Tiểu luận phân tích chính sách thuế của công ty và lựa chọn cấu trúc tài chính

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH LỚP CAO HỌC K24 – GĐ A314 ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ CỦA CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH GVHD: PGS.TS NGUYỄN NGỌC HÙNG Nhóm 7: Đặng Thị Ngọc Hân Phạm Thị Kim Thoa Nguyễn Thị Hiếu Ôn Quỳnh Như Nguyễn Thị Diễm Chi Võ Vinh Quang Đậu Thị Vĩnh Liên Trần Tuấn Anh 11-2015 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN LỜI MỞ ĐẦU Trong lịch sử hình thành Nhà nước kèm với phải có vật chất đảm bảo cho tồn hoạt động theo chức Điều thực nhờ vào ngân sách Nhà nước Đồng thời, Nhà nước dùng quyền lực trị để ban hành qui định pháp luật cần thiết làm công cụ phân phối lại phần cải xã hội hình thức giá trị sáng tạo hình thành quỹ tiền tệ nhờ vào thuế Thuế không nguồn thu chủ yếu cho ngân sách Nhà nước, thuế công cụ điều tiết vĩ mô thúc đẩy phát triển kinh tế Bởi vậy, thuế có vai trò to lớn quốc gia Đặc biệt “ Để trì quyền lực công cộng cần phải có đóng góp người công dân cho Nhà nước, thuế má” - F.Anghen Thuế hình thức động viên, mang tính bắt buộc gắn liền với quyền lực trị Nhà nước, thể sắc Luật thuế Nhà nước qui định sắc luật thuế Thuế thu nhập công ty (doanh nghiệp) Để hiểu rõ tác động sắc thuế nhóm phụ trách đề tài “Phân tích sách thuế công ty lựa chọn cấu trúc tài chính”, tập trung nghiên cứu khía cạnh: Cấu trúc thuế thu nhập công ty; đánh giá thuế công ty ảnh hưởng đến tài trợ phân tích tính phức tạp sách thuế toàn cầu Đề tài gồm chương: Chương I: Công ty thuế đánh vào công ty Chương II: Cấu trúc thuế công ty Chương III: Phạm vi ảnh hưởng thuế công ty Chương IV: Tầm quan trọng thuế công ty đầu tư Chương V: Thuế công ty lựa chọn tài trợ Chương VI: Thuế công ty đa quốc gia Chương VII: Cải cách thuế công ty Chương VIII : Thực trạng thuế thu nhập doanh nghiệp số giải pháp thuế thu nhập doanh nghiệp Việt Nam CHƯƠNG I : CÔNG TY VÀ THUẾ ĐÁNH VÀO CÔNG TY Có nhiều quan điểm khác thuế thu nhập công ty nhìn chung phân hai quan điểm sau: - Quan điểm chống đối cho thuế thu nhập công ty làm giảm suất khu vực công ty; giảm thuế làm giảm gánh nặng, dẫn đến gia tăng đầu tư - Quan điểm ủng hộ cho thuế thu nhập công ty đảm bảo tính lũy tiến toàn hệ thống thuế Công ty loại hình doanh nghiệp phổ biến kinh tế thị trường Tùy đặc điểm quốc gia, công ty tổ chức với nhiều loại hình khác Ở Việt Nam theo Luật doanh nghiệp năm 2005 quy định gồm loại hình doanh nghiệp sau: - Công ty TNHH thành viên - Công ty TNHH hai thành viên trở lên - Công ty cổ phần - Công ty hợp danh - Doanh nghiệp tư nhân Đặc điểm chung công ty sở hữu chung cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ công ty Ở Mỹ loại hình công ty chia thành công ty – S công ty – C: - Thu nhập từ công ty “S-corporations” chịu thuế thu nhập cá nhân - Thu nhập từ công ty “C-corporations” chịu thuế thu nhập công ty I Sở hữu vấn đề kiểm soát Hầu hết công ty tách biệt quyền sở hữu quyền kiểm soát, đặc biệt công ty cổ phần niêm yết đại chúng, quyền sở hữu mua bán thị trường chứng khoán Cổ đông công ty không tham gia việc định điều hành công ty, định đưa nhà quản lý cổ đông thuê mướn để điều hành công ty Sự tách rời quyền sở hữu quyền kiểm soát cần thiết công ty lớn (có hàng ngàn cổ đông, chí hàng triệu), họ để đưa định điều hành công ty hàng ngày Tuy nhiên, có bất lợi định, làm nảy sinh “vấn đề người đại diện” (Agency problem) không gắn kết lợi ích chủ sở hữu người quản lý (người đại diện) Nhà đầu tư quan tâm đến chi phí lợi nhuận dài hạn công ty; nhà quản lý quan tâm chi phí lợi ích ngắn hạn kể lợi ích cá nhân Mối quan hệ cổ đông người quản lý công ty lý thuyết đại diện (agency theory) Công ty với tư cách pháp nhân, tự thân hành động mà hành động thông qua người cụ thể (người đại điện theo pháp luật) Vì vậy, công ty phải có người đại diện giao dịch để xác lập quyền thực nghĩa vụ Từ kỷ 19 luật công ty nước theo trồng thống thông luật (common law), luật thành văn (statutory law) án lệ (case law) xây dựng nhiều nguyên tắc pháp lý để xác định người quản lý nghĩa vụ pháp lý liên quan Sự phát triển công ty đại phân tách sở hữu quản lý nước tư phương Tây tiền đề vật chất cho đời lý thuyết mối quan hệ cổ đông người quản lý công ty Đáng ý học thuyết đại diện, xuất nhiều nghiên cứu nước theo mô hình luật công ty Anglo – American Theo học thuyết đại diện mối quan hệ cổ đông người quản lý công ty hiểu mối quan hệ đại diện hay uỷ thác, mối quan hệ coi quan hệ hợp đồng để thực việc quản lý công ty cho cổ đông bao gồm việc trao quyền để định định đoạt tài sản công ty Lý thuyết đại diện cho người quản lý công ty không hành động lợi ích tốt cho cổ đông công ty Với vị trí người quản lý cho có xu hướng tư lợi, không siêng năng, mẫn cán tìm kiếm lợi ích cho bên thứ ba cho công ty Vì cổ đông cần thường xuyên giám sát hoạt động người quản lý để đảm bảo lợi ích mình, cần chế thích hợp hạn chế phân hoá lợi ích cổ đông người quản lý, cách thiết lập chế đãi ngộ cho nhà quản trị thiết lập chế giám sát hiệu để hạn chế hành vi không bình thường, tư lợi người quản lý công ty II Tài trợ công ty Một công ty cần vốn để đầu tư vào dự án kinh doanh, lựa chọn hai kênh: - Tài trợ nợ: Công ty vay mượn từ định chế tài ngân hành phát hành trái phiếu - Tài trợ vốn: Phát hành cổ phiếu thị trường chứng khoán, nhà đầu tư nhận tiền lời theo hai cách: Một là: Tiền cổ tức phân phối hàng năm từ công ty cổ phần Hai là: Kiếm lời từ thu nhập chuyển nhượng cổ phiếu (chênh lệch giá bán giá mua cổ phiếu) Sơ đồ 1.1: Nguồn tài trợ vốn cho công ty Tài trợ nợ - Vay ngân hàng - Phát hành trái phiếu Tài trợ vốn công ty Các nhà đầu tư nhận tiền lãi Các nhà đầu tư nhận cổ tức Tài trợ vốn - Phát hành cổ phiếu Các nhà đầu tư nhận thu nhập từ chuyển nhượng vốn III Đánh thuế vào công ty Ở Việt Nam, thuế đánh vào công ty thuế thu nhập doanh nghiệp (Thuế TNDN ) 3.1 Khái Niệm Thuế Thu Nhập Doanh Nghiệp: - 3.2 Thuế TNDN định nghĩa khác quốc gia:  Theo sở thuế vụ bang Missouri (Mỹ), thuế TNDN loại thuế xác định dựa vào thu nhập doanh nghiệp Thuế TNDN quản lý chặt chẽ cục thuế liên bang bang mà DN hoạt động  Theo sở thuế vụ Thái Lan thuế TNDN loại thuế trực tiếp thu công ty hợp pháp hiệp hội kinh doanh Thái Lan không tiến hành kinh doanh có doanh thu  Theo luật thuế thu nhập doanh nghiệp 2008, Thuế thu nhập doanh nghiệp bao gồm toàn số thuế tính thu nhập chịu thuế thu nhập doanh nghiệp, kể khoản thu nhập nhận từ hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hoá, dịch vụ nước mà Việt Nam chưa ký Hiệp định tránh đánh thuế hai lần Bản chất thuế TNDN: Thuế TNDN loại thuế trực thu Tính chất trực thu biểu đồng đối tượng nộp thuế theo luật đối tượng chịu thuế phương diện kinh tế Nếu thuế gián thu cấu thành giá hàng hoá, dịch vụ mà người tiêu dùng phải trả qua hành vi mua hàng hoá dịch vụ cung cấp, người nộp thuế nhà sản xuất trung gian thương mại, thuế TNDN lại điều tiết trực tiếp vào thu nhập nhà sản xuất, nhà đầu tư người cung cấp dịch vụ Chính điều tiết trực tiếp vào thu nhập pháp nhân nên thuế TNDN phụ thuộc vào kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, lợi nhuận đạt nhà đầu tư Nhà nước thường sử dụng thuế TNDN để thực mục tiêu kinh tế, xã hội đề Do yếu tố kỹ thuật thuế TNDN như: khoản thu nhập thuộc đối tượng chịu thuế thu nhập, chi phí khấu trừ, thuế suất, hình thức miễn, giảm thuế TNDN phản ánh sách Nhà nước thời kỳ định 3.3 Đối tượng chịu thuế thu nhập doanh nghiệp: Người nộp thuế thu nhập doanh nghiệp tổ chức hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ có thu nhập chịu thuế theo quy định cụ thể: - Doanh nghiệp Nhà nước - Công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần - Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước bên nước tham gia hợp đồng hợp tác kinh doanh theo Luật đầu tư nước Việt Nam - Công ty nước tổ chức nước hoạt động kinh doanh Việt Nam không theo Luật đầu tư nước Việt Nam - Các tổ chức trị, trị - xã hội, xã hội - nghề nghiệp, đơn vị vũ trang nhân dân đơn vị hành chính, nghiệp có tổ chức sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ - Hợp tác xã, tổ hợp tác - Doanh nghiệp tư nhân - Các tổ chức khác có sản xuất, kinh doanh, dịch vụ 3.4 Vai trò thuế TNDN:  Thuế thu nhập doanh nghiệp nguồn thu quan trọng ngân sách Nhà nước: Nền kinh tế thị trường nước ta ngày phát triển ổn định, tăng trưởng kinh tế giữ vững ngày cao, chủ thể hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ ngày mang lại nhiều lợi nhuận khả huy động nguồn tài cho ngân sách Nhà nước thông qua thuế thu nhập doanh nghiệp ngày dồi  Thuế thu nhập doanh nghiệp công cụ quan trọng để Nhà nước thực chức tái phân phối thu nhập, đảm bảo công xã hội: Trong điều kiện kinh tế thị trường nước ta, tất thành phần kinh tế có quyền tự kinh doanh bình đằng sở pháp luật Các doanh nghiệp với lực lượng lao động có tay nghề cao, lực tài mạnh doanh nghiệp có ưu có hội để nhận thu nhập cao; ngược lại doanh nghiệp với lực tài chính, lực lượng lao động bị hạn chế nhận thu nhập thấp, chí thu nhập Ðể hạn chế nhược điểm đó, Nhà nước sử dụng thuế thu nhập doanh nghiệp làm công cụ điều tiết thu nhập chủ thể có thu nhập cao, đảm bảo yêu cầu đóng góp chủ thể kinh doanh vào ngân sách Nhà nước công bằng, hợp lý  Thuế thu nhập doanh nghiệp công cụ quan trọng để góp phần khuyến khích, thúc đẩy sản xuất, kinh doanh phát triển theo chiều hướng kế hoạch, chiến lược, phát triển toàn diện Nhà nước: Nhà nước ưu đãi, khuyến khích chủ thể đầu tư, kinh doanh vào ngành, lĩnh vực vùng, miền mà Nhà nước có chiến lược ưu tiên phát triển giai đoạn định  Thuế thu nhập doanh nghiệp công cụ quan trọng Nhà nước việc thực chức điều tiết hoạt động kinh tế - xã hội thời kỳ phát triển kinh tế định: Thuế thu nhập doanh nghiệp loại thuế có vai trò quan trọng hệ thống pháp luật thuế Việt Nam, song để phát huy cách có hiệu qủa vai trò thuế thu nhập doanh nghiệp, cần phải xem xét cách cụ thể nhiều khía cạnh 3.5 Tại phủ phải đánh thuế vào công ty ? Có lý phải đánh thuế vào công ty: Công ty xã hội dành cho số ưu đãi, quan trọng trách nhiệm nợ hữu hạn cổ đông Thuế công ty xem loại phí để điều tiết mức hưởng quyền lợi Tuy nhiên, thuế lại cấu theo cách sở công ty phải nộp thuế tương ứng với quyền lợi - Đánh thuế vào lợi nhuận thuần: Các công ty có quyền lực thị trường, họ kiếm lợi nhuận (chênh lệch dương thu nhập chi phí kinh doanh) Diamond and Mirlees (1971) cho lợi nhuận cách tốt để huy động nguồn thu so với đánh thuế vào yếu tố sản xuất, không làm bóp méo sản lượng Ở chừng mực định thuế đánh vào công ty không hoàn toàn đánh vào lợi nhuận Các công ty có chiến lược tối thiểu hóa gánh nặng thuế cách : Thứ nhất, thay đổi cách thức sử dụng yếu tố đầu vào Đánh thuế vào công ty làm cho công ty thay thế, không phù hợp với mô hình sản xuất tối ưu Nghĩa thuế công ty gây hiệu Thứ hai, thuế đánh vào lợi nhuận nên tập trung vào điều tiết lợi nhuận kinh tế-chênh lệch thu nhập chi phí hội sản xuất Thực tế công ty nộp thuế phải dựa vào lợi nhuận kế toán- chênh lệch thu nhập chi phí báo cáo Chi phí báo cáo khác chi phí kinh tế sử dụng giá chi phí hội công ty thổi phồng thực tế kế toán Đánh thuế công ty để kiểm soát hành vi Thu nhập giữ lại (Retained Earning): Nếu công ty không bị đánh thuế thu nhập kiếm cá nhân bị đánh thuế số tiền toán công ty, công ty đơn giản tránh thuế việc không chi trả thu nhập Thu hập kiếm tích luỹ, không chịu thuế dẫn đến trợ cấp thuế lớn thuế thu nhập công ty so với hình tức tiết kiệm khác Nghĩa đánh thuế vào thu nhập công ty bảo đảm tính thống với thuế thu nhập cá nhân - CHƯƠNG II : CẤU TRÚC THUẾ CÔNG TY I Tính toán thuế công ty : Cách tính toán thuế công ty thực qua hai bước : tính thu nhập chịu thuế số thuế công ty phải nộp  Thu nhập chịu thuế = Thu nhập –Chi phí  Thuế công ty phải nộp = Thu nhập chịu thuế x thuế suất Giải thích:  Thu nhập doanh nghiệp bao gồm doanh thu khoản thu nhập khác Một số thu nhập thuộc trường hợp miễn thuế sau: • Thu nhập từ trồng trọt, chăn nuôi, nuôi trồng thủy sản tổ chức thành lập theo Luật hợp tác xã • Thu nhập từ việc thực dịch vụ kỹ thuật trực tiếp phục vụ nông nghiệp • Thu nhập từ việc thực hợp đồng nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ, sản phẩm thời kỳ sản xuất thử nghiệm, sản phẩm làm từ công nghệ lần đầu áp dụng Việt Nam • Thu nhập từ hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp dành riêng cho lao động người tàn tật, người sau cai nghiện, người nhiễm HIV Chính phủ quy định tiêu chí, điều kiện xác định doanh nghiệp dành riêng cho lao động người tàn tật, người sau cai nghiện, người nhiễm HIV • Thu nhập từ hoạt động dạy nghề dành riêng cho người dân tộc thiểu số, người tàn tật, trẻ em có hoàn cảnh đặc biệt khó khăn, đối tượng tệ nạn xã hội • Thu nhập chia từ hoạt động góp vốn, liên doanh, liên kết với doanh nghiệp nước, sau nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo quy định Luật • Khoản tài trợ nhận để sử dụng cho hoạt động giáo dục, nghiên cứu khoa học, văn hóa, nghệ thuật, từ thiện, nhân đạo hoạt động xã hội khác Việt Nam  Chi phí doanh nghiệp gồm cấu phần: • Cấu phần thứ chi phí tiền phát sinh kinh doanh : tiền lương, Bảo hiểm xã hội chi phí trung gian: nguyên vật liệu, điện nước… • Cấu phần thứ hai: trả lãi tiền vay, định chế tài tổ chức thị trường … • Cấu phần thứ ba: khấu hao khoản đầu tư vốn Tỉ lệ khấu hao năm thời gian khấu hao (bao nhiêu năm) loại tài sản thời gian chịu thuế tài sản (khung thời gian theo Quyết định số 206/2003/QĐ-BTC ngày 12 tháng 12 năm 2003 Bộ trưởng Bộ Tài chính) Trong chi phí doanh nghiệp có số chi phí không trừ xác định thu nhập chịu thuế Chẳng hạn như: • Khoản tiền phạt vi phạm hành • Khoản chi bù đắp nguồn kinh phí khác • Phần chi phí quản lý kinh doanh doanh nghiệp nước phân bổ cho sở thường trú Việt Nam vượt mức tính theo phương pháp phân bổ pháp luật Việt Nam quy định • Phần chi vượt mức theo quy định pháp luật trích lập dự phòng • Phần chi phí nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, lượng, hàng hóa vượt định mức tiêu hao doanh nghiệp xây dựng, thông báo cho quan thuế giá thực tế xuất kho • Phần chi trả lãi tiền vay vốn sản xuất, kinh doanh đối tượng tổ chức tín dụng tổ chức kinh tế vượt 150% mức lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố thời điểm vay • Trích khấu hao tài sản cố định không quy định pháp luật • Khoản trích trước vào chi phí không quy định pháp luật • Tiền lương, tiền công chủ doanh nghiệp tư nhân; thù lao trả cho sáng lập viên doanh nghiệp không trực tiếp tham gia điều hành sản xuất, kinh doanh; tiền lương, tiền công, khoản hạch toán khác để trả cho người lao động thực tế không chi trả hóa đơn, chứng từ theo quy định pháp luật • Chi trả lãi tiền vay vốn tương ứng với phần vốn điều lệ thiếu • Thuế giá trị gia tăng đầu vào khấu trừ, thuế giá trị gia tăng nộp theo phương pháp khấu trừ thuế thu nhập doanh nghiệp • Phần chi quảng cáo, tiếp thị, khuyến mại, hoa hồng môi giới; chi tiếp tân, khánh tiết, hội nghị; chi hỗ trợ tiếp thị, chi hỗ trợ chi phí…liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất, kinh doanh vượt 10% tổng số chi trừ; doanh nghiệp thành lập phần chi vượt 15% ba năm đầu, kể từ thành lập • Khoản tài trợ, trừ khoản tài trợ cho giáo dục, y tế, khắc phục hậu thiên tai làm nhà tình nghĩa cho người nghèo theo quy định pháp luật Mỗi quốc gia có cấu trúc thuế thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp khác Ở Việt Nam, cấu trúc thuế TNDN loại thuế toàn phần- mức thuế suất (22%- ngày 01/01/2014) thống đánh vào thu nhập chịu thuế Trong Mỹ, cấu trúc thuế doanh nghiệp loại thuế lũy tiến phần gồm nhiều nhóm nhóm thuế suất thấp 15%, cao 35% (với thu nhập chịu thuế từ 10 triệu đô la trở lên) Indonesia: thuế suất có ba mức thuế suất lũy tiến theo thu nhập: từ 0-50 triệu: 10%, từ 50-100 triệu: 15%, 100 triệu: 30% Malaysia: thuế suất phổ thông 28% áp dụng chung cho công ty cư trú không cư trú Một số thuế suất đặc biệt áp dụng cho số loại thu nhập khác công ty không cư trú: lãi tiền vay 15%, tiền quyền bí công nghệ 10%, tiền trả cho quyền sử dụng tài sản lưu động 10% Các công ty cư trú hay không cư trú kinh doanh dầu khí phải nộp thuế suất 38% Thailand: thuế suất tiêu chuẩn 30% Thuế chuyển lợi nhuận nước chi nhánh 10% 10 Fk(1-t) Sự giảm trừ dẫn đến đường lợi ích biên di chuyển đến MB Lựa chọn tối ưu điểm B, đầu tư giảm xuống K2 Hình : Quyết định đầu tư điều kiện có thuế công ty Các công ty đầu tư phủ phân phối thu nhập họ qua thuế công ty Bởi tỷ suất tiền lời sau thuế công ty đầu tư phải đủ lớn để đáp ứng tiền lời kỳ vọng Kết quả, tỷ suất tiền lời trước thuế phải cao tỷ suất tiền lời thuế công ty đầu tư II Ảnh hưởng khấu hao giảm trừ thuế đầu tư công ty: - z: giá trị số tiền khấu hao (PDV dòng tiền khấu hao) Vì khấu hao tính vào chi phí nên khấu trừ thuế Vì đôla khấu hao tiết kiệm cho DN t đôla toán thuế Vì với giá trị số tiền khấu hao z mang lại cho công ty giá trị t*z đôla.Thuế tiết kiệm cho đôla chi tiêu: (τ× z) đôla Mà chi phí cho chi tiêu cho kỳ (δ+ρ) đôla.Chi phí đôla thiết bị giảm xuống còn: (δ+ρ) × (1 - τ× z) Giả sử phủ đưa sách giảm trừ thuế cho tiền đầu tư (gọi sách ITC) ITC cung cấp cho công ty mức giảm trừ α/1 đôla đầu tư Chính sách giảm trừ thuế cho tiền đầu tư ITC: mức giảm trừ α/1 đôla đầu tư với khấu hao, ITC bù đắp chi phí cho công ty Chi phí đôla thiết bị (tiền lời kỳ vọng đôla đầu tư): (δ+ρ) × (1τ× z - α) Hình : Quyết định đầu tư trường hợp có khấu hao có ITC 15 Đường lợi ích biên thích hợp MB2 Tiền lời kỳ vọng giảm trừ từ tiền khấu hao ITC làm giảm MC từ MC1 đến MC2 Cân điểm C, với mức đầu tư K 3, điểm tối ưu Mức đầu tư cao trước đưa vào tiền khấu hao ITC, thấp trước đưa vào thuế Kết luận: Đầu tư giảm tổng thể đánh thuế III Thuế suất thuế công ty thực tế: Bởi có khấu hao ITC nên để tiếp tục phân tích ảnh hưởng thuế đến hoạt động đầu tư công ty, ta vào phân tích tác động hệ thống thuế đến định công ty Ảnh hưởng thuế tóm tắt qua thuế suất thực, kí hiệu ETR – gia tăng phần trăm tỷ lệ tiền lời trước thuế so với vốn mà yêu cầu đánh thuế *Ví dụ 1: δ = 10% ρ = 10% τ = 35% Trước thuế, tỷ lệ tiền lời thực tế = 20% = 0,2 Sau thuế, tỷ lệ tiền lời thực tế = 0,2/(1-0,35) = 0,307 = 30,7% để áp ứng tiền lời kỳ vọng 20% Như công ty phải đạt tỷ suất tiền lời trước thuế cao 35% so với trước đánh thuế để trả tiền thuế đáp ứng tiền lời ký vọng 20% Kết quả là, thuế suất thuế công ty thực tế thuế suất thuế pháp định 35% Thuế suất thực tế công ty: ETR = FK ( sauthue) − FK (truocthue) FK (truocthue) Hãy xem xét trường hợp có khấu hao ITC Trong trường hợp này, công ty phải có tỷ suất tiền lời cao để trả thuế thu nhập kiếm được, nó có thể có tỷ suất tiền lời thấp bởi vì chi phí thiết bị được thay thế bởi khấu hao và ITC Tính đến khấu hao và ITC, thuế suất thực tế: ETR = (1 − [ τ × z ] − α ( −τ ) −1 ETR = Ví dụ 2: Với z = 0,5; ITC 0,1 16 (1 − [ 0,35 × 0,5] − 0,1) (1 − 0,35) − = 11,5% Do giảm trừ khấu hao ITC, thuế suất thực tế 11,5%, thấp thuế suất pháp định 35% Công ty phải kiếm tỷ lệ tiền lời trước thuế cao 11,5% so với tỷ lệ tiền lời trước đánh thuế để trả thuế đáp ứng tiền lời kỳ vọng 20% Điều thấp thuế suất pháp định khấu hao ITC bù đắp hiệu ứng đánh thuế *Trường hợp z =1 ETR = (1 − [ 0,35 × 1] − 0,1) (1 − 0,35) − = −15, 4% Thuế suất thực âm nghĩa là đường MC dốc xuống nhiều đến mức mà điểm C dịch chuyển đến bên phải đểm A, công ty đầu tư ở K3 lớn K1  Kết luận: - Tỷ lệ tiền lời thuế< Tỷ lệ tiền lời có thuế với khấu hao ITC < Tỷ lệ tiền lời có thuế khấu hao ITC - Khi z ITC lớn, thuế suất thực âm, công ty đầu tư trường hợp có thuế nhiều thuế 17 CHƯƠNG V : THUẾ CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN TÀI TRỢ I Tác động thuế đến tài trợ: Bên cạnh định liên quan đến đầu tư vật chất, công ty phải định tài trợ vốn cho đầu tư nào? Tại công ty chi trả cổ tức? Lợi tức mà công ty kiếm chia cho cổ đông dạng cổ tức giữ lại để bổ sung vốn Gỉa định: (i) Biết trước cách chắn kết đầu tư; (ii) Không có thuế cổ đông bàng quan việc lựa chọn đôla cổ tức đôla giữ lại Gỉa sử thị trường chứng khoán phản ánh cách xác giá trị công ty, đôla giữ lại làm giá cổ phiếu công ty tăng đôla đôla vốn tăng đôla cổ tức Theo giả định, cổ đông kg quan tâm đến việc công ty có phân phối lợi nhuận hay không Đương nhiên, thực tế, kết định kinh tế không chắn thu nhập công ty đối tượng nhiều thứ thuế khác Khi cổ đông trả, cổ đông phải nộp thuế thu nhập giữ lại không Xét ví dụ, công ty phát hành cổ phiếu tài trợ vốn cho đầu tư Khi thu đôla từ đầu tư, công ty phải nộp thuế công ty tính đôla Vì thế, 1x (1-tc ) chia cho cổ đông ( tc thuế suất thuế công ty) Nếu công ty sử dụng tài trợ cổ phần, có định thêm: công ty toán tiền cho cổ đông nào? Với tài trợ nợ, lựa chọn khác tiền toán cho người vay dạng trả lãi Với tài trợ cổ phần, công ty có lựa chọn: chia cổ tức giữ lại để tái đầu tư Nếu chia cổ tức, cổ đông phải nộp thuế thu nhập cổ tức nhận Vì cuói cổ đông nhận 1x (1- tc) x (1- tdiv) , với tdiv thuế thu nhập cá nhân Chính đặc điểm dẫn đến tình trạng đánh thuế trùng lắp cổ tức Nghĩa số tiền cổ tức vừa bị đánh thuế công ty vừa bị đánh thuế thu nhập cá nhân Còn công ty tái đầu tư đôla cổ đông thu thu nhập chuyển nhượng vốn bán cổ phiếu Gỉa sử đôla tái đầu tư làm gia tăng thêm giá trị cổ phiếu đôla Trong trường hợp này, cổ đông nhận 1x (1-tc) x (1-tcg) với tcg thuế suất đánh vào thu nhập chuyển nhượng thực tế Thuế suât đánh vào thu nhập chuyển nhượng vốn thực tế thấp thuế suất đánh vào lợi nhuận từ vốn pháp định hầu hết nhà đầu tư, hàng loạt lợi ích hoạt động chuyển nhượng vốn, (chẳng hạn, bạn chuyển nhượng cổ phiếu cho bạn bạn không nộp thuế) 18 Trên sở phân tích trên, vấn đề xuất là, việc chi trả cổ tức liên quan đến chi trả tiền thuế, nghĩ doanh nghiệp có xu hướng giữ lại toàn lợi tức Câu hỏi đặt sách tài công ty thay đổi thay đổi thuế suất đánh cổ tức lợi nhuận giữ lại? Giả sử, ly gì, công ty muốn chi trả số cổ tức đồng thời giữ lại phần lợi nhuận Yếu tố định số lợi nhuận muốn giữ lại chi phí hội cổ tức sau thuế trả cho cổ đông Ví dụ, thuế chi phí hội cho đôla giữ lại đôla cổ tức Mặt khác, cổ đông có mức thuế suất biên thuế thu nhập cá nhân 31% chi phí hội việc giũ lại đôla công ty 69% cent cổ tức Như vậy, thực tế, hệ thống thuế hành làm giảm chi phí hội lợi nhuận giữ lại II Tại không tài trợ vay nợ? Doanh nghiệp vay vốn để tài trợ cho đầu tư Tuy nhiên, khác với tài trợ cổ phiếu, doanh nghiệp phải trả lãi vay định kỳ Ở hầu cho phép doanh nghiệp khấu trừ khoản tiền vay khỏi thu nhập chịu thuế công ty Như thuế tạo chắn, khuyến khích doanh nghiệp tài trợ vốn vay nợ Thế nhưng, doanh nghiệp không tài trợ cho tất hoạt động đầu tư vay nợ tránh thuế công ty? Hãy xem so sánh bên Lợi điểm Phương thức Tài trợ vốn Tài trợ cổ phần Lợi Bất lợi Khấu trừ thuế Không bị gánh nặng lãi vay Tiền lãi định kỳ Không khấu trừ thuế Điều cho thấy gánh nặng lãi vay đè lên vai nhà quản lý nguy phá sản tăng cao toán lãi vấn đề tài trợ vốn vay Ngoài ra, đối imặt với phá sản tài sản doanh nghiệp phải ưu tiên toán nợ cho chủ nợ Tài sản lại doanh nghiệp sau trừ hết khoản nợ chi phí phân chia cho cổ đông Bên cạnh đó, yếu tố sau ảnh hưởng lớn: - Chi phí phá sản cao: chi phí phá sản tốn chi phí lớn kéo dài, ảnh hưởng đến tâm lý kinh doanh Do đó, tài trợ cổ phần giảm thiểu rủi ro - Vấn đề người đại diện: Các chủ nợ không ủng hộ phương án kinh doanh rủi ro mạo hiểm cao thực tế họ nhận khoản tiền lãi vay cố định bất 19 chấp kết kinh doanh doanh nghiệp doanh nghiệp bi phá sản khả trả vốn vay khó khăn Ngược lại, cổ đông có khuynh hướng chấp nhận phương án kinh doanh mại hiểm nhiều lợi nhuận - Áp lực gia tăng gánh nợ lên vai người quản lý: Với việc tài trợ vốn vay, gánh nặng lãi vay định kỳ đè lên vai nhà quản lý, áp lực làm ăn có lãi Trong đó, tài tài trợ cổ phần tránh gánh nặng đơn giản, làm ăn lãi doanh nghiệp không chia cổ tức cho cổ đông 20 CHƯƠNG VI : THUẾ ĐỐI VỚI CÔNG TY ĐA QUỐC GIA I Các công ty đa quốc gia vấn đề đánh thuế - Tình trạng pháp lý công ty con: Công ty đa quốc gia với đặc điểm tổ chức mangl lưới công ty (subsidiary) hoạt động rộng khắp toàn cầu Một công ty nước thuộc sở hữu công ty Mỹ liê kết với nước xem doanh nghiệp tách biệt xét mặt pháp luật Tùy theo nước, dựa vào hiệp định đánh thuế trùng hai lần, việc đánh thuế thu nhập công ty nước hoãn Lợi nhuận công ty tạo nước tính vào lợi nhuận công ty mẹ Mỹ lợi nhuận chuyển cho công ty mẹ dạng cổ tức Vì thế, chừng công ty hoạt động, lợi nhuận giữ lại nước tránh kiểm soát hệ thống thuế Mỹ Mặt khác, thuế thu nhập công ty nước thấp thuế Mỹ hoãn thuế làm cho nước trở nên hấp dẫn công ty Mỹ, xem “ thiên đường thuế” - Vấn đề phân bổ thu nhập ( Chuyển giá): đề cập đến công ty sử dụng nhằm chuyển giao nguồn lực đến công ty khác Về chất, tùy ý việc phân định chi phí nhiều khoản mục đến công ty khác nhau, nên công ty đa quốc gia quan thuế có khoảng cách định việc xác định chuyển giá Điều khía cạnh nhạy cảm sách thuế Các công ty đa quốc gia đưa nhiều cách giải thích chi tiêu tính phức tạp tuân thủ chi phí họ II Đánh giá: Cách đánh giá để xử lý thuế Mỹ công ty đa quốc gialà yêu cầu phải báo cáo cẩn thận mục tiêu sách Một mục tiêu tối đa hóa thu nhập toàn cầu; mục tiêu khác tối đa hóa thu nhập quốc gia Một hệ thống mà tối ưu cho mục tiêu không tối ưu cho mục tiêu lại - Tối đa hoá thu nhập toàn cầu: Đòi hỏi tỷ suất lợi nhuận trước thuế đôla vốn đầu tư vào nước- tỷ suất lợi nhuận biên-phải Nếu rUS tỷ suất lợi nhuận biên Mỹ rf tỷ suất lợi nhuận biên nước yêu cầu tương đương với: rf = rUS 21 Hệ thống khiến công ty tối đa hóa lợi nhuận phân bổ vốn để có kết với phương trình trên? Vấn đề phụ thuộc vào lợi nhuận sau thuế Vì thế, họ phân bổ vốn nước cho lợi nhuận biên sau thuế nước Nếu gọi tUS thuế suất Mỹ tf thuế suất nước doanh nghiệp phân bổ vốn cho: (1- tf ) rf = (1- tUS ) rUS Rõ ràng điều kiện thỏa mãn tf = tUS Mô hình ngầm giả định hành vi phủ nước độc lập với hành động cảu phủ Mỹ Giả sử phủ Mỹ tuyên bố thực sách cho phép giảm toàn thuế nước cho công ty đa quốc gia Thế thì, phủ nước có động nâng thuế suất họ gần giới hạn dành cho công ty Mỹ Làm không công ty Mỹ, nghĩa vụ thuế hoạt động nước giảm đôla tương ứng với đôla thuế nước tăng lên Về chất, sách biến chuyển dịch từ ngân khố Mỹ sang ngân khố nước khác Giới hạn miễn thuế biện pháp hiển nhiên để ngăn ngừa điều - Tối đa hoá thu nhập quốc gia: Tối đa hóa thu nhập quốc gia đòi hỏi điều kiện khác so với phương trình tối đa hóa thu nhập toàn cầu Sự khác biệt phát sinh tỷ suất lợi nhuận biên phải đo lường theo quan điểm Mỹ Theo đó, tỷ suất lợi nhuận biên nước (1- tf ) rf tỷ suất lợi nhuận biên Mỹ đo lường trước thuế Do đó, phương trình tối đa hóa thu nhập quốc gia đòi hỏi: (1- tf ) rf = rUS Để tối đa hóa thu nhập toàn cầu, đầu tư thực hiên nước cho đến rf = rUS tối đa hóa thu nhập quốc gia mục tiêu, đầu tư nước thực đến điểm đó: rf = rUS / ( 1- tf) Nói khác đi, chọn tối đa hóa thu thu nhập quốc gia làm mục tiêu tỷ suất lợi nhuận biên trước thuế đầu tư nước phải cao so với chọn tối đa hóa thu nhập toàn cầu làm mục tiêu CHƯƠNG VII : CẢI CÁCH THUẾ CÔNG TY Trong phần đầu biết thu nhập công ty bị đánh thuế cá nhân tránh thuế thu nhập cá nhân cách tích lũy thu nhập 22 công ty Hiển nhiên điều ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính công tính hiêuh Phản ứng phủ thiết lập hệ thống, đó, đánh thuế thu nhập công ty lần: lần đầu mức độ công ty với mức thuế suất ấn định 35% lần cấp độ cá nhân cổ tức bị đánh thuế khoản thu nhập thông thường Có số ý kiến cho nên hợp thuế thu nhập công ty thuế thu nhập cá nhân thành hệ thống thuế thu nhập Và thu nhập quy cho cổ đông thể công ty hợp danh, cổ đông có trách nhiệm pháp lý thuế thu nhập cá nhân phần thu nhập họ Tuy nhiên, có tranh cãi đáng ý liên quan đến việc liệu chấp nhận phương pháp này, phương pháp gần Cuộc thảo luận tập trung vào vấn đề: - Bản chất công ty Những người ủng hộ phương pháp hợp hoàn toàn nhấn mạnh công ty thực tế óng dẫn để chuyển thu nhập cho cổ đông Đánh thuế thu nhập vào ngừoi có thu nhập hợp lý đánh thuế vào tổ chức chuyển giao thu nhập Những người phản đối cho công ty lớn đại thật khôi hài xem cổ đông đối tác Họ cho nẽnem công ty thực thể riêng biệt - Tính khả thi mặt pháp lý Những người phản đối cho có khó khăn mặt quản lý Làm để quy thu nhập công ty cho cổ đông nắm cổ phiếu năm? Cổ đông có quyền khấu trừ khoản thua lỗ công ty khỏi khoản thu nhập chịu thuế họ hay không? - Các tác động đến hiệu Những người ủng hộ hợp hoàn toàn hệ thông thuế công ty hành đặt gánh nặng phụ trội lên kinh tế Gánh nặng xóa bỏ nhờ hợp toàn Nền kinh tế hưởng lợi sau:  Loại trừ phân bổ sai nguồn lực khu vực công ty công ty  Sự hợp làm giảm thuế suất đánh lợi nhuận đầu tư vốn làm giảm bớt sai lệch thuế gây định tiết kiệm 23  Sự hợp loại bỏ động lực giữ lại lợi nhuận “ mức” mà đặc điểm hệ thống thuế hành Các doanh nghiệp có lợi nhuận tích lũy đáng kể không tham gia vào thị trường vốn để tài trợ cho dự án  Sự hợp loại bỏ xu hướng tài trợ nợ xuất hệ thống thuế tại, thuế công ty biệt lập, đó, khoản chi trả lãi vay khấu trừ Tỷ số nợ vốn tự có cao làm gia tăng nguy phá sản Rủi ro gia tăng phá sản thực làm phúc lợi mà lợi ích kèm theo cho xã hội Tóm lại, cách rõ ràng, chắn đáng kể xung quanh tác động việc hợp toàn Điều đơn giản phản ánh nhận thức không hoàn hảo vận hành hệ thống thuế công ty Không có trí việc đưa phương pháp cộng tác điều tốt Tuy nhiên, sở chứng tính không hoàn hảo thừa nhận, nhiều nhà kinh tế học kết luận tính hiệu tính công nâng cao thuế công ty thuế cá nhân hợp hoàn toàn 24 CHƯƠNG VIII : THỰC TRẠNG THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP Ở VIỆT NAM HIỆN NAY I Thực trạng thuế thu nhập doanh nghiệp Việt Nam Ở Việt Nam, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 10/5/1997 có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/1999 thay cho Luật thuế lợi tức Cùng với công cải cách thuế bước năm 1990, Luật thuế lợi tức ban hành Tuy nhiên qua năm thực hiện, Luật thuế lợi tức bộc lộ nhiều nhược điểm không phù hợp với tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn mới: giai đoạn mở rộng quan hệ hợp tác với nước khu vực giới Vì vậy, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp ban hành nhằm đảm bảo phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế giai đoạn Từ năm 1997 đến nay, thuế suất quy định Luật có lần sửa đổi Nếu năm 1997, thuế thu nhập doanh nghiệp áp dụng mức 32% đến năm 2003, Luật sửa đổi, giảm thuế xuất xuống 28% Từ 1/1/2009, Luật thuế cho phép áp dụng mức thuế ưu đãi 25% Sự thay đổi quan quan trọng nhìn chung có lợi cho DN sách thuế TNDN việc giảm thuế suất thuế TNDN từ 28% xuống 25%, ngày 01/01/2014 áp dụng mức thuế 22%, đến ngày 01/01/2016 áp dụng mức thuế 20% Các doanh nghiệp nhà đầu tư coi việc giảm thuế suất tích cực, khuyến khích doanh nghiệp định đầu tư mở rộng sản xuất - kinh doanh Thêm vào đó, việc bãi bỏ thuế lũy tiến lợi nhuận từ giao dịch chuyển nhượng bất động sản coi yếu tố góp phần làm "nóng" thị trường Mặc dù vậy, số ngành nghề kinh doanh khác khai thác mỏ dầu khí lại có nhiều lý để lo ngại thuế suất tối thiểu tăng từ 28% lên 32% Từ ngày 1/1/2009, đối tượng nộp thuế TNDN phép giữ lại tối đa 10% thu nhập chịu thuế hàng năm để lập quỹ phát triển nghiên cứu (R&D) Mặc dù sách thuế coi bước tiến Luật Thuế TNDN, doanh nghiệp cho rằng, quỹ có ích thực tế cho doanh nghiệp không bị bó hẹp hoạt động nghiên cứu phát triển khoa học kỹ thuật Việt Nam 25 Trước đây, nhà đầu tư nhìn nhận sách miễn giảm thuế Việt Nam nhìn chung phức tạp khó thực cách thống Mặc dù Luật Thuế TNDN kể từ năm 2009 thu hẹp ưu đãi thuế TNDN, lại xem tích cực theo hướng đơn giản hóa ưu đãi thuế nhằm thực dễ dàng Bên cạnh kết đạt Thuế TNDN Việt Nam tồn nhiều hạn chế sau: - Một lo ngại lớn doanh nghiệp việc khấu trừ chi phí quảng cáo khuyến mại Việc cho phép tăng mức khống chế chi phí từ 10% lên 15% số năm đầu cho doanh nghiệp thành lập hoan nghênh, nhìn chung không đáp ứng kỳ vọng cộng đồng doanh nghiệp - Một số ưu đãi thuế hành chưa gắn với với thực trạng kinh tế Với doanh nghiệp đầu tư vào vùng khó khăn, họ làm xã hội chưa có lợi nhuận Do vậy, sách ưu đãi thuế cần phải cụ thể, rõ ràng - Chính sách miễn giảm thuế TNDN thực tập trung ưu tiên cho doanh nghiệp vừa nhỏ - doanh nghiệp khó khăn cần tiếp sức sớm nhất, tạo tác động tích cực việc thực sách an sinh xã hội Tuy nhiên, doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp nộp thuế nhiều liên tục Chính phủ chưa có sách hỗ trợ, động viên II Một số giải pháp cải cách thuế TNDN Việt Nam: Các nguyên tắc học cải cách thuế:  Sẽ hệ thống thuế xem hoàn hảo lý tưởng Để đánh giá hệ thống thuế người ta thường đặt ba tiêu chí: Hệ thống thuế có hiệu kinh tế hay không? Hệ thống thuế có công mặt xã hội không? Hệ thống thuế có tạo nhiều nguồn thu ngân sách ròng không? Trong tiêu chí đánh giá không đổi điều tốt thay đổi theo thời gian phụ thuộc vào cấu trúc thu chi ngân sách quốc gia, tức hệ thống thuế có tính động thay tĩnh  Đứng phương diện hiệu kinh tế, việc cải cách thuế phải dựa nguyên tắc mức thuế suất thấp sở thuế rộng Do mát xã hội vô ích tỷ lệ với bình phương thuế suất nên mức thuế suất thấp làm giảm tổn thất phúc lợi xã hội Thuế suất giảm làm giảm hành vi trốn, tránh thuế thông qua hoạt động dịch chuyển thu nhập hay chuyển giá - hành vi làm thất thu thuế, tăng chi phí quản lý tuân thủ thuế Việc giảm thuế suất phải đôi với định nghĩa lại 26 sở thuế sở rộng nhằm tăng doanh thu thuế ròng Bởi vì, mục đích chiến lược cải cách thuế phải tối đa hóa nguồn thu, vấn đề công phúc lợi xã hội giải thông qua sách chi tiêu phủ  Điều cần lưu ý trình cải cách thuế phải xếp thứ tự ưu tiên cho mục tiêu thu ngân sách phải thứ yếu giai đoạn đầu Tuy nhiên, dài hạn, mục tiêu cuối phải tăng doanh thu thuế ròng Có số tiêu chí để đánh giá khả tạo nguồn thu thuế ròng Chẳng hạn, so với kinh tế người ta thường sử dụng tiêu: tỷ số thuế, độ thuế, độ co giãn thuế, tính ổn định thuế; so với tiềm năng: lực thuế, nỗ lực thuế; so với hiệu hành chính: tỷ lệ thu, chi phí tỷ lệ thu, thu nợ thuế Bên cạnh đó, sách thuế phải sở đơn giản hóa, từ vấn đề quy trình thủ tục đến công tác quản lý, tuân thủ thực thi thuế Một vài giải pháp thuế TNDN Việt Nam:  Thứ nhất, điều chỉnh giảm mức thuế suất TNDN theo lộ trình phù hợp để thu hút đầu tư tạo điều kiện để doanh nghiệp có thêm nguồn lực tài chính, tăng tích lũy để đẩy mạnh đầu tư phát triển, nâng cao lực cạnh tranh Cụ thể, thuế thu nhập doanh nghiệp nên giảm xuống mức 20% 25% tạo hội để doanh nghiệp tích lũy vốn, tái sản xuất đầu tư, kích thích sản xuất kinh doanh  Thứ hai, đơn giản hóa sách ưu đãi thuế theo hướng hẹp lĩnh vực, tiếp tục khuyến khích đầu tư vào ngành sản xuất sản phẩm có giá trị gia tăng lớn, ngành công nghiệp hỗ trợ, sử dụng công nghệ cao, công nghệ sinh học, dịch vụ chất lượng cao, lĩnh vực xã hội hóa, vùng có điều kiện kinh tế - xã hội khó khăn đặc biệt khó khăn;  Thứ ba, bổ sung quy định khoản chi phí trừ không trừ xác định thu nhập chịu thuế; bổ sung quy định để bao quát hoạt động kinh tế phát sinh kinh tế thị trường hội nhập phù hợp với thông lệ quốc tế như: hoạt động bán hàng đa cấp, thương mại điện tử, phát triển tập đoàn kinh tế, tượng "vốn mỏng" xác định chi phí, đặc biệt chi phí lãi vay, điều chuyển đánh giá lại tài sản tái cấu doanh nghiệp, thỏa thuận trước giá doanh nghiệp liên kết TÀI LIỆU THAM KHẢO 1) Sách : 27 - Tài công phân tích sách thuế ( chủ biên PGS.TS Sử Đình Thành, TS Bùi Thị Mai Hoài)- Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh 2) Website : - http://dor.mo.gov/business/corporate/ http://www.rd.go.th/publish/6044.0.html http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/Corporate+Income+Tax http://vef.vn/2012-05-11-gian-giam-thue-lieu-co-that-su-tot http://www.xaluan.com/modules.php?name=News&file=article&sid=408816 28 MỤC LỤC : LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I : CÔNG TY VÀ THUẾ ĐÁNH VÀO CÔNG TY .4 I Sở hữu vấn đề kiểm soát .4 II Tài trợ công ty III Đánh thuế vào công ty 3.1Khái Niệm Thuế Thu Nhập Doanh Nghiệp: 3.2Bản chất thuế TNDN: 3.3Đối tượng chịu thuế thu nhập doanh nghiệp: 3.4Vai trò thuế TNDN: .7 3.5Tại phủ phải đánh thuế vào công ty ? .8 CHƯƠNG II : CẤU TRÚC THUẾ CÔNG TY .9 I.Tính toán thuế công ty : II.Tính toán khoản khấu hao, vấn đề khấu hao tránh thuế: 11 CHƯƠNG III : PHẠM VI ẢNH HƯỞNG CỦA THUẾ CÔNG TY 12 I.Thuế đánh vào yếu tố sản xuất công ty: 12 II.Thuế đánh vào lợi nhuận: 12 CHƯƠNG IV : TẦM QUAN TRỌNG CỦA THUẾ CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ 14 I.Phân tích lý thuyết: 14 I.1 Mô hình định đầu tư trường hợp thuế: .14 I.2 Mô hình định đầu tư trường hợp có thuế: 14 II.Ảnh hưởng khấu hao giảm trừ thuế đầu tư công ty: .15 III.Thuế suất thuế công ty thực tế: 16 CHƯƠNG V : THUẾ CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN TÀI TRỢ 18 I.Tác động thuế đến tài trợ: .18 II.Tại không tài trợ vay nợ? 19 CHƯƠNG VI : THUẾ ĐỐI VỚI CÔNG TY ĐA QUỐC GIA 21 I.Các công ty đa quốc gia vấn đề đánh thuế .21 II.Đánh giá: 21 CHƯƠNG VII : CẢI CÁCH THUẾ CÔNG TY 22 CHƯƠNG VIII : THỰC TRẠNG THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 25 I.Thực trạng thuế thu nhập doanh nghiệp Việt Nam .25 II.Một số giải pháp cải cách thuế TNDN Việt Nam: 26 TÀI LIỆU THAM KHẢO .27 29 [...]... .8 CHƯƠNG II : CẤU TRÚC THUẾ CÔNG TY .9 I.Tính toán thuế công ty : 9 II.Tính toán các khoản khấu hao, vấn đề khấu hao và sự tránh thuế: 11 CHƯƠNG III : PHẠM VI ẢNH HƯỞNG CỦA THUẾ CÔNG TY 12 I .Thuế đánh vào yếu tố sản xuất của công ty: 12 II .Thuế đánh vào lợi nhuận: 12 CHƯƠNG IV : TẦM QUAN TRỌNG CỦA THUẾ CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ 14 I .Phân tích lý thuyết:... CHƯƠNG I : CÔNG TY VÀ THUẾ ĐÁNH VÀO CÔNG TY .4 I Sở hữu và vấn đề kiểm soát .4 II Tài trợ công ty 5 III Đánh thuế vào công ty 6 3.1Khái Niệm Thuế Thu Nhập Doanh Nghiệp: 6 3.2Bản chất của thuế TNDN: 6 3.3Đối tượng chịu thuế thu nhập doanh nghiệp: 7 3.4Vai trò của thuế TNDN: .7 3.5Tại sao chính phủ phải đánh thuế vào công ty ? ... không có thuế: .14 I.2 Mô hình quyết định đầu tư trong trường hợp có thuế: 14 II.Ảnh hưởng của khấu hao và giảm trừ thuế đối với đầu tư của công ty: .15 III .Thuế suất thuế công ty thực tế: 16 CHƯƠNG V : THUẾ CÔNG TY VÀ LỰA CHỌN TÀI TRỢ 18 I.Tác động của thuế đến tài trợ: .18 II.Tại sao không tài trợ bằng vay nợ? 19 CHƯƠNG VI : THUẾ ĐỐI VỚI CÔNG TY ĐA QUỐC... phải đểm A, công ty đầu tư ở K3 lớn hơn K1  Kết luận: - Tỷ lệ tiền lời khi không có thuế ... cạnh: Cấu trúc thuế thu nhập công ty; đánh giá thuế công ty ảnh hưởng đến tài trợ phân tích tính phức tạp sách thuế toàn cầu Đề tài gồm chương: Chương I: Công ty thuế đánh vào công ty Chương II: Cấu. .. sắc Luật thuế Nhà nước qui định sắc luật thuế Thuế thu nhập công ty (doanh nghiệp) Để hiểu rõ tác động sắc thuế nhóm phụ trách đề tài Phân tích sách thuế công ty lựa chọn cấu trúc tài chính ,... Chương II: Cấu trúc thuế công ty Chương III: Phạm vi ảnh hưởng thuế công ty Chương IV: Tầm quan trọng thuế công ty đầu tư Chương V: Thuế công ty lựa chọn tài trợ Chương VI: Thuế công ty đa quốc gia