Trong nền kinh tế thị trường hiện nay thì nhu cầu vốn đối với các doanh nghiệp càng trở nên quan trọng và bức xúc hơn

Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty xây dựng Phú Hưng Trong kinh tế thị trường nhu cầu vốn doanh nghiệp trở nên quan trọng xúc Một mặt doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với biến động thị trường với cạnh tranh doanh nghiệp nước bạn hàng nước nên đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng cho hợp lý nhằm mang lại hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh tăng thêm sức cạnh tranh Mặt khác để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải tìm cách để tăng cường nguồn vốn Do cạnh tranh thị trường vốn trở nên gay gắt liệt Để giải vấn đề đặt qua thời gian tìm hiểu thực tế chi nhánh xăng dầu Hải Dương em lựa chọn đề tài “ Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh chi nhánh xăng dầu Hải Dương” Với hy vọng góp phần nhỏ bé nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn chi nhánh thời gian tới Đề tài em gồm phần Phần I: Cơ sở lý luận hiệu sử dụng vốn Phần II: Phân tích thực trạng sử dụng vốn chi nhánh xăng dầu Hải Dương Phần III: Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn chi nhánh xăng dầu Hải Dương Trong thời gian thực tập em nhận hướng dẫn tận tình, chu đáo tập thể cán công nhân viên chi nhánh xăng dầu Hải Dương hướng dẫn ThS: Nguyễn Thị Ngọc Mỹ giúp đỡ em hoàn thành tốt khoá luận Do trình độ thân nhiều hạn chế thời gian nghiên cứu có hạn nên trình tìm hiểu, phân tích đánh giá mặt quản lý vốn chi nhánh tránh khỏi sai sót định Kính mong đóng góp giúp đỡ thầy, cô khoa trường Đại học dân lập Hải Phòng để em hoàn thành tốt nhiệm vụ đề Em xin chân thành cảm ơn! SV: Trịnh Thị Hải Oanh Lớp QT 902N PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 1.1 Khái niệm, phân loại vai trò vốn kinh doanh 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải có nguồn tài đủ mạnh, ba yếu tố quan trọng giúp cho doanh nghiệp trì hoạt động Có nhiều quan điểm vốn như: Vốn khối lượng tiền tệ ném vào lưu thông nhằm mục đích kiếm lời, tiền sử dụng muôn hình muôn vẻ Nhưng suy cho để mua sắm tư liệu sản xuất trả công cho người lao động, nhằm hoàn thành công việc sản xuất kinh doanh hay dịch vụ với mục đích thu số tiền lớn ban đầu Do vốn mang lại giá trị thặng dư cho doanh nghiệp Quan điểm rõ mục tiêu quản lý sử dụng vốn, lại mang tính trừu tượng, hạn chế ý nghĩa hạch toán phân tích quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp Theo nghĩa hẹp thì: Vốn tiềm lực tài cá nhân, doanh nghiệp quốc gia Theo nghĩa rộng thì: Vốn bao gồm toàn yếu tố kinh tế bố trí để sản xuất hàng hoá, dịch vụ tài sản hữu hình, tài sản vô hình, kiến thức kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp tích luỹ, khéo léo trình độ quản lý tác nghiệp cán điều hành đội ngũ cán công nhân viên doanh nghiệp, uy tín doanh nghiệp Quan điểm có ý nghĩa quan trọng việc khai thác đầy đủ hiệu vốn kinh tế thị trường Tuy nhiên, việc xác định vốn theo quan điểm khó khăn phức tạp nước ta có trình độ quản lý kinh tế chưa cao Theo quan điểm Mác thì: Vốn vật, tư liệu sản xuất, phạm trù vĩnh viễn Tư giá trị mang lại giá trị thặng dư cách bóc lột lao động làm thuê Để tiến hành sản xuất, nhà tư ứng tiền mua tư liệu sản xuất sức lao động, nghĩa tạo yếu tố trình sản xuất Các yếu tố có vai trò khác việc tạo giá trị thặng dư Mác chia tư thành tư bất biến tư khả biến Tư bất biến phận tư tồn hình thức tư liệu sản xuất (máy móc, thiết bị, nhà xưởng ) mà giá trị chuyển nguyên vẹn vào sản phẩm Còn tư khả biến phận tư tồn hình thức lao động, trình sản xuất thay đổi số lượng, tăng lên sức lao động hàng hoá tăng Theo David begg, Stenley Ficher Kinh tế học thì: Vốn vật giá trị hàng hoá sản xuất sử dụng để tạo hàng hoá dịch vụ khác, có vốn tài Bản thân vốn hàng hoá tiếp tục sử dụng vào sản xuất kinh doanh Quan điểm cho thấy nguồn gốc hình thành vốn trạng thái biểu vốn hạn chế chưa cho thấy mục đích việc sử dụng vốn Một số nhà kinh tế học khác lại cho rằng: Vốn có nghĩa phần lượng sản phẩm tạm thời phải hi sinh cho tiêu dùng nhà đầu tư, để đẩy mạnh sản xuất tiêu dùng tương lai Quan điểm chủ yếu phản ánh động đầu tư nhiều nguồn vốn biểu nguồn vốn Do quan điểm không đáp ứng nhu cầu nâng cao hiệu sử dụng vốn phân tích vốn Có thể thấy quan điểm khác mặt thể vai trò tác dụng điều kiện lịch sử cụ thể với yêu cầu, mục đích nghiên cứu cụ thể Mặt khác chế thị trường đứng phương diện hạch toán quản lý quan điểm chưa đáp ứng đầy đủ yêu cầu quản lý hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trên sở phân tích quan điểm vốn khái niệm cần thể vấn đề sau: - Nguồn vốn sâu xa vốn kinh doanh phận thu nhập quốc dân tái đầu tư để phân biệt với đất đai, vốn nhân lực - Trong trạng thái vốn kinh doanh tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tài sản vật chất (tài sản cố định tài sản dự trữ) tài sản tài (tiền mặt gửi ngân hàng, tín phiếu, chứng khoán ) sở đề biện pháp quản lý vốn kinh doanh doanh nghiệp cách có hiệu - Phải thể mục đích sử dụng vốn tìm kiếm lợi ích kinh tế, lợi ích xã hội mà vốn đem lại, vấn đề định hướng cho trình quản lý kinh tế nói chung quản lý vốn nói riêng Từ vấn đề nói trên, nói quan niệm vốn là: phần thu nhập quốc dân dạng tài sản vật chất tài cá nhân, doanh nghiệp bỏ để tiến hành sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tối đa hoá lợi ích 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh để quản lý sử dụng vốn cách có hiệu doanh nghiệp tiến hành phân loại vốn Tuỳ thuộc vào mục đích loại hình doanh nghiệp mà doanh nghiệp phân loại vốn theo tiêu thức khác 1.1.2.