Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần đầu tư phát triển và thương mại Đức Minh

MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i MỤC LỤC ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi LỜI NÓI ĐẦU 1 2. Mục tiêu nghiên cứu 1 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2 4. Phương pháp nghiên cứu 2 5. Kết cấu của đề tài nghiên cứu 3 CHƯƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 4 1.1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 4 1.1.1. Khái niệm vốn của doanh nghiệp 4 1.1.2. Phân loại vốn 7 1.1.2.1. Căn cứ theo đặc điểm luân chuyển của vốn 7 1.1.2.2. Căn cứ theo quan hệ sở hữu vốn 11 1.1.2.3. Căn cứ theo thời gian huy động và sử dụng vốn 13 1.1.2.4. Căn cứ theo phạm vi huy động vốn 14 1.1.3. Vai trò của vốn kinh doanh 17 1.2. HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 18 1.2.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 18 1.2.2. Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 19 1.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 20 1.2.3.1. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tổng hợp 20 1.2.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bộ phận 21 1.3. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 24 1.3.1. Các nhân tố chủ quan 24 1.3.1.1. Trình độ bộ máy quản lý và người lao động 24 1.3.1.2. Chi phí vốn và cơ cấu vốn 24 1.3.1.3. Chất lượng thông tin kinh tế 24 1.3.1.4. Đặc điểm sản phẩm 25 1.3.1.5. Khấu hao tài sản cố định 25 1.3.2. Các nhân tố khách quan 25 1.3.2.1. Môi trường hoạt động của doanh nghiệp 25 1.3.2.2. Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành kinh doanh 27 1.3.2.3. Quyền lực khách hàng và nhà cung cấp 27 1.3.2.4. Rủi ro bất thường như thiên tai địch hoạ... 27 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 28 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 28 2.1.1. Sơ lược quá trình phát triển 28 2.1.2. Cơ cấu tổ chức nhân sự 29 2.1.3. Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu 30 2.1.3.1 Phương pháp thu thập dữ liệu 30 2.1.3.2 Phương pháp xử lý dữ liệu 31 2.2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 31 2.2.1. Thực trạng vốn và tài sản của công ty đầu tư và phát triển thương mại Đức Minh 31 2.2.1.1. Cơ cấu nguồn vốn của công ty 31 2.2.1.2. Cơ cấu tài sản của công ty 32 2.2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty đầu tư và phát triển thương mại Đức Minh 34 2.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định 34 2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 38 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân 41 2.3.2.1. Hạn chế 41 2.3.2.2. Nguyên nhân 42 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 44 3.1. ĐỊNH HƯỚNG NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 44 3.1.1. Định hướng phát triển của công ty đầu tư và phát triển thương mại Đức Minh 44 3.1.2. Quan điểm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty đầu tư và phát triển thương mại Đức Minh 44 3.2. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 44 KẾT LUẬN CHUNG 46 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 47

LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khoá luận với đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh” với nỗ lực thân, em nhận giúp đỡ từ phía thầy cô giáo trường Đại học Thương mại toàn thể anh chị Công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh Em xin gửi lời cám ơn sâu sắc tới tập thể thầy cô Trường Đại học Thương Mại dạy dỗ bảo truyền đạt cho em kiến thức quý báu trình học tập trường, đặc biệt cô giáo TS Phùng Việt Hà thời gian qua tận tình hướng dẫn em suốt trình viết hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin gửi lời cám ơn tới vị lãnh đạo toàn thể anh chị nhân viên Công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh, anh chị phòng Kế toán-Tài tận tình bảo, hướng dẫn em trình thực tập cung cấp tài liệu số liệu quý báu giúp em hoàn thành khóa luận tốt Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Hà Anh Dũng i MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT iv Bảng 1: Cơ cấu nguồn vốn công ty cổ phần ĐTPT&TM Đức Minh 31 Bảng 2: Cơ cấu tài sản công ty 32 ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ Sơ đồ 1.1 Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần ĐTPT&TM Đức Minh Cơ cấu nguồn vốn công ty cổ phần ĐTPT&TM Đức Minh Cơ cấu tài sản côn g ty cổ phần ĐTPT&TM Đức Minh Kết cấu tài sản cố định công ty Tình hình sử dụng tài sản cố định Kết cấu vốn lưu động công ty Hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DN NH LN LNTT ĐTPT&TM VCĐ VLĐ TSCĐ TSLĐ XSKD Doanh nghiệp Ngân hàng Lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế Đầu tư phát triển thương mại Vốn cố định Vốn lưu động Tài sản cố định Tài sản lưu động Xản suất kinh doanh iv LỜI NÓI ĐẦU Vốn điều kiện đảm bảo cho đời phát triển doanh nghiệp, doanh nghiệp phải có lượng vốn định để trang trải chi phí thành lập doanh nghiệp , mua sắm trang thiết bị phục vụ sản xuất, xây dựng sở hạ tầng cần thiết đảm bảo cho lượng vốn tối thiểu theo quy định pháp luật phù hợp với ngành nghề kinh doanh Vốn sở để doanh nghiệp trì hoạt động mua nguyên vật liệu phục vụ sản xuất, chi trả tiền lương cho công nhân viên, chi phí phục vụ hoạt động tiêu thụ sản phẩm Nó yếu tố định mức độ trang thiết bị kỹ thuật đổi quy trình công nghệ đại hóa dây chuyền sản xuất giai đoạn hội nhập kinh tế vốn yếu tố cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Muốn đứng vững ngày phát triển thị trường, Doanh nghiệp phải áp dụng nhiều giải pháp đồng Bên cạnh sách vĩ mô, sách huy động tối đa nguồn lực, cần có giải pháp quản lý sử dụng vốn hiệu quả, hạn chế tối đa việc thất thoát sử dụng vốn không mục đích Công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh thành lập vào ngày 26 tháng 05 năm 2010 thức vào hoạt động ngày tháng năm 2010 Công ty không ngừng mở rộng quy mô hoạt động, tối đa hoá lợi nhuận, vấn đề quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh thiết, định đến khả cạnh tranh vị Công ty tương lai Với mong muốn giúp công ty lựa chọn đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh” Mục tiêu nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, dựa vào phân tích thực trạng tình hình sử dụng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh, phát vấn đề công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh, từ đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cho Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu * Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu đề tài nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp * Phạm vi nghiên cứu: - Về mặt không gian: Đề tài nghiên cứu công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh - Về mặt thời gian: Đề tài nghiên cứu khoảng thời gian năm (năm 2014 đến năm 2015) Phương pháp nghiên cứu Để đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn đem lại lợi nhuận cao cho công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh đồng thời hoàn thành tốt luận văn mình, cần phải điều tra khảo sát để thu thập thông tin cần thiết để đưa ý kiến xác Để nghiên cứu đề tài em áp dụng phương pháp như: phương pháp quan sát thực tế, phương pháp nghiên cứu tài liệu, khảo sát công trình nghiên cứu từ năm trước, phương pháp thu thập phân tích liệu, phương pháp định lượng dựa tảng nhận thức vấn đề nghiên cứu từ thực khách quan tượng Với phương pháp quan sát thực tế tổng thể công ty giúp em có nhìn bao quát, định hướng vấn đề nghiên cứu Dựa vào phương pháp nghiên cứu tài liệu, văn bản, giáo trình có liên quan, khảo sát công trình từ năm trước công bố, kết hợp áp dụng phương pháp phân tích nội dung nhằm đánh giá thấy vấn đề tốt chưa tốt cần giải mặt lý luận từ tạo định hướng tạo sở cho trình nghiên cứu đề tài tốt Phương pháp thu thập liệu thực thông qua việc điều tra chọn mẫu có điều kiện áp dụng bảng câu hỏi điều tra, vấn, đồng thời tiến hành thu thập liệu đề tài nghiên cứu Phương pháp xử lý liệu áp dụng cụ thể phương pháp so sánh phân tích để xử lý liệu thu thập Sử dụng phương pháp so sánh để nghiên cứu biến động mức độ biến động tiêu phân tích