Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần vật tư kỹ thuật nông nghiệp bắc giang

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - CAM THỊ TUYẾN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - CAM THỊ TUYẾN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NƠNG NGHIỆP BẮC GIANG Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM XUÂN HOAN Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn với đề tài “Hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Vật tư Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang” công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu luận văn đƣợc sử dụng trung thực Kết nghiên cứu đƣợc trình bày luận văn chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khác Nếu sai tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm Hà Nội , ngày 26 tháng năm 2015 Tác giả luận văn Cam Thị Tuyến LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên, xin chân thành gửi lời cảm ơn tới Ban giám hiệu trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đến quý thầy cô Khoa Tài Ngân hàng, Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tạo điều kiện thuận lợi để tơi hồn thành luận văn Đặc biệt bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc đến TS Phạm Xn Hoan hƣớng dẫn tận tình, giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu Tơi xin gửi lời cảm ơn đến lãnh đạo Cơng ty, lãnh đạo phịng ban, anh chị cán công nhân viên Công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang nhiệt tình giúp đỡ tơi q trình hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin cảm ơn chân thành tới gia đình, bạn bè đồng nghiệp tận tình hỗ trợ, giúp đỡ suốt thời gian học tập nghiên cứu Xin gửi lời cảm ơn chân thành đến tất ngƣời! Hà Nội, ngày 26 tháng năm 2015 Tác giả Cam Thị Tuyến MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ iii PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP .4 1.1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1.1 Các nghiên cứu nước 1.1.2 Các nghiên cứu nước 1.1.3 Kết luận kinh nghiệm rút từ cơng trình nghiên cứu 1.2 VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.2.2 Phân loại vốn kinh doanh 11 1.2.3 Vai trò vốn kinh doanh 15 1.3 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 16 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 16 1.3.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh .18 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 25 1.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 30 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 36 2.1 THIẾT KẾ TỔNG THỂ 36 2.2 PHƢƠNG PHÁP THU THẬP DỮ LIỆU .36 2.3 PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DỮ LIỆU 37 2.3.1 Xây dựng mơ hình nghiên cứu 37 2.3.2 Phương pháp xử lý phân tích liệu 38 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 40 3.1 VÀI NÉT VỀ QUÁ TRÌNH THÀNH LẬP, PHÁT TRIỂN VÀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 40 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 40 3.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh Công ty 41 3.2 THỰC TRẠNG TỔ CHỨC QUẢN LÝ VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 51 3.2.1 Tổng quan tình hình vốn kinh doanh Công ty cổ phần Vật tư Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang 51 3.2.2 Thực trạng tổ chức quản lý hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Vật tư Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang .55 Nhìn vào Bảng ta thấy: .79 Vịng quay vốn kinh doanh Cơng ty giai đoạn 2012 - 2014 có xu hướng giảm dần qua năm Điều hoàn toàn phù hợp so với kết nghiên CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 90 4.1 MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG TRONG THỜI GIAN TỚI 90 4.1.1 Định hướng mục tiêu phát triển năm 2015 90 4.1.2 Định hướng phát triển đến năm 2017 .91 4.2 GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 93 4.