Hoạt động mua bán và sáp nhập (ma)trong lĩnh vực ngân hàng việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM KHOA KẾ TỐN-TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG VIỆT NAM Ngành: KẾ TOÁN - TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Giảng viên hướng dẫn: Ths Phùng Hữu Hạnh Sinh viên thực hiện: Lê Thiên Trân MSSV: 1311190741 Lớp: 13DTNH04 TP Hồ Chí Minh, 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM KHOA KẾ TỐN-TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG VIỆT NAM Ngành: KẾ TỐN - TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Giảng viên hướng dẫn: Ths Phùng Hữu Hạnh Sinh viên thực hiện: Lê Thiên Trân MSSV: 1311190741 Lớp: 13DTNH04 TP Hồ Chí Minh, 2017 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài nghiên cứu Những kết quả, số liệu thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc trung thực phép cơng bố Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm trước nhà trường cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 20… Tác giả 22 LỜI CẢM ƠN Trong thời gian làm khóa luận tốt nghiệp, tơi nhận nhiều giúp đỡ, đóng góp ý kiến bảo nhiệt tình thầy bạn bè Trước hết, xin chân thành cảm ơn thầy cô trường Đại học Công Nghệ TP.HCM nói chung, thầy khoa Kế tốn – Tài ngân hàng nói riêng truyền đạt cho kiến thức môn đại cương mơn chun ngành, giúp tơi có sở lý thuyết vững vàng tạo điều kiện giúp đỡ tơi suốt q trình học tập Tơi xin gửi lời biết ơn chân thành đến Th.S Phùng Hữu Hạnh, giảng viên khoa Kế tốn – Tài ngân hàng – Trường Đại học Công Nghệ TP.HCM, người tận tình hướng dẫn, bảo tơi suốt q trình làm khố luận Nhân đây, tơi xin chân thành cảm ơn thầy cô Hội đồng chấm Luận văn cho tơi đóng góp q báu để hồn chỉnh Luận văn Mặc dù tơi có nhiều cố gắng hoàn thiện Luận văn tất nhiệt tình lực mình, nhiên khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đóng góp q báu q thầy TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 20… Sinh viên 33 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN iii MỤC LỤC iv DANH MỤC CÁC TỪ viii VIẾT DANH TẮT MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH x CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục đích nghiên cứu 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan M&A 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Hình thức mua lại sáp nhập 2.1.2.1 Dựa theo chức công ty thành viên 2.1.2.2 Dựa theo chủ thể tham gia thương vụ 2.1.2.3 Dựa theo tính chất thương vụ 2.1.2.4 Dựa theo phạm vi lãnh thổ 2.1.3 Các nguyên nhân thúc đẩy hoạt động M&A 2.1.4 Những lợi ích hoạt động M&A 2.2 M&A lĩnh vực ngân hàng 2.2.1 Cơ sở pháp lý cho hoạt động mua lại sáp nhập ngân hàng Việt Nam 2.2.2 Cách thức tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng 12 2.2.2.1 Thương lượng với Hội đồng quản trị Ban điều hành 12 2.2.2.2 Thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán 12 2.2.2.3 Chào mua công khai 13 2.2.2.4 Mua lại tài sản 13 2.2.2.5 Lôi kéo cổ đông bất mãn 14 2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 14 2.2.3.1 Nhân tố chủ quan 14 44 2.2.3.2 Nhân tố khách quan 14 2.2.4 Lợi ích hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 16 2.2.4.1 Lợi nhờ quy mô 16 55 2.2.4.2 Mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 17 2.2.4.3 Giảm chi phí gia nhập thị trường 17 2.2.4.4 Gia tăng giá trị doanh nghiệp 17 2.2.4.5 Gia tăng giá trị mặt tài 17 2.2.5 Những hạn chế hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 18 