống kê cục hàng hải Việt Nam) Việt Nam sở hữu gần 3.200km bờ biển khoảng 198.000km sông ngòi dọc theo khắp miền đất nước tạo điều kiện thuận lợi cho vận tải biển phát triển Đặc điểm ngành vận tải biển Việt Nam hoạt động quản lý Cục Hàng Hải Việt Nam- quan quản lý nhà nước chuyên ngành Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam ( Vinalines) – DN đại diện nhà nước kinh doanh vận tải biển, quản lý kinh doanh cảng biển dịch vụ hàng hải nhằm định hướng phát triển ngành phù hợp với chiến lược phát triển tổng thể Vinalines nắm giữ khoảng 60% tổng trọng tải đội tàu với tổng trọng tải khoảng 3triệu DWT BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Hiện tại, VN có khoảng 49 cảng lớn nhỏ tương ứng khoảng 266 cầu cảng nằm rải rác khắp nước , cảng lớn đón tàu quốc tế với trọng tải lớn gồm có: Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Đà Nẵng Vũng Tàu Các cảng phía Nam có lưu lượng hàng hoá lớn nước, chiếm khoảng 51% số lượng cảng 65% khối lượng hàng hoá lưu thông khu vực kinh tế trọng điểm, phát triển nhanh tập trung nhiều khu công nghiệp, chế xuất nước STT Khu vực Số lượng KCN Miền Bắc 41 Miền Trung 25 Miền Nam 83 Bảng phân bố KCN theo khu vực Việt Nam ( Nguồn: Bộ KHĐT) Hiện tại, Vinalines đơn vị chủ lực, quản lý khai thác cảng biển nước bao gồm Quảng Ninh, Hải Phòng, Đà Nẵng, TP HCM Cần Thơ Thực tế, thiếu tính cạnh tranh lành mạnh nguồn vốn đầu tư khiến cho hệ thống cảng Việt Nam chậm phát trỉên so với nước khu vực Phần đông cảng thuộc loại nhỏ nằm sâu sông, nuồng lạch nông, không đáp ứng nhu cầu bốc xếp tàu có trọng tải lớn Bảng: Năng lực đội tàu Việt Nam so với nước khu vực (Chỉ tính tàu 1.000 GRT) Loại tàu Việt Nam Thái Lan Trung Quốc Indonesia Philippines Hàng rời 26 53 415 53 75 Hàng tổng hợp 238 140 689 522 120 Hóa chất 16 62 25 16 Container 21 157 66 Khí hóa lỏng 30 35 Dầu 26 101 250 155 34 Đông lạnh 32 33 14 Ro-Ro 11 13 Tàu dầu chuyên dụng 8 Khách 0 44 Khách + hàng hóa 84 67 66 Tàu khác Tổng số tàu Tổng dung tải (GRT) 1 25 28 314 405 1775 965 383 22,219,786 4,409,198 1,739,9 4,542,681 27 2,640,857 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Dung tải trung bình/mỗi tàu ại tàu 5,541.17 6,520.63 12,518.19 Việt Nam Thái Lan Trung Quốc (Nguồn: CIA World Fact Book 2008) 4,569.12 11,860.79 Indonesia Chính thế, giải pháp đưa xây dựng cảng liên doanh với nước nhằm tận dụng vốn, công nghệ, kỹ thuật cách thức quản lý từ nâng cao tính cạnh tranh tạo điều kiện phát huy hết tiềm bờ biển dài, sông ngòi nhiều Việt Nam II/ PHÂN TÍCH SWOT ĐỐI VỚI NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG TẠI VIỆT NAM: ĐIỂM MẠNH ( STRENGTH) - VN có bờ biển dài trải dọc khắp chiều dài đất nước, hệ thống sông ngòi chằng chịt , đặc biết VN có vị trí địa lý thuận lợi khu vực, lợi cạnh tranh tuyệt đối VN để phát triển lĩnh vực kinh doanh vận tải biển nước trở thành cảng trung chuyển giới - VN nhiều cảng biển có tiềm chưa khai thác chưa đầu tư tầm để đưa vào sử dụng Khi kinh tế phát triển, với hợp tác liên doanh nước ngoài, tiềm cảng VN tận dụng khai thác tối đa, mở bước tiến cho ngành VN - Các cảng biển VNchủ yếu tập trung thành phố lớn, nên việc luân chuyển hàng hoá từ tàu lên đất liền ngược lại thuận tiện, hệ thống đường sá đầu tư nâng cấp để góp phần thuận tiện cho công tác vận chuyển ĐIỂM YẾU(WEAKNESS) - Do hạn chế vốn đầu tư nên hệ thống cầu cảng VN nhỏ, chưa có cảng nước sâu đủ lớn để đón tàu quốc tế có trọng tải lớn Một số tàu lớn phải chuyển qua cảng Singapore, Hồng Kông để trungchuyển hàng hoá gây tốn chi phí thất thoát nguồn thu - Công tác cải tạo nâng cấp chưa tốt nên số cảng sau thời gian sử dụng có tượng bồi lấp -Khoảng 60% cầu cảng VN Vinalines quản lý, không tránh khỏi tình trạng trì trệ hạn chế tính cạnh tranh tác đọng không tốt đến công tác dầu tư, nâng cao lực phục vụ - Thiếu vốn, kinh nghiệm quản lý hạn chế công nghệ điểm yếu ngành Đôi thủ tục quản lý thiếu linh hoạt làm tăng thời gian lưu kho hàng hoá, giảm lượng hàng hoá trung chuyển - Xu hướng vận chuyển hàng container phát triển mạnh VN chủ yếu bốc xếp hàng rời, chưa đáp ứng nhu cầu BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY CƠ HỘI ( OPPORTUNITIES) THÁCH THỨC ( THREATENINGS) - Cơ hội lớn cho doanh nghiệp cảng nhu cầu thị trường tiềm năng, đến từ doanh nghiệp XNK Theo IMF, kinh tế nước nhanh chóng hồi phục đạt mức tăng 7% năm sau 2009 Xuất nhập nhờ đósẽ tăng trưởng trở lại tạo tiềm to lớn cho DN ngành vận tải biển, khai thác dịch vụ cảng -Dòng vốn FDI vốn đầu tư xã hội chảy vào lĩnh vực công nghiệp chế biến năm gần tăng nhanh, chiếm khoảng 50% tổng vốn FDI đăng ký 20% tổng vốn đầu tư cho toàn kinh tế Những dấu hiệu cho thấy tổng mức sản xuất xã hội tiếp tục tăng trưởng thời gian tới, đồng nghĩa với việc nhu cầu dịch vụ cảng biển tăng -Việc cho phép doanh nghiệp nứơc tham gia vào đầu tư khai thác sở hạ tầng cảng tạo hội chuyển giao công nghệ tiên tiến học hỏi kinh nghiệm quản lý, hoạt động cảng cho doanh nghiệp nước -Năng lực việc cung cấp dịch vụ cảng biển Việt Nam hạn chế so với so với nước khu vực khiến dịch vụ doanh nghiệp cảng trở nên hấp dẫn hãng tàu nước có nhu cầu cảnh -Ngay việc phục vụ hoạt động xuất nhập nước, doanh nghiệp cảng vấp phải rủi ro tải Vì vậy, vấn đề tải chậm khắc phục mặt khác, thời gian xây dựng cảng nhất4 - năm/cảng khiến sở hạ tầng cảng xuống dốc - Các nước khu vực có lợi cảng tích cực đầu tư, mở rộng cầu cảng, nâng cao lực chuyên chở đội tàu, ứng dụng tiến khoa học kỹ thuật vào khai thác cảng trở thành đối thủ nặng ký cho doanh nghiệp VN, miếng bánh lợi nhuận bị chia sẻ III/ ĐÁNH GIÁ TRIỂN VỌNG VÀ KHÓ KHĂN CỦA NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG TRONG THỜI GIAN TỚI: A.THỊ TRƯỜNG VẬN TẢI BIỂN NĂM 2008 Thị trường vận tải biển năm 2008 tranh với hai màu sáng tối tương phản Trong tháng đầu năm, mà số kinh tế Thế giới nói chung Việt Nam nói riêng tăng mạnh đạt đến đỉnh, bùng phát tín dụng, số tài - chứng khoán đến giá dầu, giá thép tăng với tốc độ kỷ lục, giá cước vận tải biển giai đoạn lên cao đến mức kỷ lục Tuy nhiên từ quý năm 2008,khi thị trường tài Mỹ có dấu hiệu khủng hoảng bắt nguồn từ thị trường cho vay chuẩn nước lan rộng phạm vi toàn cầu, làm đình trệ toàn kinh tế giới khiến cho giá cước vận tải biển liên tục trạng thái rơi tự Thị trường vận tải hàng khô hàng rời Giá cước vận tải hàng khô giảm mạnh ch ỉ thời gian ngắn Thị trường cho thuê tàu hàng khô nửa cuối năm 2008 giá khoảng 60% - 90% tùy theo kích cỡ tàu sau tăng mạnh nửa đầu năm Trong giảm nhiều thị trường tàu Cape size nhu cầu tiêu thụ thép giới giảm, thêm vào Nhật Bản tuyên bố cắt giảm sản lượng Tính giai đoạn suy thoái từ tháng đến BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY tháng 12, trung bình tháng chủ tàu Capesize bị giảm giá cướ c khoảng 53,5%, giá cước thuê tàu định hạn năm cỡ tàu Panamax Handymax tính theo phương pháp CAGR trung bình tháng giảm giá 46% 43% Thị trường vận tải Container Tương tự thị trường vận tải hàng khô hàng rời, thị trường vận tải container trải qua giai đoạn khókhăn Nhu cầu tiêu thụ hàng hóa Châu Âu Bắc Mỹ giảmdẫn đến việcnhiều tuyến vận chuyển từ Châu Á tới khu vực bị cắt giảm Hiện khoảng 6% đội tàu container giới phải neo đậu hàng để vận chuyển mức cao gần 10 năm qua.Giá cho thuê tàu chịu chung số phận Sự suy thoái giá cước chothuê tàu container diễn sớm tháng 2/2008 Những tàu có trọng tải bé khả xoay sở nguồn hàng dễ nên giá cước cước bị giảm ít, giá cước cho thuế tàu 1.100TEU, 1.700TEU, 2.500TEU thời điểm cuối năm giá khoảng 61%,65%, 66% tiếp tục giảm kể từ đầu năm 2009 trở lại Thị trường vận tải tàu dầu hàng lỏng Giá cước vận tải dầu chưa có dấu hiệu hồi phục Thị trường vận chuyển dầu,gas hóa chất bị ảnh hưởng từ khủng hoảng so với thị trường vận tải hàng khô hàng container không tránhkhỏi tình trạng giá cước giảm Chỉ số vận tải dầu thô Baltic Dirty Tanker Index thời điểm 31/12/2008 so vớiđỉnh điểm hồi cuối tháng7 giá 47%, vận tải dầu sản phẩm giá 44% Bên cạnh đó, với việc OPEC liên tục cắt giảm sản lượng tháng cuối năm 2008 để ngăn chặn giá dầu sụt giảm làm cho nhu cầu vận chuyển yếu thêm Đây lý quan trọng khiến giá cước vận tải dầu chưa thể tăng giá trở lại thị trường hàng khô container B.THỊ TRƯỜNG VẬN TẢI BIỂN NĂM 2009: Theo thống kê quy luật chu kỳ kinh tế, thông thường ngành vận tải nói chung bứt phá sớm kinh tế khởi sắc trở lại Chỉ số BID (Baltic Exchange Dry Index )-chỉ số vận chuyển nguyên liệu thô biển báo cực nhạy kinh tế Khi kinh tế tăng trưởng, số đạt đỉnh trước tiên TT suy giảm, số suy giảm mạnh chạm đáy BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Số liệu GDP quý công bố cho thấy kinh tế lớn bắt đầu có dấu hiệu đà phục hồi Baltic Exchange Dry Index (BDI)& Gold (gold)( Chỉ số vận chuyển nguyên liệu thô biển ( BDI) số vận chuyển vàng) Nhu cầu giao thương quốc tế ngày sôi động biểu số BDI –Baltic Exchange Dry Index (chỉ số theo dõi tỷ lệ vận chuyển nguyên liệu thô biển) tăng từ mức thấp 800 điểm quý I/2009 lên mức cao 4.300 tháng 5/2009 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Baltic Exchange Dry Index (BDI)(Point & Figure (50x3)) Baltic Exchange Dry Index (BDI)Recent, "Logarithmic Chart" 200 day ROC and 20 day ROC (Rate of Change) Tuy nhiên đến ngày 06/08/2009, BDI giảm xuống 2.907 điểm nhu cầu quặng sắt than đá giảm Rất khó để biết xu hướng xuống thị trường giao giảm Tuy nhiên, nước nhập mua hàng vào cuối năm nay, số vận tải biển tăng trở lại.Giá thuê loại tàu biển giảm Giá thuê tàu capsize – thường dùng chở quặng sắt – giảm 5,4% xuống BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY 48.000 USD/ngày, giá thuê tàu panamax giảm 5,6% xuống 22.114 USD/ngày, giá thuê tàu suparamax giảm 3,9% xuống 20.053 USD/ngày, giá tàu handysize giảm 1,4% xuống 12.306 USD/ngày Mặc dù mức thấp nhiếu so với thời kỳ đỉnh điểm vào tháng đầu năm 2008, nhiên diễn biến gần cho ta tranh tươi sáng ngành vận tải biển tương lai Tình hình hoạt động vận tải biển Việt Nam tháng đầu năm 2009 Trong tháng đầu năm 2009, tổng kim ngạch xuất nhập đạt 66,9 tỷ USD, giảm 23% so với kỳ năm 2008 Đây nguyên nhân đẩy khối lượng vận chuyển hàng hóa tháng đầu năm 2009 đạt mức 26.5 triệu giảm 9,8% so với kỳ năm 2008 Tuy nhiên qua diễn biến tình hình vận chuyển hàng hóa đường biển tháng đầu năm 2009 cho thấy khối lượng vận chuyển tăng mạnh kể từ quý II Trong số 10 doanh nghiệp ngành vận tải biển sàn niêm yết có 1/3 doanh nghiệp công bố lỗ tháng đầu năm 2009 Hầu hết doanh nghiệp lớn, có thương hiệu mạnh ngành vận tải biển Đặc điểm chung có khoản vay dài hạn lớn Nguyên nửa cuối năm 2007 nửa đầu năm 2008 kinh tế giới thời kỳ sôi động, nhu cầu giao thương vận chuyển hàng hóa giới lên cao (thể số BDI có lúc đạt mức 11.600 điểm), nhiều doanh nghiệp đẩy mạnh vay vốn để trang bị tàu nhằm đáp ứng nhu cầu xuất nhập Việt Nam Thời điểm chi phí mua tàu mức đỉnh điểm, giá tàu cao, chi phí đội tàu lớn, nguyên nhiên liệu đắt đỏ, cộng thêm lãi suất cho vay mức cao Các khoản đầu tư nhiều doanh nghiệp để