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung 93 4.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động .95 4.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 98 4.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 99 KẾT LUẬN .101 TÀI LIỆU THAM KHẢO .102 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa CKPT Các khoản phải thu HTK Hàng tồn kho LN TSCĐ Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lƣu động Lợi nhuận i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Nội dung Cơ cấu nhân Công ty cổ phần Vật tƣ kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang năm 2015 Kết kinh doanh Công ty qua năm 2012, 2013, 2014 Tình hình tổ chức VKD Cơng ty qua năm 2012, 2013, Trang 45 49 52 2014 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 Cơ cấu vốn VLĐ Công ty qua năm 2012, 2013, 2014 Các tiêu phản ánh khả tốn Cơng ty qua năm 2012, 2013, 2014 So sánh số tiêu khả tốn năm 2014 Cơng ty với số Cơng ty ngành Tình hình công nợ Công ty qua năm 2012, 2013, 2014 Các tiêu phản ánh hiệu quản lý CKPT HTK Công ty ba năm 2012, 2013 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VLĐ Công ty qua ba năm 2012, 2013, 2014 Cơ cấu VCĐ Công ty qua năm 2012, 2013, 2014 Tình hình khấu hao TSCĐ Cơng ty qua năm 2012, 56 59 60 63 65 68 71 73 2013, 2014 12 Bảng 3.12 13 Bảng 3.13 14 Bảng 3.14 15 Bảng 4.1 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VCĐ Công ty qua ba năm 2012, 2013, 2014 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD Công ty qua ba năm 2012, 2013, 2014 So sánh số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD Công ty với doanh nghiệp ngành qua ba năm 2012, 2013,số2014 Một mục tiêu Công ty năm 2015 ii 76 78 84 91 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Hình Nội dung Trang Sơ đồ nghiên cứu nâng cao hiệu sử dụng vốn Hình 2.1 kinh doanh Công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nông 37 nghiệp Bắc Giang Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý Công ty cổ phần Vật tƣ kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang iii 42 + Việc điều chỉnh tăng liên tục giá điện, giá xăng, giá nguyên vật liệu đầu vào, làm cho chi phí sản xuất tăng dẫn đến giá bán tăng giá bán nông sản nông dân lại thấp nguyên nhân dẫn đến doanh thu tiêu thụ Công ty giảm + Các hành vi cạnh tranh khơng lành mạnh có chiều hƣớng gia tăng, tình trạng phân bón chất lƣợng, hàng giả, hàng nhái sở sản xuất phân bón nhỏ lẻ “công nghệ cuốc xẻng” cho sản phẩm chất lƣợng, giá rẻ chƣa đƣợc xử lý dứt điểm làm xáo trộn thị trƣờng, ảnh hƣởng đến uy tín doanh nghiệp làm ăn chân nhƣ Công ty Đặc biệt đối tƣợng khách hàng ngƣời nông dân chân lấm tay bùn với hiểu biết hạn chế - Nguyên nhân chủ quan: + Công ty chƣa thực quan tâm đến việc xây dựng chế quản lý vốn linh hoạt, phù hợp với tình hình thực tế mà nhiều quan tâm đến việc nâng cao tự chủ tài chế quản lý vốn có vai trị quan trọng chế quản lý tài ảnh hƣởng trực tiếp tới chế quản lý tài sản, doanh thu chi phí, định cấu đầu tƣ cấu nguồn vốn để mang lại hiệu sử dụng vốn kinh doanh cao Chính điều làm cho hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty chƣa cao diễn biến thất thƣờng + Cơng ty cịn thiếu phận chun sâu tài phịng kế tốn – tài Bộ phận có nhiệm vụ thƣờng xuyên phân tích báo cáo lãnh đạo tranh trung thực tài Cơng ty thời điểm định, với đề xuất, tham mƣu sách tài phù hợp Chính khơng có phận nên sách tài Cơng ty cịn nhiều hạn chế nhƣ công tác quản lý vốn chi phí chƣa tốt (việc phân bổ vốn lƣu động chƣa hợp lý, chi phí tăng doanh thu giảm…), đầu tƣ hiệu vào tài sản cố định,… Trong thời gian tới Cơng ty cần nhanh chóng tìm biện pháp khắc phục tồn tại, hạn chế trình tổ chức quản lý sử dụng vốn kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, tạo điều kiện cho Công ty phát triển tăng đóng góp cho xã hội 89 