quản trị tài chính-nguồn vốn và quy trình quay vòng vốn Công ty cổ phần Đồ Hộp Hạ Long.pdf

quản trị tài chính-nguồn vốn và quy trình quay vòng vốn Công ty cổ phần Đồ Hộp Hạ Long

Lời mở đầu

Trong nền kinh tế tài chính của thế giới cũng như của của Việt Nam những năm đầu thế kỷ 21 đang thay đổi một cách nhanh chóng với những biến động khó lường Sự thay đổi đó đặt ra yêu cầu cho mỗi một doanh nghiệp sự năng động, khả năng nhạy bén với thị trường cùng với những chiến lược tài chính khôn ngoan

Tài chính doanh nghiệp luôn là tổng hoà mọi mối quan hệ kinh tế Các nội dung và giải pháp tiền tệ không chỉ có nhiệm vụ khai thác các nguồn lực tài chính, tăng thu nhập tăng trưởng kinh tế, mà còn phải quản lý tốt và sử dụng có hiệu quả các nguồn lực Điều đó đòi hỏi hoạt động tài chính cần phải được nghiên cứu và quản lý chặt chẽ bằng pháp luật, bằng các công cụ và biện pháp quản lý có hiệu quả Nghiên cứu các vấn đề quản trị tài chính là một công việc vô cùng quan trọng, nó đóng vai trò quyết định sự thành công hay thất bại của các doanh nghiệp và có vai trò quan trọng tích cực trong công việc tiến hành và kiểm soát hoạt động kinh tế, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Quản trị tài chính là một chức năng quan trọng trong bất kỳ tổ chức nào, từ doanh nghiệp sản xuất, bán lẻ, ngân hàng, các định chế tài chính, bệnh viện, trường học cho đến các tổ chức Nhà nước Vậy trong doanh nghiệp công việc của nhà quản trị tài chính là gì? Đó là dự báo, lên kế hoạch tài chính, phân tích các dự án đề ra quyết định đầu tư dài hạn, phân tích các nguồn tài trợ sẵn có để quyết định phương án huy động vốn Để làm tốt công việc này, nhà quản trị tài chính cần những hiểu biết về thị trường vốn và thị trường tiền tệ Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp luôn muốn tối ưu hoá các hoạt động để đạt hiệu quả cao nhất Vì vậy nhà quản trị tài chính doanh nghiệp còn phải thường xuyên xem xét và ra các quyết định về mức tiền mặt và tồn kho tối ưu, các chính sách tín dụng bán hàng, khai thác các nguồn tài trợ và đầu tư ngắn hạn hiệu quả nhất, chia lợi nhuận cho cổ đông và tái đầu

tư hợp lý để doanh nghiệp có thể phát triển và đạt các mục tiêu chiến lược đã đề ra

Trên đây, chính là nội dung của môn học Quản trị tài chính Đồng thời, thực tế cho thấy công tác quản lý sản xuất kinh doanh mang nặng kiểu quản lý hành chính, nhiều sự áp dụng không hợp lý và nhiều vấn đề bất cập, buộc các doanh nghiệp phải

tự tìm ra con đường đúng đắn và phương pháp sản xuất kinh doanh hợp lý, do đó, thực tế sẽ có nhiều sự khác biệt với lý thuyết và những bất hợp lý Để hiểu rõ được những nội dung này, ta sẽ tìm hiểu một công ty cụ thể Đó chính là mục đích của bài thiết kế này Em xin chân thành cảm ơn các thầy cô trong tổ bộ môn đã giúp em hoàn thành bài viết này

Sinh viên:

Chương I GIỚI THIỆU CHUNG

I - GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY

1 Sơ lược về sự hình thành và phát triển

Lịch sử hình thành:

Nhà máy cá hộp Hạ Long được xây dựng từ năm 1957 do Liên Xô cũ viện trợ là một trong những cơ sở công nghiệp đầu tiên tại miền Bắc

Ngày 6/1977 đổi tên thành Nhà Máy Chế biến Thủy sản Hải phòng là thành viên và là

cơ sở để thành lập Xí nghiệp Liên hợp Thủy sản Hạ Long, Hải Phòng

Ngày 17/6/1989 trở lại tên Nhà máy cá hộp Hạ Long với chiến lược sản xuất tập trung chủ yếu vào sản phẩm đồ hộp

Ngày 24/8/1994 Tách khỏi Xí nghiệp liên hợp Thủy sản trở thành một doanh nghiệp độc lập với đầy đủ tư cách pháp nhân và đổi tên thành Công ty Đồ hộp Hạ Long Ngày 3/1996 trở thành một đơn vị thuộc Tổng công ty Thủy Sản Việt Nam (Seaprodex)

Ngày 01/04/1999 Trở thành Công ty cổ phần Đồ Hộp Hạ Long theo quyết định số 256/1998QĐTTg của Thủ tướng Chính phủ ngày 31/12/1998

Công ty bắt đầu niêm yết với mã chứng khoán CAN ngày 18 /10/ 2001 tại sàn giao dịch chứng khoán T.P Hồ Chí Minh Tổ chức kiểm toán năm gần nhất (2006): Công ty dịch vụ Tư vấn Tài Chính và Kiểm ToánAASC

Nhóm ngành: Chế biến thực phẩm

Vốn điều lệ: 50.000.000.000 đồng

KL CP đang niêm yết: 5.000.000 cp

KL CP đang lưu hành: 4.999.880 cp Địa chỉ: 71 Lê Lai - Ngô Quyền - Hải Phòng

Giai đoạn xây dựng và chuyển hướng mở rộng sản xuất (1957-1964)

Sau chiến thắng Điện Biên Phủ năm 1954, ngày 13/5/1955, Hải Phòng được hoàn toàn giải phóng Được sự giúp đỡ của Liên Xô, Nhà máy cá hộp Hạ Long Hải Phòng được xây dựng với nhiệm vụ chính là sản xuất cá trích ngâm dầu đóng hộp trên

cơ sở nguồn nhưyưn liệu khai thác ở vùng Vịnh Bắc Bộ Ngày 2/1957 nhà máy cá hộp

Hạ Long đã cho ra đời những sản phẩm đẩu tiên để rồi vừa sản xuất vừa hoàn thiện.Tuy nhiên nguồn nguyên liệu ở vịnh Bắc Bộ không đủ để đáp ứng cho sản xuất, nhà máy đã phải thực hiện đa dạng hoá sản phẩm, mở rộng sản xuất cả thịt rau quả…

Lô gô của đồ hộp Hạ Long đã trở nên quen thuộc không chỉ trong nước mà ra còn ra

cả Châu Âu vào thời kỳ đó, và là biểu tượng của Việt Nam nông nghiệp đang trên con đường công nghiệp hoá xã hội chủ nghĩa

Giai đoạn chống chiến tranh phá hoại lần thứ nhất (1964-1968)

Với sự kiện Vịnh Bắc Bộ, ngày 5/8/1964, Mỹ đưa không quân ra ném bom miền Bắc, Hải Phòng, đầu mối giao thông vận tải lớn của miền Bắc, là mục tiêu không quân Mỹ tập trung đánh phá Nhà máy đã phải di chuyển, sơ tán để tiếp tục duy trì sản xuất phục vụ tiền tuyến và cho cung cấp thực phẩm cho nhân dân

Giai đoạn phục hồi nhà máy (1968-1972)

