Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong lĩnh vực xây lắp tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3

Quá trình hình thành và phát tri n ..... Ngành ngh kinh doanh ...

L I C M N

Tác gi xin chân thành c m n Ban giám hi u Nhà tr ng đã t ch c khóa h c 21QLXD đ tác gi có c h i h c t p t i tr ng

Tác gi xin chân thành c m n quý th y cô đã t n tình gi ng d y trang

b cho tác gi nh ng ki n th c v chuyên môn, nh ng c s lý lu n ph c v cho công tác chuyên môn và quá trình nghiên c u đ tài c ng nh hoàn thi n

b n thân trong cu c s ng

c bi t tác gi xin chân thành c m n PGS.TS Nguy n Bá Uân đã tr c

ti p h ng d n, giúp đ tác gi t n tình trong su t quá trình tác gi th c hi n

đ tài nghiên c u và hoàn thành Lu n v n

ng th i tác gi xin chân thành c m n b n bè, gia đình đã ng h , giúp đ cho tác gi hoàn thành bài lu n v n

Do trình đ , kinh nghi m c ng nh th i gian nghiên c u còn h n ch nên n i dung nghiên c u c a tác gi ch a sâu, quá trình nghiên c u và hoàn thi n đ tài khó tránh kh i nh ng thi u sót, tác gi r t mong nh n đ c nh ng

ý ki n đóng góp c a quý đ c gi đ Lu n v n đ c hoàn thi n h n

Hà N i, ngày 12 tháng 03 n m 2015

Tác gi lu n v n

Lê Th Bích Hòa

Công hòa xã h i ch ngh a Vi t Nam

c l p – T do – H nh phúc

B N CAM OAN C A H C VIÊN

Kính g i: Ban giám hi u tr ng đ i h c Th y L i

Khoa công trình và các phòng ban liên quan

Tên tôi là: Lê Th Bích Hòa Sinh ngày: 26/06/1984

Là h c viên cao h c l p: 21QLXD21 Mã h c viên: 138580302120 Tôi xin cam đoan các n i dung sau đây:

1 ây là lu n v n do b n thân tôi tr c ti p th c hi n d i s h ng

Tôi xin hoàn toàn ch u trách nhi m tr c pháp lu t v nh ng n i dung

đã cam đoan nêu trên

Hà N i, ngày 12 tháng 03 n m 2015

H c viên

Lê Th Bích Hòa

M C L C

M U 1

CH NG 1: T NG QUAN V 5

S D NG V N U T XÂY D NG CÔNG TRÌNH 5

1.1 Lý lu n chung v v n và ngu n v n đ u t xây d ng công trình 5

1.1.1 Khái ni m v v n và vai trò c a v n 5

1.1.2 Nguyên t c c b n v qu n lý v n đ u t cho ho t đ ng xây d ng 7 1.1.3 Phân lo i v n trong doanh nghi p 8

1.1.4 Ngu n v n c a doanh nghi p 11

1.2 Tình hình đ u t xây d ng n c ta trong th i gian qua 12

1.2.1 Tình hình đ u t xây d ng t v n ngân sách [21] 12

1.2.2 Tình hình đ u t xây d ng c a các doanh nghi p 14

1.3 Tình hình s d ng v n đ u t xây d ng công trình c a doanh nghi p xây d ng 17

1.4 T ng quan nh ng công trình nghiên c u có liên quan đ n đ tài 19

1.4.1 Công trình nghiên c u c a tác gi Tr ng Quang T : Nâng cao hi u qu s d ng v n ngân sách Nhà n c cho đ u t xây d ng c b n thành ph ng H i 19

1.4.2 Công trình nghiên c u c a tác gi Võ Th Thanh Th y: Phân tích hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph n Công Ngh Ph m à N ng 19

K t lu n ch ng 1 19

CH NG 2: C S LÝ LU N VÀ TH C TI N V HI U QU 21

S D NG V N U T TRONG DOANH NGHI P XÂY D NG 21

2.1 Huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng 21

2.1.1 Khái ni m v huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng 21

2.1.2 Các hình th c huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng 22

2.1.3 L a ch n hình th c huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng 25

2.2 Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p xây d ng 25

2.2.1 Khái ni m v hi u qu s d ng v n 25

2.2.2 Yêu c u qu n lý s d ng v n trong doanh nghi p xây d ng 26

2.2.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p xây d ng 28

S đ 2.1: Di n t m t biên d ng dòng ti n thông th ng c a m t d án 32

2.3 Các nhân t nh h ng đ n hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p xây d ng 39

2.3.1 Trình đ qu n lý, s d ng v n 40

2.3.2 Quy trình t ch c s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 41

2.3.3 Nhân t c c u v n 41

2.3.4 Nhân t chi phí v n 43

2.3.5 Môi tr ng v mô 43

2.3.6 Các nhân t khác 44

2.4 Nh ng bài h c kinh nghi m v công tác qu n lý s d ng v n trong doanh nghi p 45

2.4.1 T p đoàn Xuân Thành – Bí quy t d n đ n thành công 45

2.4.2 T p đoàn Sông à – Hành trình xây d ng và phát tri n 46

2.4.3 LICOGI - Nhà th u hàng đ u trong thi công x lý n n móng và xây l p các công trình l n 48

K t lu n Ch ng 2 52

CH NG 3: TH C TR NG VÀ GI I PHÁP 53

NÂNG CAO HI U QU S D NG V N T I 53

CÔNG TY C PH N U T VÀ XÂY D NG HUD3 53

3.1 Gi i thi u chung v Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 53

3.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n 54

3.1.2 C c u t ch c b máy t ch c qu n lý 55

3.1.3 Ngành ngh kinh doanh 57

3.1.4 nh h ng phát tri n c a Công ty 57

3.1.5 Nh ng c h i và thách th c đ i v i quá trình phát tri n c a Công ty 59

3.2 ánh giá chung v hi u qu s d ng v n trong l nh v c xây l p c a Công ty trong th i gian v a qua 63

3.2.1 Th c tr ng ngu n v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 giai đo n 2010 ÷ 2013 63

3.2.2 Gi i thi u m t s d án tiêu bi u mà Công ty đã đ u t 69

3.2.3 ánh giá hi u qu đ u t các d án c a Công ty 76

3.3 M t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 83

3.3.1 Gi i pháp trong s d ng v n c đ nh 83

3.3.2 Gi i pháp trong s d ng v n l u đ ng 85

3.3.3 Gi i pháp trong l a ch n d án đ u t xây d ng 88

K t lu n ch ng 3 90

K T LU N VÀ KI N NGH 92

1 K t lu n 92

2 Ki n ngh 93

DANH M C TÀI LI U THAM KH O 94

K HO CH TH C HI N 96

DANH M C CÁC HÌNH V

S đ 2.1: Di n t m t biên d ng dòng ti n thông th ng c a m t d án 32

S đ 3.1 S đ t ch c c a công ty 55Hình 3.2 Hình nh ph i c nh c a d án D án Khu nhà cao c p và v n phòng cho thuê 121-123 Tô Hi u 73Hình 3.3 Hình nh ph i c nh c a d án CT3 – Tây Nam h Linh àm 74

DANH M C CÁC B NG BI U

B ng 3.1 T ng h p b ng cân đ i k toán giai đo n 2010 ÷ 2013 63

B ng 3.2 B ng t ng h p báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh giai đo n 2010 ÷ 2013 64

B ng 3.3 B ng c c u ngu n v n giai đo n 2010 ÷ 2013 66

B ng 3.4 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c đ nh 67

B ng 3.5 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng 67

B ng 3.6 B ng đánh giá ti m l c tài chính c a doanh nghi p 68

B ng 3.7: Danh m c các d án đã và đang tri n khai 69

B ng 3.8 T ng m c đ u t c a d án khu nhà cao c p và v n phòng cho thuê t i s 121 và 123 đ ng Tô Hi u 72

B ng 3.9: B ng t ng m c đ u t d án công trình nhà chung c cao t ng CT3 75

B ng 3.10 B ng t ng h p các ch tiêu kinh t k thu t c a d án khu nhà cao c p và v n phòng cho thuê t i s 121 và 123 đ ng Tô Hi u, P.Nguy n Trãi, Hà N i 76

B ng 3.11 B ng t ng h p ngu n v n và hi u qu doanh thu c a d án CT3 78 B ng 3.12 B ng c c u tài s n giai đo n 2010 ÷ 2013 83

B ng 3.13 C c u v n l u đ ng c a công ty giai đo n 2010 ÷ 2013 86

1

M U

1 Tính c p thi t c a đ tài

Ngành xây d ng là m t ngành s n xu t đ c bi t mang tính đ c thù cao

S n ph m là các công trình xây d ng Vi c mua bán gi a ch đ u t và các nhà th u di n ra khi ch a có s n ph m S n ph m không có s n mà đ c s n

xu t theo đ n đ t hàng S n ph m mang tính đ n chi c, c đ nh trên đ t, có giá tr l n, s n xu t ngoài tr i và th i gian thi công dài

Th tr ng xây d ng ch u s qu n lý c a Nhà n c Môi tr ng pháp

lý thi u và ch a n đ nh Nhi u v n b n pháp lu t còn b c l nhi u b t c p và

đã ph i b sung, s a đ i nhi u l n, th ng xuyên ây là m t trong nh ng nguyên nhân làm cho tính c nh tranh trên th tr ng xây d ng thi u lành

m nh và gây t n kém, lãng phí cho nhà n c và xã h i ng th i c ng là nguyên nhân làm cho vi c s d ng đ ng v n kém hi u qu trong quá trình

đ u t

n giá c a s n ph m xây d ng đ c l p theo t ng công trình c th , phù h p v i t ng giai đo n đ u t Theo vòng đ i c a m t d án đ u t xây

d ng, càng v sau đ n giá c a s n ph m xây d ng càng chính xác h n Ch

đ u t là ng i ch u trách nhi m qu n lý ki m soát chi phí d án đ u t xây

d ng công trình phù h p v i ngu n v n s d ng, đi u ki n c th c a công trình xây d ng đ m b o v n đ u t xây d ng công trình mang l i hi u qu

Trong th i gian qua, công tác qu n lý hi u qu s d ng v n đ u t xây

d ng thu c ngân sách nhà n c nói chung, c a các t p đoàn và doanh nghi p

đ u t xây d ng nói riêng còn b c l nhi u h n ch và y u kém Tình tr ng

th t thoát, lãng phí, tiêu c c trong quá trình đ u t xây d ng công trình di n

ra h u h t các d án đ u t Không ít các công trình hoàn thành v i ch t

l ng không đ m b o làm ch m quá trình đ a vào khai thác s d ng đi n hình là công trình Sông Tranh II thu c t nh Qu ng Nam Vi c ch m ti n đ đã

2

và đang di n ra trên h u h t các d án đ u t đ c bi t là các d án giao thông,

ho c có nh ng d án trong quá trình đ u t đã v t m c cho phép t i 45%

nh d án L c hóa d u Nghi S n - Thanh Hóa t ng thêm v n đ u t t i 2,8 t USD nâng t ng v n d án lên 9 t USD

M t v n đ l n và c p thi t đang đ c đ t ra là làm th nào đ qu n lý ngu n v n đ u t xây d ng công trình đ đ ng v n b ra c a nhà n c, nhà

đ u t mang l i hi u qu cao nh t cho nhà đ u t và cho xã h i

gi i quy t cho nh ng v n đ đ c đ t ra trên, tác gi đã l a ch n

đ tài: “Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n trong l nh v c xây l p t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3” làm đ tài lu n v n th c s

c a mình

2 M c đích nghiên c u c a đ tài

Lu n v n nghiên c u nh m m c đích đ xu t m t s gi i pháp có c s khoa h c và th c ti n có tính kh thi trong công tác qu n lý s d ng v n đ u

t kinh doanh trong l nh v c xây d ng công trình Công ty C ph n u t

và Xây d ng HUD3 ngày m t đ t hi u qu cao h n

3 Ph ng pháp nghiên c u

phân tích, nghiên c u gi i quy t các v n đ c a đ tài, tác gi d

ki n s d ng m t s ph ng pháp sau: Ph ng pháp đi u tra, thu th p s li u

th c p; Ph ng pháp th ng kê; Ph ng pháp h th ng hóa; Ph ng pháp phân tích đ nh tính k t h p v i phân tích đ nh l ng; Ph ng pháp phân tích

so sánh, đ i chi u; Ph ng pháp tham v n ý ki n chuyên gia; và m t s

ph ng pháp k t h p khác

4 i t ng và ph m vi nghiên c u c a đ tài

a i t ng nghiên c u c a đ tài

i t ng nghiên c u c a đ tài là nh ng v n đ v v n, công tác qu n

lý, s d ng v n xây d ng công trình c a các doanh nghi p c ph n đ u t xây

3

d ng nói chung, c a Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 nói riêng

và nh ng nhân t nh h ng đ n hi u qu c a công tác này

b Ph m vi nghiên c u

tài t p trung nghiên c u công tác qu n lý s d ng v n xây d ng công trình t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 trong th i gian t

n m 2011 đ n 2014 và đ xu t gi i pháp qu n lý s d ng xây d ng công trình cho các n m t 2015-2020

5 Ý ngh a khoa h c và th c ti n c a đ tài

a Ý ngh a khoa h c

tài nghiên c u nh m h th ng và hoàn thi n các c s lý lu n v

qu n lý s d ng hi u qu v n đ u t trong các doanh nghi p nói chung, v n

đ u t trong các doanh nghi p xây d ng nói riêng K t qu nghiên c u c a đ tài s là tài li u tham kh o c n thi t cho các nghiên c u v qu n lý v n trong doanh nghi p đ u t và XD

b Ý ngh a th c ti n

Nh ng gi i pháp đ xu t c a đ tài nghiên c u s góp ph n gi i quy t

đ c nh ng h n ch , b t c p trong công tác qu n lý v n đ u t xây d ng công trình t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 nói riêng và các doanh nghi p đ u t xây d ng nói chung

6 K t qu d ki n đ t đ c

Nh ng k t qu lu n v n d ki n đ t đ c bao g m:

- H th ng hóa c s lý lu n và th c ti n v v n đ u t và v n đ qu n

lý s d ng v n đ u t xây d ng công trình, nh ng nhân t nh h ng đ n

hi u qu s d ng v n c a các doanh nghi p xây d ng trong đi u ki n n n kinh t th tr ng

- Trên c s ngu n s li u th c p, lu n v n ti n hành phân tích, đánh giá th c tr ng công tác qu n lý, s d ng v n đ u t xây d ng công trình trong

t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3 trong th i gian t i

Ch ng 3: Th c tr ng và gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng HUD3

S t n t i và phát tri n c a m t doanh nghi p đ c ví nh m t c th

s ng doanh nghi p t n t i và phát tri n c n thi t ph i có v n V n là

m ch máu nuôi s ng doanh nghi p tr c s v n đ ng c a th tr ng, c a c

ch chính sách xã h i, c a quy lu t cung – c u,

S t n t i và phát tri n c a doanh nghi p là quá trình tái s n xu t gi n

đ n và tái s n xu t m r ng, vi c tái s n xu t gi n đ n và tái s n xu t m

r ng các tài s n c đ nh là đi u ki n quy t đ nh đ n m i ch th kinh t

th c hi n đ c đi u này các tác nhân trong n n kinh t ph i d tr , tích l y các ngu n l c Khi các ngu n l c này đ c s d ng vào quá trình s n xu t đ tái s n xu t ra các tài s n c đ nh c a n n kinh t thì nó tr thành v n đ u t

V y v n đ u t chính là ti n tích l y c a xã h i; c a các c s s n xu t kinh doanh, d ch v Là v n huy đ ng c a dân và v n huy đ ng t các ngu n khác đ c đ a vào s d ng trong quá trình tái s n xu t xã h i nh m duy trì

T ng m c đ u t bao g m: Chi phí xây d ng; chi phí thi t b , chi phí

b i th ng h tr và tái đ nh c ; chi phí qu n lý d án; chi phí t v n đ u t xây d ng; chi phí khác và chi phí d phòng

6

1.1.1.2 Vai trò c a v n trong n n kinh t qu c dân

Ta có th nói r ng v n là m t trong n m y u t quan tr ng nh t trong

m i quá trình s n xu t đó là: nhân l c, v t l c, tài l c (v n ), thông tin và s

qu n lý N u thi u v n thì quá trình s n xu t s không th đ c ti n hành

V n c ng là m t y u t vô cùng quan tr ng đ i v i các n c đang phát tri n nói chung và Vi t Nam nói riêng đ các n c này có th ti n hành đ i m i

n n kinh t , đ a n n kinh t ti n k p v i các n c phát tri n Vi t Nam là m t

n c ti n hành công nghi p hóa – hi n đ i hóa mu n so v i th gi i M t khác, Vi t Nam có xu t phát đi m th p đó là nh ng khó kh n c n tr s phát tri n kinh t kh c ph c nh ng khó kh n này thì v n đóng vai trò r t quan

gi m tính h p d n c a các nhà đ u t n c ngoài Ngu n nhân l c n c ta có

r t nhi u l i th song tay ngh l i th p Máy móc thi t b s d ng trong quá trình s n xu t ph n l n là l c h u so v i các n c phát tri n T t c nh ng

đi u đó đòi h i Nhà N c ph i có các gi i pháp thích h p đ huy đ ng đ c

m t l ng v n đ l n đ th c hi n vi c “đi tr c đón đ u”

1.1.1.3 Vai trò c a v n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

V n đóng vai trò vô cùng quan tr ng trong doanh nghi p Theo quy

đ nh c a Lu t doanh nghi p, m i doanh nghi p mu n ho t đ ng c n ph i

đ ng ký kinh doanh và ph i có m t l ng v n nh t đ nh Tùy theo ngành ngh kinh doanh c a doanh nghi p mà s v n pháp đ nh đ c quy đ nh khác

7

nhau đó là v n đ ng ký kinh doanh V n đ ng ký kinh doanh bao g m: ti n

m t, ti n g i ngân hàng, tài s n c đ nh (Máy móc, thi t b , nhà x ng, )

Bên c nh đó v n là c s đ doanh nghi p tái s n xu t, m r ng s n

xu t k c v chi u r ng và chi u sâu, đ i m i máy móc thi t b , nâng cao

ch t l ng s n ph m, t ng cao ch t l ng s n ph m, t ng vi c làm, t ng thu

nh p cho ng i lao đ ng, c ng nh t ch c b máy qu n lý đ y đ các ch c

n ng T đó nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh, t ng c ng kh n ng

c nh tranh c a doanh nghi p trên th tr ng

Trong c ch th tr ng hi n nay n c ta v n đang là v n đ luôn

đ c Nhà n c và doanh nghi p b n tâm Doanh nghi p đang trong tình tr ng thi u v n tr m tr ng trong khi đó vi c vay v n c a doanh nghi p đang g p r t nhi u khó kh n v th t c, và nh ng ràng bu c pháp lý (Là doanh nghi p

Qu c doanh hay doanh nghi p t nhân) c bi t, các doanh nghi p t nhân

vi c huy đ ng v n và vay v n g p r t nhi u khó kh n tr ng i t các th t c hành chính đ n trách nhi m v pháp lý d n đ n vi c đ u t máy móc thi t b , công ngh s n xu t, m r ng kinh doanh, phát tri n n ng l c c a doanh nghi p khó có kh n ng th c hi n đ c Không ch c p vi mô, nhà n c ta đang r t thi u các ngu n v n cho đ u t phát tri n kinh t Ti n t i h i nh p kinh t , xoá b hàng rào thu quan gi a các n c trong khu v c ông Nam Á

là m t thách th c l n đ i v i các doanh nghi p trong n c tr c s v t tr i

v v n, công ngh c a các n c khác trong khu v c i u đó càng đòi h i các doanh nghi p Vi t Nam ph i tìm cách huy đ ng và s d ng v n sao cho ti t

ki m và có hi u qu nh t

1.1.2 Nguyên t c c b n v qu n lý v n đ u t cho ho t đ ng xây d ng

Ph i đ m b o m c tiêu, hi u qu c a d án đ u t xây d ng công trình

và phù h p v i c ch kinh t th tr ng

Nhà n c th c hi n ch c n ng qu n lý thông qua vi c ban hành, h ng

d n và ki m tra vi c th c hi n các quy đ nh v qu n lý chi phí

Ch đ u t xây d ng công trình ch u trách nhi m toàn di n v vi c

qu n lý chi phí t giai đo n chu n b đ u t đ n khi k t thúc xây d ng đ a công trình vào khai thác, s d ng

Nh ng quy đ nh t i Ngh đ nh 112/2009/N -CP v chi phí đ u t xây

d ng công trình đã đ c ng i quy t đ nh đ u t ho c ch đ u t phê duy t

là c s đ các t ch c có ch c n ng th c hi n công tác thanh tra, ki m tra,

ki m toán chi phí đ u t xây d ng công trình

1.1.3 Phân lo i v n trong doanh nghi p

v n góp c a mình Tu theo lo i hình doanh nghi p, v n ch s h u đ c hình thành theo các cách th c khác nhau Thông th ng ngu n v n này bao

g m v n góp và lãi ch a phân ph i

2 V n vay

9

V n vay là kho n v n đ u t ngoài v n pháp đ nh đ c hình thành t ngu n đi vay, đi chi m d ng c a các t ch c, đ n v cá nhân và sau m t th i gian nh t đ nh, doanh nghi p ph i hoàn tr cho ngu i cho vay c lãi và g c

Ph n v n này doanh nghi p đ c s d ng v i nh ng đi u ki n nh t đ nh (nh

th i gian s d ng, lãi su t, th ch p, ) nh ng không thu c quy n s h u c a doanh nghi p V n vay có hai lo i là v n vay ng n h n và v n vay dài h n

1.1.3.2 C n c theo th i gian huy đ ng v n

1 V n dài h n

V n dài h n là ngu n v n có tính ch t n đ nh và dài h n (trên 1 n m)

mà doanh nghi p có th s d ng đ đ u t vào tài s n c đ nh và m t b ph n tài s n l u đ ng t i thi u th ng xuyên c n thi t cho ho t đ ng doanh nghi p Ngu n v n này bao g m v n ch s h u và v n vay dài h n c a doanh nghi p

2 V n ng n h n

V n ng n h n là ngu n v n có tính ch t ng n h n (d i 1 n m) mà doanh s có th s d ng đ đáp s ng nhu c u có tính ch t t m th i, b t

th ng phát sinh trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n này bao g m các kho n vay ng n h n và các kho n chi m d ng

c a b n hàng

1.1.3.3 C n c theo công d ng kinh t c a v n

1 V n c đ nh

V n c đ nh c a doanh nghi p là m t b ph n đ u t ng tr c v tài

s n c đ nh và tài s n đ u t c b n, mà đ c đi m luân chuy n t ng ph n trong nhi u chu k s n xu t kinh doanh và hoàn thành m t vòng tu n hoàn khi tài s n c đ nh h t th i gian s d ng

Quy mô c a v n c đ nh quy t đ nh quy mô c a tài s n c đ nh nh ng các đ c đi m c a tài s n c đ nh l i nh h ng đ n s v n đ ng và công tác

10

qu n lý c đ nh Mu n qu n lý v n c đ nh m t cách hi u qu thì ph i qu n lý

s d ng tài s n c đ nh m t cách h u hi u

qu n lý ch t ch , h u hi u tài s n c đ nh, có th phân lo i tài s n

c đ nh theo các tiêu th c sau:

- Theo hình thái bi u hi n: Tài s n c đ nh h u hình hay tài s n c đ nh

vô hình

- Theo ngu n hình thành: Tài s n c đ nh đ u t b ng v n t có hay tài

s n c đ nh đ u t t v n đi vay ho c tài s n c đ nh đi thuê

- Theo tình hình s d ng: Tài s n c đ nh đang dùng, ch a dùng, không

c n dùng hay tài s n c đ nh ch thanh lý

2 V n l u đ ng

V n l u đ ng c a doanh nghi p là s ti n ng tr c v tài s n l u đ ng

và tài s n l u thông nh m đ m b o cho quá trình tái s n xu t c a doanh nghi p đ c th c hi n th ng xuyên liên t c

Tài s n l u đ ng là nh ng tài s n ng n h n, th ng xuyên luân chuy n trong quá trình kinh doanh Tài s n l u đ ng t n t i d i d ng d tr s n xu t (nguyên v t li u, bán thành ph m, công c , d ng c ) s n ph m đang trong quá trình s n xu t (s n ph m d dang), thành ph m, chi phí tiêu th , ti n

m t trong giai đo n l u thông Trong b ng cân đ i tài s n c a doanh nghi p thì tài s n l u đ ng ch y u đ c th hi n các b ph n là ti n m t, các

ch ng khoán có thanh kho n cao, các kho n ph i thu và d tr t n kho

Giá tr c a các lo i tài s n l u đ ng c a doanh nghi p s n xu t kinh doanh th ng chi m t 25% đ n 50% t ng giá tr tài s n c a chúng Vì v y,

qu n lý và s d ng v n l u đ ng h p lý có nh h ng r t quan tr ng đ n vi c hoàn thành nhi m v chung c a doanh nghi p, trong đó có công tác nâng cao

hi u qu s d ng v n

Nh v y: M i cách phân lo i cho ta hi u rõ thêm v v n theo t ng khía

c nh M i lo i v n đ u có u nh c đi m riêng đòi h i ph i đ c qu n lý s

d ng h p lý và ch t ch ng th i, m i lo i v n s phát huy tác d ng trong

nh ng đi u ki n khác nhau, trong m t c c u v n thích h p

1.1.4 Ngu n v n c a doanh nghi p

Quy đ nh qu n lý đ u t xây d ng hi n hành các ngu n đ u t đ c phân lo i nh sau:

1.1.4.1 V n nhà n c

Bao g m v n ngân sách nhà n c, v n tín d ng do Nhà n c b o lãnh,

v n tín d ng đ u t phát tri n c a Nhà n c, v n đ u t phát tri n c a doanh nghi p Nhà n c và các v n khác do nhà n c qu n lý (Lu t đ u th u s 43/2013 ngày 26 tháng 11 n m 2013 và ngh đ nh 63/2014/N -CP ngày 26 tháng 06 n m 2014)

D án s d ng v n ngân sách Nhà n c Ngu n này s d ng cho các công trình c s h t ng kinh t xã h i, qu c phòng và an ninh, cho đi u tra

kh o sát, l p quy ho ch phát tri n kinh t - xã h i

D án s d ng v n tín d ng do Nhà n c b o lãnh, v n tín d ng đ u t phát tri n c a Nhà n c;

D án s d ng v n đ u t phát tri n c a doanh nghi p Nhà n c;

D án s d ng v n khác bao g m c v n t nhân ho c s d ng h n h p nhi u ngu n v n

m nh m , giúp Vi t Nam thay đ i công ngh hi n đ i… c bi t trong n m

2010 các n c phát tri n cam k t vi n tr ngu n v n ODA cho Vi t Nam lên

n m 2013 và các tháng đ u n m 2014, nhi u d án phát tri n giao thông đ c

kh i công xây d ng và đ c các nhà th u t p trung ngu n l c đ y nhanh ti n

đ đ s m đ a vào s d ng, nh t là nh ng d án phát tri n đ ng cao t c v i

ph ng th c đ u t xã h i hóa Bên c nh đó, các d án phát tri n h t ng xã

h i s d ng v n Nhà n c, v n ODA c ng đ c các ngành, các c p đ y nhanh ti n đ thi công i u này đ c th hi n qua hàng lo t d án c a Trung

ng c ng nh đ a ph ng hoàn thành đ a vào s d ng ho c chu n b đ a vào s d ng trong th i gian t i nh : ng cao t c Hà N i - Lào Cai; c u

Nh t Tân và đ ng n i đ n sân bay N i Bài; c u ông Trù và đ ng 5 kéo dài; nhà ga T2 N i Bài; đ ng cao t c Hà N i - H i Phòng và hàng lo t d án

đ c b sung ngu n v n, đ y nhanh ti n đ

Trong n m qua, nhu c u xây d ng các công trình có v n t ngân sách Nhà n c, các công trình ph c v cho xây d ng xã nông thôn m i t ng cao

h n n m tr c; các doanh nghi p ti p c n đ c v n vay ngân hàng v i lãi

su t u đãi, nhu c u xây d ng nhà và các công trình ph c v s n xu t kinh

13

doanh khu v c dân c có xu h ng t ng; giá c v t t xây d ng t ng đ i

n đ nh… Ngoài ra, th tr ng b t đ ng s n đang m d n v i nhi u d án phát tri n nhà đ c hoàn thành và bàn giao trong n m 2014, th tr ng v t

li u xây d ng trong n m không có bi n đ ng l n đã góp ph n gi m b t khó

kh n cho ho t đ ng c a các doanh nghi p xây d ng

Giá tr s n xu t xây d ng n m 2014 theo giá hi n hành c tính đ t 849 nghìn t đ ng, bao g m: Khu v c Nhà n c đ t 84,3 nghìn t đ ng, chi m 9,9%; khu v c ngoài Nhà n c 709,9 nghìn t đ ng, chi m 83,6%; khu v c

có v n đ u t n c ngoài 54,8 nghìn t đ ng, chi m 6,5% Trong t ng giá tr

s n xu t, giá tr s n xu t xây d ng công trình nhà đ t 354,8 nghìn t đ ng; công trình nhà không đ đ t 136,7 nghìn t đ ng; công trình k thu t dân

d ng đ t 257,3 nghìn t đ ng; ho t đ ng xây d ng chuyên d ng đ t 100,2 nghìn t đ ng

Giá tr s n xu t xây d ng n m 2014 theo giá so sánh 2010 c tính đ t 676,1 nghìn t đ ng, t ng 7,6% so v i n m 2013, bao g m: Khu v c Nhà

n c đ t 69,2 nghìn t đ ng, gi m 10,9%; khu v c ngoài Nhà n c đ t 563,1 nghìn t đ ng, t ng 7,6%; khu v c có v n đ u t n c ngoài đ t 43,8 nghìn

t đ ng, t ng 58% Trong t ng giá tr s n xu t, giá tr s n xu t xây d ng công trình nhà t ng 4,3%; công trình nhà không đ t ng 4,1%; công trình k thu t dân d ng t ng 14,3%; ho t đ ng xây d ng chuyên d ng đ t 80,4 nghìn

t đ ng, t ng 8,2%

M c dù đ t đ c m t s k t qu nh t đ nh nh ng ho t đ ng xây d ng trong n m v n ph i đ i m t v i nhi u khó kh n, thách th c Th tr ng b t

đ ng s n tuy đã có d u hi u tích c c song s ph c h i ch m Tình tr ng n

đ ng kh i l ng t nh ng n m tr c c a các doanh nghi p xây d ng ch a có

h ng gi i quy t tri t đ Bên c nh đó, m c dù lãi su t cho vay g n đây đã

đ c đi u ch nh gi m nh ng nhi u doanh nghi p v n g p khó kh n trong ti p

14

c n v n nên s n xu t kinh doanh ch a th c s phát tri n m nh, nh t là các doanh nghi p v a và nh

1.2.2 Tình hình đ u t xây d ng c a các doanh nghi p

1.2.2.1.Tình hình khó kh n chung c a các doanh nghi p xây d ng [20]

Trong giai đo n 2012 đ n 2014, m c dù tình hình kinh t v mô đã n

đ nh h n, l m phát đ c ki m ch , lãi su t cho vay đã gi m đáng k so v i giai đo n n m 2010 đ n 2011 nh ng các doanh nghi p ngành Xây d ng v n

ph i đ i m t v i nh ng khó kh n thách th c l n Các doanh nghi p thi u v n nghiêm tr ng cho s n xu t và đ u t phát tri n nh ng không đ chu n, lãi

su t cho vay tuy đã gi m nh ng v n còn m c cao khi n nhi u doanh nghi p

ch a ti p c n đ c v n vay

Th tr ng b t đ ng s n đóng b ng không ch gây khó kh n cho các doanh nghi p kinh doanh tr ng b t đ ng s n mà còn nh h ng t i thanh kho n c a ngân hàng, gây đình tr s n xu t cho các doanh nghi p s n xu t v t

li u xây d ng, xây l p, s n xu t, kinh doanh hàng trang trí n i th t Nhi u doanh nghi p s n xu t v t li u xây d ng ho t đ ng c m ch ng, l ng t n kho

l n M t s doanh nghi p r i vào tình tr ng kinh doanh thua l , phá s n, không t cân đ i đ c ngu n tr n các kho n đã vay đ đ u t Các doanh nghi p xây d ng g p nhi u khó kh n trong tìm ki m vi c làm m i c ng nh trong th c hi n các công trình d dang, công n t i các công trình r t l n

Vi c thi u v n và n đ ng t i các công trình đã gây nh h ng đ n thu

nh p và đ i s ng c a ng i lao đ ng Tính đ n 31/12/2012, t ng s doanh nghi p xây d ng và kinh doanh b t đ ng s n có lãi là 37.197 doanh nghi p;

s doanh nghi p kinh doanh thua l là 17.000 doanh nghi p; T ng s các doanh nghi p xây d ng và kinh doanh b t đ ng s n d ng ho t đ ng ho c gi i

th là 2.637 doanh nghi p, trong đó có 2.110 doanh nghi p xây d ng, 527 doanh nghi p kinh doanh b t đ ng s n So v i n m 2011, t l doanh nghi p

s n xu t phát t s phát tri n t, thi u s qu n lý, đi u ti t c a Nhà n c

Cùng v i khó kh n chung c a n n kinh t , hi n nay ngành xây d ng

1.2.2.2 Nhà n c g khó cho doanh nghi p xây d ng

Tr c nh ng khó kh n c a các doanh nghi p xây d ng, ngành Xây

16

nhà th ng m i đang xây d ng d dang có quy mô c n h nh đ c ti p

c n ngu n v n vay u đãi 30.000 t đ ng s giúp các d án hoàn thành nhanh, s m có s n ph m cung ng cho th tr ng và góp ph n gi i quy t hàng

t n kho

Bên c nh đó, ngành Xây d ng c ng khuy n cáo các doanh nghi p c n tránh đ u t đa ngành, dàn tr i, kém hi u qu Danh m c đ u t c a doanh nghi p ph i đ c thu g n và ch t p trung vào các d án có ti m n ng và v n

đ u t b o đ m M i doanh nghi p c n tái c u trúc l i s n xu t, k p th i n m

b t và nghiên c u th tr ng, b o đ m gi v ng và nâng cao ch t l ng s n

ph m, d ch v đáp ng nhu c u ngày càng cao c a khách hàng

Tr c yêu c u đ t ra, b n thân các doanh nghi p c ng ph i ch đ ng

n m b t, làm ch công ngh tiên ti n, v qu n lý s n xu t kinh doanh, nâng cao n ng l c c nh tranh; đ ng th i, c i ti n công tác kinh doanh, ti p th và

qu ng bá s n ph m, m r ng th tr ng; thi t l p các kênh phân ph i hi u qu chính là m t trong nh ng cách th c đ giúp các doanh nghi p ti p c n th

tr ng m t cách nhanh chóng, đ ng th i, t o l p môi tr ng c nh tranh bình

đ ng nh m giúp doanh nghi p phát tri n b n v ng [19]

1.2.2.3 Nh ng chuy n bi n tích c c c a các doanh nghi p xây d ng [15]

Th ng kê t B Xây d ng cho biêt, t ng giá tr s n xu t kinh doanh các doanh nghi p thu c B c đ t 149.587 t , đ t 106,9% k ho ch, b ng 103,6% so v i cùng k ; T ng giá tr đ u t c đ t 15.060 t , đ t 102,3% k

ho ch, b ng 144,2% so v i cùng k ; Doanh thu c đ t 133.391 t , b ng 104% so v i cùng k ; L i nhu n tr c thu c đ t 2.829 t , b ng 154% so

v i cùng k

Dù th tr ng b t đ ng s n v n còn g p nhi u khó kh n nh ng trên c

s k t qu s n xu t kinh doanh, đ u t phát tri n, B Xây d ng nh n đ nh tình

17

hình có nhi u chuy n bi n tích c c so v i các n m 2011-2013, đ m b o m c tiêu t ng tr ng h u h t các l nh v c

N m 2014, các doanh nghi p trong ngành đã t p trung th c hi n tái c

c u, ch đ ng kh c ph c khó kh n, t ng b c n đ nh và phát tri n s n xu t kinh doanh, gi i quy t vi c làm và thu nh p cho ng i lao đ ng Nhi u doanh nghi p b t đ ng s n đã tích c c đ u t phát tri n nhà xã h i, xác đ nh đây là

gi i pháp đúng đ n và phù h p, v a mang l i l i ích cho doanh nghi p và

ng i lao đ ng, v a góp ph n tích c c đ m b o an sinh xã h i, giúp ng i nghèo c i thi n ch

1.3 Tình hình s d ng v n đ u t xây d ng công trình c a doanh nghi p xây d ng

Trong nh ng n m qua m c dù ngu n v n Nhà n c huy đ ng cho đ u

t liên t c gia t ng và chi m t l kho ng 30% GDP Tuy nhiên, vi c tri n khai s d ng v n c a các d án đ u t đã b c l m t s h n ch , y u kém,

d n đ n tình tr ng th t thoát, lãng phí v n, hi u qu đ u t kém,

Theo ông Nguy n Xuân T - V tr ng V Giám sát và Th m đ nh

đ u t - B K ho ch và u t , xét v m t t ng th , hi u qu đ u t c a toàn

b n n kinh t Vi t Nam trong nh ng n m v a qua m c th p và có chi u

h ng đi xu ng Trên c s s li u c a Niên giám th ng kê 2005 (theo giá so sánh 1994), ch s ICOR (t l ph n tr m v n đ u t b ra đ t o m t đ n v

ph n tr m gia t ng t ng s n ph m trong n c) c a kinh t Vi t Nam đang có

xu h ng ngày càng t ng: giai đo n 1996-2000 là 5,8; giai đo n 2001-2005 là 6,6; đ n n m 2010 ch s này là kho ng 8 (các n c trong khu v c ch s này dao đ ng trong kho ng t trên 2 đ n d i 4)

Phân tích c a các chuyên gia Vi n Kinh t Vi t Nam đã đ a ra m t ch tiêu khác ph n nh hi u qu đ u t là s n ph m d dang trong n n kinh t , hay t l giá tr tài s n t n kho Kh i l ng s n ph m d dang trong n n kinh

18

t tính theo t tr ng so v i GDP đã t ng t 2,2% n m 2004 lên 5,1% n m

2008 V m t giá tr đã t ng g n g p 4 l n i u này có ngh a là có m t kh i

l ng v n đ u t ngày càng l n ch m đ c đ a vào khai thác M t trong

nh ng nguyên nhân c a tình tr ng này là vi c đ u t dàn tr i, phân tán v n

Có m t th c tr ng, c ch huy đ ng và s d ng v n cho các d án đ u

t xây d ng còn h n ch d n đ n trong nh ng n m qua h u h t các d án đ u

t h th ng c s h t ng k thu t, giao thông, c p thoát n c, đi n l c, vi n thông, ch y u ch đ c đ u t b ng ngu n v n Nhà n c, trong khi đó các ngu n v n ngoài Nhà n c l i đ u t vào b t đ ng s n v i m c đích đ u c

ho c tích tr v n d i d ng vàng, ngo i t M t khác, k ho ch b trí v n cho

d án đ u t xây d ng dàn tr i làm cho nhi u d án b kéo dài ti n đ , t ng chi phí, th m chí nhi u d án đang tri n khai ph i d ng do thi u v n

Vi c phân c p qu n lý d án cho ch đ u t hi n nay là - ch đ u t

đ c quy n t ch c th m đ nh, phê duy t thi t k , d toán, đi u ch nh h p

đ ng và các thay đ i c a d án trong khuôn kh t ng m c đ u t và thi t k

c s Dù r ng vi c phân c p nêu trên là phù h p v i thông l qu c t và các n c phát tri n, tuy nhiên Vi t Nam, do n ng l c c a ch đ u t còn

h n ch , ch a đáp ng đ c yêu c u qu n lý; th tr ng t v n qu n lý d án

đ u t xây d ng, qu n lý chi phí d án m i hình thành, cho nên ch a đáp ng

đ c yêu c u c v quy mô và ch t l ng, đ c bi t là đ i v i các d án vùng núi, biên gi i, d án quy mô l n, k thu t ph c t p, d án áp d ng công ngh m i D n đ n, nhi u d án b v th u, ch m ti n đ , v t chi phí, gây

th t thoát lãng phí v n đ u t do n ng l c c a ch đ u t và t v n y u kém, bên c nh đó ch tài c a pháp lu t đ i v i các vi ph m trong qu n lý d án,

qu n lý chi phí đ u t xây d ng ch a đ m nh đ h n ch tiêu c c trong l nh

v c này,…[17]

19

1.4 T ng quan nh ng công trình nghiên c u có liên quan đ n đ tài

1.4.1 Công trình nghiên c u c a tác gi Tr ng Quang T : Nâng cao

hi u qu s d ng v n ngân sách Nhà n c cho đ u t xây d ng c b n thành ph ng H i

Phân tích hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph n Công ngh ph m

20

tr i, kém hi u qu , gây th t thoát lãng phí v n, hi u qu đ u t kém

Riêng v m ng đ u t t ngu n vôn ngoài Nhà n c (ngu n v n đ u t

c a các doanh nghi p) có d u hi u ph c h i sau th i gian dài đóng b ng Tuy nhiên, vi c đ u t c a các doanh nghi p còn mang tính t phát, ch a nghiên

c u k th tr ng d n đ n tình tr ng cung v t quá c u gây t n kho m t

l ng hàng hóa l n, ho c s n ph m hoàn thành sau khi đ i th c nh tranh khác đã tung ra th tr ng hàng lo t d n đ n tính tr ng đ ng v n, s n ph m

đ n giai đo n đ a vào khai thác s d ng l i không bán đ c gây th t thoát, lãng phí, kém hi u qu trong vi c s d ng ngu n v n đ u t xây d ng công trình

Nghiên c u t ng quan v tình hình đ u t xây d ng trong n c, tình hình

s d ng v n đ u t c a các doanh nghi p nói chung và các doanh nghi p xây

d ng nói riêng đóng vai trò quan tr ng trong vi c đ nh h ng đ u t phát tri n c a doanh nghi p Thông qua vi c th ng kê các s li u th c t v tình hình đ u t , s d ng v n trong toàn ngành doanh nghi p có th th y đ c

nh ng đi m m nh, đi m y u trong công tác đ u t đ tìm ra h ng đ u t

m i đ ng th i rút ra nh ng bài h c kinh nghi m cho chính b n thân doanh nghi p trong t ng lai

21

CH NG 2: C S LÝ LU N VÀ TH C TI N V HI U QU

S D NG V N U T TRONG DOANH NGHI P XÂY D NG 2.1 Huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng

2.1.1 Khái ni m v huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng

Trong quá trình ho t đ ng s n xu t, kinh doanh c a doanh nghi p luôn

có s bi n đ ng v v n và nhu c u s d ng v n ti p duy trì ho t đ ng s n

xu t, kinh doanh, doanh nghi p không nh ng ph i duy trì đ c ngu n v n t

có mà ph i huy đ ng t nhi u ngu n khác nhau Do đó, huy đ ng v n trong doanh nghi p luôn là v n đ đ c doanh nghi p quan tâm hàng đ u Th c

hi n t t công tác huy đ ng v n c ng có ngh a là doanh nghi p s ch đ ng

h n trong m i ho t đ ng s n xu t, kinh doanh c a doanh nghi p, giúp doanh nghi p không ch duy trì và m r ng s n xu t mà còn còn kh ng đ nh đ c

s c m nh c nh tranh c a doanh nghi p trên th tr ng v n đ y bi n đ ng nh

hi n nay

Tuy nhiên, trong giai đo n hi n nay vi c huy đ ng v n nh th nào, huy đ ng t ngu n nào đang là bài toán khó không ch đ i v i các doanh nghi p m i hình thành, doanh nghi p v a và nh mà còn là bài toán khó cho

c các doanh nghi p, t p đoàn l n đã kh ng đ nh đ c th m nh trên th

tr ng

Huy đ ng v n là vi c làm t ng ngu n v n trong doanh nghi p b ng cách huy đ ng các ngu n v n ch s h u nh : Kêu g i các cá nhân, t p th góp v n; Huy đ ng b ng ngu n l i nhu n không chia; phát hành c phi u, trái phi u m i Ho c huy đ ng ngu n v n n nh : vay v n ngân hàng; phát hành

ch ng ch qu đ thu hút v n đ u t ; kêu g i ngu n v n đ u t n c ngoài; liên danh, liên k t theo nhi u hình th c khác nhau đ t ng ngu n v n đ u t cho doanh nghi p

22

2.1.2 Các hình th c huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng

2.1.2.1 Theo bài gi ng c a PGS.TS Nguy n Xuân Phú

Các hình th c huy đ ng v n trong các doanh nghi p xây d ng t ng

đ i đa d ng và phong phú Tuy nhiên các hình th c huy đ ng v n ch y u là:

- Cá nhân, t p th góp v n thành l p công ty có đ m c v n đi u l đ

có th đ ng ký kinh doanh trong th tr ng b t đ ng s n

- Các công ty, doanh nghi p phát hành c phi u, trái phi u đ thu hút

v n đ u t cho các d án

- Vay v n ngân hàng

- Liên danh, liên k t theo nhi u hình th c khác nhau đ hình thành v n

đ u t

- Thành l p các quý đ u t , phát hành ch ng ch quý đ thu hút v n

- i v i các doanh nghi p Nhà n c thì s d ng vi c huy đ ng v n ngân sách nhà n c, v n h tr phát tri n ODA ho c v n đ u t tr c ti p t

n c ngoài [9]

2.1.2.2 Theo quan đi m c a tác gi [16]

Trong th i bu i ngân hàng xi t ch t ti n t nh hi n nay các hình th c huy đ ng v n c a doanh nghi p c th nh sau:

1.Tham gia th tr ng ch ng khoán đ huy đ ng v n

Th tr ng ch ng khoán luôn là n i huy đ ng v n hi u qu nh t trong các ph ng th c huy đ ng v n Ngu n v n này dài h n và đ s c ph c v cho các k ho ch đ u t lâu dài Tr c tiên hãy bán c phi u cho c đông tùy theo s ti n c n có N u mu n bán cho công chúng thì hãy niêm y t trên th

tr ng ch ng khoán, c phi u lúc y g i là ch ng khoán Nh ng l n sau khi

mu n huy đ ng v n thì l i bán n t s c phi u còn l i ho c là đ ng ký m i Sau đó m i khi mu n t ng v n Công ty s bán n t s c phi u còn l i ban

23

đ u, hay phát hành m t đ t phi u m i, g i là phát hành m i tùy theo s nh t trí c a H i đ ng qu n tr

2 Ch doanh nghi p vay v n b ng ch “Tín”

Ch a bao gi ch “Tín” đ i v i doanh nhân l i quan tr ng nh th i k

th t ch t ti n t ngân hàng th này Dùng ch “Tín” đ s d ng v n c a khách hàng , đ i tác và t n d ng vay v n t gia đình, b n bè là cách khá ph bi n

c a các doanh nghi p th i nay

3 S d ng v n c a đ i tác, khách hàng

Kéo dài th i gian thanh toán v i b n hàng là cách mà nhi u doanh nghi p làm đ t o ngu n v n Kho n này không ph i tr lãi su t mà đã có ngay trong qu c a ban Các b n hàng th ng n nang s thông c m và không gây khó d cho b n Bên c nh đó là vi c huy đ ng v n v i b n hàng b ng cách đ t ti n tr c l y hàng sau i u này đã thành ti n l v i các công ty ô

tô, máy tính và b t đ ng s n, xây d ng, Ví d nh vi c bán c n h giá u đãu tr c khi làm d án xây d ng chung c c a công ty K và vay ti n v i lãi

su t t ng đ ng lãi su t huy đ ng c a ngân hàng C công ty và khách hàng

đ u l i vì công ty huy đ ng đ c v n r và khách hàng c ng mua đ c c n

h r

4 Vay v n t nh ng ng i thân

Nh ng ng i thân nh gia đình, b n bè, đ ng nghi p… chính là ngu n

v n d i dào c a b n Có th h là nh ng ng i thành công trong kinh doanh

và ch a có ý đ nh đ u t gì hay đó là các kho n h tích cóp đ c, kho n th a

h ng hay ngo i h i Huy đ ng ngu n v n này không khó kh n n u b n tr cho h m c lãi su t cao h n lãi su t ngân hàng huy đ ng (nh ng nên th p h n

m c lãi su t ngân hàng cho doanh nghi p vay – đi u này r t có l i cho b n) Nên th a thu n ngay t đ u đây là kho n vay ch không ph i kho n góp v n

24

và hãy tr ngay khi có th vì công vi c kinh doanh thì m o hi m và có khi không đ c nh ý mu n

5 Doanh nghi p huy đ ng v n trong n i b doanh nghi p

Khi b n đang m i mi t huy đ ng v n nh ng n i nào thì m t ngu n

v n khá l n và r t r l i ngay trong doanh nghi p c a b n ó là ngu n v n nhàn r i t nhân viên

Bên c nh vi c phát hành tín phi u n i b đ g i v n hãy huy đ ng thêm ngu n v n nhàn r i n m trong nhân viên c a b n v i m t m c lãi su t h p lý

N u không b n r n v i th tr ng ch ng khoán và b t đ ng s n thì nhân viên

c a b n ch c s chung tay giúp doanh nghi p trong lúc khó kh n này

6 Doanh nghi p t o v n b ng ngu n t có

Ngu n v n t có c a ng i doanh nhân đó là các hàng hóa d ch v c a doanh nghi p (ví d nh các d án), n đ ng trong khách hàng và các tài s n khác nh b t đ ng s n, c phi u, ch ng khoán hay th m chí là vàng b c đá quý,… T o tính thanh kho n cao, thu n hi u qu và bán b t các tài s n c ng

là cách huy đ ng v n v i ngu n t có c a ng i doanh nhân

7 T o tính thanh kho n cao cho hàng hóa

Tính thanh kho n cao c a hàng hóa, d án là đi u luôn m c c a các doanh nghi p Hãy nhân c h i này th c hi n “cu n chi u” các d án, làm t i đâu bán h t t i đó nh m t o tính thanh kho n cho các d án đ l y v n ti p

9 Thu n càng nhi u càng t t

25

N n n là đi u luôn t n đ ng trong các doanh nghi p Hãy ch c ch n

r ng các kho n n c a b n ph i đ c thu v m c cao nh t và trong th i h n

ng n nh t Vì khi v n không t p trung mà phân tán m i khách hàng m t ít

là đi u không h có l i cho doanh nghi p c a b n

2.1.3 L a ch n hình th c huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng

Trong giai đo n n n kinh t th tr ng h t s c khó kh n, vi c l a ch n các hình th c huy đ ng v n trong doanh nghi p xây d ng đang đ c các nhà lãnh đ o quan tâm hàng đ u Vi c huy đ ng v n t ngu n v n vay ngân hàng đang g p r t nhi u khó kh n t khâu th t c cho đ n ngu n v n s n có trong ngân hàng Vi c huy đ ng ngu n v n đ u t n c ngoài đ i v i các doanh nghi p ngoài Qu c doanh g n nh là không th th c hi n đ c Do đó, trong doanh nghi p xây d ng hi n nay ngoài vi c huy đ ng v n t ngu n v n t có thì các doanh nghi p luôn u tiên cho vi c huy đ ng t ngu n v n n i b

nh : Vay v n c a cán b công nhân viên, huy đ ng t l i nhu n không chia, phát hành c phi u, trái phi u ( i v i doanh nghi p c ph n), liên danh – liên k t v i nhi u hình th c khác nhau, Phát hành ch ng ch qu đ thu hút

v n đ u t Ngoài ra, doanh nghi p xây d ng còn s d ng bi n pháp rút ng n

th i gian quay vòng c a ngu n v n (Chia nh các giai đo n thanh toán theo

t ng h ng m c công trình) nh m s d ng đ ng v n hi u qu nh t và c ng là hình th c huy đ ng v n an toàn nh t cho doanh nghi p mà không ph i ch u

áp l c t lãi vay ngân hàng cho doanh nghi p

2.2 Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p xây d ng

qu c phòng d a trên m t h th ng các ch tiêu Trong đó, m t s ch tiêu kinh

t – tài chính đ c xem là ch tiêu hi u qu t ng h p đ phân tích và đánh giá

hi u qu kinh t c a d án đ u t xây d ng công trình Các ch tiêu kinh t tài chính này ph n ánh m t cách t ng h p và t ng đ i khái quát m i m t c a d

án k c v k thu t l n xã h i

Thông th ng các ch tiêu kinh t – tài chính và xã h i đ c chia làm hai nhóm:

- Các ch tiêu hi u qu kinh t – tài chính: Ph n ánh quy n l i tr c ti p

c a doanh nghi p (Ch đ u t ) v l i nhu n, thu nh p, thu đ c hàng n m

- Các ch tiêu hi u qu kinh t – xã h i: Ph n ánh l i ích c a Nhà n c,

c a xã h i nh t ng thu cho ngân sách Nhà n c thông qua thu và các ngh a

v tài chính, t ng thu nh p cho ng i lao đ ng, gi m th t nghi p, t ng s n

ph m cho xã h i, t o c s h t ng, [14]

2.2.2 Yêu c u qu n lý s d ng v n trong doanh nghi p xây d ng

Chi phí đ u t xây d ng công trình đ c bi u th qua các ch tiêu:

- Ch tiêu t ng m c đ u t c a d án giai đo n l p d án đ u t xây

27

Vi c l p và qu n lý chi phí đ u t xây d ng công trình ph i đ m b o

m c tiêu đ u t và hi u qu c a d án, đ ng th i ph i đ m b o tính kh thi

c a d án đ u t xây d ng công trình, đ m b o tính đúng, tính đ , h p lý, phù

h p v i đi u ki n th c t và yêu c u khách quan c a c ch th tr ng [9]