2.2.5.1 Quyền lợi cổ đông bị ảnh hưởng 18 2.2.5.2 Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn 19 2.2.5.3 Văn hóa doanh nghiệp bị ảnh hưởng 19 2.2.5.4 Xu hướng chuyển dịch nguồn nhân 20 2.2.6 Tác động M&A ngân hàng kinh tế 20 2.2.6.1 Tích cực 20 2.2.6.2 Tiêu cực 20 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.1 Quy trình nghiên cứu 21 3.2 Phương pháp nghiên cứu 21 3.2.1 Tiếp cận vấn đề nghiên cứu 21 3.2.2 Hệ thống liệu 21 3.2.3 Phương pháp xử lý phân tích liệu 21 CHƯƠNG 4: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 23 4.1 Thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam 23 4.1.1 Phân tích thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam 23 4.1.1.1 Về lực tài 24 4.1.1.1.1 Quy mô vốn 24 4.1.1.1.2 Các số an toàn hoạt động ngân hàng 25 4.1.1.1.3 Hiệu hoạt động 27 4.1.1.2 Khả phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng 27 4.1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn 27 4.1.1.2.2 Hoạt động tín dụng 28 4.1.1.2.3 Sản phẩm dịch vụ khác 28 4.1.1.3 Về nguồn nhân lực, khả quản trị điều hành 29 4.1.1.4 Về xây dựng phát triển thương hiệu 29 4.1.1.5 Về chiến lược mở rộng mạng lưới 30 4.1.1.6 Về phát triển công nghệ thông tin 30 4.1.2 Đánh giá kết đạt hạn chế hoạt động NHTM Việt Nam 30 4.1.2.1 Kết đạt 30 66 4.1.2.2 Những hạn chế 31 4.2 Tình hình hoạt động mua lại sáp nhập NHTM Việt nam thời gian qua 31 77 4.2.1 Giai đoạn trước 2011 32 4.2.2 Giai đoạn từ 2011 đến 42 4.2.2.1 Hoạt động mua lại sáp nhập NHTMCP Việt Nam 44 4.2.2.2 Hoạt động M&A NHTMCP Cơng ty tài 57 4.2.2.3 Các thương vụ M&A Việt Nam có yếu tố nước 59 4.3 Phân tích đánh giá hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 60 4.3.1 Diễn biến hoạt động M&A thời gian qua 60 4.3.2 Hoạt động M&A NHTM Nhà nước với NHTMCP 61 4.3.3 Những nhân tố thúc đẩy hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 62 4.3.4 Những kết đạt 65 4.3.5 Những hạn chế nguyên nhân 66 4.3.5.1 Những hạn chế 66 4.3.5.2 Nguyên nhân 67 CHƯƠNG GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 70 5.1 Mục tiêu định hướng phát triển ngành ngân hàng 70 5.1.1 Mục tiêu cấu lại hệ thống TCTD 70 5.1.2 Định hướng chiến lược tài Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 70 5.1.3 Xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 71 5.2 Nhóm giải pháp vi mô NHTM để thúc đẩy hoạt động M&A 72 5.2.1 NHTM cần xây dựng mục tiêu, chiến lược, quy trình cụ thể cho hoạt động mua lại sáp nhập 72 5.2.2 Tuân thủ chặt chẽ quy định minh bạch công bố thông tin 74 5.2.3 Kết hợp chặt chẽ với tổ chức tư vấn trình thực mua lại sáp nhập…………………………………………………………………………………………74 5.2.4 Định giá lựa chọn phương pháp định giá ngân hàng phù hợp 74 5.2.5 NHTM cần có chuẩn bị tốt cho hậu M&A 75 5.3 Nhóm giải pháp vĩ mơ 76 5.3.1 Đề xuất Nhà nước quan chức 76 5.3.1.1 Tiến hành nghiên cứu, chỉnh lý để ban hành hệ thống văn pháp quy thống cho hoạt động M&A 76 88 5.3.1.2 Quy định rõ ràng buộc trách nhiệm đối tượng tham gia hoạt động M&A trách nhiệm ngân hàng quyền lợi người lao động, cổ đông 77 5.3.1.3 Thành lập quan chuyên trách thực hiên quản lý hoạt động M&A 77 5.3.1.4 Ban hành quy trình chuẩn cho thương vụ M&A thị trường Việt Nam 77 5.3.1.5 Ban hành hướng dẫn cụ thể công tác định giá hoạt động mua bán sáp nhập78 5.3.1.6 Phổ biến kiến thức mua bán sáp nhập khuyến khích tổ chức chủ động thực M&A nhiều hình thức 78 5.3.2 Đề xuất Ngân hàng Nhà nước 79 99 giảm giá trị vụ M&A, đặc biệt ngành ngân hàng Các bên cần thuê chuyên gia việc tư vấn định giá giao dịch  Đối với ngân hàng mục tiêu: cần phải biết mạnh yếu mình; người mua ai, họ cần gì, mong đợi Thơng thường bên mua mong đạt giá trị gia tăng sau mua, nghĩa sau mua tổng giá trị gia tăng cao giá trị ngân hàng cộng lại Nếu bên mua nhận thấy tiềm họ sẵn sàng trả cao giá thị trường Việc chọn thời điểm bán có ý nghĩa quan trọng  Đối với ngân hàng thu mua: cần tìm hiểu kỹ hoạt động bên bán có thông tin chưa phản ánh 5.2.5 NHTM cần có chuẩn bị tốt cho hậu M&A Đánh giá thương vụ M&A ngân hàng thành công giai đoạn ký xong hợp đồng Yếu tố sống làm nên thành cơng thương vụ việc làm hậu sáp nhập Nên ngân hàng cần phải có bước chuẩn bị thật tốt mặt sau để nâng cao lực cạnh tranh hiệu hoạt động sau thực M&A:  Về phía cổ đơng: Các ngân hàng cần phải lưu ý đến công cổ đông, tránh tượng ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đơng Vì sáp nhập, tỷ lệ biểu cổ đông giảm nửa ngân hàng cần tạo điều kiện cho cổ đơng đóng góp, tạo minh bạch thơng tin để truyền tải đến cổ đông vấn đề sau: tầm nhìn chiến lược, sách tình hình tài chính, phương hướng hoạt động kinh doanh, cấu máy quản lý… nhằm tạo an tâm tin tưởng cổ đông phương hướng phát triển ngân hàng sau M&A  Về phía nhân sự: Trước q trình sáp nhập diễn ra, ban lãnh đạo ngân hàng cần thông tin để toàn thể nhân viên biết để nhân viên tham gia vào trình Đặc biệt phải giúp nhân viên hiểu lợi ích mà trình sáp nhập đem lại tạo điều kiện cho họ trở thành phận thực thể thống Những điều giúp nhân viên đồng tình, ủng hộ có niềm tin vào sách sáp nhập Bên cạnh đó, khơng nên tạo khác biệt, phải có sách đãi ngộ trọng dụng công bằng, hợp lý nhân viên nhân viên cũ sau q trình sáp nhập, có chế đề cao cá nhân có thành tích làm việc xuất sắc, đưa 76 khuyến khích có giá trị hấp dẫn cá nhân có lực, để tránh tình trạng bất mãn, chán nản, khơng nhiệt huyết cống hiến sức lao động họ  Về phía khách hàng: Lĩnh vực ngân hàng lĩnh vực nhạy cảm, có động thái thay đổi từ ngân hàng làm khách hàng không an tâm di chuyển đến ngân hàng khác Trong trình M&A hậu xấu 77 khách hàng rời bỏ, rút tiền ạt từ ngân hàng, điều thực gây ảnh hưởng trầm trọng đến tồn phát triển ngân hàng Chính vậy, thực M&A, ngân hàng cần có thơng báo rõ ràng khách hàng, tránh việc khách hàng nghe từ nguồn thơng tin khơng thức, dễ gây tâm lý hoang mang Ngân hàng sau hợp nhất, sáp nhập cần có thơng báo quyền lợi nghĩa vụ khách hàng giữ nguyên nhằm củng cố lòng tin cho khách hàng, đồng thời có sán phẩm mới, sách có lợi nhằm giữ chân khách hàng cũ tăng lượng khách hàng  Văn hóa doanh nghiệp: Trong nhiều thương vụ M&A, bất đồng văn hóa doanh nghiệp dẫn đến M&A thất bại Vì vậy, Ban Quản trị ngân hàng không nên xem nhẹ vấn đề Để tránh xung đột văn hóa tiềm ẩn, Ban điều hành ngân hàng sau M&A cần phải thực hoạt động tuyên truyền định hướng sách, chế độ liên quan cách sâu rộng cho tồn thể cán cơng nhân viên hai bên hiểu nắm rõ, đồng thời xây dựng cho ngân hàng chiến lược văn hóa doanh nghiệp với nhìn phù hợp với hai bên để lơi tồn cán công nhân viên vào kế hoạch phát triển ngân hàng 5.3 Nhóm giải pháp vĩ mơ 5.3.1 Đề xuất Nhà nước quan chức 5.3.1.1 Tiến hành nghiên cứu, chỉnh lý để ban hành hệ thống văn pháp quy thống cho hoạt động M&A Hiện nay, quy định hoạt động M&A nằm rải rác nhiều Luật, nhiều quy định Các quy định chung chung, chưa có hướng dẫn chi tiết, cụ thể chưa có thống với Điều gây khơng khó khăn cho ngân hàng tiến hành M&A thiếu khung pháp lý chuẩn