Một Số Giải Pháp Nhằm Nâng Cao Chất Lượng Công Tác Thẩm Định Đầu Tư Tại SGDI - BIDV

Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Ch ơng I I Cơ sở lý luận thẩm định dự án đầu t ngân hàng Khái niệm dự án đầu t Có thể nói hoạt động quan trọng kinh doanh đầu t Đây bỏ vốn có tính dài hạn nhằm hình thành nên tài sản thực mục tiêu kinh doanh Đầu t đợc phân chia thành nhiều loại với nhiều tiêu thức khác nhau, đầu t phát triển đợc hiểu đầu t bỏ vốn vào tài sản cố định nh xây lắp công trình, thiết bị, dây chuyền công nghệ, phục vụ nhu cầu xã hội hay mục tiêu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đầu t đợc thể qua dự án đầu t (viết tắt DAĐT), qua đầu t đạt đợc mục tiêu định Theo quan điểm nhà kinh tế học đại, DAĐT tập hợp hoạt động đặc thù nhằm tạo nên thực tế có phơng pháp sở nguồn lực định Tại Việt Nam, khái niệm DAĐT đợc trình bày Nghị định 52/1999 NĐ-CP quy chế quản lý đầu t xây dựng bản: DAĐT tập hợp đề xuất có liên quan tới việc bỏ vốn để tạo vốn, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt đợc tăng trởng số lợng trì, cải tiến, nâng cao chất lợng sản phẩm dịch vụ khoảng thời gian định Xét mặt hình thức: DAĐT tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch để đạt đợc kết thực đợc mục tiêu định tơng lai Xét mặt nội dung: DAĐT tập hợp hoạt động có liên quan với đợc kế hoạch hoá nhằm đạt đợc mục tiêu định việc tạo kết cụ thể thời gian dài định, thông qua việc sử dụng nguồn lực định DAĐT phải nhằm vào việc sử dụng có hiệu yếu tố đầu vào để thu đợc đầu phù hợp với mục tiêu cu thể Đầu vào lao động, nguyên vật liệu, đất đai, tiền vốn Đầu sản phẩm, dịch vụ giảm bớt đầu vào Sử dụng đầu vào đợc hiểu giải pháp kỹ thuật công nghệ, biện pháp tổ chức quản trị luật lệ Nh vậy, để hình thành DAĐT cần có yếu tố sau: - Phơng tiện để thực dự án nguồn lực nh: lao động, nguyên vật liệu, đất đai, tiền vốn Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV - Phơng pháp thực giải pháp kỹ thuật, công nghệ tổ chức quản trị nh luật lệ - Mục tiêu dự án phải đợc xác định: phục vụ nhu cầu xã hội hay mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp - Dự án phải hoàn thành thời gian định - Các yếu tố hoạt động dự án phải xảy điều kiện trị, xã hội, kinh tế luật pháp cụ thể DAĐT đợc xây dựng phát triển trình gồm nhiều giai đoạn, chúng vừa độc lập vừa có mối quan hệ gắn bó biện chứng tạo thành chu trình dự án Có nhiều cách phân chia chu trình dự án, dới cách phân loại đợc nhiều ngời quan tâm: N/cứu hội đầu t N/cứu tiền khả thi N/cứu khả thi Thẩm định định đầu t Đàm phán ký kết Thiết kế xây dựng Lắp đặt thiết bị Vận hành chạy thử Đa công trình vào khai thác Theo trình tự đầu t đến cuối bớc Nghiên cứu khả thi, chủ đầu t phải lập cho đợc Luận chứng kinh tế kỹ thuật dự án, văn phản ánh trung thực, xác kết nghiên cứu chủ đầu t thị trờng, môi trờng kinh tế, kỹ thuật pháp luật, tình hình tài chính, nhân sự, trình độ quản lý có ảnh h ởng trực tiếp đến hoạt động đầu t Bản Luận chứng đợc trình lên cấp có thẩm quyền để xem xét, định đầu t Đối với nhà đầu t nhà tài trợ, việc xem xét đánh giá giai đoạn chu trình dự án quan trọng, nhng đứng góc độ khác nhau, ngời có mối quan tâm xem xét giai đoạn chu trình dự án khác Chủ đầu t phải nắm vững ba giai đoạn thực trình tự đầu t điều kiện để đảm bảo đầu t hội, hiệu Còn với ngân hàng, việc làm giúp ngân hàng xác định đợc vai trò dự án có kế hoạch tham gia tác nghiệp phù hợp Trong trờng hợp DAĐT đợc thực vốn vay ngân hàng tác nghiệp trớc đầu t cuả ngân hàng xem xết dự án để định cho vay; đầu t ngân hàng thực giải ngân theo tiến độ công trình kiểm tra tình Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV hình thực đầu t; sau đầu t ngân hàng kiểm tra xem xét việc thực dự án có khó khăn tiến hành thu nợ, kết thúc việc lý hợp đồng tín dụng đánh giá hiệu đầu t Sau sâu nghiên cứu công tác thẩm định dự án đầu t ngân hàng II Công tác thẩm định dự án đầu t ngân hàng Khái niệm công tác thẩm định dự án đầu t ngân hàng Đối với dự án đầu t từ lập xong đến thực phải đợc thẩm định qua nhiều cấp: Nhà nớc, nhà đầu t, nhà tài trợ Đứng dới giác độ khác nhau, có định nghĩa khác thẩm định , nhng khái niệm chung: thẩm định DAĐT việc tổ chức xêm xét cách khách quan, khoa học toàn diện nội dung ảnh hởng tới tính khả thi dự án, từ định có nên tài trợ dự án hay không Theo cách phân chia giai đoạn chu trình DAĐT nh trên, ta thấy cuối bớc có khâu Thẩm định định đầu t, bớc mà chủ đầu t phải trình hồ sơ nghiên cứu khả thi lên quan có thẩm quyền để xem xét định đầu t hay cấp giấy phép đầu t Còn ngân hàng, với vai trò ngời cấp vốn cho dự án, nhận đợc Luận chứng kinh tế kỹ thuật dự án, ngân hàng tiến hành xem xét, theo tiêu mình, định có nên cho vay với dự án hay không, sau đến bớc Đàm phán ký kết hợp đồng Nh vậy, thẩm định DAĐT ngân hàng phải đợc hiểu thẩm định hồ sơ xin vay để đầu t xin bảo lãnh Trên sở nghiên cứu hồ sơ xin vay (gồm Hồ sơ doanh nghiệp Hồ sơ dự án), ngân hàng tiến hành phân tích cách khách quan, toàn diện, khẳng định tính khả thi hiệu dự án, khả đảm bảo trả nợ doanh nghiệp để từ định cho vay dự án Nh hiểu thẩm định DAĐT ngân hàng thẩm định trớc đầu t hay thẩm định tín dụng, đợc đánh giá công tác quan trọng Từ khái niệm này, cần ý: - Đối tợng thẩm định: hồ sơ doanh nghiệp hồ sơ dự án - Yêu cầu thẩm định: khách quan toàn diện - Mục tiêu thẩm định: định cho vay hay không dựa tính hiệu quả, khả thi khả trả nợ doanh nghiệp Sự cần thiết ý nghĩa công tác thẩm định DAĐT ngân hàng Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Ngân hàng thơng mại đợc hiểu trung gian tài chính, huy động vốn từ ngời có vốn tạm thời nhàn rỗi (hộ gia đình, hãng kinh doanh tạm thời có vốn nhàn rỗi, phủ, ngời nớc ) cho ngời cần vốn vay (hãng kinh doanh thiếu vốn đầu t, hộ gia đình thiếu vốn kinh doanh, phủ thiếu vốn tạm thời khoản thu cha kịp thu để chi, ngời nớc ), hay nói cách khác ngân hàng huy động vốn nhàn rỗi từ ngời có vốn, cho vay ngời cần vốn Tại Việt Nam, theo Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng công ty tài chính: Ngân hàng thơng mại tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thờng xuyên nhận tiền gửi khách hàng với trách nhiệm hoàn trả sử dụng số tiền vay, thực nhiệm vụ chiết khấu làm phơng tiện toán Nhìn chung ngân hàng thơng mại có ba hoạt động bản, là: Huy động vốn với trách nhiệm hoàn trả; Hoạt động toán (dịch vụ ngân hàng); Hoạt động cho vay Trong hoạt động cho vay, đặc biệt cho vay trung dài hạn ngân hàng thơng mại chủ yếu cho vay theo DAĐT Các dự án có hiệu hay không, có khả hoàn trả đủ vốn lãi theo quy định hay không phụ thuộc vào chất lợng công tác thẩm định DAĐT Thẩm định DAĐT giúp ngân hàng định đắn xác cho vay hay tài trợ dự án Với t cách nhà tài trợ, điều mà ngân hàng quan tâm cho vay vốn có đảm bảo thu đợc đầy đủ hạn gốc lãi hay không, việc cho vay có thu đợc lợi ích không Việc thẩm định xác, cẩn trọng đem lại an toàn cần thiết cho ngân hàng, nâng cao chất lợng tín dụng đồng thời không làm bỏ lỡ hội kinh doanh Vì có sai sót công tác thẩm định dẫn tới việc định sai Một DAĐT không hiệu nhng thẩm định sai, ngân hàng cho vay dẫn đến hậu ngân hàng vốn, nguy hiểm mức phá sản Và ngợc lại , DAĐT hiệu quả, khả thi mà ngân hàng không cho vay làm ngân hàng khách hàng, không thu đợc lợi nhuận Vì vậy, ngân hàng hoạt động tốt đòi hỏi phải thực công tác thẩm định tốt Việt Nam, năm gần đây, kinh tế phát triển với tốc độ nhanh, với phát triển tăng nhanh DAĐT Tuy nhiên, kinh tế ta giai đoạn độ thiếu nhiều nhân tố kinh tế thị trờng hoàn hảo, công tác thẩm định gặp nhiều khó khăn