giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh ngoại tệ ngân hàng ngoại thương việt nam

B TR GIÁO D C VÀ ÀO T O NG I H C KINH T TP.HCM TR N T NG ANH LU N V N TH C S KINH T TP H Chí Minh – N m 2000 LỜI MỞ ĐẦU Luận văn trình bày hoạt động kinh doanh ngoại tệ hệ thống Ngân hàng Ngoại thương Việt nam đồng thời nêu lên trạng, thuận lợi khó khăn từ phát huy mạnh, hạn chế khắc phục khó khăn trình hoạt động kinh doanh hệ thống Ngân hàng Ngoại thương Với nguyện vọng luận văn đóng góp phần việc củng cố, xây dựng phát triển mạnh hoạt động kinh doanh ngoại tệ, hoạt động có liên quan Ngân hàng Ngoại thương Và mong kiến nghò giải pháp trình bày luận văn áp dụng rộng rãi hoạt động ngân hàng thương mại Trong trình bày, thiếu kinh nghiệm nên không tránh khỏi thiếu sót, kính mong Q thầy cô độc giả lượng thứ Xin chân thành cảm ơn Q thầy cô Khoa sau đại học, Khoa tài doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, Khoa tài nhà nước, Trường Đại học Kinh tế TP HCM tận tình dạy bảo Đặc biệt TS VŨ THỊ MINH HẰNG, người hướng dẫn đóp góp nhiều công sức cho cá nhân hoàn thành luận văn Trân trọng, CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI, GIAO DỊCH NGOẠI HỐI 1.1 THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI: Thương mại dòch vụ toàn cầu, chu chuyển luồng vốn, hoạt động đầu tư quốc tế, đòi hỏi phải sử dụng loại ngoại tệ mạnh tự chuyển đổi toán nhà xuất nhà nhập khẩu, doanh nghiệp cung cấp dòch vụ doanh nghiệp hưởng dòch vụ, chuyển vốn nội quốc gia toàn cầu, nhu cầu hoạt động đầu tư quốc tế Yêu cầu đặt làm để đáp ứng nhu cầu toán, đầu tư , chuyển đổi từ ngoại tệ sang ngoại tệ khác chủ thể nêu Một thò trường hình thành nhằm đáp ứng yêu cầu người ta gọi thò trường ngoại hối hay gọi thò trường hối đoái 1.1.1 Khái niệm thò trường ngoại hối (TTNH): Thò trường ngoại hối – Foreign Exchange Market hay gọi tắt Forex giản đơn FX: nơi thực việc trao đổi mua bán ngoại tệ phương tiện chi trả có giá trò ngoại tệ, mà giá ngoại tệ xác đònh sở cung cầu Các đặc điểm lớn TTNH đòa điểm thò trường không ổn đònh, có mạng lưới khắp giới bao gồm nhà kinh doanh ngân hàng, đònh chế tài chính, doanh nghiệp, NHTW nhà môi giới trao đổi, mua bán đồng tiền thông qua điện thoại, telex, fax, phương tiện thông tin đại TTNH giống với thò trường khác, thò trường hàng hóa, thò trường chứng khoán, chổ nhà kinh doanh tập trung vào hành vi mua bán, có phạm vi hoạt động rộng khắp giao dòch nối mạng toàn giới thông suốt 24 ngày (trừ ngày nghỉ cuối tuần) thông qua hệ thống nhà kinh doanh (Dealers) Song điểm đặc trưng TTNH mang tính quốc tế, chẳng hạn khách hàng Luân đôn giao dòch mua bán đồng Mác Đức với đối tác Tokyo Các thò trường giao dòch hối đoái lớn giới gồm có: Luân đôn, New York, Tokyo, Singapore, Hongkong, Frankfurt, với doanh số xấp xỉ 1.300 tỷ đô la Mỹ ngày (Nguồn Reuteurs 04/1995) 1.1.2 Những thành viên tham gia TTNH: Thành phần tham gia TTNH Ngân hàng thương mại, doanh nghiệp, Ngân hàng Trung ương nhà môi giới hối đoái ( FX Broker) Ngoài ra, có đònh chế tài khác như: quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm cá nhân có vốn Khu vực yếu thò trường hối đoái thò trường liên ngân hàng ( The Interbank Market ) Ở ngân hàng giao dòch trực tiếp với thông qua nhà môi giới Sự vận động luồng vốn nhân tố quan trọng cho biến động tỷ giá 1/ Các Ngân hàng thương mại: có ảnh hưởng lớn đến vận động TTNH Họ kinh doanh danh nghóa thay mặt cho khách hàng (các cá nhân, doanh nghiệp ) hay cho thân ngân hàng Ngân hàng thương mại cung ứng dòch vụ bảo hiểm vốn cho doanh nghiệp trước biến động tỷ giá Ngoài ra, nghiệp vụ nhằm tối ưu hóa lợi nhuận cách tận dụng thời mua thấp - bán cao Các ngân hàng thương mại áp dụng hai loại tỷ giá, loại tỷ giá “bán buôn” áp dụng thò trường liên hàng tỷ giá “bán lẻ” áp dụng giao dòch có doanh số nhỏ khách hàng 2/ Các ngân hàng trung ương : với tư cách người canh giữ hệ thống tiền tệ – ngân hàng người chủ dự trữ ngoại hối quốc gia, ngân hàng trung ương thành phần TTNH thông qua hành vi can thiệp thò trường Sự can thiệp ngân hàng trung ương nhằm để giúp nâng giá giảm giá đồng tiền tệ mức làm tổn hại đến sách tiền tệ quốc gia, triệt tiêu tượng đầu thò trường 3/ Các nhà môi giới ngoại hối: nhà môi giới trung tâm ngân hàng, khách hàng qua họ phân tích hoạt động thò trường cách làm cho cung cầu tiếp cận Họ mang lại cho khách hàng họ thông tin tức thời thò trường (kể nước), khả tìm thấy bạn hàng (bán mua) cần gọi, giảm thời gian thay phải hỏi trực tiếp hết ngân hàng đến ngân hàng khác Ngoài họ đảm bảo vận hành tốt chế thò trường qua liên lạc hình người mua người bán thỏa thuận giao dòch Như vậy, nhà môi giới ngoại hối đóng vai trò trung gian tương tự môi giới chứng khoán Nhưng có đặc điểm khác môi giới chứng khoán người đứng thực giao dòch cho người mua người bán hưởng hoa hồng Còn môi giới hối đoái khác, họ làm cầu nối cho giao dòch, giao dòch thực xong họ tiết lộ tên đối tác tham gia giao dòch Dó nhiên, họ hưởng phần trăm phí môi giới doanh số giao dòch 4/ Các đònh chế tài doanh nghiệp Các đònh chế tài chính: bao gồm tập đoàn tài lớn (Financial Conglomerates) quỹ hưu trí, quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm ngày phát triển mạnh mẽ Qua hoạt động đầu tư hải ngoại, tập đoàn tài quan tâm đến biến động tỷ giá liên quan đến tài sản có, tài sản nợ Thông thường đònh chế tài hoạt động không thường xuyên chủ động TTNH Tuy nhiên, họ tham gia, số lượng quy mô giao dòch thường lớn, ảnh hưởng mạnh đến biến động tỷ giá thò trường Các doanh nghiệp: họ sử dụng TTNH để bảo đảm ngăn ngừa rủi ro biến động lãi suất tỷ giá Có nhiều doanh nghiệp thuê vài dealer để tổ chức hoạt động hối đoái, thành lập ngân hàng nhà (In – house bank) Các công ty siêu quốc gia tham gia TTNH với lệnh (Orders) mua bán ngoại tệ lớn có ảnh hưởng mạnh đến tỷ giá hối đoái thò trường 1.1.3 Các chức TTNH: Chức TTNH nhằm giúp khách hàng thực giao dòch thương mại dòch vụ quốc tế: nhà nhập hàng hóa, dòch vụ từ nước có nhu cầu mua ngoại hối hóa đơn hàng hóa dòch vụ ghi đồng ngoại tệ; ngược lại, nhà xuất có nhu cầu chuyển đổi ngoại hối thành đồng tệ, hóa đơn xuất hàng hóa dòch vụ ghi đồng ngoại tệ Các giao dòch ngoại hối đáp ứng đầy đủ nhu cầu nhà xuất nhập khẩu; Giúp chu chuyển vốn tư quốc gia hiệu quả: tạo điều kiện để nhà đầu tư nước quốc tế thực công việc đầu tư họ thông qua việc chuyển đổi từ đồng tiền sang đồng tiền khác, tạo niềm tin cho nhà đầu tư nước quốc tế Thông qua TTNH, giá trò đối ngoại tiền tệ xác đònh cách khách quan theo quy luật cung cầu thò trường; Ngoài ra, thông qua TTNH, bảo hiểm cho khoản thu xuất khẩu, khoản toán nhập khẩu, khoản đầu tư ngoại tệ khoản vay ngoại tệ thông qua giao dòch kỳ hạn, quyền chọn, hợp đồng hoán đổi 1.1.4 Các loại TTNH: Căn vào hình thức tính chất giao dòch ngoại hối người ta tiến hành phân loại TTNH sau: 1/ TTNH giao (The Spot Foreign Exchange Market): 2/ TTNH kỳ hạn (The Forward Foreign Exchange Market): 3/ Thò trường hoán đổi tiền tệ (The Currency Swaps Market): 4/ Thò trường quyền chọn tiền tệ (The Currency Options Market): Tóm lại, TTNH phân thành thò trường giao dòch giao ngay, có kỳ hạn, hoán đổi tiền tệ thò trường quyền chọn tiền tệ Trong đó, kinh doanh thò trường liên ngân hàng chiếm khoảng 95% lượng giao dòch ( Nguồn Citibank tháng 01/1999) 1.1.5 Mối quan hệ TTNH với loại thò trường khác thò trường tài chính: TTNH thò trường phận thò trường tiền tệ tổng thể thò trường tài Các giao dòch phát sinh TTNH có tác động đến thò trường khác thò trường tài ngược lại Cụ thể: Khi giao dòch trao đổi mua bán ngoại tệ phát sinh TTNH dẫn đến thay đổi trạng thái ngoại tệ ngân hàng giao dòch, ảnh hưởng đến quan hệ tiền gửi - tiền vay ngắn hạn thò trường liên ngân hàng, hay vận động, dòch chuyển vốn thò trường sang thò trường khác Các giao dòch ngoại hối tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước tham gia vào hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán, đáp ứng nhu cầu toán thành viên tham gia thò trường chứng khoán thò trường liên quan khác 1.2 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH TRÊN TTNH: 1.2.1 Tỷ giá hối đoái: Hầu hết quốc gia giới có đồng tiền riêng Thương mại, đầu tư quan hệ vay mượn quốc tế đòi hỏi quốc gia phải toán với Thanh toán quốc gia dẫn đến việc trao đổi đồng tiền khác nhau, đồng tiền đổi lấy đồng tiền Hai đồng tiền trao đổi với theo tỷ lệ đònh, tỷ lệ gọi tỷ giá Tỷ giá hối đoái giá đồng tiền biểu thò thông qua đồng tiền khác Ví dụ: AUD = 0,6352 USD ; USD = 6,4696 FRF ; Sự tất yếu việc lựa chọn đồng tiền tiêu chuẩn: Các giao dòch ngoại hối liên quan đến trao đổi đồng tiền với đồng tiền khác Trên giới tồn 150 đồng tiền khác thật khó khăn cho hoạt động TTNH toàn cầu mà đồng tiền yết giá (hoặc đònh giá) giao dòch trực tiếp với tất đồng tiền lại Hệ thống đònh giá giao dòch trực tiếp đồng tiền với tất đồng tiền lại tồn tỷ giá không biến động lớn Điều đòi hỏi tất nước phải có mức tăng trưởng kinh tế, lạm phát, sách kinh tế trò tương tự Nhưng thực tế tồn chênh lệch đáng kể nước : tỷ lệ lạm phát, mức tăng trưởng kinh tế, nợ phủ, thuế, cán cân vãng lai tiêu quan trọng khác Do có khác biệt nêu trên, TTNH phát triển theo hướng đồng tiền đònh giá thông qua đồng tiền tiêu chuẩn, đô la Mỹ Lý giải cho lựa chọn sau: USD (đô la Mỹ), đồng tiền tiêu chuẩn: Nền kinh tế Mỹ xem đầu tàu kinh tế giới, với tiêu quan trọng đạt năm 1998 sau : tổng sản phẩm quốc nội (GDP) chiếm 30,1 % GDP toàn cầu (khoảng 8.516 tỷ USD); xuất hàng hóa dòch vụ đạt 1.007 tỷ USD, chiếm 12,5 % xuất hàng hóa dòch vụ toàn cầu; dân số Mỹ 270,3 triệu người, chiếm tỷ trọng 4,6% dân số toàn cầu Ngoài ra, Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED), quan điều hành sách lãi suất – tiền tệ hoàn toàn độc lập so với với phủ, vận hành lãi suất theo chế lãi suất bản, thực sách thắt chặt tiền tệ, điều tiết theo mối quan hệ cung cầu thò trường loạt biện pháp hữu hiệu khác không ngừng củng cố niềm tin dân chúng vào vững mạnh đồng đô la Mỹ Do kinh tế Mỹ đóng vai trò đầu tàu kinh tế giới, vững mạnh đồng đô la Mỹ, tác động đến tỷ trọng sử dụng USD toán xuất nhập toàn cầu đạt xấp xỉ 48 % tổng giá trò toán Các NHTW giới, bên cạnh dự trữ vàng, trì dự trữ ngoại hối với cấu rổ ngoại tệ, USD chiếm tỷ lệ đònh Ví dụ vào cuối năm 1992, đồng đô la Mỹ chiếm tới tỷ lệ bình quân 70% tổng số dự trữ ngoại hối tất nước giới Tỷ lệ USD dự trữ ngoại hối quốc gia công nghiệp hoá 73% nước phát triển 61% Ngoài ra, đồng đô la Mỹ sử dụng rộng rãi toàn giới như: yết giá (hay đònh giá) loại hàng hóa, khoản nợ phủ, đầu tư nước ngoài, viện trợ quan trọng đóng vai trò đồng tiền đònh giá (hay yết giá) tất TTNH DỰ TRỮ NGOẠI HỐI CỦA MỘT SỐ NƯỚC TRONG NĂM 1999 Đơn vò: qui tỷ USD Tính đến Quốc gia Dự trữ ngoại hối 10/99 Trung Quốc 152,80 11/99 Đài Loan 103,53 11/99 Hàn Quốc 68,40 11/99 Ấn Độ 34,02 11/99 Thái Lan 32,50 12/99 Nga 11,50 06/99 Việt Nam 2,20 Nguồn Reuteurs 1.2.2 Các phương pháp yết giá tiền tệ: Để trình bày nội dung phương pháp yết giá tiền tệ cần làm rõ khái niệm sau: Đồng tiền yết giá(Commodity Term): đồng tiền mà giá trò biểu thông qua đồng tiền khác đối ứng với nó, thông thường cố đònh đơn vò ( số trường hợp số đơn vò cố đònh, ví dụ 100 JPY, 1.000 ITL, ) Đồng tiền đònh giá (Currency Term): đồng tiền dùng để biểu giá trò đồng tiền yết giá Số đơn vò tiền tệ đồng tiền đònh giá thay đổi phụ thuộc vào quan hệ cung cầu TTNH Euro 0.9437 -5.99% 1.0002 French Franc 6.9472 -5.99% 6.5308 2050.70 -5.99% 1,927.79 Japanese Yen 107.94 -5.46% 102.05 Singapore Dollar 1.7220 -3.31% 1.6650 Swiss Franc 1.6676 -4.17% 1.5980 38.93 -4.19% 37.30 14,069 -0.38% 14,016 Italian Lira Thai Baht Vietnam Dong Nguồn: REUTEURS Giải pháp giảm thiểu rủi ro kinh doanh ngoại tệ NHTM: A Kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ: Có hai nguyên nhân gây nên rủi ro ngoại hối: Thứ nhất, giao dòch đồng ngoại tệ nhằm phục vụ cho khách hàng cho thân ngân hàng Thứ hai, ngân hàng đầu tư vào tài sản có huy động vốn ngoại tệ Cả hai nguyên nhân tạo xu hướng trạng thái ngoại hối ròng (trường hay đoản) mua bán ngoại hối cấu tài sản ngoại tệ Chúng ta thấy rằng, tỷ giá biến động mạnh rủi ro ngoại hối lớn Tổng trạng thái ngoại hối ròng ngoại tệ tính sau: Trạng thái ngoại hối ròng = (tài sản có ngoại tệ i – tài sản nợ ngoại tệ i ) + (doanh số mua vào ngoại tệ i – doanh số bán ngoại tệ i) = (trạng thái ngoại hối tài sản có ròng i + trạng thái ngoại hối mua vào ròng i) Trong đó: i thứ tự ngoại tệ Rõ ràng là, ngân hàng, để tránh rủi ro ngoại hối cách làm cân xứng doanh số mua vào doanh số bán loại ngoại tệ Hoặc là, làm cho trạng thái ngoại hối ròng tài sản có trạng thái ngoại hối ròng ngoại tệ mua vào có dấu ngược loại ngoại tệ Một trạng thái ngoại hối dương trạng thái ngoại hối trường ròng ngoại tệ, trạng thái ngoại hối trường ròng ngân hàng phải đối mặt với rủi ro ngoại hối đồng tiền giảm giá so với đồng Việt nam Một trạng thái ngoại hối âm trạng thái ngoại hối đoản ròng ngoại tệ, trạng thái ngoại hối đồng tiền đoản ròng, ngân hàng phải đối mặt với rủi ro ngoại hối đồng tiền lên giá so với đồng Việt nam Tóm lại, trạng thái ngoại hối ngoại tệ khác ngân hàng phải đối mặt với rủi ro ngoại hối, tỷ giá ngoại tệ biến động so với đồng tệ Lãi / Lỗ ngoại tệ i = (trạng thái ngoại hối ròng ngoại tệ i) x (mức biến động tỷ giá) Theo quy đònh trạng thái ngoại hối NHNN VN áp dụng TCTD nước sau: trạng thái ngoại hối tất ngoại tệ không vượt 30% vốn tự có TCTD, đó: đồng USD không vượt 15%; ngoại tệ khác không vượt 15% Việc qui đònh trạng thái ngoại hối cho phép chung áp dụng tất TCTD nước không hợp lý NHNN qui đònh trạng thái ngoại hối TCTD nên xem xét đến qui mô hoạt động toán XNK, toán đối ngoại, kinh doanh ngoại tệ có TCTD hoạt động toán đối ngoại không xảy hưởng trạng thái ngoại hối ngân hàng mạnh toán đối ngoại Ngược lại TCTD mạnh toán đối ngoại lại cảm thấy bò gò bó qui đònh trạng thái NHNN, trạng thái không tương xứng với qui mô, nhu cầu cần thiết TCTD Nên phải thay đổi việc qui đònh trạng thái ngoại hối cho hợp lý TCTD, mức vượt trạng thái cho phép nên thay đổi theo thời điểm tình hình cụ thể hay bất di bất dòch Các nghiệp vụ TTNH nhằm giảm thiểu rủi ro ngoại hối: Bảo hiểm rủi ro ngoại hối giao dòch kỳ hạn; Bảo hiểm rủi ro ngoại hối giao dòch quyền chọn; Bảo hiểm rủi ro ngoại hối giao dòch hoán đổi Ngoài ra, hoạt động kinh doanh ngoại tệ phải đối phó với rủi ro khác : Rủi ro toán hợp đồng ngoại hối thời điểm toán - Yêu cầu hạn chế rủi ro: hạn mức cho tất giao dòch ngoại hối hạn mức cho giao dòch đáo hạn cho ngày; Rủi ro qua biên giới - Yêu cầu hạn chế rủi ro: hạn mức rủi ro qua biên giới B Kinh doanh tiền gửi ngoại tệ: Bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro toán: - Vay chênh lệch thời gian âm (negative gap) Yêu cầu hạn chế rủi ro: hạn mức tối đa luồng tiền - Vay chênh lệch dương (positive gap) Yêu cầu hạn chế rủi ro: hạn mức tối đa luồng tiền vào - Trạng thái hoán đổi swap không tương xứng trạng thái ngoại hối Yêu cầu hạn chế rủi ro: hạn mức luồng tiền luân chuyển - Chênh lệch thời gian kinh doanh vốn C Quản trò rủi ro kinh doanh ngoại tệ việc mua bán ngoại tệ thò trường quốc tế: Thực giao dòch cuối giao dòch nước: Căn vào số ngoại tệ mua vào bán phòng toán chi nhánh khác chuyển đổi khách hàng nước với số tiền tương đương 50.000 USD trở lên số ngoại tệ nhỏ nước chấp nhận mua bán Không để qua đêm thò trường quốc tế hoạt động vượt số dư loại ngoại tệ tương đương 50.000 USD số lượng ngoại tệ nhỏ nước chấp nhận Việc thực giao dòch bao gồm giao dòch kỳ hạn hoán đổi ngoại tệ/ngoại tệ với số tiền tương đương nước chấp nhận giao dòch Giao dòch mua bán ngoại tệ đầu ngắn hạn (spot): Trong ngày giao dòch, chi nhánh thực mua bán ngoại tệ thò trường quốc tế hình thức đầu ngắn hạn, nhiên hoạt động bao gồm nguyên tắc có lỗ, có lãi phấn đấu mục đích lợi nhuận Phương thức giao dòch: qua hệ thống Reuters Dealing, Tex lex, điện thoại (nhưng có xác nhận Telex) với ngân hàng nước có thiết lập Forex Line với chi nhánh a Hạn mức giao dòch : Hạn mức mở giao dòch (tính cho hạn mức kỳ hạn): nhân viên mua bán ngoại tệ(Dealer), Chief Dealer trưởng phòng kinh doanh ngoại tệ Không phép vay mượn hạn mức giao dòch Trạng thái tối đa ngày:đối với Dealer, Chief Dealer trưởng phòng kinh doanh ngoại tệ, phòng Mức ngưng lỗ (Stoploss): Để hạn chế mức lỗ lên cao: TW qui đònh mức lỗ tối đa cho phép ứng với position; mức lỗ tối đa cho phép dealer, chief dealer trưởng phòng, phòng Cuối tuần trưởng phòng lập báo cáo stoploss thực tuần cho Ban giám đốc phân theo dealer b Mức để qua đêm: Về nguyên tắc phải cố gắng tất toán position ngày không đầu Trường hợp đặc biệt phép để qua đêm phạm vi cho phép Hạn mức giao dòch dealer bao gồm hạn mức để qua đêm c Một số qui đònh khác: Khi thò trường có biến động lớn tỷ giá 100 pips tổng hạn mức Dealer đạt tới 50% giới hạn phép chiều ( take give) Dealer dừng giao dòch để tránh rủi ro trừ trưởng phòng Chief Dealer trực tiếp giao dòch phải tuân thủ mức ngưng lỗ nêu Giao dòch mua bán ngoại tệ hoán đổi (hạn mức không tính hạn mức giao dòch chung chi nhánh khác): Thực giao dòch cuối khách hàng mua bán ngoại tệ hoán đổi ngoại tệ thò trường quốc tế Thực giao dòch hoán đổi nhằm mục đích đảm bảo toán tạm thời thiếu loại ngoại tệ, cần tính toán thời gian số tiền phù hợp để đảm bảo an toàn hiệu kinh doanh Giao dòch mua bán ngoại tệ kỳ hạn: Thực giao dòch cuối ngày khách hàng mua bán ngoại tệ kỳ hạn ngoại tệ với ngoại tệ thò trường quốc tế (không nằm phạm vi hạn mức chung) Thực giao dòch đầu ngoại tệ với kỳ hạn tương đối dài bò rủi ro Khi thực giao dòch cần tham khảo nhiều thông tin có tính toán hợp lý Hạn mức giao dòch nằm hạn mức giao dòch chung nêu NHNN cần phải trì quản lý cách tích cực tăng cường đa dạng hóa dự trữ ngoại hối: Các nhà sách kinh tế học thừa nhận vai trò quan trọng trì dự trữ ngoại hối việc đảm bảo nguồn can thiệp để trì ổn đònh ngắn hạn, không gây hẫng hụt nghiêm trọng đến TTNH sau đến toàn thò trường tài chính, rộng đến kinh tế (đó học cho nước Châu Á vừa qua) Nếu nói dài hạn mục tiêu sinh lời; tăng niềm tin vào đồng tiền nước Thò trường tài quốc tế ngày trở nên mang tính toàn cầu hoá cao độ, xoá bỏ dần hạn chế ngoại hối, kéo theo chu chuyển luồng ngoại tệ gia tăng không số lượng, tốc độ mà chiều rộng Hầu thực thành công việc thực sách tỷ giá hối đoái thả có quản lý Nhà nước thông qua can thiệp NHTW vào thò trường cách trực tiếp gián tiếp Các quốc gia có điều kiện hoàn cảnh riêng, giai đoạn, tùy tình hình thò trường, NHTW có sách mục tiêu riêng quản lý dự trữ ngoại hối Tuy nhiên gồm ba nguyên tắc: an toàn, tạo vốn khả dụng tạo thu nhập Để xác đònh cấu đồng tiền thích hợp dự trữ ngoại hối cần phải tính tới nhân tố khác bao gồm phương thức thương mại toán; đặc biệt đồng tiền cần thiết cho toán trả nợ nước quốc gia Trên thực tế, khoản nợ nước thức thường bảng cân đối NHTW thông thường vượt dự trữ ngoại hối Phân tích cho dự trữ ngoại hối sử dụng để toán cho nhập khẩu, việc phân chia cấu đồng tiền dự trữ ngoại hối cần phải thực cho có khả bảo vệ sức mua thực tế đồng tiền Các nhân tố khác hạn chế tới việc lựa chọn cấu dự trữ ngoại hối cho hợp lý Chẳng hạn người ta có nhu cầu phương tiện toán, điều quan trọng khoản dự trữ ngoại hối phải quốc tế chấp nhận sẵn sàng chuyển đổi thò trường Với mục tiêu này, NHTW cần hướng tới đồng tiền quốc gia có thò trường vốn ngoại tệ rộng lớn, tập trung cao hiệu Hiện nay, NHTW quốc gia thường quan tâm hay nói xác nhạy cảm với số ngoại hối NHTW nước khác mức dự trữ ngoại hối, thời điểm mua, bán ngoại tệ NHTW Ví dụ NHTW Nhật Bản tung dự trữ ngoại hối để can thiệp vào thò trường để giữ giá đồng Yên mức đònh không can thiệp mà thả giá đồng Yên vấn đề không ngân hàng Nhật quan tâm nhà kinh tế Việt Nam, đến Trung Quốc quan tâm nước vay nợ nhiều hay có lượng lớn tài sản dạng đồng Yên Hơn nữa, việc quản lý dự trữ ngoại hối có liên quan đến rủi ro tỷ giá đồng tệ, việc đa dạng hoá cao độ dự trữ ngoại hối gồm đồng tiền chủ chốt giới (như USD, Mác Đức, Franc Pháp, Bảng Anh Yên Nhật) điều cần thiết Để xác đònh cấu dự trữ ngoại hối nên dạng đưa khung cho phép tỷ lệ mục tiêu ấn đònh tỷ lệ phần trăm cách cứng nhắc Phương thức tạo linh hoạt thực quản lý danh mục dự trữ ngoại hối tránh tình trạng phải luôn điều chỉnh nhiều Mấy năm vừa qua, dự trữ ngoại hối Việt Nam Iiên tục tăng đến đạt khoảng 10 tuần nhập (2,2 tỷ USD - nguồn IMF WB), với việc thực quản lý tỷ giá hối đoái cách chặt chẽ không cứng nhắc đôi với việc NHNN bắt đầu điều hành quỹ dự trữ ngoại tệ cách linh hoạt đem lại cho Việt Nam thành công ổn đònh tiền tệ mức độ đònh, hạn chế đáng kể ảnh hưởng khủng hoảng tài tiền tệ hoành hành với nước khu vực Về pháp luật, lần Luật Ngân hàng Nhà nước xác đònh tồn quỹ dự trữ ngoại hối trao quyền quản lý điều hành cho NHNN Việt Nam, đònh hướng đắn với hình thực tế mục tiêu hoạt động NHNN Việt Nam ổn đònh giá trò đồng Việt Nam điều kiện hoạt động ngân hàng chuyển sang chế thò trường có quản lý Nhà nước Phát huy vai trò tác dụng quỹ dư trữ ngoại hối giao dòch thò trường liên ngân hàng đóng băng, ngoại tệ khó khăn tạm thời khan NHNN phải can thiệp thông qua quỹ dự trữ ngoại hối thấy cần thiết Ngược lại, lúc tình hình ngoại tệ ổn đònh NHNN nên mua ngoại tệ để làm tăng dự trữ ngoại hối Giải pháp nâng cao hiệu mở rộng nghiệp vụ giao dòch ngoại tệ NHNT: Xây dựng tỷ giá ngoại tệ tự chuyển đổi với biên độ linh hoạt, tùy theo thời điểm cụ thể nhằm thu hút nguồn ngoại tệ phục nhu cầu toán khách hàng Theo dõi biến động cập nhật thông tin tỷ giá thò trường ngoại hối quốc tế xác, tức thời nhằm giảm thiểu rủi ro kinh doanh, an toàn có lãi Tự động hóa chương trình tính giá vốn loại ngoại tệ, đánh giá kết kinh doanh ngoại tệ, tính toán thu nhập hoạt động kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ với nước ngoài, tính số dư tài khoản vãng lai ngoại tệ hệ thống NHNT để tạo thuận lợi kinh doanh, nâng cao hiệu công việc, thể rõ công khai công công việc Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngoại tệ cách tăng thu nhập mang lại từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ hoạt động có liên quan Tiết kiệm chi phí sử dụng VNĐ mua ngoại tệ dự trữ phục vụ nhu cầu toán cách : hạn mức sử dụng vốn VNĐ mua ngoại tệ Tùy theo tình hình cụ thể mà có chiến lược: tối đa tối thiểu việc sử dụng vốn VNĐ kinh doanh ngoại tệ Đó vào lãi suất VNĐ, ngoại tệ nước thò trường tài quốc tế, vào diễn biến cung cầu ngoại tệ thò trường, vào nhu cầu toán, yếu tố vô quan trọng uy tín vò ngân hàng kể nước Trên sở tính toán nắm bắt hội có để vạch chiến lược KDNT thời gian qua tận dụng tối đa trạng thái trường hối cho phép đồng đô la Mỹ So sánh lãi suất VNĐ thò trường LNH nước lãi suất liên ngân hàng đồng USD thò trường Luân đôn: Lãi suất tiền gửi VNĐ thò trường LNH (VNIBOR) nước ngày 12/04/2000: Đơn vò: % NH O/N 1W 2W 3W 1MTH 2MTH 3MTH ABN AMRO 4.75 5.00 5.25 6.00 ACB 4.00 4.50 4.50 5.00 5.50 6.00 ANZ 4.75 5.00 5.00 5.25 5.50 5.75 BNP 4.50 4.75 5.00 5.25 5.50 5.75 BOTM 4.75 5.00 5.15 5.25 5.75 CITIBANK 5.00 5.25 5.30 5.40 5.50 5.60 6.00 C.A.INDOSUEZ 4.25 4.75 4.75 5.20 5.50 5.75 CHINFON BANK 4.50 4.75 5.00 5.25 5.50 5.75 6.00 CREDIT LYONNAIS 4.50 5.00 5.25 5.25 5.25 5.50 5.75 DEUTSCHE BANK 4.00 4.50 4.75 5.50 5.75 6.00 HSBC VIETNAM 4.50 4.75 5.00 5.50 5.75 6.00 STANCHART 4.00 4.75 5.00 5.50 75 6.00 VIETCOMBANK H.O 4.80 5.20 5.20 5.20 5.40 5.80 ING BARINGS 4.50 4.75 5.00 5.25 5.50 5.75 6.00 TRUNG BÌNH CỘNG 4.41 4.82 4.97 5.25 5.24 5.51 5.76 Nguồn Reuters HCMC ngày 12/04/2000 Trong lãi suất tiền gửi ngoại tệ (USD) thò trường Luân đôn ngày là: WK 6.0875 % MO 6.50625 % MO 6.12375 % MO 6.5725 % MO 6.16625 % MO 6.63625 % MO 6.24625 % 10MO 6.71 MO 6.31 % 11MO 6.77625 % MO 6.3775 % 12MO 6.845 MO 6.4375 % % % Nguồn Telerate ngày 12/04/2000 So sánh lãi suất VND, USD kỳ hạn ta thấy lãi suất tiền gửi USD thò trường quốc tế cao lãi suất tiền gởi VND nước Mặt khác, NHNN điều chỉnh tăng tỷ giá USD so với VND Lấy số liệu công bố tỷ giá giao dòch bình quân thò trường LNH từ đầu năm 2000 ta có: Ngày 04/01/2000: 14.018 đồng/ USD Ngày 04/05/2000: 14.059 đồng/ USD Từ ngày 04/01/2000 đến 04/05/2000, đồng Việt nam giá 0.29% so với đô la Mỹ (- 41 đồng) Xét từ góc độ bảo toàn vốn, đảm bảo nhu cầu toán lợi nhuận Vietcombank tận dụng triệt để lợi để tối ưu hóa nguồn ngoại tệ thời điểm khác Kết kinh doanh ngân hàng chuỗi liên hoàn nỗ lực toàn thể phòng ban Thực tế cho thấy hoạt động kinh doanh ngoại tệ vững mạnh bước tạo đà cho hoạt động khác nảy sinh có ngoại tệ có toán hàng nhập, có toán hàng nhập phát sinh nhu cầu vay vốn Cải tiến qui trình giao dòch khách hàng áp dụng toàn hệ thống, tiến hành chuẩn hóa việc hướng dẫn thực qui trình mua (bán) ngoại tệ từ khâu lập hồ sơ hoàn tất thủ tục mua bán Đẩy mạnh công tác tư vấn khách hàng, thông qua công cụ thò trường ngoại hối thực việc bảo đảm rủi to tỷ giá Đa dạng hóa loại nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ, nhằm cung cấp tối đa tiện ích mà khách hàng hưởng lợi thông qua thò trường ngoại nước Cũng cố phát triển việc thiết lập quan hệ đại lý với ngân hàng đại lý toàn giới nhằm mở rộng nghiệp vụ toán XNK sở hợp tác có lợi, an toàn, khẳng đònh mạnh NHNT không ngừng mở rộng qui mô, thò phần hoạt động toán đối ngoại Về đối ngoại, tích cực tham gia việc mua, bán ngoại tệ thò trường ngoại hối, thò trường tiền gửi liên ngân hàng quốc tế nhằm thể vò NHNT đối tác quốc tế Về đối nội, thiết lập qui tắc tham gia hoạt động thò trường ngoại tệ liên ngân hàng, nhằm phản ảnh xác cung cầu ngoại tệ, sở để NHNN xây dựng tỷ giá giao dòch bình quân thò trường liên ngân hàng Tiến hành nghiên cứu thò trường, thiết lập chi nhánh đòa phương mạnh hoạt động xuất nhập nhằm hổ trợ cho đòa phương hoạt động XNK, góp phần thực sách kinh tế vó mô nhà nước Xây dựng áp dụng biểu phí dòch vụ cạnh tranh, phí liên quan đến hoạt động XNK, hoạt động thu hút nguồn ngoại tệ cho NHNT không ngừng giảm phí, nâng cao chất lượng dòch vụ để tăng tính cạnh tranh Đổi công nghệ, trang thiết bò phục vụ cho hoạt động ngân hàng: Tiếp tục tăng cường đổi công nghệ với mục tiêu trang bò, nâng cấp máy móc, thiết bò tin học công nghệ đại nhằm mở rộng nâng cao chất lượng dòch vụ, đáp ứng yêu cầu quản lý hoạt ngân hàng hòa nhập cộng đồng ngân hàng quốc tế Tiến hành đánh giá phân loại chi nhánh hoạt động kinh doanh ngoại tệ sở doanh số mua bán ngoại tệ nước, kết kinh doanh ngoại tệ, trình độ chuyên môn lực cán Từ có đối sách riêng cho chi nhánh: phép kinh doanh trực tiếp với nước hay không? nên mở rộng hay thu hẹp ? Phối hợp nhòp nhàng cán chuyên môn với nhân viên lập trình nhằm soạn thảo, xây dựng, thiết lập để đưa ứng dụng tin học quản lý, tiện ích sẵn có áp dụng cho công việc hàng ngày, đẩy nhanh tiến độ nâng cao chất lượng hiệu công việc Không ngừng cải tiến, hoàn thiện chương trình tiện ích sẵn có, đề ý tưởng sáng tạo quản lý thông tin liệu phục vụ kinh doanh nhằn đẩy nhanh tiến độ hội nhập ngân hàng Việt nam với giới Lónh hội học hỏi chương trình tiện ích phục vụ kinh doanh ngân hàng nước có kinh tế phát triển, có truyền thống hoạt động lâu đời ngành ngân hàng, có mạng lưới ngân hàng khắp châu lục NHNT có hướng phát triển sách đầu tư đắn việc thành lập phòng vi tính riêng biệt chi nhánh hệ thống, thường xuyên tập huấn tổ chức khóa đào tạo cho việc áp dụng chương trình Đầu tư trang bò máy mới, đại cho toàn hệ thống, đặt hàng công ty phần mềm nước có uy tín viết chương trình ngân hàng bán lẻ áp dụng cho toàn hệ thống nhằm khắc phục hay thu hẹp cách biệt trình độ công nghệ ngân hàng so với ngân hàng lớn có uy tín toàn giới, chuẩn bò cho đời thò trường ngoại hối hoàn chỉnh Việt nam Và cuối quan tâm mức lónh vực công nghệ ngân hàng lãnh đạo ngân hàng ngoại thương tiến trình hội nhập ngân hàng Việt nam với cộng đồng ngần hàng quốc tế Nâng cao trình độ cán ngân hàng: Tổ chức nhân kế hoạch đào tạo nguồn nhân lực cho hoạt động kinh doanh NHNT chuẩn bò cho đời TTNH hoàn chỉnh Việt nam Phải có kế hoạch đào tạo đội ngũ cán vững kiến thức chuyên môn, mạnh trình độ quản lý có đạo đức nghề nghiệp Xây dựng kế hoạch đào tạo đa dạng, kết hợp hài hòa hình thức đào tạo nhằm trang bò kiến thức quản lý cho đội ngũ cán lãnh đạo nâng cao kỹ nghề nghiệp cho đội ngũ cán nghiệp vụ Tận dụng ưu mối quan hệ với 1.800 ngân hàng đại lý toàn giới thiết lập, củng cố phát triển mối quan hệ với ngân hàng nước có kinh nghiệm kinh doanh ngoại hối, chứng khoán Mở rộng tăng cường hợp tác nữa, sở tạo mối giao lưu trao đổi, học hỏi, lónh hội kiến thức nhằm chuẩn bò thích ứng cho đời thò trường ngoại hối, chứng khoán Việt nam Thường xuyên mở lớp hội thảo, tập huấn nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối cho chi nhánh hệ thống, mời chuyên gia có kinh nghiệm nước Thu thập, xử lý, gởi tài liệu chuyên ngành nhằm phục cho công tác trau dồi kiến thức chuyên môn Khuyến khích công tác tự đào tạo CB CNV ngân hàng ngoại thương thông qua sách hổ trợ toàn hay phần chi phí học tập Coi trọng sách tuyển dụng, đào tạo, sử dụng đãi ngộ CB CNV sở động viên người lao động tích cực làm việc, hợp tác hổ trợ lẫn Cải cách chế độ lương thưởng có, tránh tình trạng bình quân tiền lương - tiền thưởng, tiền lương phải gắn với kết công việc KẾT LUẬN: Luận văn trình bày nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ hoạt động NHNT VN Với nội dung bao gồm 03 chương xết theo trật tự sở lý luận - thực trạng - giải pháp hoạt động kinh doanh ngoại hối Luận văn nêu lên vai trò cần thiết hoạt động kinh doanh ngoại tệ hoạt động ngân hàng, góp phần tài trợ hoạt động xuất nhập khẩu, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, thực tiêu vi mô - vó mô quan trọng khác đất nước, góp phần hình thành thò trường ngoại hối hoàn chỉnh Việt nam, tạo điều kiện để đồng tiền Việt nam có tính tự chuyển đổi với ngoại tệ khác Trong trình bày, số nguyên nhân khách quan chủ quan, thiếu kinh nghiệm trình bày không tránh khỏi thiếu sót với mong muốn cá nhân luận văn đóp góp phần việc củng cố phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ hệ thống NHNT VN, góp phần hoàn thiện sách quản lý ngoại hối, điều hành tỷ giá nhà nước nhằm tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh ngân hàng, tạo môi trường kinh doanh thông thoáng mời gọi nhà đầu tư nước tiến trình hội nhập kinh tế nước nhà với kinh tế khu vực khắp toàn cầu, thu hẹp cách biệt so với nước có kinh tế phát triển [...]... động ngân hàng thương mại, nhất là đối với ngân hàng có thế mạnh trong hoạt động đối ngoại như Ngân hàng Ngoại thương Qua trình bày trên cho chúng ta thấy, nếu không có ngoại tệ hay hoạt động kinh doanh ngoại tệ yếu kém thì hoạt động của ngân hàng sẽ rất đơn điệu, tính đa dạng hóa các loại hình dòch vụ ngân hàng kém, tác động đến qui mô hoạt động của ngân hàng, kết quả kinh doanh, làm cho ngân hàng. .. CỦA KINH DOANH NGOẠI TỆ TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA NHNT VN: Trong hoạt động của ngân hàng thương mại nói chung đặc biệt là Ngân hàng Ngoại thương, kinh doanh ngoại tệ chiếm giữ một vò trí đặc biệt quan trọng trong toàn bộ các loại hình kinh doanh dòch vụ ngân hàng Qua quá trình tìm hiểu mô hình tổ chức hoạt động của một số ngân hàng lớn, uy tín trong và ngoài nước, thông thường kinh doanh doanh ngoại tệ được... di chuyển ngoại tệ, thu hút ngoại tệ làm tăng nguồn dự trữ, ổn đònh tỷ giá, thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia 2.2 2.2.1 HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NHNT VN: Hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại NHNT VN: Hoạt động KDNT là loại hình kinh doanh diễn ra hằng ngày tại NHNT VN, bao gồm các nghiệp vụ: - Kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ (convertion transaction), - Kinh doanh tiền gửi ngoại tệ (deposit... liên ngân hàng Kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ nếu xét phạm vi diễn ra trong nước, trong đó việc mua bán ngoại tệ giữa ngân hàng và khách hàng đều tiến hành thông qua đồng VN Còn lại, mua bán ngoại tệ trên TTNH quốc tế thực chất là sự chuyển đổi giữa các ngoại tệ với nhau Nhưng suy cho cùng, nếu xét về mục đích kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ là nhằm vào 03 mục đích mà bất cứ ngân hàng thương mại đối ngoại. .. tác kinh doanh ngoại tệ, vấn đề quan trọng là người truyền đạt những ý tưởng, đặt yêu cầu như thế nào để phục vụ ngày càng tốt hơn 2.2.1.4 Đánh giá kết quả kinh doanh ngoại tệ: A Kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ: 1/ Đối với USD: dựa vào số liệu phát sinh trong kỳ của TK sử dụng VNĐ mua, bán ngoại tệ; TK mua, bán ngoại tệ USD để xác đònh giá vốn USD, lãi/lỗ trong kinh doanh ngoại tệ, thuế GTGT kinh doanh. .. cầu bảo toàn giá trò tiền tệ trong kinh doanh; khi một ngoại tệ đang có sẵn có xu hướng mất giá so với ngoại tệ khác 3/ Và cuối cùng là vì lợi nhuận 2.2.1.1 Giới thiệu hoạt động kinh doanh ngoại tệ: Kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ bao gồm các nghiệp vụ mua bán, trao đổi ngoại tệ nhằm đáp ứng các nhu cầu của khách hàng trong và ngoài nước bao gồm các đối tượng chính sau: các doanh nghiệp xuất nhập khẩu,... doanh ngoại tệ và chênh lệch tỷ giá kinh doanh ngoại tệ: a Tỷ giá mua thực tế bình quân : (I) Số dư mua ngoại tệ đầu kỳ + Doanh số mua vào trong kỳ Số ngoại tệ đầu kỳ + Số ngoại tệ mua trong kỳ (I) = b Tính thuế giá trò gia tăng (GTGT) kinh doanh ngoại tệ : GTGT= DS bán ra ng tệ (A)– DS mua vào tương ứng của ng tệ bán ra (B) Thuế GTGT = GTGT x Thuế suất (10%) (A): Là tổng số tiền VNĐ thu được từ bán ngoại. .. thu được từ bán ngoại tệ (B): Số ngoại tệ bán ra x Tỷ giá mua thực tế bình quân c Tính lãi, lỗ kinh doanh ngoại tệ: Lãi/Lỗ = DS bán VNĐ – [ DS bán ng .tệ x (I) ] DS bán VNĐ : Tiền Việt nam thu về do bán ngoại tệ trong tháng DS bán ngoại tệ : Số ngoại tệ bán ra trong tháng d Tính chênh lệch tỷ giá ngoại tệ: CL =[ Dư NT x TG CT ] – Dư VNĐ Dư NT : Số dư cuối tháng TK mua, bán ngoại tệ USD TG CT : Tỷ giá... từ hàng xuất khẩu), quốc tế - Bán ngoại tệ cho đơn vò thanh toán hàng nhập khẩu, - Chuyển đổi ngoại tệ theo yêu cầu khách hàng, - Đảm bảo ngoại tệ thanh toán nước ngoài, - Đảm bảo cân đối ngoại tệ đáp ứng nhu cầu cho vay Phòng Tín dụng & của khách hàng, bảo lãnh - Bán ngoại tệ cho đơn vò để trả nợ vay, - Mua ngoại tệ từ khách hàng nhận tiền kiều hối, viện Phòng Phi mậu dòch trợ, tài khoản ngoại tệ. .. Giao dòch kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ: các giao dòch kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ trong nước đều được thực hiện thông qua tỷ giá ngoại tệ tự do chuyển đổi niêm yết hàng ngày, hoặc tỷ giá thỏa thuận trên xác nhận mua bán ngoại tệ trong một số trường hợp nhưng không được phi phạm qui đònh của NHNN về quản lý ngoại hối và điều hành tỷ giá Còn đối với các kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ nước ngoài, ... nhỏ hoạt động ngân hàng thương mại, ngân hàng mạnh hoạt động đối ngoại Ngân hàng Ngoại thương Qua trình bày cho thấy, ngoại tệ hay hoạt động kinh doanh ngoại tệ yếu hoạt động ngân hàng đơn điệu,... giá trò tiền tệ kinh doanh; ngoại tệ có sẵn có xu hướng giá so với ngoại tệ khác 3/ Và cuối lợi nhuận 2.2.1.1 Giới thiệu hoạt động kinh doanh ngoại tệ: Kinh doanh chuyển đổi ngoại tệ bao gồm nghiệp... ngoại tệ, thuế GTGT kinh doanh ngoại tệ chênh lệch tỷ giá kinh doanh ngoại tệ: a Tỷ giá mua thực tế bình quân : (I) Số dư mua ngoại tệ đầu kỳ + Doanh số mua vào kỳ Số ngoại tệ đầu kỳ + Số ngoại tệ