DỰ ÁN ĐẦU TƯ SẢN XUẤT NHO KHÔ

TIỂU LUẬNBÀI TẬP NHÓM SỐ MÔN HỌC: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ TÀI: DỰ ÁN ĐẦU TƯ SẢN XUẤT NHO KHÔ... Công ty với thương hiệu NINHTHUAFOOD, hiện công ty đang sở hữu hơn 30 loại sản phẩm, đ

TIỂU LUẬN

BÀI TẬP NHÓM SỐ

MÔN HỌC: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

ĐỀ TÀI:

DỰ ÁN ĐẦU TƯ SẢN

XUẤT NHO KHÔ

MỤC LỤC

I Giới thiệu cty kinh doanh và chế biến nông sản Ninh Thuận 3

II Tình hình thị trường và sự cần thiết phải đầu tư 4

III Giải pháp đầu tư 4

III.1 Yêu cầu về giá 4

III.2 Yêu cầu chế độ hậu mãi 4

III.3 Yêu cầu chuyển giao công nghệ 5

III.4 Nguồn vốn đầu tư và các giải pháp tài chính 5

IV Kế hoạch và tiến độ thực hiện dự án 6

V Phân tích hiệu quả đầu tư 6

VI Hiệu quả kinh tế xã hội của dự án 13

VII Kết luận và kiến nghị 13 13

DỰ ÁN ĐẦU TƯ

SẢN XUẤT NHO KHÔ CÔNG NGHỆ MỚI

I Giới thiệu Công ty KINH DOANH VÀ CHẾ BIẾN NÔNG SẢN NINH THUẬN:

Công ty KINH DOANH VÀ CHẾ BIẾN NÔNG SẢN NINH THUẬN-Tên viết tắt : NINHTHUAFOOD

Lĩnh vực hoạt động:

-Kinh doanh Nông sản tươi

-Chế biến và xuất khẩu nông sản khô

-Chế biến và xuất khẩu hải sản

Công ty với thương hiệu NINHTHUAFOOD, hiện công ty đang sở hữu hơn 30 loại sản phẩm, đa dạng phục vụ các nhu cầu tiêu dùng như: Bột Ngũ cốc, đường cát trắng, đường cát nâu, Nho khô, Hạt điều…

Sản phẩm của NINHTHUAFOOD đã được cấp chứng chỉ ISO 9001 –

2000 liên tục dành được thứ hạng cao như cúp vàng cho thực phẩm an toàn vì sức khỏe cộng đồng ( Hội chợ công nghệ thực phẩm chất lượng hợp chuẩn), Huy chương vàng Hội chợ hàng hóa người tiêu dùng ưa thích, huy chương vàng triển lãm hàng Việt nam chất lượng cao… Có được những điều này là do đóng góp rất lớn của 1000 cán bộ, công nhân viên và ban lãnh đạo công ty

Phương châm:

Mang đến cho người tiêu dùng những sản phẩm đa dạng chất lượng cao.

Khẳng định vị thế và sức mạnh của NINHTHUAFOOD trên thị chế biến và kinh doanh nông sản tại Việt Nam và các nước trên thế giới.

II Tình hình thị trường và sự cần thiết phải đầu tư :

Năm 2004 – 2005 Do nhu cầu của thị trường tăng cao nên công ty đã xây dựng thêm một nhà máy ởø Khu công nghiệp Thuận Nam với diện tích là 5 Hecta Sau khi đã đi vào sản xuất ổn định với việc áp dụng công nghệ mới vào quá trình sản xuất, các mặt hàng của công ty từ 5 loại nay đã lên tới 10 loại sản phẩm

Năm 2005 – 2006 trong điều kiện thuận lợi công ty đã lắp ráp thêm 2 dây chuyền sản xuất hiện đại tài sản hơn 15 tỷ đồng, nâng năng suất lên 15 loại sản phẩm, góp phần tạo công ăn việc làm cho một lực lượng lao động lớn Số công nhân đã có 300 – 400 người làm việc

Năm 2009 công ty đã mở rộng quy mô sản xuất bằng cách nhập khẩu thêm 5 dây chuyền sản xất mới Công ty đã cho ra nhiều sản phẩm đa dạng, chất lượng cao và ổn định

Đặc biệt sản phẩm nho khô của Công ty nổi tiếng khắp thị trường nội địa và quốc tế

Do nhu cầu thị trường tăng cao, năm 2011 công ty NINHTHUAFOOD dự định

đầu tư thêm một dây chuyền sản xuất Nho khô theo công nghệ mới

III Giải pháp đầu tư:

III.

1 Các yêu cầu về giá:

Hệ thống dây chuyền cĩ giá dự tốn như sau:

- Hệ thống dây chuyền: được nhập từ Mỹ với giá 950.000 USD tương đương 19.000.000.000 đồng Việt Nam.

III.

2 Yêu cầu chế độ hậu mãi:

- Tồn bộ hệ thống phải được bảo hành ít nhất 1 năm, trong thời gian bảo

hành, nếu xảy ra các vấn đề kỹ thuật thì chuyên gia của nhà cung cấp phải trực tiếp xử lý trong vịng 24h

- Nhà cung cấp phải đảm bảo có kho linh kiện thay thế ngay tại Việt Nam

đảm bảo thay thế trong vòng 24 giờ và 7 ngày nếu phải nhập linh kiện từ nước ngoài

III.3 Yêu cầu c huyển giao công nghệ:

- Nhà cung cấp phải cử chuyên gia nước ngoài (nơi máy được sản xuất) kết

hợp với chuyên gia Việt Nam trực tiếp phụ trách công tác bảo hành tổ chức huấn luyện cho 2 công nhân đứng máy dây chuyền và 4 công nhân đứng máy thành phẩm

- Chuyên gia nước ngoài (được hiểu là nơi trực tiếp chế tạo máy) phải trực

tiếp huấn luyện cho Tổ công tác toàn bộ nguyên lý vận hành, công tác bảo trì bảo dưỡng cho toàn bộ hệ thống

III.

4 Nguồn vốn đầu tư và các giải pháp tài chính:

III.

4 1 Nguồn vốn đầu tư:

Thuê tài chính hoặc tín dụng thế chấp máy móc thiết bị 90% từ Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam

III.

4 2 Giải pháp tài chính:

Căn cứ vào tình hình tài chính của công ty và tình hình tín dụng trong lĩnh vực đầu tư máy móc thiết bị phục vụ sản xuất, công ty đề xuất phương án sử dụng hình

thức vay tín dụng ngân hàng, cụ thể như sau:

- Thời gian cho thuê: 5 năm.

- Lãi suất dự kiến: 17% /năm, trả lãi hàng năm.

- Mỗi năm trả 1/5 vốn vay.

Bảng kế hoạch trả nợ như sau:

Số tiền vay=90%x19.000.000.000= 17.100.000.000 đ

Nợ

đầu

kỳ 17.100.000.000 17.100.000.000 13.680.000.000 10,260,000,000 6.840.000.000 3.420.000.000

Lãi

vay

trong

kỳ 2.907.000,000 2.325.600.000 1,744,200,000 1.162.800.000 581.400.000

Trả

trong

kỳ

3.420.000.000 3.420.000.000 3.420.000.000 3.420.000.000 3.420.000.000

IV KẾ HOẠCH VÀ TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN DỰ ÁN:

IV.1 Hình thức đầu tư :

Tổ chức đấu thầu rộng rãi theo đúng quy định của Nhà nước

IV.2 Tiến độ thực hiện Dự án đầu tư :

- Trình duyệt Dự án lên cấp chủ quản: tháng 07/2010

- Trình duyệt Tổng dự toán: Đầu tháng 08/2010

- Trình duyệt Kế hoạch đấu thầu: Giữa tháng 08/2010

- Đăng báo mời thầu: Cuối tháng 08/2010

- Bán hồ sơ mời thầu: Đầu tháng 09 /2010

- Mở thầu và chấm thầu: Đầu tháng 10/2010

- Trình duyệt kết quả đấu thầu: Đầu tháng 11/2010

- Ký hợp đồng với đơn vị trúng thầu: Tháng 11/2010

- Dự kiến lắp đặt và đi vào hoạt động: tháng 04/2011

IV.3 Chuẩn bị nhân lực và cơ sở hạ tầng:

IV.3.1 Chuẩn bị nhân lực:

- Cty sẽ tuyển thêm 06 lao động mới gồm có 2 công nhân cơ -tự động được đào tạo tại các trường ĐH, CĐ, TC kỹ thuật in trong và ngoài nước, 4 công nhân đưng máy thành phẩm có kinh nghiệm, tay nghề cao và lao động phổ thông

để đào tạo, huấn luyện trên dây chuyền sản xuất hiện có

- Lực lượng công nhân sẵn có của Cty sẽ có cơ hội tiếp xúc với công nghệ mới để tuyển lựa 01 kíp thợ mới sử dụng thiết bị dây chuyền

IV.3.2 Chuẩn bị mặt bằng, điện, nước, PCCC:

Chi phí xây dựng mặt bằng khu vực đã nằm trong dự án xây dựng mở rộng của công ty ở khu công nghiệp Thuận Nam nên không đưa chi phí này vào dự án đầu tư

V PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ:

V.1 Chỉ tiêu sản lượng :

V.1.1 Kế hoạch thực hiện:

Thời gian làm việc: 8 h/ ngày, 260 ngày/năm

Trong 1 ngày làm việc:

- Công tác chuẩn bị: 30 phút

- Thời gian tác nghiệp trên máy: 390 phút

- Mức hao phí thời gian trong sử dụng: 30 phút

- Vệ sinh, bảo dưỡng: 30 phút.

Tổng cộng: 480 phút

V.1.2 Sản lượng dây chuyền:

- Công suất theo công suất thiết kế:200kg thành phẩm/giờ

- Công suất trung bình:170kg thành phẩm/giờ

- Sản lượng trung bình hàng năm:

170kg/giờ x 390phút/60phút/ngày x 260 ngày/năm = 287.300Kg/năm

V.2 Chỉ tiêu tài chính:

V.2.1 Doanh thu của dự án:

Căn cứ vào năng suất và chất lượng sản phẩm, căn cứ vào nhu cầu thị trường giá bán bình quân 1Kg Nho khô là 90ngàn đồng/kg ( mức giá này là thấp so với mặt bằng chung Tuy nhiên chúng tôi vẫn lấy mức giá 90.000đồng/ kg để giảm bớt rủi ro khi dự án đi vào hoạt động, với phương pháp tính để NPV > 0 thì mức giá 87.500 đồng/kg là mức giá thấp nhất mà dự án có tính khả thi )

Công suất trung bình(kg/h) 170

Số giờ hoạt động/ngày 6,5

Số ngày hoạt động/năm 260 Năng suất dây chuyền/năm 287300

Doanh thu kế hoạch ( đồng )

25.857.000.000

Doanh thu bình quân của Dự án cho 1 năm hoạt động ổn định là: 25.857.000.000

đồng

V.2.2 Nhu cầu về nguyên liệu:

V.2.2.1 Nguyên vật liệu chính:

a/

Nho tươi :

Trung bình 170kg nho khô cần 450kg nho tươi

Vậy 1 năm hoạt động cần : 450kg/h*6,5*260ngày= 76050(Kg)/năm

b/

Giá nho tươi :

1kg nho tươi= 15000 đồng

V.2.2.2 Nguyên vật liệu phụ:

Bao gồm các chất phụ gia, hương liệu v.v…

NVL phụ theo dự án ước tính bằng 10% NVL chính

V.2.2.3 Mức tiêu hao điện:

400 KW/h x 6,5h/ ngày x 260 ngày x 2.041 đ/KW = 1379716000đ

Vậy chi phí điện hàng năm theo dự án= 1.379.716.000đ

V.2.3 Khấu hao máy móc thiết bị:

Theo quy định của Nhà nước, thời gian khấu hao thiết bị in từ 5 – 12 năm nên

Dự án đề nghị khấu hao trong vòng 5năm theo phương pháp đường thẳng

Mức khấu hao bình quân hàng năm theo Dự án:

19.000.000.000 : 5 năm = 3.800.000.000 đồng/năm.

V.2.4 Lương công nhân sản xuất:

6 người x 3.000.000 đ/người x 12 tháng = 216.000.000đồng.

V.2.5 Chi phí sản xuất:

V.2.5.1 Tổng chi phí của Dự án trong 1 năm hoạt động ổn định :

chỉ tiêu vật tư Đơn giá Thành tiền

Nguyên liệu chính: Nho tuơi 760500 15000 11407500000

Tỷ lệ vật liệu phụ so với vật liệu chính là 10% 1140750000

Chi phí quản lý doanh nghiệp =10% chi phí

Lợi nhuận sau thuế 3.737.853.000

Bảng dự toán kế hoạch kinh doanh :

Chi tiêu Cả năm Đơn vị tỷ lệ %

Sản lượng : 287300

Doanh thu : 25857000000 90000,00

Chi phí :

Biến phí : 14456491000 50318,45 55,91

Số dư đảm phí : 11400509000 39681,55 44,09

Định phí : 6416705000

Lợi nhuận hoạt động : 4983804000

Thuế suất 25% : 1245951000

Lợi nhuận sau thuế : 3.737.853.000

Ghi chú :

Trong chi phí bằng tiền khác có 30% là định phí : 270.000.000đ

Trong chi phí quản lý doanh nghiệp có 30% là định phí : 342.225.000đ Chi phí lãi suất được tính bằng chi phí lãi suất bình quân trong 5 năm của

dự án

V.2.5.2 Xác định sản lượng hoà vốn (S h ):

Sản lượng hoà vốn S h = Định phí/Số dư đảm phí đơn vị

= 6416705000/39681,55= 161.705,0034Kg

V.2.5.3 Xác định doanh thu hoà vốn (D h ):

Doanh thu hoà vốn Dh = Sản lượng hoà vốn x giá bán

= 161.705,0034x 90000 = 14.553.450.305 đồng

Từ những tính toán trên ta thấy:

Sản lượng hòa vốn Sh < Sản lượng theo dự án.

Doanh thu hòa vốn Dh < Doanh thu theo dự án.

Như vậy dự án đầu tư khả thi.

V.2.6 Bảng dự tính lãi lỗ :

Dự đoán năm 1 hoạt động 75% công suất dây chuyền, năm 2 hoạt động 85% cống suất, và từ năm 3 trở đi công suất đạt 100%

mục

Năm thực hiện dự án N1 N2 N3 N4 N5

Sản lượng 215.475 244.205 287.300 287.300 287.300

Tổng

doanh thu

19.392.750.00

0 21.978.450.000

25.857.000.00

0 25.857.000.000

25.857.000.00

0

Tổng chi

phí sản

xuất

17.781.017.00

0 19.377.888.600

20.873.196.00

0 20.873.196.000

20.873.196.00

0

Lợi nhuận

trước thuế 1.611.733.000 2.600.561.400 4.983.804.000 4.983.804.000 4.983.804.000

Thuế

TNDN

(25%) 402.933.250 650.140.350 1.245.951.000 1.245.951.000 1.245.951.000

Lợi nhuận

sau thuế 1.208.799.750 1.950.421.050 3.737.853.000 3.737.853.000 3.737.853.000

V.2.7 Hiện giá thu nhập thuần (NPV):

Khoản

Vốn đầu

tư 19.000.000.000

Lợi nhuận

thuần 1.208.799.750 1.950.421.050 3.737.853.000 3.737.853.000 3.737.853.000 Khấu hao 3.800.000.000 3.800.000.000 3.800.000.000 3.800.000.000 3.800.000.000

Dịng tiền

dự án 5.008.799.750 5.750.421.050 7.537.853.000 7.537.853.000 7.537.853.000

Chiết khấu

17% 0,855 0,731 0,624 0,534 0,456

Hiện giá

thu nhập

4.281.025.427 4.200.760.501 4.706.413.472 4.022.575.617 3.438.098.818

Hiện giá

thuần (14.718.974.573) (10.518.214.072)

(5.811.800.600 )

(1.789.224.983 ) 1.648.873.835

NPV 1.648.873.835

Do nguồn vốn tài trợ cho dự án chủ yếu là đi vay từ ngân hàng với lãi suất trung dài hạn là 17% , phần nguồn vốn của doanh nghiệp bỏ ra chiếm tỷ lệ ít 10% và tỷ

lệ lợi nhuận trên nguồn vốn chủ sở hữu là thấp vì vậy tỷ lệ lãi suất chiết khấu dòng tiền được lấy bằng lãi suất đi vay ngân hàng tài trợ cho dự án

Hiện giá thu nhập thuần NPV = 1.648.873.835đồng > 0

 Dự án khả thi

Khảo sát độ nhạy của dự án :

Khi r thay đổi :

Khi lãi suất cho vay tăng 20% thì dự án không còn tính khả thi

Khi giá bán đầu ra thay đổi :

Khi mức giá chạm ngưỡng 87.500 đ/kg in thì dự án khơng cịn hiệu quả kinh tế

V.2.8 Tỷ suất thu hồi nội bộ IRR:

Sử dụng phương pháp thăm dị mức tỷ suất tính thử, lần lượt chọn: r¹ = 17%; r² = 22% sao cho r¹ > NPV¹ > 0 và r² > NPV² < 0

Bằng cơng thức:

IRR = r1 + NPV1 (r2 - r1)/(NPV1 - NPV2) = 19,51%

Như vậy, xác định được IRR = 19,51 % > r = 17%

=> Dự án khả thi

V.2.9 chỉ số khả năng sinh lợi (PI - profitability index ) :

PI = 1 +NPV/I = 1+ (1648873835/19000000000) = 1,1

Có thể thấy với 1 đơn vị đầu tư ban đầu sẽ tạo ra 1,1 đơn vị giá trị Dự án mang lại giá trị cao hơn chi phí, do vậy có khả năng đầu tư dự án được

V.2 10 Thời gian thu hồi vốn :

Vốn đầu

tư ban

đầu

19.000.000.000

Dịng tiền

thu được

qua các

năm

5.008.799.750 5.750.421.050 7.537.853.000 7.537.853.000 7.537.853.000

Số tiền 13.991.200.25 8.240.779.200 702.926.200 (6.834.926.800

cịn tiếp

Thời gian thu hồi vốn = 3 năm+(702.926.200/7.537.853.000*12tháng)

=3 năm 1 tháng.

Thời gian hoàn vốn của dự án là 3 năm 1 tháng Có thể nhận xét là dự án có

thời gian thu hồi vốn tương đối, tuy nhiên khi xét cùng với yếu tố NPV, IRR,PI thì dự án vẫn có thể chấp nhận được

VI HIỆU QUẢ KINH TẾ – XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN :

- Thuế thu nhập doanh nghiệp của dự án là: 402.933.250 đồng năm thứ nhất và

lên đến: 1.245.951.000 đồng mỗi năm cho những năm hoạt động ổn định.

- Tạo cơng ăn việc làm cho cơng nhân viên cơng ty với thu nhập ổn định

- Tạo bước đột phá cho Cơng ty nĩi riêng và khẳng định thương hiệu Nho Ninh Thuận nĩi chung trên thị trường nơng sản Việt Nam và trên thế giới

VII KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ:

Qua việc phân tích trên, cĩ thể nhận định được rằng dự án sản xuất Nho khơ theo dây chuyền cơng nghệ mới cĩ khả quan và chấp nhận được

Vì vậy, kính đề nghị Cơng ty xem xét phê duyệt Dự án, tạo điều kiện để đưa

hệ thống mới vào lắp đặt và khai thác trong thời gian sớm nhất; giúp Cty hồn thành tốt nhiệm vụ sản xuất kinh doanh

Tài liệu tham khảo:

- Slide bài giảng TCDN của cơ

- Giáo trình TCDN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HIỆN ĐẠI của PGS-TS Trần Ngọc Thơ

-Tài liệu của cơ PGS-TS Nguyễn Thị Liên Hoa