Phân tich tài chính nhóm doanh nghiệp

A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Chi phí sử dụng vốn bình quân Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch 145,971,783,860 116,499,362,919 29,472,420,941 Chi phí lãi vay 3,139,170,184 2,835,687,401 303,482,783 Vốn chủ sở hữu 164,897,850,236 164,654,361,783 243,488,453 415,573,900 415,195,071 378,829 Tổng nguồn vốn 311,189,072,302 281,365,601,926 29,823,470,376 tỷ trọng vốn vay 47% 41% 6% tỷ trọng vốn chủ 53% 59% -6% 1,692,724,974 1,417,086,710 275,638,264 1.Nợ phải trả Lợi nhuận sau thuế TNDN Chi phí sử dụng vốn bq Do cấu nguồn vốn 133,080,587 Do chi phí nguồn vốn 142,557,677 Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy chi phí sử dụng vốn bình qn cơng ty qua năm có chênh lệch tương đối Cụ thể, năm 2013 692 724 974 đồng, năm 2012 417 086 710 đồng Sở dĩ có thay đổi năm 2013, cơng ty có thay đổi cấu nguồn vốn; trì cấu an tồn, tự chủ tài chính: vốn chủ chiếm tỷ trọng lớn so với vốn vay cấu nguồn vốn có chuyển dịch, là, cơng ty tăng tỷ trọng vốn vay giảm tỷ trọng vốn chủ Từng bước sử dụng địn bẩy tài nhằm khuếch đại tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Cụ thể: Chi phí sử dụng vốn bình qn bị ảnh hưởng hai nhân tố: cấu nguồn vốn chi phí sử dụng nguồn Từ bảng số liệu trên, ta thấy cấu nguồn vốn doanh nghiệp có thay đổi, chuyển sang sử dụng nguồn vốn nợ nhiều Năm 2012, tỷ trọng nguồn vốn vay 41%, đó, năm 2013 47%, tăng 6% Nhân tố làm cho chi phí sử dụng vốn bình qn thay đổi lượng 133 080 587 đồng Nhân tố thứ hai tác động đến chi phí sử dụng vốn bình qn chi phí sử dụng nguồn vốn Do việc tăng cường sử dụng nguồn vốn vay, chi phí sử dụng nguồn vốn vay doanh nghiệp năm 2013 tăng so với năm 2012 (cụ thể: tăng 303 482 783 đồng) Vì vậy, làm cho chi phí sủ dụng vốn bình qn donh nghiệp thay đổi lượng 142 557 677 đồng Như vậy, hai nhân tố có ảnh hưởng đến chi phí sử dụng vốn bình qn doanh nghiệp Lý cơng ty thay đổi cấu nguồn vốn mình: tăng cường sử dụng nguồn vốn vay Tuy nhiên, cơng ty trì kết cấu nguồn vốn an toàn, hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu nhỏ nhằm đảm bảo khả chi trả cho khoản nợ tránh bị lệ thuộc vào nguồn vốn vay, tránh chi phối chủ nợ đến việc vận hành công ty PHÂN TÍCH VỐN LƯU CHUYỂN Vốn lưu chuyển năm 2012 Chỉ tiêu Vốn lưu chuyển Nguồn vốn dài hạn 31/12/2012 90,091,078,309 So sánh 31/12/2011 Số tiền Tỷ lệ (%) 183,021,143,345 -92,930,065,036 -50.78 182,008,248,575 183,021,143,345 -1,012,894,770 -0.55 17,353,886,792 17,980,125,649 -626,238,857 -3.48 b Vốn chủ sở hữu 164,654,361,783 165,041,017,696 -386,655,913 -0.23 Tài sản dài hạn 91,917,170,266 65,642,239,364 26,274,930,902 40.03 *Nợ ngắn hạn 99,145,476,127 43,019,916,079 56,125,560,048 130.46 189,448,431,660 160,389,820,060 29,058,611,600 18.12 a Nợ dài hạn *Tài sản ngắn hạn Vốn lưu chuyển năm 2013 Chỉ tiêu Vốn lưu chuyển Nguồn vốn dài hạn a Nợ dài hạn b Vốn chủ sở hữu 31/12/2013 31/12/2012 Số tiền So sánh Tỷ lệ (%) 76,021,684,574 90,091,078,309 -14,069,393,735 -15.62 218,822,133,407 182,008,248,575 36,813,884,832 20.23 53,924,283,171 17,353,886,792 36,570,396,379 210.73 164,897,850,236 164,654,361,783 243,488,453 0.15 Tài sản dài hạn *Nợ ngắn hạn *Tài sản ngắn hạn 142,800,448,833 91,917,170,266 50,883,278,567 55.36 92,047,500,689 99,145,476,127 -7,097,975,438 -7.16 168,388,623,469 189,448,431,660 -21,059,808,191 -11.12 VLC thời điểm cuối năm 2011, 2012 2013 lớn cho thấy công ty theo đuổi sách tài trợ an tồn ngắn hạn dài hạn Điều đảm bảo cho dự án đầu tư dài hạn công ty, đồng thời cơng ty có nhiều khả chớp lấy hội kinh doanh Tuy nhiên, chi phí sử dụng vốn cơng ty mức cao Do đó, cân tìm hiểu cụ thể bối cảnh kinh doanh cơng ty để đưa nhận định cụ thể hiệu sử dụng VLC công ty VLC thời điểm cuối năm 2012 đạt 90 tỷ, giảm 92 tỷ (50.78%) so với VLC thời điểm cuối 2011 Đến cuối 2013, VLC tiếp tục giảm 76 tỷ (15.62%) Trong đó, tài sản ngắn hạn có xu hướng biến động tăng năm 2012 giảm năm 2011, nhìn chung tài sản ngắn hạn tăng từ 160 tỷ lên 168.388 tỷ cho thấy công ty giảm bớt phần tài trợ nguồn vốn dài hạn cho tài sản ngắn hạn Đồng thời VLC lớn 0, vậy, sách tài trợ công ty điều chỉnh theo hướng vừa đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, đem lại ổn định an toàn ngắn hạn, vừa giảm bớt chi phí sử dụng vốn Phân tích nhu cầu vốn lưu chuyển Công ty CP đầu tư xây lắp Sông Đà I Nhu cầu vốn lưu chuyển năm 2012 Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 Chênh lệch Tỉ lệ tăng, giảm (%) Nhu cầu VLC 66,709 59,231 -7,478 -11.21% Hàng tồn kho 39,476 47,365 7,889 19.98% Các khoản phải thu ngắn hạn Các khoản phải trả ngắn hạn - Nợ ngắn hạn - Vay nợ ngắn hạn 55,602 28,369 43,020 14,651 91,827 36,225 65.15% 79,961 51,592 181.86% 99,145 56,125 130.46% 19,184 4,533 30.94% (Đơn vị tính: triệu đồng) Đánh giá: Tại thời điểm cuối năm 2012 so sánh với thời điểm đầu năm 2012, nhu cầu vốn lưu chuyển cơng ty có biến động lớn Nhu cầu vốn lưu động 2012 59,231 triệu đồng, giảm 7,478 triệu đồng so với đầu năm tương ứng mức giảm 11,21% Trong biến động nhân tố hàng tồn kho, khoản phải thu ngắn hạn, khoản phải trả ngắn hạn biến động tương đối lớn làm nhu cầu vốn lưu chuyển biến động giảm, đặc biệt khoản phải trả ngắn hạn biến động tăng 181,86% Hàng tồn kho cuối năm 2012 so với đầu năm tăng 7,889 triệu đồng, tương ứng mức tăng 19,98% Mức tăng không cao so với năm khác ( 2013) chủ yếu phần lớn cơng trình đến bước nghiệm thu bàn giao cho đơn vị liên quan số cơng trình xây dựng, dự án đầu tư như: - Nghiệm thu bàn giao cơng trình DZ 500kV Sơn La – Hiệp Hịa ngày 10/4/2012 Hồn thành bàn giao cơng trình cáp ngầm Hà Đơng – Thành Cơng tháng 3/2012 Đảm bảo tiến độ cơng trình: cơng trình tịa nhà EVN, cơng trình điện nước Viện Bỏng, đường dây 500kV Pleiku- Cầu Bông Các khoản phải thu ngắn hạn biến động tăng lớn giữ đầu năm cuối năm 2012 Đầu năm, khoản phải thu ngắn hạn 55, 602 triệu đồng, đến cuối năm tăng thêm 36,225 triệu thành 91,827 triệu đồng tương ứng mức tăng 65,15% Số dư nợ khoản phải thu tăng theo doanh thu bán sản phẩm Các cơng trình hồn thành đơn vị thực toán phần tiền cho công ty ( tương ứng doanh thu bán hàng tăng khoảng 72% so với năm trước ) Do sách bán hàng cơng ty cho khách hàng nợ, trả tiền chậm hay khách hàng khơng thu xếp vốn cơng trình: Cơng trình turbin, cơng trình 110kV Mường Hum Các khoản phải trả ngắn hạn tăng mạnh yếu tố làm nhu cầu vốn lưu chuyển giảm đáng kể Mức tăng khoản phải trả ngắn hạn thời điểm cuối năm 51,592 triệu đồng, tương ứng mức tăng 181,86% Mức gia tăng khoản phải thu đặc thù công ty công ty xây dựng, thực dự án cần có nguồn vốn lớn để mua sắm tài sản cố định, vật tư, máy móc thiết bị để phục vụ xây dựng ( TSCĐ công ty tăng 40% so với năm trước) Chính sách bán hàng cơng ty cho khách hàng nợ, trả tiền chậm khách hàng không thu xếp vốn dẫn tới việc thiếu vốn để thực dự án dở dang dự án đầu tư mới, làm chậm tiến độ thực hiện: Dự án 500kV Pleiku- Cầu Bông, dự án điện nước Viện Bỏng Bên cạnh thiếu vốn nên cơng ty phải vay vốn từ tổ chức tín dụng nhà cung ứng Nợ ngắn hạn tăng từ 43, 020 triệu đồng lên 99,145 triệu đồng tương ứng mức tăng 130,46% Đây mức tăng lớn làm gia tăng thêm gánh nặng lãi vay doanh nghiệp ( chi phí lãi vay tăng 50% so với năm trước) Mặc dù nhu cầu vốn lưu chuyển năm 2012 giảm so với năm trước, cần xem xét lại cấu yếu tố Mức gia tăng phải trả ngắn hạn cao làm gia tăng chi phí lãi vay doanh nghiệp phải trả Cơng ty nên xem xét lại sách tín dụng bán hàng để đảm bảo giữ chân khách hàng đủ vốn để dự án đực cấp đủ vốn để thực II Nhu cầu vốn lưu chuyển năm 2013 Chỉ tiêu Nhu cầu VLC Hàng tồn kho Các khoản phải thu Các khoản phải trả - Nợ ngắn hạn - Vay nợ ngắn hạn 31/12/2012 59,231 47,365 91,827 79,961 99,145 19,184 31/12/2013 60,577 19,457 103,437 62,317 92,048 29,731 Chênh lệch 1,346 -27,908 11,610 -17,644 -7,097 10.547 Tỉ lệ tăng, giảm (%) 2.27 -58.92 12.64 -22.07 -7.16 54.98 (Đơn vị tính: triệu đồng) Đánh giá: Tại thời điểm đầu năm cuối năm 2013, Cơng ty có nhu cầu vốn lưu chuyển Nhu cầu vốn lưu chuyển cuối năm 2013 tăng 1,346 triệu đồng so với đầu năm 2013, tương ứng với tỉ lệ 2.27% Sự tăng lên nhu cầu vốn lưu chuyển công ty ảnh hưởng nhân tố: - Hàng tồn kho cuối năm so với đầu năm giảm 27,908 triệu đồng tương ứng với 58.92% làm cho nhu cầu vốn luân chuyển giảm lượng tương ứng Hàng tồn kho giảm chủ yếu giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang năm 2013, cơng ty hồn thành cơng trình xây dựng từ năm trước bán cơng trình (doanh thu hợp đồng xây dựng năm 2013 tăng so với năm 2012 tăng 50,914 triệu đồng tương ứng với 109.6%) Mặt khác cần xem xét việc cơng ty có dự án xây dựng năm 2013 hay khơng để đánh giá tình hình hoạt động cơng ty năm 2013 năm - Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 11,610 triệu đồng tương đương với 12.64% làm cho nhu cầu vốn lưu chuyển tăng lượng tương ứng Số dư nợ khoản phải thu tăng theo xu hướng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng Cần xem xét thêm cơng ty có mở rộng sách tín dụng thương mại cho khách hàng khơng sách tín dụng có hợp lý khơng - Các khoản phải trả giảm 17,644 triệu đồng tương đương với 22.07% làm cho nhu cầu vốn lưu chuyển tăng khoản tương ứng Trong đó, nợ phải trả ngắn hạn giảm 7,097 triệu đồng vay nợ ngắn hạn tăng 10,547 triệu đồng làm khoản phải trả giảm 17,644 triệu đồng Có thể cơng ty vay nợ để tốn khoản phải trả đến hạn chưa thu tiền từ người mua Kết luận: => Kết hợp phân tích vốn lưu chuyển: so sánh vốn lưu chuyển nhu cầu vốn lưu chuyển để đưa kết luận sách tài trợ cơng ty có ổn định lành mạnh hay khơng? B.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN GIAI ĐOẠN 2011 – 2013 BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN Đơn vị tính: VND So sánh NGUỒN VỐN 31/12/2013 31/12/2012 2013-2012 31/12/2011 Tỷ lệ (%) Số tiền A NỢ PHẢI TRẢ 145,971,783,860 116,499,362,919 70,562,175,565 I Nợ ngắn hạn 92,047,500,689 99,145,476,127 52,582,049,916 Vay nợ ngắn hạn 29,731,485,000 19,184,413,000 14,651,012,300 Phải trả người bán 22,153,455,714 44,853,660,338 17,898,019,113 Người mua trả tiền trước 10,487,038,150 13,859,367,185 10,795,305,575 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 5,036,427,355 2,802,438,395 1,788,944,512 29,472,420,941 -7,097,975,438 10,547,072,000 22,700,204,624 -3,372,329,035 2,233,988,960 Phải trả người lao động 4,453,298,787 4,424,789,235 1,322,800,157 442,167,865 429,112,228 28,509,552 Chi phí phải trả 34,516,600 Phải trả nội Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng -407,651,265 0 0 2012-2011 Tỷ lệ Số tiền (%) 45,937,187,35 65.10 25.30 88.55 -7.16 46,563,426,211 30.94 54.98 4,533,400,700 26,955,641,22 150.6 -50.61 28.38 -24.33 3,064,061,610 56.65 79.72 1,013,493,883 234.5 0.64 3,101,989,078 3.04 -92.19 13,055,637 0 Các khoản phải trả, phải nộp khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 11 Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn 20,150,803,859 475,224 53,924,283,171 0 53,919,379,000 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 4,904,171 Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái 13,576,589,885 5,621,317,681 2,050,224 75,538,350 17,353,886,792 0 17,314,453,000 0 39,433,792 0 84,543,649 0 164,897,850,236 164,897,850,236 160,076,850,000 48,603,459 1,526,750,000 -3,510,000 0 17,980,125,649 0 17,895,582,000 0 164,654,361,78 164,620,831,932 164,654,361,78 164,620,831,932 160,076,850,00 160,076,850,000 48,603,459 48,603,459 1,526,750,000 1,526,750,000 -3,510,000 -3,510,000 0 0 6,574,213,974 48.42 7,955,272,204 -1,575,000 36,570,396,379 0 -76.82 -73,488,126 -626,238,857 0 210.73 141.5 97.29 -3.48 -3.25 36,604,926,000 211.41 -581,129,000 -34,529,621 -87.56 39,433,792 0 0 -84,543,649 0 100.0 0.02 243,488,453 0.15 33,529,851 243,488,453 0.15 33,529,851 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.02 0.00 0.00 0 0.00 0.00 Quỹ đầu tư phát triển 794,603,592 794,603,592 675,240,555 Quỹ dự phòng tài 329,822,947 329,822,947 329,822,947 1,881,241,785 1,967,074,971 0 0 0 211,877,225 68,938,079 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11 Nguồn vốn đầu tư xây dựng II Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ C LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN I 2,124,730,238 0 0 319,438,206 311,189,072,302 281,365,601,92 0 235,251,945,57 17.68 0.00 119,363,037 0 0.00 0 243,488,453 0 0 0 12.94 -85,833,186 0 0 0 107,560,981 50.77 142,939,146 29,823,470,376 10.60 46,113,656,350 KHÁI QUÁT Tổng nguồn vốn Công ty cuối năm 2013 đạt 311 tỷ, tăng 29,823 tỷ (10,6%) so với cuối 2012; đồng thời cuối 2012 281 tỷ, tăng 19,6% so với cuối 2011 Điều chứng tỏ quy mơ tài cơng ty lớn có xu hướng tăng dần qua năm, sở để tài trợ mở rộng quy mô kinh doanh Cơ cấu nguồn vốn: Tỷ trọng nợ phải trả ba năm nhỏ tỷ trọng vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, nợ phải trả có xu hướng tăng ngày chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn; cuối năm 2013, tỷ trọng nợ 46.91% tăng mạnh so với cuối 2011 29.99% Điều cho thấy mức độ tự chủ tài cơng ty ngưỡng an tồn, cơng ty có xu hướng gia tăng tỷ trọng nợ, làm giảm tự chủ tài khiến rủi ro tài tăng lên cho cơng ty Nếu khả sinh lời công ty đạt mức cao so với chi phí sử dụng vốn bình qn dấu hiệu tốt cho thấy cơng ty tận dụng tốt lợi ích từ địn bẩy tài chính, làm khuch đại ROE cơng ty Trong trường hợp ngược lại cơng ty cần ý quản lý nợ, đảm bảo khả tự chủ tài cho cơng ty II PHÂN TÍCH CHI TIẾT 0.00 -4.36 207.3 19.60 Khi xem xét lãi vay trả cho cá nhân, doanh nghiệp cần ý, lãi suất cao 150% lãi suất quy định phần lãi vay vượt không xác định chi phí hợp lý cho mục đích thuế thu nhập doanh nghiệp Vay ngắn hạn năm 2012 tăng 4,5 tỷ, tương ứng với 30,94% so với năm 2011 Vay ngắn hạn tiếp tục tăng 10,5 tỷ, tương ứng tăng 54,98% năm 2013 so sánh với năm 2012 Xét quy mơ tốc độ năm 2013 tăng mạnh so với năm 2012 nhiều Có nhiều nguyên nhân dẫn đến việc công ty gia tăng vay nợ ngắn hạn: Việc nhập nguyên vật liệu nhiều, khoản phải thu công ty lớn, đồng thời, để đảm bảo cho khoản nợ phải trả đến hạn trả, công ty buộc phải sử dụng nguồn vay ngắn hạn ngân hàng Xem xét mối quan hệ phải trả người bán, ta thấy rằng: Phải trả người bán năm 2012 tăng 33,3 tỷ so với năm 2012, tương ứng với tăng 289,37 % Tuy nhiên, đến năm 2013, khoản phải trả người bán giảm 22,7 tỷ so với năm 2012, tương ứng với giảm 50,61% Như năm 2013, công ty toán phần lớn cho nhà cung cấp Công ty lữa chọn nguồn tài trợ khoản vay ngắn hạn Do đó, ta thấy khoản vay ngắn hạn tăng, khoản phải trả người bán giảm đáng kể so sánh năm 2013 với năm 2012 Khoản người mua trả tiền trước biến động tương ứng với khoản phải trả người bán Tức là, khoản người mua trả tiền trước năm 2012 tăng gần 4,4 tỷ so với năm 2011, tương ứng tăng 46,51% sau đó, giảm 3,3 tỷ năm 2013, tương ứng giảm 24.33% Điều lý giải sau, nhận tiền ứng trước từ người mua, cơng ty tiến hành dùng số tiền để toán phần cho nhà cung cấp, đồng thời, chuyển số hàng mua từ nhà cung cấp cho người mua bù trừ với khoản phải thu khách hàng Tại ngày cuối năm 2013, số tiền nợ lương công nhân viên tăng nhẹ (28,5 triệu, ứng với 0,64%), bao gồm toàn lương tháng 12/2013 Do tính chất lân kỳ việc tốn lương nên khoản lương tốn cho cơng nhân viên tháng 1/2014 Sở dĩ số phải trả người lao động tăng lên, phần số lượng nhân viên tăng lên, mặt khác, thay đổi quy định trả lương Các năm từ 2011 trở trước, toán lương cho nhân viên kỳ, từ năm 2012, toán kỳ nên số dư nợ lương nhân viên ngày cuối năm 2012 2013 cao hẳn năm 2011 Khoản thuế phải trả Nhà nước tăng mạnh qua năm Cụ thể, năm 2012 tăng 72,7% so với năm 2011, (số tuyệt đối tăng 1,1 tỷ), năm 2013 tăng 79,72% so với năm 2012 (số tuyệt đối tăng 2,2 tỷ) Phần tăng lên chủ yếu thuế giá trị gia tăng Thuế giá trị gia tăng năm 2013 4.045.4 02.057 VNĐ (chiếm 80% tổng số thuế phải nộp) Thuế giá trị gia tăng năm 2012 1.103.5 00.780 VNĐ (chiếm 39%) , thuế thu nhập doanh nghiệp 1.651.6 06.529 VNĐ (chiếm 59% tổng số thuế phải nộp) Nguyên nhân doanh thu tăng mạnh, từ 45.792 407.238 năm 2012 lên 96.460 474.277 năm 2013, làm cho VAT đầu phải nộp tăng tương ứng Chi phí phải trả năm 2012 tăng 346 triệu đồng so với năm 2011 sau giảm 407 triệu năm 2013 Phân tích nợ dài hạn So sánh NGUỒN VỐN 31/12/2013 31/12/2012 2013-2012 31/12/2011 Tỷ lệ (%) Số tiền II Nợ dài hạn 53,924,283,171 17,353,886,792 17,980,125,649 Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn 0 53,919,379,000 0 17,314,453,000 0 17,895,582,000 39,433,792 0 84,543,649 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 4,904,171 Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực 0 0 0 2012-2011 Số tiền 36,570,396,379 0 210.73 -626,238,857 0 36,604,926,000 211.41 -581,129,000 -34,529,621 -87.56 39,433,792 0 -84,543,649 0 Qua báo cáo tài năm 2013 năm 2012 Công ty CP Đầu tư xây lắp Sông Đà thấy năm 2013, 2012 năm 2011 Cơng ty có xu hướng tăng nhanh khoản phải trả, phải nộp khác Cụ thể năm 2013 tăng 48,42% so với năm 2012 tương ứng với 6,5 tỷ đồng, năm 2012 tăng 141,52% so với năm 2012 tương ứng với 7,9 tỷ đồng Các khoản phải trả phải nộp khác tăng lên làm tăng nguồn vốn chiếm dụng khác Cơng ty, Cơng ty có thêm nguồn bù đắp khác cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên tăng cao chiếm dụng khác có xu hướng đưa cơng ty vào tình trạng gặp khó khăn khả tốn Có thể thấy năm khoản phải trả BHYT,BHXH tăng cao năm tiếp tục trì Cơng ty vi phạm quy định nộp BHYT, BHXH Ngoài năm 2013 khoản phải trả đội công trình tăng mạnh, Cơng ty cần tốn cho đội cơng trình sớm để tạo điều kiện cho việc đẩy nhanh tiến độ thi cơng cơng trình Quỹ khen thường phúc lợi Công ty năm liên tục giảm cho thấy Công ty sử dụng quỹ để phục vụ cho hoạt động khen thưởng cán công nhân viên, nhiên để đảm bảo nguồn quỹ khen thưởng thời gian dài hạn hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi ổn định Cơng ty cần trích lập thêm Quỹ khen thưởng phúc lợi để khuyến khích cán cơng nhân viên Cơng ty Tỷ lệ (%) -3.48 -3.25 100.00 ... tài dài hạn, chi phí trả trước dài hạn, nhóm tài sản chiếm tỷ lệ không đáng kể tổng tài sản doanh nghiệp Khoản đầu tư tài dài hạn không thay đổi qua năm mục đích doanh nghiệp hướng tới kinh doanh. .. tài dài hạn, chi phí trả trước dài hạn, nhóm tài sản chiếm tỷ lệ không đáng kể tổng tài sản doanh nghiệp Khoản đầu tư tài dài hạn không thay đổi qua năm mục đích doanh nghiệp hướng tới kinh doanh. .. đầu tư, cải thiện tình hình tài công ty C.PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG NGUỒN VỐN DOANH NGHIỆP Tài sản ngắn hạn Phân tích biến động tài sản ngắn hạn năm 2013 so với năm 2012 Tài sản ngắn hạn năm 2013 168.389