đòi hỏi ngân hàng định cho vay dự án phải coi trọng công tác thẩm định Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Mục tiêu thẩm định DAĐT ngân hàng Thẩm định DAĐT đòi hỏi phải xác, ngân hàng phải xác định đợc mục tiêu công tác thẩm định: - Rút kết luận xác tính khả thi, hiệu quả, khả trả nợ doanh nghiệp để định cho vay hay từ chối cách đắn, có khoa học - Làm sở để xã định số tiền cho vay, thời gian cho vay, lãi suất cho vay, mức thu nợ kỳ, đảm bảo việc giải ngân , tiết kiệm vốn đầu t, nâng cao hiệu đồng vốn hiệu tín dụng, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp - T vấn cho chủ đầu t phơng án sản xuất kinh doanh, tạo tiền đề bảo đảm hiệu cho vay, thu đợc nợ gốc lãi hạn - Phát rủi ro đề xuất biện pháp phòng ngừa hạn chế rủi ro hoạt động tín dụng Yêu cầu công tác thẩm định DAĐT ngân hàng Để đạt đợc mục tiêu nêu trên, công tác thẩm định ngân hàng phải đáp ứng yêu cầu sau: - Bám sát chủ trơng đờng lối, kế hoạch phát triển thời kỳ Nhà nớc, quyền địa phơng cấp ngành: Trong thời kỳ Nhà nớc lại có sách phát triển kinh tế xã hội Công tác thẩm định không đợc xa rời định hớng chung để đảm bảo DAĐT đợc đầu t hớng, phù hợp với quy hoạch phát triển chung - Xuất phát từ sách tín dụng đầu t ngân hàng: Mỗi ngân hàng có sách tín dụng riêng chi phối đến công tác thẩm định - Công tác thẩm định phải đợc tổ chức thực khách quan, kịp thời, xác, khoa học, toàn diện chặt chẽ , Toàn diện chặt chẽ: Nh trình bày, thẩm định dự án việc xem xét Hồ sơ xin vay (gồm hồ sơ doanh nghiệp hồ sơ dự án) để định cho vay tài trợ Trong hồ sơ dự án đề cập tới nhiều vấn đề: thị trờng, môi trờng, tài chính, kỹ thuật, quản lý, nhân ,các vấn đề lại có mối quan hệ mật thiết với Do đó, đòi hỏi ngân hàng phải thẩm định cách toàn diện chặt chẽ đa kết luận đắn Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV , Khách quan: Đứng giác độ khác nhau, việc nhìn nhận dự án khác Do vậy, đánh giá hiệu dự án đòi hỏi phải tuân thủ yêu cầu khách quan , Chính xác, kịp thời: Tính xác thẩm định dự án quan trọng, nhng đòi hỏi phải tiến hành kịp thời để không bỏ lỡ hội đầu t chủ đầu t, nh hội kinh doanh ngân hàng III Nội dung phơng pháp thẩm định dự án đầu t ngân hàng Theo khái niệm thẩm định dự án nh trình bày, việc thẩm định phải bao gồm thẩm định tính hiệu quả, khả thi dự án đầu t, việc xem xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Thẩm định tài doanh nghiệp 1.1 Kiểm tra tính đầy đủ, hợp pháp, hợp lệ hồ sơ pháp lý doanh nghiệp Hồ sơ pháp lý doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: - Quyết định thành lập doanh nghiệp, công ty, điều lệ công ty - Giấy phép đăng ký kinh doanh, giấy phép hành nghề có - Quyết định bổ nhiệm giám đốc, kế toán trởng - Các văn khác có liên quan đến pháp lý doanh nghiệp - Các báo cáo tài đợc toán: Bảng tổng kết tài sản, báo cáo kết sản xuất kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài Khi phân tích hồ sơ doanh nghiệp, cán tín dụng cần phải: Tập trung vào phân tích: văn có, văn bắt buộc phải có, văn thiếu, văn không quy định pháp lý, văn không hợp lệ giấy tờ giả mạo; Từ đó, tập trung vào quy định, nội dung điều kiện cho phép không cho phép doanh nghiệp dự án vay vốn; Phân tích khái quát nội dung vay, đối chiếu với chiến lợc, sách khách hàng, phơng hớng đầu t, phơng hớng phát triển Nhà nớc, Bộ ngành, địa phơng địa bànđể định nhận hồ sơ, phân tích tín dụng trả lại hồ sơ cho ngời vay, trờng hợp trả lại hồ sơ phải nêu rõ lý từ chối 1.2 Thẩm định tình hình tài tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phản ánh chủ yếu qua bốn nhóm tiêu: 1.2.1 Nhóm tiêu tình hình khả toán: Tình hình tài doanh nghiệp đợc thể rõ nét qua tiêu khả toán doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài khoản có khả nănh toán kỳ với khoản phải toán kỳ Nhóm tiêu bao gồm tiêu chủ yếu sau: - Hệ số toán ngắn hạn = TSLĐ Nợkhoán ngắn hạn Trong đó: TSLĐ bao gồm tiền, chứng dễ chuyển nhợng, khoản phải thu, tồn kho Nợ ngắn hạn gồm vay ngắn hạn ngân hàng, khoản phải trả Tỷ lệ lớn tốt, nhiên lớn tỷ lệ trung bình ngành chứng tỏ doanh nghiệp bị ứ đọng vốn - Hệ số toán nhanh = Vốn tiền + khoản phải thu Nợ ngắn hạn Hệ số cho biết khả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ Hệ số phải lớn Vốn tiền Nợ đến hạn Nợ đến hạn bao gồm khoản nợ ngắn hạn, trung dài hạn (nợ phải trả) đến hạn trả tiền Hệ số phải lớn 1.2.2 Nhóm tiêu cấu tài chính: Nhóm tiêu phản ánh cấu nợ doanh nghiệp so với tổng tài sản tổng nguồn vốn, phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài nh khả sử dụng nợ vay doanh nghiệp Các ngân hàng nhìn vào để đánh giá khả đảm bảo an toàn cho vay - Hệ số toán tức thời = - Hệ số nợ/tổng tài sản = Nợ phải trả Tài sản Chỉ tiêu để đánh giá, xác định nghĩa vụ trả nợ doanh nghiệp chủ nợ Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV - Hệ số nợ vốn cổ phần = - Hệ số khả toán lãi vay - Hệ số cấu tài sản - Hệ số cấu nguồn vốn = Lợi nhuận trớc thuế + Lãi vay Lãi vay TSCĐ TSLĐ = Tài sản Vốn chủ sở hữu = Nguốn vốn - Hệ số bảo toàn vốn = TS + Dự phòng - TS đợc coi - Nợ phải trả tổn thất NVCSH + NV khác Hệ số >1: doanh nghiệp phát triển đợc vốn Hệ số =1: Vốn đợc bảo toàn Hệ số 0, nghĩa dự án tạo nhiều tiền lợng cần thiết để trả nợ cung cấp lãi suất yêu cầu cho ngời sở hữu công ty Số tiền vợt thuộc ngời sở hữu công ty Vì công ty thực đợc dự án có NPV>0 vị rí ngời sở hữu công ty (chủ công ty) đợc cải thiện Phơng pháp tỷ suất hoàn vốn nội bộ: Phơng pháp tính tỷ suất hoàn vốn nội (IRR) phơng pháp xếp hạng dự án đầu t sử dụng tỷ lệ lãi suất khoản đầu t tài sản Trong tỷ lệ lãi suất đợc tính cách tìm tỷ lệ chiết khấu mà làm cân giá trị luồng tiền tơng lai chi phí đầu t Nh thế, có phơng trình: Giá trị luồng tiền vào = 21 Giá trị chi phí đầu t Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Hay tơng đơng nh vậy: CF + CF CF CF n =0 + + + (1 + IRR)n (1 + IRR) (1 + IRR) Hay: CF t =0 t =0 (1 +IRR) Nếu dự án có IRR lãi suất vay vốn khoản thu nhập từ dự án đủ hoàn trả phần vốn gốc lãi đầu t ban đầu vào dự án Nếu IRR > K dự án có phần thặng d lại sau hoàn vốn Phần thặng d đem lại giàu có cho chủ đầu t n Phơng pháp số doanh lợi: Công thức tính: NPV + CF PI = CF PI >1 dự án đợc chấp thuận Chỉ tiêu phản ánh doanh lợi thu từ đồng vốn đầu t bỏ Phơng pháp tính thời gian thu hồi vốn: Thời gian thu hồi vốn độ dài thời gian dự tính cần thiết để luồng tiền ròng dự án bù đắp đợc chi phí Thời gian thu hồi vốn đợc xác định theo công thức sau: Thời gian thu hồi vốn = Năm trớc năm luồng tiền dự án đáp ứng đợc chi phí 22 Chi phí cha đợc bù đắp đầu năm + Luồng tiền thu đợc năm Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Một số trờng hợp, ngời ta sử dụng phơng pháp tính thời gian thu hồi vốn chiết khấu đây, luồng tiền đợc tính đến giá trị thời gian Ta tính T từ phơng pháp: CF t =0 t ( + K ) t =0 Trong đó: T thời gian thu hồi vốn chiết khấu Chỉ tiêu cung cấp thông tin quan trọng vốn doanh nghiệp bị trói buộc vào dự án thời gian Dự án có thời gian thu hồi vốn ngắn nghĩa khoản dự án cao Hơn luồng tiền mong đợi tơng lai xa đợc xem nh rủi ro luồng tiền tơng lai gần nên tiêu đợc sử dụng nh thớc đo để đánh giá mức độ rủi ro dự án Vì môi trờng thực dự án tơng lai, luồng tiền ớc tính đảm bảo chắn y nguyên nh dự kiến Việc dự báo doanh thu bán hàng chẳng hạn, liên quan tới nhân tố nh khuynh hớng tăng trởng kinh tế, khuynh hớng giá cả, thái độ thị hiếu ngời tiêu dùng, độ co giãn cầu theo giá, phản ứng đối thủ cạnh tranh, biện pháp quảng cáo doanh nghiệp , mà việc đánh giá đợc nhân tố cách xác khó Dự báo cho vài năm trớc mắt gặp nhiều khó khăn, mà dự án , nhìn chung kéo dài hàng chục năm Do đó, việc đánh giá tiêu NPV, IRR để ngân hàng định cho dự án hay không, bên cạnh có nhiều quan trọng khác Để đảm bảo tính vững dự án ngân hàng sử dụng thêm phơng pháp tính độ nhậy dự án Đây phơng pháp ngời ta cho thay đổi vài biến số quan trọng dự án xem xét biến đổi NPV, IRR Thông thờng nhân tố nh: giá bán, chi phí, kéo dài thời gian thực dự án, giảm khả phát huy công suất, tăng thuế Nếu chừng mực đó, dự án đạt đợc tiêu khả quan kết luận dự án có hiệu có sở 2.2.3.4 Kế hoạch trả nợ doanh nghiệp: Khi cho vay ra, ngân hàng quan tâm đến việc doanh nghiệp trả nợ nh Kế hoạch thu nợ ngân hàng dựa nguyên tắc tạo thuận lợi cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Có thể vài năm đầu vào hoạt động, ngân T 23 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV hàng cha thu nợ, mà thu nợ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp bắt đầu vào ổn định có lãi Trong trờng hợp vay có tài sản đảm bảo nợ vay hay đợc bảo lãnh vay vốn, ngân hàng coi nguồn trả nợ thứ yếu, hoàn toàn khả toán nợ tài sản chấp đợc đem phát việc thu hồi đủ gốc khó khăn Nguồn trả nợ doanh nghiệp đợc ngân hàng quan tâm khả sinh lời, KH TSCĐ, Vốn chủ sở hữu Phân biệt khả trả nợ từ dự án khả trả nợ từ doanh nghiệp: - Khả trả nợ từ dự án: KHCB hàng năm TSCĐ hình thành (*) Nguồn trả nợ = vốn vay + Lợi nhuận ròng dự án dùng để trả nợ Tổng vốn vay Nguồn trả nợ (*) Thời gian thu hồi vốn vay từ dự án = - Khả trả nợ từ doanh nghiệp: (**) Nguồn trả nợ KHCB hàng năm TSCĐ hình = + thành vốn vay Lợi nhuận ròng dự án dùng để trả nợ Thời gian thu hồi vốn vay từ doanh nghiệp = + Nguồn khác Tổng vốn vay Nguồn trả nợ(**) Xem xét tỷ lệ đảm bảo nợ vay để đánh giá đọ tin cậy dự án mặt tài để ngân hàng xác định mức thu nợ hàng năm hợp lý Tỷ lệ đảm bảo nợ = Các nguồn tiền để trả nợ hàng năm Số nợ phải trả hàng năm (gốc + lãi) Tỷ lệ cao tốt Một số yếu tố cần thẩm định khác Bên cạnh phân tích, đánh giá thân doanh nghiệp DAĐT thông qua việc xem xét t cách pháp nhân doanh nghiệp, tình hình tài 24 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV doanh nhgiệp hay hiệu dự án , có nhân tố phi tài khác giúp ngân hàng hiểu thêm khách hàng phân tích quan trọng cho việc định cho vay dự án hay từ chối dự án Ví dụ nh qua tiếp xúc với giám đốc doanh nghiệp, ta nhận biết đợc tính động, tác phong làm việc, phản ứng điều kiện khó khăn giúp ta nhận biết đợc lực lãnh đạo ngời đó, từ đánh giá đợc vấn đề quản lý doanh nghiệp Hiện nay, ngân hàng sử dụng phơng pháp để phân tích thẩm định DAĐT, phơng pháp SWOT Phơng pháp SWOT (Strengths and Weaknesses, Opportunities and Threats): phơng pháp đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, hội doanh nghiệp thách thức doanh nghiệp dựa yếu tố nội bên doanh nghiệp yếu tố bên có ảnh hởng đến tồn tại, phát triển doanh nghiệp để lên kế hoạch đầu t dài hạn Nhân tố liên quan đến phơng pháp SWOT bao gồm loạt yếu tố làm tăng hay giảm lực hoạt động doanh nghiệp nh: độ lớn thị trờng, cạnh tranh, hội cho sản phẩm doanh nghiệp, nguồn lao động với tay nghề cao, vấn đề quản lý Quy trình thẩm định đa nhiều câu hỏi ngân hàng cần xếp thông tin thu thập đợc thành: Bản tóm tắt doanh nghiệp khả cạnh tranh thị trờng Sau đó, ngân hàng cần tiến hành: - Đánh giá điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp: Từ tóm tắt trên, ngân hàng đánh giá khả thực doanh nghiệp, độ linh hoạt quản lý xác định xem môi trờng, lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động có tốt hay không - Đánh giá khả cạnh tranh doanh nghiệp: Nhiệm vụ thẩm định phải lập đợc Bản tóm tắt sơ đối thủ cạnh tranh doanh nghiệp thị trờng, thông qua ngân hàng tiến hành so sánh xem doanh nghiệp trội hay đối thủ cạnh tranh điểm - Đánh giá hội thách thức doanh nghiệp: Yêu cầu đặt ngân hàng thẩm định phải lập Bản nhận xét lực doanh nghiệp (xét môi trờng hoạt động nói riêng kinh tế nói chung), để có giải pháp, phơng hớng giúp doanh nghiệp chuyển hớng đầu t làm ăn có hiệu 25 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Thông qua đánh giá trên, ngân hàng chiến lợc đầu t nhằm phát huy điểm mạnh hạn chế điểm yếu doanh nghiệp Theo phơng pháp này, ngân hàng cần xếp hạng khách hàng dựa vào mức độ rủi ro lĩnh vực kinh doanh Đối với rủi ro hệ thống, ta loại trừ phơng pháp đa dạng hoá Tuy nhiên, để đo mức độ rủi ro có hệ thống, ta dùng hệ số bê ta () Hệ số cho biết mức độ rủi ro có hệ thống tài sản cụ thể so với mức rủi ro có hệ thống bình quân tài sản Nh vậy, ta tính toán đợc cho danh mục đầu t mức doanh lợi dự kiến = 1r1 + 2r2 + + nrn E(R) = E(R1) r1 + E(R2) r2 + + E(Rn) rn Với: r1 + r2 + + rn = Trong đó: i : mức độ rủi ro có hệ thống tài sản i so với mức độ rủi ro có hệ thống bình quân cho tài sản ri : trọng số danh mục đầu t i E(Ri): doanh lợi dự kiến tài sản thứ i Căn vào mức rủi ro doanh lợi dự kiến, ngân hàng có đợc mức lãi suất cho vay hợp lý phần thởng cho rủi ro mạo hiểm định đầu t Tóm lại, phơng pháp SWOT giúp ngân hàng dự báo đợc cách xác tác động dự án định đầu t đợc thực thi, bao gồm: - Dòng tiền dự án - Giá trị tài sản, thu nhập lợi nhuận - Sự thay đổi dòng tiền lợi nhuận Trong đó, tiêu NPV, IRR, PP cần đợc tính toán với tỷ lệ chiết khấu thích hợp Cuối cùng, từ phân tích đánh giá trên, ngân hàng phải đa đợc đánh giá kết luận Mặc dù tiêu nêu quan trọng, phơng tiện để phân tích tính toán ta phải dựa vào để đa kết luận chung Kết luận cần tính linh hoạt, tuỳ thuộc vào hoàn cảnh cụ thể u tiên khía cạnh dự án Trong trờng hợp kết luận chung phải 26 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV mang tính khái quát, tổng hợp dự án để từ cán tín dụng lãnh đạo ngân hàng đa định cuối có tài trợ hay không IV Những nhân tố ảnh hởng đến chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t Nh biết, DAĐT xảy điều kiện trị, xã hội, kinh tế luật pháp cụ thể Do vậy, hàm ý sai lệch tất yếu dự đoán đa Để cho sai lệch nhỏ nhất, kết luận đa sát thực nhất, ngân hàng phải ý tới nhân tố ảnh hởng tới chất lợng công tác thẩm định DAĐT, bao gồm nhân tố chủ quan nhân tố khách quan Nhân tố chủ quan Con ngời: Đây nhân tố đợc xem bán Trong công tác thẩm định DAĐT ngân hàng thơng mại, ngân hàng ngời trực tiếp tiến hành thẩm định, chất lợng việc thẩm định có hiệu hay không, trình tự thẩm định có đạt đợc đầy đủ hay không, phụ thuộc vào trình độ cán thẩm định Trình độ hiểu am hiểu quy trình thẩm định, nắm đợc nội dung kỹ thuật chủ yếu xem xét dự án Bên cạnh đó, phân tích đợc sát thực, yêu cầu đặt cho cán hiểu biết rộng lĩnh vực khác ngân hàng, kiến thức kinh tế, trị, pháp luật Bên cạnh trình độ kinh nghiệm, vấn đề đạo đức cán bộ, đạo đức nghề nghiệp vấn đề đáng quan tâm Thông tin: Thẩm định DAĐT đợc tiến hành dựa sở thông tin thu thập đợc từ nhiều nguồn Vì thông tin yếu tố quan trọng giúp việc thẩm định thành công Việc thu thập đợc thông tin đúng, đủ, xác từ doanh nghiệp tạo điều kiện cán thẩm định đánh giá xác đợc doanh nghiệp Từ định cho vay hay từ chối dự án xác hơn, đảm bảo an toàn cho hoạt động tài trợ ngân hàng Phơng pháp thẩm định: Với nguồn thông tin thu thập đợc, cán thẩm định phải lựa chọn đợc phơng pháp thẩm định phù hợp Mỗi dự án có đặc trng định, dự án áp dụng đợc tất tiêu phân tích dự án doanh nghiệp Do ngân hàng phải đa đợc hệ thống phơng pháp thẩm định thống nhng đồng thời phải linh hoạt Làm đợc điều đảm bảo cho ngân hàng hoạt động hiệu thành công 27 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV Công tác tổ chức điều hành: Thẩm định DAĐT tập hợp nhiều hoạt động có liên quan chặt chẽ với Công tác thẩm định bao gồm ba giai đoạn: trớc, sau cho vay nên việc phân cấp điều hành cần thiết để bớc đợc thực cách hợp lý, khoa học Mặt khác, phơng thức điều hành hợp lý Ban lãnh đạo ngân hàng sở để phát huy lực cán thẩm định Việc phân định quyền hạn trách nhiệm cho phận giúp cho việc thẩm định đợc xác dễ dàng ứng dụng khoa học công nghệ: Sự phát triển không ngừng công nghệ tin học ứng dụng kéo theo phát triển nhanh chóng lĩnh vực khác, có lĩnh vực ngân hàng nói chung công tác thẩm định DAĐT nói riêng Hiện nay, ngân hàng, việc lu trữ xử lý thông tin hầu hết đợc thực máy tính Đồng thời hệ thống mạng giúp ngân hàng thuận lợi việc thu thập thông tin Nhờ đó, công tác thẩm định đợc tiến hành dễ dàng hơn, giảm rủi ro sai sót tính toán, tiết kiệm thời gian, tạo hiệu cao thẩm định Nhân tố khách quan Chủ trơng, sách, kế hoạch phát triển Nhà nớc: Các DAĐT phát triển dự án có sử dụng nguồn lực đất nớc để thực mục tiêu xác định chủ đầu t, xã hội Nhà nớc thể quan tâm đến lĩnh vực ảnh hởng tới phát triển kinh tế-xã hội Sự quan tâm thể qua công tác quản lý Nhà nớc DAĐT Một DAĐT, dự án quy mô lớn, phải có phê duyệt quan Nhà nớc có thẩm quyền Vì vậy, ngân hàng thẩm định dự án ngợc lại với chiến lợc chung quốc gia Đối với hệ thống ngân hàng Đầu t Phát triển thực nhiệm vụ Nhà nớc giao cho vay u đãi chơng trình, dự án theo kế hoạch Nhà nớc xem xét dự án, mục tiêu đợc đặt lên hàng đầu xem xét lợi ích kinh tế, lợi ích xã hội mà dự án đem lại Khi đó, dự án khả thi thẩm định đợc coi hoàn thành yêu cầu, nhiệm vụ Tính xác thực thông tin từ doanh nghiệp: Dù trình độ cán thẩm định có tốt đến đâu khó sâu nắm vững đợc tình hình nội doanh nghiệp, nh chất lợng việc thẩm định khách hàng bị hạnh chế Do đó, việc cung cấp thông tin đúng, đủ, xác doanh nghiệp tạo điều 28 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV kiện cho cán thẩm định đánh giá xác đợc doanh nghiệp Sự hợp tác lực thực doanh nghiệp đảm bảo tốt cho quan hệ tín dụng ngân hàng không e ngại cấp vốn vay Những biến động môi trờng, thị trờng: Một DAĐT thờng có tuổi thọ dài, nhận định ngân hàng bị sai lệch yếu tố môi trờng, thị trờng tiềm ẩn rủi ro xảy cho việc thực đầu t doanh nghiệp, mà biện pháp chống đỡ, ngân hàng vốn công tác thẩm định bị coi cỏi Song biến động thị trờng phức tạp, vợt vòng kiểm soát doanh nghiệp ngân hàng Khi rủi ro bất khả kháng nh thiên tai, chiến tranh xảy ra, ngân hàng thu hồi đợc vốn loại rủi ro ảnh hởng nghiêm trọng tới dự án doanh nghiệp chống đỡ Các sách, định Chính phủ nh văn điều chỉnh lãi suất, quy chế cho vay Ngân hàng Trung ơng nhân tố quan trọng ảnh hởng tới chất lợng công tác thẩm định Nh vậy, vấn đề đặt cho doanh nghiệp nh cho ngân hàng phải có phơng pháp dự báo thị trờng tốt, giảm thiểu rủi ro biến động môi trờng, thị trờng đem lại Đặc biệt, dự án vay vốn đồng ngoại tệ, công tác thẩm định bị ảnh hởng tình hình tài quốc tế, tăng giảm giá trị đồng USD, nh quản lý chặt chẽ Nhà nớc việc sử dụng ngoại tệ Tóm lại, việc thẩm định DAĐT không đơn việc xem xét đánh giá Hồ sơ dự án Hồ sơ doanh nghiệp, mà bao hàm việc phân tích tất yếu tố có liên quan tới dự án Để công tác thẩm định DAĐT đạt đợc mục tiêu, phụ thuộc vào nhiều yếu tố Đó yếu tố thuộc thân ngân hàng (nh trình độ cán bộ, điều kiện làm việc, sách ngân hàng ), hay phụ thuộc vào nhân tố khác thuộc phía doanh nghiệp (báo cáo tài chính, luận chứng kinh tế kỹ thuật dự án ), thuộc phía Nhà nớc quan hữu quan, quyền địa phơng ngành, cấp 29 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV 30 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI-BIDV 31 [...]... về phía Nhà nớc và các cơ quan hữu quan, chính quyền địa phơng các ngành, các cấp 29 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV 30 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV 31 ... đợc một hệ thống phơng pháp thẩm định thống nhất nhng đồng thời phải linh hoạt Làm đợc điều đó sẽ đảm bảo cho ngân hàng hoạt động hiệu quả và thành công 27 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV Công tác tổ chức điều hành: Thẩm định DAĐT là tập hợp nhiều hoạt động có liên quan chặt chẽ với nhau Công tác thẩm định bao gồm cả ba giai... lập, thẩm định dự án đầu t + Vốn chuẩn bị xây dựng: 15 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV Chi phí ban đầu về đát ddai ( đền bù, giải phóng mặt bằng, chuyển quyền sử dụng đất) Chi phí khảo sát, thiết kế, lập và thẩm định thiết kế, tổng dự toán Chi phí đấu thầu, hoàn tất các thủ tục đầu t ( cấp giấy phép xây dựng, giám định, ... thẩm định một số chỉ tiêu tài chính quan trọng để lợng hoá hiệu quả tài chính của dự án, giúp cho các nhận định về dự án có tính chính xác và khoa học Một số các chỉ tiêu đánh giá về mặt tài chính DAĐT đang đợc sử dụng phổ biến ở nớc ta cũng nh trên toàn thế giới: 17 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV - Chỉ tiêu giá trị hiện tại. .. luận chung cũng phải 26 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV mang tính khái quát, tổng hợp nhất về dự án để từ đó cán bộ tín dụng và lãnh đạo ngân hàng đa ra quyết định cuối cùng là có tài trợ hay không IV Những nhân tố ảnh hởng đến chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t Nh đã biết, bất cứ một DAĐT nào cũng đều xảy ra trong những... doanh nghiệp, nh vậy chất lợng của việc thẩm định khách hàng bị hạnh chế Do đó, việc cung cấp thông tin đúng, đủ, chính xác của doanh nghiệp sẽ tạo điều 28 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV kiện cho cán bộ thẩm định đánh giá chính xác đợc doanh nghiệp Sự hợp tác và năng lực thực sự của doanh nghiệp đã có thể là một sự đảm bảo tốt... pháp tính giá trị hiện tại ròng: Đây là phơng pháp xếp hạng các dự án đầu t sử dụng giá trị hiện tại ròng (NPV) Trong đó giá trị hiện tại ròng tơng đơng với giá trị hiện tại của những dòng tiền ròng trong tơng lai đợc chiết khấu tại chi phí cận biên của vốn Cụ thể chúng ta thực hiện các bớc nh sau: 20 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV. .. phí của nó Thời gian thu hồi vốn đợc xác định theo công thức sau: Thời gian thu hồi vốn = Năm ngay trớc năm các luồng tiền của dự án đáp ứng đợc chi phí 22 Chi phí cha đợc bù đắp đầu năm + Luồng tiền thu đợc trong năm Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV Một số trờng hợp, ngời ta sử dụng phơng pháp tính thời gian thu hồi vốn chiết... bằng cách tìm một tỷ lệ chiết khấu mà nó làm cân bằng giá trị hiện tại của các luồng tiền tơng lai và chi phí đầu t Nh thế, chúng ta có phơng trình: Giá trị hiện tại của các luồng tiền vào = 21 Giá trị hiện tại của những chi phí đầu t Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV Hay tơng đơng nh vậy: CF + 0 CF CF CF n =0 1 + 2 + + 1 2 (1... nhân này có thể bỏ qua - Khoản thu hồi vốn lu động: khi dự án kết thúc, hàng tồn kho đợc bán hết, các khoản phải thu trở thành tiền mặt, công ty sẽ thu hồi đợc khoản vốn đầu t vào 19 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại SGDI- BIDV vốn lu động ban đầu Luồng tiền thu hồi vốn lu động đợc cộng vào luồng tiền ở năm cuối cùng - Thu hồi TSCĐ: Các phơng ... nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI- BIDV 30 Chuyên đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI- BIDV. .. đề tốt nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI- BIDV - Hệ số nợ vốn cổ phần = - Hệ số khả toán lãi vay - Hệ số cấu tài sản - Hệ số cấu nguồn vốn =... nghiệp Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t SGDI- BIDV - Phơng pháp thực giải pháp kỹ thuật, công nghệ tổ chức quản trị nh luật lệ - Mục tiêu dự án phải đợc xác định: