Hoạt động thẩm định dự án đầu tư của khách hàng trong NHTM

1 Phần 1: Lời nói đầu Hiện nay, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải tìm ý tưởng dự án đầu tư Một dự án đầu tư có tính khả thi hay không cần phải xem xét đánh giá cách xác đầy đủ dự án Để từ doanh nghiệp định có nên đầu tư hay không Tuy nhiên, dự án đầu tư thường đòi hỏi phải có lượng vốn lớn mà doanh nghiệp có khả tài để thực dự án đầu tư mà họ đưa Lúc doanh nghiệp cần phải tìm nguồn tài trợ cho dự án cách vay vốn Mặt khác, ngân hàng thương mại (NHTM) trung gian tài lớn Chính doanh nghiệp (các nhà đầu tư) tìm đến NHTM để vay vốn tài trợ cho dự án đầu tư Để cho vay theo dự án đầu tư (vốn lớn,thời gian dài) NHTM cần phải xem xét ,đánh giá dự án tình hình tài doanh nghiệp có dự án đầu tư để chắn NHTM thu hồi lại khoản cho vay.Việc thẩm định tài dự án đầu tư việc làm cần thiết doanh nghiệp, đặc biệt NHTM Phần : Nội dung 1.Đầu tư thẩm định dự án đầu tư 1.1 Đầu tư dự án đầu tư 1.1.1 Hoạt động đầu tư Lý thuyết phát triển rằng: khả phát triển quốc gia hình thành nguồn lực vốn, công nghệ, lao động tài nguyên thiên nhiên hệ thống có mối quan hệ phụ thuộc lẫn chặt chẽ biểu phương trình: D =(C, T, L, R) D: khả phát triển quốc gia C: khả vốn T: công nghệ L: lao động R: tài nguyên thiên nhiên Rõ ràng để thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh hay rộng phát triển kinh tế xã hội thiết phải có hoạt động đầu tư Đầu tư theo nghĩa rộng nói chung hi sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu cho người đầu tư kết định tương lai lớn nguồn lực bỏ kết Các kết vốn, chất xám, tài nguyên thiên nhiên, thời gian … lợi ích dự kiến lượng hoá (tức đo hiệu tiền tăng lên hiệu quả, sản lượng,lợi nhuận …) mà không lượng hoá (như phát triển lĩnh vực giáo dục, quốc phòng, giảI vấn đề xã hội …) Đối với doanh nghiệp hiểu đơn giản đầu tư việc bỏ vốn kinh doanh để mong thu lợi nhận tương lai.Trên quan điểm xã hội đầu tư hoạt động bỏ vốn phát triển từ thu hiệu kinh tế xã hội mục tiêu phát triển quốc gia Song dù đứng góc độ , nhìn thấy tầm quan trọng hoạt động đầu tư, đặc điểm phức tạp mặt nghệ thuật, hậu hiệu tài chính, kinh tế xã hội hoạt đông đầu tư đòi hỏi để tiến hành công đầu tư phải có chuẩn bị cẩn thận nghiêm túc Sự chuẩn bị thể việc soạn thảo dự án Có nghĩa công đầu tư thực theo dự án đạt hiệu mong muốn.Vậy dự án đầu tư gì? Dự án đầu tư tập hợp cá hoạt động kinh tế đặc thù với mục tiêu phương pháp phương tiện cụ thể dể đạt dược trạng thái mong muốn Dự án đầu tư xem xét nhiều góc độ 1.1.2 Dự án đầu tư Về hình thức, dự án đầu tư tập hồ sơ tài liệu trình bàymột cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch để đạt kết thực mục tiêu định tương lai Và phương tiện mà chủ đầu tư sử dụng để thuyết phục nhằm nhận ủng hộ tài trợ mặt tài chính, từ phía phủ, tổ chức phủ Các tổ chức tài Trên góc độ quản lí, dự án đầu tư công cụ quản lí việc sử dụng vốn vật tư, lao động để tạo kết tài chính, kinh tế – xã hội thời gian dài Còn đứng phương diện kế hoạch, dự án đầu tư công cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu tư sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội làm tiền đề cho định đầu tư tài trợ Dự án đầu tư hoạt động riêng biệt nhỏ công tác kế hoach hoá kinh tế nói chung 1.2 Các đặc trưng hoạt động đầu tư Là hoạt động bỏ vốn nên định trước hết thường định tài Đầu tư định có ý nghĩa chiến lược doanh nghiệp Hoạt động đầu tư hoạt động bỏ vốn, đồng thời đặc điểm dự án đầu tư thường yêu cầu lượng vốn lớn, có tác động lớn tới hiệu sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp, đó, dự án thường bị lạc hậu từ lúc có ý tưởng đầu tư Sai lầm việc dự toán vốn ban đầu dẫn đến tình trạng lãng phí vốn lớn, chí gây hậu nghiêm trọng doanh nghiệp Vì vậy, định đầu tư donh nghiêp định có tính chiến lược, đòi hỏi cần phải phân tích cân nhắc kỹ lưỡng trước đưa định đầu tư Là hoạt động diễn khoảng thời gian dài Là hoạt động cần có cân nhắc giũa lợi ích trước mắt lợi ích tương lai Hoạt động đầu tư hoạt động mang nặng rủi ro 1.3 Thẩm định dự án đầu tư 1.3.1 Khái niệm, vai trò Thẩm định dự án đầu tư trình phân tích làm sáng tỏ loạt vấn đề liên quan đến tính khả thi việc thực dự án như: công suất, kỹ thuật, thị trường, tài chính, tổ chức … Với thông tin bối cảnh giả thiết sử dụng trình lập dự án đồng thời đánh giá xem dự án có đạt mục tiêu xã hội hay không? Có hiệu kinh tế, tài hay không? Hoạt động trước hết phục vụ cho nhà đầu tư, nhà tài trợ đến quan quản lý Nhà nước 1.3.2 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư Về phía nhà đầu tư Thông thường, đưa định đầu tư dự án, chủ đầu tư phải cân nhắc nhiều lựa chọn khác nhau, nghĩa nhiều dự án khác giai đoạn Mặt khác, nắm vững vấn đề, chi tiết kỹ thuật … dự án khả thu thập nắm bắt thông tin doanh nghiệp bị hạn chế , xu trị, xã hội Điều làm giảm tính xác phán đoán họ Công tác thẩm định dự án đầu tư sâu vào làm rõ vấn đề này, giúp doanh nghiệp lựa chọn phương án tốt mang lại hiêu cao đưa ý kiến xác đáng gợi ý cho chủ đầu tư để dự án có tính khả thi cao Về phía ngân hàng Việc cho vay trải qua ba giai đoạn: Xem xét trước cho vay Thực cho vay Thu gốc thu lãi Ba giai đọan trình gắn bó chặt chẽ, giai đoạn có ý nghĩa định ảnh hưởng đến chất lượng khoản vay Có khoản vay chất lượng điều mong muốn mục tiêu hoạt động NHTM.Nhưng điều khó khăn NHTM thường xuyên gặp thất bại cho vay tượng thông tin không đối xứng tồn thưc tế NHTM thông tin đầy đủ khách hàng dẫn đến NHTM thực khoản cho vay sai lầm Đứng trước rủi ro NHTM phải cân nhắc, đắn đo, xem xét nghiệp vụ phải xác định khách hàng tốt, khoản xin vay có chất lượng định cho vay để hạn chế đến mức thấp rủi ro xảy Do ba giai đoạn trên, vịêc xem xét trước cho vay (bao gồm trình thẩm định tài dự án đầu tư NHTM) có ý nghĩa quan trọng, ảnh hưởng đến chất lượng, kết khoản vay hoat động nhữnh giai đoạn sau Giai đoạn NHTM tiến hành kĩ lưỡng với nhièu phương pháp nghiệp vụ đặc thù để đảm bảo chất lượng Hơn nữa, với chức quản lý kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng, hoạt động Ngân hàng có tính chất đặc thù riêng mà ngành khác Như nói trên, so với kinh doanh ngành kinh tế khác hoạt động Ngân hàng có nhiều rủi ro Nhất kinh tế thị trường, ngành Ngân hàng phải huy động tạo nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu tín dụng phục vụ cho thành phần kinh tế Việc NHTM cho vay không cần doanh nghiệp sử dụng vốn làm gì, quan niệm đơn giản cần trả nợ hoàn toàn quan niệm sai lầm thụ động Theo quan niệm kinh doanh Ngân hàng doanh nghiệp bạn hàng Mà bạn hàng xác lập quan hệ phải tìm hiểu thăm dò lẫn nhau, đặt cho điều kiện đảm bảo lợi ích cho đôi bên Chính mà NHTM trước định cho vay phải đối mặt với hàng loạt câu hỏi khác nhau: Cho vay? Vay nào? Cho vay thời gian bao lâu? Quản lý khoản vay nào? Thu gốc lãi sao? Bên cạnh nguồn vốn quan trọng NHTM sử dụng cho vay tiền gửi khách hàng Để đảm bảo cho tồn phát triển bên cạnh mục tiêu lợi nhuận, NHTM phải đảm bảo an toàn khoản, tức phải hoạt động có trách nhiệm với đồng tiền khách hàng phải thỏa mãn nhu cầu rút tiền khách hàng vào thời điểm Đây toán phức tạp mà NHTM cần tìm lời giải đáp Quá trình tìm lời giải đáp cho toán công tác thẩm định khoản cho vay Trong quan hệ tín dụng, vấn đề mà NHTM phải quan tâm để đưa định cho vay hiệu an toàn vốn Ngân hàng Nói đến dự án đầu tư nói đến số lượng vốn lớn thời gian dài, định đầu tư có ảnh hưởng lớn đến thuận lợi phát triển Ngân hàng Tuy nhiên dự án cần vốn Ngân hàng đáp ứng NHTM cho vay dự án có tính khả thi, tính khả sinh lời dự án … Muốn NHTM yêu cầu người xin vay lập nộp vào Ngân hàng dự án đầu tư Trên sở dự án đầu tư với nguồn thông tin khác, NHTM tiến hành tổng hợp thẩm định dự án để đưa định Về phía xã hội quan hữu quan Công tác thẩm định dự án đầu tư sễ giúp quan quản lý Nhà nước đánh giá xác cần thiết phù hợp dự án tất phương diện: mục tiêu, quy hoạch, quy mô hiệu Tóm lại, vài nét nêu phần khắc họa vai trò công tác thẩm định dự án đầu tư Chúng ta phải thừa nhận công việc quan trọng Nó có vai trò tầm vĩ mô (xã hội) tầm vi mô (NHTM, doanh nghiệp) Bởi lẽ làm tốt công tác thẩm định đem lại hiệu cao cho hoạt động tín dụng, bảo đảm an toàn vốn cho NHTM mà nhìn vào tổ chức tài chính, tổ chức tín dụng nước an tâm lựa chọn đầu tư vào Việt Nam thông qua trung gian tài NHTM Chính yếu tố đòi hỏi Ngân hàng phải tiếp tục đổi không ngừng nâng cao quy trình thẩm định dự án đầu tư Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư nhân tố ảnh hưởng 2.1 Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư 2.1.1 Các bước thẩm định dự án đầu tư Bước 1: Thu thập số liệu thông tin đơn vị vay vốn vấn đề liên quan đến dự án đầu tư: - Đơn vị lập hồ sơ vay vốn nộp hồ sơ pháp lý báo cáo tài … - Ngân hàng tra cứu thu thập thông tin pháp lý báo cáo quan ngành báo chí doanh nghiệp, thông tin trung tâm nghiên cứu doanh nghiệp cung cấp Buớc 2: Xử lý đánh giá thông tin Như xem xét tính xác thông tin, tính toán chi tiêu,so sánh chi tiêu, hỏi ý kiến chuyên gia tư vấn lĩnh vực cán NHTM chưa rõ… để có kết thẩm định tối ưu Bước 3: Sau thẩm định, cán tín dụng cho ý kiến trình bày với giám đốc,phó giám đốc NHTM co cho vay hay không? Nếu có cho vay với điều khoản nào? 2.1.2 Các phương pháp sử dụng thẩm định dự án đầu tư Để đánh giá hiệu tài dự án đầu tư lý thuyết thực tế, người ta sử dụng phương pháp sau đây: *Giá trị ròng (NPV: net present value) Giá trị ròng dự án đầu tư số chênh lệch giá trị nguồn thu nhập ròng tương lai với giá trị vốn đầu tư Công thức tính NPV = Co + PV Trong đó: NPV: giá trị ròng Co : vốn đầu tư ban đầu vào dự án, C0 mang dấu âm (do khoản đầu tư) PV :là giá trị luồng tiền dự tính mà dự án mang lại thời gian hữu ích PV = + + + ……+ Trong đó: Ct: luồng tiền dự tính dự án mang lại năm t R : tỷ lệ chiết khấu phù hợp dự án ý nghỉa NPVchính đo lường phần giá trị tăng thêm dự tính mà dự án đem lại cho nhà đầu tư với mức độ rủi ro cụ thể dự án … Việc xác minh xác tỷ lệ chiét khấu dự án đầu tư khó khăn, người ta lấy 10 Ngoài có nhân tố khác là: * Vấn đề thông tin xử lí thông tin * Tổ chức điều hành 2.2.2 Nhân tố khách quan Đây nhân tố không thuộc tầm kiểm soát Ngân hàng, Ngân hàng khắc phục thích nghi * Từ phía doanh nghiệp Hồ sơ dự án mà chủ đầu tư trình lên sở quan trọng để Ngân hàng thẩm định trình độ lập dự án chủ đầu tư yếu ảnh hưởng xấu đến chất lượng thẩm định Ngân hàng là: phải kéo dài thời gian phân tích, tính toán, thu thập thêm thông tin … đặc biệt với doanh nghiệp Việt Nam, khả quản lí tiềm lực tài hạn chế nên rủi ro lớn Ngân hàng- người cho vay phần lớn vốn đầu tư vào dự án Mặt khác, tính trung thực thông tin chủ đầu tư cung cấp cho Ngân hàng về: tình hình sản xuất kinh doanh, khả tài có… vô quan trọng * Môi trường kinh tế Nền kinh tế chưa phát triển, cấu kinh tế thiếu đồng với bất ổn điều kiện kinh tế vĩ mô… hạn chế việc cung cấp thông tin xác thực phản ánh diễn biến, mối quan hệ thị trường, thông tin dự báo tình trạng kinh tế…Đồng thời định hướng, sách phát triển kinh tế, xã hội theo vùng, ngành… chưa xây dựng cách cụ thể, đồng ổn định yếu tố khó khăn phân tích, chấp nhận hay phê duyệt dự án 16 * Môi trường pháp lý Những khiếm khuyết tính hợp lý đồng hiệu lực văn pháp lý Nhà nước tác động xấu đến chất lượng thẩm định Ví dụ mâu thuẫn chồng chéo văn luật, thay đổi liên tục văn quy chế quản lí tài chính… làm thay đổi tính khả thi dự án theo thời gian khó khăn cho Ngân hàng việc đánh giá, dự báo rủi ro, hạn chế thu thập thông tin xác (ví dụ doanh nghiệp có nhiều loại báo cáo tài phục vụ cho mục đích khác nhau) Hoạt động thẩm định dự án đầu tư khách hàng NHTM Để đạt hiệu cao công tác thẩm định, dự án đầu tư cần nghiên cứu, phân tích kiểm tra cách khoa học, theo kinh nghiệm quản lý thực tế theo trình tự định Tuy nhiên phảI nhận thức cán thẩm định không làm lại toàn công tác người lập dự án mà tìm hiểu nhược điểm, tồn dự án để từ có định việc nên bỏ vốn đầu tư hay không, đề xuất nội dung cần bổ sung, điều chỉnh dự án trước tiến hành thẩm định Qua trình thẩm định dự án đầu tư tiến hành theo trình tự địnhgồm bước: thẩm định sơ thẩm định 3.1 Thẩm định sơ - Khi tiếp nhận hồ sơ, cán tín dụng phải kiểm tra tính hợp pháp tính đầy đủ hồ sơ dự án để yêu cầu chủ đầu tư bổ sung, hoàn tất kịp thời - Sau cán tìm hiểu uy tín người lập dự án, đơn vị thiết kế phải tìm hiểu kinh nghiệm họ việc luận chứng kinh tế dự 17 án loại, doanh nghiệp sản xuất phải xem họ có phải nhà sản xuất có uy tín thành công thị trường hay không Tiếp theo cán tín dụng tiến hành tiếp xúc với chủ dự án đơn - vị giúp việc họ để tìm động lực thúc đẩy doanh nghiệp đề xuất dự án Cuối cùng, cán thẩm định xem xét trường hiên trạng - doanh nghiệp, từ đối chiếu kiểm tra số liệu, tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh ghi hồ sơ dự án để có điều chỉnh kịp thời (nếu cần) 3.2 Thẩm định thức 3.2.1 Thẩm định doanh nghiệp vay vốn * Thẩm định phi tài Mục đích việc NHTM thẩm định doanh nghiệp vay vốn để xem xét chủ đầu tư có nguyện vọng khả trả nợ cho Ngân hàng hay không? Khi thẩm định cần xem xét nguyện vọng chủ đầu tư có chínhđáng hay không? Xem xét tư cách pháp nhân chủ đầu tư như: định thành lập, giấy phép kinh doanh, biên bầu hội đồng quản trị, điều lệ hoạt động… Để biết chủ doanh nghiệp có khả chịu trách nhiệm trước pháp luật hay không Phân tích uy tín chủ đầu tư Uy tín chủ đầu tư quan trọng Những chủ đầu tư có uy tín lớn tìm đủ cách để trả nợ Ngân hàng để giữ uy tín Khi đánh giá vấn đề này, cán thẩm định cần phải tiến hành cách xác, đánh giá sai đối tượng khách hàng làm giảm khách hàng có mối quan hệ tốt với Ngân hàng Ngân hàng lại cho khách hàng làm ăn hiệu vay vốn 18 *Phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Qua số liệu thống kê, báo cáo toán hàng năm doanh nghiệp (ít năm trở lại) cán tín dụng phải đưa nhận xét mặt sau: - Quan hệ vay vốn uy tín doanh nghiệp năm gần - Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh có ổn định lâu dài không - Chiều hướng phát triển doanh nghiệp nào? (đi lên hay xuống) Nguyên nhân? - Đặc biệt sản phẩm doanh nghiệp lựa chọn đầu tư dự án cần đánh giá kỹ quy mô sản xuất, chât lượng sản phẩm, khả tiêu thụ… - Cuối cùng, Ngân hàng tiến hành phân tích lực tài chủ đầu tư để thấy khả tự cân đối nguồn tiền sử dụng để chi trả cần thiết Phân tích tài doanh nghiệp Căn vào văn bản, số liệu tình hình sản xuất tài doanh nghiệp : toán tài chính, báo cáo lỗ lãi… để xây dựng khả doanh nghiệp như: vốn kinh doanh có đảm bảo tăng trưởng hay không? Quản lý tài sản sao? Phân tích hiệu tài chính: xác định hiệu tài chính, khả toán… Sau tiêu cụ thể mà cán tín dụng cần phải thẩm định: - Khả tự cân đối tài doanh nghiệp để đáp ứng khoản nợ phải thông qua tiêu: hệ số tài trợ lực vay Hệ số tài trợ = Trong đó: Nguồn vốn có doanh nghiệp vốn tự có 19 Tổng nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng bao gồm tổng tài sản nợ doanh nghiệp Hệ số tài trợ kì mà lớn kì trước lớn 0.5 tốt Nó thể doanh nghiệp có tự chủ cao tài Năng lực vay: khả xin vay vốn doanh nghiệp Một doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao thường có lực vay vốn Năng lực vay = - Khả toán doanh nghiệp: lượng tiền có để chi trả khoản nợ bao gồm: nợ vay Ngân hàng, nợ khách hàng, nợ cán công nhân viên Trong thời điểm định Khả toán liên quan tới tổng số vốn có bao gồm: tiền mặt, vốn vay tài sản bán thu tiền cách dễ dàng để toán khoản nợ cấp bách Khả toán phản ánh báo cáo tài dự kiến luân chuyển tiền mặt Nó đánh giá dựa tiêu: Khả toán chung, khả toán nhanh khả toán cuối Đây nhóm chi tiêu tập trung ý nhiều Ngân hàng Bởi thông qua Ngân hàng biết số tiền doanh nghiệp dùng để toán số tiền doanh nghiệp phải toán Tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp từ năm 2008-2010 Cỏc tiờu Đơn vị tính I Tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh giỏ trị tổng sản lượng Giỏ trị sản lượng hàng hoỏ tiờu thụ 20 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 - Sản phẩm A - Sản phẩm B Tổng chi phớ Kết SXKD II Tỡnh hỡnh tài chớnh Vốn tự cú Vốn huy động Vốn vay - Vay ngắn hạn - Vay trung-dài hạn Cỏc khoản phải thu Trong đó: nợ khú đũi Cỏc khoản phải trả Tổng tài sản lưu động Số lượng lao động thu nhập bỡnh quõn III Cỏc tiờu kinh tế - Khả toán chung: tiêu tổng hợp phản ánh tình hình khả toán doanh nghiệp Khả toán chung = Trong đó: Số tiền để toán gồm vốn tiền khoản chuyển hóa thành tiền (các khoản phải thu, thành phẩm, hàng hóa tồn kho loại trừ khoản nợ khó đòi hàng hóa ứ đọng) Số tiền doanh nghiệp phải toán gồm khoản phải trả người bán, người mua, khoản phải trả công nhân, khoản nợ Ngân hàng khoản phải trả khác = 21 Các hệ số lớn bình thường cao tốt Nếu nhỏ khả toán yếu nhỏ yếu Riêng hệ số khả toán nhanh lớn 0,5 tốt 22 + + = + Nếu hệ số nhỏ tình hình tài doanh nghiẹp xấu - Các tiêu sinh lãi: tiêu xem xét bảng kết sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp, cần quan tâm số tiêu sau: Doanh lợi vốn = Đây tiêu để đánh giá xem doanh nghiệp bỏ đồng tài sản tạo đòng lợi nhuận ròng Các doanh nghiệp thường dùng tiêu để so sánh với chi phí vốn (lãi tiền vay) xem xét cấu để sử dụng nguồn vay có lợi hay kinh doanh vốn tự có lợi Đây tiêu để doanh nghiệp đánh giá khả kinh doanh bỏ đồng tài sản có tạo đồng doanh thu Bên cạnh việc đánh giá khả tự cân đối tài khả tự toán, việc xác định công nợ đòi hỏi thẩm định cán tín dụng: Cán tín dụng phải xem xét đánh giátình hình toán với người mua, người bán… từ đánh giá tính trung thựcvà hiệu kinh doanh khách hàng, uy tín quan hệ toán Thẩm định xem xét chu đáo phần góp phần đảm bảo sở vững để dự án đầu tư có hiệu đơn vị có khả trả nợ NHTM theo cam kết Bản thẩm định sở để cán thẩm định tiếp tục thẩm định vào phần quan trọng nhất: thẩm định dự án đầu tư Nếu phần 23 NHTM không hài lòng tư cách người xin vay Ngân hàng không đánh giá tiép yếu tố lại 3.2.2 Thẩm định dự án đầu tư Mỗi dự án mắt xích quan trọng tong chương trình vùng hay lãnh thổ Mặt khác, việc dự án đầu tư có ảnh hưởng không nhỏ tới thị trường, cụ thể tác động đến cung cầu hàng hóa, hoạt động xuất nhập khẩu… Vì việc thẩm định dự án quan trọng Cán tín dụng cần phải thẩm định nội dung sau: * Thẩm định khía cạnh thị trường Thị trường bao gồm thị trường đầu vào thị trường đầu cho sản phẩm dự án Với thị trường đầu vào, cần kiểm tra phân tích khả cung cấp nguyên vật liệu cho dự án Đối với nguyên vật liệu mang tính thời vụ, cần tính toán dự trữ hợp lý để đảm bảo cung cấp thường xuyên tránh lãng phí, không nên phụ thuộc vào nhà cung cấp để bị ép giá Bên cạnh đó, thẩm định thị trường tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ phải thực cách chặt chẽ, khoa học khâu hét sức quan trọng, có ảnh hưởng trực tiếp tới thành bại dự án Cần phân tích, đánh giá quan hệ cung cầu sản phẩm dịch vụ đầu dự án thời điểm tương lai, xác định thị trường chủ yếu sản phẩm, so sánh giá thành sản phẩm, giá bán sản phẩm dự án với giá thị trường nay, tương lai dự báo biến động giá thị trường nước nước… Nhằm đánh giá khả tiêu thụ sản phẩm dự án nhân tố tác động, sở định quy mô đầu tư, lựa chọn thiết bị Công suất thích hợp Phân tích dự đoán thị trường công việc phức tạp quan trọng Để có đánh giá toàn diện, xác khía cạnh cần phải thu thập 24 đầy đủ thông tin, có kết hợp tình hình thực tế với số liệu thống kê sách nhà nước, ngành địa phương vấn đề liên quan *Thẩm định khía cạnh công nghệ kĩ thuật Phân tích quy mô dự án công nghệ, trang thiết bị nhằm thấy phù hợp dự án với tiêu thụ sản phẩm sử dụng trang thiết bị hợp lí Đánh giá tính hữu hiệu thiết kế dự án Để có đầu dự kiến, yếu tố rủi ro, bất định thiết kế dự án cách giả Đây công việc phức tạp đòi hỏi phải có chuyên viên kỹ thuật chuyên sâu khía cạnh kỹ thuật dự án Thẩm định mặt nhằm trả lời câu hỏi liệu dự án thực mặt kỹ thuật hay không? Mức độ công nghệ kỹ thuật việc đạt mục tiêu dự kiến sản phẩm dịch vụ * Thẩm định khía cạnh tổ chức, quản lý Đây công việc cần thiết hiểu rõ tầm quan trọng công tác tổ chức, quản lý lĩnh vực hoạt động nào, với dự án đầu tư tác động đến tiến độ thưc dự án kiểm soát quy mô, phạm vi dự án… Điều đòi hỏi phải kiểm tra, xem xét số lượng, chất lượng lao động, đánh giá tính hợp lý máy quản lý hành , hệ thống phòng ban, phân xưởng… Thẩm định mặt lựa chon địa điểm xây dựng dự án: xem xét xem địa điểm xây dựng dự án có thuận tiện hay không? * Thẩm định kinh tế – xã hội Đây nội dung mà quan quản lý nhà nước quan tâm, xem xét lợi ích mà dự án mang lại cho kinh tế tìm cách tối đa hóa lợi ích Nguyên tắc thẩm định giống thẩm định tài chính, so sánh lợi ích chi phí dự án Song điểm khác biệt quan niệm lợi ích chi phí góc độ xã hội: lợi ích đóng góp thực dự án vào 25 phúc lợi chung quốc gia, chi phí khoản tiêu hao nguồn lực thực kinh tế Do lấy tiêu từ thẩm định tài phải có điều chỉnh định giá tính toán, thuế… Bên cạnh phải đánh giá cách đầy đủ, nghiêm túc tác động môi trường- xem mức độ gây ô nhiễm môi trường chấp nhận hay không? khả năng, giải pháp cải thiện nhằm hướng tới phát triển bền vững * Thẩm định khía cạnh tài Thẩm định tài nhằm đánh giá khả sinh lời để nhằm đáp ứng nghĩa vụ tài dự án, thông qua việc tổng hợp biến số tài kĩ thuật tính toán phần thẩm định trước để đưa số liệu đầu vào cho iệc tính toán hiệu kinh tế xã hội Sau bước thẩm định NHTM vào thẩm định tài dự án đầu tư với nội dung cụ thể sau: Thứ nhất: - xác định tổng nhu cầu vốn đầu tư bao gồm vốn cố định vốn lưu động - Xác định phần vốn mà NHTM cần tài trợ - Xác định tiến độ cần bỏ vốn Khi dự án đầu tư mang đến NHTM xin vay vốn dự án đầu tư nhiều cấp, ngành phê duyệt Tổng vốn đầu tư xác định Tuy nhiên, NHTM tiến hành xem xét lại sở kết thẩm định khác NHTM Điều quan trọng vốn đầu tư giúp cho dự án thự cách thuận lợi, nâng cao hiệu dự án đầu tư Vốn đầu tư thiếu gây khó khăn cho hoạt động đầu tư Ngược lại thừa vốn đầu tư gây lãng phí vốn làm giảm hiệu dự án Tổng vốn đầu tư xác định tổng chi phí: Chi phí lập dự án: - chi phí thuê tư vấn soạn thảo - chi phí mua thông tin tài liệu 26 - chi phí khảo sát thăm dò -chi phí hành Chi phí đầu tư tài sản cố