Khi l p d án đ u t xây d ng công trình hay l p báo cáo kinh t – k thu t, Ch đ u t ph i xác đ nh t ng m c đ u t đ tính toán hi u qu đ u t xây d ng T ng m c đ u t đã đ c phê duy t là chi phí t i đa mà Ch đ u

t đ c phép s d ng đ đ u t xây d ng công trình và là c s đ Ch đ u

t l p k ho ch và qu n lý v n đ th c hi n đ u t xây d ng công trình

Trong giai đo n th c hi n d án: D toán xây d ng công trình s đ c

l p cho t ng công trình c th và là c n c đ Ch đ u t qu n lý chi phí đ u

t xây d ng công trình

i v i công trình quy mô nh ch l p báo cáo kinh t – k thu t thì

t ng m c đ u t đ ng th i là d toán đ u t xây d ng công trình

i v i d án có nhi u công trình, Ch đ u t có th xác đ nh t ng d toán b ng cách c ng d toán c a các công trình thu c d án

i v i các công trình ph tr , công trình t m ph c v thi công, nhà

t m t i hi n tr ng đ và đi u hành thi công thì chi phí xây d ng đ c xác

đ nh b ng cách l p d toán ho c b ng đ nh m c t l

Vi c l p d toán hay t ng m c đ u t đ c xây d ng trên c s đ nh

m c, và đ n giá theo t ng giai đo n th c hi n đ u t xây d ng công trình và theo t ng công trình c th

Thanh toán, quy t toán v n đ u t xây d ng công trình:

- Vi c t m ng v n đ u t xây d ng công trình ph i đ c quy đ nh trong h p đ ng xây d ng và th c hi n ngay sau khi h p đ ng có hi u l c

M c t m ng v n đ c tuân theo quy đ nh hi n hành

28

- Vi c t m ng đ c thu h i d n qua các l n thanh toán Vi c thu h i

v n t m ng đ c b t đ u ngay khi thanh toán l n đ u và k t thúc khi kh i

l ng đã thanh toán đ t 80% giá tr h p đ ng i v i công vi c gi i phóng

m t b ng, vi c thu h i v n t m ng k t thúc khi đã th c hi n xong công vi c

gi i phóng m t b ng

V n đ u t đ c quy t toán là toàn b chi phí h p pháp đã th c hi n cho đ u t xây d ng công trình và đ a công trình vào khai thác s d ng Chi phí h p pháp là chi phí đ c th c hi n trong ph m vi thi t k , d toán đã

đ c duy t, k c ph n đi u ch nh, b sung, ho c là chi phí đ c th c hi n đúng v i h p đ ng đã ký k t, phù h p v i quy đ nh c a pháp lu t

2.2.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p xây

Ch tiêu này ph n ánh kh n ng sinh l i c a v n c đ nh Ch tiêu này

th hi n m t đ ng v n c đ nh b vào s n xu t đem l i bao nhiêu đ ng l i

m y vòng Qua đó cho bi t m t đ ng l u đ ng b vào s n xu t kinh doanh đem l i bao nhiêu đ ng doanh thu Ch tiêu này t l thu n v i hi u qu s

- K: k luân chuy n v n l u đ ng

- L: s l n luân chuy n (s vòng quay) c a v n l u đ ng trong k

Ch tiêu này cho bi t s ngày c n thi t đ th c hi n m t vòng quay v n

l u đ ng Vòng quay c a v n càng nhanh thì k luân chuy n v n càng đ c rút ng n và ch ng t v n l u đ ng càng đ c s d ng có hi u qu

4 H s đ m nhi m v n l u đ ng

31

H s này càng th p thì hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao và

ng c l i

2.2.3.4 Ch tiêu đánh giá ti m l c tài chính c a doanh nghi p

H s v n t có so v i v n đi vay H s này ph i >1 i v i d án có tri n v ng, hi u qu thu đ c là rõ ràng thì h s này có th < 1, vào kho ng 2/3 thì d án thu n l i

đ c thu n l i, 3 ch tiêu sau nói lên kh n ng đ m b o thanh toán các ngh a

v tài chính c a d án

2.2.3.5 Các ch tiêu phân tích tài chính [14]

Phân tích tài chính d án chú tr ng đ n l ng ti n đi vào và đi ra t d

án g i là các dòng ti n c a d án m b o cân đ i các dòng ti n (dòng vào

và dòng ra) là m c tiêu quan tr ng c a phân tích tài chính d án

Thông th ng k t c u b n Báo cáo tài chính g m hai ph n:

+ Các kho n thu: Bao g m doanh thu, m c thay đ i c a tài kho n thu, giá tr còn l i T ng c a các kho n này t o thành dòng ti n vào (Ngân l u vào)

32

+ Các kho n chi: Bao g m toàn b các chi phí trong quá trình th c hi n

đ u t và ho t đ ng c a d án T ng các kho n này t o thành dòng ti n ra (Ngân l u ra)

Chênh l ch gi a dòng ti n vào và dòng ti n ra là dòng ti n cân đ i (Giá

tr hi n t i c a dòng thu nh p thu n t i th i đi m đó b ng không) hay nói cách khác đó chính là đi m hòa v n c a d án

S đ 2.1: Di n t m t biên d ng dòng ti n thông th ng c a m t d án

Tr s dòng ti n m i th i đi m trong th i gian ho t đ ng d án t o thành biên d ng dòng ti n c a d án Trong phân tích tài chính, biên d ng này

ph n ánh tình tr ng tài chính c a d án Tùy theo tình hình ho t đ ng c a d

án mà biên d ng này có giá tr khác nhau

2.2.3.6 Các ch tiêu kinh t - tài chính c a d án đ u t

Có nhi u ch tiêu kinh t – tài chính đ c s d ng trong phân tích, đánh giá hi u qu đ u t c a d án Tùy theo đi u ki n c th c a d án mà l a

ch n ch tiêu kinh t – tài chính thích h p Nh ng nhìn chung m t s ch tiêu kinh t c b n th ng đ c dùng trong các tính toán hi u qu đ u t c a d

án đó là:

+ Giá tr hi n t i c a thu nh p thu n (NPV – Net present Value)

33

+ T s l i ích – chi phí (R=B/C – Benefit/Cost)

+ Su t sinh l i n i t i (IRR – Interal Rate of Return)

+ Th i gian hoàn v n n i b (Tth – Pay Back period)

+ H s đ m b o tr n (K)

1 Giá tr hi n t i c a thu nh p thu n (NPV-Net present Value)

Thu nh p còn l i sau khi đã tr đi chi phí g i là thu nh p thu n Giá tr

hi n t i c a thu nh p thu n (NPV) là t ng giá tr hi n t i c a dòng thu nh p thu n mà d án mang l i trong c vòng đ i c a nó ây là ch tiêu tuy t đ i dùng đ đánh giá hi u qu tài chính c a d án trên c s cân đ i thu chi hàng

n m và theo m t t l chi t kh u đã ch n

M c đích c a vi c tính NPV là đ xem xét vi c s d ng các ngu n l c trong th i gian th c hi n d án có mang l i l i ích l n h n ngu n l c đã s

d ng hay không? V i ý ngh a này, NPV đ c coi là tiêu chu n quan tr ng đ đánh giá tính kh thi c a d án, NPV đ c xác đ nh theo công th c sau:

[2.10] Trong đó:

- Bt:Thu nh p c a d án n m th t (Bao g m doanh thu v n l u đ ng

cu i d án

- Ct: Chi phí c a d án n m th t (Bao g m v n đ u t , chi phí v n hành không có kh u hao c b n

- H: Giá tr thu h i khi k t thúc d án

- r: T su t chi t kh u (còn đ c g i là lãi su t chi t kh u)

- n: Th i ký tính toán (Tu i th c a d án hay th i k t n t i c a d án)

- t: N m tính toán (0 ≤ t ≤ n)