Chuyên đề khuôn khổ pháp luật về chứng khoán và TTCK trong tiến trình thực hiện cam kết WTO TS phạm trọng bình

MUTRAP II STATE SECURITIES COMMISSION Khuôn khổ pháp luật chứng khoán TTCK tiến trình thực cam kết WTO Ts Phạm Trọng Bình Trưởng ban Pháp chế - UBCKNN Hà Nội, ngày 06/02/2007 Thành phố Hồ chí minh, ngày 08/02/2007 Khuôn khổ pháp luật chứng khoán TTCK • • Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 Nghị định hướng dẫn thi hành – – • • • Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán Nghị định tra xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán TTCK (Chính phủ xem xét) Quyết định Thủ tướng Chính phủ chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn cấu tổ chức UBCKNN Các thông tư, quy chế hướng dẫn Luật Nghị định (đang dự thảo) Các văn pháp luật khác có liên quan Luật chứng khoán Gồm 11 chương, 136 điều Những quy định chung Chào bán chứng khoán công chúng Công ty đại chúng Thị trường giao dịch chứng khoán Đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư CK ngân hàng giám sát Công bố thông tin Thanh tra xử lý vi phạm 10 Giải tranh chấp, khiếu nại tố cáo bồi thường thiệt hại 11 Điều khoản thi hành Những điểm Luật CK • Công ty đại chúng: – – • nội dung Luật Chứng khoán Đảm bảo công ty đại chúng phải tuân thủ yêu cầu quản trị công ty phù hợp với nguyên tắc quốc tế quản trị công ty Tổ chức thị trường GDCK (Sở GDCK, Trung tâm GDCK): – mô hình cty TNHH, Cty CP: phù hợp thực tiễn tổ chức thị trường nước Những điểm Luật CK • Trung tâm lưu ký chứng khoán: – mô hình cty TNHH, Cty CP: phù hợp thực tiễn tổ chức thị trường nước • Công ty đầu tư chứng khoán – Là quỹ đầu tư dạng pháp nhân – Phù hợp mô hình quỹ số nước Sự phù hợp với cam kết hội nhập • • • Luật Chứng khoán áp dụng chung cho tổ chức, cá nhân nước nước tham gia đầu tư hoạt động TTCK Việt Nam Trường hợp điều ước quốc tế có quy định: thực theo quy định Điều ước quốc tế Tỷ lệ, phạm vi tham gia tổ chức, cá nhân nước Thủ tướng Chính phủ quy định cụ thể, phù hợp lộ trình cam kết Thực cam kết • Bên nước thành lập: – – – công ty chứng khoán, công ty QLQ 100% vốn nước công ty chứng khoán, công ty QLQ liên doanh với đối tác Việt Nam chi nhánh, văn phòng đại diện Việt Nam (quy định Luật CK, Nghị định Quy chế) Thực cam kết • Liên doanh: – Thời hạn tham gia: theo cam kết – tỷ lệ góp vốn bên nước ngoài: Thủ tướng Chính phủ quy định, phù hợp cam kết – Điều kiện bên nước ngoài: • Công ty chứng khoán: không quy định, áp dụng quy định chung • Công ty quản lý quỹ: (dự thảo Quy chế tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ) – Công ty mẹ bên góp vốn liên doanh phải có kinh nghiệm QLQ, quản lý DMĐT tối thiểu năm – Tổ chức nước quản lý tổng lượng vốn tài sản tỷ USD năm gần Thực cam kết • Công ty 100% vốn nước ngoài: – Các điều kiện công ty nước – Thời hạn tham gia: • chưa quy định thời gian tham gia • Thực theo lộ trình cam kết Thực cam kết • Chi nhánh nước VN: – Vốn thành lập: theo quy định chung (khoản 3, Điều 18 Nghị định) – Thời hạn tham gia: • không quy định thời hạn bên nước thành lập chi nhánh • Thực Lộ trình theo cam kết WTO – Điều kiện bên nước ngoài: • Công ty chứng khoán: không quy định, áp dụng quy định chung • Công ty quản lý quỹ: điều kiện bên nước (dự thảo Quy chế tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ) – Công ty mẹ bên góp vốn liên doanh phải có kinh nghiệm QLQ, quản lý DMĐT tối thiểu năm – Tổ chức nước quản lý tổng lượng vốn tài sản tỷ USD năm gần 10 Thực cam kết • Văn phòng đại diện nước ngoài: • Phạm vi hoạt động: – theo quy định khoản 4, Điều 78 Luật CK – Không thực hoạt động kinh doanh (phù hợp cam kết) • Thời hạn tham gia: theo cam kết 11 Thực cam kết • Tỷ lệ tham gia bên nước ngoài: – Trên TTCK tập trung: • Cổ phiếu: 49% (CP niêm yết) (Quyết định 238/2005/QĐ-TTg ngày 29/9/2005 Thủ tướng Chính phủ tỷ lệ tham gia bên nước vào TTCK VN • Trái phiếu: không hạn chế – Góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp VN: • 30% vốn điều lệ doanh nghiệp (Quyết định 36/2003/QĐ-TTg ngày 11/3/2003 việc ban hành quy chế góp vốn, mua cổ phần nhà đầu tư nước doanh nghiệp VN) • Ngân hàng nước ngoài: tham gia 30% vốn điều lệ ngân hàng VN (cam kết WTO, dự thảo Nghị định việc tổ chức tín dụng nước mua cổ phần Ngân hàng thương mại VN) Phù hợp biểu cam kết chung dịch vụ 12 [...].. .Thực hiện cam kết • Văn phòng đại diện nước ngoài: • Phạm vi hoạt động: – theo quy định khoản 4, Điều 78 Luật CK – Không được thực hiện hoạt động kinh doanh (phù hợp cam kết) • Thời hạn tham gia: theo cam kết 11 Thực hiện cam kết • Tỷ lệ tham gia bên nước ngoài: – Trên TTCK tập trung: • Cổ phiếu: 49% (CP niêm yết) (Quyết định 238/2005/QĐ-TTg ngày 29/9/2005 của Thủ tướng Chính phủ về tỷ lệ... tham gia của bên nước ngoài vào TTCK VN • Trái phiếu: không hạn chế – Góp vốn, mua cổ phần trong doanh nghiệp VN: • 30% vốn điều lệ doanh nghiệp (Quyết định 36/2003/QĐ-TTg ngày 11/3/2003 về việc ban hành quy chế góp vốn, mua cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài trong các doanh nghiệp VN) • Ngân hàng nước ngoài: tham gia 30% vốn điều lệ ngân hàng VN (cam kết WTO, dự thảo Nghị định về việc tổ chức tín dụng... nghiệp VN) • Ngân hàng nước ngoài: tham gia 30% vốn điều lệ ngân hàng VN (cam kết WTO, dự thảo Nghị định về việc tổ chức tín dụng nước ngoài mua cổ phần của các Ngân hàng thương mại VN) Phù hợp biểu cam kết chung về dịch vụ 12 .. .Khuôn khổ pháp luật chứng khoán TTCK • • Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 Nghị định hướng dẫn thi hành – – • • • Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán. .. USD năm gần Thực cam kết • Công ty 100% vốn nước ngoài: – Các điều kiện công ty nước – Thời hạn tham gia: • chưa quy định thời gian tham gia • Thực theo lộ trình cam kết Thực cam kết • Chi nhánh... Thực cam kết • Văn phòng đại diện nước ngoài: • Phạm vi hoạt động: – theo quy định khoản 4, Điều 78 Luật CK – Không thực hoạt động kinh doanh (phù hợp cam kết) • Thời hạn tham gia: theo cam kết