định: -chi phí xây dựng nhà xưởng - chi phí mua máy móc - chi phí lắp đặt vận hành chạy thử - chi phí thuê chuyên gia công nghệ Chi phí tài sản lưu động: sở vốn đầu tư NHTM xem xét nguồn tài trợ cho dự án đầu tư Một dự án đầu tư có hai nguồn cung cấp chính: nguồn bên chủ dự án cung cấp - nguồn bên ngoài: + từ Nhà nước + từ NHTM +từ nguồn khác Ngân hàng xem xét, xác định số vốn đầu tư cho vay điều quan trọng NHTM phải xem xét lại tiến độ bỏ vốn theo tiến độ thi công xây lắp…có lịch trình đề hay không? Và NHTM xây dựng lịch trình cho vay phù hợp với yêu cầu tiến độ bỏ vốn dự án Thứ hai: kiểm tra doanh thu lợi nhuận dự án Thẩm định tính xác, hợp lí, hợp lệ bảng dự trù tài Cơ sở để xem xét dựa nội dung luận chứng tài kinh tế kĩ thuật, dựa tiêu, định mức kinh tế kĩ thuật ngành Nhà nước ban hành quan chức công bố dựa kết thẩm định mặt thị trường, kĩ thuật tổ chức kinh tế kĩ thuật ngành Ngân hàng để thẩm định xác, hợp lí bảng dự trù tài - xem xét tính toán bảng tài - bảng dự trù chi phí sản xuất năm - bảng dự trù doanh thu lỗ lãi - bảng dự trù cân đối kế toán - bảng dự trù cân đối thu chi 27 Các bảng sở cho NHTM thực phân tích tài tính toán luồng tiền nên xem xét hợp lí, kỹ lưỡng, xác Vấn đề xem xét đánh giá cấu nguồn vốn hợp lí hay không tùy vào tính chất điều kiện thực tế dự án Hơn nữa, chịu ảnh hưởng trực tiếp hiệu khả tự trả nợ dự án Thứ ba: Đánh giá hiệu kinh té dự án đầu tư Đánh giá hiệu kinh tế dự án chủ yếu thông qua số tiêu sau: NPV, IRR Ngoài vào số thông số khác như: thời gian hoàn vốn, điểm hòa vốn… Thứ tư: Xác định lịch trình thu gốc lãi Thứ năm: Tổng hợp đưa kết thẩm định lập báo cáo thẩm định trình lãnh đạo Tóm lại, quy trình thẩm định dự án đầu tư hoàn chỉnh yêu cầu phải đảm bảo tiến hành đầy đủ bước thẩm định doanh nghiệp vay vốn Quá trình đòi hỏi cố gắng cán tín dụng kết hợp với kiến thức trình độ hiểu biết, kinh nghiệm thân 28 Phần 3: Kết luận Sau thời gian nghiên cứu viết đề án “Thẩm định dự án đầu tư NHTM”, em nhận thấy kiến thức biết em thực hạn hẹp Thẩm định dự án đầu tư khía cạnh cần phải tiến hành xem xét dự án trước định đầu tư, cho phép đầu tư dự án, đặc biệt góc độ NHTM Trong điều kiện kinh tế chưa thích ứng với phương pháp thẩm định tiên tiến, không bỏ qua phương pháp thẩm định mà cần phải nắm vững nhằm đáp ứng nhu cầu tương lai Em mong nhận đóng góp thầy cô giúp em hoàn thiện để tài Em xin chân thành cảm ơn! 29 Danh mục tài liệu tham khảo Giáo trình tài doanh nghiệp Khoa ngân hàng- tài ĐHKTQD Lập quản lý dự án đầu tư Trường ĐHKTQ Tài liệu tham khảo khác 30 [...]... dự án đầu tư có hiệu quả và đơn vị có khả năng trả nợ NHTM theo cam kết Bản thẩm định này chính là cơ sở để cán bộ thẩm định tiếp tục thẩm định vào phần quan trọng nhất: thẩm định dự án đầu tư Nếu ở phần này 23 NHTM không hài lòng về tư cách của người xin vay thì Ngân hàng sẽ không đánh giá tiép các yếu tố còn lại 3.2.2 Thẩm định dự án đầu tư Mỗi dự án là một mắt xích quan trọng tong chương trình của. .. viết đề án Thẩm định dự án đầu tư trong NHTM , em nhận thấy rằng những kiến thức được biết của em quả thực rất hạn hẹp Thẩm định dự án đầu tư chỉ là một trong những khía cạnh cần phải tiến hành xem xét đối với mỗi dự án trước khi ra quyết định đầu tư, cho phép đầu tư dự án, đặc biệt dưới góc độ NHTM Trong điều kiện kinh tế của chúng ta như hiện nay chưa thích ứng với những phương pháp thẩm định tiên... xin vay vốn thì dự án đầu tư đó đã được nhiều cấp, ngành phê duyệt Tổng vốn đầu tư được xác định Tuy nhiên, NHTM vẫn tiến hành xem xét lại trên cơ sở những kết quả thẩm định khác của NHTM Điều này rất quan trọng vì vốn đầu tư sẽ giúp cho các dự án thự hiện một cách thuận lợi, nâng cao hiệu quả dự án đầu tư Vốn đầu tư thiếu sẽ gây khó khăn cho hoạt động đầu tư Ngược lại thừa vốn đầu tư sẽ gây lãng phí... tính toán trong phần thẩm định trước để đưa ra những số liệu đầu vào cho iệc tính toán hiệu quả kinh tế xã hội Sau 5 bước thẩm định trên NHTM sẽ đi vào thẩm định tài chính dự án đầu tư với các nội dung cụ thể sau: Thứ nhất: - xác định tổng nhu cầu về vốn đầu tư bao gồm về vốn cố định và vốn lưu động - Xác định phần vốn mà NHTM cần tài trợ - Xác định tiến độ cần bỏ vốn Khi một dự án đầu tư mang đến NHTM. .. hoàn vốn đầu tư của một dự án Về mặt kỹ thuật tính toán, IRR của một dự án đầu tư là tỷ lệ chiết khấu mà tại đó NPV=0 tức là thu nhập ròng hiện tại của vốn đầu tư, đối với dự án đầu tư có thời gian là T năm, ta có công thức : NPV = C0 + + + ……+ = 0 ý nghĩa của chỉ tiêu IRR: IRR đối với dự án chính là tỷ lệ sinh lời cần thiét của dự án IRR được coi bằng mức lãi suất tiền vay cao nhất mà nhà đầu tư có thể... vốn đầu tư hay không, hoặc đề xuất những nội dung cần bổ sung, điều chỉnh đối với dự án trước khi tiến hành thẩm định Qua trình thẩm định dự án đầu tư bao giờ cũng được tiến hành theo một trình tự nhất địnhgồm 2 bước: thẩm định sơ bộ và thẩm định chính 3.1 Thẩm định sơ bộ - Khi tiếp nhận hồ sơ, cán bộ tín dụng phải kiểm tra tính hợp pháp và tính đầy đủ của hồ sơ dự án để có thể yêu cầu chủ đầu tư bổ... Mặt khác, việc một dự án được đầu tư sẽ có ảnh hưởng không nhỏ tới thị trường, cụ thể là tác động đến cung cầu hàng hóa, hoạt động xuất nhập khẩu… Vì vậy việc thẩm định dự án là rất quan trọng Cán bộ tín dụng cần phải thẩm định những nội dung sau: * Thẩm định khía cạnh thị trường Thị trường ở đây bao gồm cả thị trường đầu vào và thị trường đầu ra cho sản phẩm của dự án Với thị trường đầu vào, cần kiểm... việc Trong hoạt động thẩm định, chính con người xây dựng quy trình vớ những chỉ tiêu, phương pháp, trình tự nhất định, đóng vai trò chi phối, quyết định cả những nhân tố khác và liên kết các nhân tố với nhau Song ở đây, ta chỉ tập trung đề cập tới nhân tố con người dưới giác độ là đối tư ng trực tiếp tổ chức, thực hiện thẩm định dự án đầu tư (cán bộ thẩm định) Kết quả của thẩm định tài chính dự án là... tích về uy tín của chủ đầu tư Uy tín của chủ đầu tư rất quan trọng Những chủ đầu tư có uy tín lớn sẽ tìm đủ mọi cách để trả nợ Ngân hàng để giữ uy tín Khi đánh giá những vấn đề này, cán bộ thẩm định cần phải tiến hành một cách chính xác, nếu đánh giá sai đối tư ng khách hàng thì sẽ làm giảm những khách hàng có mối quan hệ tốt với Ngân hàng hoặc Ngân hàng lại cho những khách hàng làm ăn không có hiệu... phân tích, đánh giá quan hệ cung cầu về sản phẩm dịch vụ đầu ra của dự án tại thời điểm hiện tại và tư ng lai, xác định thị trường chủ yếu của sản phẩm, so sánh giá thành sản phẩm, giá bán sản phẩm của dự án với giá cả thị trường hiện nay, tư ng lai dự báo những biến động về giá cả thị trường trong nước và ngoài nước… Nhằm đánh giá khả năng tiêu thụ sản phẩm dự án cũng như các nhân tố tác động, trên ... nâng cao quy trình thẩm định dự án đầu tư Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư nhân tố ảnh hưởng 2.1 Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư 2.1.1 Các bước thẩm định dự án đầu tư Bước 1: Thu thập... viết đề án Thẩm định dự án đầu tư NHTM , em nhận thấy kiến thức biết em thực hạn hẹp Thẩm định dự án đầu tư khía cạnh cần phải tiến hành xem xét dự án trước định đầu tư, cho phép đầu tư dự án, đặc... đưa định đầu tư Là hoạt động diễn khoảng thời gian dài Là hoạt động cần có cân nhắc giũa lợi ích trước mắt lợi ích tư ng lai Hoạt động đầu tư hoạt động mang nặng rủi ro 1.3 Thẩm định dự án đầu tư