Mua lại và sát nhập (ma) trong lĩnh vực ngân hàng ở một số nước trên thế giới và bài học cho việt nam giai đoạn 1990 2010 tt

1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trên giới, hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng diễn với quy mô giá trị tăng lên qua thời gian Ở Việt Nam, hoạt động gắn liền với tiến trình tái cấu hệ thống ngân hàng diễn ngày mạnh mẽ phương diện Với vai trò “hệ thống huyết mạch” kinh tế, ngành Ngân hàng nhận quan tâm đặc biệt quốc gia Vì thế, nghiên cứu M&A ngân hàng đề tài có tính thời Trên giới chứng kiến nhiều thương vụ M&A ngân hàng lớn M&A ngân hàng trở thành xu hướng bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu hóa Tại Việt Nam, M&A ngân hàng hình thành gắn liền với trình tái cấu hệ thống ngân hàng qua giai đoạn phát triển đất nước tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế Hoạt động đà phát triển, nhiên, so với M&A ngân hàng diễn giới khu vực, M&A ngân hàng Việt Nam non trẻ số lượng, tính chất giá trị thương vụ… Chính thế, nghiên cứu kinh nghiệm M&A ngân hàng giới rút học kinh nghiệm cho Việt Nam điều cần thiết Do đó, đề tài chọn chủ đề nghiên cứu là: "Mua lại sáp nhập (M&A) lĩnh vực ngân hàng số nước giới học cho Việt Nam giai đoạn 1990- 2010" Mục tiêu nghiên cứu Luận án nghiên cứu vấn đề lý luận, phân tích đánh giá khái quát M&A lĩnh vực ngân hàng giới, rút học kinh nghiệm chung M&A ngân hàng Đồng thời từ việc nghiên cứu M&A ngân hàng Việt Nam, đề xuất số giải pháp góc độ quản lý nhà nước M&A ngân hàng nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam Luận án giải câu hỏi nghiên cứu chủ yếu sau: + Cơ sở lý luận thực tiễn M&A lĩnh vực ngân hàng thời gian qua gì? Đặc điểm chung giới đặc thù Việt Nam? + Các hoạt động M&A lĩnh vực Ngân hàng giới, khu vực từ 1990- 2010 có đặc điểm chủ yếu gì? Những thành công, tồn tại? Nguyên nhân? (Cập nhật số liệu đến 2014 để đảm bảo tính thời vấn đề nghiên cứu) + Vì Việt Nam phải tiến hành M&A lĩnh vực Ngân hàng thực trạng M&A ngân hàng Việt Nam nay? + Việt Nam rút học kinh nghiệm từ hoạt động M&A giới (thành công, hạn chế) Việt Nam cần phải làm để hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng thời gian tới hiệu hơn? Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu luận án lý luận thực tiễn M&A lĩnh vực ngân hàng - Phạm vi nghiên cứu: + Phạm vi nội dung: Luận án tập trung nghiên cứu M&A lĩnh vực ngân hàng giác độ quản lý nhà nước hoạt động M&A ngân hàng + Phạm vi không gian: Ngoài Việt Nam, luận án tập trung nghiên cứu M&A lĩnh vực ngân hàng giới, khu vực gồm: Mỹ, châu Âu, Đông Á, Mỹ Latinh tập trung nghiên cứu M&A ngân hàng quốc gia châu Á có hoàn cảnh thực tế tương đồng, phù hợp với Việt Nam, điển hình Hàn Quốc 3 + Phạm vi thời gian: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề khoảng thời gian chủ yếu từ năm 1990 đến năm 2010 có cập nhật đến thời điểm 2014 nhằm đảm bảo tính thời vấn đề nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp chung Trên sở phương pháp luận vật biện chứng, sử dụng phương pháp nghiên cứu: thống kê xử lý số liệu có liên quan đến vấn đề nghiên cứu, tổng hợp phân tích hệ thống, mô tả so sánh để nghiên cứu trình bày vấn đề đặt Sử dụng phương pháp thống kê lịch sử, phương pháp mô tả phương pháp tổng hợp để phân tích đánh giá trường hợp M&A điển hình lĩnh vực ngân hàng giới Sử dụng phương pháp phân tích, phương pháp so sánh để phân tích đặc điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam, liên hệ kinh nghiệm giới đề xuất giải pháp, gợi ý sách để Nhà nước hoàn thiện công cụ quản lý thông qua M&A, quy trình tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng hiệu phù hợp với đặc thù Việt Nam Luận án quan tâm tới kế thừa kết nghiên cứu có bổ sung, phát triển luận khoa học thực tiễn việc thực mục tiêu nghiên cứu đề tài 4.2 Nguồn số liệu Nguồn số liệu liên quan đến đề tài nghiên cứu khai thác từ nguồn số liệu Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước, ngân hàng thương mại Việt Nam; tài liệu M&A ngân hàng giới khu vực tham khảo từ công trình nghiên cứu công bố, đảm bảo độ tin cậy tính xác nguồn dẫn 4 Đóng góp luận án - Về giá trị lý luận: Luận án đề cập, điểm hạn chế việc phân biệt khái niệm, định nghĩa M&A (hợp nhất, sáp nhập, mua lại); đồng thời bổ sung thêm khái niệm “Mua lại & tiếp nhận nợ” (P&A) hoạt động M&A - Về giá trị thực tiễn: Tổng hợp, phân tích, đánh giá hoạt động M&A ngân hàng số khu vực giới; Chỉ kinh nghiệm giới tiến hành M&A ngân hàng với vai trò công cụ quản lý kinh tế Nhà nước việc xử lý khủng hoảng, làm lành mạnh hệ thống TCTD, đồng