lại hậu mà chi phí lãi vay góp phần tạo nên khoản lỗ cho công ty Bên cạnh doanh nghiệp vận tải gặp nhiều khó khăn, có số doanh nghiệp làm ăn kinh doanh an toàn, có lãi nhờ vào mạnh riêng VIP, VTO, MHC, VFR Tuy khó khăn thời gian tới giá dầu tăng cao, nhu cầu vận tải chưa hoàn toàn hồi phục DN ngành nhà đầu tư tìm thấy hội kinh doanh đầu tư vào cổ phiếu vận tải biển nửa cuối năm lí sau đây: Thứ nhất, triển vọng ngành tháng cuối năm có xu hướng tốt lên Theo dự báo tháng IMF, kinh tế giới dần hồi phục tháng cuối năm 2009 Cùng với đó, quý bắt đầu mùa sôi động hoạt động thương mại, hoạt động vận tải biển kỳ vọng sôi động trở lại BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 10 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Thống kê cho thấy, sản lượng vận tải hàng hóa đường biển VN tháng tháng có tăng trưởng mạnh so với đầu năm Một dấu hiệu tích cực khác số vận tải BDI tăng điểm 18 phiên liên tiếp hỗ trợ cho giá cước vận tải thuê tàu hãng vận tải nước Thứ hai, số DN có khoản thu nhập đột biến từ hoạt động bán tàu hay chuyển nhượng dự án đầu tư Theo kế hoạch, MHC DDM chào bán tàu khấu hao hết với giá chào lên đến hàng triệu USD VSP tìm đối tác để chuyển nhượng dự án sân Golf Mê Linh, chuyển nhượng Cty NamViet Oil, xuất gạo Châu Phi cát Singapore Nếu dự án thực làm thay đổi số lợi nhuận DN từ lỗ thành lãi chí lãi cao GMD đo đánh giá lại giá trị bất động sản, dự kiến có lợi nhuận đột biến giá trị tài sản tăng mạnh, lý giải cho việc giá CP tăng mạnh suốt thời gian vừa qua Thứ ba, giá cổ phiếu nhóm vận tải biển thấp theo phương pháp định giá PB (P/B phần lớn 2.x) Hơn nữa, với lạc quan triển vọng DN vận tải biển thời gian tới, giá tăng cổ phiếu vận phản ánh kỳ vọng tốt lên kết kinh doanh xem hợp lí Các DN ngành vận tải biển vượt qua thời kỳ khó khăn có hội cho việc tăng trưởng phát triển lại kinh tế hồi phục Việc hầu hết cổ phiếu ngành khác lấy lại đà tăng trưởng cổ phiếu vận tải biển suy giảm sâu hồi phục chậm khả tăng trưởng nhóm cổ phiếu thời gian tới cao Một số tiêu DN vận tải biển, dịch vụ khai thác cảng: S T T Tên công ty Doanh nghiệp cảng CTCP Đại lý liên hiệp vận chuyển CTCP Container Việt Nam Mã CK CP lưu hành ROA (%) ROE (%) EPS trượt quý EPS tháng năm 2009 Gía Dự kiến EPS năm 2009 Forwa rd PE200 BV PB* * GMD 47.5 -1.80 -3.10 (1,354) 3,069 93.0 6,200 15.00 45,560 2.04 VSC 9.6 27.80 41.90 13,261 7,098 95.0 15,300 6.21 33,917 2.80 CTCP Cảng Rau VGP 6.2 12.80 14.90 3,374 2,316 27.6 3,800 7.26 23,341 1.18 CTCP Cảng Đoạn Xá DXP 5.3 36.00 52.70 8,637 4,835 69.4 9,000 7.71 18,463 3.76 VTO 60 0.50 2.10 273 205 14.9 620 24.03 12,818 1.16 59.8 5.10 10.80 1,443 1,073 19.3 2,200 8.77 13,533 1.43 VNA 20 1.30 3.20 495 -791 18.6 500 37.20 13,917 1.34 VFC 20.0 5.50 8.60 910 535 13.2 1,100 12.00 13,791 0.96 Dịch vụ vận tải hàng hải CTCP Vận tải xăng dầu Vitaco CTCP Vận tải xăng dầu VIPCO CTCP Vận tải biển VINASHIP CTCP Vinafco VIP BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 11 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY VFR CTCP Vận tải Thuê tàu CTCP Đtư Vận tải DK Vinashin CTCP Hàng hải Đông Đô 1 1 13 14 15 16 CTCP Hàng hải Hà Nội CTCP Container Miền Nam 15 4.00 10.90 1,474 450 18.4 1,500 12.27 VSP 15 -3.00 -7.70 (3,065) DDM 12.2 1.10 7.30 1,082 MHC 11.8 1.10 2.50 VSG 11.0 0.00 HTV 10.1 PJT 12,560 1.46 (5,446) 35.7 -2,800 -12.75 34,604 1.03 -596 16.2 1,200 13.50 12,979 1.25 372 1122 15.9 850 18.71 0.10 22 327 13.0 720 18.06 7.70 8.10 1,574 1,645 18.5 2,800 6.61 -1.10 -2.00 (225) 369 14.5 750 19.33 1.0 0.8 0.9 1.3 1.0 0.99 TMS 6.3 10.30 12.30 2,880 1,228 32.0 2,500 12.80 15,91 15,13 20,36 10,93 30,94 CTCP Hàng hải Sài Gòn CTCP