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành 1.1.2.1.1 Vốn chủ sở hữu Bao gồm vốn điều lệ (vốn pháp định) chủ sở hữu đầu tư, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận quỹ doanh nghiệp, vốn tài trợ Nhà nước * Vốn pháp định Vốn pháp định số vốn tối thiểu phải có để thành lập doanh nghiệp pháp luận quy định ngành nghề Đối với doanh nghiệp nhà nước nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp có nguồn gốc ngân sách nhà nước khoản chênh lệch tăng giá làm tăng giá trị tài sản tiền vốn doanh nghiệp, khoản phải nộp để lại doanh nghiệp * Vốn tự bổ sung Vốn tự bổ sung vốn chủ yếu doanh nghiệp lấy phần từ lợi nhuận để lại doanh nghiệp thực hình thức lấy phần từ quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài Ngoài doanh nghiệp nhà nước để lại toàn số khấu hao tài sản cố định để đầu tư thay thế, đổi tài sản cố định Đây nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn doanh nghiệp * Vốn chủ sở hữu khác Đây loại vốn mà số lượng có thay đổi lý đánh giá lại tài sản, chênh lệch giá ngoại tệ, ngân sách cấp kinh phí, đơn vị thành viên nộp kinh phí quản lý vốn chuyên dùng 1.1.2.1.2 Vốn huy động doanh nghiệp Ngoài hình thức vốn nhà nước cấp doanh nghiệp có loại vốn mà vai trò quan trọng, đặc biệt kinh tế thị trường vốn huy động Để đạt số vốn cần thiết cho dự án, công trình hay nhu cầu thiết yếu doanh nghiệp mà đòi hỏi thời gian ngắn mà doanh nghiệp không đủ số vốn lại doanh nghiệp đòi hỏi doanh nghiệp phải có liên doanh liên kết, phát hành trái phiếu hay huy động nguồn vốn khác hình thức vay nợ hay hình thức khác * Vốn vay Doanh nghiệp vay ngân hàng, tổ chức tín dụng, cá nhân hay đơn vị kinh tế độc lập nhằm tạo lập tăng thêm nguồn vốn Vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng quan trọng doanh nghiệp Nguồn vốn đáp ứng thời điểm khoản tín dụng ngắn hạn dài hạn tuỳ theo nhu cầu doanh nghiệp sở hợp đồng tín dụng ngân hàng doanh nghiệp Vốn vay thị trường chứng khoán Tại kinh tế có thị trường chứng khoán phát triển, vay vốn thị trường chứng khoán hình thức huy động vốn cho doanh nghiệp Thông qua hình thức doanh nghiệp phát hành trái phiếu hình thức quan trọng để sử dụng vào mục đích vay dài hạn đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phát hành trái phiếu giúp cho doanh nghiệp huy động số vốn nhàn rỗi xã hội để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh * Vốn liên doanh liên kết Doanh nghiệp liên kết, hợp tác với doanh nghiệp khác nhằm huy động mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Đây hình thức huy động vốn quan trọng hoạt động tham gia góp vốn liên doanh, liên kết gắn liền với việc chuyển giao công nghệ thiết bị bên tham gia nhằm đổi sản phẩm, tăng khả cạnh tranh sản phẩm làm cho uy tín doanh nghiệp thị trường chấp nhận Doanh nghiệp tiếp nhận máy móc thiết bị hợp đồng liên doanh chấp nhận việc góp vốn hình thức * Vốn tín dụng thương mại Tín dụng thương mại khoản mua chịu từ người cung cấp ứng trước khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng Tín dụng thương mại gắn với hàng hoá cụ thể, gắn với hệ thống toán cụ thể nên chịu tác động hệ thống toán, sách tín dụng khách hàng mà doanh nghiệp hưởng Đây phương thức tài trợ tiện lợi linh hoạt kinh doanh tạo khả mở rộng hội hợp tác làm ăn doanh nghiệp tương lai Tuy nhiên khoản tín dụng thương mại thường có thời hạn ngắn doanh nghiệp biết quản lý cách có hiệu góp phần lớn vào nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp * Vốn tín dụng thuê mua Trong hoạt động kinh doanh tín dụng thuê mua phương thức giúp cho doanh nghiệp thiếu vốn có tài sản cần thiết sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh Đây phương thức tài trợ thông qua hợp đồng thuê người cho thuê doanh nghiệp Người thuê sử dụng tài sản phải trả tiền thuê theo thời hạn mà hai bên thoả thuận, người cho thuê người sở hữu tài sản Tín dụng thuê mua có hai phương thức giao dịch chủ yếu thuê vận hành thuê tài - Thuê vận hành: phương thức thuê vận hành (thuê hoạt động) phương thức thuê ngắn hạn tài sản Hình thức có đặc trưng sau: + Thời hạn thuê ngắn so với toàn thời gian tồn hữu ích tài sản, điều kiện chấm dứt hợp đồng cần báo trước thời gian ngắn Người thuê việc trả tiền theo thoả thuận, người cho thuê phải đảm bảo chi phí vận hành tài sản phí bảo trì, bảo hiểm thuế tài sản với rủi ro vô hình tài sản + Hình thức hoàn toàn phù hợp hoạt động có tính chất thời vụ đem lại cho bên thuê lợi phản ánh loại tài sản vào sổ sách kế toán * Thuê tài Thuê tài phương thức tài trợ tín dụng thương mại trung hạn dài hạn theo hợp đồng Theo phương thức người cho thuê thường mua tài sản, thiết bị mà người cần thuê thương lượng từ trước điều kiện mua tài sản từ người cho thuê Thuê tài có hai đặc trưng sau: + Thời hạn thuê tài sản bên phải chiếm phần lớn hữu ích tài sản giá toàn khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp chi phí mua tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng + Ngoài khoản tiền thuê tài sản phải trả cho bên thuê loại chi phí bảo dưỡng vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản rủi ro khác tài sản bên thuê phải chịu tương tự tài sản công ty Trên cách phân loại vốn theo nguồn hình thành, tiền đề doanh nghiệp lựa chọn sử dụng hợp lý nguồn tài trợ tuỳ theo loại hình sở hữu, ngành nghề kinh doanh, quy mô trình độ quản lý, trình độ khoa học kỹ thuật chiến lược phát triển chiến lược đầu tư doanh nghiệp Bên cạnh việc quản lý vốn doanh nghiệp trọng tâm cần đề cập đến hoạt động luân chuyển vốn, ảnh hưởng qua lại hình thức khác tài sản hiệu vòng quay vốn Vốn cần nhìn nhận xem xét trạng thái động với quan điểm hiệu + Loại 4: Thiết bị dụng cụ quản lý + Loại 5: Vườn lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm + Loại 6: Các loại tài sản cố định khác - Tài sản cố định vô hình hay tài sản cố định hình thái vật chất nhiều doanh nghiệp có giá trị lớn lợi không mạnh + Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, an ninh quốc phòng + Tài sản cố định mà doanh nghiệp bảo quản cất giữ hộ nhà nước Việc phân loại tài sản cố định theo cách giúp cho doanh nghiệp biết vị trí tầm quan trọng tài sản cố định dùng vào mục đích sản xuất kinh doanh có phương hướng đầu tư vào tài sản cố định hợp lý Căn vào tình hình sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp chia thành loại sau: + Tài sản cố định sử dụng + Tài sản cố định chưa sử dụng + Tài sản cố định không cần dùng chờ lý Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp có cách tổng quát tình hình sử dụng tài sản cố định, mức độ huy động chúng vào hoạt động sản xuất kinh doanh xác định đắn số tài sản cố định cần tính khấu hao để có biện pháp lý tài sản cố định hết thời gian thu hồi vốn Vốn cố định doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng sản xuất kinh doanh Việc đầu tư hướng tài sản cố định mang lại hiệu suất cao sản xuất kinh doanh giúp cho doanh nghiệp cạnh tranh tốt đứng vững chế trị trường 1.1.2.2.2 Vốn lƣu động Vốn lưu động bao gồm số vốn ứng trước đối tượng lao động tiền lương Trong trình vận động thực tế vốn lưu động phản ánh theo hình thái tồn hình thức tài sản lưu động Tài sản lưu động gồm: nguyên vật liệu dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hoá Như vốn lưu động biểu mặt vật đối tượng lao động tiền lương Trong bảng cân đối kế toán vốn lưu động biểu bên nguồn vốn tài sản lưu động thể bên tài sản Vốn lưu động chuyển toàn giá trị vào sản phẩm chu kỳ sản xuất Phân loại: - Căn vào vai trò vốn lưu động sản xuất kinh doanh + Vốn lưu động khâu dự trữ bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ, vật liệu bao bì đóng gói + Vốn lưu động khâu sản xuất gồm giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm, khoản chi phí chờ két chuyển + Vốn lưu động khâu lưu thông gồm khoản giá trị thành phẩm, hàng hoá mua ngoài, hàng hoá sản xuất nhờ ngân hàng thu hộ vốn tiền tệ, khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn) khoản chấp, ký quỹ ký cược ngắn hạn, khoản vốn toán - Căn theo hình thái biểu + Vốn vật tư hàng hoá: khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm + Vốn tiền gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Việc quản lý vốn lưu động doanh nghiệp cần phải đảm bảo đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh, tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn để sử dụng có hiệu 1.1.2.3 Phân loại vốn theo thời gian huy động * Nguồn vốn thường xuyên Là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường xuyên bao gồm vốn chủ sở hữu nguồn vốn vay (trừ nợ dài hạn), trung hạn (trừ vay nợ hạn) * Vốn tạm thời Là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh khoảng thời gian ngắn Nguồn vốn tạm thời bao gồm khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, khoản chiếm dụng bất hợp pháp người bán, người mua, người lao động Việc nghiên cứu phương pháp phân loại vốn cho thấy phương pháp có ưu điểm nhược điểm khác Từ doanh nghiệp cần có giải pháp huy động sử dụng vốn phù hợp có hiệu 1.1.3 Vai trò vốn doanh nghiệp Vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền giá trị toàn tài sản đầu tư vào sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu kiếm lời Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh dù quy mô cần lượng vốn định, tiền đề cho đời phát triển doanh nghiệp Do góc độ khác vai trò vốn thể khác - Về mặt pháp lý Khi muốn thành lập doanh nghiệp điều kiện doanh nghiệp cần lượng vốn định, lượng vốn tối thiểu phải lượng vốn pháp định (khoản vốn nhà nước quy định cho loại hình doanh nghiệp) Khi địa vị pháp lý doanh nghiệp tạo lập Đối với doanh nghiệp nhà nước nhà nước đầu tư vốn nên thuộc quyền sở hữu nhà nước Là chủ thể kinh doanh doanh nghiệp nhà nước quyền sở hữu tài sản mà người quản lý kinh doanh sở sơ hữu nhà nước Do nhà nước giao vốn nên doanh nghiệp nhà nước phải chịu trách nhiệm trước nhà nước việc bảo toàn phát triển vốn mà nhà nước giao cho để trì khả kinh doanh doanh nghiệp Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn doanh nghiệp không đạt điều kiện mà pháp luật quy định doanh nghiệp tuyên bố phá sản, giải thể, sát nhập Như vốn xem sở quan trọng để đảm bảo tồn tư cách pháp nhân doanh nghiệp trước pháp luật - Về mặt kinh tế Trong hoạt động sản xuất kinh doanh vốn yếu tố định tồn phát triển doanh nghiệp Vốn đảm bảo khả mua sắm máy móc thiết bị, dây chuyền công nghệ phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Vốn yếu tố quan trọng định lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xác lập vị doanh nghiệp thương trường Điều thể rõ chế thị trường với cạnh tranh ngày gay gắt doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến máy móc thiết bị, đầu tư đại hoá công nghệ sản xuất Để từ doanh nghiệp có sản phẩm dịch vụ phong phú đa dạng, chất lượng tốt, giá thành hạ Như doanh nghiệp phục vụ khách hàng cách tốt Tất điều doanh nghiệp muốn đạt phải có lượng vốn đủ lớn Vốn yếu tố định đến việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để tiến hành tái sản xuất mở rộng sau chu kỳ kinh doanh vốn doanh nghiệp phải sinh lời tức hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải có lãi đảm bảo đồng vốn kinh doanh bảo toàn Chỉ tiêu cho biết đồng nguyên giá bình quan TSCĐ đem lại đồng lợi nhuận Chỉ tiêu lớn chứng tỏ việc sử dụng tài sản cố định có hiệu Ngoài để đánh giá trực tiếp hiệu sử dụng vốn cố định, doanh nghiệp sử dụng hai tiêu sau: Doanh thu Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Vốn cố định bình quân Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định tạo đồng doanh thu Lợi nhuận Hiệu sử dụng vốn cố định = Vốn cố định bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định bình quân kỳ tạo đồng lợi nhuận Nó phản ánh khả sinh lời vốn cố định, tiêu lớn tốt 1.3.4.1 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Nhóm tiêu đánh giá cách tổng quát hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Gồm tiêu sau: * Hệ số doanh lợi doanh thu thuần: Hệ số phản ánh đồng vốn doanh thu đem lại đồng lợi nhuận Trị số tiêu lớn tốt chứng tỏ khả sinh lời vốn cao Lợi nhuận trước thuế Hệ số doanh lợi doanh thu = Doanh thu * Suất hao phí vốn: suất hao phí vốn tiêu phản ánh để có đồng lợi nhuận doanh nghiệp phải đầu tư đồng vốn Chỉ tiêu nhỏ chứng tỏ khả sinh lời cao hiệu kinh doanh lớn Tổng nguồn vốn Suất hao phí vốn = Lợi nhuận trước thuế * Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (ROA): Chỉ tiêu cho biết đồng vốn kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận Chỉ tiêu lớn so với kỳ trước hay so với doanh nghiệp khác chứng tỏ khả sinh lời doanh nghiệp cao, hiệu kinh doanh lớn ngược lại Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (ROA) = Tổng nguồn vốn * Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu cho thấy đồng vốn chủ sở hữu kỳ tạo đồng lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) = Vốn chủ sở hữu * Vòng quay tổng vốn: Đây tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp kỳ Nó cho biết kỳ vốn kinh doanh quay vòng, số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh nhanh Doanh thu Số vòng quay vốn kinh doanh = VKD sử dụng bình quân kỳ VKD bình quân = Tổng giá trị VKD đầu kỳ cuối kỳ 1.3.4.2 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động * Sức sinh lời vốn lưu động: cho biết bình quân đồng vốn lưu động tạo đồng lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế Sức sinh lời vốn lưu động = Vốn lưu động sử dụng bình quân kỳ Tổng giá trị VLĐ đầu kỳ cuối kỳ * Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động: hệ số nhỏ phản ánh hiệu sử dụng VLĐ cao, số vốn tiết kiệm nhiều Chỉ tiêu cho biết để có đồng doanh thu cần đồng vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm VLĐ sử dụng bình quân kỳ = VLĐ Doanh thu * Tốc độ chu chuyển vốn lưu động: Chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp kỳ nhanh hay chậm Nó cho biết số vốn lưu động quay vòng kỳ kinh doanh, số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu sử dụng vốn tăng ngược lại VLĐ bình quân Số vòng quay VLĐ = = Doanh thu VLĐ sử dụng bình quân kỳ * Chỉ tiêu thời gian vòng luân chuyển: Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết vốn lưu động quay vòng, thời gian luân chuyển nhỏ tốc độ luân chuyển lớn Số ngày kỳ Thời gian vòng = Số vòng quay VLĐ kỳ quay VLĐ 1.3.4.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định * Suất hao phí tài sản cố định: tiêu cho thấy để có đơn vị doanh thu thuần, doanh nghiệp cần phải có đơn vị nguyên giá bình quân TSCĐ Suất hao phí lớn hiệu sử dụng TSCĐ thấp Chính tiêu nhỏ tốt NG bình quân TSCĐ Suất hao phí TSCĐ = Doanh thu Nguyên giá TSCĐ bình quân = Tổng nguyên giá TSCĐ đầu kỳ + cuối kỳ * Hàm lượng vốn cố định: Chỉ tiêu cho biết để tạo đơn vị doanh thu cần sử dụng đơn vị vốn Chỉ tiêu nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định cao VCĐ bình quân Hàm lượng VCĐ = Doanh thu Trong Tổng giá trị VCĐ đầu kỳ cuối kỳ VCĐ bình quân = * Hiệu suất sử dụng VCĐ: Chỉ tiêu cho biết đồng vốn cố định tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Hiệu suất cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn cố định có hiệu Doanh thu Hiệu suất sử dụng VCĐ = VCĐ bình quân * Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = Lợi nhuận trước thuế VCĐ bình quân 1.3.4.4 Nhóm tiêu đánh giá khả toán * Hệ số khả toán tổng quát: Là mối liên hệ tổng tài sản mà doanh nghiệp có với tổng số nợ phải trả Tổng tài sản Tổng nợ phải trả * Hệ số khả toán thời: Là mối liên hệ tổng tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Hệ số khả toán thời = Nợ ngắn hạn * Hệ số khả toán nhanh: Đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết mức độ hợp lý số dư tài khoản phải thu hiệu việc thu hồi nợ TSLĐ – Hàng tồn kho Hệ số khả toán nhanh = Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán tổng quát = 1.3.4.5 Nhóm hệ số cấu tài * Hệ số nợ: Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay Hệ số nợ cao chứng tỏ khả độc lập tài Nợ phải trả Hệ số khả nợ = Tổng nguồn vốn * Tỷ suất tài trợ: Tỷ suất tài trợ tiêu tài đo lường góp vốn chủ sở hữu tổng số vốn doanh nghiệp Tổng nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tài trợ = Tổng nguồn vốn 1.3.4.6 Nhóm số hoạt động * Số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng tồn kho bình quân luân chuyển kỳ Số vòng quay hàng tồn kho cao thời gian luân chuyển vòng ngắn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều khả giải phóng hàng tồn kho, tăng khả toán Giá vốn hàng bán Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Giá trị HTK đầu kỳ + cuối kỳ * Vòng quay khoản phải thu: Phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp nhanh hay chậm Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh Hàng tồn kho bình quân = Doanh thu Số dư bình quân khoản phải thu * Kỳ thu tiền trung bình: Phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu lớn kỳ thu tiền trung bình nhỏ ngược lại Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình = = 360 Vòng quay khoản phải thu 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn 1.4.1 Những nhân tố khách quan * Chính sách kinh tế Đảng Nhà nước Có thể nhận thấy vai trò Nhà nước việc điều tiết kinh tế sách vĩ mô, có phần tác động không nhỏ tới hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Cụ thể số sách Nhà nước vay vốn giải ngân vốn công trình dự án, sách bảo hộ khuyến khích đổi trang thiết bị máy móc, sách thuế, sách cho vay Bên cạnh số quy định Nhà nước phương hướng phát triển định hướng phát triển tương lai số ngành nghề hay vấn đề liên quan đến kế hoạch kinh tế * Thị trường cạnh tranh Các yếu tố thị trường tác động không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Thị trường nơi định cuối đến kết kinh doanh doanh nghiệp Sản phẩm doanh nghiệp thị trường chấp nhận sản phẩm doanh nghiệp tiêu thụ Từ doanh nghiệp thu doanh thu lợi nhuận Mặt khác thị trường luôn thay đổi doanh nghiệp phải thường xuyên đổi để thoả mãn nhu cầu thị trường Điều ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Cạnh tranh xu hướng tất yếu kinh tế thị trường doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành sản phẩm có doanh nghiệp thắng cạnh tranh, bảo vệ mở rộng thị trường doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực có môi trường cạnh tranh cao điện tử, viễn thông, tin học * Các nhân tố khác Đó nhân tố mà người ta thường gọi nhân tố bất khả kháng thiên tai, dịch hoạ có tác động trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Mức độ tổn hại lâu dài hay tức thời hoàn toàn biết trước mà dự phòng giảm nhẹ thiên tai 1.4.2 Những nhân tố chủ quan Ngoài nhân tố khách quan nói nhiều nhân tố chủ quan thân doanh nghiệp tạo nên ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Nhân tố gồm nhiều yếu tố tác động trực tiếp đến kết hoạt động kinh doanh ngắn hạn lâu dài Bởi việc xem xét, đánh giá định yếu tố quan trọng Các nhân tố là: * Chu kỳ sản xuất Đây yếu tố gắn trực tiếp tới hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Nếu chu kỳ sản xuất ngắn đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có khả tạo nhiều lợi nhuận, vòng quay đồng vốn tạo nhiều hội cho doanh nghiệp vấn đề đầu tư, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Ngược lại chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh kéo dài dẫn tới việc đồng vốn bị ứ đọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh * Kỹ thuật sản xuất Cái mà người tiêu dùng cảm nhận đơn vị kinh doanh sản phẩm hay công nghệ doanh nghiệp Không phải ngẫu nhiên mà họ quan tâm tới vấn đề phần mặt doanh nghiệp Nếu kỹ thuật sản xuất giản đơn, doanh nghiệp có điều kiện để sử dụng máy móc trang thiết bị lạc hậu nhiên điều khiến cho chất lượng công trình dự án tiềm điều khiến cho doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn kinh doanh Tuy nhiên lợi doanh nghiệp tiết kiệm vốn lại phải đối phó với đối thủ cạnh tranh yêu cầu khách hàng cao chất lượng công trình ngày phức tạp Do vậy, doanh nghiệp dễ dàng tăng khoản thu, lợi nhuận vốn cố định khó trì điều lâu dài Nếu kỹ thuật trang thiết bị máy móc đầu tư đổi doanh nghiệp cần phải có lượng vốn lớn Tuy nhiên điều tạo lợi cạnh tranh tương lai đòi hỏi phải có đội ngũ công nhân lành nghề, chất lượng công trình đảm bảo dẫn tới lợi nhuận vốn cố định tăng * Đặc điểm sản phẩm Sản phẩm doanh nghiệp nơi chứa đựng chi phí cho sản phẩm Có thể thấy sản phẩm công ty công trình xây dựng công trình hoàn thành nghiệm thu mang lại doanh thu cho công ty Nếu sản phẩm tư liệu tiêu dùng sản phẩm công nghiệp nhẹ bia, rượu, thuốc vòng đời thường ngắn, tiêu thụ nhanh qua mang lại nguồn vốn cho doanh nghiệp nhanh * Các yếu tố vốn doanh nghiệp - Cơ cấu vốn doanh nghiệp Cơ cấu vốn ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp có liên quan trực tiếp đến tính chi phí (khấu hao vốn cố định, tốc độ luân chuyển vốn lưu động) Các vấn đề quan trọng cấu vốn ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn như: Cơ cấu vốn cố định vốn lưu động tổng vốn kinh doanh doanh nghiệp, cấu vốn cố định đầu tư trực tiếp tham gia sản xuất máy móc, phương tiện vận tải vốn cố định không trực tiếp tham gia sản xuất kho tàng, văn phòng Cơ cấu công đoạn dây chuyền sản xuất Chỉ giải tốt vấn đề tạo cân đối nguồn vốn kinh doanh từ phát huy hết hiệu nguồn vốn Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nâng cao - Nhu cầu vốn Nhu cầu vốn doanh nghiệp thời điểm tổng tài sản mà doanh nghiệp cần phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp quan trọng, thiếu hụt gây gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng xấu đến kế hoạch tiêu thụ sản phẩm, ảnh hưởng xấu đến hợp đồng với khách hàng, làm uy tín doanh nghiệp Ngược lại xác định vốn cao vượt nhu cầu thực tế gây lãng phí vốn Tóm lại doanh nghiệp phải xác định xác nhu cầu vốn nâng cao hiệu kinh doanh - Nguồn tài trợ Khi doanh nghiệp có nhu cầu vốn doanh nghiệp phải tìm nguồn tài trợ Việc định nguồn tài trợ ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ nội Nguồn có ưu điểm tạo cho doanh nghiệp khả độc lập tài song điều gây cho doanh nghiệp khó khăn quyền kiểm soát doanh nghiệp bị pha loãng chi phí vốn lớn Sử dụng nguồn bên (chủ yếu vốn vay) phải trả chi phí vốn lãi suất vay nợ Ưu điểm chi phí vốn nhỏ chi phí lãi nợ vay tính vào chi phí hợp lệ để tính thuế thu nhập doanh nghiệp nên lãi suất sau thuế mà doanh nghiệp phải trả thấp Tuy nhiên khoản vay nhiều lãi vay tăng từ ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Đồng thời nguy phá sản doanh nghiệp tăng không toán khoản nợ Nói tóm lại doanh nghiệp phải xác định nguồn tài trợ hợp lý thời điểm khác để nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu kinh doanh doanh nghiệp * Trình độ công nghệ sản xuất Trình độ công nghệ sản xuất có ảnh hưởng lớn đến tiêu hiệu sử dụng vốn đặc biệt ngành có chu kỳ sản xuất kéo dài ngành xây dựng Các doanh nghiệp phải lựa chọn cho công nghệ phù hợp với điều kiện doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp chọn công nghệ đơn giản doanh nghiệp có điều kiện sử dụng máy móc thiết bị không yêu cầu cao trình độ, đồng thời thông thường công nghệ đơn giản thường đòi hỏi lượng công nhân lao động nhiều trường hợp thị trường lao động dồi chi phí trả tiền lương thấp chi phí đầu tư máy móc doanh nghiệp thu lợi nhuận cao Tuy nhiên hạn chế theo thời gian công nghệ doanh nghiệp ngày lạc hậu, suất lao động giảm đồng thời giảm sút chất lượng sản phẩm dẫn đến khả tiêu thụ sản phẩm công ty gặp khó khăn Doanh thu lợi nhuận công ty giảm sút ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Bên cạnh phát triển công nghệ đại máy móc thiết bị nhanh chóng lạc hậu đòi hỏi doanh nghiệp phải khấu hao nhanh tài sản cố định để đổi thiết bị Chu kỳ luân chuyển vốn cố định tăng ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn cố định Mặt khác khấu hao nhanh phí khấu hao cao điều ảnh hưởng đến giá thành sản phẩm làm giá sản phẩm tăng từ ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp * Trình độ tổ chức quản lý doanh nghiệp Có thể nói yếu tố định việc đảm bảo sử dụng vốn có hiệu doanh nghiệp Ta thấy điều mặt quản lý doanh nghiệp Trước hết tổ chức mặt nhân Nếu tổ chức tốt mặt nhân doanh nghiệp phát huy hết lực người lao động từ suất lao động tăng, chất lượng sản phẩm nâng cao Kết cuối nâng cao hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn Trình độ quản lý mặt tài quan trọng, quản lý tài phải làm tốt công tác xác định nhu cầu vốn phát sinh từ tìm nguồn tài trợ hợp lý Trong quản lý tài công tác quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn việc tổ chức quản lý vốn cố định vốn lưu động Đây công việc phức tạp đòi hỏi nhà quản lý phải thường xuyên theo dõi tính toán quản lý chặt chẽ vốn tất giai đoạn chu kỳ kinh doanh từ khâu yếu tố đầu vào, sản xuất đến khâu tiêu thụ Tổ chức tiêu thụ sản phẩm ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Tiêu thụ sản phẩm ảnh hưởng lớn sách thị trường, khách hàng dịch vụ sau bán hàng doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp tổ chức tốt khâu hiệu đem lại cao * Mối quan hệ với khách hàng Mối quan hệ thể hai phương diện quan hệ doanh nghiệp với khách hàng mối quan hệ doanh nghiệp với nhà cung ứng Điều quan trọng ảnh hưởng đến nhịp độ sản xuất, khả phân phối sản phẩm, lượng hàng tiêu thụ vấn đề trực tiếp tác động tới lợi nhuận doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có mối quan hệ tốt với khách hàng với nhà cung ứng đảm bảo tương lai lâu dài cho doanh nghiệp đầu vào đảm bảo đầy đủ sản phẩm đầu tiêu thụ hết Do doanh nghiệp phải có sách trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng nhà cung ứng Để thực điều doanh nghiệp phải có biện pháp chủ yếu như: đổi quy trình toán, áp dụng sách chiết khấu giảm giá, mở rộng mạng lưới bán hàng thu nguyên vật liệu Trên nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Tuỳ điều kiện cụ thể doanh nghiệp cần nghiên cứu, phân tích đánh giá đề biện pháp kịp thời đồng để không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.5 Nội dung, phƣơng pháp dùng phân tích 1.5.1 Nội dung phân tích hiệu sử dụng vốn 1.5.1.1 Phân tích hiệu sử dụng tổng vốn Đây phần phân tích mang tính chất tổng hợp khái quát Nội dung cần thiết cần phải xem xét vì: phương pháp phân tích thuận từ khái quát đến chi tiết Mặt khác kết sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp đạt kết việc sử dụng tổng hợp toàn vốn kinh doanh doanh nghiệp riêng phận vốn Để phân tích hiệu sử dụng tổng vốn kinh doanh doanh nghiệp cần phải giải vấn đề sau: - Thứ xem xét biến động tăng (giảm) tổng số vốn kinh doanh kỳ kinh doanh để thấy quy mô kinh doanh mở rộng hay bị thu hẹp lại Sự tăng trưởng doanh nghiệp thông tin quan trọng khẳng định vị doanh nghiệp thị trường Cần tính: Số vốn kinh doanh Số lượng vốn kinh Số lượng vốn kinh = tăng (giảm) tuyệt đối doanh kỳ phân tích doanh kỳ gốc Chỉ tiêu phản ánh qui mô tăng trưởng Số vốn kinh doanh tăng (giảm) tuyệt đối x 100% Tỷ lệ tăng (giảm) = Số vốn kinh doanh kỳ gốc vốn kinh doanh Chỉ tiêu phản ánh mức độ tăng trưởng vốn kinh doanh cao hay thấp so với kỳ gốc - Thứ hai phân tích biến động cấu vốn doanh nghiệp kỳ Trước hết cần thấy việc phân bổ vốn cách hợp lý nhân tố qun trọng để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Tuỳ theo ngành, loại hình tổ chức sản xuất mà đặt yêu cầu cấu vốn trình kinh doanh Việc bố trí cấu vốn hợp lý hiệu sử dụng vốn tối đa hoá nhiêu Bố trí cấu vốn bị lệch làm cho cân đối tài sản lưu động tài sản cố định, dẫn tới tình trạng thừa thiếu loại tài sản Có thể định nghĩa: cấu vốn quan hệ tỷ lệ loại tổng số vốn doanh nghiệp từ ta có: Tài sản cố định đầu tư dài hạn Tỷ trọng tài sản cố định = Tổng tài sản Hoặc = - tỷ trọng tài sản lưu động Tỷ trọng tài sản lưu động = Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Tổng tài sản Hoặc = - tỷ trọng tài sản cố định - Thứ ba, tiến hành phân tích số tiêu phản ánh hiệu sử dụng tổng vốn kinh doanh 1.5.1.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định Tài sản cố định tư liệu lao động chủ yếu doanh nghiệp, có giá trị lớn tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh Tài sản cố định doanh nghiệp bao gồm nhiều loại thiết bị sản xuất phận quan trọng định lực sản xuất doanh nghiệp Khi phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp cần xem xét vần đề sau: - Thứ nhất: mức độ trang bị kỹ thuật cho người lao động Đây tiêu xem xét tài sản cố định trang bị đủ hay thiếu - Thứ hai: xem xét biến động cấu tài sản cố định theo chức tài sản cố định trình sản xuất kinh doanh tài sản cố định chia làm hai loại: tài sản cố định dùng sản xuất tài sản cố định sản xuất Sử dụng tiêu nguyên giá để tính tỷ trọng phận tài sản cố định tổng số tài sản cố định (cơ cấu tài sản cố định) - Thứ ba: phân tích hệ số sử dụng công suất máy móc thiết bị Có thể dùng tiêu sau: Công suất thực tế Hệ số sử dụng công suất thiết kế = Công suất thiết kế Hệ số cao chứng tỏ việc sử dụng máy móc hiệu (tối đa tiêu 1) Cũng phải thấy vấn đề là: việc khắc phục tượng thiếu tài sản cố định dễ nhiều so với tượng thừa tài sản cố định 1.5.1.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động Trước hết cần phải thấy việc phân tích phức tạp lại quan trọng đặc điểm riêng tài sản lưu động chi phối trình phân tích Những đặc điểm là: Tài sản lưu động tiến hành chu chuyển không ngừng trình sản xuất kinh doanh qua chu kỳ sản xuất kinh doanh lại trải qua nhiều hình thái khác (tiền - hàng tồn kho - phải thu - tiền) Việc quản lý sử dụng tài sản lưu động có ý nghĩa to lớn việc đảm bảo cho trình sản xuất lưu thông thuận lợi Quy mô tài sản lưu động to hay nhỏ phụ thuộc vào nhiều nhân tố như: quy mô sản xuất, trình độ kỹ thuật, trình độ công nghệ tổ chức sản xuất, trình độ tổ chức cung ứng vật tư tiêu thụ sản phẩm Tài sản lưu động bao gồm nhiều loại tài sản khác tính chất, vị trí trình sản xuất như: tiền, loại hàng tồn kho, khoản phải thu, khoản đầu tư ngắn hạn + Đối với loại tiền: tiền dự trữ nhiều hay trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động toán hiệu sử dụng đồng tiền Do đó, để kiểm soát tính tỷ trọng tiền tổng tài sản lưu động nói chung Đối với loại hàng tồn: hàng tồn kho loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho hoạt động sản xuất tiến hành cách bình thường liên tục đáp ứng nhu cầu thị trường Mức độ tồn kho loại cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: loại hình kinh doanh, chế độ cung cấp đầu vào, mức độ tiêu thụ sản phẩm, thời vụ năm Để đảm bảo cho sản xuất tiến hành liên tục đồng thời đáp ứng đủ nhu cầu khách hàng, doanh nghiệp cần có mức độ tồn kho hợp lý Đó biện pháp làm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho Chỉ tiêu cao tốt + Đối với khoản phải thu: trình hoạt động việc phát sinh khoản phải thu (cả phải trả) điều tất yếu Khi khoản phải thu lớn chứng tỏ vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều, mà số vốn bị chiếm dụng khoản không sinh lời Do nhanh chóng giải phóng vốn bị ứ đọng khâu toán phận quan trọng công tác tài Chỉ tiêu kỳ thu tiền trung bình thông tin khả thu hồi vốn toán Chỉ tiêu xác định sau: Các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình = Doanh thu bình quân ngày Nếu loại trừ sách cung cấp tín dụng cho khách hàng với mục đích tăng doanh thu mở rộng thị trường, tạo lợi cạnh tranh thời gian tồn khoản nợ ngắn tốt Sau xem xét hiệu sử dụng phận tài sản lưu động cần tính tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động nói chung 1.5.2 Phƣơng pháp phân tích 1.5.2.1 Các tiêu sử dụng phân tích vốn sản xuất kinh doanh - Chỉ tiêu tuyệt đối: Là tiêu biểu quy mô khối lượng tượng kinh tế điều kiện thời gian địa điểm cụ thể Số tuyệt đối quan trọng để tiến hành phân tích dự đoán mức độ - Chỉ tiêu số tương đối: tiêu biểu mối quan hệ tỷ lệ hai tiêu kết việc so sánh hai tiêu loại khác điều kiện không gian thời gian, hai tiêu khác có liên quan với Số tương đối sẵn thực tế mà phải thông qua số tuyệt đối tính Song số tương đối lại có tác dụng lớn quản lý kinh tế nhìn vào tiêu số tuyệt đối người cán quản lý khó nhận tình hình - Chỉ tiêu số bình quân: Là loại tiêu biểu mức độ điển hình theo tiêu thức tổng thể bao gồm nhiều đơn vị loại Số bình quân có đặc điểm: + Chỉ tính tiêu thức số lượng tiêu thức thuộc tính tính số bình quân + Tiêu thức số lượng tiêu thức phản ánh độ lớn cụ thể đo đếm + Số bình quân có tính chất tổng hợp có tính khái quát cao 1.5.2.2 Các phƣơng pháp phân tích 1.5.2.2.1 Phƣơng pháp so sánh Để áp dụng phương pháp so sánh cần đảm bảo điều kiện so sánh tiêu tài (thống không gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính toán ) theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh lựa chọn gốc thời gian, kỳ phân tích gọi kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh đo giá trị tuyệt đối số bình quân Nội dung so sánh gồm: + So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp, đánh giá suy giảm hay giảm sút hoạt động sản xuất kinh doanh để có biện pháp khắc phục kỳ tới + So sánh số thực với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp + So sánh số liệu doanh nghiệp với số bình quân ngành, doanh nghiệp khác để đánh giá doanh nghiệp tốt hay xấu, hay không + So sánh chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang nhiều kỳ để thấy biến động số tương đối số tuyệt đối tiêu qua liên độ kế toán liên tiếp 1.5.2.2.2 Phƣơng pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp dựa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài Về nguyên tắc phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài doanh nghiệp phân tích thành nhóm đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động daonh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ mục tiêu toán, nhóm tỷ lệ vốn cấu, nhóm tỷ lệ lực kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều nhóm tỷ lệ riêng lẻ, phận hoạt động tài Trong trường hợp khác nhau, tuỳ theo góc độ phân tích người ta phân tích lựa chọn mục tiêu khác Để phục vụ cho mục tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp người ta phải tính đến hao mòn vô hình phát triển không ngừng tiến khoa học kỹ thuật [...]... quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Thị trường chính là nơi quyết định cuối cùng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Sản phẩm của doanh nghiệp được thị trường chấp nhận thì sản phẩm của doanh nghiệp sẽ tiêu thụ được Từ đó doanh nghiệp sẽ thu được doanh thu và lợi nhu n Mặt khác do thị trường luôn luôn thay đổi doanh nghiệp cũng phải thường xuyên đổi mới để thoả mãn nhu cầu của thị trường Điều này cũng... biết một đồng vốn kinh doanh đem lại mấy đồng lợi nhu n Chỉ tiêu này càng lớn so với các kỳ trước hay so với doanh nghiệp khác chứng tỏ khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng cao, hiệu quả kinh doanh càng lớn và ngược lại Lợi nhu n sau thuế Tỷ suất lợi nhu n vốn kinh doanh (ROA) = Tổng nguồn vốn * Tỷ suất lợi nhu n vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu trong kỳ có thể... lợi nhu n Lợi nhu n sau thuế Tỷ suất lợi nhu n vốn chủ sở hữu (ROE) = Vốn chủ sở hữu * Vòng quay tổng vốn: Đây là chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ Nó cho biết trong kỳ vốn kinh doanh đã quay được bao nhiêu vòng, số vòng quay càng lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh càng nhanh Doanh thu thuần Số vòng quay vốn kinh doanh = VKD sử dụng bình quân trong. .. nhanh và qua đó sẽ mang lại nguồn vốn cho doanh nghiệp nhanh * Các yếu tố về vốn của doanh nghiệp - Cơ cấu vốn của doanh nghiệp Cơ cấu vốn ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp vì nó có liên quan trực tiếp đến tính chi phí (khấu hao vốn cố định, tốc độ luân chuyển vốn lưu động) Các vấn đề quan trọng của cơ cấu vốn ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn như: Cơ cấu giữa vốn cố định và vốn. .. phận vốn nào Để phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp cần phải giải quyết các vấn đề sau: - Thứ nhất xem xét sự biến động tăng (giảm) của tổng số vốn kinh doanh giữa các kỳ kinh doanh để thấy quy mô kinh doanh đã được mở rộng hay bị thu hẹp lại Sự tăng trưởng của doanh nghiệp là thông tin quan trọng khẳng định vị thế của doanh nghiệp trên thị trường Cần tính: Số vốn kinh doanh. .. đồng với khách hàng, làm mất uy tín của doanh nghiệp Ngược lại xác định vốn quá cao vượt quá nhu cầu thực tế sẽ gây lãng phí vốn Tóm lại doanh nghiệp phải xác định chính xác nhu cầu về vốn mới có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh - Nguồn tài trợ Khi doanh nghiệp có nhu cầu về vốn doanh nghiệp phải tìm nguồn tài trợ Việc quyết định về nguồn tài trợ ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. .. nguồn vốn Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp sẽ được nâng cao - Nhu cầu vốn Nhu cầu vốn của doanh nghiệp tại bất cứ thời điểm nào cũng chính bằng tổng tài sản mà doanh nghiệp cần phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh của doanh nghiệp là hết sức quan trọng, nếu thiếu hụt sẽ gây gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng xấu đến kế hoạch tiêu... lượng vốn kinh Số lượng vốn kinh = tăng (giảm) tuyệt đối doanh kỳ phân tích doanh kỳ gốc Chỉ tiêu này phản ánh qui mô của sự tăng trưởng Số vốn kinh doanh tăng (giảm) tuyệt đối x 100% Tỷ lệ tăng (giảm) = Số vốn kinh doanh kỳ gốc vốn kinh doanh Chỉ tiêu này phản ánh mức độ tăng trưởng của vốn kinh doanh là cao hay thấp so với kỳ gốc - Thứ hai là phân tích sự biến động về cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong. .. quay vốn nhằm sử dụng tiết kiệm vốn tăng doanh thu để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Vốn là điều kiện để các doanh nghiệp đầu tư đổi mới thiết bị, công nghệ nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành, tăng lợi nhu n Trong nền kinh tế thị trường rủi ro của đồng vốn trong quá trình vận động rất cao bởi sự cạnh tranh khốc liệt giữa các doanh nghiệp với nhau về giá thành, chất lượng sản phẩm, thị trường. .. sinh lời của vốn càng cao Lợi nhu n trước thuế Hệ số doanh lợi doanh thu thuần = Doanh thu thuần * Suất hao phí của vốn: suất hao phí của vốn là chỉ tiêu phản ánh để có một đồng lợi nhu n thì doanh nghiệp phải đầu tư mấy đồng vốn Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ khả năng sinh lời cao hiệu quả kinh doanh càng lớn Tổng nguồn vốn Suất hao phí vốn = Lợi nhu n trước thuế * Tỷ suất lợi nhu n vốn kinh doanh (ROA): ... vấn đề tạo cân đối nguồn vốn kinh doanh từ phát huy hết hiệu nguồn vốn Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nâng cao - Nhu cầu vốn Nhu cầu vốn doanh nghiệp thời điểm tổng tài sản mà doanh nghiệp cần phải... đề liên quan đến kế hoạch kinh tế * Thị trường cạnh tranh Các yếu tố thị trường tác động không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Thị trường nơi định cuối đến kết kinh doanh doanh nghiệp Sản... số vốn kinh doanh kỳ kinh doanh để thấy quy mô kinh doanh mở rộng hay bị thu hẹp lại Sự tăng trưởng doanh nghiệp thông tin quan trọng khẳng định vị doanh nghiệp thị trường Cần tính: Số vốn kinh