thời cách thức tiến hành M&A hiệu quả… từ rút học kinh nghiệm Việt Nam Luận án đưa nhìn tổng quát hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam gắn với trình phát triển kinh tế đất nước; Cách thức tiến hành M&A ngân hàng thời kỳ; Chỉ chất, đặc thù M&A ngân hàng Việt Nam; đưa dự báo xu hướng, hình thức M&A ngân hàng diễn thời gian tới Việt Nam… từ đề xuất số gợi ý giải pháp tầm vĩ mô Nhà nước giải pháp vi mô NHTM để góp phần nâng cao hiệu hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam Cấu trúc luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo phụ lục, luận án chia làm Chương gồm: Chương I: Tổng quan tình hình nghiên cứu Chương II: Cơ sở lý luận thực tiễn M&A ngân hàng Chương III: M&A ngân hàng giới học kinh nghiệm cho Việt Nam Chương IV: Gợi ý giải pháp M&A ngân hàng Việt Nam CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU Trên giới Việt Nam, có nhiều nghiên cứu tài liệu xuất M&A nói chung Hầu hết tài liệu xuất thường đề cập góc độ sau: khái niệm, thuật ngữ M&A, nguyên tắc bản, quy trình thực hiện, kỹ thuật sử dụng, hướng dẫn tiến hành hoạt động M&A, rủi ro cạm bẫy tiềm ẩn thương vụ M&A, thách thức sau giao dịch M&A, nguyên nhân tạo nên sóng M&A… Tại Việt Nam, nghiên cứu tập trung chủ yếu M&A doanh nghiệp nói chung Báo cáo “Tập trung kinh tế Việt Nam: trạng dự báo” Cục quản lý cạnh tranh, Bộ Công Thương (2008) nghiên cứu đầy đủ nghiêm túc thực trạng hoạt động M&A Việt Nam, khung khuôn khổ pháp lý, tác động có M&A tập trung kinh tế Đáng ý, báo cáo có kiến nghị tư vấn sách tương đối cụ thể xây dựng thể chế điều tiết hoạt động M&A nước ta Qua nghiên cứu này, Cục quản lý cạnh tranh thể phần vai trò tiên phong hệ thống thể chế quản lý nhà nước lĩnh Tuy nhiên, báo cáo Cục Quản lý cạnh tranh bao quát vấn đề liên quan đến chức quản lý nhà nước quan Hay “Diễn đàn mua bán sáp nhập kết nối đầu tư hàng đầu Việt Nam” (http://www.mavietnamforum.com/) Bộ Kế hoạch Đầu tư đứng tổ chức năm nhằm đánh giá thương vụ năm, doanh số, kết M&A… Về nghiên cứu M&A ngân hàng, bên cạnh nghiên cứu phong phú M&A ngân hàng giới, có nghiên cứu M&A ngân hàng Việt Nam, chủ yếu đề cập nội dung sau: thực trạng hoạt động M&A ngân hàng; điều kiện, yếu tố thúc đẩy cản trở hoạt động này; tác động M&A ngân hàng đến kinh tế; giải pháp M&A ngân hàng Việt Nam… Mặc dù có cách thức tiếp cận khác M&A ngân hàng, nhiên nghiên cứu chưa khái quát đầy đủ “bức tranh” chung M&A giới, chưa đúc rút đầy đủ học kinh nghiệm M&A ngân hàng nói chung, đặc biệt góc độ vai trò quản lý Nhà nước hoạt động M&A ngân hàng, nội dung quan trọng hữu ích có giá trị tham khảo M&A ngân hàng Việt Nam tương đối non trẻ diễn kinh tế thị trường định hướng XHCN đặc thù Việt Nam vai trò Nhà nước quản lý hệ thống TCTD quan trọng nhằm điều hành sách tiền tệ, đảm bảo ổn định lưu thông tiền tệ an toàn cho hệ thống ngân hàng, qua thực mục tiêu kinh tế vĩ mô kinh tế Mặt khác, thực tiễn M&A ngân hàng Việt Nam có phát triển vượt bậc từ 2011 đến so với giai đoạn trước đó, nghiên cứu có liên quan đề cập chưa cập nhật kịp thời hoạt động để từ đề xuất giải pháp phù hợp sát với thực tiễn M&A ngân hàng Việt Nam… Đây “khoảng trống” cần tiếp tục nghiên cứu cách có hệ thống nhiều góc độ, khía cạnh khác 7 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ M&A NGÂN HÀNG 2.1 Sáp nhập mua lại (M&A) 2.1.1 Sáp nhập (Merger) Cho dù có nhiều cách diễn đạt khác khái niệm Sáp nhập, luận án quan niệm: Sáp nhập kết hợp hai hay nhiều ngân hàng để trở thành ngân hàng lớn hơn, kiểm soát ngân hàng Những hoạt động thường dựa sở tự nguyện 2.1.2 Mua lại (Acquisition) Mua lại tiếp quản ngân hàng mua ngân hàng khác Hoạt động diễn cách thân thiện hay thù địch Mua lại thường xảy với việc ngân hàng lớn mua ngân hàng nhỏ 2.1.3 Phân biệt mua lại sáp nhập Mua lại hay thâu tóm khái niệm sử dụng để ngân hàng tìm cách nắm giữ quyền kiểm soát ngân hàng khác thông qua thâu tóm toàn tỷ lệ số lượng cổ phần tài sản ngân hàng mục tiêu đủ để khống chế toàn định ngân hàng Trong sáp nhập với hợp hoạt động xảy ngân hàng, thường ngân hàng ngành (ngân hàng đầu tư, ngân hàng bán lẻ, ngân hàng chuyên doanh…) đồng ý hợp lại thành ngân hàng có quy mô lớn có sức cạnh tranh cao Kết việc sáp nhập cho đời ngân hàng mới, khác biệt với ngân hàng trước hợp 8 2.1.4 M&A luật Việt Nam Khái niệm M&A đề cập đến số văn quy phạm pháp luật Việt Nam Bộ luật Dân sự, Luật Doanh nghiệp (2005), Luật Đầu tư (2005), Luật cạnh tranh (2004), Luật Tổ chức Tín dụng (số 47/2010/QH12, ngày 16/6/2010) M&A xem xét nhiều góc độ: hành vi tập trung kinh tế, hình thức tổ chức lại doanh