Các tiêu đưa phân tích, đánh giá biến động thời gian năm Kết cấu đề tài nghiên cứu Ngoài phần Mở đầu phần Kết luận, đề tài nghiên cứu chia thành ba chương với nội dung cụ thể sau: CHƯƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀ THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH CHƯƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp Bất kỳ doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có tài sản định Biểu hình thái giá trị tài sản vốn doanh nghiệp Vì vậy, điều doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Chỉ có vốn doanh nghiệp đầu tư yếu tố đầu vào để thực hoạt động sản xuất kinh doanh Trong thực tế có nhiều khái niệm vốn, xuất phát từ cách nhìn nhận vốn từ góc độ khác Sự khái quát phạm trù vốn thành phạm trù tư C.Mác bao hàm đầy đủ chất tác dụng vốn: “Vốn giá trị mang lại giá trị thặng dư, yếu tố đầu vào trình sản xuất” Theo P.A Samuelson - nhà kinh tế học theo trường phái tân cổ điển: “Vốn hàng hoá sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nhiều nhà kinh tế học khác lại cho rằng: “Vốn loại hàng hoá đặc biệt mà quyền sử dụng vốn tách rời quyền sở hữu vốn” Có nhiều khái niệm vốn khái niệm chấp nhận rộng rãi là: “Vốn doanh nghiệp biểu hình thái giá trị toàn tài sản hữu hình tài sản vô hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận” Để sử dụng vốn có hiệu quả, doanh nghiệp cần phải hiểu thấu đáo đặc trưng vốn Vốn có đặc trưng sau: Thứ nhất: Vốn đại diện cho lượng giá trị tài sản, có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình vô hình như: nhà xưởng, đất đai, máy móc, thiết bị, chất xám, thông tin,… Một lượng tiền phát hành thoát lý giá trị thực hàng hoá để đưa vào đầu tư, khoản nợ khả toán không coi vốn Thứ hai: Vốn vận động để sinh lời Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để biến thành vốn đồng tiền phải đưa vào hoạt động kinh doanh nhằm kiếm lời Trong trình vận động, đồng vốn thay đổi hình thái biểu hiện, điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn phải giá trị tiền Đồng vốn phải quay xuất phát với giá trị lớn nguyên lý đầu tư, sử dụng bảo toàn vốn Do đồng vốn bị ứ đọng, tài sản cố định không sử dụng, tài nguyên, sức lao động không dùng đến nảy sinh khoản nợ khó đòi… đồng vốn “chết” Mặt khác, tiền có vận động bị phân tán quay nơi xuất phát với giá trị thấp đồng vốn không đảm bảo, chu kỳ vận động bị ảnh hưởng Thứ ba: Vốn không tách rời chủ sở hữu trình vận động, đồng vốn phải gắn với chủ sở hữu định Nếu đồng vốn không rõ ràng chủ sở hữu có chi phí lãng phí, không hiệu Trong kinh tế thị trường, có xác định rõ chủ sở hữu đồng vốn sử dụng hợp lý có hiệu cao Cần phải phân biệt quyền sở hữu quyền sử dụng vốn, hai quyền khác Tuy nhiên, tuỳ theo hình thức đầu tư mà người có quyền sở hữu quyền sử dụng đồng riêng rẽ Và dù trường hợp nào, người sở hữu vốn ưu tiên đảm bảo quyền lợi tôn quyền sở hữu Đây nguyên tắc để huy động quản lý vốn Thứ tư: Phải xem xét yếu tố thời gian đồng vốn, điều có nghĩa vốn có giá trị mặt thời gian Trong điều kiện chế thị trường, phải xem xét yếu tố thời gian ảnh hưởng biến động giá cả, lạm phát nên giá trị đồng tiền thời kỳ khác Thứ năm: Vốn phải tập trung tích tụ đến lượng định phát huy tác dụng Doanh nghiệp không khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút nguồn vốn từ bên phát hành cổ phiếu, liên doanh liên kết với doanh nghiệp khác Nhờ vốn doanh nghiệp tăng lên gom thành lớn Thứ sáu: Vốn quan niệm loại hàng hoá đặc biệt kinh tế thị trường Nhưng người có vốn cho vay người cần vốn vay, có nghĩa mua quyền sử dụng vốn người có quyền sở hữu vốn Khi quyền sở hữu vốn không di chuyển nhượng qua vay nợ Người vay phải trả tỷ lệ lãi suất giá quyền sử dụng vốn, vốn bán không quyền sở hữu mà quyền sử dụng thời gian định Việc mua diễn thị trường tài chính, giá mua bán tuân theo quan hệ cung cầu vốn thị trường Thứ bảy: Vốn không biểu biện tiền tài sản hữu hình mà biểu giá trị tài sản vô nhãn hiệu, quyền, phát minh sáng chế, bí công nghệ, vị trí địa lý kinh doanh… Cùng với phát triển kinh tế thị trường, tiến khoa học công