Đề tài sở giao dịch chứng khoán hà nội sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh

Đề tài: Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở giao dịch chứng khốn T.p Hồ Chí Minh Thành viên nhóm Chu Minh Hảo Trần Thị Thanh Huyền Kim Chu Khánh Linh 11131194 11131741 11132156 Mục lục I Khái quát lý thuyết…………………………………………………………………………………4 Khái niệm chức năng………………………………………………………………………….… 1.1 Khái niệm………………………………………………………………………….…….……………………4 1.2 Chức năng…………………………………………………………………………………………….………4 2.Tổ chức hoạt động Sở giao dịch chứng khoán………………………………… ……………4 2.1 Hội đồng quản trị…………………………………………………………………………………………….5 2.2 Ban giám đốc điều hành…………………………………………………………………………………….5 2.3 Các phòng ban……………………………………………………………………………………………… Thành viên Sở giao dịch chứng khoán……………………………………………………… 3.1 Khái niệm, phân loại……………………………………………………………………………………… 3.2 Tiêu chuẩn thành viên………………………………………………………………………………….6 3.3.Thủ tục kết nạp thành viên …………………………………………………………………………………7 3.4 Quyền nghĩa vụ thành viên …………………………………………………………………………….8 Niêm yết chứng khoán …………………………………………………………………………….8 4.1 Khái niệm…………………………………………………………………………………………………… 4.2 Vai trò niêm yế………………………………………………………………………………………… 4.3 Phân loại niêm yết ………………………………………………………………………………………….9 4.4.Tiêu chuẩn niêm yết ……………………………………………………………………………………….10 4.5 Thủ tục niêm yết ……………………………………………………………………………………………11 4.6 Quản lý niêm yết ………………………………………………………………………………………… 11 II SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI VÀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HCM 1.Giới thiệu khái quát……………………………………………………………………………… 13 1.1.Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội …………………………………………………………………… 13 2 1.2 Sở giao dich chứng khốn Hồ Chí Minh …………………………………………………………… 14 Tổ chức hoạt động Sở Giao dịch chứng khoán ……………………………………….14 2.1 Hội đồng quản trị ………………………………………………………………………………………….17 2.2 Ban kiểm soát ………………………………………………………………………………………………18 2.3 Bộ máy điều hành ………………………………………………………………………………………….19 3.Thành viên………………………………………………………………………………………… 21 3.1.Tiêu chuẩn thành viên ………………………………………………………………………….…… 21 3.2 Thủ tục kết nạp …………………………………………………………………………………….……… 22 3.3.Quyền nghĩa vụ thành viên …………………………………………………………………….…24 3.3.Quyền nghĩa vụ thành viên ………………………………………………………………….……24 4.Niêm yết chứng khoán ……………………………………………………………………….……27 4.1 Thủ tục niêm yết ……………………………………………………………………………………… ….27 4.2.Điều kiện niêm yết……………………………………………………………………………… 28 4.2.1.Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh …28 4.2.2Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ………………………… 29 5.Tình hình hoạt động hai Sở GDCK năm gần đây…………………………… 31 5.1 HNX……………………………………………………………………………………………………… 31 5.2 HOSE………………………………………………………………………………………………………36 3 I Khái quát lý thuyết Khái niệm chức 1.1 Khái niệm Sở giao dịch chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán thực đại điểm tập trung gọi sàn giao dịch(trading floor) thông qua hệ thống máy tính.Các chứng khốn niêm yết sở giao dịch chứng khốn thơng thường chứng khốn cơng ty lớn,có danh tiếng trải qua thử thách thị trường đáp ứng tiêu chuẩn niêm yết.Các loại chứng khoán giáo dịch theo quy định định phương thức giao dịch,thời gian địa điểm cụ thể 1.2 Chức  Làm tăng tính khoản chứng khốn phát hành.Thơng qua SGDCK,chứng khốn phát hành giao dịch liên tục,các tổ chức phát hành phát hành tăng vốn thơng qua thị trường chứng khốn,các nhà đầu tư mua bán chứng khốn niêm yết cách dễ dàng nhanh chóng  Chức xác định giá công bằng.Đây chức quan trọng việc tạo thị trường liên tục.Giá xác định sở so khớp lệnh mua bán chứng khoán,được chốt cung-cầu thị trường.Qua SGDCK tạo thị trường tự do,công khai cơng bằng.Hơn nữa,SGDCK đưa báo cáo cách xác liên tục chứng khốn,tình hình hoạt động tổ chức niêm yết,các cơng ty chứng khốn,đem đến cho nhà đầu tư nhìn tồn diện,minh bạch thị trường 2.Tổ chức hoạt động Sở giao dịch chứng khoán 4 Đại hội đồng cổ đông ( hội đồng thành Hội đồng quản trị Ban giám đốc Các phòng chức Phòng niêm giaoPhòng dịch yết Phòngthành Phòng giámviên sát nghiên Phịng cứu phát kế triển tốn Phịng kiểmcơng tốnnghệ tinVăn họcphòng 5 2.1 Hội đồng quản trị Là quản quản lý cấp cao nhất.Thành viên HĐQT gồm:  Đại diện cơng ty chứng khốn thành viên:được xem thành viên quan trọng HDDQT.Các công ty chứng khốn thành viên thường có nhiều kinh nghiệp kiến thức việc điều hành thị trường chứng khốn  Bên cạnh cần phải có người bên ngồi để tạo tính khách quan,giảm hồi nghi định HĐQT,khuyến nghị quan hệ SGDCK với bên có liên quan.Đó tổ chức niêm yết,giới chuyên môn,chuyên gia luật đại diện Chính phủ Trên sở đó,HĐQT đưa sách phù hợp cho thành viên bên bên ngồi tính thực tiễn thị trường  Số lượng thành viên HĐQT SGDCK khác nhau.Các SGDCK phát triển thường có số lượng thành viên nhiều SGDCK  Bầu chọn HĐQT:Các thành viên HĐQT thường bầu số công ty thành viên SGDCK.Một số thành viên Chính phủ,Bộ Tài chính, Ủy ban chứng khoán bổ nhiệm 2.2 Ban giám đốc điều hành Đứng đầu Tổng giám đốc phó Tổng giám đốc,chịu trách nhiệm hoạt động SGDCK.giám sát hành vi giao dịch thành viên,dự thảo quy định,quy chế SGDCK.Ban giám đốc hoạt động cách độc lập chịu đạo trực tiếp từ HĐQT 2.3 Các phòng ban Các phòng ban có chức quản lý chun mơn,đồng thời tư vấn,hỗ trợ HĐQT Ban giám đốc sở đưa ý kiến đề xuất thuộc lĩnh vực ban THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 3.1 Khái niệm, phân loại SGDCK có thành viên giao dịch nhà mơi giới hưởng hoa hồng kinh doanh chưng khốn cho tham gia giao dịch thông qua hệ thống giao dịch điện tốn hóa a)Phân loại:  Phân loại theo quyền thành viên:  Thành viên chính: thành viên thường tham gia từ thành lập SGDCK , quyền biểu phân chia tài sản SGDCK 6  Thành viên đặc biệt: thành viên gia nhập SGDCK sau này, phải đóng phí gia nhập thành viên, khơng quyền bầu cử quyền đòi hỏi tài sản SGDCK  Phân loại theo chức thành viên  Nhà mơi giới chứng khốn : Là người trung gian người mua người bán chứng khoán Tùy theo cách thức tổ chức hoạt động SGDCK, người ta chia nhà mơi giới thành loại nhà mơi giới khác nhau: • Nhà mơi giới hưởng hoa hồng : Là người hoạt động với tư cách đại lý cho nhà đầu tư việc mua bán chứng khốn qua nhận tiền hoa hồng môi giới từ việc thực dịch vụ Đặc trưng nhà mơi giới hưởng hoa hồng không bị đặt trước rủi ro họ khơng nắm giữ chứng khốn thực hoạt động • Nhà môi giới chuyên nghiệp : Là loại nhà môi giới có số SGDCK số nước điển hình SGDCK Mỹ Những nhà mơi giới chun nghiệp thực chức chính:Thực lệnh giao dịch( Các chun gia nhận phí mơi giới phí dịch vụ nhà mơi giới khác); làm nhiệm vụ tạo thị trường( Các chuyên gia phải trì thị trường ổn định cách loại chứng khốn phụ trách có mức chênh lệch lớn giá bán giá mua, chuyên gia chào bán trả giá mua chứng khốn cho với giá trung bình Kết thu hẹp mức chênh lệch giá mua giá bán.)  Nhà giao dịch chứng khoán có đăng kí ( nhà kinh doanh ) : Đây người mua bán chứng khốn thu lãi khoản chênh lệch nhà giao dịch mua vào giá bán Như vậy, nhà giao dịch chứng khoán hoạt động lĩnh vực kinh doanh có nhiều rủi ro họ người nắm giữ chứng khoán 3.2 Tiêu chuẩn thành viên  Yêu cầu tài chính:  Đáp ứng vốn góp cổ đơng, vốn điều lệ tổng tài sản Thành viên phải có tình hình tài lành mạnh, có đủ sở vật chất kỹ thuật để tiến hành hoạt động cách bình thường  Tỷ lệ nợ vốn cổ phần tỷ lệ thu nhập vốn cổ phần báo kinh doanh cơng ty phải bình thường  Quy định nhân sự:  Các cơng ty chứng khốn phải có đội ngũ cán có đủ trình độ để đảm đương trách nhiệm  Người làm công tác quản lý phải người vừa có trình độ hiểu biết kinh doanh chứng khốn vừa có đạo đức tư cách tốt 7  Các nhân viên tối thiểu phải có trình độ học vấn hay kinh nghiệm định  Phải có lực pháp luật lực hành vi dân đầy đủ, khơng có tiền án, tiền sự, khơng chủ doanh nghiệp phá sản trước  Điều kiện sở vật chất kỹ thuật: Cơng ty xin làm thành viên phải có trụ sở chính, chi nhánh, văn phịng giao dịch sở vật chất, trang thiết bị phải đáp ứng yêu cầu kinh doanh trạm đầu cuối để nhận lệnh, xác nhận lệnh, bảng hiển thị điện tử 3.3.Thủ tục kết nạp thành viên: Bước 1: Thảo luận sơ SGDCK cung cấp thông tin cần thiết quy định tiêu chuẩn thành viên, phương pháp hoàn tất nội dung đơn phí gia nhập Cơng ty nộp đơn phải thảo luận ngày nộp hồ sơ cho SGDCK Bước 2: Nộp hồ sơ xin kết nạp Công ty xin làm thành viên SGDCK phải nộp đơn xin theo mẫu chung với tài liệu bổ sung khác Nội dung hồ sơ xin làm thành viên bao gồm: (1) Đơn xin làm thành viên; (2) Tóm tắt cơng ty chứng khốn; (3) Các hoạt động giao dịch chứng khoán thực trước xin làm thành viên; (4) Tình trạng tài quản lý cơng ty năm qua định hướng năm tới Bước 3: Thẩm định SGDCK thẩm định chất lượng công ty nộp đơn sở quy định thành viên Q trình thẩm định,SGDCK u cầu công ty bổ sung thêm tài liệu cần thiết tiến hành thẩm định chỗ Bước 4: HĐQT định HĐQT định chấp nhận hay không chấp nhận tư cách thành viên, trường hợp chấp thuận phải có 2/3 số thành viên HĐQT đồng ý Bước 5: Thanh tốn khoản phí gia nhập phí khác Nếu việc chấp thuận kết nạp thành viên cơng ty có hiệu lực, cơng ty thành viên phải có nghĩa vụ đóng góp khoản phí gia nhập khoản phí khác HĐQT định, bao gồm: phí gia nhập sở; phí gia nhập đặc biệt; phí thành viên thường niên Và cơng ty phải thực việc mua lại chỗ cổ phiếu từ thành viên chấm dứt kinh doanh có yêu cầu SGDCK Bước 6: kết nạp thành viên 3.4 Quyền nghĩa vụ thành viên: 8  Quyền thành viên: Các thành viên có quyền tham gia giao dịch sử dụng phương tiện giao dịch SGDCK để thực trình giao dịch Tuy nhiên, có thành viên thức tham gia biểu nhận tài sản từ SGDCK tổ chức giải thể Nhận thơng tin thị trường giao dịch chứng khốn từ SGDCK Đề nghị SGDCK làm trung gian hòa giải có tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch Đề xuất kiến nghị vấn đề liên quan đến hoạt động SGDCK Đối với SGDCK nhà nước thành lập sở hữu thành viên có quyền nhau, ý kiến đóng góp có giá trị tham khảo khơng mang tính định  Nghĩa vụ thành viên: Nghĩa vụ báo cáo: Các báo cáo định kỳ thành viên thực làm tăng tính cơng khai việc quản lý thành viên Bất kỳ thay đổi thành viên tình hình hoạt động, tình hình tài chính, sát nhập, hợp nhất, tăng giảm vốn điều lệ, phá sản, giao dịch chứng khoán hàng ngày…đều phải thơng báo cho SGDCK Thanh tốn khoản phí: bao gồm phí thành viên gia nhập, phí thành viên hàng năm tính tốn tiến hành gia nhập khoản lệ phí giao dịch tính dựa doanh số giao dịch thành viên Các thành viên SGDCK khơng có quyền bình luận báo chí biến động thị giá chứng khốn Họ bị cấm hành nghề không giấy phép, cấm mở tài khoản vơ danh, cấm tiết lộ bí mật nghiệp vụ kinh doanh, cấm phao tin thất thiệt… Niêm yết chứng khoán 4.1 Khái niệm Niêm yết chứng khoán q trình định danh chứng khốn đủ tiêu chuẩn giao dịch SGDCK Cụ thể trình SGDCK chấp nhận cho cơng ty phát hành chứng khốn phép giao dịch SGDCK cơng ty đáp ứng yêu cầu tiêu chuẩn định lượng định tính mà SGDCK đề 4.2 Vai trị niêm yết  Thuận lợi :  Cơng ty dễ dàng huy động vốn 9  Tác động đến cơng chúng : niêm yết góp phần tơ đẹp thêm hình ảnh cơng ty nhà đầu tư, chủ nợ, người cung ứng, khách hàng, người làm cơng => có sức hút với nhà đầu tư  Nâng cao tính khoản cho chứng khốn : chứng khốn niêm yết nâng cao tính khoản mở rộng phạm vi chấp nhận làm vật chấp, dễ dàng sử dụng cho mục đích tài  Ưu đãi thuế : Được miễn giảm thuế thu nhập số năm định, Nhà đầu tư mua chứng khốn niêm yết hưởng sách ưu đãi thuế thu nhập ( miễn, giảm) cổ tức, lãi vốn từ khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán  Hạn chế :  Nghĩa vụ báo cáo công ty đại chúng công ty niêm yết phải có nghĩa vụ cơng bố thơng tin cách đầy đủ , xác kịp thời, nghĩa vụ làm ảnh hưởng tới bí công nghệ gây phiền hà cho công ty  Những cản trở cho việc thâu tóm sát nhập 4.3 Phân loại niêm yết  Niêm yết lần đầu ( intial listing) Là cho phép chứng khoán tổ chức phát hành đăng kí niêm yết giao dịch chứng khốn lần sau phát hành cơng chúng tổ chức phát hành đáp ứng tiêu chuẩn niêm yết  Niêm yết bổ sung ( additional listing) Niêm yết bổ sung trình chấp nhận SGDCK cho cơng ty niêm yết cổ phiếu phát hành với mục đích tăng vốn hay mục đích khác : sát nhập, chi trả cổ tức , chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu…  Thay đổi niêm yết (change listing) Thay đổi niêm yết phát sinh công ty niêm yết thay đổi tên chứng khoán giao dịch, khối lượng, mệnh giá tổng trị giá chứng khoán niêm yết  Niêm yết lại ( relisting) Là việc cho phép công ty phát hành tiếp tục niêm yết trở lại chứng khoán trước bị hủy bỏ niêm yết lí khơng đáp ứng tiêu chuẩn trì niêm yết  Niêm yết cửa sau ( back door listing) Là trường hợp tổ chức niêm yết thức sát nhập, liên kết tham gia vào hiệp hội với tổ chức, nhóm khơng niêm yết kết tổ chức khơng niêm yết lấy quyền kiểm soát tổ chức niêm yết Niêm yết cửa sau” (back-door listing) hiểu công ty chưa đủ điều kiện niêm yết dùng biện pháp thâu tóm hay sáp nhập để chiếm quyền kiểm sốt 10 10 Quyền thành 1.Sử dụng hệ thống giao dịch viên 1.Thực giao dịch qua hệ dịch vụ SGDCK Hà Nội thống giao dịch SGDCK cung cấp Tp.HCM Nhận thông tin thị 2.Nhận thông tin thị trường trường giao dịch chứng khoán từ giao dịch chứng khoán SGDCK Hà Nội SGDCK Tp.HCM theo Hợp Đề nghị SGDCK Hà Nội làm đồng kí kết trung gian hồ giải có tranh 3.Đề nghị SGDCK Tp HCM chấp làm gian hịa giải có tranh chấp Đề xuất kiến nghị vấn đề Tham gia họp định kỳ liên quan đến hoạt động SGDCK Tp.HCM SGDCK Hà Nội hoạt động thành viên; Đề xuất, kiến nghị thành viên SGDCK Hà Nội vấn đề liên quan đến hoạt Được rút khỏi tư cách thành động SGDCK Tp.HCM Rút khỏi tư cách thành viên viên sau SGDCK Hà sau có chấp thuận Nội chấp thuận SGDCK Tp.HCM 4.Niêm yết chứng khoán 4.1 Thủ tục niêm yết Trình tự thủ tục gồm có bước: Bước 1: Tổ chức đăng ký niêm yết chứng khoán phải nộp hồ sơ đăng ký niêm yết cho SGDCK Hà Nội SỞ GDCK Hồ Chí Minh Bước 2: SGDCK tiếp nhận hồ sơ hành ngày làm việc, kiểm tra, thẩm định hồ sơ SGDCK gửi công văn cho công ty yêu cầu bổ sung, sửa đổi hồ sơ (nếu cần) 26 26 Bước 3: Sau tổ chức đăng ký niêm yết hoàn tất thủ tục hồ sơ theo quy định, SGDCK cấp Quyết định chấp thuận đăng ký niêm yết công bố thông tin phương tiện công bố thông tin SGDCK Trường hợp hồ sơ không hợp lệ, SGDCK gửi công văn từ chối nêu rõ lý Thành phần hồ sơ quy đinh điều Thông tư số 202/2015/TT-BTC 4.2.Điều kiện niêm yết 4.2.1.Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh(ĐIỀU 53 NĐ58-2012/NĐ-CP) a) Điều kiện niêm yết cổ phiếu:  Là cơng ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 120 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn;  Có 02 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm gần tối thiểu 5% hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi; khơng có khoản nợ phải trả hạn 01 năm; khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế tốn báo cáo tài chính;  Cơng khai khoản nợ công ty thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng, cổ đơng lớn người có liên quan;  Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu cơng ty ba trăm (300) cổ đông cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ;  Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ;  Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định b) Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp: 27 27  Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 120 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán;  Hoạt động kinh doanh 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, khơng có khoản nợ phải trả q hạn 01 năm hoàn thành nghĩa vụ tài với Nhà nước;  Có trăm (100) người sở hữu trái phiếu đợt phát hành;  Các trái phiếu đợt phát hành có ngày đáo hạn;  Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định 4.2.2 Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (ĐIỀU 53 NĐ582012/NĐ-CP) a) Điều kiện niêm yết cổ phiếu  Là công ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 30 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn;  Có 01 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu 5%; khơng có khoản nợ phải trả q hạn 01 năm, khơng có lỗ lũy kế tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế toán báo cáo tài chính;  Tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đông cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ;  Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ;  Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định b) Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp:  Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán;  Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi;  Các trái phiếu đợt phát hành có ngày đáo hạn;  Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định Bảng so sánh niêm yết HNX HOSE 28 28 Tiêu HOSE HNX chuẩn Số lượng mã cổ 401 mã cổ phiếu 377 công ty niêm yết phiếu niêm yết Điều kiện -Vốn điều lệ sổ kế toán niêm yết cổ phiếu ≥120 tỷ VND tính theo giá trị ghi ≥30 tỷ VND tính theo giá trị ghi sổ kế tốn -Tình hình -ROE tối thiểu 5% -ROE tối thiểu 5% hoạt động -Hai năm liền trước có lãi -Năm liền trước có lãi ,khơng có kinh doanh ,khơng lỗ luỹ kế tính theo năm khoản nợ hạn >1 liên kết năm,khơng có lỗ lũy kế tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế toán báo cáo tài chính; -Cơ cấu sở -Tối thiểu 20% cổ phiếu có -Tối thiểu 15% Cổ phiếu có hữu quyền biểu cơng ty quyền biểu nhât 100 300 cổ đơng khơng phải cổ cổ đông cổ đông lớn đông lớn nắm giữ nắm giữ -Tỷ phiếu giữ lệ cổ Cổ đông thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, nắm Giám đốc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám đốc Kế tốn trưởng công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu 29 29 thời gian tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ Điêu -Vốn điều sách kế toán kiên niêm lệ yêt trai -Hoạt phiêu động ≥120 tỷ đồng theo giá trị sổ ≥10 tỷ đồng theo giá trị sổ sách kế tốn tài -Hai năm liền trước có lãi ,khơng có khoản nợ q hạn -Hoạt động kinh doanh năm liền trước phải có lãi năm,hồn thành nghĩa vụ tài với Nhà nước -Ít 100 người sở hữu trái -Hồ sơ -Không quy định số người sở hữu phiếu đợt phát -Co hồ sơ đăng kí niêm yết trái phiếu hợp lệ 5.Tình hình hoạt động hai Sở GDCK năm gần 5.1 Sở Giao dịch chứng khoán HN a)Năm 2013 Trong bối cảnh kinh tế giới nước năm 2013 nhiều khó khăn, TTCK Việt Nam xem điểm sáng 10 thị trường có mức độ phục hồi mạnh giới Sở GDCK Hà Nội có năm thành cơng với thị trường cổ phiếu phát triển sâu chất, thị trường trái phiếu Chính phủ phát triển vững với bước đột phá thị trường UPCoM tiềm trì ổn định củng cố, tạo đà cho bùng nổ thời gian tới Thị trường cổ phiếu phát triển đột phá công nghệ việc thức vận hành hệ thống giao dịch phiên (core i5) có lực xử lý tăng gấp 15-20 lần so với phiên trước Đồng thời, với việc áp dụng số HNX với sổ quy mô số ngành góp phần ngày hồn thiện hoạt động thị trường chứng khoán Diễn biến thị trường: Biến động HNX-Index KLGD năm 2013 KLGD 30 HNX 30 - Index 30 Nguồn: Báo cáo thường niên HNX 2013 Trong năm 2013, Sở GDCK Hà Nội có thêm 11 cổ phiếu niêm yết Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhìn chung bị ảnh hưởng khó khăn kinh tế nước giới Tuy nhiên, chủ trương, sách ổn định phát triển kinh tế nước việc Quốc hội thông qua giảm thuế thu nhập doanh nghiệp gói kích cầu 30.000 tỷ đồng cho bất động sản, việc thành lập công ty quản lý tài sản (VAMC), lãi suất huy động giảm mạnh, thông tin vể việc nới giới hạn sở hữu cổ phiếu NĐTNN, giúp TTCK có chuyển biến tích cực giao dịch thị trường cổ phiếu niêm yết HNX phục hồi mạnh mẽ giai đoạn cuối năm Với tổng số 250 phiên giao dịch, có 133 phiên tăng điểm, 116 phiên giảm điểm phiên không biến động, HNX Index đạt 67,84 điểm thời điểm chốt phiên giao dịch 31/12/2013, tăng 10,75 điểm, tương đương mức tăng 18,83% so với thời điểm cuối năm 2013 10 cổ phiếu tăng giá mạnh thị trường giao dịch cổ phiếu niêm yết 2013: API, SCL, PMS, MNC, SMT, SHN, VHL, AMV, HLY, TKU cổ phiếu có KLGD lớn thị trường cổ phiếu niêm yết 2013: SHB, PVX, SCR, KLS, VCG Biểu đổ khối lượng niêm yết GTGD cổ phiếu niêm yết Khối lượng niêm yết GTGD 31 31 b)Năm 2014 Năm 2014, chịu ảnh hưởng mạnh biến động trị kinh tế giới Việt Nam giữ đà tăng trưởng vững Tín hiệu phục hồi kinh tế vĩ mơ góp phần giúp thị trường chứng khoán khởi sắc HNX Index tăng 24,17%, khoản thị trường cổ phiếu niêm yết tăng 146,04% so với năm 2013 Các doanh nghiệp niêm yết HNX huy động 4.818 tỷ đồng vốn qua hình thức phát hành bổ sung cổ phiếu, tăng 14,62% so với năm 2013 Năm 2014 năm đánh dấu đời quỹ ETF, năm chuẩn bị quan trọng cho đời thị trường chứng khoán phái sinh 32 32 Tổng giá trị niêm yết tăng 169,5% Giá trị giao dịch bình quân phiên tăng 146% Trong năm 2014, số HNX 30 có 247 phiên giao dịch với 143 phiên tăng điểm 104 phiên giảm điểm, tăng tổng cộng 33,68 điểm (+26,49%) so với thời điểm đóng cửa phiên giao dịch cuối năm 2013 Tại thời điểm kết thúc phiên giao dịch ngày 31/12/2014, giá trị vốn hóa nhóm cổ phiếu HNX 30 chiếm 51,92% giá trị vốn hóa tồn thị trường Năm 2014, số lượng cổ phiếu niêm yết HNX biến động mạnh, có 13 CP đưa vào giao dịch, đồng thời có tới 25 CP thực hủy niêm yết, bao gồm hủy niêm yết tự nguyện hủy niêm yết bắt buộc Năm 2014 chứng kiến quỹ ETF niêm yết HNX ngày cuối năm với mã chứng quỹ E1SSHN30, khối lượng niêm yết 10.100.000 chứng quỹ Top cổ phiếu tăng giá mạnh năm 2014: ITQ, L14, CCM, PPE, TKC cổ phiếu có KLGD lớn thị trường cổ phiếu niêm yết năm 2014: PVX, SHB, KLF, SCR, KLS Giao dịch nhà đầu tư nước ngồi đóng góp phần đáng kể vào hoạt động thị trường Trong năm, nhà đầu tư nước thực chuyển nhượng tổng cộng 671,07 triệu cổ phiếu, tương ứng GTGD đạt 12.235 tỷ đồng (giảm 1,48% KLGD tăng 73,15% GTGD so với năm trước), đó, nhà đầu tư nước ngồi mua rịng 381,26 triệu cổ phiếu cổ phiếu nhà đầu tư nước mua nhiều năm 2014: PVS, SHB, VCG, VND, KLS c)Năm 2015 Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đà hồi phục, thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung, thị trường giao dịch cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội (HNX) nói riêng đánh giá tương đối ổn định điểm sáng thu hút dòng vốn đầu tư gián tiếp từ nhà đầu tư vào kinh tế Biến động tình hình niêm yết: Năm 2015, số lượng cổ phiếu niêm yết HNX biến động mạnh, có tới 30 CP đưa vào giao, đồng thời có 18 CP thực hủy niêm yết, bao gồm hủy niêm yết tự nguyện hủy niêm yết bắt buộc Tổng số CP niêm yết HNX thời điểm 31/12/2015 377 mã cổ phiếu với tổng khối lượng niêm yết đạt xấp xỉ 10.597 triệu CP, tương ứng với tổng giá trị niêm yết đạt 105.970 tỷ đồng theo mệnh giá, tăng 13,54% so với thời điểm năm 2014 Diễn biến thị trường: Năm 2015 thị trường chứng khốn khơng có nhiều biến động so với năm 2014, biên độ dao động khoảng hẹp, xu tăng giảm đan xen cân Với 248 phiên giao dịch, có 123 33 33 phiên tăng điểm, 125 phiên giảm điểm, HNX-Index giảm tổng cộng 3,02 điểm (-3,64%) so với thời điểm cuối năm 2014, dừng mức 79,96 điểm thời điểm kết thúc phiên giao dịch ngày 31/12/2015 HNX-Index thấp phiên giao dịch ngày 24/08/2015 với số mức 73,09 điểm phiên giao dịch đạt mức điểm cao năm 2015 phiên ngày 06/07/2015, đạt 89,47 điểm Quy mô giao dịch thị trường năm 2015 sụt giảm tương đối mạnh so với năm 2014 Top cổ phiếu giao dịch mạnh năm: KLF, SHB, SCR, FIT, PVX Tại thời điểm ngày 31/12/2015, mức vốn hóa tồn thị trường đạt 151.607 tỷ đồng (+11,46% so với năm 2014) 10 CP có giá trị vốn hóa lớn thị trường gồm ACB, SQC, PVS, PHP, SHB, PVI, VCG, NTP, VCS PLC Giao dịch nhóm 10 CP giao dịch tích cực, tổng KLGD năm nhóm đạt 1.754 triệu CP, GTGD tương ứng đạt 25.011 tỷ đồng (chiếm 15,19 KLGD 18,52% GTGD toàn thị trường) Số lượng cổ phiếu giảm giá chiếm ưu Nhà đầu tư nước ngồi giữ xu mua rịng 5.2 HOSE a) Năm 2013 Năm 2013, sở GDCK TP.HCM tăng tốc thực dự án sở hạ tầng, đảm bảo cho giao dịch diễn nhanh chóng, an tồn Nhiều sản phẩm nghiên cứu triển khai năm Năm 2013 năm đánh dấu hội nhập quốc tế sâu rộng sở GDCK TP.HCM thông qua việc trở thành thành viên thức Liên đồn sở Giao dịch giới (WFE) vào tháng 10/2013 tổ chức thành công Hội nghị Đầu tư ASEAN (Invest ASEAN) họp ủy ban công tác Hiệp hội sở Giao dịch Chứng khoán Châu Á Châu Đại Dương (AOSEF) Tính đến 31/12/2013 có 301 cổ phiếu, chứng quỹ, 38 trái phiếu niêm yết giao dịch sở GDCK tp.HCM với tổng giá trị niêm yết đạt 276.913 tỷ đồng, tăng 7% so với 2012 Hoạt động niêm yết năm 2013 tiếp tục sụt giảm so với năm trước Hoạt động niêm yết bổ sung năm có tăng trưởng so với năm 2012 Năm 2013 sở GDCK TP.HCM tiếp tục tăng cường giám sát chặt chẽ hoạt động công bố thông tin tổ chức niêm yết Trong niêm yết bổ sung: Các doanh nghiệp chủ yếu phát hành cổ phiếu thưởng trả cổ tức cho cổ đơng Trong tình hình khó khăn nguồn vốn kinh doanh nên công ty ưu tiên tiền mặt cho hoạt động sản xuất, đầu tư nhiều doanh nghiệp lựa 34 34 chọn hình thức trả cổ tức cổ phiếu Các doanh nghiệp phát hành thành công huy động lượng vốn lớn năm doanh nghiệp lớn, hoạt động kinh doanh ổn định b)Năm 2014 Năm 2014, tình hình kinh tế vĩ mơ ngồi nước có nhiều diễn biến phức tạp, ảnh hưởng lớn đến mức tăng trưởng thị trường chứng khốn Quy mơ thị trường tăng 17% so với năm 2013 với giá trị vốn hóa HOSE đạt 985.258 tỷ đổng, tương ứng 88% giá trị vốn hóa tồn thị trường chứng khốn Việt Nam Tính bình qn, ngày có gần 124 triệu chứng khoán giao dịch, tương đương 2.172 tỷ đổng, tăng gần 90% khối lượng 104% giá trị so với bình qn năm 2013 Tính đến 31/12/2014, VNIndex đóng cửa mức 545,63 điểm, tăng 8,12% so với cuối năm 2013 Mặc dù số tăng thấp so với mức tăng năm 2013 phản ánh tình hình kinh tế vĩ mơ ngồi nước, đặc biệt bất ổn biển Đông biến động giá dầu giới HOSE năm 2014 đạt số kết đáng khích lệ: số VNIndex lẩn đẩu tiên lập đỉnh sau 06 năm kể từ khủng hoảng tài tồn cẩu vào năm 2008; khoản thị trường tăng mạnh, gần gấp đơi năm 2013, tình hình hủy niêm yết cải thiện, giảm 50% so với năm trước tình hình đăng ký niêm yết đấu giá bán cổ phẩn bắt đẩu sôi động trở lại với số lượng công ty tham gia niêm yết đấu giá nhiều Năm 2014, HOSE đạt bước tiến lớn việc đại hóa sở hạ tầng, với việc đưa vào vận hành tòa nhà Exchange Tower, mở rộng không gian làm việc cho Sở, chuẩn bị hạ tầng kỹ thuật cho việc lắp đặt Data center tiếp nhận hệ thống công nghệ thông tin Hàn Quốc Trung tâm Dữ liệu dự phịng xây dựng Cơng viên phẩn mềm Quang Trung bước vào giai đoạn hoàn thiện cuối để đưa vào sử dụng Công tác đa dạng sản phẩm dịch vụ phục vụ nhu cẩu thị trường HOSE tích cực triển khai mang đến thành công cho sản phẩm chứng quỹ ETF đẩu tiên niêm yết giao 35 35 dịch HOSE vào tháng 10/2014 Bộ số HOSE-lndex với đẩy đủ số VN30, VNMidcap, VNSmallcap, VN100, VNAIIshare đại diện cho phân khúc vốn hóa khác thị trường tính tốn giới thiệu thị trường vào đẩu năm tạo sở cho nhà đẩu tư tham khảo với góc nhìn đa dạng Hoạt động niêm yết năm 2014 có tăng trưởng mạnh mẽ so với năm 2013, số lượng hồ sơ đăng ký niêm yết tăng mạnh khoảng 125% so với năm trước Hoạt động phát hành thêm huy động vốn doanh nghiệp niêm yết năm 2014 diễn sôi nổi, nhiều đợt phát hành mức vốn huy động đạt 1.000 tỷ đồng c)Năm 2015 Năm 2015, kinh tế giới có nhiều biến động, đặc biệt sụt giảm gần thị trường chứng khoán Trung Quốc việc phá giá nhân dân tệ kéo theo hiệu ứng rút vốn sụt giảm mạnh số chứng khoán nhiều thị trường chứng khoán trọng điềm Trong bối cảnh đó, kinh tế Việt Nam tiếp tục tăng trưởng, môi trường đẩu tư cải thiện với nhiều văn luật, quy định sửa đổivà ban hành cùngvới đột phá trongquan hệ kinh tế đặc biệt kết đàm phán Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP) giúp thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2015 trì phát triền tương đối ổn định, hấp dẫn dòng vốn đẩu tư gián tiếp nước trở thành điềm sáng bậttrong khu vực Trong năm 2015, HOSE tiễp tục tăng cường phát triển sản phẩm đẩu tư phòng ngừa rủi ro thị trường Bộ số HOSE hoàn thiện với mắt số Tổng thu nhập TRI vào tháng 7/2015 dự kiến số ngành theo chuẩn phân ngành quốc tễ GICS® triển khai vào Quý I năm 2016 Bên cạnh đó, HOSE tích cực phối hợp với ủy ban chứng khốn Nhà nước việc hồn thiện Dự thảo thông tư hướng dần chào bán giao dịch chứng quyền có bảo đảm, dự kiến ban hành vào đẩu năm 2016, tạo tiền đề cho công tác triển khai sản phẩm năm sau Phát triển gia tăng quy mô thị trường nâng cao chất lượng hàng hóa hoạt động mang tính xun suốt ln HOSE trọng q trình phát triển Trong năm 2015, để tạo tảng cho phát triển bền vững doanh nghiệp, tăng cường tính minh bạch thông tin nhằm hướng đễn mục tiêu nâng hạng Thị trường chứng khoán Việt Nam, HOSE đẩy mạnh quản lý, tuyên truyền vấn đề quản trị công ty, công bố thông tin, quản trị rủi ro doanh nghiệp Các nổ lực HOSE cơng tác nâng cao chất lượng hàng hóa có tác động lan tỏa với kễt bước đẩu công ty niêm yễt HOSE giải thưởng ASEAN Corporate 36 36 Governance Scorecard năm tình hình vi phạm quy định cơng bố thơng tin giảm đáng kể Bên cạnh đó, việc tiễp tục đẩy mạnh hiệu suất hoạt động tòa nhà Exchange Tower, hồn thiện Trung tâm Dữ liệu dự phịng đẩy mạnh triển khai dự án công nghệ thông tin tạo lập hệ thống giao dịch đại cho toàn thị trường hoạt động HOSE trọngtrong năm vừa qua 37 37 Biểu đồ giá trị niêm yết giá trị vốn hóa thị trường qua năm: 38 38 39 39 ... SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI VÀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HCM 1.Giới thiệu khái quát 1.1 .Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Tên giao dịch. .. kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh …28 4.2.2Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ………………………… 29 5.Tình hình hoạt động hai Sở GDCK năm... ………………………………………………………………………………………… 11 II SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI VÀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HCM 1.Giới thiệu khái quát……………………………………………………………………………… 13 1.1 .Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ……………………………………………………………………