nghiệp hình thức đầu tư trực tiếp 2.1.5 Định nghĩa M&A lĩnh vực tài chính, ngân hàng Việt Nam Thông tư 04/2010/TT-NHNN, ngày 11/02/2010 Quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, nêu rõ khái niệm quy định cụ thể về: Sáp nhập TCTD; Hợp TCTD; Mua lại TCTD; TCTD tham gia sáp nhập; TCTD tham gia hợp nhất; TCTD tham gia mua lại; TCTD đại diện; Cơ quan có thẩm quyền định TCTD; TCTD mẹ; Chủ sở hữu 2.1.6 Các hình thức M&A ngân hàng Việt Nam Tại Việt Nam, hình thức sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng quy định Thông tư 04/2010/TT-NHNN, ngày 11/02/2010 Quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng: Quy định cụ thể hình thức sáp nhập; hợp nhất; mua lại Như vậy, sau nghiên cứu khái niệm giới Việt Nam M&A, theo tác giả luận án, khái niệm M&A ngân hàng hiểu thống sau: Mua lại Sáp nhập (M&A) ngân hàng hoạt động mà diễn kết hợp mua lại hai nhiều ngân hàng với thông qua việc chuyển phần toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp ngân hàng tham gia nhằm đạt mục tiêu ngân hàng, đồng thời tạo giá trị cho ngân hàng sau tiến hành M&A Trong đó, hoạt động sáp nhập hợp hai nhiều ngân hàng với để tạo ngân hàng chấm dứt tồn ngân hàng tham gia, hoạt động mua lại, thường thâu tóm ngân hàng mạnh ngân hàng yếu ngân hàng tồn 2.2 Động thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng - Mở rộng thị trường - Hiệu ứng kinh tế nhờ quy mô - Hiệu ứng kinh tế nhờ phạm vi - Hiệu hoạt động 2.3 Định nghĩa cách đo lường M&A thành công 2.3.1 Định nghĩa M&A thành công M&A coi thành công tạo giá trị, giúp gia tăng doanh thu tăng số lượng khách hàng dịch vụ cung cấp, cắt giảm chi phí tích hợp hệ thống thông tin chức hỗ trợ, gia tăng sức mạnh thị trường kết hợp hai nhiều ngân hàng với 2.3.2 Cách đo lường thành công thương vụ M&A 2.3.2.1 Giá cổ phiếu thời điểm công bố M&A 2.3.2.2 Giá cổ phiếu sau hoàn thành M&A 2.3.2.3 Hiệu qủa kinh doanh sau hoàn thành sáp nhập 2.4 Những nhân tố tác động đến M&A ngân hàng 2.4.1 Các nhân tố cấp độ ngân hàng 2.4.1.1 Trả giá cao 2.4.1.2 Đặc điểm sở hữu quản lý ngân hàng 2.4.1.3 Đặc điểm ngạo mạn Giám đốc điều hành 2.4.1.4 Hợp tác tầng lớp quản lý đứng đầu 2.4.1.5 Kinh nghiệm 10 2.4.1.6 Nhân viên khủng hoảng 2.4.1.7 Xung đột văn hóa 2.4.1.8 Tiến trình hợp 2.4.2 Các nhân tố cấp độ vĩ mô giới 2.4.2.1 Môi trường kinh tế nước quốc tế 2.4.2.2 Môi trường thể chế, pháp luật nước sở 2.5 Quản lý Nhà nước M&A ngân hàng Việt Nam 2.5.1 Khái niệm Quản lý nhà nước M&A ngân hàng Chính phủ, quan quản lý nhà nước (ở Việt Nam thông qua Ngân hàng Nhà nước) đóng vai trò định hướng, dẫn dắt hoạt động M&A hỗ trợ ngân hàng kỹ thuật, hỗ trợ thông tin hỗ trợ chế đồng thời quan giám sát, kiểm soát hoạt động M&A hệ thống TCTD nhằm quản lý kinh tế đảm bảo an toàn hệ thống 2.5.2 Nội dung QLNN M&A ngân hàng - Có định hướng phát triển hoạt động M&A ngân hàng - Thiết lập hành lang pháp lý góp phần thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng kiểm soát, hạn chế tác động tiêu cực - NHNN đóng vai trò “bàn tay hữu hình” dẫn dắt, định hướng lộ trình thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng - NHNN thực việc theo dõi, giám sát trình M&A ngân hàng nhằm đảm bảo an toàn hoạt động hệ thống TCTD để trình “quỹ đạo”, đạt mục tiêu đề 2.6 Quy trình tiến hành M&A hiệu - Lập kế hoạch chiến lược xác định động thương vụ - Tìm kiếm xác định ngân hàng mục tiêu - Tiến hành đàm phán sơ - Xây dựng kế hoạch M&A chi tiết 11 - Khảo sát đánh giá toàn diện ngân hàng mục tiêu - Định giá - Đàm phán, ký kết thỏa thuận cuối thực M&A CHƯƠNG M&A NGÂN HÀNG TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM 3.1 M&A ngân hàng giới 3.1.1 M&A ngân hàng Mỹ Có thể thấy hoạt động M&A ngân hàng Mỹ diễn theo ba hướng là: (i) Một số ngân hàng gặp khủng hoảng, vỡ nợ gần vỡ nợ, kết hợp với đối thủ cạnh tranh tiềm quan tâm đến việc tăng thêm thị phần; (ii) Sự mở rộng hoạt động ngân hàng bán lẻ cao cấp phương pháp cung cấp dịch vụ chi phối; (iii) Các ngân hàng lớn muốn đạt đến quy mô toàn cầu biện pháp quản lý nhà nước hoạt động M&A ngân hàng Mỹ chủ yếu Mua lại & tiếp nhận nợ (P&A), hỗ trợ ngân hàng mở (OBA) chi trả tiền gửi (Pay-of), biện pháp P&A ưa chuộng ưu điểm biện pháp 3.1.2 M&A ngân hàng châu Âu Qua nghiên cứu điển hình hoạt động M&A ngân hàng châu Âu đặt vấn đề xu hướng tất yếu M&A xuyên quốc gia có tác động từ yếu tố: (1) Tình hình kinh tế mối quan hệ kinh tế toàn cầu; (2) Phương thức tiến hành M&A châu Âu từ phòng thủ chuyển sang công để đảm bảo trì tốc độ phát triển nâng cao lực cạnh tranh 12 3.1.3 M&A ngân hàng Đông Á Đặc thù hoạt động