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 4.1 MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG TRONG THỜI GIAN TỚI 4.1.1 Định hướng mục tiêu phát triển năm 2015 Từ việc nhìn nhận, đánh giá mặt tích cực mặt cịn hạn chế hoạt động sản xuất kinh doanh tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh công ty năm trƣớc, Công ty đƣa số định hƣớng phát triển sản xuất kinh doanh năm 2015 nhƣ sau: - Tiếp tục đa dạng hoá mặt hàng kinh doanh, tăng từ 40 lên 45 mặt hàng kết hợp việc tìm kiếm thêm mặt hàng chất lƣợng cao đƣa vào thị trƣờng, chí thay hẳn mục hàng cũ đƣợc thị trƣờng đón nhận mục hàng giống trồng nông nghiệp thuốc bảo vệ thực vật phù hợp với phát triển chung kinh tế cơng nghệ - Duy trì mạng lƣới phân phối hàng hoá tạo lập đƣợc đồng thời thực mở rộng thị trƣờng sang số tỉnh lân cận nhƣ Hải Dƣơng, Bắc Ninh, Thái Nguyên…nhất số vùng tiếp giáp Bắc Giang Có sách hợp lý chi cho việc đầu tƣ mở rộng thị trƣờng, quảng cáo số ƣu đãi cho ngƣời tiêu dùng nhà phân phối công ty lần đầu chào mời hàng hố - Củng cố mối quan hệ với nhà cung ứng hàng hoá có nhƣ Nhà máy phân đạm hố chất Hà Bắc, Cơng ty supe phốt phát hố chất Lâm Thao, Cơng ty cổ phần Phân bón Bình Điền, Cơng ty TNHH Syngenta Việt Nam, Công ty xuất nhập Hà Anh đối tác nƣớc Thái Lan, Trung Quốc… Mặt khác, tìm kiếm thêm thơng tin nhà cung ứng khác sách cung ứng, tín dụng họ để mở rộng mối quan hệ kinh doanh 90 Từ định hƣớng cụ thể đƣợc đƣa thời gian tới nhƣ trên, công ty đặt số mục tiêu năm 2015 nhƣ sau: Bảng 4.1 Một số mục tiêu Công ty năm 2015 Kế hoạch năm Tỷ lệ tăng so với 2015 2012 Chỉ tiêu ĐVT Tổng doanh thu Triệu 1.024.359 8,24 % Lợi nhuận sau thuế Triệu 24.184 9,5 % Số lao động Ngƣời 145 0% Thu nhập bình quân Triệu 7,5 7,14 % Mặt hàng 45 12,5 % Số mặt hàng (Nguồn: Phịng kế tốn – tài chính) 4.1.2 Định hướng phát triển đến năm 2017 Công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang đơn vị chủ lực cung ứng vật tƣ nông nghiệp thị trƣờng tỉnh Trong giai đoạn đến 2017, định hƣớng phát triển doanh nghiệp tiếp tục giữ vững phát triển vị tạo dựng đƣợc bƣớc vƣơn “cánh tay” sang thị trƣờng tỉnh lân cận khác miền Bắc Các chiến lƣợc đƣợc cụ thể hoá là: - Chiến lược phát triển nhân sự: Đảm bảo lao động có chất lƣợng, sử dụng hợp lý, tích cực bồi dƣỡng lực cho cán công nhân viên cán chủ chốt thuộc ban quản trị công ty Phát triển, nâng cao trình độ, cập nhật thơng tin tri thức cho cán công nhân viên, tránh nguy tụt hậu so với phát triển chung xã hội Bên cạnh đó, trọng việc bảo đảm lợi ích cho ngƣời lao động vật chất tinh thần nhƣ xây dựng cơng khai mục đích sử dụng quỹ tiền lƣơng, quỹ phúc lợi, thực đầy đủ chế độ sách bảo hộ cho ngƣời lao động - Chiến lược phát triển sản phẩm: Phƣơng hƣớng kinh doanh đƣợc công ty xác định đên 2017 “Đa dạng hoá mặt hàng kinh doanh sở mặt hàng chiến lƣợc” Mặt hàng chiến lƣợc đƣợc cơng ty xác định số mặt hàng phân bón nhƣ sản phẩm phân bón Đầu trâu, đạm Urê, supe lân, kaly NPK 91 Lâm Thao, đạm Hà Bắc… số loại giống trồng thuốc bảo vệ thực vật Một mặt, công ty tiếp tục cung ứng mặt hàng này, tăng sản lƣợng tiêu thụ, mặt khác cơng ty tìm hiểu thơng tin thị trƣờng mặt hàng khác phục vụ cho nông nghiệp, lựa chọn loại có chất lƣợng cao phù hợp để cung ứng thêm cho thị trƣờng tăng lợi nhuận Cơng ty có hƣớng tìm hiểu để nhập thị trƣờng cung ứng loại vật liệu xây dựng số năm tới Việc đa dạng hoá mặt hàng sở mặt hàng chiến lƣợc giúp công ty phân tán rủi ro hay thất mặt hàng chiến lƣợc gặp khó khăn tăng khả sinh lời - Chiến lược đầu tư vào phát triển hệ thống phân phối hàng hoá xí nghiệp: Trong điều kiện cơng ty cổ phần từ năm 2003 từ xuất phát điểm thấp kể nguồn vốn (3,5 tỷ) thị trƣờng đến sở vật chất kỹ thuật Hệ thống quầy hàng sở vật chất chi nhánh hạn chế nghèo nàn Trong thời gian tới, cơng ty bƣớc cải thiện điều đó, nâng cấp nhà chi nhánh, kho bãi đảm bảo tiện nghi, mở rộng hệ thống phân phối đến tận thơn, xóm Mặt khác, trì hoạt động xí nghiệp sang chai đóng gói thuốc bảo vệ thực vật, mở rộng quy mô sản xuất, tận dụng triệt để lực sản xuất hệ thống dây chuyền vừa đƣợc nâng cấp để nâng cao suất chất lƣợng sản phẩm - Chiến lược phát triển thị trường: Tiếp tục trì phƣơng thức tiếp cận thị trƣờng xác định nhu cầu hàng hoá cho thị trƣờng từ trƣớc đƣợc thực công ty Một mặt công ty thƣờng xuyên cử cán xuống địa phƣơng, sâu sát nắm nhu cầu khách hàng tình hình tiêu thụ, mặt khác định kỳ tổ chức hội nghị khách hàng Hội nghị tập trung đầu mối bạn hàng làm ăn cụ thể, qua đây, với thông tin (từ tổng hợp đến chi tiết) ngƣời bán ngƣời mua cơng ty có đƣợc định đắn Đối với thị trƣờng tỉnh, công ty tiếp tục giữ vững phát triển vị Đối với thị trƣờng bên ngồi, cơng ty trì mối quan hệ với thƣơng nhân làm ăn với công ty đồng thời mở rộng thị trƣờng kinh doanh mới, thƣơng nhân mới, nguồn hàng thông qua việc tìm hiểu kỹ nhiều mặt 92 4.2 GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 4.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung - Xác định cấu nguồn vốn tối ưu nhằm lành mạnh hóa tình hình tài đồng thời phát huy tác dụng tích cực địn bẩy tài Cơng ty: Trong năm tiếp theo, Cơng ty xem xét đến việc xác lập lại cấu nguồn vốn tối ƣu cho theo hƣớng tăng thêm hệ số nợ nhằm phát huy tác dụng tích cực địn bẩy tài việc khuếch đại tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Bởi lẽ, việc Công ty trì hệ số nợ quanh mức 0,6 giai đoạn 2013 – 2014 so với mức trung bình ngành mức trung bình thấp, tình hình kinh doanh lại tốt hẳn mức trung bình việc Cơng ty tự từ chối hội làm gia tăng tỷ suất sinh lời vốn chủ sử hữu hồn tồn đảm bảo độ tự chủ an tồn tài cho - Làm tốt cơng tác tiêu thụ hàng hố, từ đẩy nhanh tốc độ ln chuyển vốn kinh doanh: Doanh thu tiêu thụ năm 2013, 2014 giảm nguyên nhân làm cho tốc độ luân chuyển vốn lƣu động, vốn cố định vốn kinh doanh Công ty bị giảm xuống Do vậy, Công ty cần tăng cƣờng quan hệ hợp tác tích cực nghiên cứu thị trƣờng, áp dụng biện pháp marketing để thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm Từ việc làm tốt công tác tiêu thụ đẩy nhanh đƣợc tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh, đồng thời tăng lợi nhuận, tăng hiệu sử dụng vốn - Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ dự phịng giảm giá hàng tồn kho quỹ dự phòng phải thu khó địi: Đây biện pháp tài phịng ngừa rủi ro mang tính “tự thân vận động” Bởi lẽ, thƣơng trƣờng phức tạp, rủi ro kinh tế rủi ro thiên nhiên hồn tồn xảy lúc Trích lập quỹ cách hợp lý điều kiện phát triển bình thƣờng để bù đắp cho rủi ro đột xuất cách doanh nghiệp tự bảo vệ tồn phát triển - điều kiện tiên phải có trƣớc tính đến việc nâng cao hiệu kinh doanh 93 - Tìm kiếm hội kinh doanh số lĩnh vực khác: Việc đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh để phân tán rủi ro tạo thêm hội tìm kiếm lợi nhuận điều kiện kinh tế thị trƣờng đƣợc xem điều cần thiết doanh nghiệp Trên sở trọng phát triển hoạt động chiến lƣợc mũi nhọn kinh doanh vật tƣ nơng nghiệp, Cơng ty mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực kinh doanh khác sở nghiên cứu kỹ lƣỡng thị trƣờng lực doanh nghiệp gồm lực ngƣời lực tài Điều giúp Công ty hạn chế rủi ro kinh doanh đồng thời nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Cơng ty có hệ thống chi nhánh đại lý phân phối hàng hoá rộng khắp tỉnh đƣợc nhiều ngƣời biết đến, nên mở rộng kinh doanh tiết kiệm đƣợc chi phí tăng thêm Đây điểm thuận lợi Công ty so với doanh nghiệp nên cần tận dụng ƣu Thêm nữa, từ đặc điểm kinh doanh Cơng ty có tính chất mùa vụ nên có khoảng thời gian tình hình tiêu thụ vật tƣ chậm, lƣợng vốn bị thừa ra, điều có nghĩa làm giảm hiệu sử dụng vốn, giảm lợi nhuận cơng ty Vì thế, cơng ty xem xét tới việc đa dạng hố danh mục đầu tƣ nhƣ tham gia vào số thị trƣờng kinh doanh khác hay tham gia đầu tƣ tài ngắn hạn, nên đầu tƣ vào danh mục có khả sinh lời chắn, tỷ suất lợi nhuận khơng cao nhƣng chắn có lợi nhuận chắn thu hồi lại đƣợc vốn cách nhanh chóng cần (khi vào mùa vụ ), điều giúp tận dụng tối đa nguồn vốn đồng thời hạ thấp rủi ro cho doanh nghiệp Việc đầu tƣ vào khoản tài ngắn hạn có hai điều lợi doanh nghiệp tận dụng đƣợc nguồn vốn dƣ thừa kỳ có để đƣa vào kinh doanh nhằm sinh lời mà khơng để “nằm ì” quỹ hay tài khoản (mà lãi suất thấp) khoản mục giúp doanh nghiệp đảm bảo khả toán nhanh tức thời khoản nợ đến hạn tính khoản cao xếp sau khoản vốn tiền Trong tƣơng lai, cơng ty xem xét nhập thị trƣờng kinh doanh vật liệu xây dựng Bắc Giang thị trƣờng cịn nhiều tiềm năng, 94 năm tới nhu cầu xây dựng phát sinh nhiều, quan trọng thị trƣờng thiếu tổ chức cung cấp loại vật liệu cách rộng rãi có hệ thống địa bàn Tuy nhiên, việc đầu tƣ kinh doanh cần có nghiên cứu thật kỹ lƣỡng nhiều mặt Bởi lẽ từ trƣớc đến nay, cơng ty hầu nhƣ chƣa có kinh nghiệm có lĩnh vực này, thêm việc đầu tƣ cần khoản vốn lớn, điều đồng nghĩa với rủi ro cao, điều kiện thị trƣờng nhiều biến động nhƣ cơng ty cịn vốn 4.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nhiệm vụ quan trọng nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty doanh nghiệp thƣơng mại Ở công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang, vốn kinh doanh chủ yếu vốn lƣu động, vốn cố định chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn Vì thế, nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động có ý nghĩa lớn nỗ lực nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Ta xét đến phần vốn cố định (chiếm tỷ trọng nhỏ) phần sau Dƣới số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động: - Xác định xác nhu cầu vốn lưu động công ty kỳ: Nên xác định nhu cầu vốn lƣu động Công ty theo định kỳ hàng tuần, hàng tháng, quý, năm mức nhu cầu phải đƣợc tổng hợp từ kế hoạch cụ thể phận liên quan nhƣ kế hoạch sử dụng vật tƣ, kế hoạch trả nợ tiền cho khách hàng, kế hoạch tiêu thụ sản phẩm, kế hoạch trả nợ lãi vay gốc, kế hoạch thu nợ Đặc biệt, cần quan tâm đến việc xây dựng mức dự trữ hợp lý loại vật tƣ, hàng hóa, tiền mặt phù hợp với tình hình sản xuất, tiêu thụ chi tiêu đơn vị, tránh tình trạng tồn nhiều tiền mặt hàng tồn kho gây lãng phí nhƣ năm 2014 Tiếp theo, sở dự báo nhu cầu, đƣa kế hoạch cụ thể tổ chức huy động vốn từ nguồn nào, cấu dự kiến toán Một biện pháp Cơng ty sử dụng để tính nhu cầu vốn lƣu động vào tổng mức luân chuyển vốn số vòng quay vốn lƣu động dự kiến năm kế hoạch Phƣơng pháp tính nhƣ sau: 95 Vnhu cầu = Tổng mức luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch / Số vòng quay vốn lƣu động kỳ kế hoạch Việc dự tính tổng mức luân chuyển vốn lƣu động (doanh thu thuần) năm kế hoạch dựa vào tổng mức luân chuyển vốn lƣu động kỳ báo cáo có xét tới khả mở rộng thu hẹp quy mô kinh doanh (căn vào dự báo thị trƣờng tiêu thụ, giá điện, giá xăng dầu biến động khác kinh tế, ) Số vòng quay vốn lƣu động năm kế hoạch đƣợc xác định vào số vòng quay vốn lƣu động kỳ báo cáo có xét tới khả tăng (giảm) tốc độ luân chuyển vốn lƣu động kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo VD: Trên sở Công ty dự kiến doanh thu năm 2015 1.000 tỷ đồng Số vòng quay vốn lƣu động dự kiến năm 2015 tăng thêm 0,5 vòng so với năm 2014 (theo Bảng 3.8), nhƣ nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch là: Vnhu cầu = 1.000 / (3,38 + 0,5) = 257,7 (tỷ đồng) - Khai thác sử dụng vốn lưu động cách hợp lý linh hoạt: Trong trình sử dụng vốn lƣu động vào sản xuất kinh doanh, phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn lập trƣớc để hài hồ việc sử dụng vốn tiềm lực tài chính, phù hợp với điều kiện cụ thể công ty Trong kỳ, phát sinh nhu cầu bất thƣờng nhu cầu vốn cơng ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, thừa vốn, cơng ty phải có biện pháp đƣa số vốn vào sử dụng cho mục đích khác tránh tình trạng để vốn “ì” hay trì nhiều tiền mặt quỹ làm giảm khả sinh lợi đồng vốn - Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế lượng vốn bị chiếm dụng: Xây dựng sách tín dụng phù hợp cho thời kỳ, trì mối quan hệ tốt sẵn có với khách hàng, khách hàng lớn thân thiết cho chịu chậm trả nhiên cần đƣa mức chiết khấu phù hợp trả trƣớc hạn để khuyến khích tốn trƣớc hạn phạt vi phạm thời hạn toán để tránh bị chiếm dụng nguồn vốn lâu, dẫn đến làm giảm số vòng quay khoản phải thu nhƣ giai đoạn 2013 - 2014 Nên mở sổ chi tiết theo dõi q 96 trình cho nợ tín dụng theo thời hạn tốn để quản lý tốt nguồn vốn bị chiếm dụng, định kỳ, Công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lƣợng thời hạn toán, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng khó địi Với khách hàng nhỏ khơng thƣờng xuyên, nên thực “mua đứt bán đoạn”, khách hàng nhỏ nhƣng mua thƣờng xuyên cho hƣởng tỷ lệ chiết khấu thấp - Sử dụng có hiệu vốn tiền: Trong cơng ty có khoản vốn tiền mặt dành để chi trả khoản chi phí thƣờng xuyên phát sinh nhỏ lẻ trả tiền lƣơng, cổ tức… Trong năm tiếp theo, Công ty cần xây dựng kế hoạch tích trữ tiền mặt phù hợp với giai đoạn cụ thể Trong kỳ, thiếu vốn tiền mặt cần phải có biện pháp bổ sung vốn tiền mặt ảnh hƣởng đến khả tốn tức thời cơng ty, thừa vốn tiền mặt cần phải đƣa vào sử dụng mục đích khác để nâng cao hiệu sử dụng vốn - Quản lý tốt hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho: Trong kỳ vừa qua cho thấy lƣợng hàng tồn kho tồn nhiều, lƣợng hàng tồn kho tăng kỳ trƣớc doanh thu tiêu thụ lại giảm dẫn đến số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống, hàng hóa bị lƣu kho với thời gian lâu Hàng hóa tồn kho lâu phát sinh mát, hƣ hỏng, thất chƣa kể phát sinh thêm khoản chi phí lƣu kho khác làm ứ đọng vốn cách khơng cần thiết Vì vậy, Cơng ty cần phải có nghiên cứu kỹ lƣỡng để dự đoán nhu cầu hàng tồn kho xác hơn, tránh để vƣợt xa mức cần thiết, thƣờng xuyên sâu sát, nắm bắt nhu cầu thị trƣờng để tích trữ hàng hố phù hợp, giao nhận hàng hoá cần kiểm tra kỹ lƣỡng, giao trả khoản mục phẩm chất khơng quy cách địi chiết khấu tránh thiệt hại cho công ty bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hoá cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hoá tồn đọng tránh để ứ đọng vốn - Quản lý chặt chẽ chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp: Các nội dung phân tích trƣớc rằng, giai đoạn 2012 – 2014, Công ty chƣa thực quản lý tốt loại chi phí này, biểu chi phí liên tục tăng 97 tăng mạnh doanh thu tiêu thụ lại giảm xuống Vì vậy, thời gian tới, cần trọng vào công tác quản lý loại chi phí này, rà sốt lại nội dung khoản chi mục, xây dựng hệ thống định mức chi cụ thể cho trƣờng hợp nhằm tối thiểu hóa chi phí phát sinh kỳ 4.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Trong giai đoạn 2012 – 2014, Công ty gia tăng mạnh mẽ đầu tƣ nhằm làm tăng lực sản xuất tài sản cố định nhƣng thực tế lại Công ty chƣa tận dụng, khai thác đƣợc hết lực để làm tăng doanh thu, chí doanh thu năm 2013, 2014 cịn giảm so với năm 2012 Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định, Công ty cần thực số giải pháp sau: - Tăng cường khai thác tối đa lực sản xuất tài sản cố định: Để làm tốt đƣợc công việc này, Cơng ty cần có kế hoạch theo dõi tình hình sử dụng tài sản cố định để đảm bảo tài sản có hoạt động, hoạt động liên tục, đƣợc sử dụng mục đích có hiệu Mặt khác, trình sử dụng, để đạt đƣợc u cầu này, Cơng ty cần bố trí đủ việc làm, ngƣời, việc, phù hợp với lực, trình độ tay nghề ngƣời lao động nhằm phát huy tối đa hiệu làm việc ngƣời nhƣ máy móc thiết bị, đồng thời nâng cao trình độ tay nghề cơng nhân vận hành trực tiếp máy móc thiết bị, vấn đề đóng vai trị quan trọng, góp phần nâng cao suất lao động, kéo dài thời gian sử dụng tài sản cố định, từ mang lại hiệu sản xuất kinh doanh cao - Công ty cần lập kế hoạch mua sắm trang bị tài sản cố định hợp lý hơn: Điều quan trọng trọng việc quản lý tài sản cố định vốn cố định Cơng ty Vì tài sản cố định mua mà chƣa dùng vào sản xuất sản phẩm gây tình trạng lãng phí vốn, mặt khác tài sản cố định để khơng tài sản cố định huy động không hết công suất có hao mịn hữu hình vơ hình Nhƣ vậy, chi phí doanh nghiệp chi nhiều mà kết thu đƣợc lại làm giảm hiệu sử dụng vốn cố định tài sản cố định Công ty Do vậy, thời gian tới, Cơng ty cần có xem xét kỹ lƣỡng kế hoạch khả sản xuất để trang bị tài sản cố định cho phù hợp, tránh lãng phí việc mua sắm tài 98 sản cố định Cơng ty mạnh dạn chọn phƣơng thức th tài – hình thức tài trợ mà trƣớc Công ty chƣa áp dụng Đây phƣơng thức tài trợ tài sản cố định có nhiều ƣu điểm so với hình thức huy động qua ngân hàng tổ chức tín dụng để đổi tài sản cố định Công ty - Công ty cần thường xuyên bảo dưỡng, định kỳ sửa chữa lớn loại tài sản cố định, tài sản thuộc nhóm máy móc, thiết bị phương tiện vận tải truyền dẫn: Việc làm quan trọng Nó khơng giúp Cơng ty kéo dài đƣợc tuổi thọ cho tài sản cố định mà đảm bảo chất lƣợng sản phẩm sản xuất - Cần lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định, quản lý sử dụng quỹ khấu hao tài sản cố định cách có hiệu quả: Trong điều kiện tài sản cố định Cơng ty cịn mới, hệ số hao mòn chung mức 0,49, thời gian để tái sản xuất tài sản cố định cịn dài việc sử dụng quỹ khấu hao nhƣ cho vừa hiệu lại vừa bảo toàn đƣợc quỹ nội dung quan trọng để quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp 4.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ - Bộ Tài chính, Tổng cục Thống kê cần thúc đẩy việc minh bạch hóa thơng tin kinh tế nhằm hỗ trợ phát triển cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Hiện tại, liệu thống kê số trung bình ngành chƣa đƣợc cập nhật cơng khai Các liệu thống kê có thƣờng cũ lạc hậu so với Do đó, doanh nghiệp thiếu nguồn liệu xác để so sánh biết đƣợc tình hình sản xuất kinh doanh nhƣ hiệu sử dụng vốn kinh doanh so với doanh nghiệp ngành mức - Bộ Tài cần quy định cụ thể thống hệ thống tiêu cần trình bày Báo cáo tài Các sách kế tốn cần đƣợc ban hành đồng bộ, quán năm Việc sách, chế độ kế tốn liên tục thay đổi chƣa thống nhƣ gây khó khăn cho doanh nghiệp việc áp dụng, nhƣ gây khó khăn cho việc tính tốn so sánh tiêu tài năm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 99 - Chính phủ cần sớm hoàn thiện nghị định thay nghị định ban hành trƣớc quản lý phân bón nhƣ Nghị định 113/2003/NÐ-CP Nghị định 191/2007/NÐ-CP Điều cần thiết, đáp ứng yêu cầu xúc thực tiễn công tác quản lý nhà nƣớc phân bón điều kiện loại phân bón giả, nhái, chất lƣợng tràn lan thị trƣờng Theo đó, đơn vị sản xuất phân bón phải đầu tƣ sở vật chất, nhân lực, hệ thống quản lý bảo đảm chất lƣợng phân bón đƣợc phép tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác, hành vi vi phạm có chế tài xử phạt nghiêm khắc hơn, đƣợc quy định cụ thể cho trƣờng hợp nhƣ hình thức “tịch thu hàng giả, hàng nhái”, hay “phải có biện pháp khắc phục hậu quả”… Nhƣ vậy, loại bỏ đƣợc đơn vị yếu kém, không đủ điều kiện sản xuất hay sản xuất phân bón giả, chất lƣợng Việc quy định chi tiết điều kiện sản xuất tổ chức, cá nhân sản xuất kinh doanh, xuất nhập phân bón tạo thuận lợi cho việc tra, kiểm tra, phân loại, xử lý tổ chức, cá nhân vi phạm Chính vậy, Chính phủ cần sớm ban hành nghị định để công tác quản lý phân bón phù hợp tình hình - Các quan chức cần có sách hỗ trợ, làm tốt công tác tuyên truyền, phổ biến pháp luật, bà nông dân, vùng sâu, vùng xa để ngƣời dân có hiểu biết, tránh mua phải hàng giả, hàng nhái, hàng chất lƣợng, đồng thời tham gia ngăn chặn, phối hợp với quan chức chống hành vi vi phạm kinh doanh phân bón, thuốc trừ sâu Các quan chức cần có sách khuyến khích nhà sản xuất tổ chức hoàn thiện kênh phân phối để nâng cao chất lƣợng sản phẩm, giúp quan quản lý ngƣời tiêu dùng dễ dàng truy xuất nguồn gốc sản phẩm 100 KẾT LUẬN Khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh vốn kinh doanh yếu tố quan trọng Để có đƣợc vốn khó, việc sử dụng vốn cho có hiệu cịn khó doanh nghiệp làm đƣợc Việc sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nơng nghiệp Bắc Giang nhìn chung có hiệu Tuy nhiên, cịn số hạn chế định nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan mà Công ty cần xem xét để có giải pháp kịp thời nhằm phát huy hiệu sử dụng cao đồng vốn Qua việc tìm hiểu thực tế cơng tác sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty nhƣ tìm hiểu điều kiện thị trƣờng nay, luận văn giải đƣợc vấn đề sau: - Hệ thống hóa sở lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế thị trƣờng nƣớc ta - Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang thời gian từ năm 2012 đến năm 2014, thành đạt đƣợc hạn chế tồn với nguyên nhân - Căn định hƣớng phát triển mục tiêu, nhiệm vụ Công ty thời gian tới, luận văn đề xuất số giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Với đề tài rộng, dù cố gắng nhƣng thời gian, kiến thức kinh nghiệm có hạn nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận đƣợc đóng góp nhà khoa học, thầy cô, đồng nghiệp bạn học viên cao học khác để luận văn đƣợc đầy đủ có giá trị thực tiễn Xin chân thành cảm ơn! 101 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Đỗ Thái Bình, 2013 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH hệ thống Viễn thông VNPT – FUJITSU (VFT) Luận văn thạc sỹ Học viện Bƣu Viễn thơng Ngơ Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2008 Phân tích tài doanh nghiệp Hà Mội: Nxb Tài Chính Higgins, 2002 Phân tích quản trị tài TP Hồ Chí Minh: NXB ĐHQG TP Hồ Chí Minh Hà Thị Thanh Huyền, 2012 Hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Liên doanh tư vấn xây dựng – COFEC Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế - ĐHQG Hà Nội Nguyễn Minh Kiều, 2010 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nxb Thống kê Nguyễn Thị Lệ Thu, 2012 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Hương Giang Luận văn thạc sỹ Học viện Tài Võ Thị Thanh Thủy, 2011 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Công nghệ phẩm Đà Nẵng Luận văn thạc sỹ Đại học Đà Nẵng PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, 2013 Giáo trình phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm TS Bạch Đƣvs Hiển, 2007 Giáo trình tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất tài 10 Bùi Văn Vần Vũ Văn Ninh, 2013 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Học viện Tài Tiếng Anh 102 11 Ross, Westerfield, Jaffe , 1999, Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin 12 Ross, Westerfield and Jordan, 2007, Essentials of Corporate Finance (End of Chapter Solutions), 6th Edition 13 Bruce B Thomas , 2004, The Reinsurance Business of the Future: Improving Capital Efficiency, published in 2004 by the Insurance Information Institute in Reinsurance: Fundamentals and New Challenges, U.S 14 Myron Olstein cộng , 2009, Improving Water Utility Capital Efficiency, on The Water Research Foundation Published in the U.S.A 15 Martin Johansson, Jacob Malmqvist , 2013, Increasing Working Capital Efficiency, Master of Science Thesis, Chalmers university of technology, Sweden 103 ... chức sử dụng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Vật tư Kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang Chương 4: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Vật tư Kỹ thuật. .. hiệu sử dụng vốn Hình 2.1 kinh doanh Công ty cổ phần Vật tƣ Kỹ thuật nông 37 nghiệp Bắc Giang Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý Công ty cổ phần Vật tƣ kỹ thuật nông nghiệp Bắc Giang iii 42 PHẦN... CHỨC QUẢN LÝ VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP BẮC GIANG 51 3.2.1 Tổng quan tình hình vốn kinh doanh Công ty cổ phần Vật tư Kỹ thuật nông