nghệ tài sản vô hình ngày phong phú đa dạng, giữ vai trò quan trọng việc tạo khả sinh lợi doanh nghiệp Do vậy, tất tài sản phải lượng hoá để quy giá trị Việc xác định xá giá trị tài sản nói chung tài sản vô hình nói riêng cần thiết góp vốn đầu tư liên doanh, đánh giá doanh nghiệp Những đặc trưng cho thấy vốn kinh doanh sử dụng cho sản xuất kinh doanh tức mục đích tích luỹ mục đích tiêu dùng số quỹ tiền tệ khác doanh nghiệp Vốn kinh doanh ứng trước hoạt động sản xuất kinh doanh bắt đầu Và sau chu kỳ hoạt động vốn kinh doanh phải thu để sử dụng cho chu kỳ hoạt động Muốn có vốn phải có tiền, có tiền chưa phải có vốn, tiền coi vốn có điều kiện sau: Tiền phải đại diện cho lượng hàng hóa định, nói cách khác tiền phải đảm bảo lượng hàng hóa có thực Tiền phải tích tụ, tập trung đến lượng định đủ sức để đầu tư cho dự án kinh doanh dù nhỏ Nếu tiền nằm rải rác khắp nơi, không thu gom thành khoản không làm việc Khi đủ lượng, tiền phải vận động nhằm mục đích sinh lợi 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty đầu tư phát triển thương mại Đức Minh 2.2.2.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định a) Kết cấu tài sản cố định Bảng 3: Kết cấu tài sản cố định công ty Đơn vị: 1000 đồng Năm 2013 2014 2015 Nhà cửa, vật kiến trúc 1.120.000 1.350.000 1.350.000 Máy móc, thiết bị 2.562.132 3.278.850 3.320.214 Phương tiện vận tải 1.256.223 1.594.093 1.586.047 Dụng cụ quản lý 880.548 1.025.330 651.341 Tổng 5.818.903 7.248.219 6.907.602 Chỉ tiêu Nhận xét: Giá trị nhà cửa, kiến trúc biến động không qua năm Năm 2014 tăng 20.5% so với năm 2013 đạt mức 1.350.000.000 đồng Năm 2015 giá trị nhà cửa, vật kiến trúc không thay đổi so với năm 2014 cho thấy công ty không mở rộng quy mô sản xuất mà tập trung đầu tư vào máy móc thiết bị, phương tiện vận tải Giá trị máy móc, thiết bị tăng dần qua năm, cụ thể năm 2014 tăng 27.8% so với năm 2013 đạt 3.278.850.000 đồng, năm 2015 tăng 1.26% so với năm 2014 Điều cho thấy công ty trọng đầu tư vào máy móc, thiết bị để nâng cao suất Giá trị phương tiện vận tải chiếm tỉ trọng vừa tổng giá trị TSCĐ, ăm 2014 đạt 1.594.093.000 đồng tăng 26,9% so với năm 2013 tiếp tục tăng nhẹ 34 vào năm 2015 Giá trị dụng cụ quản lí chiếm phần nhỏ tổng giá trị TSCĐ biến động không qua năm Năm 2014 tăng 16.4% so với năm 2013, nhiên năm 2015 lại giảm mạnh, giảm 36,5% so với năm 2014 đạt 651.341.000 đồng b) Tình hình sử dụng tài sản cố định 35 Bảng 4: Tình hình sử dụng tài sản cố định Đơn vị: 1000 đồng Giá trị Chỉ tiêu So sánh 2013 2014 2015 Doanh thu 25.850.879 35.110.010 58.929.552 Lợi nhuận 1.189.944 368.963 565.578 -820.981 -68,99 196.615 53,29 VCĐ bình quân 6.298.432 7.569.466 7.080.627 1.271.034 20,18 -488.839 -6,46 Hệ số phục vụ VCĐ=1/3 4,1 4,6 8,3 Hệ số sinh lời=2/3 0,19 0,05 0,08 Hệ số đảm nhiệm VCĐ=3/1 0,24 0,22 0,12 36 2014/2013 ST TL(%) 9.259.131 35,82 2015/2014 ST TL(%) 67,84 23.819.542 Nhận xét: Doanh thu tăng mạnh qua năm, năm 2014 tăng 35,82% so với năm 2013 đạt mức 35.110.010.000 đồng, năm 2015 tăng 67,84% so với năm 2014 đạt mức 58.929.552.000 đồng Lợi nhuận lại biến động không đồng đều, có xu hướng giảm mạnh So với năm 2013 lợi nhuận năm 2014 giảm 68.99% đạt 368.963.000 đồng Năm 2015 có tăng nhẹ so với năm 2014 song giảm đáng kể so với năm 2013, cụ thể năm 2015 đạt 565.578.000 đồng tăng 53,29% so với năm 2014 VCĐ bình quân thay đổi không đều, năm 2014 VCĐ bình quân tăng 20,18% so với năm 2013 Đến năm 2015 VCĐ bình quân lại sụt giảm 6,46% so với 2014 Hệ số phục vụ VCĐ năm 2013 cho ta thấy, đồng vốn tham gia sản xuất tạo 4,1 đồng doanh thu, tăng lên thành 4,6 đồng vào năm 2014 8,3 đồng vào năm 2015 Hệ số sinh lời giảm mạnh qua năm cho thấy lợi nhuận thu công ty ngày giảm Cụ thể giảm từ 0,19 năm xuống 0,05 năm 2014 0,08 năm 2015 Hệ số đảm nhiệm nhỏ cho thấy khả sử dụng vốn công ty tốt Đặc biệt năm 2015 hệ số đảm nhiệm mức 0,12 - năm mà công ty sử dụng vốn đạt hiệu cao Tiếp đến năm 2014 với 0,22 năm 2013 0,24 37 2.2.2.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động a) Kết cấu vốn lưu động Bảng 5: Kết cấu vốn lưu động công ty Đơn vị: 1000 đồng Năm 2013 2014 2015 Tiền khoản tương 249.267 210.531 710.942 đương tiền Các khoản phải thu ngắn 8.974.517 4.180.161 8.135.412 2.311.052 11.534.836 2.412.221 6.802.913 1.857.054 10.703.408 Chỉ tiêu hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tổng Nhận xét: Tiền khoản tương đương tiền chiếm tỉ lệ nhỏ kết cấu vốn lưu động công ty Năm 2014 đạt 210.531.000 đồng suy giảm 15,5% so với năm 2013, năm 2015 tăng 500.411.000 đồng, tăng gấp lần so với năm 2014 Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỉ lệ cao kết cấu vốn lưu động công ty(>60%) Tuy nhiên biến động không đều: năm 2014 giảm 53,4 % so với năm 2013, đến năm 2015 lại tăng lên gần lần so với năm 2014 đạt mức 8.135.412.000 đồng Hàng tồn kho có xu hướng tăng nhẹ giai đoạn 2013 - 2014, suy giảm vào giai đoạn 2014 – 2015 Cụ thể, năm 2014 hàng tồn kho tăng 101.169.000 đồng tương ứng với 4,37% so với năm 2013 Năm 2015, hàng tồn kho giảm đến 23% so với năm 2014 38 b) Hiệu sử dụng vốn lưu động Bảng 6: Hiệu sử dụng vốn lưu động Đơn vị: 1000 đồng Năm Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn bán hàng Lợi nhuận VLĐ bình quân Hệ số phục vụ VLĐ = 1/4 Hệ số sinh lời VLĐ = 3/4 Hệ số đảm nhiệm VLĐ = 4/1 Tốc độ chu chuyển VLĐ a.Số vòng quay VLĐ(vòng) = 2/4 b Số ngày vòng quay VLĐ = 360/a 2013 2014 2015 25.850.879 21.928.417 1.189.944 11.534.836 2,24 0,1 0,45 21.928.417 21.342.135 368.963 6.802.913 3,22 0,05 0,31 58.929.552 53.794.155 565.578 10.703.408 5,51 0,05 0,18 1,9 189,4 3,14 114,8 5,03 71,6 Nhận xét: Hệ số phục vụ VLĐ tăng mạnh qua năm cho thấy doanh thu doanh nghiệp tăng mạnh ổn định Năm 2013 tăng 0,98 tương đương với 43,75% so với năm 2013 Năm 2015 tăng 71% so với năm 2014 gấp gần 2,5 lần so với năm 2013 Dựa vào bảng ta thấy hệ số sinh lời công ty thấp giảm qua năm Cao năm 2013 đạt 0,1% giảm xuống 0,05% vào năm 2015 2015 Hệ số đảm nhiệm thấp, giảm dần qua năm cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cao Cụ thể năm 2013 0, 45 giảm 0,14 xuống 0,31 vào năm 2014 tiếp tục giảm 0,18 vào năm 2015 Vòng quay vốn lưu động chu kì vòng quay vốn lưu động dài Tuy nhìn nhìn vào bảng ta thấy tiêu cải thiện dần qua năm Số vòng quay VLĐ nhiều lên đồng nghĩa với việc rút ngắn thời gian quay vòng VLĐ c) Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty 39 Bảng 7: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Đơn vị: 1000 đồng Giá trị So sánh Chỉ tiêu 2014/2013 2013 2014 2015 Doanh thu 25.850.879 21.928.417 58.929.552 Giá vốn bán hàng 21.928.417 21.342.135 53.794.155 LN VKD bình quân 1.189.944 17.833.268 368.963 565.578 14.372.379 17.784.035 Hệ số phục vụ VKD = 1/4 1,45 1,53 3,31 Hệ số sinh lời VKD = 3/4 0,067 0,03 0,03 Hệ số đảm nhiệm VKD = 4/1 0,69 0,66 0,31 40 2015/2014 ST TL(%) 9.259.131 35,82 SL 23.819.542 TL(%) 67,84 42,93 22.452.020 -820.981 -68,99 196.615 53,29 -3.460.889 -19,41 3.411.656 23,74 9.413.718 71,64 Nhận xét: Hệ số phục vụ VKD tăng qua năm cho thấy doanh thu doanh ngiệp tăng qua năm Năm 2014 tăng 5,51% so với năm 2013, năm 2015 tăng gấp đôi so với năm 2014 Đây tín hiệu tích cực cho công ty Mặc dù doanh thu tăng năm lợi nhuận mà công ty đạt lại giảm Năm 2013, với đồng vốn kinh doanh tham gia sản xuất thu 0,067 đồng lợi nhuận Tuy nhiên thời điểm năm 2014 2015 với đồng vốn kinh doanh công ty thỉ chi 0,03 đồng lợi nhuận Đây số nhỏ có xu hướng giảm dần năm Hệ số đảm nhiệm VKD giảm dần qua năm cho thấy việc sử dụng vốn công ty trở nên hiệu So với năm 2013 hệ số giảm không đáng kể năm 2015 hệ số giảm gần 50% so với năm trước Điều cho thấy công ty sử dụng vốn cách hợp lý 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế Qua phân tích qua bảng số liệu ta thấy hiệu sử dụng vốn công ty so với tiềm có mức thấp, nhiều vấn đề cần phải giải 41 -Thứ nhất: Với việc đầu tư công ty mức doanh thu qua năm tăng dần chưa tương xứng với tiềm sẵn có công ty Hệ số doanh lợi sau thuế thấp so với công ty khác.Trong thị trường, công ty đầu tư nhiều máy móc thiết bị đại ít, việc sửa chữa bảo hành có lúc chưa đáp ứng yêu cầu khách hàng bên cạnh tồn số cán trì trệ dựa dẫm vào quen biết mà thiếu tinh thần trách nhiệm, không làm lực Dù chiến lược quảng cáo làm tăng uy tín công ty thị trường công ty phải đẩy nhanh việc quảng cáo -Thứ hai: Trong phần phân tích, tỷ trọng vốn cố định công ty có xu hướng giảm dần: Tỷ trọng năm tới giảm xuống 20% tổng tài sản, cần có cân đối TSCĐ tài sản lưu động -Thứ ba: Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty chưa cao.Lợi nhuận sau thuế tạo tương đối thấp vòng quay vốn lưu động cao năm 2014;2015 3,14 5,03 Hơn cấu nguồn vốn vốn công ty đa phần VCSH chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn thấp Là công ty cần phải có cân đối chiếm dụng vốn bị chiếm dụng vốn cho hợp lý hiệu sử dụng vốn cao -Thứ tư: Mức doanh lợi vốn cố định thấp năm 2013 trung bình đồng vốn lưu động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo 0,067 nghìn đồng lợi nhuận Bước sang năm 2014, 2015 tiêu giảm xuống nhìn chung tiêu thấp Nguyên nhân công ty sử dụng vốn lưu động nhiều lãng phí 2.3.2.2 Nguyên nhân 42 Những nguyên nhân chủ quan -Thứ nhất: Do trình độ chuyên môn công ty nhiều hạn chế mức độ hiên đại trang bị máy móc coi đại với trình độ đội ngũ cán bộ, công nhân so với công ty khác họ được, đội ngũ cán đa phần cán trẻ thiếu kinh nghiệm người tầng lớp cán trước, có nhiều sáng kiến mạnh dạn đầu tư Nhưng bước chưa chắn tính toán chưa kỹ Giữa nhân công máy móc cho hợp lý, số lượng đội ngũ cán gửi đào tạo thêm Cần phải nâng cao thêm cho phù hợp -Thứ hai: Bên cạnh nghiên cứu thị trường công ty yếu, thông tin ít, hàng tồn kho lớn nhà máy mở chiến dịch quảng cáo chưa rầm rộ chi phí quảng cáo tuyến đường Mà chưa quảng cáo nhiều báo chí, tivi, mà chương trình thu hút nhiều khách hàng -Thứ ba: Hơn tính cân đối công ty chưa cao, tính cân đối vốn, thiết bị, công nghệ người tạo sản phẩm chất lượng có chênh lệch lớn -Thứ tư: Một lý khác công ty bị chiếm dụng vốn lớn khoản phải thu cao chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Nguyên nhân khách quan -Thứ nhất: Do thị trường ngày xuất nhiều đối thủ cạnh tranh, nên việc tiêu thụ sản phẩm ngày khó khăn, lượng hàng tồn kho ngày tăng, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động nhà máy Trong tương lai mà đất nước mở rộng quan hệ với bên thách thức với công ty lớn Việc nhà nước ban hành số văn thuế, luật doanh nghiệp, hướng dẫn hoạt động kinh doanh có nhiều tiến song tồn nhiều bất cập cần giải 43 -Thứ hai: Về việc ưu đãi đầu tư cho doanh nghiệp Nhà nước việc ưu đãi cho doanh nghiệp chưa rõ ràng gây cho công ty nhiều bất cập việc xác định thuế thu nhập miễn giảm nào.Vì sách nhà nước tác động tới công ty, gây khó khăn cho công ty Trong việc thực mục tiêu đề 44 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 3.1 ĐỊNH HƯỚNG NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 3.1.1 Định hướng phát triển công ty đầu tư phát triển thương mại Đức Minh Định hướng Công ty đầu tư phát triển thương mại Đức Minh trở thành tập đoàn kinh tế mạnh sở củng cố phát triển thương hiệu Điều thể sách: Thỏa mãn nhu cầu mong đợi khách hàng Tăng cường tinh thần trách nhiệm, tính chủ động, sáng tạo, phát huy tối đa tiềm lợi Công ty Đảm bảo môi trường ngày xanh, sạch, đẹp Vì lợi ích thành viên cộng đồng Xây dựng Công ty trở thành điển hình văn hóa Doanh nghiệp 3.1.2 Quan điểm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty đầu tư phát triển thương mại Đức Minh Trong kinh tế thị trường nay, với cạnh tranh ngày gay gắt đối thủ cạnh tranh, công ty đầu tư phát triển thương mại Đức Minh cần đưa quan điểm sản xuất kinh doanh nhằm gia tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu sử dụng vốn, qua tạo vị vững thị trường Để nâng cao khả cạnh tranh, giành lợi kinh doanh công ty tiếp tục đầu tư chiều rộng chiều sâu loại TSCĐ, đổi công nghệ, áp dụng tiến khoa học công nghệ vào sản xuất Công ty thực sản xuất theo mô hình khoa học để phát huy tối đa ưu thê công ty, đáp ứng nhu cầu ngày cao thị trường Bố trí, xếp lao động theo hướng tích cực để người lao động phát huy hết khả năng, làm việc với suất lao động cao