Dịch vụ vận tải thương mại SHC 2.90 6.80 1,442 -274 18.6 1,000 18.60 18,703 5.60 16.80 3,308 743 20.0 1,500 13.33 19,511 1.03 CTCP Đại lý vận tải SAFI CTCP TM & VT Petrolimex HN SFI 2.8 10.50 23.80 3,991 1,522 46.5 3,200 14.53 17,011 2.73 PJC 1.6 6.30 14.70 1,948 2,244 23.0 5,000 4.60 24,089 0.95 6.63 11.24 CTCP Vận tải Hà Tiên CTCP Vận tải Xăng dầu đường thủy CTCP Kho vận giao nhận NThương TJC Bình quân 12.89 IV/ TRIỂN VỌNG PHÁT TRIỂN NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH CẢNG TẠI HẢI PHÒNG: Theo định Thủ tướng phủ quy hoạch tổng thể phát triển hệ thống cảng biển Việt Nam đến năm 2010 có nhóm: Nhóm 1: Nhóm cảng biển phía Bắc, bao gồm cảng biển từ Quảng Ninh đến Ninh Bình Nhóm 2: Nhóm cảng biển Bắc Trung Bộ, bao gồm cảng biển từ Thanh Hóa đến Hà Tĩnh Nhóm 3: Nhóm cảng biển Trung Trung Bộ, bao gồm cảng biển từ Quảng Bình đến Quảng Ngãi Nhóm 4: Nhóm cảng biển Nam Trung Bộ, gồm cảng biển từ Bình Định đến Bình Thuận Nhóm 5: Nhóm cảng biển thành phố Hồ Chí Minh - Đồng Nai - Bà Rịa - Vũng Tàu Nhóm 6: Nhóm cảng biển Đồng sông Cửu Long (ĐBSCL) Nhóm 7: Nhóm cảng biển đảo Tây Nam Nhóm 8: Nhóm cảng biển Côn Đảo Trong đó, chủ trương phát triển cảng tiểm sau: - Cảng tổng hợp Cái Lân - Cảng tổng hợp Hải Phòng - Cảng tổng hợp Cửa Lò - Cảng tổng hợp Đà Nẵng (Tiên Sa - Sông Hàn) - Cảng chuyên dùng Khu công nghiệp Dung Quất - Cảng tổng hợp Quy Nhơn BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 12 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY - Cảng tổng hợp Nha Trang - Cảng tổng hợp Thị Vải - Cảng tổng hợp Sài Gòn - Cảng tổng hợp Cần Thơ Trong đó, cảng Hải Phòng xem cảng trọng điểm khu vực phía bắc nói riêng nước nói chung nhiều yếu tố thuận lợi: * Hải Phòng nằm vị trí giao lưu thuận lợi với tỉnh nước quốc tế thông qua hệ thống giao thông đường bộ, đường sắt, đường biển, đường sông đường hàng không, đặc biệt có nhiều hệ thống sông ngòi, giáp biển Đông thích hợp phát triển nhiều cầu cảng * Nằm vùng tam giác vàng kinh tế phía Bắc( Hà Nội- Hải Phòng- Quảng Ninh) nên có nhiều hội phát triển, quan tâm nhiều cấp lãnh đạo * Do yếu tố trị nên Hải Phòng có nhiều ưu đãi để phát triển mạnh cảng so với Quảng Ninh vùng kinh tế phía Bắc ( Quảng Ninh giáp biên giới Trung Quốc, phát triển mạnh cảng Cái Lân có chiến tranh với Trung Quốc, lo ngại bị chiếm trở thành bàn đạp chiếm đánh vùng khác đường biển có chủ trương hạn chế) BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 13 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Khối lượng hàng hóa vận chuyển thông qua cảng HP so với cảng biển chủ yếu trung ương quản lý NĂM TỔNG SỐ Hải Phòng % tăng trưởng KL hàng hoá vận chuyển qua cảng HP 2000 21902.5 7243.3 2001 30567.8 8575.5 2002 28713.9 9021.4 2003 34019.1 10919.9 2004 33860.8 11493.0 2005 38328.0 13074.0 - 18.39% 5.20% 21.04% 5.25% 13.76% Đơn vị tính: Nghìn 2006 2007 39045.4 46246.8 13721.1 17896.0 4.95% 30.43% 14.15% Bình quân SL hàng hoá qua cảng HP so với tổng SL hàng hoá qua cảng qua năm Nghìn 50,000 40,000 30,000 Tổng SL hàng hoá qua cảng 20,000 SL hàng hoá qua cảng HP 10,000 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 Năm (Số liệu thống kê cục hàng Hải Việt Nam) + Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, khối lượng hàng hoá vận chuyển qua cảng Hải Phòng qua năm tăng trưởng năm sau cao năm trước, tốc độ tăng trưởng bình quân 14.15%, dự kiến tốc độ tăng cao tương lai kinh tế giới hồi phục, nhu cầu giao thương quốc tế tăng mạnh + Hiện tại, Hải Phòng có cảng sau: Hải Phòng, Đoạn Xá, Vật Cách, Cửa Cấm, Transvina, Đình Vũ cảng container Chùa Vẽ Dự kiến tốc độ tăng trưởng ngành khu vực Hải Phòng đạt số 15% trở lên kể từ năm 2010 trở + Cảng Hải Phòng xác định cảng cửa ngõ quốc tế, đồng thời cảng tổng hợp tiêu biểu khu vực phía Bắc với số bến cảng theo quy hoạch phát triển hệ thống cảng biển thành phố Hải Phòng lên tới 28 bến Theo đó, cảng Hải Phòng phát triển thành khu bến Lạch Huyện, Đình Vũ, sông Cấm (thuộc Hải Phòng) sông Chanh (thuộc Yên Hưng, Quảng Ninh) Các khu bến có chức BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 14 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY bổ trợ nhau, có số bến cảng chuyên dùng nhỏ khác đảm nhận vai trò vệ tinh hệ thống cảng Hải Phòng Trong đó, cảng cửa ngõ quốc tế Lạch Huyện quy hoạch xây dựng thành khu bến cảng thương mại cho tàu trọng tải lớn, có khả tiếp nhận tàu chở container loại 4.000- 6.000 TEU (TEU = container 20 feet), tàu chở hàng tổng hợp từ 50.000 đến 80.000 DWT (tấn quy đổi) Từ đến năm 2015, dự kiến xây dựng bến cho tàu có trọng tải 4.000 TEU, luồng cho tàu 50.000 DWT Khu bến Đình Vũ xây dựng làm đầu mối làm hàng tổng hợp container khu vực gần số tỉnh thuộc vùng kinh tế trọng điểm Bắc Bộ, có khả tiếp nhận tàu 20.000-30.000 DWT, dự kiến đến năm 2015 hoàn thiện đồng 12 bến Trong đó, bến sông Cấm đảm nhiệm vai trò khu bến cảng vệ tinh cho hệ thống cảng Hải Phòng, tiếp nhận tàu 5.000- 10.000 DWT Giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2030, cảng biển khu vực Hải Phòng phát triển chủ yếu phía Đông Nam đảo Cát Hải với diện tích khoảng 825 ha; vùng cửa sông Chanh (thuộc Yên Hưng, Quảng Ninh) với chức cảng chuyên dùng có bến tiếp nhận tàu chở hàng lỏng từ 30.000 đến 50.000 DWT, nhà máy sửa chữa tàu biển đến 10.000 DWT, khu công nghiệp dịch vụ V/ DỰ KIẾN TỐC ĐỘ PHÁT TRIỂN CỦA NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG TRONG TƯƠNG LAI: * Thống kê tốc độ tăng GDP Việt Nam với tốc độ tăng SL hàng hoá vận chuyển: NĂM Tốc độ tăng trưởng GDP 2000 6.80% 2001 6.89% 2002 7.08% 2003 7.34% 2004 7.79% 2005 8.43% 2006 2007 2008 8.20% 8.48% 6.23% Bình quân tốc độ tăng GDP Tổng SL hàng hoá vận chuyển Tốc độ tăng trưởng Bình quân 7.47% 44.440 - 49.058 10.39% 56.238 14.64% 63.879 13.59% 74.618 16.81% 85.314 14.33% 102.566 20.22% 133.799 30.45% 143.612 7.33% 15.97% Từ bảng ta nhận thấy, suốt giai đoạn từ 2000 -2008, tốc độ tăng trưởng GDP bình quân hàng năm tăng 7.47%, tốc độ tăng trưởng tổng SL hàng hoá vận chuyển tăng tương ứng 16% BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 15 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Biểu đồ tương quan tốc độ tăng GDP với tốc độ tăng SL hàng hoá vận chuyển qua cảng 35.00% 30.00% Tốc độ tăng GDP % thay đổi 25.00% 20.00% 15.00% Tốc độ tăng SL 10.00% 5.00% 08 07 20 06 20 05 20 04 20 03 20 20 02 20 20 01 0.00% Năm ( Nguồn tổng cục thống kê Việt Nam) * Dự báo tốc độ phát triển kinh tế Việt Nam: Chỉ tiêu 2009 2010 2011 2012 2013 Tăng trưởng GDP (%) 4.5% 6% 7% 7.5% 7.5% Xuất khẩu( Triệu $) 53.2 61.7 72.8 86.3 102.6 % thay đổi -15.5% 16% 18% 18.5% 18.9% Nhập ( Triệu $) 60.2 68.2 79.7 93 108.9 % thay đổi -19.9% 13.1% 16.9% 16.7% 17.1% ( Nguồn dự báo IMF) Theo dự báo IMF, tăng trưởng GDP tổng kim ngạch xuất nhập Việt Nam tăng trở lại kể từ năm 2010 Khi kinh tế tăng trưởng trở lại, tạo điều kiện cho ngành vận tải biển, khai thác dịch vụ cảng phát triển TỔNG HỢP SẢN LƯỢNG HÀNG HOÁ VẬN CHUYỂN THÔNG QUA CÁC CẢNG QUA CÁC NĂM Đơn vị tính: Nghìn TỔNG SẢN LƯỢNG 2000 44.440 2001 49.058 2002 56.238 2003 63.879 2004 74.618 2005 85.314 2006 102.566 2007 133.799 2008 143.612 Tốc độ tăng trưởng - 10.39% 14.64% 13.59% 16.81% 14.33% 20.22% 30.45% 7.33% NĂM Bình quân 15.97% BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 16 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Trong đó: Miền Bắc Miền Trung Miền Nam 13.029 4.637 26.774 15.276 5.062 28.720 18.464 7.175 30.599 21.040 8.700 34.211 25.580 10.760 38.278 30.563 10.754 43.997 38.544 12.435 51.275 46.877 15.099 71.823 59.655 15.035 68.922 Biểu đồ thể Tổng SL hàng hoá vận chuyển theo khu vực đường biển qua năm 160.000 140.000 Tổng SL hàng hoá vận chuyển qua đường biển Nghìn 120.000 SL hàng hoá vận chuyển đường biển Miền bắc 100.000 80.000 SL hàng hoá vận chuyển đường biển Miền Trung 60.000 40.000 SL hàng hoá vận chuyển đường biển miền Nam 20.000 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 0.000 Năm ( Nguồn: Hiệp hội cảng biển Việt Nam) Sản lượng hàng hoá vận tải đường biển qua năm liên tục tăng trưởng dương, bình quân giai đoạn từ 2000- 2008, tốc độ tăng trưởng bình quân 16% Do khủng hoảng kinh tế giới cuối năm 2008, làm cho tốc độ phát triển ngành giảm khó khăn kéo dài đến hết tháng đầu năm 2009 Tuy nhiên, thống kê bên trên, giá cước vận tải sản lượng hàng hoá luân chuyển bắt đầu có dấu hiệu hồi phục từ tháng đầu quý III/2009, dự báo tốc độ tăng trưởng ngành Việt Nam thời gian tới theo bảng sau: BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 17 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY NĂM TỔNG SẢN LƯỢNG 2009 141.960 2010 158.995 2011 181.255 2012 208.443 2013 241.794 2014 282.898 2015 333.820 Tốc độ tăng trưởng -1.15% 12.00% 14.00% 15.00% 16.00% 17.00% 18.00% 13% Bình quân SL hàng hoá vận chuuyển dự kiến đường biển qua năm Nghìn 350.000 300.000 250.000 SL hàng hoá vận chuuyển dự kiến đường biển qua năm 200.000 150.000 100.000 50.000 0.000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Năm Biểu đồ thể % tốc độ tăng trưởng SL hàng hoá vận chuyển đường biển dự kiến qua năm 20.00% % 15.00% Tốc độ tăng trưởng SL hàng hoá vận chuyển đường biển dự kiến qua năm 10.00% 5.00% 20 15 20 14 20 13 20 12 20 11 -5.00% 20 10 20 09 0.00% Năm VI/ K ẾT LUẬN Năm 2009 dự báo năm nhiều khó khăn hoạt động vận tải biển bối cảnh kinh tế vĩ mô không sáng sủa Giá cước vận tải biển tăng trở lại sau thời gian dài suy giảm khả phục hồi mạnh năm 2009 tương đối khó khăn Mặc dù vậy, theo BMI dự báo tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2009 4.5%, cao mức dự báo 2.9% mà tổ chức đưa trước Những năm tiếp theo, tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam cải thiện dần, đạt mức trung bình 8% từ năm 2013 đến 2018 Với tốc độ tăng trưởng kinh tế tạo điều kiện cho ngành vận tải BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 18 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY biển, khai thác dịch vụ cảng phát triển trở lại giai đoạn cuối năm 2009 trở Với mức PE bình quân ngành khoảng 13 triển vọng phát triển ngành thời gian tới, NĐT xem xét giải ngân vào số mã thuộc ngành có PE thấp trung bình ngành nên trọng đến DN dịch vụ khai thác cảng, cung cấp dịch vụ phụ trợ đại lý vận chuyển DN có hệ số nợ thấp để đảm bảo an toàn Việc đầu tư nên xem xét để đầu tư trung dài hạn BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 19 [...]... 8.60 910 535 13.2 1,100 12.00 13,791 0.96 Dịch vụ vận tải và hàng hải CTCP Vận tải xăng dầu 1 Vitaco CTCP Vận tải xăng dầu 2 VIPCO CTCP Vận tải biển 3 VINASHIP 4 CTCP Vinafco VIP BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 11 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY 5 VFR 6 CTCP Vận tải Thuê tàu CTCP Đtư và Vận tải DK Vinashin 7 CTCP Hàng hải Đông Đô 8 9 1 0 1... VỌNG PHÁT TRIỂN NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH CẢNG TẠI HẢI PHÒNG: Theo quyết định của Thủ tướng chính phủ về quy hoạch tổng thể phát triển hệ thống cảng biển Việt Nam đến năm 2010 có 8 nhóm: Nhóm 1: Nhóm cảng biển phía Bắc, bao gồm các cảng biển từ Quảng Ninh đến Ninh Bình Nhóm 2: Nhóm cảng biển Bắc Trung Bộ, bao gồm các cảng biển từ Thanh Hóa đến Hà Tĩnh Nhóm 3: Nhóm cảng biển Trung Trung... - Cảng tổng hợp Hải Phòng - Cảng tổng hợp Cửa Lò - Cảng tổng hợp Đà Nẵng (Tiên Sa - Sông Hàn) - Cảng chuyên dùng Khu công nghiệp Dung Quất - Cảng tổng hợp Quy Nhơn BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 12 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY - Cảng tổng hợp Nha Trang - Cảng tổng hợp Thị Vải - Cảng tổng hợp Sài Gòn - Cảng tổng hợp Cần Thơ Trong đó, cảng. .. bao gồm các cảng biển từ Quảng Bình đến Quảng Ngãi Nhóm 4: Nhóm cảng biển Nam Trung Bộ, gồm các cảng biển từ Bình Định đến Bình Thuận Nhóm 5: Nhóm cảng biển thành phố Hồ Chí Minh - Đồng Nai - Bà Rịa - Vũng Tàu Nhóm 6: Nhóm cảng biển Đồng bằng sông Cửu Long (ĐBSCL) Nhóm 7: Nhóm cảng biển các đảo Tây Nam Nhóm 8: Nhóm cảng biển Côn Đảo Trong đó, chủ trương phát triển các cảng tiểm năng sau: - Cảng tổng... phát triển của ngành giảm và khó khăn này vẫn còn kéo dài đến hết những tháng đầu năm 2009 Tuy nhiên, như các thống kê bên trên, giá cước vận tải cũng như sản lượng hàng hoá luân chuyển đã bắt đầu có dấu hiệu hồi phục từ những tháng đầu quý III /2009, dự báo tốc độ tăng trưởng của ngành ở Việt Nam trong thời gian tới theo bảng sau: BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 17 CÔNG... Tổng SL hàng hoá vận chuyển qua đường biển Nghìn tấn 120.000 SL hàng hoá vận chuyển bằng đường biển của Miền bắc 100.000 80.000 SL hàng hoá vận chuyển bằng đường biển của Miền Trung 60.000 40.000 SL hàng hoá vận chuyển bằng đường biển của miền Nam 20.000 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 0.000 Năm ( Nguồn: Hiệp hội cảng biển Việt Nam) Sản lượng hàng hoá vận tải bằng đường biển qua các năm... cho ngành vận tải biển, khai thác và dịch vụ cảng phát triển TỔNG HỢP SẢN LƯỢNG HÀNG HOÁ VẬN CHUYỂN THÔNG QUA CÁC CẢNG QUA CÁC NĂM Đơn vị tính: Nghìn tấn TỔNG SẢN LƯỢNG 2000 44.440 2001 49.058 2002 56.238 2003 63.879 2004 74.618 2005 85.314 2006 102.566 2007 133.799 2008 143.612 Tốc độ tăng trưởng - 10.39% 14.64% 13.59% 16.81% 14.33% 20.22% 30.45% 7.33% NĂM Bình quân 15.97% BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN... BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 18 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY biển, khai thác và dịch vụ cảng phát triển trở lại trong giai đoạn cuối năm 2009 trở đi Với mức PE bình quân ngành khoảng 13 và triển vọng phát triển của ngành trong thời gian tới, NĐT có thể xem xét giải ngân vào một số mã thuộc ngành này có PE thấp hơn trung bình ngành và nên chú trọng đến các DN dịch vụ khai. .. đãi hơn để phát triển thế mạnh về cảng so với Quảng Ninh trong vùng kinh tế phía Bắc ( Quảng Ninh giáp biên giới Trung Quốc, nếu phát triển mạnh cảng Cái Lân thì khi có chiến tranh với Trung Quốc, lo ngại sẽ bị chiếm và trở thành bàn đạp chiếm đánh các vùng khác bằng đường biển vì thế có chủ trương hạn chế) BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 13 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI... trưởng GDP bình quân hàng năm tăng 7.47%, thì tốc độ tăng trưởng tổng SL hàng hoá vận chuyển tăng tương ứng 16% BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH VẬN TẢI BIỂN, KHAI THÁC VÀ DỊCH VỤ CẢNG 15 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG HAIPHONG SECURITIES COMPANY Biểu đồ tương quan tốc độ tăng GDP với tốc độ tăng SL hàng hoá vận chuyển qua cảng 35.00% 30.00% Tốc độ tăng GDP % thay đổi 25.00% 20.00% 15.00% Tốc độ tăng SL 10.00%