M&A khu vực Đông Á cho thấy trình M&A chủ yếu tiến hành “nội bộ” diễn nước với điều tiết Chính phủ với biện pháp nới lỏng quy định sở hữu, tỷ lệ nắm giữ, thu hút đầu tư nước nhằm giải vấn đề nợ xấu yếu hệ thống tài - ngân hàng 3.1.4 M&A ngân hàng châu Mỹ Latinh Tại Mexico, ngân hàng châu Âu, châu Á Mỹ chiếm 78% tất tài sản ngân hàng năm 1999 79,8% năm 2000 Tại Argentina, ngân hàng nước chiếm 24,6% tài sản ngân hàng vào năm 1999, 28,5% tài sản ngân hàng năm 2000 Tại Brazil, ngân hàng nước chiếm 20,4% tài sản ngân hàng năm 1999 33,6% năm 2000; Chile, 39,3% năm 1999 44,6% năm 2000 Các ngân hàng nước vào thị trường ngân hàng châu Mỹ Latinh thường với mục đích tìm kiếm khách hàng có kết kinh doanh tốt giống châu Á Tuy nhiên họ lại miễn cưỡng tham gia vào hoạt động cho vay ngân hàng nước tham gia vào thị trường châu Á Cuộc khủng hoảng Argentina cho thấy mối nguy hiểm hoạt động ngân hàng châu Mỹ Latinh 3.2 M&A ngân hàng Hàn Quốc M&A đóng vai trò quan trọng trình cải cách hệ thống ngân hàng Hàn Quốc từ khủng hoảng tài châu Á 1997-1998 đến Cùng với việc tăng tỷ lệ sở hữu ngân hàng nước nước ngoài, M&A hai biện pháp để làm lành mạnh hóa hệ thống tài ngân hàng tăng hiệu ngân hàng nước phủ Hàn Quốc 3.2.1 Hiện trạng hệ thống ngân hàng Hàn Quốc trước khủng hoảng tài châu Á 1997 Hệ thống ngân hàng Hàn Quốc phải đối diện với vấn đề nợ xấu Bởi tâm lý "ngân hàng không sụp đổ" có Chính 13 phủ hỗ trợ, nên ngân hàng liên tục mở rộng hoạt động cấp tín dụng, bỏ qua công tác kiểm soát rủi ro cần thiết Năm 1998, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Hàn Quốc lên tới 112 nghìn tỷ won 3.2.2 M&A ngân hàng - biện pháp hữu hiệu Chính phủ Hàn Quốc sử dụng nhằm khắc phục khủng hoảng hệ thống ngân hàng sau khủng hoảng tài châu Á 1997 Khi khủng hoảng tài châu Á nổ kéo Hàn Quốc vào vòng xoáy hệ thống ngân hàng Hàn Quốc bộc lộ tất yếu Bốn tháng sau khủng hoảng nổ ra, từ tháng 11/1997, Chính phủ Hàn Quốc bắt đầu thực thi chương trình cải cách toàn diện ngành ngân hàng Chương trình tái cấu tài Chính phủ Hàn Quốc thực làm hai giai đoạn: - Giai đoạn đầu từ năm 1998 đến 2000: Thực 03 loại sáp nhập gồm: + Sáp nhập 05 ngân hàng vỡ nợ vào 05 ngân hàng khỏe mạnh hình thức “Mua lại & tiếp nhận nợ” (P&A); + Ba nhóm ngân hàng tương đối tốt phủ Hàn Quốc khuyến khích tự nguyện sáp nhập; + 01 vụ sáp nhập tự nguyện hai ngân hàng - Việc tái cấu giai đoạn bắt đầu vào năm 2001 tập trung vào việc khôi phục lợi nhuận ngân hàng Giai đoạn cải cách cấu đưa hệ thống tổ chức, công ty tài cho phép sáp nhập ngân hàng lớn hơn, kết xuất số ngân hàng siêu lớn Kết quả, số lượng ngân hàng Hàn Quốc sau tái cấu trúc giảm 40%, từ 33 ngân hàng (năm 1997) xuống 19 ngân hàng (năm 2002) quy mô vốn, chất lượng tài sản bảng cân đối kế toán, lực cạnh tranh khả sinh lợi gia tăng rõ rệt 3.2.3 M&A ngân hàng - biện pháp củng cố hệ thống ngân hàng Hàn Quốc sau khủng hoảng tài 2007 Bởi quy mô ngân hàng Hàn Quốc nhỏ so với đối thủ cạnh tranh quốc tế họ, dẫn đến việc kêu 14 gọi thành lập ngân hàng lớn thông qua M&A Ngân hàng Kookmin Woori, Ngân hàng Woori Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc, để ngân hàng nước cạnh tranh ngành dịch vụ tài toàn cầu Do đó, Hàn Quốc lại lần tiến hành trình hợp ngân hàng Năm 2013, việc mua lại Ngân hàng Korea Exchange Tập đoàn tài Hana thương vụ M&A ngân hàng lớn thứ ba châu Á Giá trị thương vụ lên đến 5,72 tỷ USD, đưa Hàn Quốc trở thành nước đứng đầu tổng giá trị M&A lĩnh vực ngân hàng châu Á, đạt 5,9 tỷ USD năm 2013 3.2.4 Đánh giá kết M&A lĩnh vực ngân hàng Hàn Quốc Có thể khẳng định trình M&A ngân hàng Hàn Quốc thành công nhanh chóng Một yếu tố quan trọng góp phần phục hồi thành công nhanh chóng Hàn Quốc việc thành lập chế giải khủng hoảng hiệu Các nhiệm vụ để giải ngân hàng tổ chức tài yếu gồm: (1) Đánh giá danh mục đầu tư ngân hàng; (2) Xác định khả tồn ngân hàng; (3) Đưa giải pháp cho ngân hàng không khả tồn tại; (4) Nhanh chóng làm tài sản xấu nợ xấu từ tổ chức tài gặp khó khăn; (5) Tái cấp vốn cho ngân hàng có khả tồn bảo vệ người gửi tiền để lấy lại niềm tin vào hệ thống ngân hàng Đối với ba nhiệm vụ đầu tiên, Ủy ban giám sát tài (FSC) thành lập quan giám sát thống độc lập ngân hàng, công ty chứng khoán bảo hiểm Đối với hai nhiệm vụ (4) (5), hai Tổng công ty quốc doanh - Tổng công ty Quản lý tài sản Hàn Quốc (KAMCO) Tổng công ty Bảo hiểm tiền 15 gửi Hàn Quốc (KDIC) thành lập sau khủng hoảng nổ vào năm 1997 3.3 Bài học kinh nghiệm hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam - Thứ nhất, sử dụng M&A linh hoạt hiệu nhằm xây dựng hệ thống tài chính, ngân hàng vững mạnh, đại, đồng thời thông qua giải pháp hỗ trợ sáp nhập, hợp để hình thành nên ngân hàng, tập đoàn tài lớn, đại phát triển an toàn, bền vững điều kiện hội nhập - Thứ hai, sở pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng phải đầy đủ rõ ràng Chức năng, quyền hạn quan giao nhiệm vụ làm đầu mối thực nghiệp vụ M&A phải ghi rõ Luật Ngân hàng Trung ương, Luật TCTD, Luật giám sát an toàn hoạt động, Luật Bảo hiểm tiền gửi, Luật phá sản Luật khác có liên quan nhằm bảo đảm tính đồng nghiệp vụ - Thứ ba, cần thiết lập quan đầu mối thực M&A như: Hệ thống mạng an toàn tài quốc gia, Cơ quan Quản lý tài sản quốc gia, Quỹ tái cấp vốn ngân hàng, Công ty tư vấn giám sát M&A; Công ty nước uy tín xếp hạng tín nhiệm TCTD; Công ty thống kê thông tin số liệu hoạt động NHTM… - Thứ tư, quan Hệ thống mạng an toàn tài quốc gia cần dự báo khả rủi ro hoạch định sách thích hợp cho tình - Thứ năm, phải xây dựng chế thức chia sẻ thông tin Quy định rõ thông tin chia sẻ người chia sẻ phải có quy định rõ ràng loại thông tin, mức độ chi tiết tần suất thông tin trao đổi Tính bảo mật thông tin trao đổi bên phải tôn trọng 16 - Thứ sáu, cần có phương pháp định giá tài sản ngân hàng xác minh bạch cách thức phương pháp định giá nhằm đảm bảo lợi ích bên tham gia M&A thúc đẩy hoạt động diễn thuận lợi, đạt hiệu quả; đồng thời hạn chế tình trạng đầu cơ, thao túng thị trường ngân hàng, trục lợi cho nhóm lợi ích - Thứ bảy, xây dựng quy trình xử lý khủng hoảng hệ thống Cần xác định rõ khủng hoảng hệ thống, quy định cụ thể công việc, quyền hạn quan Hệ thống mạng an toàn tài tiến hành xử lý khủng hoảng có CHƯƠNG GỢI Ý GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI M&A NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 4.1 Tổng quan M&A ngân hàng Việt Nam thời gian qua 4.1.1 Khái quát thực trạng ngân hàng Việt Nam Các TCTD Việt Nam đa số có quy mô nhỏ, có sản phẩm dịch vụ (SPDV) tương tự Số lượng TCTD có lớn quy mô tính chất kinh tế Việt Nam so sánh với kinh tế khác khu vực Chính số lượng ngân hàng nhiều xuất áp lực cạnh tranh gay gắt, với quy định pháp luật chưa chặt chẽ… dẫn đến cạnh tranh thiếu lành mạnh, thiếu minh bạch, tạo nên thiếu an toàn hoạt động kinh doanh ngân hàng phát triển thiếu bền vững Ngân hàng 4.1.2 Thực trạng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 4.1.2.1 Giai đoạn diễn sau khủng hoảng tài châu Á (1997- 2004) Ở giai đoạn này, hoạt động M&A ngân hàng diễn mang 17 tính bắt buộc nhiều tự nguyện, chủ yếu thực theo đạo NHNN nhằm mục đích nâng cao lực cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam theo Đề án “Chấn chỉnh xếp lại NHTM CP Việt Nam” Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Quyết định số 212/1999/QĐ-TTg ngày 29/10/1999 Quyết định số 241/QĐ-NHNN NHNN sáp nhập, hợp nhất, mua lại TCTD CP Việt Nam 4.1.2.2 Giai đoạn Việt Nam bắt đầu gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới - WTO (2005- 2011) Kể từ có Luật Đầu tư nước (năm 2005), Luật Doanh nghiệp (năm 2005), Luật Chứng khoán (năm 2006) có hiệu lực, đặc biệt với Quyết định 1577/QĐ-NHNN ngày 09/8/2006 Ngân hàng Nhà nước việc phê duyệt Đề án cấu lại NHTMCP nông thôn, với kiện Việt Nam thức gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO) vào 07/11/2006, hoạt động M&A ngân hàng thực diễn Việt Nam M&A ngân hàng giai đoạn diễn nhằm chỉnh sửa mô hình NHTMCP cho quy định Luật TCTD, tạo điều kiện để ngân hàng hoạt động “sân chơi” bình đẳng, tránh tình trạng chia cắt thị trường quy định hành chính; Giảm bớt số lượng NHTMCP nhỏ, bước hình thành ngân hàng có tiềm lực vốn lớn, công nghệ đại, có đủ lực cạnh tranh tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế; đồng thời thực chiến lược phát triển ngành Ngân hàng nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng Việt Nam M&A ngân hàng giai đoạn diễn hình thức chủ yếu: Ngân hàng nước bán cổ phần cho ngân hàng nước ngoài, công ty tài chính, tập đoàn nước ngoài; NHTM CP nước mua, bán cổ phần lẫn nhau; nhiên chưa có trường hợp ngân hàng Việt Nam mua lại ngân hàng nước 18 4.1.2.3 Giai đoạn Việt Nam thực tái cấu kinh tế (2011 - đến nay) M&A ngân hàng giai đoạn diễn tương tự hai giai đoạn trước với quy mô tài sản lớn có tính phức tạp trước Tham gia M&A giai đoạn hầu hết ngân hàng tham gia M&A hai giai đoạn trước Trong giai đoạn này, M&A ngân hàng diễn theo hướng “tập trung lành mạnh hóa tình trạng tài củng cố lực hoạt động tổ chức tín dụng; cải thiện mức độ an toàn hiệu hoạt động tổ chức tín dụng; nâng cao trật tự, kỷ cương nguyên tắc thị trường hoạt động ngân hàng” đề cập Quyết định 254/QĐ-TTg Hoạt động M&A gắn với hoạt động tái cấu ngân hàng 4.2 Tính chất M&A ngân hàng Việt Nam 4.2.1 Trường hợp hợp 03 ngân hàng gồm Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn (SCB), NHTM CP Đệ Nhất (FCB) NHTM CP Việt Nam Tín Nghĩa (TNB) thành 01 ngân hàng – NHTM CP Sài Gòn (SCB) 4.2.2 Trường hợp sáp nhập NHTM CP Phát triển Nhà Hà Nội (HBB) vào NHTM CP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) 4.2.3 Một số thương vụ M&A ngân hàng khác 4.2.4 Tính chất thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam - Tăng quy mô Ngân hàng sau M&A khía cạnh: Tăng vốn điều lệ, tổng vốn huy động, tổng dư nợ, lợi nhuận, cải thiện hiệu kỹ thuật, củng cố nguồn nhân lực mạnh cho hoạt động kinh doanh… - Thực lộ trình tăng vốn điều lệ tối thiểu theo quy định NHNN để giảm bớt NHTM quy mô nhỏ, yếu kém, bước hình thành ngân hàng có tiềm lực vốn lớn, công nghệ đại, có đủ lực cạnh tranh tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế 19 - Củng cố, chấn chỉnh hệ thống ngân hàng Việt Nam theo định hướng phát triển Chính phủ, NHNN Việt Nam, góp phần nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Việt Nam với ngân hàng nước M&A ngân hàng góp phần làm lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, giải tình trạng sở hữu chéo, xử lý nợ xấu… - M&A ngân hàng xuất trường hợp ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho Tập đoàn tài chính, ngân hàng nước ngoài, chưa có trường hợp ngân hàng Việt Nam mua lại ngân hàng nước - M&A ngân hàng Việt Nam diễn mang tính bắt buộc nhiều tự nguyện 4.3 Kết hoạt động M&A NH Việt Nam thời gian qua 4.3.1 Kết đạt - Xét góc độ vai trò quản lý NHNN: Tạo thuận lợi quản lý nhà nước, góp phần lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng Việt Nam; Bước đầu tạo sở cho hoạt động M&A ngân hàng bước hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động - Xét góc độ NHTM CP: Hỗ trợ ngân hàng quy mô nhỏ, lực tài yếu có hội thoát khỏi phá sản để bước phát triển; Tinh giảm nhân sự, tiết giảm chi phí, thu gọn máy hoạt động; Hạn chế cạnh tranh không lành mạnh, thiếu bình đẳng; Chủ trương chấn chỉnh, củng cố ngân hàng góp phần hỗ trợ NHTM CP tiếp tục hoạt động phát triển; Tạo hội, điều kiện hình thành tập đoàn tài ngân hàng Việt Nam tương lai; Rút học kinh nghiệm quý báu có ích cho hoạt động ngân hàng sau M&A 4.3.2 Hạn chế - Hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam khiêm tốn so với nước khu vực - M&A diễn theo xu hướng ngân hàng “khỏe” tiến hành 20 M&A với TCTD “yếu” hầu hết theo đạo NHNN, chưa tự nguyện tham gia - Giá trị giao dịch tiến hành M&A nhỏ - Thông tin liên quan đến thương vụ chưa công bố rộng rãi đầy đủ - M&A dừng lại giải pháp đóng vai trò để cứu vãn ngân hàng bờ vực phá sản, tránh đổ vỡ hệ thống ngân hàng - Hoạt động M&A ngân hàng diễn thực tế gặp khó khăn định việc giải vấn đề có liên quan như: Quyền lợi nhóm cổ đông ngân hàng sáp nhập ngân hàng bị sáp nhập; Văn hóa doanh nghiệp; hành lang pháp lý… 4.4 Yếu tố ảnh hưởng đến M&A ngân hàng Việt Nam 4.4.1 Hành lang pháp lý 4.4.2 Quản lý nhà nước M&A ngân hàng 4.4.3 Môi trường kinh tế vĩ mô 4.5 Dự báo M&A ngân hàng Việt Nam thời gian tới 4.5.1 Nhân tố góp phần thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam thời gian tới 4.5.2 Hình thức M&A ngân hàng Việt Nam thời gian tới - M&A diễn ngân hàng nhỏ - Ngân hàng lớn tiến hành sáp nhập, mua lại ngân hàng nhỏ - M&A ngân hàng quy mô (trung bình, lớn) chiến lược phát triển - Sáp nhập xuyên biên tổ chức tài nước với ngân hàng nước - Sáp nhập ngân hàng để thành lập tập đoàn tài ngân hàng - NHTM CP nước mua lại công ty tài 4.5.3 Dự báo thương vụ M&A ngân hàng có khả diễn tương lai 21 4.6 Gợi ý giải pháp nâng cao hiệu hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam 4.6.1 Giải pháp vĩ mô phía Nhà nước - Tiếp tục hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng XHCN, hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng - Nâng cao vai trò quản lý nhà nước đạo, điều hành NHNN hoạt động M&A ngân hàng; gắn trình M&A ngân hàng với trình tái cấu hệ thống ngân hàng - Nghiên cứu xây dựng mô hình, tổ chức tham gia, giám sát M&A ngân hàng phù hợp với điều kiện phát triển Việt Nam, ý phát huy vai trò Bảo hiểm Tiền gửi Việt Nam trình này; đồng thời xây dựng công cụ hỗ trợ kiểm soát hoạt động Trước-Trong Sau trình M&A ngân hàng - Ban hành quy định, quy trình chuẩn định giá tài sản hoạt động ngân hàng, đồng thời xây dựng quy định chuẩn lựa chọn tổ chức có uy tín, chuẩn mực nghề nghiệp để thực việc định giá tài sản ngân hàng - Xem xét nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần nhà đầu tư nước tham gia M&A với ngân hàng nước - Bắt buộc NHTM CP phải niêm yết giá cổ phiếu ngân hàng sàn giao dịch chứng khoán, thực minh bạch công khai thông tin tài trước thực M&A - Tăng cường truyền thông nhận biết cho cộng đồng hoạt động M&A xu tất yếu M&A xuyên biên xu hướng chủ đạo - Nên xem xét, bổ sung, làm rõ khái niệm “Mua lại & tiếp nhận nợ”(P&A), vấn đề tập trung kinh tế M&A ngân hàng Việt Nam - Ngoài ra, Nhà nước cần có giải pháp đồng khác như: Quy định ràng buộc trách nhiệm ngân hàng tham gia M&A quyền lợi người lao động cổ đông ngân hàng; 22 quy định tăng cường giám sát việc thực nghĩa vụ thuế bên tham gia M&A; tăng cường đào tạo nâng cao trình độ nhận thức nhà quản trị nhà quản lý lĩnh vực này; xây dựng quy trình xử lý khủng hoảng hệ thống xảy tiến hành M&A…; đạo Bộ, Ban, Ngành có liên quan tăng cường phối hợp, hỗ trợ hoạt động M&A ngân hàng đạt hiệu cao 4.6.2 Giải pháp vi mô phía Ngân hàng thương mại - NHTM Việt Nam cần thay đổi tư duy, nhận thức M&A, coi M&A giải pháp quan trọng thực tái cấu ngân hàng bối cảnh - M&A NHTM Việt Nam xuất phát từ tự nguyện liên kết - Các NHTM cần đặc biệt lưu ý số vấn đề quan trọng cách thức, quy trình thực M&A: mục tiêu, đối tác, đàm phán, lựa chọn phương pháp định giá phù hợp - Cần trọng vấn đề sau M&A, đặc biệt phải có chiến lược phát triển nguồn nhân lực, văn hóa, thương hiệu sau M&A ngân hàng - Các ngân hàng cần tích cực học hỏi kinh nghiệm thực M&A nước khu vực giới, đồng thời hiểu sâu, nắm rõ quy trình, cách thức thực M&A KẾT LUẬN Thông qua nghiên cứu, phân tích lý thuyết thực tiễn M&A ngân hàng số quốc gia giới Việt Nam, luận án làm sáng tỏ số vấn đề có tính lý luận thực tiễn sau đây: - Thứ nhất, luận án khái quát hệ thống hóa sở lý luận M&A nói chung tập trung chủ yếu M&A lĩnh vực ngân hàng nói riêng; tổng kết vấn đề lý luận làm sở cho việc tìm hiểu nghiên cứu hoạt động M&A ngân hàng, đồng 23 thời phát số điểm thiếu, hạn chế lý luận để tiếp tục nghiên cứu bổ sung nhằm hỗ trợ công tác giảng dạy, nghiên cứu thực tiễn hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam hiệu quả, góc độ quản lý nhà nước hoạt động M&A ngân hàng - Thứ hai, luận án tiến hành nghiên cứu thực tiễn hoạt động M&A ngân hàng giới khu vực từ thị trường Mỹ, Châu Âu, Châu Mỹ La Tinh, Đông Á , đặc biệt M&A ngân hàng Hàn Quốc quốc gia châu Á có nhiều đặc điểm tương đồng với Việt Nam để tổng kết nhân tố thành công thất bại hoạt động M&A ngân hàng nước Trên sở đó, rút học kinh nghiệm hoạt động Việt Nam sử dụng M&A ngân hàng linh hoạt, hiệu quả; thiết lập sở pháp lý, quan đầu mối thực M&A; xây dựng chế thức chia sẻ thông tin; phương pháp định giá tài sản ngân hàng xác; xây dựng quy trình xử lý khủng hoảng hệ thống… - Thứ ba, tảng nghiên cứu lý luận, ý nghĩa thực tiễn phân tích thực trạng M&A ngân hàng Việt Nam thời gian vừa qua, NCS rút chất hoạt động này, từ có gợi ý sách có tính khả thi, có khả ứng dụng, phù hợp với M&A ngân hàng Việt Nam, kể đến gợi ý thay đổi nhận thức cộng đồng hiệu lợi ích M&A mang lại không công cụ quản lý nhà nước; gợi ý việc nới rộng tỷ lệ sở hữu nhà sở hữu nước ngân hàng thương mại Việt Nam; chia giai đoạn tiến hành M&A; xác định thời điểm áp dụng phương thức “M&A phòng thủ công”’; đề xuất biện pháp tiến hành Trước-Trong Sau M&A; gợi ý thành lập quan, tổ chức tham gia hỗ trợ, giám sát hoạt động M&A ngân hàng 24 - Thứ tư, từ xu tất yếu, đòi hỏi giải vấn đề nội hệ thống TCTD nước lộ trình thực tái cấu hệ thống TCTD, NCS đưa dự báo xu hướng thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam diễn thời gian tới - Thứ năm, để giải vấn đề tồn có liên quan đến hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam, sở nghiên cứu lý luận thực tiễn, đối chiếu, so sánh với đặc thù Việt Nam, luận án đưa đề xuất gợi ý sách giải pháp có tính thiết thực gồm (i) nhóm giải pháp có tính vĩ mô phía Nhà nước (ii) nhóm giải pháp có tính vi mô phía NHTM nhằm đưa hoạt động M&A ngân hàng đạt hiệu cao thời gian tới Đây giải pháp để đẩy nhanh trình M&A giúp cho hoạt động đạt hiệu cao Việt Nam Bên cạnh nội dung đạt được, NCS nhận thấy luận án hạn chế định Việc tiếp cận thông tin “sức khỏe”, số liệu hoạt động TCTD chưa niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán khó khăn; Các công trình nghiên cứu, tài liệu có liên quan đến M&A ngân hàng Việt Nam hạn chế; Kết quả, thông tin thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam (trước, sau M&A) khó tiếp cận tình trạng công bố với thông tin chưa đầy đủ…ngoài ra, hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam non trẻ số lượng thương vụ tính chất, quy mô, vậy, số liệu hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam đề cập luận án chưa cập nhật đầy đủ mong muốn NCS… Do vậy, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô, đồng nghiệp, quan tâm đến vấn đề để tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện Luận án bước khởi đầu để NCS tiếp tục có nghiên cứu chuyên sâu vấn đề M&A ngân hàng thời gian tới [...]... các ngân hàng châu Âu, châu Á và Mỹ chiếm 78% tất cả các tài sản ngân hàng trong năm 1999 và 79,8% năm 2000 Tại Argentina, các ngân hàng nước ngoài chiếm 24,6% tài sản ngân hàng vào năm 1999, và 28,5% tài sản ngân hàng năm 2000 Tại Brazil, các ngân hàng nước ngoài chiếm 20,4% tài sản ngân hàng trong năm 1999 và 33,6% trong năm 2000; ở Chile, 39,3% năm 1999 và 44,6% trong năm 2000 Các ngân hàng nước. ..11 - Khảo sát đánh giá toàn diện ngân hàng mục tiêu - Định giá - Đàm phán, ký kết thỏa thuận cuối cùng và thực hiện M&A CHƯƠNG 3 M&A NGÂN HÀNG TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM 3.1 M&A ngân hàng trên thế giới 3.1.1 M&A ngân hàng tại Mỹ Có thể thấy hoạt động M&A ngân hàng Mỹ được diễn ra theo ba hướng chính đó là: (i) Một số ngân hàng gặp khủng hoảng, vỡ nợ hoặc... của ngân hàng sáp nhập và ngân hàng bị sáp nhập; Văn hóa doanh nghiệp; hành lang pháp lý… 4.4 Yếu tố ảnh hưởng đến M&A ngân hàng Việt Nam 4.4.1 Hành lang pháp lý 4.4.2 Quản lý nhà nước về M&A ngân hàng 4.4.3 Môi trường kinh tế vĩ mô 4.5 Dự báo về M&A ngân hàng Việt Nam thời gian tới 4.5.1 Nhân tố góp phần thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam thời gian tới 4.5.2 Hình thức M&A ngân hàng Việt Nam trong. .. các ngân hàng nhỏ - Ngân hàng lớn tiến hành sáp nhập, mua lại ngân hàng nhỏ - M&A giữa các ngân hàng cùng quy mô (trung bình, lớn) cùng chiến lược phát triển - Sáp nhập xuyên biên giữa các tổ chức tài chính nước ngoài với các ngân hàng trong nước - Sáp nhập ngân hàng để thành lập tập đoàn tài chính ngân hàng - NHTM CP trong nước mua lại các công ty tài chính 4.5.3 Dự báo các thương vụ M&A ngân hàng. .. tình trạng sở hữu chéo, xử lý nợ xấu… - M&A ngân hàng chỉ mới xuất hiện trường hợp ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho các Tập đoàn tài chính, ngân hàng nước ngoài, chưa có trường hợp ngân hàng Việt Nam mua lại ngân hàng nước ngoài - M&A ngân hàng tại Việt Nam diễn ra mang tính bắt buộc nhiều hơn tự nguyện 4.3 Kết quả hoạt động M&A NH tại Việt Nam thời gian qua 4.3.1 Kết quả đạt được - Xét ở góc độ đối... cho ngân hàng nước ngoài, các công ty tài chính, tập đoàn nước ngoài; hoặc các NHTM CP trong nước mua, bán cổ phần lẫn nhau; tuy nhiên chưa có trường hợp nào ngân hàng của Việt Nam mua lại ngân hàng nước ngoài 18 4.1.2.3 Giai đoạn Việt Nam thực hiện tái cơ cấu nền kinh tế (2011 - đến nay) M&A ngân hàng giai đoạn này diễn ra tương tự như hai giai đoạn trước nhưng với quy mô tài sản lớn hơn và có tính... các nước trong khu vực và thế giới, đồng thời hiểu sâu, nắm rõ quy trình, cách thức thực hiện M&A KẾT LUẬN Thông qua nghiên cứu, phân tích lý thuyết và thực tiễn M&A ngân hàng một số quốc gia trên thế giới và Việt Nam, luận án đã làm sáng tỏ một số vấn đề có tính lý luận và thực tiễn sau đây: - Thứ nhất, luận án đã khái quát và hệ thống hóa cơ sở lý luận về M&A nói chung và tập trung chủ yếu về M&A trong. .. động M&A ngân hàng trên thế giới và khu vực từ thị trường Mỹ, Châu Âu, Châu Mỹ La Tinh, Đông Á , đặc biệt là M&A ngân hàng tại Hàn Quốc quốc gia châu Á có nhiều đặc điểm tương đồng với Việt Nam để tổng kết những nhân tố thành công và thất bại trong hoạt động M&A ngân hàng của các nước Trên cơ sở đó, rút ra được những bài học kinh nghiệm đối với hoạt động này tại Việt Nam về sử dụng M&A ngân hàng linh... các ngân hàng trong nước có thể cạnh tranh trong ngành dịch vụ tài chính toàn cầu Do đó, Hàn Quốc lại một lần nữa tiến hành một quá trình hợp nhất ngân hàng Năm 2013, việc mua lại Ngân hàng Korea Exchange của Tập đoàn tài chính Hana là thương vụ M&A ngân hàng lớn thứ ba châu Á Giá trị của thương vụ này lên đến 5,72 tỷ USD, đưa Hàn Quốc trở thành nước đứng đầu về tổng giá trị M&A trong lĩnh vực ngân hàng. .. cố ngân hàng đúng sẽ góp phần hỗ trợ các NHTM CP tiếp tục hoạt động và phát triển; Tạo cơ hội, điều kiện hình thành các tập đoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam trong tương lai; Rút ra được các bài học kinh nghiệm quý báu có ích cho hoạt động của ngân hàng sau M&A 4.3.2 Hạn chế - Hoạt động M&A ngân hàng ở Việt Nam còn khiêm tốn so với các nước trong khu vực - M&A diễn ra theo xu hướng các ngân hàng