Sau cuộc tiến công và nổi dậy đầu năm Mậu Thân 1968, Mỹ tuyên bố ngừng ném bom miền Bắc, nhà máy di chuyển về Hải Phòng tiếp tục sản xuất Từ năm 1970 Nhà máy là đơn vị sản xuất của ngành thủy sản Việt Nam bắt đầu sản xuất tôm đông lạnh xuất khẩu do chuyên gia của hãng Casacruc (Pháp) hướng dẫn sản xuất và ký hợp đồng mua sản phẩm

Giai đoạn chống chiến thắng tranh phá hoại lần thứ hai (1972)

Ngày 16/4/1972, Mỹ tung lực lượng lớn không quân đánh phá miền Bắc nhằm làm suy yếu sự chi viện cho miền Nam, làm kiệt quệ miền Bắc, gây áp lực trong cuộc đàm phán tại Paris Nhà máy lại tiếp vừa sơ tán vừa sản xuất với các sản phẩm chính

là đồ hộp thịt, thịt xay, patê gan, tôm ướp đông, ruốc hành quân cho quân đội và thức

ăn chính cho nội địa

Giai đoạn xây dựng và phát triển sau chiến tranh:

Sau chiến tranh, Nhà máy đã tiếp tục xây dựng và phát triển Từ sau khi thống nhất Tổ quốc 1975, Nhà máy phát triển mạnh về nhiều măt: Xây dựng xưởng chề biến đông lạnh với các hệ thống thiết bị Nhật và Nauy; mở rộng các thị trường Pháp, Hongkong, Úc…; Xây dựng xưởng sản xuất Agar với sự giúp đỡ của CHDC Đức và

đã tự nghiên cứu thành công quy trình chiết khấu Agar từ rong câu chỉ vàng Việt Nam, và là đơn vị đầu tiên trong ngành thuỷ sản thuỷ sản Việt Nam đưa vào sản xuất đại trà Agar từ rong biển chỉ vàng của Việt Nam

Từ năm 1986-1987, công ty đã thành công trong nghiên cứu sản xuất viên nang dầu gan cá và đã sản xuất viên nang dầu gan cá và đã sản xuất với gần 300 triệu viên nang/năm và đã nhận gia công viên vitamin A cho các cơ sở dược trong nước theo chương trình chông mù loà cho trẻ em của Liên hợp quốc

Từ năm 1995,1996 Công ty đã đẩy mạnh sản xuất cá hộp xuất khẩu Cũng trong giai đoạn này, Nhà máy cá hộp Hạ Long được đổi tên thành Công ty Đồ hộp Hạ Long Hải Phòng Nhiều sản phẩm của Công ty đã được tặng huy chương vàng trong các hội chợ Quốc tế - Việt Nam Sản lượng của Công ty từ chỗ vài chục tấn đã tăng lên hàng trăm tấn

Giai đoạn từ khi cổ phần hoá đến nay:

Ngày 31/12/1998, Thủ tướng Chính phủ ra quyết định chuyển Công ty đồ hộp

Hạ Long thành Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long Tại thời điểm thành lập:

Vồn nhà nước ( Tổng công ty Thuỷ sản Việt Nam nắm giữ ) : 40,8 %

Vốn nước ngoài ( Anh) : 26,3 %

Còn lại là cổ đông thể nhân trong nước

Tên giao dịch chính chính thức của Công ty là:

HALONG CANNED FOOD STOCK CORPORATIONviết tắt là: HALONG CANFOCO

Ngày 25/2/1999, Đại hội cổ đông thành lập đã được tiến hành và từ 199, Công

ty bắt đầu chính thức hoạt động theo Luật Doanh nghiệp Công ty đang tiếp tục đổi mới để phát triển với các mục tiêu và chiến lược phát triển trung, dài hạn Sản phẩm của Công ty liên tục được bình chọn là hàng Việt Nam chất lượng cao, được nhận giải thưởng Sao vàng đất Việt, danh hiệu sức khoẻ vì cộng đồng …

2 Chức năng nhiệm vụ

Ngành nghề kinh doanh theo giấy phép đăng ký kinh doanh:

Ngoài ra:

Liên doanh, cho thuê mặt bằng, kinh doanh dịch vụ tổng hợp khác

Kinh doanh xuất nhập khẩu trực tiếp: xuất khẩu: các loại thuỷ hải sản, súc sản đông lạnh, thực phẩm đồ hộp, hàng công nghệ phẩm; nhập khẩu: các thiết bị, vật tư nguyên liệu, hoá chất, công nghệ phẩm phục vụ sản xuất kinh doanh

Kinh doanh xăng dầu, ga, khí hoá lỏng

Về hệ thống phân phối :

Công ty có các Chi nhánh tại các thành phố Hải Phòng, Hà Nội, Đà Nẵng, Thành phố

Hồ Chí Minh để tổ chức phân phối hàng của Công ty sản xuất đến các đại lý và người tiêu dùng

3 Cơ cấu tổ chức

Sơ đồ tổ chức

GĐ CƠ ĐIỆN LẠNH - ĐT

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ

ĐÔNG

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

Tiểu ban Chiến

lược & đầu tư Tiểu ban nhân sự Tài chínhTiểu ban

Tiểu ban Công

bố thông tin

TỔNG GIÁM ĐỐC

PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC SẢN XUẤT

GĐ

TT R&D

GĐ TÀI CHÍNH

- Phòng

Kế toán – Tài chính

- Ban kiểm toán nội bộ

- C.ty THNN MTV TP ĐHHL

- C.ty TNHH MTV TM

- P KHCƯ Xưởng Chế biến 1 Xưởng Chế bién 2 Xưởng Chế biến 3 Xưởng Chế biến 4 Xưởng Chế biến 6

Trung tâm nghiên cứu &

phát triển sản

- Phòng Kỹ thuật Cơ điện

- Ngành lạnh

- Ngành giấy in

- Xưởng

Cơ điện – Năng lượng BAN KIỂM SOÁT

Chức năng nhiệm vụ từng bộ phận của công ty

Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, bao gồm tất cả cổ

đông có quyền biểu quyết Đại hội đồng cổ đông có quyền và nghĩa vụ sau:

• Thông qua định hướng phát triển của công ty

• Quyết định loại cổ phần và tổng số cổ phần của từng loại được quyền chào bán; quyết định mức cổ tức hàng năm của từng loại cổ phần

• Quyết định đầu tư hoặc bán số tài sản có giá trị theo tỷ lệ % trong Điều lệ công

ty trên tổng giá trị tài sản được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của công ty

• Quyết định sửa đổi, bổ sung Điều lệ công ty

• Thông qua báo cáo tài chính hàng năm

• Quyết định mua lại trên 10 % tổng số cổ phần đã bán của mỗi loại

• Xem xét và xử lý các vi phạm của Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát gây thiết hại cho công ty và cổ đông công ty

• Quyết định tổ chức lại, giải thể công ty

Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, Hội đồng quản trị chịu

trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông HĐQT có trách nhiệm giám sát Tổng Giám đốc điều hành và những người quản lý khác Quyền và nghĩa vụ của HĐQT do Luật pháp và điều lệ Công ty, các quy chế độ nội bộ của Công ty và Nghị quyết ĐHĐCĐ quy định

Hội đồng quản trị công ty thành lập 4 tiểu ban giúp cho Hội đồng quản lý chuyên sâu trong các lĩnh vực sau:

• Tiểu ban chiến lược và đầu tư: có trách nhiệm giúp HĐQT công ty thẩm định tính khả thi của các dự án, giám sát các bước thực hiện dự án cho đến khi kết thúc quá trình đầu tư; xây dựng các chiến lược phát triển, các dự án đầu tư dài hạn nhằm chuyển dịch cơ cấu ngành nghề hoạt động của công ty giúp cho công

ty phát triển bền vững và ổn định

• Tiểu ban Nhân lực: có trách nhiệm giúp HĐQT công ty xem xét tình hình nhân lực và xây dựng chiến lược về con người phù hợp với chiến lược sản xuất kinh doanh của công ty

• Tiểu ban Tài chính: có trách nhiệm giúp HĐQT công ty đánh giá tình hình tài chính, đưa ra những chiến lược phát triển khả năng tài chính của công ty

• Tiểu ban Công bố thông tin: có trách nhiệm công bố các thông tin cần thiết cho HĐQT công ty và chịu trách nhiệm về tính chính xác các thông tin đã công bố

Ban kiểm soát: Là cơ quan trực thuộc Đại hội đồng cổ đông, do Đại hội đồng Cổ đông

bầu ra Ban Kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp, lý hợp pháp, trung thực và mức

độ cẩn trọng trong điều hành hoạt động kinh doanh, hoạt động quản lý, báo cáo tài chính của Công ty Ban kỉêm soát hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và Ban Tổng Giám đốc nhằm đảm bảo lợi ích cho các cổ đông Việc kiểm tra của Ban kiểm soát không được cản trở hoạt động bình thường của Hội đồng quản trị, không gây gián đoạn điều hành hoạt động của kinh doanh của công ty Ban kiểm soát có thể kiến nghị Hội đồng quản trị hoặc Đại hội đồng cổ đông các biện pháp sửa đổi, bổ sung, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của công ty

Tổng Giám đốc : Là người điều hành và có quyết định cao nhất về tất cả các vấn đề

liên quan đến hoạt động hàng ngày của Công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị, Đại hội đồng cổ đông về việc thực hiền quyền và nhiệm vụ được giao Có 1 Phó tổng giám đốc và 3 Giám đốc: Giám đốc Tài chính, Giám đốc TT R&D, Giám đốc Cơ điện lạnh - ĐT là người giúp việc cho Tổng Giám đốc và chịu trách nhiệm trước Tổng Giám đốc về việc phân công, chủ động giải quyết những công việc đã được Tổng Giám đốc uỷ quyền và phân công theo đúng chế chính sách của Nhà nước

và Điều lệ của Công ty

Các phòng ban và chi nhánh trực thuộc:

Các chi nhánh được kinh doanh thêm những mặt hàng phù hợp với quy định trong Giấy phép kinh doanh của Công ty, chấp hành các nội quy, quy chế và sự phân cấp của Công ty, pháp huật Nhà nước

 Xưởng Nha Trang, Quảng Nam là những đơn vị trực thuộc Công ty thực hiện chế độ hạch toán báo sổ có nhiệm vụ tổ chức liên kết kinh doanh sản xuất, thu gom, sơ chế và cung ứng nguyên vật liệu phục vụ sản xuất của Công ty;

 Các Chi nhánh Hà Nội, Đà Nẵng, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, … là các đơn vị hạch toán phù thuộc có nhiệm vụ tiêu thụ sản phẩm, cung ứng nguyên vật liệu cho Công ty;

 Công ty TNHH một thành viên Thực phẩm đồ hộp Hạ Long được tách ra từ Chi nhánh Hồ Chí Minh, hạch toán độc lập; Công ty TNHH một thành viên thương mại Đồ hộp Hạ Long là đơn vị hạch toán độc lập

Các phân xưởng sản xuất chế biến được tổ chức theo từng ngành hàng, đứng đầu là các Quản đốc, có nhiệm vụ triển khai, tổ chức sản xuất theo yêu cầu của Ban Giám đốc Các phân xưởng phụ trợ, kho hàng là các đơn vị đảm bảo cho việc tổ chức sản xuất được hoàn thiện

Các cơ sở phúc lợi: Trường mầm non nhằm thực hiện chủ trương đãi ngộ, khuyến khích người lao động của Hội đồng quản trị và Ban giám đốc.

Các phòng ban quản lý thực hiện các công việc chức năng nhằm đảm bảo cho việc quản lý, tổ chức, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của Ban giám đốc được thực hiện hiệu quả:

• Trung tâm nghiên cứu và phát triển sản phẩm ( Trung tâm R&D)

• Phòng Kỹ thuật cơ điện

• Ngành lạnh

• Ngành Giấy in

• Xưởng Cơ điện – Năng lượng

• Ban quản lý Môi trường

Nhận xét

Lực lượng lao động của công ty khá tốt và ổn định, phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty Đội ngũ nhân sự chủ chốt là những người giàu kinh nghiệm, gắn bó với công ty, có trình độ chuyên môn nghiệp vụ tốt

Qua bảng trên, số người có trình độ đại học và sau đại học chiếm tỷ lệ lớn trong lực lượng lao động của công ty Đây là một thế mạnh của Đồ hộp Hạ Long

5 Tài sản và nguồn vốn của Công ty

Tình hình tài sản và nguồn vốn của Công ty Cổ phần Đồ hộp Hạ Long năm 2009

Nhận xét về tình hình tài sản và nguồn vốn của Công ty

Như chúng ta đã biết, để hoạt động kinh doanh thì bất cứ doanh nghiệp nào dù lớn hay nhỏ đều cần có vốn Do đó, doanh nghiệp luôn phải đặt vấn đề bảo toàn và phát triển vốn lên hàng đầu Từ bảng tổng hợp trên ta có thể thấy Công ty có tài sản và nguồn vốn lớn, cho thấy sức sản xuất và khả năng tài chính mạnh mẽ, đảm bảo cho sự phát triển lâu dài và ổn định của doanh nghiệp

Từ đầu năm đến cuối năm, tổng tài sản và nguồn vốn tăng 875.203.566 đồng, tương ứng tăng 5,59 % Sự tăng lên không lớn của giá trị tài sản và nguồn vốn cho thấy sự khá ổn định về quy mô của công ty từ năm 2008 đến năm 2009

Về tài sản, giá trị tài sản ngắn hạn và dài hạn đều có sự tăng lên nhưng tăng lên không lớn Cụ thể, tài sản ngắn hạn tăng 8.147.388.512 đồng, tương ứng với tăng 7,29

%; tài sản dài hạn tăng 607.815.054 đồng, tương ứng tăng 1,36 % Ta có thể thấy giá

trị tài sản ngắn hạn lớn hơn giá trị tài sản dài hạn trong tổng giá trị tài sản của Công

ty Và sang năm 2009, giá trị tài sản ngắn hạn tăng nhiều hơn so với tài sản dài hạn, tỷ trọng của tài sản ngắn hạn tăng từ 71,41 % đến 72,56 % trong tổng giá trị tài sản

Về nguồn vốn, cả vốn chủ sở hữu và nợ phải trả của công ty đều có sự tăng lên nhưng nhỏ Cụ thể, vốn chủ sở hữu tăng 6.533.673.551đồng, tương ứng tăng 8,27 % ;

và nợ phải trả tăng 2.221.530.015 đồng, tương ứng tăng 2,88 %; trong khi đó, phần lợi ích của cổ đông thiểu số thì không có sự thay đổi Như vậy, từ năm 2008 đến năm

2009, vốn chủ sở hữu và nợ phải trả không có sự thay đổi lớn, tỷ trọng của vốn chủ sở hữu tăng từ 50,49 % đến 51,77 %, và nợ phải trả tăng từ 49,34 % đến 48,37 % Ta có thể thấy, tỷ trọng của vốn chủ sở hữu lớn hơn so với nợ phải trả, điều này cho thấy năng lực tài chính vững chắc của Công ty

6 Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty những năm gần đây

Kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty những năm gần đây (xem bảng)

Nhận xét về sự biến động các chỉ tiêu qua các kỳ

Sản lượng

Sản lượng từ năm 2006 đến năm 2008 tăng đều: năm 2007 tăng 31,99 % so với năm 2006 và năm 2008 tăng 32,01 % so với năm 2007, nhưng năm 2009 chỉ đạt 98,74

% so với năm 2008

Tổng thu nhập của Doanh nghiệp

Qua các năm gần đây, tổng thu nhập tăng từ năm 2006 đến năm 2008, năm

2009 vừa qua, Tổng thu nhập của Công ty chỉ đạt 99,54 % so với năm trước Nhìn vào bảng tổng hợp kết quả sản xuất kinh doanh, ta có thể thấy chỉ tiêu này tăng mạnh trong năm 2007 so với năm 2006, tăng 49,52 %, sau đó, năm 2008 thì có phần tăng chậm lại

Tổng chi phí

Chỉ tiêu này có sự tăng tương ứng với chỉ tiêu Tổng thu nhập của doanh nghiệp

và Tổng thu nhập Cụ thể, năm 2007 tăng 50,73 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 35,18 % so với năm 2007, và năm 2009 chỉ đạt 99,44 % so với năm 2008

Tổng lợi nhuận trước thuế

Chỉ tiêu này tăng mạnh nhất vào năm 2007, tăng 19,5 % so với năm 2006 Sau

đó, sự tăng của chỉ tiêu này có sự giảm đi, năm 2008 tăng 16,52 % so với năm 2007,

và năm 2009 tăng 11,69 % so với năm 2008

Tổng lợi nhuận sau thuế

Sự tăng của chỉ tiêu này cũng có sự giảm đi qua các năm Năm 2007 tăng 20,65

% so với năm 2006, còn năm 2009 chỉ còn tăng được 2,81 % so với năm 2008 Chỉ tiêu này có sự giảm mạnh so với chỉ tiêu Tổng lợi nhuận trước thuế vào năm 2009 bởi Công ty đã chuyển sang tính thuế suất thuế thu nhập Doanh nghiệp 25%, các năm trước Công ty được áp dụng thuế suất ưu đãi

Nộp Ngân sách

Chỉ tiêu này tăng mạnh trong năm 2009 cũng vì thuế suất thuế thu nhập Doanh nghiệp 25% Có thể thấy năm 2009 tăng 114,34 % so với năm 2008, năm 2008 tăng 39,69 % so với năm 2007 trong khi năm 2007 lại giảm so với năm 2006 chỉ đạt 96,84

Tổng thu nhập

Như đã nói ở trên chỉ tiêu này có sự tăng tương tự như chỉ tiêu Tổng thu nhập của Doanh nghiệp Năm 2007 tăng so với năm 2006 là 49,25 %, năm 2008 tăng so với năm 2007 là 34,93 %, và năm 2009 giảm đi chỉ đạt 99,86 % so với năm 2008

Thu nhập bình quân của người lao động

Thu nhập bình quân của người lao động đều có sự tăng qua các năm nhưng mức độ tăng khác nhau Năm 2007 tăng 13,77 % so với năm 2006, năm 2008 tăng mạnh hơn, tăng 20,24 % so với năm 2007, và năm 2009 tăng chậm lại như năm 2007

Nhận xét

Qua bảng kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty những năm gần đây, có thể thấy Công ty đã có những thành công nhất định trong việc vượt qua khủng hoảng kinh

tế năm 2008 Năm 2009 là năm mà Công ty phải chịu một số thử thách mới khi năm

2009 vừa qua, Công ty đang kiến thiết xây dựng và củng cố lại cơ cấu quản lý, đồng thời tiếp tục đầu tư thêm một số dự án mới cho việc phát triển sau này, hơn nữa năm

2009, công ty không còn được áp dụng thuế suất thu nhập doanh nghiệp ưu đãi mà áp dụng thuế suất mới Chính vì vậy, tình hình phát triển của Công ty năm 2009 có vẻ chậm lại Điều này được thể hiện ở tất cả các chỉ tiêu trong bảng: sản lượng, tổng thu nhập và tổng lợi nhuận của công ty giảm đi so với năm 2008 Đáng chú ý là tổng lợi nhuận và thu nhập bình quân của người lao động vẫn tăng mặc dù là không nhiều, chứng tỏ khả năng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, điều này sẽ được phân tích

kỹ hơn trong phần nghiên cứu kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty ở phần sau

7 Phương hướng phát triển của Công ty trong tương lai

Định hướng phát triển của Công ty:

Tầm nhìn: Công ty luôn mong muốn trở thành Thương hiệu thực phẩm hàng đầu

Châu Á

Sứ mệnh: Công ty cam kết cung cấp nguồn dinh dưỡng tốt nhất mang lại cho mọi gia

đình sức khoẻ và hạnh phúc

Giá trị cốt lõi: Công ty luôn cố gắng giữ vững những giá trị cốt lõi của mình:

Người tiêu dùng là trung tâm của mọi hoạt động

Cùng xây dựng, quảng bá và bảo vệ thương hiệu

Luôn đổi mới và cải tiến sản phẩm

Nhà phân phối luôn là đối tác quan trọng

Tạo môi trường nuôi dưỡng và phát triển nhân tài

Trách nhiệm góp phần phát triển cộng đồng

Luôn tạo lợi ích cho cổ đông và thành viên Công ty

Mục tiêu của Công ty trong năm 2010:

Năm 2008 có rất nhiều khó khăn, khủng hoảng kinh tế đã ảnh hưởng sâu rộng đến nước ta, tình hình tiêu thụ nội địa và xuất khẩu hết sức khó khăn, sức mua sẽ giảm trên tất cả các phương diện Năm 2009, Công ty đã có những bước đi khá thuận lợi, làm cho tình hình của Công ty khả quan hơn Năm 2010, để tồn tại và tiếp tục phát triển mạnh mẽ Công ty phải có bước đi thích hợp với tinh thần cố gắng cao nhất của tập thể cán bộ công nhân viên, thì mới vượt qua thử thách, do đó phải tập trung một số chỉ tiêm như sau:

1 Hai mục tiêu: tiêu thụ nội địa và xuất khẩu phải được quan tâm đúng mức, phát huy thương hiệu và khai thác sự tín nhiệm của khách hàng trong nước

và tổ chức mạng lưới tiên thụ rộng khắp để sản phẩm của công ty đến mọi nhà, mọi vùng của đất nước và khai thác thương hiệu thị trường quốc tế Quan tâm tới thị trường Trung Đông đúng mức và các thị trường truyền thống của Công tỵ

2. Phải đặt vấn đề an toàn vệ sinh thực phẩm cho người tiêu dùng lên hàng đầu, khắc phục những yếu kém năm 2009 để ổn định chất lượng sản phẩm trong năm 2010 Công ty phải từng bước kiểm soát được các loại nguyên liệu đưa vào nhà máy và kiểm soát được chất lượng sản phẩm trong từng công đoạn sản xuất.

3 Thường xuyên phải cải tiến nâng cao năng suất lao động và quản lý tốt tất

cả các khâu, hợp lý hoá sản xuất và thi đua tiết kiệm giảm giá thành sản phẩm để cung cấp cho người tiêu dùng giá cả hợp lý và có sức cạnh tranh cao trên thị trường

4 Đối với sản phẩm tryền thống mà vẫn tiêu thụ tốt và tạo ra lợi nhuận thì có chính sách, cơ chế quản lý nhằm gìn giữ và nâng cấp chp phù hợp với thị trường Coi trọng công tác nghiên cứu sản phẩm mới và có chính sách, cơ chế thưởng thích đáng cho cá nhân và tập thể có công đưa vào thị trường sản phẩm mớị

5 Tiếp tục và khẩn trương hoàn thành dự án xây phân xưởng chế biến, hết quý

II năm nay đưa vào sử dụng Đồng thời hoàn thành tất cả các thủ tục để khởi công xây dựng nhà máy tại Đà Nẵng trong năm 2009

6 Công tác quản lý tài chính thường xuyên phải quan tâm đúng mức Tiến hành nhiều biện pháp để thu các khoản nợ tồn đọng đảm bảo cho tài chính của Công ty lành mạnh

7 Công tác đào tạo cán bộ và công nhân kỹ thuật có kế hoạch cụ thể kể cả việc lập kinh phí đào tạọ Đồng thời sớm hòn thành Đề án từng bước tái cơ cấu của năm 2008 làm chưa xong

8 Tích cực cải thiện điều kiện làm việc và đời sống tinh thần vật chất của người lao động trong Công tỵ Gắn liền việc cải thiện điều kiện làm việc, nâng cao đời sống với phong trào thi đua của cán bộ công nhân viên Phối hợp hoạt động của Công ty và tổ chức của Đảng, Công đoàn để phát huy sức mạnh của đơn vị

9. Lợi nhuận kinh doanh sau thuế đạt 13 tỷ Lợi tức cổ phiếu dự kiến đạt 14 %

II - GIỚI THIỆU VỀ BỘ PHẬN TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

1 Chức năng, nhiệm vụ của bộ phận tài chính của Công ty

Chức năng:

Bộ phận tài chính có chức năng tham mưu cho giám đốc về các lĩnh vực liên quan đến tài chính; tổ chức phân tích đánh giá toàn diện tình hình thực hiện các định mức và tiêu chuẩn phân phối, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính, kịp thời phát hiện những bất hợp lý trong quá trình thực hiện các mối quan hệ của doanh nghiệp với môi trường kinh tế xung quanh từ đó có những quyết định điều chỉnh hợp lý, kiểm

soát các thủ tục thanh toán, đề xuất các biện pháp giúp công ty thực hiện các chỉ tiêu tài chính.

• Phân tích thông tin số liệu kế toán, tham mưu, đề xuất các giải pháp phục vụ yêu cầu quản trị và quyết định kinh tế tài chính của đơn vị kế toán

• Cung cấp các thông tin, số liệu kế toán theo qui định của pháp luật

Kế toán

TSCĐ và

vật tư

Kế toán tiền lương

Kế toán vốn bằng tiền

Kế toán thuế

và kế toán thanh toán

Thủ quỹ

Phòng kế toán Chi

nhánh Hà Nội

Phòng kế toán Chi nhánh Đà Nẵng

Phòng kế toán Chi nhánh Tp.HCM

Phòng kế toán Chi nhánh Hải Phòng

• Kế toán trưởng: có nhiệm vụ tổ chức và điều hoà mọi hoạt động của phòng kế toán tài chính, kiểm tra tính hợp lý của các báo cáo tài chính và nộp cho Giám đốc tài chính, chịu trách nhiệm mọi thông tin về tài chính của doanh nghiệp; tổng hợp các chỉ tiêu tài chính quan trọng và đưa ra những nhận định sơ bộ về tình hình tài chính của doang nghiệp (1người)

• Kế toán TSCĐ và vật tư: có nhiệm vụ theo dõi tình hình tăng giảm tài sản TSCĐ, tính và trích khấu hao hàng kỳ của công ty.(2 người)

• Kế toán tiền lương: có nhiệm vụ tính toán các khoản tiền lương và các khoản trích theo lương (BHYT, BHXH, KPCĐ) của toàn bộ cán bộ công nhân viên của công ty, giám sát tình hình sử dụng quỹ lương, quỹ BHXH, BHYT, KPCĐ,

tổ chức phân tích tình hình sử dụng lao động, đề xuất các biện pháp khai thác

có hiệu quả tiềm năng lao động, tăng năng suất lao động (2 người)

• Kế vốn bằng tiền: có nhiệm vụ theo dõi các khoản thu chi, tình hình tăng giảm của từng loại vốn bằng tiền, kiểm tra thường xuyên việc sử dụng và quản lý vốn bằng tiền, đối chiếu sổ sách với thủ quỹ để đảm bảo tính cân đối thống nhất (1 người)

• Kế toán thuế và kế toán thanh toán: (3 người)

+ Kế toán thuế có công việc theo dõi việc thanh toán các khoản nghĩa vụ cho Nhà nước lập các báo cáo thuế theo yêu cầu của cơ quan thuế

+ Kế toán thanh toán có các công việc sau: theo dõi về mảng công nợ của khách hàng và nhà cung cấp, thực hiện công việc đề nghị thanh toán trình cấp trên xét duyệt chi thanh toán, đôn đốc thu nợ từ khách hàng và lập báo cáo thu

nợ và thanh toán nợ đảm bảo cho vòng tiền của doanh nghiệp

• Thủ quỹ: chịu trách nhiệm nhập xuất quỹ tiền mặt, hàng ngày kiểm kê số tiền mặt thực tế tồn quỹ đối chiếu với sổ quỹ tiền mặt và sổ kế toán quỹ tiền mặt (1người)

• Kế toán tổng hợp: có nhiệm vụ tổng hợp các hoá đơn chứng từ, đối chiếu các

số liệu mà các kế toán khác gửi đến xem có đúng thực tế hay không, đảm bảo tính chính xác của số liệu kề toán, phát hiện những sai sót vi phạm nhằm kịp thời có biện pháp xử lý; đồng thời tập hợp các báo cáo của các chi nhánh công

ty con, lập các báo cáo tài chính hợp nhất nộp cho Kế toán trưởng (1người)

 Ban kiểm toán nội bộ bao gồm 3 người, có nhiệm vụ giúp Giám đốc tài chính kiểm tra sự tuân thủ quy chế nội bộ cũng như chế độ quản lý của Nhà nước với các vấn

đề kinh tế, tài chính cũng như hệ thống kế toán của Công ty

Các Công ty con thực hiện công tác hạch toán báo sổ, hàng kỳ phải thực hiện gửi báo cáo tài chính cho phòng Kế toán – Tài chính của công ty mẹ để Công ty mẹ tổng hợp thành báo cáo hợp nhất

Các chi nhánh đều có phòng kế toán riêng đảm trách các công việc tài chính theo yêu cầu của Công ty và báo cáo mọi công việc kế toán tài chính của chi nhánh cho bộ phận tài chính của Công ty.

3 Mối quan hệ

Mối quan hệ giữa phòng kế toán tài chính và các phòng ban khác trong công ty:

Phòng kế toán tài chính có nhiệm vụ:

+ Tổng hợp, xác minh, cung cấp các số liệu thực hiện trong công ty cho các phòng ban để thực hiện công tác kế hoạch quản lý

+ Tham gia đóng góp ý kiến với các với các phòng ban có liên quan trong việc lập kế hoạch cho từng lĩnh vực và lập kế hoạch tổng hợp

+ Hướng dẫn các phòng ban có liên quan, thực hiện đầy đủ các chứng từ ghi chép ban đầu mở sổ sách để hạch toán

Mối quan hệ giữa bộ phận tài chính và các bộ phận khác ngoài công ty:

Phòng kế toán tài chính có nhiệm vụ:

+ Đối với các cơ quan Nhà nước, cung cấp đầy đủ các thông tin cần thiết theo đúng quy định của phápluật, thực hiện tốt các nghĩa vụ thu nộp

+ Đối với các Ngân hàng, cần theo dõi giám sát chặt chẽ tài khoản của công

ty tại Ngân hàng, cung cấp các thông tin cần thiết để làm các thủ tục cho vay, và thẩm định các dự án

+ Đối với các nhà đầu tư ngoài công ty, bộ phận tài chính cung cấp các thông tin và báo cáo tài chính cần thiết để họ có những quyết định đầu tư đúng đắn và tạo niềm tin về khả năng tài chính của Công ty với các nhà đầu tư

Các bộ phận khác ngoài công ty:

+ Các cơ quan Nhà nước kiểm tra giám sát tình hình tài chính của công ty, đưa ra những hướng dẫn về các qui định mới về việc quản lý tài chính, chuẩn mực và chế độ kế toán

+ Ngân hàng cung cấp các thông tin cần thiết cho doanh nghiệp, xem xét các

dự án của công ty để đưa ra quyết định cho vay

4 Nhận xét

Bộ phận tài chính của công ty được tổ chức khá chặt chẽ và cách làm việc khá khoa học Phòng tài chính - kế toán được tổ chức theo mô hình kế toán phân tán phân cấp, do đó, việc tổng hợp số liệu còn phải mang tính chọn lọc, đúng theo sự phân cấp, đúng theo chế độ hạch toán kế toán chứ không phải là sự cộng dồn đơn thuần giống như chỉ có mô hình phân tán Sự chọn lọc thông tin, số liệu từ cấp dưới lên cấp trên và tới khi tập trung toàn công ty phải là sự tổng hợp, chọn lọc đa phương thức phù hợp với yêu cầu hạch toán và yêu cầu quản lý Chính đặc điểm này của bộ phận tài chính Công ty góp phần làm cho công tác tài chính của công ty diễn ra thuận lợi và hiệu quả, đảm bảo thực hiện đúng chế độ và chuẩn mực kế toán mà Nhà nước đặt ra, tạo điều kiện cho công ty ngày càng phát triển mạnh hơn nữa.

Chương II NGHIÊN CỨU TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN

2 Phân loại vốn

Căn cứ vào tính chất pháp lý, có những loại vốn sau:

• Vốn điều lệ: là số vốn do các thành viên, cổ đông góp hoặc cam kết góp trong một thời hạn nhất định và được ghi vào trong Điều lệ của công ty Đây là cơ sở

để huy động vốn Khi muốn thay đổi số vốn điều lệ thì phải sửa lại Điều lệ

• Vốn pháp định: là mức vốn tối thiểu phải có để thành lập doanh nghiệp do pháp luật quy định đối với từng ngành nghề và từng loại hình sở hữu doanh nghiệp Dưới mức vốn pháp định thì không đủ điều kiện để thành lập doanh nghiệp

• Vốn sản xuất kinh doanh: là số vốn được doanh nghiêp sử dụng để tiến hành sản xuất kinh doanh nhằm mục đích lợi nhuận

Căn cứ vào thời hạn thu hồi vốn:

• Vốn ngắn hạn: là tiền đầu tư vào các loại tài sản ngắn hạn, có thời hạn thu hồi

là 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh Bao gồm: vốn lưu động, đầu tư tài chính ngắn hạn

• Vốn dài hạn: là tiền đầu tư vào các loại tài sản dài hạn, có thời hạn thu hồi trên

1 năm hoặc sau nhiều chu kỳ kinh doanh Bao gồm: vốn cố định, và các khoản đầu tư tài chính dài hạn

Căn cứ vào sự chu chuyển vốn, có các loại vốn sau:

• Vốn lưu động: là số tiền mà doanh nghiệp ứng trước để đầu tư cho tài sản lưu động, xét tại một thời điểm nhất định, số vốn đó là biểu hiện bằng tiền toàn bộ giá trị hiện có của các tài sản lưu động của doanh nghiệp

Vốn lưu động chỉ tham gia một lần trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh Khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nó biến đổi hình thái rất nhanh Chuyển toàn bộ giá trị hình thái tiền tệ ban đầu qua các hình thái vật chất khác rồi lại trở về hình thái tiền tệ trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh Điều đó có nghĩa là nó hoàn thành một vòng luân chuyển ngay trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh

• Vốn cố định: là số tiền doanh nghiệp ứng trước để đầu tư cho tài sản cố định Xét tại một thời điểm nhất định, vốn cố định của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền giá trị còn lại của toàn bộ các tài sản cố định hiện có của doanh nghiệp

Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, vốn cố định được dịch chuyển từng bộ phận vào giá thành sản phẩm sản xuất ở trong các chu kỳ Nó hoàn thành một vòng luân chuyển sau một thời gian dài, tương ứng với thời gian sử dụng tài sản cố định

• Vốn đầu tư tài chính: là các khoản tiền đầu tư vào các loại tài sản tài chính, như: đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, góp vốn liên doanh, liên kết, đầu tư vào công ty con, …

3 Khái niệm và phân loại nguồn vốn

 Nguồn vốn tự tài trợ:

Nguồn vốn tự tài trợ có ưu điểm rất lớn là hoàn toàn do doanh nghiệp chủ động, không bị phụ thuộc vào bên ngoài, doanh nghiệp toàn quyền sử dụng trong dài hạn với chi phí thấp Hơn nữa, việc nỗ lực tự cung ứng vốn là yếu tố để những người cấp vốn bên ngoài xem xét khả năng cho vay vốn Tuy nhiên, phương thức này có hạn chế

cơ bản là quy mô cung ứng vốn nhỏ và nguồn bổ sung có giới hạn

Nguồn vốn tự tài trợ bao gồm:

• Quỹ khấu hao tài sản cố định:

Đây là nguồn có ý nghĩa quan trọng với doanh nghiệp, nó phản ánh độ lớn khoản khấu hao tài sản cố định và gián tiếp phản ánh tốc độ đổi mới của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có điều kiện khấu hao nhanh tài sản cố định của mình thì doanh nghiệp càng có điều kiện hiện đại hoá máy móc thiết bị, dây truyền công nghệ, nâng cao năng suất chất lượng sản phẩm và

từ đó có điều kiện chiếm lĩnh thị trường Tài sản cố định là tư liệu lao động tham gia vào nhiều quá trình sản xuất Trong quá trình đó, tài sản cố định bị hao mòn dần và chuyển dần giá trị của nó vào giá thành sản phẩm Việc xác định giá trị hao mòn của tài sản cố định để tính vào giá trị sản phẩm được gọi là khấu hao tào sản cố định Số tiền khấu hao được trích hàng năm và tạo thành quỹ khấu hao tài sản cố định Các doanh nghiệp có thể lựa chọn phương pháp tính khấu hao, nhưng phải tuân theo qui định của nhà nước và các chính sách cụ thể của cơ quan tài chính trong từng thời kỳ Theo đó, doanh nghiệp có thể điều chỉnh khấu hao tài sản cố định và coi đó là công

cụ điều chỉnh nguồn vốn bên trong của mình Cần chú ý rằng nếu tăng chi phí khấu hao tài sản cố định thì sẽ dẫn đến tăng chi phí kinh doanh trong giá thành sản phẩm nên luôn bị khống chế bởi giá bán sản phẩm

• Quỹ tích luỹ tái đầu tư phát triển sản xuất:

Quỹ này được hình thành từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối hàng năm của doanh nghiệp được trích lập theo tỷ lệ nhất định do nhà nước đối với doanh nghiệp nhà nước, do hội đồng quản trị đối với công ty cổ phần hay công ty trách nhiệm hữu hạn quyết định Quy mô của quỹ này phụ thuộc chủ yếu vào hai nhân tố là tổng số lợi nhuận thu được trong từng thời kỳ kinh doanh cụ thể và chính sách phân phối lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp Tổng số lợi nhuận thu được trong từng thời kỳ phụ thuộc vào quy

mô và chất lượng hoạt động kinh doanh của toàn doanh nghiệp ở kỳ đó Chính sách phân phối lợi nhuận tuỳ thuộc vào từng loại hình doanh nghiệp.+ Đối với doanh nghiệp nhà nước, toàn bộ lợi nhuận thu được sẽ sử dụng cho các khoản sau:

1 Nộp tiền sử dụng vốn ngân sách nhà nước theo quy định;

2 Trả các khoản phạt quy định không được tính vào chi phí kinh doanh;

3 Lập các quỹ đặc biệt;

4 Chia lãi cho các đối tác liên doanh;

5. Trích lập các quỹ doanh nghiệp: Quỹ đầu tư phát triển không nhỏ hơn 50%; Quỹ dự phòng tài chính 10% và số dư không vượt quá 25% vốn

6 tháng lương; Quỹ khen thưởng phúc lợi không vượt quá 2 hoặc 3 tháng lương;

+ Đối với công ty cổ phần, toàn bộ lợi nhuận sau thuế được dùng để trích lập quỹ dự trữ bắt buộc (5% lợi nhuận) cho đến khi số dư quỹ bằng 10% vốn điều lệ Số còn lại tuỳ thuộc vào chính sách phân phối của công ty trong từng thời kỳ, do đại hội cổ đông quyết định

1 Quỹ tái đầu tư khoảng 15-45 %

2 Quỹ nghiên cứu phát triển và đào tạo khoảng 5-10 %

3 Quỹ dự phòng rủi ro khoảng 0-5 %

4 Quỹ khen thưởng và phúc lợi tối thiểu 10 %

5. Số còn lại là cổ tức chia theo cổ phần

• Nguồn tài chính do điểu chỉnh cơ cấu

Trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, có những tài sản cố định đầu tư sai mục đích hoặc không phát huy được tác dụng hay do những sai lầm trong cơ cấu đầu tư tài sản cố định và tài sản lưu động dẫn đến co sự chênh lệch bất hợp lý Quá trình điều chỉnh cơ cấu này dẫn đến có những tài sản cố định được bán, được thanh lý trước thời hạn, cho thuê hoặc tái cho thuê…hình thành một số vốn nhất định phục vụ cho mục đích đầu tư hiện đại hoá hoặc mở rộng quy mô sản xuất của doanh nghiệp Phương thức này không làm tăng tổng số vốn sản xuất kinh doanh nhưng lại giúp doanh nghiệp giảm sự lãng phí vốn và tận dụng hết khả năng hiện có Điều chỉnh

cơ cấu tài sản chính là việc kịp thời bán tài sản cố định dư thừa, làm việc không hiệu quả và giảm lượng lưu kho tài sản lưu động không cần thiết Công việc này cần được xem xét trên cơ sở thường xuyên kiển tra, tính toán

và kết quả công tác định mức

 Nguồn vốn tài trợ từ bên ngoài doanh nghiệp

 Căn cứ vào theo thời gian hoàn trả thì nguồn tài trợ từ bên ngoài doanh nghiệp chia thành nguồn tài trợ ngắn hạn và nguồn tài trợ dài hạn

• Nguồn tài trợ ngắn hạn là những khoản vốn mà doanh nghiệp phải hoàn trả trong thời hạn 1 năm, bao gồm: tín dụng thương mại, tiền đặt cọc, vay ngắn hạn, nợ tích luỹ (như chậm thanh toán cho người lao động, chậm trả tiền thuê nhà,….) Có 2 loại:

+ Nguồn tài trợ ngắn hạn không do vay mượn: Hình thức phát sinh thường xuyên và có quy mô lớn là tín dụng thương mại Đây là hình thức mua hàng hoá của các bạn hàng mà chưa thanh toán tiền

+ Nguồn tài trợ ngắn hạn do vay mượn: Thông thường các nguồn vay ngắn hạn của doanh nghiệp là từ các định chế tài chính Những khoản vay này có thể phải bảo đảm, song cũng có thể nhận được từ nhà tài trợ

mà không cần bất cứ sự đảm bảo thanh toán nào Việc đảm bảo thanh toán có thể là tín chấp, thể chấp, …

• Nguồn tài trợ dài hạn là những khoản tiền có thời gian sử dụng dài hơn một năm kể từ ngày đầu tiên nhận được chúng Nguồn tài trợ dài hạn thường được sử dụng cho xây dựng cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải… Doanh nghiệp có thể huy động nguồn tài trợ này

từ nhiều nguồn tài trợ: tín dụng thuê mua trả góp, vay dài hạn, phát hành trái phiếu, cổ phiếu…

 Căn cứ theo đối tượng cung ứng vốn thì nguồn tài trợ từ bên ngoài chia thành các loại sau:

Doanh nghiệp Nhà nước được một lượng vốn xác định từ Ngân sách nhà nước cấp Thông thường hình thức này không đòi hỏi nhiều điều kiện ngặt nghèo như các hình thức huy động khác Hiện nay, đối tượng được cung ứng vốn theo hình thức này thường là các doanh nghiệp nhà nước được nhà nước xác định có vai trò là công cụ điều tiết kinh tế, hoặc các dự án công ích, hay các dự án lớn có tầm quan trọng đặc biệt do nhà nước trực tiếp đầu tư

• Vốn qua phát hành cổ phiếu:

Đây là hình thức doanh nghiệp được cung ứng vốn trực tiếp từ thị trường chứng khoán Đặc trưng của hình thức cung ứng vốn này là doanh nghiệp dễ dàng tăng được lượng vốn mà không cần tăng nợ bởi người mua cổ phiếu đều trở thành cổ đông của doanh nghiệp Tuy nhiên, chỉ có những doanh nghiệp được phép phát hành cổ phiếu mới có thể huy động vốn theo cách này, đồng thời doanh nghiệp còn phải công khai các thông tin tài chính theo luật

• Vay vốn bằng phát hành trái phiếu trên thị trường vốn:

Đây là hình thức cung ứng vốn trực tiếp từ công chúng Hình thức này khác với phát hành cổ phiếu ở chỗ nó mang đặc trưng cơ bản là tăng vốn gắn với tăng nợ của doanh nghiệp Việc phát hành trái phiếu cần có

sự giúp đỡ của ngân hàng thương mại và chỉ có những doanh nghiệp thoả mãn được các điều kiện theo luật định mới có thế phát hành trái phiếu

• Vốn vay từ các Ngân hàng thương mại:

Đây là mối quan hệ tín dụng giữa Ngân hàng thương mại và doanh nghiệp Doanh nghiệp có thể huy động được lượng vốn lớn, đúng hạn và

có thể mời các ngân hàng cùng tham gia thẩm định dự án nếu có yêu cầu đầu tư lớn Để có thể huy động vốn theo cách này doanh nghiệp phải có

uy tín, chấp nhận các thủ tục vay vốn ngặt nghèo, và phải đảm bảo khoản vay của mình bằng cách thế chấp, tín chấp,… và phải chịu sự kiểm soát của ngân hàng trong thời hạn vay đối với mọi hoạt động của doanh nghiệp

• Tín dụng thương mại từ các nhà cung cấp:

Tín dụng thương mại là hình thức doanh nghiệp chiếm dụng số tiền

nợ khách hàng của mình trong một khoảng thời gian nhất định Có 2 hình thức tín dụng thương mại chủ yếu:

+ Doanh nghiệp mua máy móc thiết bị theo phương thức trả chậm Tức

là doanh nghiệp có thể mua máy móc thiết bị và dùng ngay nhưng chưa phải thanh toán tiền ngay, số tiền còn nợ này là số tiền mà doanh nghiệp chiếm dụng được của người cung ứng trong một khoảng thời gian

+ Vốn khách hàng ứng trước Trong quá trình kinh doanh, khi ký hợp đồng đặt hàng khách hàng thường phải trả trước một lượng tiền hàng hoặc đặt cọc một số tiền nhất định, và doanh nghiệp được sử dụng khoản tiền này mặc dù chưa sản xuất hay cung ứng sản phẩm cho khách hàng

• Tín dụng thuê mua:

Hình thức này được thực hiện giữa doanh nghiệp thuê mua thiết bị

và nhà cung cấp thiết bị cho thuê mua Với tín dụng thuê mua, doanh nghiệp không những nhận được máy móc thiết bị và các hướng dẫn kỹ thuật cần thiết mà còn tránh được những tổn thất do mua máy móc không đúng yêu cầu hoặc mua nhầm và giúp doanh nghiệp nhanh chóng đổi mới tài sản cố định của mình

• Vốn liên doanh, liên kết:

Với phương thúc này, doanh nghiệp liên doanh, liên kết với doanh nghiệp khác nhằm tạo vốn cho một hay một số hoạt động dự án liên doanh nào đó Như vậy doanh nghiệp có được lượng vốn cần thiết cho một số hoạt động của mình mà không làm tăng nợ Trong quá trình hoạt động, các bên liên doanh liên kết sẽ cung chia sẻ lợi nhuận và rủi ro

• Vốn được cung ứng từ sự kết hợp công và tư trong xây dựng cơ

sở hạ tầng Phương thức này có ý nghĩa đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng

• Nguồn vốn nước ngoài đầu tư trực tiếp FDI.

Các doanh nghiệp trong nước còn nhận được vốn đầu tư từ các doanh nghiệp nước ngoài Với nguồn vốn này doanh nghiệp không chỉ nhận được vốn mà còn nhận được kỹ thuật công nghệ, và mở rộng được thị trường xuất khẩu Tuy nhiên, doanh nghiệp phải chịu sự kiểm soát của doanh nghiệp nươc ngoài

Với nguồn vốn này thì doanh nghiệp có thể tìm kiếm và nhận được nguồn vồn là các chương trình hợp tác của Chính phủ, các tổ chức phi Chính phủ và các tổ chức Quốc tế khác Hình thức cầp vốn ODA là viện trợ không hoàn lại hoặc cho vay với điều kiện ưu đãi về lãi suất hoặc ưu đãi về thời hạn thanh toán

♦ Phải xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trrạng thị trường và môi trường kinh doanh trong từng thời kỳ Đồng thời trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp phải lấy chiến lược làm công cụ định hướng cho các hoạt động của mình

♦ Tạo niềm tin nơi cung ứng vốn Uy tín, danh tiếng của doanh nghiệp đối với khách hàng là tài sản vô giá của doanh nghiệp không chỉ trên thị trường hàng hoá

mà cả trên thị trường tài chính

♦ Doanh nghiệp phải xây dựng luận chứng kinh tế kỹ thuật vững chắc cho hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và cho các dự án đầu tư cụ thể cần huy động vốn riêng

♦ Huy động vốn bằng nhiều hình thức từ nhiều đối tượng khác nhau Đây là điều kiện nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp không bị ảnh hưởng do bị thiếu vốn

♦ Xác định tính hiệu quả của việc sử dụng vốn Phải thường xuyên tiến hành phân tích hiệu quả kinh tế theo các tiêu thức thích hợp

4 Cách đánh giá tình hình sử dụng vốn

Để đánh giá tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, người ta thường sử dụng các chỉ tiêu phản ánh tình hình sử dụng vốn sau:

(chỉ tiêu này có thể tính theo lần hoặc %)

- Tính theo lợi nhuận:

Trong đó, vốn lưu động bình quân được tính như sau:

- Kỳ luân chuyển bình quân:

Công thức tính:

HLN VCĐ = Tổng lợi nhuận

Vốn cố định bình quân

n =

Tổng doanh thu thuầnVốn lưu động bình

HDT VCĐ = Tổng doanh thu thuần

Vốn cố định bình quân

Vốn cố định bình quân Vốn cố định đầu kỳ + Vốn cố định cuối kỳ

2

=

Vốn lưu động bình quân Vốn lưu động đầu kỳ + Vốn lưu động cuối kỳ

2

=

Trong đó, T là số ngày của kỳ tính toán, được xác định như sau:

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động:

- Hiệu suất theo doanh thu:

Công thức tính:

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết bình quân trong kỳ, 1 đồng vốn lưu động làm ra bao nhiêu đồng doanh thu

(chỉ tiêu này có thể tính theo lần hoặc %)

- Tính theo lợi nhuận:

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết bình quân trong kỳ, 1 đồng vốn lưu động làm ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

(chỉ tiêu này có thể tính theo lần hoặc %)

Các chỉ tiêu về tiết kiệm vốn lưu động:

Khi tăng được tốc độ quay vòng vốn lưu động thì sẽ có tiết kiệm về vốn lưu động Có 2 chỉ tiêu tiết kiệm vốn lưu động:

• Tiết kiệm tuyệt đối:

HDT VLĐ = Tổng doanh thu thuần

Vốn lưu động bình quân

HLN VLĐ = Tổng lợi nhuận

Vốn lưu động bình quân