nhất, cống hiến nhiều cho công ty, từ làm tăng lợi nhuận công ty nhu nâng cao mức thu nhập người lao động 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH * Xây dựng mối quan hệ hài hoà người sử dụng lao động đại diện 45 người lao động doanh nghiệp Công ty cần phối hợp với tổ chức Công đoàn kịp thời phát đề xuất biện pháp phù hợp để phòng ngừa tượng đình công, láng công Đồng thời phải nắm bắt tâm tư nguyện vọng người lao động, chủ động giải vấn đề xúc, quan tâm đến việc tạo đủ việc làm, thu nhập đời sống tinh thần người lao động, Xây dựng thoả ước lao động tập thể mức lương, làm thêm, thù lao làm thêm * Giữ vững phát triển thị trường xuất truyền thống, xúc tiến mở rộng thị trường nhằm hạn chế rủi ro thị trường bị áp đặt rào cản thương mại * Tiếp tục giữ vững chiếm lĩnh thị trường nội địa, phát triển mạng lưới tiêu thụ để chiếm lĩnh thị trường, hình thành hệ thống cửa hàng - siêu thị giới thiệu sản phẩm, trước hết mở thành phố lớn để vài năm tới hệ thống cửa hàng siêu thị có mặt hầu hết tỉnh thành, thành phố lớn nước * Tổ chức hoạt động xúc tiến thương mại để xây dựng hình ảnh Công ty theo phương châm “chất lượng, nhãn hiệu, uy tín dịch vụ, trách nhiệm xã hội” * Trên sở nhu cầu thực tế vốn giai đoạn nay, Công ty lập kế hoạch nhu cầu vốn kinh doanh, nguồn vốn huy động với chi phí hợp lý nhất, nhằm đáp ứng vốn để phát huy tối đa lực phát triển Công ty * Quản lý chặt chẽ TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình, tránh mát, xâm phạm hay tranh chấp tài sản, phát sinh chi phí không cần thiết, làm giảm hiệu công ty Tận dụng tối đa tài sản có vào sản xuất (Đặc biệt công ty TSCĐ không cần dùng, điều phần chứng tỏ khâu quản lý sử dụng TSCĐ hiệu qủa) Quan tâm đến thành tựu khoa học áp dụng vào sản xuất, cập nhật thông tin tiến khoa học công nghệ, từ kịp thời nâng cấp, đại hoá, đổi TSCĐ đảm bảo lực cạnh tranh, đem lại hiệu cao cho công ty * Đẩy mạnh việc toán, thu hồi nợ Có sách bán chịu đắn, đảm bảo thu hồi đủ nợ, giảm thiểu phát sinh khoản nợ phải thu khó đòi hay nợ khó đòi phải xử lý 46 KẾT LUẬN CHUNG Trong năm vừa qua hoạt động điều kiện nhiều khó khăn công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh nỗ lực vươn lên đạt nhiều thành tích đáng khích lệ Công ty thực tốt việc nâng cao hiệu sử dụng vốn, công ty mở rộng quy mô, phát triển, góp phần tăng tích luỹ cải thiện, nâng cao đời sống cho người lao động Tin thời gian tới, với khả công ty tạo điều kiện từ Chính Phủ công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh đạt nhiều kết khả quan Qua nghiên cứu lý luận phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh, luận văn hoàn thành nội dung sau: Thứ nhất: Hệ thống hóa lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kinh tế thị trường Thứ hai: Đánh giá thực trạng sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh, từ rút hạn chế nguyên nhân hạn chế làm sở đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Thứ ba: Đề xuất kiến nghị nâng cao hiệu sử dụng vốn với công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh Trong trình thực tập công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh, giúp đỡ toàn thể cán công ty, đặc biệt hướng dẫn tận tình TS Phùng Việt Hà hoàn thành luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh” Do hạn chế thời gian điều kiện thực tập nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận đóng góp từ thầy cô, bạn bè, đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình TS Phùng Việt Hà , toàn thể cán công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh, bạn bè, đồng nghiệp gia đình giúp hoàn thành luận văn 47 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài công ty cổ phần đầu tư phát triển thương mại Đức Minh ( 2013,2014,2015) Giáo trình môn Tài doanh nghiệp Nguyễn Văn Công, (2005), Chuyên khảo Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài Phạm Thị Gái, (2001), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê Lưu Thị Hương, (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục 48 [...]... SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 2.2.1 Thực trạng vốn và tài sản của công ty đầu tư và phát triển thương mại Đức Minh 2.2.1.1 Cơ cấu nguồn vốn của công ty Bảng 1: Cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần ĐTPT&TM Đức Minh Đơn vị: 1000đ Năm I – NỢ PHẢI TRẢ 1 Nợ ngắn hạn 2 Nợ dài hạn II Vốn chủ sở hữu 1 Vốn ban đầu 2 Lợi nhuận chưa phân phối Tổng cộng nguồn vốn 2013 2014 2015... nhất về cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển và thương mại Đức Minh Trong 3 năm 2013, 2014 và 2015, Công ty đã sử dụng khá nhiều nợ ngắn hạn trong tổng nguồn vốn bởi nhu cầu đầu tư ngắn hạn khá lớn Tổng nguồn vốn và lợi nhuận giảm vào năm 2014 sau đó tăng nhẹ vào năm 2015 Công ty có thể huy động vốn bằng các nguồn vốn tự có để đảm bảo chủ động thực hiện các dự án đầu tư, chủ động trong... các thành phần kinh tế 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn là sự đảm bảo duy trì và nâng cao được giá trị của doanh nghiệp tại các thời điểm khác nhau trong quá trình hoạt động, bất kể có sự biến động của giá cả trên thị trường Hiệu quả sử dụng vốn phản ánh những mặt lợi ích mà DN đạt được trong quá trình sử dụng vốn Tuy... CỦA CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THƯƠNG MẠI ĐỨC MINH 2.1.1 Sơ lược quá trình phát triển Tên đầy đủ: Công ty cổ phần đầu tư phát triển và thương mại Đức Minh Tên giao dịch: DUC MINH INVESTMENT DEVELOPMENT AND TRADING JOINT STOCK COMP Mã số thuế: 010464909 Địa chỉ trụ sở: Số 202 đường Hoàng Công Chất, Phường Phú Diễn, Quận Bắc Từ Liêm,... sách tái đầu tư từ LN để lại Đối với DN có vốn của NN thì huy động vốn từ LN để lại không chỉ phụ thuộc vào LN của DN mà còn phụ thuộc vào chính sách của NN Đối với các Công ty Cổ phần thì phụ thuộc vào các cổ đông Nếu LN không được sử dụng để chia cổ tức thì các cổ đông không được lợi nhuận tiền lãi nhưng bù lại họ có quyền sở hữu số vốn cổ phần tăng lên của Công ty Hiện nay, các công ty cổ phần thường... số vốn ban đầu do các cổ đông đóng góp, các cổ đông là chủ sở hữu của công ty và chịu trách nhiệm hữu hạn trên giá trị cổ phiếu mà họ nắm giữ Đối với công ty tư nhân hay công ty trách nhiệm hữu hạn thì số vốn ban đầu do chủ doanh nghiệp tự bỏ ra Còn với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thì số vốn ban đầu do nhà đầu tư nước ngoài và nhà đầu tư Việt Nam cùng góp vốn, luật pháp chỉ hạn chế lượng vốn. .. chức nhân sự công ty cổ phần ĐTPT&TM Đức Minh) Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý của Công ty do Đại hội đồng cổ đông của Công ty bầu ra Hội đồng quản trị có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan tới mục đích và quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại Hội Đồng cổ đông, đứng đầu Hội đồng cổ đông là Chủ tịch Hội đồng quản trị 29 Giám... góp phần vào xây dựng phát triển nền kinh tế của đất nước 1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 1.2.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tổng hợp Dưới đây là các chỉ tiêu phản ánh chung nhất hiệu quả sử dụng vốn, bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động Hệ số phục vụ = Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Vốn KD sử dụng bình quân trong kì Hệ số phục vụ vốn. .. máy quản lý có trình độ, có tầm nhìn, có chiến lược, và có đội ngũ lao động có tay nghề, có chuyên môn Có như vậy doanh nghiệp mới nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn 1.3.1.2 Chi phí vốn và cơ cấu vốn Một cơ cấu vốn phù hợp sẽ đóng góp rất lớn cho hiệu quả sử dụng vốn Tỷ lệ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả hợp lý thì chi phí vốn của doanh nghiệp sẽ thấp và lợi nhuận thu được sẽ cao, từ đó nâng cao hiệu quả. .. nhập, nâng cao đời sống vật chất và tinh thần của người lao động Thứ bẩy: Sử dụng vốn hiệu quả góp phần kéo dài thời gian sử dụng hữu ích của tài sản và tạo ra hiệu qủa kinh tế cao Doanh nghiệp sử dụng hiệu quả nguồn lực của mình sẽ đem lại sự tăng trưởng ổn định, bền vững cho nền kinh tế Thứ tám: Sử dụng vốn hiệu quả tạo điều kiện cho doanh nghiệp tham gia tốt các chính sách xã hội, đóng góp vào các