làm sở thực giao dịch Các quy định hình thức M&A số luật Luật Doanh nghiệp (2014), Luật Cạnh tranh (2004) Tuy vậy, nội dung M&A cần phải quy định cụ thể Hoạt động mua bán sáp nhập bao gồm nhiều vấn đề tài chính, chi phí, vấn đề liên quan đến cổ phần…Bởi vậy, pháp luật quy định cụ thể, thương vụ M&A diễn dễ dàng Luật Cạnh tranh (2004) có quy định hình thức M&A theo chiều ngang, hình thức M&A thực tế đa dạng nhiều Do vậy, cần có quy định bổ sung cho hình thức M&A khác, từ thúc đẩy phát triển 78 hoạt động thị trường Việt Nam nói chung thị trường tài ngân hàng Việt Nam nói riêng 79 Pháp luật cần quy định rõ ràng, cụ thể trách nhiệm lợi ích bên tham gia vào thương vụ M&A, trình tiến hành sau tiến hành Trong thương vụ M&A, bên tham gia khơng có tổ chức tài ngân hàng mà bao gồm bên tư vấn, mơi giới Khi có quy định pháp luật trách nhiệm ràng buộc tất bên tham gia, mức độ an tồn cho tổ chức tài ngân hàng tiến hành M&A tăng lên Đây nhân tố góp phần tăng cường hoạt động mua bán sáp nhập Một sở pháp lý đầy đủ, chi tiết, thống giúp tổ chức thực thương vụ M&A thuận lợi hơn, tạo điều kiện cho hoạt động phát triển thêm mạnh mẽ, chuyên nghiệp 5.3.1.2 Quy định rõ ràng buộc trách nhiệm đối tượng tham gia hoạt động M&A trách nhiệm ngân hàng quyền lợi người lao động, cổ đông Các đối tượng tham gia vào hoạt động M&A bên cạnh chủ thể ngân hàng tổ chức tư vấn (cơng ty tư vấn, kiểm tốn, chun gia tài chính, cơng ty định giá, cơng ty luật, …) đóng vai trò quan trọng, thiếu trách nhiệm chuyên mơn người tư vấn dẫn đến hậu nghiêm trọng mà ngân hàng phải gánh chịu gây nên phản ứng tiêu cực lan truyền sang tổ chức tài khác gây hệ luy kinh tế Vì vậy, quy định rõ ràng trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc họ hoạt động M&A cần thiết để giúp tăng thêm mức độ an toàn cho ngân hàng tham gia vào loại hình Bên cạnh đó, quy định trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc ngân hàng người lao động cổ đông vấn đề cần thiết để mang lại thành công trước sau M&A kinh tế 5.3.1.3 Thành lập quan chuyên trách thực hiên quản lý hoạt động M&A Một quan chuyên trách góp phần giúp hoạt động M&A diễn dễ dàng, minh bạch Cơ quan chịu trách nhiệm quản lý, giám sát tình hình M&A, định hướng thị trường, tạo điều kiện thuận lợi cho việc chống độc quyền Ngoài ra, với giám sát quan này, thị trường tránh gian lận thâu tóm thực M&A 5.3.1.4 Ban hành quy trình chuẩn cho thương vụ M&A thị trường Việt Nam Một quy trình M&A hồn chỉnh đóng góp phần không nhỏ vào thành công thương vụ M&A Tại Việt Nam chưa có văn quy định cụ thể, hướng dẫn quy trình chuẩn tiến hành mua bán, sáp nhập tổ chức 80 Đây nguyên nhân dẫn đến hạn chế phát triển gia tăng số lượng chất lượng thương vụ M&A thị trường Việt Nam thời gian qua 81 Luận án đề xuất quy trình mua lại sáp nhập gồm bước giải pháp hỗ trợ thực đề xuất này:  Xây dựng chiến lược, mục tiêu cụ thể cho thương vụ mua bán sáp nhập;  Xác định cụ thể loại hình doanh nghiệp để tiến hành mua bán sáp nhập;  Tìm hiểu vấn đề pháp lý liên quan tới doanh nghiệp;  Đánh giá vấn đề liên quan tới tài doanh nghiệp;  Xác định hình thức giao dịch mua bán sáp nhập;  Tiến hành định giá, xác định giá trị doanh nghiệp;  Thực đàm phán, ký kết hợp đồng mua bán, sáp nhập;  Giải vấn đề hậu sáp nhập 5.3.1.5 Ban hành hướng dẫn cụ thể công tác định giá hoạt động mua bán sáp nhập Cần đẩy nhanh trình xây dựng hồn chỉnh sở pháp lý định giá ngân hàng, cải thiện điều kiện môi trường pháp luật để ban hành khung định giá, thông qua định giá tài sản ngân hàng hoạt động M&A để tạo nguồn vốn cung cấp cho thị trường chứng khốn Cần có thống nhất, đồng quy trình, phương thức, nội dung định giá, đặc biệt định giá tài sản giao dịch M&A nhằm mục tiêu xác lập giá trị tài sản xác, khách quan, qua đẩy nhanh trình M&A ngân hàng Xem xét đánh giá thận trọng số liệu tài thu thập, kết hợp nhiều phương pháp định giá để xác định giá trị doanh nghiệp lượng hóa yếu tố đầu vào sở điều chỉnh hợp lý Mỗi phương pháp định giá tồn ưu điểm nhược điểm riêng, vậy, nên sử dụng nhiều phương pháp định giá để có kết hợp lý, xác cao Các phương pháp định giá tổ chức tài áp dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), phương pháp hệ số nhân EBITDA, EBIT 5.3.1.6 Phổ biến kiến thức mua bán sáp nhập khuyến khích tổ chức chủ động thực M&A nhiều hình thức Hoạt động mua bán sáp nhập hình thành từ lâu giới thị trường Việt Nam mẻ, xu hướng M&A tổ chức lĩnh vực tài ngân hàng phát triển mạnh vài năm trở lại Những tài liệu khoa học nghiên cứu hoạt động Việt Nam chưa nhiều Bởi vậy, để phổ biến kiến thức hoạt động M&A, cần tổ chức hội thảo với có mặt nhà lãnh đạo tổ chức, chuyên gia M&A để qua xóa bỏ tâm lý ngại M&A, chia sẻ kinh nghiệm học thực tiễn mua bán sáp nhập thị trường nói chung lĩnh vực tài ngân hàng nói riêng 78 Ngồi ra, cần tập trung việc đưa kiến thức M&A vào chương trình đào tạo đại học, chương trình đào tạo ngành tài ngân hàng Qua đó, có nguồn nhân lực cho hoạt động M&A với tảng kiến thức vững vàng, sâu rộng Bên cạnh đó, tổ chức tài cần có sách hỗ trợ đào tạo cán chuyên trách mảng M&A Bộ phận nhân lực phải thường xuyên cập nhật quy đinh pháp lý, cập nhật tình hình xu hướng mua bán, sáp nhập để giúp tổ chức thực M&A 5.3.2 Đề xuất Ngân hàng Nhà nước 5.3.2.1 NHNN cần có chế sách để thúc đẩy hoạt động mua lại, sáp nhập, hợp nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho ngân hàng Phần lớn NHTMCP Việt Nam có vốn thấp, quy mơ tài sản nhỏ, dịch vụ sản phẩm nghèo nàn, lực cạnh tranh Nếu tiếp tục trì hoạt động NHTM nhỏ với tình trạng yếu tiềm ẩn nguy đổ vỡ hệ thống ngành ngân hàng ảnh hưởng xấu đến kinh tế Vì cần thúc đẩy NHTM nhỏ thực giải pháp nâng cao lực tài hiệu hoạt động, M&A giải pháp Nhà nước NHNN ủng hộ Để thúc đẩy hoạt động diễn mạnh NHNN phải đầu mối kết nối NHTM Việt Nam hoạt động M&A, có sách ưu đãi hỗ trợ thủ tục hành sáp nhập, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, ưu đãi giao dịch với NHNN… tạo động lực mạnh mẽ cho NHTM thực M&A 5.3.2.2 NHNN đặt quy định khắt khe cho việc sáp nhập bắt buộc Theo đề án “cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” ban hành theo định số 254/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ ngân hàng yếu sau khơng thể thực sở tự nguyện bị áp dụng biện pháp để bắt buộc để sáp nhập, hợp mua lại Còn TCTD lành mạnh hay TCTD thiếu khoản tạm thời khuyến khích tạo điều kiện sáp nhập, hợp nhất, mua lại theo nguyên tắc tự nguyện Như vậy, để thúc đẩy hoạt động M&A nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho hệ thống NHTM, NHNN cần kiến nghị Chính phủ để ban hành quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng khắt khe nâng cao vốn điều lệ, tỷ lệ an toàn vốn, sở đánh giá xếp loại ngân hàng, tỷ lệ lợi nhuận… Nếu ngân hàng không đáp ứng tiêu chuẩn đề bắt buộc phải sáp nhập, hợp NHNN cần có yêu cầu cao biện pháp mạnh để thúc đẩy NHTM thực M&A thay để hình thức tự nguyện chủ yếu 79 5.3.2.3 NHNN cần ban hành quy định bắt buộc tổ chức tài minh bạch báo cáo thơng tin Việc tổ chức tài ngân hàng minh bạch hóa thơng tin giúp cho phần định giá trở nên dễ dàng, xác Thơng tin rõ ràng, chuẩn xác góp phần tạo tin tưởng cho đối tác Mọi số liệu công bố tổ chức cần có giám sát quan quản lý, từ có minh bạch hoạt động mua bán NHNN bắt buộc ngân hàng cơng bố tình hình tài cách trung thực, đầy đủ, xác kịp thời, giảm thiểu lệch lạc thông tin hoạt động tổ chức tài ngân hàng, đồng thời có biện pháp chế tài mạnh áp dụng cho ngân hàng vi phạm quy định Những giao dịch cổ phần, cổ phiếu tổ chức có hoạt động M&A cần phải thực qua sàn giao dịch chứng khốn cơng khai Theo quy định hành Bộ Tài chính, công ty đại chúng phải công bố thông tin tài định kỳ hàng quý, bán niên hàng năm Thơng tin tài thể báo cáo tài hàng quý, bán niên báo cáo tài năm Báo cáo tài bán niên phải sốt xét cơng ty kiểm tốn độc lập báo cáo tài năm phải kiểm tốn Các báo cáo công bố thông tin định kỳ nêu phải đăng tải website ngân hàng gửi cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở Giao dịch chứng khoán nơi niêm yết cổ phiếu để công bố công chúng Việc công khai, minh bạch thơng tin tài nêu cơng ty đại chúng tạo điều kiện cho cổ đông giám sát hoạt động quản trị, điều hành Hội đồng quản trị, Ban điều hành giúp nhà đầu tư có thơng tin, số liệu xác, kịp thời để đánh giá cổ phiếu cơng ty trước định đầu tư/không đầu tư; đồng thời tạo áp lực để Hội đồng quản trị, Ban điều hành không ngừng nâng cao lực quản trị, điều hành, tuân thủ nghị Ðại hội đồng cổ đơng quy định pháp luật, tăng tính cạnh tranh thị trường nhằm mang lại lợi ích, cổ tức ngày tốt cho cổ đông Tuy nhiên, có tổng số 84 ngân hàng thương mại có cổ phiếu niêm yết Sở Giao dịch chứng khốn phải thực cơng bố thơng tin tài theo quy định nêu Bộ Tài Do đó, việc nhà đầu tư tìm kiếm thơng tin, tìm hiểu tình hình tài phần đơng ngân hàng thương mại lại (các ngân hàng chưa niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn) khó khăn thơng tin khơng công bố đầy đủ, kịp thời dẫn đến việc đánh giá tình hình tài ngân hàng khơng tồn diện, đầy đủ, xác Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng ban hành văn quy phạm pháp luật quy định công bố thơng tin (trong có chế tài thích hợp không tuân 80 thủ) áp dụng tất ngân hàng thương mại nhằm bảo đảm tính cơng khai, minh bạch thơng tin tài 81 ngân hàng có cổ phiếu niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán 5.3.2.4 Xây dựng tổ chức trung gian tư vấn thực hoạt động M&A chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm, am hiểu thị trường tài ngân hàng Việt Nam Do tính chất phức tạp, hoạt động M&A có tham gia tư vấn tổ chức nguồn nhân lực chuyên nghiệp diễn dễ dàng với tỉ lệ thành cơng cao tổ chức tài tự thực Tư vấn M&A bao gồm tất hoạt động phân tích, lựa chọn đối tác phù hợp, tư vấn vấn đề liên quan đến thủ tục pháp lý, hình thức M&A phù hợp với nhận xét, đánh giá, tư vấn để tổ chức có thương vụ mua bán, sáp nhập thành cơng Trên giới, thành công thương vụ M&A ln tồn vai trò tổ chức tư vấn chuyên nghiệp Các trung gian tư vấn phải hỗ trợ tổ chức tài đạt số mục tiêu sau tham gia M&A:  Giảm rủi ro đến mức tối thiểu  Sử dụng công cụ tư vấn website DealNexus, MergersClub, Axial Networks, Dealgate Những ứng dụng giúp tìm người mua người bán nhanh hơn, từ khắp nơi giới hoàn tất thương vụ cách nhanh chóng hiệu Ngồi ra, trung gian tư vấn cần sử dụng công cụ khác cách hợp lý để giảm chi phí, đồng thời tăng hiệu hoạt động doanh thu tổ chức tài sau M&A  Quản lý trình thực thương vụ cách có trình tự: Các tổ chức trung gian tư vấn M&A cần xây dựng việc tư vấn theo quy trình chuẩn, tiến hành thương vụ sau tiến hành thương vụ Ngoài ra, tổ chức nên trọng việc tuyển chọn đào tạo phát triển nguồn nhân lực để hình thành đội ngũ nhân viên có trình độ, am hiểu diễn biến thị trường Qua đó, tổ chức công cụ đắc lực cho tổ chức tài thực thương vụ M&A Bên cạnh đó, quan chức cần có khuyến khích ngân hàng, cơng ty chứng khốn thành lập phòng ban với nhiệm vụ chuyên tư vấn hoạt động mua bán, sáp nhập Sự ưu đãi thuế phí dành cho cơng ty tư vấn M&A biện pháp để đẩy mạnh phát triển công ty Một tổ chức tư vấn chuyên nghiệp, am hiểu sâu rộng, nắm bắt kịp thời diễn biến tình hình thị trường tài mang lại giá trị cao cho thương vụ, tăng hiệu hoạt động cho tổ chức hậu M&A 82 5.3.2.5 NHNN cần tổ chức hội thảo, diễn đàn nhằm tăng cường hoạt động truyền thơng M&A Với vai trò người quản lý trực tiếp định hướng cho hệ thống NHTM nói chung hệ thống NHTMCP nói riêng, NHNN cần chủ động việc phổ biến rộng rãi kiến thức hoạt động M&A, thường xuyên tổ chức buổi tọa đàm, hội thảo chuyên đề với tham gia lãnh đạo ngân hàng để chia kiến thức, kinh nghiệm M&A diễn giới, đồng thời phổ biến kinh nghiệm thương vụ M&A diễn Việt Nam thời gian qua Bởi Việt Nam nay, hoạt động M&A tương đối mẽ chưa nhiều tài liệu nghiên cứu tài liệu NHNN phải hổ trợ cho ngân hàng trình tìm hiểu M&A để nâng cao nhận thức chủ thể ngân hàng, từ ngân hàng có bước chuẩn bị mặt cho thương vụ mua bán sáp nhập tương lại Mặt khác, Việt nam gia nhập WTO, ngân hàng nước dần diện Việt Nam, làng sóng mua lại ngân hàng nước họ chắn diễn tương lại nhằm tăng cường diện Do hổ trở mặt thơng tin từ phía NHNN có tác dụng giúp NHTM không bị yêu việc đàm phán mua bán sáp nhập hạn chế, ngăn ngừa hoạt động sáp nhập mang tính chất thơn tín ngân hàng nước 83 KẾT LUẬN Mặc dù phát triển mạnh mẽ thị trường Việt Nam từ năm 2000 hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) trở thành công cụ tài hữu ích với doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp lĩnh vực tài ngân hàng Hiện nay, sóng M&A thứ hai khởi động cách mạnh mẽ nhằm tạo lập hệ thống doanh nghiệp vững vàng tài chính, quản trị, đóng góp nhiều giá trị cho xã hội Đặc biệt, bối cảnh NHNN ban hành “Đề án tái cấu tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015”, hoạt động M&A diễn ngày sôi động với tăng trưởng số lượng lẫn giá trị thương vụ Với đề tài “Hoạt động mua bán – sáp nhập (M&A) lĩnh vực ngân hàng Việt Nam”, khóa luận hoàn thành nội dung sau: Thứ nhất, hệ thống lại sở lý luận chung hoạt động mua bán, sáp nhập, đồng thời lợi ích hoạt động mang lại cho ngành tài ngân hàng Thứ hai, khóa luận đưa nhìn tổng quan thực trạng M&A ngành tài ngân hàng giai đoạn 2011 – 2016 sâu phân tích số thương vụ bật giai đoạn Qua nêu bật lên thành tựu mà hoạt động mang lại tìm hạn chế ngun nhân tồn Thứ ba, dự đốn xu hướng mua bán, sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng năm tới Cùng với đó, khóa luận mạnh dạn đưa số đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện hoạt động M&A, góp phần phát triển hoạt động Hoạt động mua bán sáp nhập diễn sôi động tính chất mẻ, nhiều khó khăn thách thức tổ chức tài tiến hành hoạt động Tuy vậy, với tiềm thị trường tài Việt Nam người, phát triển vũ bão công nghệ, việc Việt Nam gia nhập WTO, hoạt động M&A có bước phát triển mạnh mẽ Hoạt động M&A nhận quan tâm quan quản lý Nhà nước lẫn doanh nghiệp, yếu tố thúc đẩy để hoạt động ngày hoàn thiện, dần vào chuyên nghiệp, vượt khỏi biên giới quốc gia, đem lại hiệu kinh tế cho thị trường tài ngân hàng Việt Nam 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO ❖ Các văn hành nhà nước: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Nghị định 69/2007/NĐ – CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần NHTM Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Thông tư số 04/2010TT – NHNN việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước, Thơng tư 04/2010/TT – NHNN Ngân hàng Nhà nước, Thông tư 36/2014/TT – NHNN Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2004, Luật Cạnh tranh Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2004, Luật Đầu tư Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2006, Luật chứng khoán Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2014, Luật Doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Luật Ban hành văn quy phạm pháp luật tổ chức tín dụng 10 Ủy ban Giám sát tài Quốc gia, 2015, Báo cáo tổng quan thị trường tài ❖ Sách tiếng Việt: 11 Andrew J Sherman, 2006, Mua lại sáp nhập từ A đến Z, NXB Trí thức 12 Lương Minh Hà, 2009, Hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam 13 Bùi Thanh Lam, 2009, M&A ngân hàng có hành lang pháp lý 14 Ngơ Đức Huyền Ngân, 2009, Sáp nhập mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam 15 Phan Đình Nguyên, Hà Minh Phước Ngơ Đình Tâm ,2015, Tài doanh nghiệp 4, Hutech (Lưu hành nội bộ) 16 Nguyễn Xuân Thành, 2016, Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ thay đổi luật sách giai đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai đoạn 2011-2015 17 Lê Khắc Thịnh, 2014, Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam 85 18 Sacombank, Tóm tắt đề án sáp nhập ngân hàng SouthernBank vào Ngân hàng Sacombank 19 VPBS, Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng 2016 ❖ Một số trang web: 20 Báo đầu tư, “Cao điểm M&A ngân hàng – Chờ thương vụ tự nguyện”, http://baodautu.vn/cao-diem-ma-ngan-hang-cho-thuong-vu-tu-nguyen-d25504.html, truy cập ngày 17/5/2017 21 Báo đầu tư, “Các thương vụ M&A tiêu biểu 2015”, http://baodautu.vn/cac-thuongvu- ma-tieu-bieu-nam-2014 -2015-phan-1-d32306.html, truy cập ngày 10/05/2017 22 m Vi N ,tru ệtc a n 2y ậ g 23 Tạp chí tài chính, “M&A ngân hàng vào giai đoạn nước rút”, http://www.tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/trao-doi -binh-luan/ma-nganhang-vao-giai-doan-nuoc-rut-61021.html, truy cập ngày 19/5/2017 24 Tạp chí tài chính, “Nhìn lại hoạt động M&A tái cấu trúc ngân hàng” http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/nghien-cuu-dieu-tra/nhin-lai-hoat-dongma-trong-tai-cau-truc-ngan-hang-24749.html, truy cập ngày 19/05/2017 25 Vietstock, “Báo cáo thường niên ngân hàng 2015, 2016”, http://finance.vietstock.vn/1/2/VNCB/tai-tai-lieu.htm, truy cập ngày 25/04/2017 86 ... sở lý luận hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) lĩnh vực ngân hàng Việt Nam; Chương Phương pháp nghiên cứu; Chương Hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) hệ thống ngân hàng thương mại việt nam; Chương... nghiệp – Hutech (2015) 2.2 M&A lĩnh vực ngân hàng 2.2.1 Cơ sở pháp lý cho hoạt động mua lại sáp nhập ngân hàng Việt Nam Tuy hoạt động mua lại sáp nhập bắt đầu xuất Việt Nam từ năm 1997 chưa có văn... Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam; 33 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan