Khả năng chuyển đổi tự do của đồng tiền – liên hệ đồng nhân dân tệ và việt nam đồng

Trên thực tế, có thể xảy ra trường hợp giao dịch đó là giao dịch được phép, nhưng việc mua ngoại tệ để thanh toán cho giao dịch đó bị hạn chế.Trường hợp này, khả năng chuyển đổi của đồng

LỜI MỞ ĐẦU

Việc nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền trong bối cảnh toàn cầu hóa kinh tế hiện nay có ý nghĩa quan trọng đối với sự nghiệp phát triển kinh tế và quá trình hội nhập quốc tế Đồng tiền có tính chuyển đổi cao sẽ liên kết kinh tế trong nước với quốc tế, thúc đẩy kinh tế đối ngoại phát triển, thu hút mạnh nguồn vốn nước ngoài, tạo vị thế cho quốc gia trên thị trường quốc tế Đồng tiền có tính chuyển đổi cao cũng sẽ làm giảm hiện tượng “đô la hóa”, qua đó nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ và chính sách tỷ giá

Trong những năm gần đây, kinh tế Việt Nam đã đạt được những thành tựu quan trọng, có những chuyển biến theo xu hướng hội nhập và liên tục đạt mức tăng trưởng khá cao Đồng thời, Chính phủ cũng đã thực hiện nhiều biện pháp tích cực để tăng tính chuyển đổi của VND và khắc phục hiện tượng Đô la hoá Kết quả là niềm tin vào VND của người dân cũng như các nhà đầu tư nước ngoài đã được củng cố, quan hệ cung - cầu ngoại tệ trên thị trường bớt căng thẳng, mục tiêu trên lãnh thổ Việt nam chỉ sử dụng đồng tiền Việt nam đã có những cơ sở hiện thực Tuy nhiên, tính chuyển đổi của VND vẫn bị đánh giá là thấp và hiện tượng Đô la hoá còn chưa được khắc phục một cách cơ bản Kinh nghiệm của các nước, đặc biệt là Trung Quốc cho thấy giải quyết những vấn đề như vậy hoàn toàn không phải là công việc dễ dàng, có thể thực hiện trong một thời gian ngắn Vì vậy việc đề ra lộ trình cụ thể, một hệ thống các giải pháp tổng thể nhằm nâng cao khả năng chuyển đổi của VND là rất cần thiết.

Từ những điều đó nhóm 4 chúng tôi xin thảo luận về đề tài “Khả năng chuyển đổi tự do của đồng tiền – Liên hệ đồng Nhân dân tệ và Việt Nam đồng” Tuy nhiên,

do thời gian và trình độ có hạn, bài viết của nhóm không thế tránh khỏi những thiếu sót Nhóm 4 rất mong sẽ nhận được sự góp ý của cô giáo và các bạn để bài viết được hoàn thiện hơn.

Nhóm 4 xin chân thành cảm ơn!

Thành viên Nhóm 4: Đinh Phương Dung

Đỗ Thị Quý Hà Phạm Thị Thanh Hà Nguyễn Đăng Long Phạm Thị Quế Lương Thị Thảo

I LÝ LUẬN CHUNG

1 Đồng tiền tự do chuyển đổi

a Khái niệm

Đồng tiền tự do chuyển đổi là đồng tiền đó phải được chấp nhận ở trong nước

và trên phạm vi quốc tế Theo đó, đồng tiền tự do chuyển đổi gắn chặt với sức mạnh của nền kinh tế, đó phải là nền kinh tế có sức cạnh tranh cao và tính ổn định kinh tế vĩ mô bền vững

Thông thường, người ta nói đến mức độ chuyển đổi của đồng tiền theo giao dịch gồm: chuyển đổi đối với các giao dịch vãng lai, chuyển đổi đối với các giao dịch vốn Một đồng tiền được chuyển đổi trong một giao dịch nào đó phải gắn với

ba nội dung:

phục vụ mục đích thanh toán

thanh toán cho giao dịch đó

Trên thực tế, có thể xảy ra trường hợp giao dịch đó là giao dịch được phép, nhưng việc mua ngoại tệ để thanh toán cho giao dịch đó bị hạn chế.Trường hợp này, khả năng chuyển đổi của đồng tiền đã bị hạn chế

b Phân loại

Có hai loại tiền tệ tự do chuyển đổi: tự do chuyển đổi toàn bộ và tự do chuyển đổi một phần:

 Tiền tệ tự do chuyển đổi toàn bộ có thể chuyển đổi ra bất cứ loại tiền quốc gia nào mà không cần phải thỏa mãn một điều kiện nào,

VD: USD của Mỹ, EURO của châu Âu, GBP của Anh, JPY của Nhật Bản, AUD của Australia, CHF của Thụy Sĩ, CAD của Canada

Hầu hết đó đều là các đồng tiền mạnh của các nền kinh tế phát triển

và ổn định Trong hợp đồng mua bán hàng hóa quốc tế, thường quy định đồng tiền

thanh toán là tiền tự do chuyển đổi để tránh rủi ro đồng tiền xuống giá và linh hoạt đổi ra bất cứ tiền nước nào nếu người xuất khẩu muốn

luật quy định trở lên, muốn chuyển đổi thì phải có giấy phép chuyển đổi ngoại tệ, dưới hạng mức đó thì được tự do chuyển đổi

VD: PHP- Peso Philippines, TWD- Đô la Đài Loan, THB- Bạt Thái Lan, KRW-Won Hàn Quốc, IDR- Rupiad Indonesia, EGP- Pound Ai Cập

c Đặc điểm:

Quá trình phát triển của sản xuất và lưu thông hàng hoá dẫn đến sự ra đời của tiền tệ Khi hàng hoá được trao đổi ở phạm vi quốc tế thì xuất hiện nhu cầu trao đổi các đồng tiền với nhau Tiền tệ có ba chức năng là:

 Dự trữ giá trị

 Đơn vị tính toán

Trên thị trường quốc tế, các đồng tiền được trao đổi, mua bán với nhau tuỳ theo nhu cầu phát sinh từ mục đích thanh toán hoặc đầu tư Đồng tiền có tính chuyển đổi cao được thị trường quốc tế sử dụng cả ba chức năng Người ta sử dụng làm phương tiện thanh toán theo tập quán quốc tế những đồng tiền mạnh có tính lịch sử do uy tín, vị thế của nền kinh tế Các đồng tiền đó cũng được sử dụng như các tài sản tài chính và là đơn vị tính toán trên thị trường quốc tế

Như vậy, đồng tiền có tính chuyển đổi cao có đặc điểm là được chấp nhận một cách rộng rãi trong các giao dịch về thanh toán và tiền tệ ở trong nước và quốc tế.Đặc điểm này mang yếu tố khách quan và chủ quan Về khách quan, đó là đồng tiền mạnh, có uy tín, được thị trường tin tưởng chấp nhận Về chủ quan, đó là ý chí của Nhà nước, thông qua quy định về quản lý ngoại hối cho phép dùng đồng nội tệ mua ngoại tệ trong các giao dịch được phép, hoặc được mang ra và chuyển đổi ở thị trường quốc tế

d Điều kiện để đồng tiền trở thành đồng tiền tự do chuyển đổi

Ba điều kiện chủ yếu để đồng tiền trở thành đồng tiền tự do chuyển đổi:

 niêm yết giá trên thị trường hối đoái quốc tế.

 Ðồng tiền đó phải được tự do hóa đầu tư ( trực tiếp và gián tiếp) nhìn dưới góc độ hình thái của đồng tiền Ðồng tiền đó phải được dùng trong thanh toán thương mại quốc tế Nghĩa là, nó được chấp nhận trong giao dịch thương mại quốc

tế, được dùng để thanh toán cho một khoản nợ

 Ðồng tiền đó phải được tham gia vào sự giao dịch trên thị trường tiền

tệ quốc tế nghĩa là được

Kết luận:Để các đồng tiền quốc gia trở thành đồng tiền tự do chuyển đổi yếu

tố tiên quyết là sức mạnh nền kinh tế của nước đó Sức mạnh được thể hiện ở khả năng cạnh tranh của tất cả các loại sản phẩm hàng hoá - dịch vụ của họ trên thị trường thế giới Khi sản phẩm hàng hoá - dịch vụ của họ được thị trường thế giới chấp nhận cả về chủng loại cũng như chất lượng và giá, thì muốn hay không đồng tiền quốc gia của họ mặc nhiên được "khách hàng" cần đến…Bên cạnh đó cũng phải kể đến vị thế kinh tế - chính trị - xã hội của chính quốc gia đó Một quốc gia

có vị thế chính trị- xã hội sẽ tác động đến nền kinh tế của chính quốc gia đó, nó làm cho nền kinh tế của quốc gia đó có vị thế hơn trong nền kinh tế thế giới

2 Đánh giá tính chuyển đổi của đồng tiền

Tính chuyển đổi của đồng tiền được đánh giá qua tính chuyển đổi trong nước

và tính chuyển đổi quốc tế Tính chuyển đổi trong nước của đồng tiền thể hiện qua việc được ưa thích sử dụng và dễ dàng mua được ngoại tệ với mức giá thị trường Điều này một mặt phụ thuộc sự ổn định về giá trị và sự thuận tiện khi sử dụng của đồng tiền, mặt khác phụ thuộc vào việc được phép chuyển đổi ra ngoại tệ trong các giao dịch vãng lai, giao dịch vốn và khả năng đáp ứng ngoại tệ của hệ thống ngân hàng

Tính chuyển đổi quốc tế của đồng tiền thể hiện ở mức độ phổ biến được sử dụng làm phương tiện trong các giao dịch thương mại, tài chính quốc tế Tính chuyển đổi quốc tế là cấp độ cao, chỉ có một số ít đồng tiền mạnh nhưĐô la Mỹ, Bảng Anh, EURO đạt được (còn gọi là các đồng tiền tự do chuyển đổi) Đa số các đồng tiền còn lại có tính chuyển đổi thấp hơn, ở mức độ chuyển đổi trong nước

Vì thế, đánh giá tính chuyển đổi của đồng tiền của các nước đang phát triển chủ yếu dựa vào việc đánh giá tính chuyển đổi trong nước Với các nước này, uy tín, vị thế của đồng nội tệ có thể đánh giá qua chỉ số lạm phát, mức độ đô la hóa nền kinh tế, sự phát triển của các thị trường tài chính, trình độ của hệ thống ngân hàng, mức độ thông thoáng của chính sách quản lý ngoại hối và sự linh hoạt của tỷ giá hối đoái

Với vai trò là các biện pháp hỗ trợ, bảo vệ đồng bản tệ và cán cân thanh toán quốc tế, chính sách quản lý ngoại hối càng nới lỏng, mức độ tự do hoá đối với giao dịch vãng lai, giao dịch vốn càng cao, khả năng đáp ứng ngoại tệ càng lớn thì chứng tỏ đồng bản tệ càng mạnh và do đó tính chuyển đổi của đồng tiền càng cao

3 Ý nghĩa của việc nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền

Trong bối cảnh toàn cầu hoá hiện nay, việc nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền có ý nghĩa quan trọng đối với sự nghiệp phát triển kinh tế và quá trình hội nhập quốc tế Với xu hướng tự do hoá thương mại và đầu tư, đồng tiền có tính chuyển đổi cao có tác dụng:

 Liên kết kinh tế trong nước với quốc tế;

 Hỗ trợ,thúc đẩy kinh tế đối ngoại phát triển;

 Nâng cao khả năng cạnh tranh, tạo vị thế quốc gia trên thị trường quốc tế;

tiền tệ và chính sách tỷ giá

4 Các yếu tố nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền

Các phân tích ở trên cho thấy các yếu tố để nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền bao gồm:

của hàng hoá, dịch vụ Đây là yếu tố cơ bản, là điều kiện khách quan tạo sức mạnh

và niềm tin lâu dài vào đồng nội tệ

 Các chính sách về tài chính - tiền tệ phải hướng tới mục tiêu kiểm soát lạm phát và tạo vị thế cho đồng nội tệ

triển của nền kinh tế, trong đó thực hiện một cơ chế tỷ giá linh hoạt

 Các thị trường tài chính (thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối, thị trường vốn) phải được hình thành, phát triển đồng bộ, hoạt động có hiệu quả

 Hệ thống các định chế tài chính phát triển, thực hiện các giao dịch tiền

tệ một cách thuận lợi với chi phí thấp

II KHẢ NĂNG TỰ DO CHUYỂN ĐỔI ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ (CNY)

1 Nỗ lực đưa đồng nhân dân tệ thành đồng tiền quốc tế của Trung Quốc:

Nhận thấy được lợi ích và khả năng có thể quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ, Trung Quốc đang nỗ lực hết mình để đạt được tham vọng đó Với rất nhiều hình thức và cách làm, nổi bật là Trung Quốc làm cho đồng Nhân dân tệ ngày càng trở nên phổ biến trên thị trường quốc tế, làm cho các quốc gia chưa biết đến đồng Nhân dân tệ thì sẽ biết đến, các nước đã biết đến đồng Nhân dân tệ thì sẽ sử dụng trong thanh toán quốc tế, mà truớc hết là thanh toán trong các giao dịch giữa nước

đó với Trung Quốc Trung Quốc đang muốn đưa Nhân dân tệ thành đồng tiền tự do chuyển đổi, là một trong số những đồng tiền dự trữ của thế giới, sánh ngang với những đồng tiền mạnh như USD và EUR Các nỗ lực đó của trung Quốc được thể hiện qua các tiến trình sau đây :

cho phép giao dịch đồng CNY ở một tỷ giá sát hơn phản ánh nhu cầu thị trường

thống nhất, theo đó đồng CNY bị đánh tụt giá trị khoảng 33% xuống còn 8,7 CNY/ USD

Thượng Hải Ngân hàng trung ương can thiệp vào thị trường để duy trì đồng CNY

ổn định

định trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á

 2000: Đồng CNY được cho phép có biên độ tỷ giá rộng hơn so với đồng USD, cụ thể là 8,2760 - 8,2800 CNY/USD

chính sách tiền tệ

thương mại toàn cầu

 12/2004: Trung Quốc tuyên bố sẽ dần theo cơ chế tiền tệ linh hoạt

thả nổi có kiểm soát” theo cách gọi của Trung Quốc

CNY/USD đối phó với khủng hoảng

đồng CNY, tăng tính linh hoạt tiền tệ

trong giao dịch dầu mỏ và các dự án hợp tác khác thay thế đồng USD

phương không sử dụng đồng USD trong giao dịch thương mạivà bắt đầu giao dịch NDT và Rúp trên sàn giao dịch lớn nhất nước Nga

xuống mức 6,4599 NDT/USD

Với những chiến lược từng bước thực hiện của mình, đồng Nhân dân tệ đang dần được biết đến và đón nhận ở nhiều quốc gia khác nhau Cùng với đó, Trung Quốc đã chính thức “soán ngôi” Nhật Bản vào năm 2010 đưa nước này lên vị trí thứ hai thế giới chỉ sau Mỹ Nhiều tổ chức lớn cùng các chuyên gia kinh tế cho rằng trong 10 – 15 năm nữa Trung Quốc sẽ có quy mô tương tự nền kinh tế Mỹ Năm 2011 do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng nợ tại châu Âu và Mỹ đã ảnh hưởng đến xuất khẩu của Trung Quốc khiến nước này không còn ở thời kỳ tăng trưởng hai con số Nhưng mức tăng trưởng của Trung Quốc vẫn đang ở mức cao trên thế giới ước tính 9.2% trong khi tốc độ tăng trưởng GDP của nền kinh tế Mỹ năm 2011 ước tính là 2%

Trong thương mại quốc tế, Trung Quốc luôn theo đuổi chế độ tỷ giá hối đoái trên cơ sở định giá thấp đồng nhân dân tệ so với các ngoại tệ khác (đặc biệt với USD) để tạo lợi thế thương mại nhằm đẩy mạnh xuất khẩu, tăng thặng dư cán cân thương mại tạo sự ổn định và bền vững trong dự trữ ngoại hối Tính đến tháng 6/2011 dự trữ ngoại tệ của Trung Quốc lên gần 3.200 tỉ USD, tăng tới 4,5 lần so với năm 2005 trong khi đó GDP chỉ tăng được 2,24 lần Hơn nữa tốc độ tăng dự trữ ngoại tệ lại rất nhanh: tháng 10/2006 đạt 1.000 tỉ USD và tháng 6/2009 đạt 2.000 tỉ USD, trong vòng 3 năm tăng gấp hai lần Sau đó, chưa đầy hai năm lại vượt ngưỡng 3.000 tỉ USD

Có nhiều áp lực phải đánh giá lại đồng nhân dân tệ, nhất là sự mất giá gần 40% của USD trong 8 năm qua thể hiện sự không tương xứng với những ngoại tệ chủ chốt, trong khi Trung Quốc và nhiều nền kinh tế mới nổi lại neo tỉ giá với USD vốn đang trượt giá để hỗ trợ xuất khẩu

2 Khả năng chuyển đổi của đồng Nhân dân tệ trong tương lai

Hiện nay, đồng NDT đang ngày càng mạnh lên một cách tương đối so với các đồng tiền chủ chốt khác, tuy nhiên trong tương lai gần, đồng NDT vẫn chưa là đồng tiền quốc tế hóa với đầy đủ ý nghĩa Các bước đi hiện nay của Trung Quốc khiến nhiều nước tăng quy mô dự trữ ngoại tệ của mình bằng đồng NDT (thông qua hoạt động xuất nhập khẩu được thanh toán bằng đồng bản tệ của mỗi nước và các hiệp định hoán đổi tiền tệ song phương)

Với quy mô dự trữ ngoại tệ khổng lồ, Trung Quốc đang sử dụng tối ưu nguồn ngoại tệ này bằng cách mua lại các doanh nghiệp lớn trên thế giới, các nguồn tài nguyên của các nước khác; đồng thời cũng tăng cường sự hiện diện của mình đối với các tổ chức quốc tế như IMF, khu vực ASEAN và các quốc gia khác trong nỗ lực giải quyết cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu qua đó làm nổi bật lên vai trò của Trung Quốc, vai trò của đồng NDT với thế giới

Tuy nhiên, trong tương lai gần, đồng NDT vẫn chưa thể trở thành đồng tiền quốc tế với ý nghĩa đầy đủ và đặc tính quan trọng nhất đó là đồng tiền được chấp thuận thanh toán một cách rộng rãi trên thế giới Bởi các nước cần phải có thời gian để thay đổi thói quen trong phương thức thanh toán hiện nay, mà chủ yếu là

thông qua đồng USD, và các nước cũng cần có thời gian để kiểm chứng sức mạnh thật sự của đồng NDT

Rõ ràng các nước có đồng tiền chủ chốt hiện nay chắc chắn sẽ không để đồng NDT đạt được mong muốn quốc tế hóa NDT một cách dễ dàng Vị thế của đồng NDT càng lên cao sẽ khiến vị thế của các đồng tiền chủ chốt khác giảm đi Bên cạnh đó, Trung Quốc tăng cường hoán đổi tiền tệ song phương nhưng chủ yếu cũng chỉ là đối với các nền kinh tế nhỏ, đang phát triển, trong khi các nền kinh tế lớn và có đồng tiền chủ chốt lại chiếm đại đa số trong các hoạt động thanh toán quốc tế hiện nay

Đồng thời, Chính quyền Trung Quốc vẫn chủ trương không hoàn toàn thả lỏng các biện pháp kiểm soát dòng vốn vì họ chưa muốn NDT trở thành đồng chuyển đổi tự do trong lúc này Nguyên nhân là họ lo ngại sự biến động khôn lường của các thị trường ngoại hối và tác động của các dòng tiền lưu chuyển tự do

ra vào đất nước sẽ gây nguy hại cho hệ thống tài chính chưa hoàn thiện của Trung Quốc

Do vậy, sự cẩn trọng của Trung Quốc trong việc tự do hóa hệ thống tài chính cũng cho thấy sẽ mất một khoảng thời gian rất dài NDT mới có thể trở thành đồng tiền quốc tế Khoảng thời gian này sẽ tính bằng thập niên chứ không phải năm Và liệu rằng chính phủ Trung Quốc có thể kiểm soát được rủi ro trong quá trình đưa NDT thành tự do chuyển đổi

III KHẢ NĂNG TỰ DO CHUYỂN ĐỔI ĐỒNG TIỀN VIỆT NAM (VNĐ) – THỰC TRẠNG & GIẢI PHÁP

1 Thực trạng

Tuỳ thuộc vào từng giai đoạn phát triển kinh tế – xã hội đất nước, đồng tiền Việt Nam được chuyển đổi ra ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp:

ngoại thương, ngoại hối, việc chuyển đổi VND sang ngoại tệ được thực hiện theo

kế hoạch với cơ chế đa tỷ giá (tỷ giá mậu dịch và tỷ giá phi mậu dịch) do Nhà nước

công bố Xuất, nhập khẩu và thanh toán quốc tế chủ yếu theo các hiệp định song biên, đa biên, đồng tiền sử dụng trong quan hệ thanh toán đối ngoại thường là đồng Rúp và đồng Nhân dân tệ Vì vậy, khả năng chuyển đổi của VND rất hạn chế Cuối giai đoạn này xuất hiện dấu hiệu khủng hoảng kinh tế, VND suy yếu mạnh sau thất bại của chính sách giá – lương – tiền; trong dân cư xuất hiện việc mua vàng, ngoại

tệ để tích trữ, đầu cơ giá và sử dụng làm phương tiện thanh toán

hướng xã hội chủ nghĩa (1988 -1997) Nhà nước dần xóa bỏ chế độ độc quyền ngoại thương, đồng thời ban hành nhiều chính sách để thúc đẩy kinh tế để phát triển và mở rộng quan hệ kinh tế quốc tế Lúc này, Tính chuyển đổi của VND đã được nâng cao đáng kể so với giai đoạn trước do vị thế của VND đã được phục hồi, chính sách quản lý ngoại hối có sự nới lỏng hơn và khả năng đáp ứng ngoại tệ được cải thiện:

o Giao dịch vãng lai:

Các tổ chức kinh tế được mua ngoại tệ để thanh toán xuất nhập khẩu, trả lãi các khoản vay nước ngoài, chuyển lợi nhuận của nhà đầu tư nước ngoài về nước theo tỷ giá giao dịch của Ngân hàng Kiều hối được khuyến khích chuyển ngoại tệ

về, được gửi vào ngân hàng và được rút ra bằng ngoại tệ Người cư trú Việt Nam khi có nhu cầu về ngoại tệ để đi công tác, học tập, lao động, du lịch chữa bệnh ở nước ngoài được Ngân hàng Nhà nước xem xét cấp phép cho mua số ngoại tệ cần thiết

o Giao dịch vốn:

Tổ chức kinh tế được vay nước ngoài và mua ngoại tệ để trả nợ nước ngoài Nhà đầu tư nước ngoài được phép mua ngoại tệ trong một số trường hợp đặc biệt (xây dựng hạ tầng hoặc sản xuất hàng thay thế nhập khẩu) Tuy nhiên vẫn còn nhiều hạn chế như nhà đầu tư nước ngoài phải thực hiện chế độ cân đối ngoại tệ, việc tiếp cận ngoại tệ phải có giấy phép của Ngân hàng Nhà nước, vay nợ nước ngoài phải được sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước, đầu tư trực tiếp ra nước ngoài không được vay ngoại tệ của ngân hàng

o Khả năng đáp ứng cung cầu ngoại tệ: