Phân tích về dịch vụ môi giới chứng khoán

Khái niệm: Theo nghĩa rộng, hoạt động môi giới trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm một số hoạt động như tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khoán, kí kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàn

NỘI DUNG

I Phân tích về dịch vụ môi giới chứng khoán:

1 Tìm hiểu chung về dịch vụ môi giới chứng khoán:

a Khái niệm:

Theo nghĩa rộng, hoạt động môi giới trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm một số hoạt động như tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khoán, kí kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận các lệnh mua bán của khách hàng, thanh và quyết toán các giao dịch, cung cấp các giấy chứng nhận chứng khoán

Theo nghĩa hẹp, môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó công ty chứng khoán đứng ra làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán, hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch đó Người môi giới chỉ thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng để hưởng phí dịch vụ, họ không phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch

đó Nghiệp vụ môi giới còn được hiểu là làm đại diện - được ủy quyền thay mặt khách hàng mua bán một hoặc một số loại chứng khoán

Ở Việt Nam, đối với hoạt động môi giới chứng khoán, theo định nghĩa tại khoản 20 Điều 6 Luật chứng khoán năm 2006 thì: “Môi giới chứng khoán là việc công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng” Theo quy định này thì hoạt động môi giới chỉ bao gồm các hoạt động của nhân viên giao dịch Đó là: hướng dẫn và

mở tài khoản cho khách hàng, nhận lệnh và sơ kiểm lệnh, truyền lệnh vào Sở giao dịch và Trung tâm giao dịch chứng khoán, nhận kết quả từ Sở giao dịch

và Trung tâm giao dịch chứng khoán, lập báo cáo kết quả giao dịch định kì, thực hiện các dịch vụ hỗ trợ khác như cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khoán, thu xếp tài chính…

Chủ thể của hoạt động môi giới chứng khoán chủ yếu là các công ty chứng khoán được thành lập và hoạt động theo quy định của pháp luật Theo đó các công ty này phải được cấp giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh

chứng khoán đồng thời phải thực hiện việc đăng ký kinh doanh dịch vụ môi giới chứng khoán tại cơ quan nhà nước có thẩm quyền Các công ty chứng khoán thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán bằng cách sử dụng chuyên môn nghiệp vụ và những hiểu biết sâu sắc của mình về lĩnh vực chứng khoán

để mua hay bán hộ chứng khoán cho khách hàng nhằm hưởng phí hoa hồng thông qua công cụ pháp lý là hợp đồng dịch vụ môi giới chứng khoán Như vậy, công ty chứng khoán có vai trò là người trung gian giữa người mua và người bán chứng khoán Công việc môi giới được coi là hoàn thành khi người mua đã mua được chứng khoán cần mua và người bán đã bán được chứng khoán cần bán

Tại Việt Nam các công ty chứng khoán đều đăng ký thực hiện nghiệp vụ này

và là nghiệp vụ quan trọng nhất trong giai đoạn hiện nay Qua 5 năm hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phát triển tuy không tạo được những bước đột phá nhưng là sự phát triển vững chắc đều đặn, trong đó hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán đã từng bước song hành với hoạt động giao dịch trên thị trường

b Một số lưu ý trong hoạt động môi giới chứng khoán:

• Quyết định mua bán do khách hàng đưa ra

• Nhà môi giới đứng tên mình thực hiện các lệnh mua bán của khách hàng

• Nhà môi giới không chịu rủi ro bởi quyết định mua bán của khách hàng, nhưng phải chịu trách nhiệm hành chính và pháp luật với công việc của mình tùy theo mức độ vi phạm, phải tự đền bù, khắc phục hậu quả do lỗi của mình (nhập sai lệnh, không kiểm soát cẩn trọng lệnh của khách hàng dẫn đến những vi phạm luật trong quá trình thực hiện lệnh…) gây ra

• Việc hạch toán các giao dịch được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng

• Người môi giới chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong hợp đồng Mức phí nhiều hay ít phụ thuộc vào giá trị chứng khoán được mua bán

2 Ưu điểm:

Với ý nghĩa là một loại hành vi thương mại, trên thế giới, từ lâu dịch vụ môi giới chứng khoán đã từng được biết đến như là nghiệp vụ kinh doanh truyền

thống trong thị trường chứng khoán và có những ưu điểm nổi bật, cụ thể như sau:

• Thứ nhất là tính tiện lợi của người mua và người bán khi sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán.

Khi sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán, nhà đầu tư không cần phải gặp nhau để tiến hành hoạt động giao dịch chứng khoán Chính vì lẽ đó nên người mua chứng khoán và người bán chứng khoán không phải mất thời gian và chi phí, công sức để tiến hành thương lượng về mua bán chứng khoán với nhau Trong thực tế cho thấy việc các nhà đầu tư (người mua) và các chủ thể bán chứng khoán (người bán) gặp được nhau và tiến hành việc thương lượng để giao kết hợp đồng mua bán chứng khoán khó khăn hơn nhiều so với với việc

họ tìm một công ty môi giới chứng khoán để ủy quyền cho họ thực hiện hành

vi mua (bán) của mình Thay vì mất nhiều thời gian và công sức để chủ động tìm hiểu và trực tiếp thương lượng với nhau về ý chí của mình thì các bên chỉ phải ký hợp đồng dịch vụ môi giới với công ty môi giới chứng khoán thì sẽ bảo đảm sự thuận lợi hơn nhiều

Theo quy định của pháp luật, nhà môi giới không có trách nhiệm phải thu xếp cho người mua và người bán chứng khoán trực tiếp gặp nhau để tự họ thương lượng và ký kết hợp đồng với nhau Nói cách khác, cả người mua và người bán chứng khoán đều không cần biết nhau mà chỉ cần biết đến một người trung gian là nhà môi giới và tìm cách ủy quyền cho nhà môi giới chứng khoán đại diện cho mình trong việc thực hiện hành vi mua hay bán chứng khoán trên cơ sở ký kết hợp đồng dịch vụ môi giới chứng khoán Như vậy, cho dù không biết nhau và không hề trực tiếp gặp nhau để thương lượng các điều khoản của hợp đồng mua bán chứng khoán nhưng trên thực tế, giữa người mua và người bán chứng khoán vẫn tồn tại hợp đồng mua bán chứng khoán, bởi lẽ hợp đồng này được xác lập một các gián tiếp thông qua hành vi giao dịch của người đại diện là nhà môi giới chứng khoán Điều này thể hiện

sự khác biệt đáng kể giữa hoạt động môi giới chứng khoán so với các loại hình hoạt động môi giới thương mại khác (như môi giới hàng hóa, dịch vụ hay môi giới bảo hiểm )

• Thứ hai, hoạt động môi giới chứng khoán luôn được thực hiện bởi chủ thể đặc thù là các công ty chứng khoán nên mang tính hiệu quả cao.

Để được tiến hành hoạt động môi giới chứng khoán, công ty môi giới chứng khoán phải được cấp giấy phép thành lập, hoạt động kinh doanh chứng khoán

và phải thực hiện việc đăng ký kinh doanh dịch vụ môi giới chứng khoán tại

cơ quan nhà nước có thẩm quyền Và Giám đốc, Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán phải có Chứng chỉ môi giới chứng khoán Do vậy nên các công ty chứng khoán được coi là một loại thương nhân đặc biệt, có chuyên môn nghiệp vụ, có những hiểu biết sâu sắc

về thị trường và có những thông tin quan trọng cùng với những phân tích của các chuyên gia nên các công ty này thường rất chuyên nghiệp trong lĩnh vực, ngành nghề hoạt động của mình Vì vậy, khi sử dụng dịch vụ môi giới của họ, người mua và người bán chưng khoán sẽ bảo đảm được tỷ lệ thành công cao hơn so với tự mình thực hiện việc mua bán

• Thứ ba, hiện nay trên thị trường xuất hiện ngày càng nhiều công ty môi giới chứng khoán nên các chủ thể mua bán chứng khoán có nhiều sự lựa chọn hơn cho mình.

Nhiều công ty chứng khoán đã coi môi giới chứng khoán là nghiệp vụ kinh doanh chủ đạo và tập trung đầu tư mạnh Số lượng công ty chứng khoán hiện này vào khoảng hơn 100 công ty trong khi quy mô thị trường còn nhỏ nên đã đẩy cuộc chiến giành thị phần môi giới chứng khoán ngày càng quyết liệt Như vậy, nếu chưa tính đến sự phức tạp của nó thì có thể thấy dịch vụ môi giới chứng khoán ở nước ta hiện nay phát triển khá mạnh, tạo thuận lợi cho sự lựa chọn của các chủ thể có nhu cầu sử dụng dịch vụ để mua bán chứng khoán

• Thứ tư, các công ty môi giới chứng khoán hiện nay phát triển nhiều dịch

vụ để cung cấp cho khách hàng.

Để nâng cao tính chuyên nghiệp và tăng tính cạnh tranh chiếm lĩnh thị phần, ngoài việc ứng dụng công nghệ cao, phát triển hạ tầng và đầu tư cho yếu tố nhân lực thì các nhà môi giới chứng khoán hiện nay đã cung cấp nhiều dịch

vụ hấp dẫn cho khách hàng Trong đó có thể kể đến như dịch vụ tra cứu tài

khoản và tra cứu tình trạng lệnh giao dịch qua hệ thống tin nhắn tự động, qua website ; dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư như ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố đối với chứng khoán niêm yết, repo cổ phiếu (repo là dịch vụ mua bán chứng khoán có kì hạn)…

3 Nhược điểm:

Bên cạnh những ưu điểm như đã nêu trên, dịch vụ môi giới chứng khoán còn tồn tại những hạn chế nhất định sau:

• Thứ nhất là những rủi ro của nhà đầu tư khi sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán.

Vì chứng khoán là một lĩnh vực chứa đựng nhiều rủi ro nên khi ủy quyền việc thực hiện mua (bán) chứng khoán cho công ty môi giới chứng khoán, nhà đầu

tư không tránh khỏi những rủi ro nhất định Thực tế cho thấy khách hàng thường hay bị công ty môi giới chứng khoán gây thiệt hại đến lợi ích của họ

Vì được xem như là một nhà kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp, pháp luật và đạo đức kinh doanh không cho phép công ty chứng khoán được lợi dụng chuyên môn và những hiểu biết của mình để gây thiệt hại cho khách hàng Tuy nhiên do những lợi ích về vật chất đem lại nhiều hấp dẫn và nhiều nguyên nhân khác dẫn đến những hành vi này xảy ra khá thường xuyên trên thị trường

Hơn nữa, nhà đầu tư chưa được tôn trọng đúng mức khi đến với công ty chứng khoán Nhà đầu tư bị phân biệt đối xử khi đến đặt lệnh tại các công ty chứng khoán Nguyên tắc công bằng bình đẳng giữa các nhà đầu tư không được nhiều công ty chứng khoán thực hiện Trong trường hợp này những nhà đầu tư riêng lẻ thường là những người chịu thiệt thòi Việc phân biệt đối xử thể hiện trong việc các công ty chứng khoán thường ưu tiên thi hành lệnh của những nhà đầu tư lớn trước các nhà đầu tư nhỏ không kể ai là người có yêu cầu đặt lệnh trước Cá biệt có công ty chứng khoán còn chỉ thực hiện lệnh cho một số nhà đầu tư có số giá trị đặt lệnh ở một mức tối thiểu, những nhà đầu tư không đạt con số này sẽ không được phục vụ

Có những trường hợp công ty chứng khoán vì những lỗi kỹ thuật đã thực hiện sai lệnh kết quả là các nhà đầu tư bị thiệt hại Nhiều công ty chứng khoán còn

không hướng dẫn khách hàng thủ tục lấy cuống phiếu đặt lệnh, đến khi không thực hiện được lệnh hay sai lệnh thì khách hàng không có chứng cứ để so sánh đòi bồi thường Nhà đầu tư bị thiệt hại rõ ràng mà không biết kêu ai vì bằng chứng thực hiện lệnh họ nắm giữ

• Thứ hai, về phía công ty môi giới chứng khoán:

o Số lượng và chất lượng nhân viên môi của công ty chứng khoán chưa

đáp ứng được nhu cầu thị trường.

Hoạt động môi giới tuy được hiểu là thực hiện theo lệnh của khách hàng, nhưng chính tình trạng giới hạn về năng lực và kinh nghiệm của đội ngũ nhân viên hoạt động môi giới đã khiến nghiệp vụ này chưa thật sự đáp ứng được sự mong đợi của khách hàng Chất lượng tư vấn đầu tư trực tiếp của công ty chứng khoán đi kèm với hoạt động môi giới chưa thật sự thuyết phục các nhà đầu tư giao dịch thường xuyên và tăng doanh số giao dịch, bởi vì họ vẫn chưa thấy được lợi ích thiết thực và tính hiệu quả cao của hoạt động này

Theo số lượng thống kê đến đầu năm 2007, số lượng nhân viên môi giới chứng khoán có chứng chỉ hành nghề là trên 300 người Con số này thực sự không đáp ứng được nhu cầu đặt lệnh của số lượng nhà đầu tư trong thời gian gần đây Số lượng chiếm phần lớn các nhân viên trong các công ty chứng khoán là những người chưa qua một lớp đào tạo nghiệp vụ chứng khoán nào nhưng vẫn là nhân viên tư vấn chính thức, thực hiện việc mua - bán chứng khoán cho khách hàng

o Nhà đầu tư không được tiếp đón đúng mức khi đến các công ty chứng

khoán đặt lệnh.

Với tư tưởng nhà đầu tư là người cần mình nên nhân viên các công ty chứng khoán tại nhiều công ty chứng khoán đã thực hiện không đúng vai trò của một nhân viên môi giới chứng khoán Tình trạng để khách hàng đặt lệnh mà không biết đến lúc nào sẽ được phục vụ, không hướng dẫn khách hàng các thủ tục cần thiết khi đặt lệnh đã xảy ra ở rất nhiều công ty chứng khoán

o Mức phí dịch vụ môi giới hiện nay chưa hợp lý.

Chi phí mà nhà đầu tư phải trả cho nhà môi giới chứng khoán còn cao so với tính chuyên nghiệp và sự phát triển của thị trường

• Thứ ba, về phía nhà đầu tư, công tác quảng bá tuyên truyền về thị trường chứng khoán hoạt động chưa đồng bộ, chưa đúng tầm nên chưa đủ sức thuyết phục vận động người dân tham gia thị trường chứng khoán

Người dân Việt Nam vẫn nhìn thị trường chứng khoán với một vẻ e ngại và

xa lạ Vấn đề đưa kiến thức thị trường chứng khoán quảng bá sâu rộng vào các tầng lớp dân chúng vẫn chưa làm được Trong lúc đó một số nhà đầu tư

đã từng tiếp cận với thị trường chứng khoán thì cũng chỉ coi việc đầu tư vào thị trường chứng khoán là một thử nghiệm, chưa thật sự tin tưởng vào tính hiệu quả của thị trường Do đó, vấn đề nhận thức của người dân là một hạn chế lớn nhất đối với hoạt động của thị trường chứng khoán hiện nay và ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán

• Thứ tư, về phía thị trường còn những tồn tại trong hoạt động giao dịch cũng làm hạn chế hoạt động môi giới của công ty chứng khoán như:

o Thứ nhất là về phương thức khớp lệnh:

Việc áp dụng hệ thống khớp lệnh định kỳ rất tốt cho các nhà đầu tư trong giai đoạn đầu tham gia thị trường, còn bỡ ngỡ Tuy nhiên, phương thức khớp lệnh này cũng hạn chế nhà đầu tư đặt lệnh một khi thị trường giao dịch yếu, vì họ

có thể tính toán được lượng cung và cầu hiện tại căn cứ vào khối lượng khớp lệnh dự kiến Việc làm này sẽ có ảnh hưởng rất lớn cho các phiên giao dịch tiếp theo hoặc sâu xa hơn nữa là tạo cung cầu giả tạo cho thị trường

o Thứ hai là về hệ thống giao dịch tại trung tâm:

Hệ thống giao dịch hiện tại được áp dụng tại Trung tâm giao dịch chỉ có thể quản lý tối đa 4.000 loại chứng khoán, xử lý tối đa 300.000 lệnh trong một phiên giao dịch và kết nối với khoảng 30 công ty chứng khoán Tuy nhiên hạn chế lớn nhất của hệ thống giao dịch này là do hệ thống giao dịch của Thái Lan cung cấp chỉ có một số tính năng nhất định, về lâu dài không thế đáp ứng được những yêu cầu phát triển của thị trường nói chung và của các công ty chứng khoán nói riêng Đặc biệt là khi triển khai các giải pháp mang tính kỹ thuật cho thị trường

o Thứ ba là về hệ thống thanh toán bù trừ:

Hệ thống này vẫn còn nhiều công đoạn thực hiện thủ công như khâu nhập dữ liệu vào, khâu chuyển chứng từ thanh toán cho các công ty chứng khoán Do vậy khi khối lượng giao dịch tăng lên sẽ dễ xảy ra sai sót, cập nhật không kịp thời làm ảnh hưởng đến các giao dịch của nhà đầu tư

II Phân tích về dịch vụ quản lý danh mục đầu tư:

1 Tìm hiểu chung về dịch vụ quản lý danh mục đầu tư:

a Khái niệm:

Hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán được pháp luật định như sau: quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là việc công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện quản lý theo ủy thác của từng nhà đầu tư trong mua, bán, nắm giữ chứng khoán Như vậy có thể hiểu nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán chính là hoạt động quản lý vốn của khách hàng thông qua việc mua, bán và nắm giữ các chứng khoán vì quyền lợi của khách hàng, theo hợp đồng được kí kết giữa công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán với khách hàng là nhà đầu tư

Chủ thể của hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán gồm có hai chủ thể là công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán (gọi là bên được ủy quyền) và nhà đầu tư là tổ chức hoặc cá nhân (bên ủy quyền) Các công việc chính của hoạt động quản lý quỹ đầu tư là sử dụng nguồn vốn của nhà đầu tư chuyển giao để trực tiếp đầu tư vào chứng khoán; trực tiếp nắm giữ và bán chứng khoán trên thị trường khi xét thấy cần thiết vì lợi ích của nhà đầu tư Tất cả các ông việc này phải được ghi rõ trong hợp đồng dịch vụ ủy thác giữa công

ty quản lý quỹ với nhà đầu tư Hợp đồng này chính là hình thức pháp lý của quan hệ ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

Sau khi ký hợp đồng uỷ thác với khách hàng, công ty chứng khoán có nhiệm

vụ thực hiện quản lý vốn cho khách hàng theo hợp đồng uỷ thác bao gồm thực hiện đầu tư và cung ứng các dịch vụ đi kèm cho khách hàng như: lưu ký chứng khoán, quản lý tài sản và vốn cho khách hàng, cung cấp tín dụng…

b Quy trình quản lý danh mục đầu tư:

Dù quản lý đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân hay cho tập thể (tổ chức), dù là nhà quản lý đầu tư nghiệp dư hay chuyên nghiệp, để tạo nên một danh mục

đầu tư thích hợp với tong đối tượng khách hàng, đều phải theo một quy trình bao gồm năm bước:

• Bước 1: Là bước quan trọng trong quy trình quản lý danh mục đầu tư là tìm hiểu khách hàng để thiết lập mục tiêu đầu tư.

Nhà quản lý phải tiếp xúc và làm việc với nhà đầu tư để tìm hiểu khách hàng

là ai, nhu cầu của họ là gì, mục tiêu và giới hạn đầu tư, thời gian đầu tư cũng như mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận

• Bước 2: Thiết lập chính sách đầu tư.

Trong bước này, nhà quản lý phải xây dựng các chính sách đầu tư để phân bổ vốn uỷ thác đầu tư vào các lớp tài sản khác nhau (cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản…) để đáp ứng các mục tiêu đầu tư đã được xác định Chẳng hạn, với những khách hàng muốn duy trì một mức đa dạng hoá và an toàn nhất định: Chính sách đầu tư thích hợp là giới hạn tỷ lệ vốn đầu tư trong những lớp tài sản nhất định hoặc với bất cứ nhà phát hành nào

• Bước 3: Chọn lựa một chiến lược đầu tư.

Có hai chiến lược xây dựng danh mục đầu tư là chiến lược xây dựng danh mục đầu tư thụ động và chiến lược xây dựng danh mục đầu tư chủ động Nếu như trong chiến lược đầu tư chủ động, nhà quản lý danh mục đầu tư sử dụng những thông tin sẵn có và các kỹ thuật dự báo để cố gắng tìm kiếm và nhận dạng các chứng khoán đã bị đánh giá sai nhằm thay đổi sự kết hợp của các lớp tài sản khác nhau cho phù hợp với điều kiện của thị trường, sau đó tiến hành cơ cấu lại một danh mục đầu tư tốt hơn thì trong chiến lược đầu tư thụ động, hiệu quả đầu tư chỉ dựa hoàn toàn vào đa dạng hoá các chứng khoán riêng lẻ đã được định giá trước đây

• Bước 4: Lựa chọn các chứng khoán để hình thành nên một tổ hợp đầu tư

có hiệu quả.

Bằng một danh mục đầu tư tối ưu, với một mức rủi ro cho trước, lợi nhuận đem lại từ tổ hợp đầu tư này sẽ lớn nhất hoặc, với một mức lợi tức kỳ vọng đã xác định, rủi ro đem lại từ tổ hợp đầu tư là nhỏ nhất

• Bước 5: Đo lường và định giá kết quả.

Đây là bước khó khăn nhất trong quá trình quản lý danh mục đầu tư của các nhà quản lý danh mục đầu tư của các nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp Trên cơ sở của kết quả đo lường và định giá hiệu quả đầu tư và trên

cơ sở kiểm soát liên tục điều kiện thị trường, nhà quản lý danh mục đầu tư lại cập nhật và bổ sung lại chính sách và chiến lược đầu tư Vậy, quản trị đầu tư

là một quá trình liên tục

2 Ưu điểm:

Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán phải có những ưu điểm nhất định của nó, đó là:

• Thứ nhất, dịch vụ quản lý danh mục đầu tư do một tổ chức kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp thực hiện nên mang lại hiệu quả đầu tư cao cho nhà đầu tư chứng khoán.

Nhà đầu tư chứng khoán luôn mong muốn lợi nhuận cao nhất mà rủi ro thua

lỗ thấp nhất Nếu dồn toàn bộ khoản tiền mình có vào một loại cổ phiếu thì nguy cơ thua lỗ khi cổ phiếu đó giảm giá là rất rõ ràng Và thực tế không phải nhà đầu tư nào cũng đủ năng lực để vạch ra một danh mục đầu tư hợp lý và

đủ sức để thực hiện nó Nhưng đối với công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thì công việc đó thuộc về chuyên môn và là ngành nghề kinh doanh chính của họ Do đó, họ là chủ thể có khả năng đáp ứng được yêu cầu quản lý danh mục đầu tư của nhà đầu tư chứng khoán

Với vai trò là một công ty kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp, các công

ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán được sự hỗ trợ về các thiết bị, công nghệ cao và nghiệp vụ tiên tiến trong hoạt động của mình Hơn nữa, công ty quản

lý quỹ có đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp trong việc thiết lập danh mục đầu

tư chứng khoán, các chuyên gia phân tích thị trường, có kỹ năng kinh doanh chứng khoán, khả năng tiếp cận nguồn thông tin quan trọng để ấn định thời điểm thích hợp để nắm giữ và bán ra chứng khoán trên thị trường khi giá cao nhằm đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư Chính vì tính chuyên nghiệp đó nên khi tiến hành hoạt động đầu tư vào vào nhiều sản phẩm của thị trường chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư sẽ đem lại hiệu quả cao hơn so với việc tự mình thực hiện của các nhà đầu tư