Nghiệp vụ quản trị tài chính về vốn kinh doanh

MỞ ĐẦU Nền sản xuất hàng hoá đời đánh dấu bước phát triển vượt bậc xã hội loài người Cùng với đó, quan hệ kinh tế phân phối sản phẩm xã hội hình thức giá trị bắt đầu hình thành Nó tiền đề, sở cho đời, tồn phát triển phạm trù tài Trải qua giai đoạn lịch sử khác nhau, hệ thống tài chứng tỏ vị trí vai trò quan trọng việc thúc đẩy trình phát triển kinh tế-xã hội quốc gia pham vi toàn giới Ở nước ta nay, việc xây dựng hệ thống tài linh hoạt phát triển bền vững nhiệm vụ cần thiết Nó vừa cam kết mạnh mẽ vừa đòi hỏi có tính tất yếu, khách quan hậu thời kỳ gia nhập WTO Và hệ thống tài phận tài doanh nghiệp đặt lên hàng đầu xem “tế bào có khả tái tạo nguồn tài khác” cho đất nước Bởi nên, doanh nghiệp nói chung việc nghiên cứu, đánh giá vận hành quan hệ tài phát sinh theo chế kinh doanh hướng tới lợi nhuận cao mục đích sống còn, đảm bảo tồn lâu dài doanh nghiệp môi trường cạnh tranh mang tính khốc liệt Nói cách khác doanh nghiệp cần phải quản trị tài cho thật chủ động, thật linh hoạt hiệu quả! Để trau dồi khả hiểu biết kiến thức trang bị đồng thời để nắm bắt kỹ xác thực hơn, chuyên sâu lĩnh vực tài nên em lựa chọn thực tập nghiệp vụ quản trị tài Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang mà cụ thể nghiệp vụ Quản trị tài vốn kinh doanh Công ty Đây công ty cổ phần hóa từ năm 2000 xét theo bề dày lịch sử đơn vị sản xuất - kinh doanh giàu truyền thống quê hương Tuyên Quang Và lý để em lựa chọn Công ty làm sở thực tập giai đoạn vừa qua Trong giai đoạn thực tập, em cố gắng học hỏi nắm vững lại kiến thức cần thiết mặt lý thuyết đồng thời tìm hiểu, thu thập ứng dụng số liệu tài thực tế vốn kinh doanh công ty Song, hạn chế mặt lý luận kinh nghiệm làm việc thực tiễn viết báo cáo tránh khỏi số sai sót định Em mong bước rèn luyện quan trọng giúp em tự tin luận văn tốt nghiệp tới công việc làm tương lai! Đến đây, em xin chân thành cảm ơn cán bộ, công nhân viên Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang, người tận tình bảo giúp đỡ em thời gian thực tập công ty! Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn cô giáo –Th.S Nguyễn Thị Thu Hương, người cung cấp cho em dẫn mang tính chất định hướng quan trọng đồng thời sửa chữa, góp ý để giúp em hoàn thành viết báo cáo này! PHẦN 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CƠ SỞ THỰC TẬP 1.1 Quyết định thành lập Căn vào nghị định số 44/1998/NĐ-CP ngày 29-6-1998 Chính phủ chuyển doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần đồng thời vào kết luận Ban thường vụ tỉnh uỷ việc xắp xếp cổ phần hóa Doanh nghiệp nhà nứớc năm 2000 thông báo số: 102a-TB/TU ngày 27/4/2000, UBND tỉnh Tuyên Quang định thành lập số 1996/QĐ-UB ngày 21/12/2000 với nội dung chủ yếu sau: Chuyển doanh nghiệp nhà nước Công ty xây dựng tổng hợp Tuyên Quang thành Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang theo phương án cổ phần hóa đính kèm hoạt động theo quy định Luật doanh nghiệp kể từ ngày 01/01/2001 1.2 Trụ sở giám đốc Kể từ thành lập, trụ sở công ty đặt số nhà 219a, tổ 7, phường Tân Quang, thị xã Tuyên Quang, tỉnh Tuyên Quang Vào thời điểm nay, Chủ tịch hội đồng quản trị-Giám đốc lãnh đạo công ty ông Vũ Xuân Tiến Công ty có Phó giám đốc, phòng chức 12 độị sản xuất với ngành nghề kinh doanh chủ yếu xây dựng công trình như: dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi có quy mô đến nhóm B kinh doanh loại vật liệu xây dựng 1.3 Vốn điều lệ hình thức sở hữu Vốn điều lệ Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang theo định số 1962/QĐ-UB ngày 28/12/2000 UBND tỉnh Tuyên Quang việc xác định giá trị doanh nghiệp để thực cổ phần hoá là: 2.9594 tỷ đồng (Hai tỷ chín trăm năm mươi chín triệu bốn trăm nghìn đồng) Tại thời điểm cổ phần hoá, tỷ lệ cổ phần nhà nước chiếm 49% tỷ lệ cổ phần cổ đông khác chiếm 51% vốn điều lệ Trị giá 01 cổ phần công ty 100 nghìn đồng 1.4 Năng lực kinh doanh Thi công, xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp; công trình giao thông, thuỷ lợi có quy mô vừa nhỏ Tư vấn lập dự án đầu tư thẩm định hồ sơ thiết kế đồng thời phụ trách giám sát kỹ thuật công trình hạng mục công trình đảm nhiệm Bên cạnh đó, Công ty có khả khai thác, sản xuất mua bán đá trắng, Cacbonnat, sản phẩm từ kim loại đúc sẵn loại vật liệu xây dựng Ngoài ra, công ty có lực kinh doanh số ngành nghề cấp giấy phép kinh doanh khác 1.5 Nhiệm vụ trọng tâm Cùng với trình công nghiệp hoá-hiện đại hoá, đất nước ta không ngừng đổi mặt đời sống xã hội, đặc biệt sở hạ tầng có bước chuyển biến tích cực Các công trình xây dựng từ tầm vi mô đến công trình mang tính lịch sử dược xây dựng khắp miền Tổ quốc Nhất giai đoạn nay, mà đất nước ta thời kỳ độ để xây dựng sở vật chất cho Chủ nghĩa xã hội vị trí, vai trò nhiệm vụ ngành xây dựng trở nên quan trọng Riêng tỉnh Tuyên Quang, địa bàn miền núi phía Bắc Tổ quốc nên trình đô thị hoá diễn chậm, sở vật chất kỹ thuật nghèo nàn, lạc hậu Vậy nên, để kế thừa, phát triển nâng cao uy tín mình, ban lãnh đạo Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang xác định nhiệm vụ trọng tâm hoạt động sản xuất- kinh doanh có lãi dựa sở đảm bảo không ngừng nâng cao chất lượng công trình để từ đáp ứng tốt yêu cầu khách hàng đồng thời làm giàu cho quê hương rộng góp phần xây dựng sở vật chất kỹ thuật cho Chủ nghĩa xã hội PHẦN 2: TÌM HIỂU VỀ THỰC TRẠNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XDTH TUYÊN QUANG 2.1 Vốn cấu vốn a) Tìm hiểu vận động vốn kinh doanh Bất kỳ doanh nghiệp, tổ chức hay cá nhân muốn tiến hành hoạt động sản xuất- kinh doanh đòi hỏi cần phải có lượng vốn định Nó phản ánh nguồn lực tài mà doanh nghiệp đầu tư thời điểm cụ thể Đối với riêng Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang, có chế quản lý tài chặt chẽ nên từ thời điểm tiến hành cổ phần hoá (năm 2000) đến nay, tổng vốn kinh doanh công ty vận động theo xu hướng gia tăng qua năm chia làm loại với số liệu cụ thể sau: Bảng 1: Lượng vốn lưu động vốn cố định công ty (2001-2006) (đv: tỷ đồng) 2006 so với 2005 Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 (+,-) % Vốn LĐ Vốn CĐ 19.13 1.40 20.24 1.55 17.84 2.20 28.80 2.15 41.19 1.90 44.35 1.70 3.16 -0.2 7.6% -10.5% (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) * Vốn lưu động (VLĐ): Là biểu tiền toàn tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn công ty như: tiền khoản tương đương tiền; giá trị khoản đầu tư ngắn hạn; giá trị khoản nợ phải thu; giá trị hàng tồn kho giá trị tiền tài sản lưu động khác… Dựa vào bảng ta lập biểu đồ mô hình hóa tình hình tăng giảm vốn lưu động Công ty sau : Tính từ năm 2001 trở lại lượng vốn lưu động công ty có biến động không đồng nhìn chung tăng lên với tốc độ cao Sự gia tăng phần lớn giá trị hàng tồn kho Công ty ngày tăng cao qua năm Xét riêng năm 2006 lượng vốn lưu động tăng lên 3.16 tỷ đồng tương đương 7.6% so với năm 2005 tăng khoảng 132% so với thời điểm mốc năm 2001 Như lượng vốn lưu động vận động không ổn định xét giai đoạn tổng thể (2001-2006) cho thấy khả đảm bảo tăng trưởng vốn để đáp ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất- kinh doanh Công ty * Vốn cố định : Là biểu tiền toàn tài sản cố định đầu tư dài hạn công ty như: Giá trị lại loại máy móc, thiết bị, nhà kho, sân bãi; giá trị khoản đầu tư tài dài hạn; giá trị công trình xây dựng dở dang khoản ký quỹ, ký cược dài hạn Khác so với doanh nghiệp sản xuất thường có lượng vốn cố định lớn ,Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang lại có lượng vốn cố định nhỏ nhiều so với vốn lưu động Điều ý muốn chủ quan Công ty mà chủ yếu đặc điểm ngành nghề sản xuất – kinh doanh lĩnh vực xây dựng tổng hợp quy định Cũng dựa vào số liệu bảng 1, ta lập biểu đồ phản ánh tình hình vận động vốn cố định từ năm 2001 thời điểm sau: Nhìn từ biểu đồ ta thấy vốn cố định công ty bắt đầu giảm vào năm 2004 tiếp tục giảm Cụ thể năm 2006 giảm 0.2 tỷ đồng(10.5%) so với năm 2005 giảm 21% so với năm 2004 Sở dĩ phần giá trị hao mòn luỹ kế tài sản máy móc, thiết bị ngày lớn Hơn nữa, Công ty lý số tài sản cố định cũ, không đủ tiêu chuẩn hoạt động để đảm bảo an toàn lao động đảm bảo chất lượng cho công trình xây dựng đồng thời để tạo điều kiện đầu tư đổi năm Tuy nhiên, so với năm 2001 lượng vốn cố định công ty năm 2006 tăng gần 0.3 tỷ đồng tương đương 21% Đây số không lớn phần phản ánh nỗ lực cải tiến đổi máy móc, thiết bị Công ty năm qua *Tổng vốn kinh doanh (VKD) Là biểu tiền toàn tài sản cố định tài sản lưu động mà công ty sở hữu Nói cách khác tính toàn lượng vốn lưu động lượng vốn cố định cộng lại Vậy nên, từ bảng 1, ta có : Bảng 2: Tổng vốn kinh doanh công ty (2001-2006) Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 TổngVKD 20.5 21.79 20.04 30.95 43.09 46.0 (đv: tỷ đồng) 2006 so với 2005 (+, -) % 2.96 6.8% (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) Trong năm 2003, lượng vốn lưu động công ty giảm 12% ngược lại, lượng vốn cố định lại tăng lên 42% Do nên nhìn vào bảng ta thấy tổng lượng vốn kinh doanh công ty năm giảm nhẹ 1.75 tỷ đồng tương ứng 8% so với năm 2002 Nếu xét tổng thể toàn giai đoạn năm chuyển đổi ta thấy tổng vốn kinh doanh Công ty tăng lên cách nhanh chóng Cụ thể năm 2006, tăng 2.96 tỷ đồng (6.8%) so với năm 2005 so với năm 2001, số 25.5 tỷ đồng, tương đương với tốc độ tăng vọt 125% Dưới biểu đồ mô hình hoá xu hướng vận động tổng vốn kinh doanh từ năm 2001 đến năm 2006 : Như vậy, qua biểu đồ ta thấy tổng vốn kinh doanh Công ty năm đầu nhiều thay đổi vào năm 2006, tăng lên gấp lần so với năm 2001 (125%) Vốn tăng nghĩa tài sản Công ty tăng! Điều chứng tỏ Công ty có khả huy động vốn cao xét góc độ kế toán phương diện quản trị tài đưa kết luận ban đầu tình hình sản xuất- kinh doanh công ty “làm ăn có uy tín, có hiệu tăng trưởng!” b) Cơ cấu vốn Do chịu tác động tính chất đặc điểm ngành nghề sản xuất-kinh doanh lĩnh vực xây dựng nên Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang có lượng vốn lưu động tương đối lớn chiếm tỷ trọng cao so với vốn cố định Và nhìn chung từ năm 2001 đến cấu vốn công ty nhiều thay đổi Lượng vốn lưu động chiếm tỷ trọng 90%, cụ thể từ nguồn số liệu bảng 1và 2, ta tính toán bảng sau: Bảng 3: Cơ cấu vốn kinh doanh công ty (2001-2006) (đơn vị: %) Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 % vốn lưu động 93.6 93.3 90.1 93.5 95.8 96.3 % vốn cố định 6.4 6.7 9.9 6.5 4.2 3.7 Nếu xét riêng năm 2006 lượng vốn lưu động 44,35 tỷ đồng, chiếm 96.3%, lượng vốn cố định khoảng xấp xỉ 1.7 tỷ đồng, chiếm 3.7% Điều minh họa biểu đồ sau: *Nhận xét chung: Việc cấu lại hình thức sở hữu vốn theo hướng cổ phần hoá, từ doanh nghiệp 100% vốn nhà nước sang công ty cổ phần không tạo điều kiện cho công ty sử dụng có hiệu số tài sản nhà nước mà huy động thêm nhiều nguồn vốn để đầu tư mở rộng sản xuất, đổi công nghệ, nâng cao sức cạnh tranh tạo điều kiện thuận lợi cho người lao động tham gia góp vốn, thực làm chủ công ty Và thực tế cho thấy, sau năm chuyển đổi hình thức sở hữu, với tổng số vốn kinh doanh ban đầu 20 tỷ đồng, công ty tăng số lên 46 tỷ đồng Như vậy, Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang đánh giá doanh nghiệp hoạt động sản xuất- kinh doanh có hiệu địa bàn tỉnh, vừa mang lại lợi nhuận cho cổ đông vừa tạo dựng công ăn việc làm ổn định cho người lao động qua góp phần xây dựng nước nhà 2.2 Phân loại nguồn vốn Như trình bày trên, để tiến hành hoạt động sản xuất-kinh doanh, doanh nghiệp nói chung Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang nói riêng cần phải có lượng vốn định Lượng vốn biểu hình thái vật chất hay phi vật chất đo tiền gọi tài sản Mặt khác, vốn công ty lại hình thành (tài trợ) từ nhiều nguồn khác gọi nguồn vốn Dưới em xin áp dụng số cách phân loại phổ biến để phân loại nguồn vốn công ty: a) Căn vào mối quan hệ sở hữu vốn: Xét theo nguồn vốn Công ty chia thành nguồn vốn chủ sở hữu (VCSH) nợ phải trả (NPT) với số liệu cụ thể bảng sau: Bảng 4: Nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Công ty (2001-2006) (đv: tỷ đồng) 2006 so với 2005 Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 (+, -) % VCSH 3.54 3.84 4.07 3.98 4.16 4.26 0.1 2.4% NPT 16.99 17.95 15.97 26.97 38.93 41.79 2.86 7.3% %VCSH 17.24 17.62 20 13 9.65 9.25 -0.4% %NPT 82.7 82.3 0.4% 80 87 90.35 90.75 (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) * Nguồn vốn chủ sở hữu : Là nguồn vốn cổ đông đóng góp, yếu tố định để hình thành Công ty Mỗi cổ đông chủ sở hữu Công ty, tỷ lệ vốn chủ sở hữu mà Nhà nước nắm giữ chiếm 49%, lại 51% cán công nhân viên Công ty nắm giữ Và thời điểm chuyển đổi hình thức sở hữu (năm 2000), Công ty có số vốn chủ sở hữu 2.95 tỷ đồng đến số tăng lên 4.26 tỷ đồng Cụ thể, ta thấy năm 2006, vốn chủ sở hữu Công ty tăng nhẹ 0.1 tỷ đồng ( tương đương 2.4%) so với năm 2005 tăng 1.52 tỷ đồng ( tương đương 28.8%) so với năm 2001 Sự gia tăng chủ yếu huy động vốn từ lợi nhuận để lại Công ty không phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn chủ sở hữu mòn lũy kế năm 2006 = Mức khấu hao năm 2006 + Giá trị hao mòn lũy kế năm 2005 = 0.24 + 1.11 =1.35 (tỷ đồng) Cụ thể, ta có bảng số liệu cộng dồn giá trị khấu hao tài sản cố định Công ty sau: Bảng 14: Giá trị hao mòn lũy kế TSCĐ (2001-2006) (Đơn vị: tỷ đồng) 2006 so với 2005 200 200 200 Năm 2002 2004 2006 (+, -) (%) Giá trị HMLK 0.31 0.50 0.66 0.85 1.11 1.35 0.39 35.13% (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) Nhìn chung phương pháp khấu hao theo thời gian mà Công ty áp dụng có ưu điểm tính toán tương đối đơn giản, không phức tạp, nhiên, không khắc phục tình trạng hao mòn vô hình máy móc, thiết bị thời buổi công nghệ thông tin phát triển vũ bão * Tình hình bảo toàn vốn cố định Công ty nay: - Để quản lý, sử dụng bảo toàn vốn cố định cách có hiệu từ đầu Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang thiết lập hệ thống theo dõi kiểm soát tài sản cố định thông qua sổ theo dõi tổng hợp chi tiết lập định kỳ theo năm Và để tiện cho việc theo dõi cập nhật thông tin tài sản cố định toàn liệu có liên quan lưu trữ máy tính - Bên cạnh đó, Công ty ban hành quy định chặt chẽ trách nhiệm, cách sử dụng bảo toàn tài sản cố định nhằm nâng cao tinh thần tự giác toàn thể cán bộ, công nhân viên Đồng thời, để đảm bảo yêu cầu nghiêm ngặt mặt kỹ thuật, tránh tai nạn đáng tiếc cố kỹ thuật ý muốn, Công ty ý đến việc tuyển mộ kỹ sư có trình độ chuyên môn cao thực đào tạo, kèm cặp chi tiết cho người chưa thạo việc - Ngay từ đầu, Công ty đầu tư lượng vốn đáng kể vào hệ thống kiểm tra, bảo dưỡng nâng cấp TSCĐ Lich kiểm tra, bảo dưỡng tiến hành định kỳ hàng tháng Bên cạnh đó, việc định kỳ kiểm kê, đánh giá lại tài sản cố định tiến hành theo quý để tránh thất thoát công tác quản lý Đối với TSCĐ bị xuống cấp không đủ tiêu chuẩn vận hành Công ty tiến hành bán lý để tạo điều kiện đầu tư, đổi nhanh chóng bắt kịp với tiến khoa học, kỹ thuật thị trường b) Quản lý vốn lưu động *Quản lý tiền mặt: Đối với công ty tiền mặt giữ vị trí vô quan trọng giao dịch hàng ngày tất tài sản tiền mặt giữ vị trí số tính chuyển đổi Thế nhưng, tiền mặt lại tài sản không sinh lời tất công ty nói chung Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang nói riêng việc quản lý tiền mặt cho đạt mứcdự trữ tối thiểu hóa mà đáp ứng đủ cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày điều cần thiết Trước hết, ta theo dõi tình hình dự trữ tiền mặt Công ty bảng sau: Bảng 15: Tiền mặt Công ty (2001-2006) Năm Tiền mặt 200 - 2002 2003 2004 2005 2006 2.26 0.78 2.42 1.88 1.45 (Đơn vị: tỷ đồng) 2006 so với 2005 (+, -) (%) -0.43 -22.87% (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) Như lượng tiền mặt Công ty năm 2006 giảm 0.43 tỷ đồng tương đương 22.87% so với năm 2005 giảm 0.81 tỷ đồng tương đương 35.8% so với năm 2001 Tuy lượng dự trữ tiền mặt giảm Công ty đáp ứng tốt cho hoạt động giao dịch thường ngày Và để quản lý sử dụng tiền mặt đạt hiệu vậy, Công ty dựa vào tình hình dự trữ tiền mặt số năm trước để đưa mức dự kiến tiền mặt biến thiên khoảng định Ví dụ dựa vào bảng trên, ta đưa khoảng biến thiên tiền mặt để dự trữ năm 2007 (0.78 – 2.26 tỷ đồng) Hơn nữa, ta biết, tiền mặt khoản vốn không sinh lời Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang dự trữ 30% tổng lượng tiền mặt công ty, 70% lại gửi vào tài khoản không kỳ hạn Công ty với lãi suất 0.25%/tháng ngân hàng Đầu tư phát triển tỉnh Tuyên Quang Dịch vụ ngân hàng cho phép Công ty rút tiền thời gian mà nhiều sinh lợi nhuận *Quản lý dự trữ tồn kho: Trong tài sản lưu động Công ty, hàng tồn kho (HTK) có giá trị lớn (chiếm khoảng từ 60-75% tổng lượng vốn lưu động) Cụ thể, ta có bảng số liệu biểu đồ phản ánh tình hình dự trữ hàng tồn kho Công ty sau: Bảng 16: Dự trữ hàng tồn kho Công ty (2001-2006) (Đơn vị: tỷ đồng) 2006 so với 2005 Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 (+, -) (%) HTK 11.93 14.93 15.04 20.17 31.30 33.35 2.05 6.54% (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) Nếu xét riêng năm 2006 ta thấy hàng tồn kho Công ty tăng 2.05 tỷ đồng (6.54%) so với 2005 tăng 21.42 tỷ đồng tương đương với tốc độ tăng 179% so với năm 2001 Sở dĩ hàng tồn kho lại tăng cao nhiều công trình hạng mục công trình xây dựng thời gian dài (5-10 năm) Bên cạnh hàng hóa đầu vào loại vật liệu xây dựng mà Công ty kinh doanh có giá trị tương đối lớn Vậy nên, việc tồn trữ lượng hàng tồn kho lớn yêu cầu thực tế khách quan đem lại Tuy nhiên, điều khiến cho việc quản lý hàng tồn kho đạt hiệu không đơn giản Trên thực tế cho thấy Công ty bắt đầu ứng dụng hệ thống quản lý hàng tồn kho máy tính để giảm thiểu khối lượng công việc cồng kềnh lúc trước Đồng thời, giúp cho việc tính toán chi phí có liên quan chi phí lưu kho, lưu bãi, chi phí bảo quản…được thuận tiện Và nay, với lượng hàng tồn kho lớn vấn đề quan trọng để xác định lượng hàng hóa vật tư dự trữ mức hợp lý Phương pháp đơn giản mà Công ty thường áp dụng dựa vào tình hình tiêu hao cung cấp vật liệu xây dựng năm trước để ước tính lượng hàng tồn kho cần thiết cho kỳ Tuy nhiên phương pháp có sai số chênh lệch lớn so với thực tế đến chưa thực cho thấy hữu hiệu cần thiết công tác quản lý hàng tồn kho Công ty *Quản lý phải thu: Trong kinh tế thị trường, việc mua bán chịu điều tránh khỏi Đối với Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang khách hàng phải thu nợ chủ đầu tư công trình người mua chịu vật liệu xây dựng… Dưới bảng số liệu khoản mục phải thu khách hàng (PTKH) Công ty: Bảng 17: Khoản phải thu khách hàng Công ty (2001-2006) (Đơn vị: tỷ đồng) 2006 so với 2005 Năm 2001 2002 2003 2004 2005 2006 (+, -) (%) PTKH 1.28 1.73 0.76 2.71 7.96 6.27 -1.69 -21.2% (Nguồn số liệu: Phòng Kế toán-Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) Như năm 2006, khoản phải thu Công ty bắt đầu giảm 1.69 tỷ (21.2%) so với năm 2005 so với năm 2001 tăng lên 4.99 tỷ đồng tương đương với tốc độ tăng 389.84%! Rõ ràng khoản phải thu tăng lên ngắn hạn làm giảm doanh thu, dẫn đến lợi nhuận Công ty giảm Và thời hạn phải thu dài nguy rủi ro mà Công ty gặp phải lớn Như vậy, mà khoản phải thu tăng giúp Công ty giảm chi phí tồn kho lại làm tăng chi phí đòi nợ Do vậy, để tránh rủi ro quản lý việc phân tích loạt tiêu vốn, điều kiện kinh tế, khả chấp, lực trả nợ khách hàng, Công ty phân tích, đánh giá phẩm chất, uy tín mức độ quan hệ, hợp tác với khách hàng 2.5 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Để phục vụ cho việc tính toán đánh giá tiêu tài thuận tiện ngắn gọn hơn, trước hết, em xin tóm tắt số tiêu cần thiết Công ty bảng số liệu đây: Bảng 18: Tóm tắt lại số tiêu kế toán Công ty (2003-2006) (Đơn vị: tỷ đồng) 2006 so với 2005 Năm 2003 2004 2005 2006 (+, -) (%) Lợi nhuận (LN 0.68 0.55 0.59 0.64 0.05 8.47% thuần) Doanh thu 9.78 14.46 16.3 17.82 1.52 9.33% (DTT) Giá vốn hàng bán 8.43 13.1 15.72 16.57 0.85 5.41% (GVHB) Tổng giá trị sản xuất 11.01 24.1 24.15 25.46 1.31 5.42% (GO) Vốn cố định (VCĐ) 2.20 2.15 1.9 1.7 -0.2 -10.53% Nguyên giá TSCĐ Giá trị lại TSCĐ Vốn lưu động (VLĐ) Phải thu khách hàng (PTKH) Hàng tồn kho (HTK) Tiền mặt (TM) Tổng vốn kinh doanh (VKD) Nợ ngắn hạn ( Nợ NH) 2.82 2.97 3.00 3.01 0.01 0.33% 2.16 2.12 1.85 1.66 -0.19 -10.27% 17.84 28.8 41.19 44.35 3.16 7.67% 0.76 2.71 7.96 6.27 -1.69 -21.23% 15.04 20.17 31.3 33.52 2.22 7.09% 0.78 1.888 1.45 -0.43 -23.20% 25.68 36.89 49.09 52.07 2.98 6.07% 15.97 26.97 38.93 41.79 2.86 7.35% 2.43 a)Tính toán tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Bảng 19 : Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng VCĐ (2003-2006) (Hệ số thập phân) Năm 2003 2004 2005 2006 2006 so với 2005 Sức sản xuất VCĐ (DTT / VCĐ) Sức sản xuất TSCĐ (DTT /Nguyên giá TSCĐ) Sức sinh lời VCĐ (LN / VCĐ) Sức sinh lợi TSCĐ (LN / GTCL TSCĐ) Suất hao phí TSCĐ (Nguyên giá TSCĐ / DTT) (+, -) (%) 4.44 6.72 8.57 10.48 1.91 22.29% 3.47 4.86 5.43 5.92 0.49 9.02% 0.31 0.25 0.31 0.37 0.06 19.35% 0.31 0.26 0.31 0.38 0.07 22.58% 0.29 0.21 0.18 0.17 -0.01 -5.56% Dựa vào bảng số liệu tính toán ta thấy sức sản xuất vốn cố định nói chung tài sản cố định nói riêng nhìn chung cao Cụ thể đồng vốn cố định Công ty đầu tư đem lại từ đến 10 đồng doanh thu Ngược lại, suất hao phí tài sản cố định lại thấp (0.17 - 0.29) tín hiệu khả quan, thúc đẩy Công ty tăng cường đầu tư cho TSCĐ Tuy nhiên, sức sinh lợi vốn cố định TSCĐ lại không cao (0.07 – 0.38) xét mặt so sánh chung toàn ngành tiêu Công ty cho mức chấp nhận b)Tính tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Bảng 20: Một số tiêu TC đánh giá hiệu sử dụng VLĐ (2003-2006) (đv : Hệ số thập phân) 2006 so với 2005 Năm 2003 2004 2005 2006 (+,-) (%) Sức sx VLĐ 0.62 0.84 0.59 0.57 -0.02 -3.39% (GO / VLĐ) Sức sinh lợi VLĐ ( LN / VLĐ) Suất hao phí VLĐ (VLĐ / LN thuần) Vòng quay HTK (GVHB / HTK) Vòng quay PTKH (DTT / PTKH) KN toán thời ( VLĐ / Nợ NH) KN toán nhanh (VLĐ-HTK) / Nợ NH KN toán tức thời (TM+ĐTCKNH) / Nợ NH 0.04 0.02 0.01 0.01 0.00% 26.24 52.36 69.81 69.30 -0.51 -0.73% 0.56 0.65 0.50 0.49 -0.01 -2.00% 12.87 5.34 2.05 2.84 0.79 38.54% 1.12 1.07 1.06 1.06 0.00% 0.18 0.32 0.25 0.26 0.01 4.00% 0.05 0.09 0.05 0.03 -0.02 -40.00% Như vậy, từ bảng tính đưa kết luận ban đầu hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang thấp! Cụ thể là, hệ số sức sản xuất vốn lưu động từ 2003 đến nhỏ 1, tức đồng vốn lưu động không tạo đồng giá trị sản suất Hơn nữa, hệ số sức sinh lời vốn lưu động lại dừng mức thấp (< 0.01), đó, suất hao phí vốn lưu động lại lớn, cụ thể phải khoảng từ 26 đến 70 đồng vốn lưu động có đồng lợi nhuận! Nhất năm 2006, hầu hết tiêu so sánh tuyệt đối (+,-)và tương đối(%) với năm 2006 giảm không tăng Bên cạnh đó, chu kỳ kinh doanh, hàng tồn kho không quay vòng số vòng quay phải thu khách hàng ngày giảm Điều cho thấy tốc độ luân chuyển tài sản lưu động Công ty là chậm! Và hệ số khả toán thời đáp ứng nhu cầu (> 1) hệ số khả toán nhanh toán tức thời Công ty mức thấp (< 0.5) {Ghi chú: (*) Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang không đầu tư chứng khoán ngắn hạn ( ĐTCKNH) nên hệ số khẳ toán tức thời tính tiền mặt chia cho nợ ngắn hạn} c) Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Bảng 21: Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng VKD (2003-2006) (đv : Hệ số thập phân) 2006 so với 2005 Năm 2003 2004 2005 2006 (+, -) (%) Sức sx VKD 0.38 0.39 0.33 0.34 0.01 3.03% (DTT / VKD) Sức sinh lợi VKD (LN / VKD) Suất hao phí VKD (VKD / LN thuần) 0.03 0.01 0.01 0.01 0.00% 37.76 67.07 83.20 81.36 -1.84 -2.21% Từ bảng ta thấy sức sản xuất sức sinh lời vốn kinh doanh mức thấp để có đồng lợi nhuận Công ty phải đầu tư từ 37 đến 84 đồng vốn kinh doanh Như vậy, Công ty hoạt động sản xuất kinh doanh có lợi nhuận xét góc độ quản trị đánh giá tài thông qua số tiêu hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty chưa thực đáp ứng yêu cầu phát triển thời buổi kinh tế thị trường PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ VỀ MỘT SỐ THÀNH TỰU VÀ HẠN CHẾ TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY 3.1 Một số thành tựu đạt * Sự gia tăng mạnh vốn: Tính đến thời điểm tức sau năm chuyển đổi hình thức sở hữu, Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang đạt thành tựu đáng kể tốc độ tăng trưởng vốn Từ năm 2006 vừa qua so với năm 2001, lượng vốn lưu động tăng lên 25.22 tỷ đồng, đạt tốc độ cao 132%, bên cạnh đó, lượng vốn cố định tăng lên với tốc độ đáng khích lệ 21% Và xét góc độ tổng hợp thấy tổng vốn kinh doanh Công ty vào năm 2006 gia tăng gấp lần so với năm 2001 Cụ thể tăng 20.53 tỷ đồng tương đương với tốc độ tăng 125%! Hơn nữa, xét mặt nguồn vốn dù nguồn vốn chủ sở hữu hay nguồn vốn tự có nhiều gia tăng so với thời điểm chuyển đổi hình thức sở hữu năm 2000 Điều cho thấy Công ty vừa có tiềm lực tài vừa có khả huy động vốn cao Bởi vốn tăng tức tài sản Công ty tăng điều thành tựu quan trọng lĩnh vực quản trị tài nói chung quản trị vốn nói riêng Công ty *Tận dụng nguồn vốn với chi phí sử dụng thấp: Mặc dù cấu nguồn vốn nợ phải trả chiếm từ 80 đến 90% chủ yếu khoản vay tín dụng ngân Công ty có chi phí sử dụng vốn tương đối thấp Và trình bày phần 2.3 c), chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) Công ty dao động xung quanh mức 8-9% Đây mức chi phí sử dụng vốn tương đối rẻ so với nhiều công ty khác xem thành tựu đáng ghi nhận nỗ lực hợp lý hóa sản xuất, hạ giá thành sản phẩm Công ty * Đáp ứng khả toán thời: Tuy cấu nguồn vốn nợ phải trả( nợ ngắn hạn) chiếm tỷ trọng lớn Công ty hoàn toàn có đủ khả toán thời Bảng 26 cho thấy hệ số toán thời Công ty từ năm 2001 đến lớn Như vậy, rõ ràng Công ty mặt tận dụng nguồn vốn vay để đầu tư, tái sản xuất làm lợi cho mình, mặt khác, Công ty có đủ khả toán chi trả khoản nợ ngắn hạn có lượng vốn lưu động lớn Điều cho thấy vận dụng linh hoạt theo phương châm “tùy ứng biến” quản lý sử dụng vốn Công ty phát huy hiệu *Giá trị cổ phiếu tăng với lợi nhuận tăng: Nếu thời điểm cổ phần hóa (2000), giá trị 01 cổ phiếu 100 nghìn đồng đến năm 2006, số 127 nghìn đồng/cổ phiếu, tương ứng với tốc độ tăng 27% Thêm vào đó, lợi nhuận năm 2006 640 triệu đồng, tăng 229 triệu đồng so với 411 triệu năm 2001 Như vậy, giá trị cổ phiếu lợi nhuận tăng với tốc độ trung bình từ 5-9%/năm phần nói lên việc đầu tư vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty đem lại hiệu 3.2 Một số hạn chế có liên quan *Quản lý hàng tồn kho chưa đạt hiệu quả: Trong số tài sản lưu động Công ty hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn( 60-70%) Vậy nên, mặt làm phát sinh chi phí : chi phí lưu kho, lưu bãi; chi phí bảo quản; chi phí quản lý…, mặt khác, Công ty lại chưa ứng dụng cách đồng hệ thống quản lý hàng tồn kho máy tính khâu thu mua cung cấp có chồng chéo , đó, tính linh hoạt quản lý hàng tồn kho Công ty chưa cao Bên cạnh đó, đánh giá theo tiêu tài xem xét mối quan hệ tương quan với nợ phải trả mà hầu hết nợ ngắn hạn hàng tồn kho chiếm giá trị lớn nên làm cho khả toán nhanh toán tức thời Công ty thấp ( 0.03 – 0.4) Vậy nên, tính chủ động việc đối phó với nguy rủi ro bất ngờ liên quan đến khoản nợ vay Công ty không đáp ứng yêu cầu Hơn nữa, từ bảng 20, ta thấy từ năm 2003 đến nay, hệ số vòng quay hàng tồn kho nhỏ Điều cho thấy chu kỳ kinh doanh, hàng tồn kho Công ty không quay hết vòng, chí năm 2006, số 0.49 (vòng quay) Như phương diện quản trị tài chính, hàng tồn kho Công ty có tốc độ luân chuyển chậm từ làm cho tính khoản tài sản lưu động trở nên động *Cơ cấu nguồn vốn chưa tối ưu: Xét theo mối quan hệ sở hữu vốn nguồn vốn nợ phải trả Công ty chiếm tỷ trọng 80% so với nguồn vốn chủ sở hữu Và toàn tài sản có Công ty phần lớn hình thành từ nợ vay điều này, mặt, làm giảm tính tự chủ Công ty, mặt khác, làm tăng mức độ phụ thuộc Công ty vào chủ thể cho vay vốn Hơn nữa, cấu nguồn vốn có tỷ trọng nợ vay lớn gấp đến lần so với vốn chủ sở hữu xét góc độ kế toán đánh giá tài nói riêng, nhiều làm giảm tính hấp dẫn cổ phiếu Công ty qua ảnh hưởng không nhỏ đến định cuối chủ đầu tư *Hiệu sử dụng vốn kinh doanh thấp: Từ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty bảng 21, ta thấy sức sản xuất sức sinh lời vốn kinh doanh thấp Cụ thể đồng vốn kinh doanh Công ty sản xuất tối đa 0.47 đồng doanh thu sinh tối đa 0.03 đồng lợi nhuận Nói theo cách ngược lại để có đồng lợi nhuận thuần, Công ty phải đầu tư 37.76 đồng vốn kinh doanh Và năm 2006, số lên tới 81.36 đồng Như rõ ràng hiệu sử dụng vốn kinh doanh dừng lại mức thấp xem hạn chế lớn công tác quản trị tài vốn Công ty 3.3 Nguyên nhân hướng giải hạn chế * Về hạn chế thứ nhất: Việc dự trữ hàng tồn kho với quy mô giá trị lớn trình bày phần trước phần tính chất đặc điểm ngành xây dựng quy định Cụ thể nhiều công trình hạng mục công trình xây dựng với quy mô lớn diễn thời gian dài (5-10 năm) nên cần phải dự trữ lượng hàng hóa vật tư lớn để đáp ứng đủ kịp thời Bên cạnh đó, tiến độ thi công công trình lại chịu ảnh hưởng không nhỏ điều kiện khí hậu,địa lý Tuy nhiên, để tối thiểu hóa hàng tồn kho, tăng số vòng quay đẩy nhanh tốc độ luân chuyển Công ty ứng dụng mô hình dự trữ như: mô hình EOQ mô hình POQ Và nay, biện pháp bán chịu để làm giảm bớt lượng hàng kho làm tăng khoản phải thu Công ty trích phần giá trị danh mục dự trữ không cần thiết để sử dụng vào việc đầu tư chứng khoán ngắn hạn đầu tư vào tài sản lưu động khác đem lại hiệu tài cao *Về hạn chế thứ hai: Sở dĩ cấu nguồn vốn (căn vào mối quan hệ sở hữu), nợ phải trả có tỷ trọng lớn 90% nguồn vốn vay có chi phí sử dụng vốn tương đối rẻ, tiện dụng linh hoạt so với chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, việc trì cấu nguồn vốn có chênh lệch lớn không tối ưu Theo em, năm Công ty tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu lên từ – 5% lợi nhuận để lại cách phát hành thêm cổ phiếu thường Ban đầu Công ty chịu mức chi phí sử dụng vốn bình quân cao tỷ trọng tăng thấp nên không ảnh hưởng nhiều đến kết sản xuất-kinh doanh Công ty Và lâu dài, tỷ trọng vốn chủ sở hữu nhích dần lên cao, điều làm tăng tính tự chủ mức độ tín nhiệm Công ty, có tác động trở lại giúp Công ty huy động thêm vốn vay với chi phí thấp *Về hạn chế thứ ba: Như biết, Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang bắt đầu chuyển đổi sở hữu từ năm 2001 đến nên cấu máy quản lý cấu sản xuất có thay đổi lớn nhiều mặt Do vậy, bước đầu Công ty gặp phải số khó khăn định đó, việc sử dụng vốn kinh doanh đạt hiệu thấp hạn chế mà Công ty tìm cách khắc phục Đối với vấn đề thời gian tìm hiểu nắm bắt thực trạng Công ty không nhiều nên em khó đưa hướng giải tối ưu Tuy nhiên, với tiến trình đô thị hóa đất nước, em thấy rằng, Công ty mặt, tiến hành hợp lý hóa lại toàn khâu quản lý sử dụng vốn kinh doanh để đầu tư có chọn lọc hơn, mặt khác, Công ty tăng cường quảng cáo uy tín, lực kinh doanh nhiều phương tiện truyền thông qua radio, qua trang báo điện tử UBND tỉnh Tuyên Quang tự xây dựng thiết lập trang Web riêng Công ty mạng .để bước mở rộng địa bàn sản xuất kinh doanh đến nhiều khu vực khác LỜI KẾT Khi học chuyên ngành quản trị kinh doanh giảng đường đại học, em thực chưa có định hình cụ thể, rõ ràng xác thực nghề nghiệp chuyên môn Nhưng trải qua giai đoạn thực tập vừa qua, thời gian thực tập nghiệp vụ, em thấy vỡ nhiều điều bổ ích Trước hết, em thấy có tư gắn liền với thực tiễn cách nhìn nhận vấn đề, phương pháp phân tích, đánh giá kỹ chuyên môn đào tạo nơi trường lớp Học để nhớ nhiều, để biết nhiều mà quan trọng để ứng dụng cách linh hoạt vào thực tế công việc doanh nghiệp cho thật hiệu Bên cạnh đó, kiến thức mà thầy, cô giảng dạy vốn hiểu biết kinh nghiệm cô chú, anh chị làm việc Công ty quý báu, đáng để sinh viên thiếu nhiều kinh nghiệm thực tế em học hỏi vận dụng Tóm lại, thực tập nghiệp vụ quản trị tài mà cụ thể vốn kinh doanh Công ty, với em, hội lớn bước tập dượt quan trọng để em tự đánh giá thân Không trau dồi thêm kiến thức, kỹ mà va vấp, thiếu xót công việc, giao tiếp giúp em nhìn nhận lại để tự khắc phục ngày trở nên động Cũng qua đây, em ý thức vị trí vai trò quan trọng lĩnh vực quản trị tài doanh nghiệp Và ý thức tạo cho em say mê tâm để thử sức lĩnh vực sau trường Hà Nội ngày 02 tháng 05 năm 2007 [...]... của vốn kinh doanh đều ở mức thấp và để có được 1 đồng lợi nhuận thuần thì Công ty phải đầu tư từ 37 đến 84 đồng vốn kinh doanh Như vậy, tuy Công ty hoạt động sản xuất kinh doanh có lợi nhuận nhưng xét trên góc độ quản trị và đánh giá tài chính thông qua một số chỉ tiêu cơ bản ở trên thì hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty vẫn chưa thực sự đáp ứng được yêu cầu phát triển trong thời buổi kinh. .. Điều này cho thấy là Công ty vừa có tiềm lực tài chính vừa có khả năng huy động vốn rất cao Bởi vì vốn tăng tức là tài sản của Công ty tăng và điều này chính là một thành tựu khá quan trọng trong lĩnh vực quản trị tài chính nói chung và trong quản trị về vốn nói riêng của Công ty *Tận dụng được nguồn vốn với chi phí sử dụng thấp: Mặc dù trong cơ cấu nguồn vốn thì nợ phải trả luôn chiếm từ trên 80 đến... công việc của mỗi doanh nghiệp sao cho thật hiệu quả Bên cạnh đó, ngoài những kiến thức mà các thầy, cô đã giảng dạy thì những vốn hiểu biết và kinh nghiệm của các cô chú, anh chị làm việc trong Công ty cũng rất quý báu, rất đáng để một sinh viên còn thiếu nhiều kinh nghiệm thực tế như em học hỏi và vận dụng Tóm lại, được thực tập về nghiệp vụ quản trị tài chính mà cụ thể và về vốn kinh doanh của Công... toán và đánh giá tài chính nói riêng, nó sẽ ít nhiều làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu Công ty và qua đó sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến quyết định cuối cùng của các chủ đầu tư *Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thấp: Từ các chỉ tiêu đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty ở bảng 21, ta thấy là sức sản xuất và sức sinh lời của vốn kinh doanh là rất thấp Cụ thể là 1 đồng vốn kinh doanh của Công... những rủi ro trong quản lý thì hiện nay ngoài việc phân tích một loạt các chỉ tiêu về vốn, về điều kiện kinh tế, về khả năng thế chấp, về năng lực trả nợ của khách hàng, Công ty còn phân tích, đánh giá về phẩm chất, về uy tín và về mức độ quan hệ, hợp tác với khách hàng 2.5 Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn trong Công ty Để phục vụ cho việc tính toán và đánh giá các chỉ tiêu tài chính được thuận tiện... đồng doanh thu và cũng chỉ sinh được tối đa 0.03 đồng lợi nhuận thuần Nói theo cách ngược lại thì để có được 1 đồng lợi nhuận thuần, Công ty phải đầu tư ít nhất là 37.76 đồng vốn kinh doanh Và trong năm 2006, con số này đã lên tới 81.36 đồng Như vậy rõ ràng là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh chỉ dừng lại ở mức thấp và đây có thể xem là một hạn chế lớn nhất trong công tác quản trị tài chính về vốn của... lại toàn bộ các khâu quản lý và sử dụng vốn kinh doanh để đầu tư có chọn lọc hơn, mặt khác, Công ty tăng cường quảng cáo về uy tín, về năng lực kinh doanh của mình trên nhiều phương tiện truyền thông như qua radio, qua trang báo điện tử của UBND tỉnh Tuyên Quang hoặc có thể tự xây dựng và thiết lập một trang Web riêng về Công ty trên mạng .để từng bước mở rộng địa bàn sản xuất kinh doanh đến nhiều khu... trong toàn bộ phần này em chỉ xin trình bày về thực trạng quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty vào năm 2006 vừa qua Từ các số liệu trong bảng Cân đối kế toán của Công ty, ta có: Bảng 13: Các bộ phận cấu thành tài sản cố định của Công ty năm 2006 Chỉ tiêu *Tài sản cố định -Nguyên giá tài sản cố định -Giá trị hao mòn lũy kế -Đầu tư tài chính dài hạn Giá trị (tỷ đồng) 1.70 3.01 1.35 0.04 Tỷ trọng... Kế toán -Tài vụ, Công ty CPXDTH Tuyên Quang ) Nhìn vào bảng trên ta thấy, thực chất phần giá trị hao mòn lũy kế của tài sản cố định đã được dịch chuyển vào sản phẩm xây dựng cho nên ta có: Giá trị còn lại của tài sản cố định = Nguyên giá tài sản cố định – Giá trị hao mòn lũy kế = 3.01 – 1.35 = 1.66 (tỷ đồng) Điều này có nghĩa là tài sản cố định của Công ty chỉ bao gồm 2 bộ phận chính là giá trị còn... chu kỳ kinh doanh, hàng tồn kho của Công ty không quay hết được một vòng, thậm chí trong năm 2006, con số này chỉ là 0.49 (vòng quay) Như vậy là trên phương diện quản trị tài chính, hàng tồn kho của Công ty có tốc độ luân chuyển rất chậm và từ đó đã làm cho tính thanh khoản của tài sản lưu động trở nên kém năng động hơn *Cơ cấu nguồn vốn chưa tối ưu: Xét theo mối quan hệ sở hữu về vốn thì nguồn vốn nợ ... tư *Hiệu sử dụng vốn kinh doanh thấp: Từ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty bảng 21, ta thấy sức sản xuất sức sinh lời vốn kinh doanh thấp Cụ thể đồng vốn kinh doanh Công ty sản... lời vốn kinh doanh mức thấp để có đồng lợi nhuận Công ty phải đầu tư từ 37 đến 84 đồng vốn kinh doanh Như vậy, Công ty hoạt động sản xuất kinh doanh có lợi nhuận xét góc độ quản trị đánh giá tài. .. nghĩa xã hội PHẦN 2: TÌM HIỂU VỀ THỰC TRẠNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XDTH TUYÊN QUANG 2.1 Vốn cấu vốn a) Tìm hiểu vận động vốn kinh doanh Bất kỳ doanh nghiệp, tổ chức hay cá nhân muốn