àn về hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm

http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Lêi më ®Çu KI L OBO OKS CO M Trong nỊn kinh tÕ, çc trung gian tµi chÝnh b¶o hiĨm lµ mét kªnh huy ®éng vèn ®Çu t− kh«ng thĨ thiÕu vµ ®Çy tiỊm n¨ng B¶o hiĨm nh©n thä dµi h¹n võa lµ ngn bỉ sung vèn ®Çu t− ph¸t triĨn, võa lµ biƯn ph¸p b¶o vƯ an ninh qc gia, ®¶m b¶o vµ ỉn ®Þnh ®êi sèng kinh tÕ - x· héi ë mçi n−íc ThÞ tr−êng b¶o hiĨm bïng nỉ, vÊn ®Ị ®Çu t− tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®· vµ ®ang trë thµnh vÊn ®Ị sèng cßn, nhÊt lµ ®èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä §Çu t− tµi chÝnh hiƯu qu¶ gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä b¶o toµn q tµi chÝnh b¶o hiĨm, gãp phÇn n©ng cao tiỊm lùc tµi chÝnh vµ ®øng v÷ng c¹nh tranh Thªm n÷a, thu nhËp tõ ®Çu t− tµi chÝnh cßn lµ ngn ®Ĩ doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä thùc hiƯn çc cam kÕt víi kh¸ch hµng, n©ng cao tÝnh hÊp dÉn cđa çc s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä.Trªn thÕ giíi, çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä lín coi ®Çu t− tµi chÝnh lµ ho¹t ®éng mang l¹i thu nhËp chÝnh vµ lu«n ®−ỵc coi träng Cã thĨ nãi ho¹t ®éng ®Çu t− cđa DNBH nh©n thä cã vai trß rÊt lín kh«ng nh÷ng ®èi víi DNBH nh©n thä mµ cßn ®èi víi toµn bé t− tµi chÝnh cđa nỊn kinh tÕ Víi ý nghi· ®ã, em chän ®Ị tµi "Bµn vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä" CÊu tróc cđa bµi viÕt gåm ba phÇn: PhÇn I: Lý ln chung vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä PhÇn II: Thùc tr¹ng ho¹t ®éng ®Çu t− cđa mét sè doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä trªn thÞ tr−êng b¶o hiĨm ViƯt Nam PhÇn III: Mét sè kiÕn nghÞ vµ gi¶i ph¸p §©y lµ mét ®Ị tµi cßn kh¸ míi mỴ, vµ ngn sè liƯu thu thËp ®−ỵc cßn h¹n chÕ nªn bµi viÕt ch¾c cßn nhiỊu thiÕu sãt Em rÊt mong ®−ỵc sù chØ b¶o vµ gãp ý cđa c« gi¸o ®Ĩ bµi viÕt ®−ỵc hoµn chØnh h¬n Ci cïng em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c« gi¸o - Th¹c sü Ph¹m ThÞ §Þnh ®· nhiƯt t×nh gi¶ng d¹y vµ gióp ®ì em rÊt nhiỊu ®Ĩ em hoµn thµnh ®−ỵc bµi viÕt nµy Hµ Néi ngµy 29/12/03 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN I.lý ln chung OBO OKS CO M 1.lý ln chung vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : 1.1.Kh¸i niƯm vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− doanh nghiƯp b¶o hiĨm B¶o hiĨm lµ sù chia nhá tỉn thÊt cđa mét sè Ýt ng−êi cho nhiỊu ng−êi cã cïng kh¶ n¨ng gỈp ph¶i nh÷ng rđi ro t−¬ng tù b»ng çch thu cđa hä mét kho¶n tiỊn gäi lµ phÝ b¶o hiĨm ®Ĩ h×nh thµnh nªn q tµi chÝnh b¶o hiĨm tõ ®ã båi th−êng (chi tr¶) cho hä nh÷ng thiƯt h¹i vỊ tµi chÝnh rđi ro bÊt ngê g©y nªn S¬ ®å 1: C¬ chÕ ho¹t ®éng cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm Ng−êi tham gia B¶o hiĨm PhÝ b¶o hiĨm Q tµi chÝnh BH Chi tr¶ Ng−êi tham gia BH gỈp rđi ro Qlý Ng−êi B¶o HiĨm KI L §Ỉc thï cđa ho¹t ®éng kinh doanh b¶o hiĨm lµ "sù ®¶o ng−ỵc cđa chu kú s¶n xt kinh doanh" ViƯc tiªu thơ s¶n phÈm dùa trªn quy tr×nh: phÝ b¶o hiĨm ®−ỵc thu tr−íc, cßn cam kÕt tr¶ tiỊn b¶o hiĨm ®−ỵc thùc hiƯn sau Gi¸ trÞ sư dơng cđa s¶n phÈm b¶o hiĨm chØ ®−ỵc thùc hiƯn sau mua mét kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh Nh− vËy doanh nghiƯp b¶o hiĨm (DNBH) cã tay mét q tµi chÝnh tËp trung kh¸ lín, nh−ng q nµy sÏ kh«ng ®−ỵc sư dơng ®Ĩ båi th−êng nªn DNBH cã thĨ sư dơng l−ỵng tiỊn nhµn rçi nµy ®Ĩ ®Çu t− Nh− vËy: §Çu t− tµi chÝnh cđa mét doanh nghiƯp b¶o hiĨm lµ viƯc doanh nghiƯp b¶o hiĨm sư dơng çc ngn vèn nhµn rçi ®Ĩ ®Çu t− vµo çc lÜnh vùc ®Çu t− theo lt ®Þnh Mçi n−íc kh¸c th× cã nh÷ng quy ®Þnh kh¸c vỊ lÜnh vùc ®Çu t− cđa DNBH http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M 1.2.§Ỉc ®iĨm cđa ho¹t ®éng ®Çu t− doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä: §èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, ho¹t ®éng ®Çu t− q tµi chÝnh rÊt phøc t¹p s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä còng ®a d¹ng vµ phøc t¹p h¬n, l¹i thªm c¹nh tranh khèc liƯt trªn thÞ tr−êng.Hỵp ®ång b¶o hiĨm nh©n thä th−êng lµ hỵp ®ång dµi h¹n nªn ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä cã mét sè ®Ỉc tr−ng c¬ b¶n sau: Mét ®Ỉc ®iĨm chung cđa ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä lµ chÞu t¸c ®éng rÊt lín cđa nh÷ng thay ®ỉi vỊ l·i st vµ l¹m ph¸t ngn vèn ®em ®Çu t− th−êng lµ dµi h¹n Do tÝnh chÊt dµi h¹n cđa çc hỵp ®ång b¶o hiĨm nh©n thä vµ nhu cÇu chi cã thĨ dù ®o¸n ®−ỵc mét çch kh¸ chÝnh x¸c nªn çc q b¶o hiĨm nh©n thä th−êng ®Çu t− vµo çc lo¹i chøng kho¸n dµi h¹n Quy m« çc q b¶o hiĨm nh©n thä lín h¬n çc q b¶o hiĨm phi nh©n thä xÐt d−íi gãc ®é phÝ b¶o hiĨm Thu nhËp cđa c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä th−êng lín h¬n çc kho¶n chi vµ tÊt c¶ çc khiÕu n¹i cã thĨ ®−ỵc to¸n tõ phÝ b¶o hiĨm vµ thu nhËp tõ ®Çu t− n¨m Do vËy, DNBH nh©n thä Ýt cã nhu cÇu ®Çu t− vµo chøng kho¸n ng¾n h¹n Theo nghiªn cøu cđa çc chuyªn gia tÝnh to¸n th× mét hỵp ®ång b¶o hiĨm phï hỵp víi c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä lµ mét hỵp ®ång mµ ngµy to¸n ®¸o h¹n cđa hỵp ®ång trïng víi ngµy to¸n ®¸o h¹n cđa h¹ng mơc ®Çu t− §Çu t− n−íc ngoµi cđa q b¶o hiĨm nh©n thä th−êng Ýt h¬n b¶o hiĨm phi nh©n thä B¶o hiĨm nh©n thä cã tÝnh tiÕt kiƯm nªn viƯc ®Çu t− cã ¶nh h−ëng lín ®Õn kh¶ n¨ng c¹nh tranh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm trªn thÞ tr−êng 1.3.Vai trß cđa ho¹t ®éng ®Çu t− DNBH nh©n thä 1.3.1.§èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm : DNBH kh«ng chØ cã nhiƯm vơ thu chi q tµi chÝnh b¶o hiĨm mµ cßn ph¶i ph¸t triĨn q tµi chÝnh nµy §Çu t− tµi chÝnh ngn vèn nhµn rçi cã ý nghÜa quan träng cho sù tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm §Çu t− cã hiƯu qu¶ chÝnh lµ ph¸t triĨn q tµi chÝnh cđa DNBH -Ho¹t ®éng ®Çu t− cã ¶nh h−ëng trùc tiÕp ®Õn n¨ng lùc tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng c¹nh tranh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm trªn thÞ tr−êng Tû st lỵi nhn ®Çu t− cao sÏ gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã ®iỊu kiƯn gi¶m phÝ b¶o hiĨm, tõ ®ã t¹o lỵi thÕ so víi ®èi thđ c¹nh tranh http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M - ChiÕn l−ỵc thiÕt kÕ vµ b¸n s¶n phÈm cđa doanh nghiƯp còng bÞ chi phèi bëi ho¹t ®éng ®Çu t− th«ng qua viƯc ®Þnh gi¸ çc s¶n phÈm b¶o hiĨm, më réng ph¹m vi tr¸ch nhiƯm còng nh− t¨ng thªm qun lỵi cho kh¸ch hµng -Ho¹t ®éng ®Çu t− ®ãng gãp vµo sù t¨ng tr−ëng thu nhËp vµ lỵi nhn cđa cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm, tõ ®ã gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm më réng quy m«, t¨ng thªm thu nhËp cho ng−êi lao ®éng §ång thêi cßn gióp çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm bï ®¾p sù mÊt gi¸ cđa ®ång tiỊn, b¶o toµn q tµi chÝnh b¶o hiĨm tr−íc rđi ro l¹m ph¸t Ngoµi ra, ho¹t ®éng ®Çu t− cßn cã mét sè ý nghÜa kh¸c nh− : gióp doanh nghiƯp khch tr−¬ng qu¶ng ço th«ng qua ®Çu t− bÊt ®éng s¶n hc t¹o thªm kh¸ch hµng cho doanh nghiƯp th«ng qua ho¹t ®éng cho vay (khi ng−êi vay mua b¶o hiĨm t¹i c«ng ty) 1.3.2.§èi víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : NÕu nh− doanh nghiƯp b¶o hiĨm phi nh©n thä, thu nhËp tõ ho¹t ®éng ®Çu t− tµi chÝnh gióp doanh nghiƯp bï ®¾p çc chi phÝ kinh doanh,cã ®iỊu kiƯn ®Ĩ gi¶m phÝ b¶o hiĨm, t¨ng kh¶ n¨ng ký kÕt hỵp ®ång b¶o hiĨm, n©ng cao møc gi÷ l¹i çc hỵp ®ång t¸i b¶o hiĨm, tõ ®ã ỉn ®Þnh vµ n©ng cao kÕt qu¶ kinh doanh th× doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, ®Çu t− q dù phßng lµ sù b¾t bc v× tÝnh chÊt kü tht cđa nghiƯp vơ b¶o hiĨm nµy NÕu çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä kh«ng ®Çu t− hc thu nhËp tõ ho¹t ®éng ®Çu t− kh«ng ®đ lín ®Ĩ bï ®¾p çc kho¶n "nỵ tiÕt kiƯm" ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm th× doanh nghiƯp b¶o hiĨm sÏ l©m vµo t×nh tr¹ng thua lç ; trÇm träng h¬n cã thĨ dÉn tíi ph¸ s¶n Nh− vËy cã thĨ nãi ®Çu t− lµ mét ho¹t ®éng cã vai trß sèng cßn ®èi víi viƯc tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä Ho¹t ®éng ®Çu t− doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä còng cã nh÷ng vai trß quan träng nh− çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nãi chung Ngoµi nã cßn thĨ hiƯn mét sè nÐt quan träng sau : -Ho¹t ®éng ®Çu t− gióp hä thùc hiƯn çc nghÜa vơ tµi chÝnh cđa m×nh ®èi víi ng−êi tham gia b¶o hiĨm Bëi v× b¶o hiĨm nh©n thä kh«ng chØ cã tÝnh rđi ro mµ cßn cã tÝnh tiÕt kiƯm Do ®ã viƯc ®Çu t− cã hiƯu qu¶ kh«ng ®¬n thn lµ ph¸t triĨn q tµi chÝnh mµ cßn lµ tr¸ch nhiƯm cđa DNBH ®Ĩ ®¶m b¶o cho kh¸ch hµng ®−ỵc tr¶ l·i -Thu nhËp tõ ®Çu t− lµ ngn tµi chÝnh ®Ĩ doanh nghiƯp b¶o hiĨm thùc hiƯn çc cam kÕt víi kh¸ch hµng, t¨ng çc kho¶n lỵi tøc chia thªm cho çc hỵp ®ång b¶o hiĨm, qua ®ã n©ng cao tÝnh hÊp dÉn cho çc s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN -§Çu t− gióp DNBH nh©n thä bï ®¾p sù mÊt gÝa cđa ®ång tiỊn, b¶o toµn q tµi chÝnh tr−íc rđi ro l¹m ph¸t, ®¶m b¶o kh¶ n¨ng chi tr¶ cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä t−¬ng lai OBO OKS CO M 2.Nguyªn t¾c ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm KI L Ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®−ỵc vÝ nh− mét "çnh tay" cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm cïng víi "çnh tay" kinh doanh trùc tiÕp Trong m«i tr−êng c¹nh tranh qut liƯt ®Ĩ ®¶m b¶o ®Çu t− an toµn vµ hiƯu qu¶ doanh nghiƯp b¶o hiĨm cÇn tu©n thđ nh÷ng nguyªn t¾c c¬ b¶n sau : 2.1.Nguyªn t¾c an toµn Nguyªn t¾c nµy ®−ỵc ®Ỉt nh»m h¹n chÕ tèi ®a rđi ro ®Çu vµ b¶o toµn ngn vèn sư dơng Ho¹t ®éng ®Çu t− lu«n ®øng tr−íc nh÷ng rđi ro nh− : Rđi ro vỊ l·i st Rđi ro tÝn dơng Rđi ro thÞ tr−êng Rđi ro tiỊn tƯ Rđi ro biÕn ®éng gi¸ ®Çu t− chøng kho¸n Khi tiÕn hµnh ho¹t ®éng ®Çu t−, çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm cÇn chó ý ®Õn tÊt c¶ nh÷ng rđi ro trªn ®Ĩ ho¹t ®éng ®Çu t− ®−ỵc hiƯu qu¶ h¬n Tr−íc nh÷ng rđi ro ®ã viƯc ®¶m b¶o an toµn vèn lµ rÊt quan träng , nã ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm, t¹o lßng tin cho kh¸ch hµng tõ ®ã t¨ng thªm uy tÝn cho doanh nghiƯp Nguyªn t¾c nµy yªu cÇu doanh nghiƯp b¶o hiĨm ph¶i ®a d¹ng ho¸ danh mơc ®Çu t− cđa m×nh nh»m ph©n t¸n vµ gi¶m thiĨu nh÷ng rđi ro cã thĨ gỈp ph¶i Nguyªn t¾c an toµn ®−ỵc ph¸p lt thĨ chÕ b»ng viƯc quy ®Þnh danh mơc ®Çu t− víi nh÷ng lÜnh vùc cã møc ®é rđi ro ®Çu t− thÊp.Cơ thĨ nh− sau : §iỊu 98,Lt kinh doanh b¶o hiĨm ban hµnh n¨m 2000 quy ®Þnh doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®−ỵc ®Çu t− vµo nh÷ng lÜnh vùc sau: Mua tr¸i phiÕu chÝnh phđ; Mua cỉ phiÕu, tr¸i phiÕu doanh nghiƯp; Kinh doanh bÊt ®éng s¶n; Gãp vèn vµo çc doanh nghiƯp kh¸c; Cho vay theo quy ®Þnh cđa Lt çc tỉ chøc tÝn dơng; Gưi tiỊn t¹i çc tỉ chøc tÝn dơng (trÝch ®iỊu 98-Lt kinh doanh b¶o hiĨm) http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M 2.2.Nguyªn t¾c sinh lêi: Mét nh÷ng mơc tiªu quan träng cđa ho¹t ®éng ®Çu t− lµ t¹o lỵi nhn.Lỵi nhn cao lµ mơc tiªu cđa tÊt c¶ mäi doanh nghiƯp tham gia kinh doanh trªn thÞ tr−êng Víi doanh nghiƯp b¶o hiĨm, lỵi nhn lµ rÊt cÇn thiÕt gióp doanh nghiƯp t¨ng c−êng søc m¹nh tµi chÝnh, ®øng v÷ng c¹nh tranh vµ thùc hiƯn çc chiÕn l−ỵc cđa m×nh Lỵi nhn t¹o tõ ho¹t ®éng ®Çu t− sÏ gióp doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã ®iỊu kiƯn gi¶m phÝ vµ më réng ph¹m vi b¶o hiĨm Tãm l¹i ®©y lµ kÕt qu¶ ci cïng mµ doanh nghiƯp b¶o hiĨm theo ®i Tuy nhiªn, mn thu ®−ỵc tû st lỵi nhn cao th× rđi ro ®Çu t− còng t¨ng theo V× vËy nhµ qu¶n lý ®Çu t− cÇn nghiªn cøu cho ho¹t ®éng ®Çu t− võa ®¶m b¶o nguyªn t¾c an toµn l¹i võa ®em l¹i møc lỵi nhn nh− mong mn 2.3.Nguyªn t¾c ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n th−êng xuyªn Kh¶ n¨ng to¸n lµ kh¶ n¨ng mµ doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã thĨ sư dơng çc tµi s¶n cđa m×nh ®Ĩ ®¸p øng çc tr¸ch nhiƯm to¸n ®· ®Õn h¹n Do çc khiÕu n¹i cđa çc DNBH rÊt khã dù ®o¸n nªn hä ph¶i gi÷ mét tû lƯ ®Çu t− nhÊt ®Þnh vµo çc h¹ng mơc ®Çu t− cã tÝnh kho¶n cao ®Ĩ ®¶m b¶o to¸n cÇn thiÕt Song song víi mơc tiªu lỵi nhn lµ mơc tiªu ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n.Thùc tÕ hai mơc tiªu nµy th−êng cã sù ®¸nh ®ỉi lÉn nhau: Khi doanh nghiƯp b¶o hiĨm mn t¨ng lỵi nhn th× ph¶i chÊp nhËn t¨ng kh¶ n¨ng rđi ro, nÕu rđi ro thùc tÕ x¶y th× kh¶ n¨ng to¸n cđa doanh nghiƯp sÏ bÞ ®e do¹ Do ®ã viƯc ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm ph¶i ®¶m b¶o cã tÝnh kho¶n hỵp lý v× doanh nghiƯp b¶o hiĨm cã thĨ ph¶i to¸n cho kh¸ch hµng bÊt kú lóc nµo cã sù kiƯn b¶o hiĨm x¶y TÊt c¶ çc nguyªn t¾c ®Çu t− cÇn ®−ỵc ¸p dơng mét çch linh ho¹t t thc vèn ®Çu t− ®−ỵc h×nh thµnh tõ ngn nµo KI L §Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm tõ çc ngn vèn nỵ (nh− çc q Dù phßng nghiƯp vơ ) ph¶i tu©n thđ hÕt søc nghiªm ngỈt çc nguyªn t¾c ®Çu t− trªn Bëi v× ®©y kh«ng ph¶i lµ tiỊn cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm mµ lµ kho¶n nỵ cđa doanh nghiƯp ®èi víi kh¸ch hµng Çc nguyªn t¾c ®Çu t− trªn ®ßi hái çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä cÇn ®a d¹ng ho¸ çc h¹ng mơc ®Çu t− cđa m×nh, cã chiÕn l−ỵc ®Çu t− thÝch hỵp víi quy m« cđa doanh nghiƯp còng nh− phï hỵp víi ®iỊu kiƯn thÞ tr−êng http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 3.Ngn vèn ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : KI L OBO OKS CO M 3.1.Ngn vèn ®iỊu lƯ Doanh nghiƯp b¶o hiĨm th−êng ph¶i ký mét phÇn vèn ®iỊu lƯ cđa m×nh theo quy ®Þnh cđa ph¸p lt ¥ ViƯt Nam hiƯn quy ®Þnh b»ng 5% vèn ph¸p ®Þnh, phÇn cßn l¹i DNBH cã thĨ ®em ®i ®Çu t− sinh lêi Trong DNBH nh©n thä, ngn vèn nµy ch−a ph¶i lµ chiÕm tû träng lín nh−ng cã vai trß kh¸ quan träng Nã lµ ngn vèn tù cã cđa doanh nghiƯp nªn kh«ng chÞu sù kiĨm so¸t vµ quy ®Þnh chỈt chÏ cđa ph¸p lt, ®ã DNBH cã thĨ ®em ®Çu t− vµo nh÷ng kho¶n mơc cã tû st lỵi nhn cao nh»m phơc vơ nh÷ng chiÕn l−ỵc vµ mơc tiªu cđa m×nh 3.2.Q dù tr÷ b¾t bc Trong qu¸ tr×nh kinh doanh rđi ro, b¶n th©n DNBH còng cã thĨ gỈp ph¶i nh÷ng rđi ro g©y ¶nh h−ëng ®Õn kh¶ n¨ng to¸n cđa doanh nghiƯp, tõ ®ã cã thĨ ¶nh h−ëng ®Õn kh¸ch hµng.V× vËy Nhµ n−íc ph¶i yªu cÇu DNBH ph¶i trÝch lËp çc q dù tr÷ b¾t bc ®Ĩ kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa doanh nghiƯp mµ cßn b¶o vƯ qun lỵi cho ng−êi tham gia b¶o hiĨm Lt kinh doanh b¶o hiĨm ViƯt Nam quy ®Þnh çc DNBH ph¶i trÝch 5% lỵi nhn sau th hµng n¨m ®Ĩ lËp q dù tr÷ b¾t bc, møc tèi ®a cđa q nµy lµ 10% vèn ®iỊu lƯ cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm 3.3.Q dù tr÷ tù ngun Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh, çc DNBH lu«n ph¶i tr× kh¶ n¨ng to¸n cđa m×nh Ngoµi q dù tr÷ b¾t bc, DNBH cã thĨ thµnh lËp q dù tr÷ tù ngun Q nµy ®−ỵc lÊy tõ lỵi nhn sau th ch−a ph©n phèi cđa doanh nghiƯp DNBH thµnh lËp thªm q nµy nh»m t¨ng kh¶ n¨ng to¸n cđa m×nh, thùc hiƯn tèt çc cam kÕt víi kh¸ch hµng Çc q dù tr÷ b¾t bc vµ tù ngun cđa DNBH th−êng chiÕm tû träng kh«ng lín ngn vèn ®Çu t− cđa doanh nghiƯp nh−ng còng cã vai trß quan träng, gãp phÇn t¨ng doanh thu vµ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa DNBH 3.4.Çc kho¶n l·i cđa nh÷ng n¨m tr−íc ch−a sư dơng vµ lỵi tøc ®Ĩ l¹i cđa doanh nghiƯp Vµo ci mçi n¨m tµi chÝnh, lỵi nhn sau th cđa DNBH ®−ỵc sư dơng ®Ĩ chia cỉ tøc cho cỉ ®«ng ®èi víi c«ng ty cỉ phÇn, trÝch lËp çc q nh− q ®Çu t− ph¸t triĨn, q khen th−ëng lỵi, phÇn cßn l¹i sÏ ®−ỵc bỉ sung vµo ngn vèn ®Çu t− cđa doanh nghiƯp Trong kinh doanh b¶o hiĨm nh©n thä, DNBH cßn cã çc q ®Çu t− h×nh thµnh tõ lỵi tøc ®Ĩ l¹i, ®¶m b¶o cho nh÷ng cam kÕt cã chia l·i http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M 3.5.Ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm a, Q dù phßng nghiƯp vơ DNBH Theo quy ®Þnh hiƯn hµnh th× dù phßng nghiƯp vơ lµ q b¾t bc doanh nghiƯp b¶o hiĨm ph¶i lËp ®Ĩ thùc hiƯn cam kÕt víi kh¸ch hµng theo hỵp ®ång b¶o hiĨm mäi t×nh hng Ngoµi ra,çc q dù phßng nghiƯp vơ cßn ®ãng vai trß " van ®iỊu chØnh " thu , chi vµ lỵi nhn cđa doanh nghiƯp, ®¶m b¶o doanh nghiƯp lu«n t×nh tr¹ng ph¸t triĨn vµ ỉn ®Þnh Q dù phßng nghiƯp vơ nÕu kh«ng ®−ỵc kiĨm so¸t chỈt chÏ, vËn hµnh t tiƯn sÏ ph¶n t¸c dơng vµ g©y h¹i cho doanh nghiƯp Dù phßng nghiƯp vơ cã ngn gèc tõ phÝ thc së h÷u cđa doanh nghiƯp, cã chiỊu h−íng ngµy cµng t¨ng vỊ quy m« t¨ng tr−ëng vỊ nghiƯp vơ vµ møc gi÷ l¹i Sù t¨ng tr−ëng cđa q dù phßng nghiƯp vµ tÝnh ỉn ®Þnh t−¬ng ®èi cđa nã trë thµnh mét tiỊm n¨ng tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp ,®−ỵc doanh nghiƯp sư dơng vµo ®Çu t− chiÕn l−ỵc kinh doanh tỉng hỵp kinh doanh cđa m×nh Q dù phßng nghiƯp vơ cđa DNBH bao gåm : Dù phßng to¸n häc; Dù phßng chi tr¶ ( båi th−êng); Dù phßng ®¶m b¶o c©n ®èi; Dù phßng chia l·i; b, Ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm Ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm cđa DNBH nh©n thä lµ tỉng dù phßng nghiƯp vơ trõ çc kho¶n tiỊn båi th−êng b¶o hiĨm th−êng xuyªn kú Lt kinh doanh b¶o hiĨm quy ®Þnh kho¶n tiỊn båi th−êng xuyªn kú ®èi víi DNBH nh©n thä lµ lín h¬n hc b»ng 5% tỉng dù phßng nghiƯp vơ Ci mçi n¨m tµi chÝnh, DNBH trÝch lËp çc q dù phßng nghiƯp vơ tõ q tµi chÝnh b¶o hiĨm cho tõng nghiƯp vơ b¶o hiĨm vµ cho phÇn tr¸ch nhiƯm cßn l¹i cđa hỵp ®ång b¶o hiĨm Trong n¨m tµi chÝnh tiÕp theo, çc q dù phßng nghiƯp vơ th−êng kh«ng ph¶i sư dơng ®Ĩ chi tr¶, båi th−êng hÕt DNBH cã thĨ lÊy tõ tiỊn phÝ thu ®−ỵc n¨m ®Ĩ chi tr¶ båi th−êng cho phÇn tr¸ch nhiƯm ph¸t sinh tõ nh÷ng hỵp ®ång ký tõ nh÷ng n¨m tr−íc Do vËy DNBH sÏ cã mét phÇn q dù phßng nghiƯp vơ lµ "nhµn rçi " cã thĨ ®em ®i ®Çu t− ®Ĩ sinh lêi Trong çc ngn ®Çu t− trªn th× ngn vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ cđa DNBH lu«n chiÕm tû träng lín tỉng sè vèn ®Çu t− §èi víi DNBH nh©n thä, ngn vèn nµy chiÕm ®Õn trªn d−íi 90% ViƯc ®Çu t− http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M ngn vèn nµy chÞu sù kiĨm so¸t chỈt chÏ cđa ph¸p lt ë ViƯt Nam lt ph¸p quy ®Þnh nh− sau: Mua tr¸i phiÕu chÝnh phđ, tr¸i phiÕu doanh nghiƯp cã b¶o l·nh, gưi tiỊn t¹i çc tỉ chøc tÝn dơng kh«ng h¹n chÕ Mua cỉ phiÕu ,tr¸i phiÕu doanh nghiƯp kh«ng cã b¶o l·nh, gãp vèn vµo çc doanh nghiƯp kh¸c tèi ®a lµ 50%vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm §èi víi viƯc kinh doanh bÊt ®éng s¶n, cho vay, ủ th¸c ®Çu t− qua çc tỉ chøc tµi chÝnh tÝn dơng tèi ®a lµ 40% vèn nhµn rçi tõ dù phßng nghiƯp vơ b¶o hiĨm 4.Çc nh©n tè ¶nh h−ëng ®Õn ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä : Cã rÊt nhiỊu nh©n tè ¶nh h−ëng ®Õn ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, ®ã bao gåm c¶ nh÷ng nh©n tè bªn vµ nh©n tè bªn ngoµi 4.1 Nh÷ng nh©n tè bªn trong: 4.1.1 Çc nghÜa vơ tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä Cã thĨ nãi nghÜa vơ tµi chÝnh cđa DNBH lµ nh©n tè then chèt qut ®Þnh sù lùa chän çc h×nh thøc ®Çu t− cđa c«ng ty b¶o hiĨm, ®Ỉc biƯt lµ nghÜa vơ ®èi víi kh¸ch hµng( ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm).NghÜa vơ nµy ®−ỵc quy ®Þnh t¹i çc ®iỊu kho¶n cđa hỵp ®ång b¶o hiĨm H×nh thøc ®Çu t− cđa DNBH sÏ phơ thc vµo b¶n chÊt çc nghÜa vơ cđa DNBH ®èi víi kh¸ch hµng Ngn vèn ®em ®i ®Çu t− cđa DNBH phÇn lín lÊy tõ çc q dù phßng nghiƯp vơ; Do ®ã ®Ĩ ®¶m b¶o qun lỵi cđa kh¸ch hµng còng nh− ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa c«ng ty th× DNBH ®Çu t− kh«ng chØ KI L tÝnh ®Õn lỵi nhn mµ cãn ph¶i ®¶m b¶o kh¶ n¨ng ®¸p øng cao tr¸ch nhiƯm ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm NÕu nh− kh«ng cã sù qu¶n lý ho¹t ®éng ®Çu t− mét çch chỈt chÏ, DNBH sÏ cã xu h−íng t×m kiÕm çc h×nh thøc ®Çu t− cho thu ®−ỵc lỵi nhn cao nhÊt trªn c¬ së tµi s¶n tµi chÝnh hiƯn cã Còng nh− DNBH phi nh©n thä, DNBH nh©n thä cã hai nghÜa vơ tµi chÝnh chđ u lµ : Tr¸ch nhiƯm ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm Tr¸ch nhiƯm ®èi víi cỉ ®«ng http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M B¶n chÊt cđa nghÜa vơ tµi chÝnh ®èi víi ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm ë DNBH nh©n thä cã ¶nh h−ëng lín ®Õn chÝnh s¸ch ®Çu t− cđa doanh nghiƯp, ®Ỉc biƯt lµ ®Õn viƯc lùa chän çc tµi s¶n ®−ỵc coi lµ ®¶m b¶o cho nghÜa vơ ®ã Nh×n chung, nghÜa vơ tµi chÝnh víi ng−êi tham gia b¶o hiĨm cđa DNBH nh©n thä cã thêi h¹n dµi h¬n so víi DNBH phi nh©n thä, nhÊt lµ nh÷ng nghiƯp vơ b¶o hiĨm nh©n thä cã liªn quan ®Õn viƯc cung cÊp s¶n phÈm tiÕt kiƯm vµ h−u trÝ dµi h¹n §iỊu nµy cã nghÜa lµ giíi h¹n thêi gian cho viƯc ®Çu t− çc q cđa ng−êi tham gia b¶o hiĨm nh©n thä dµi h¹n h¬n nhiỊu so víi b¶o hiĨm phi nh©n thä.Thªm n÷a, çc lng tiỊn thu vµo (inflow) tõ phÝ b¶o hiĨm nh©n thä t−¬ng ®èi ỉn ®Þnh phÝ ®· ®−ỵc tÝnh tr−íc vµ ®−ỵc thu ®Þnh kú hc mét lÇn Do ®ã DNBH nh©n thä kh«ng ph¶i lo l¾ng qu¸ nhiỊu vỊ tÝnh kho¶n cđa çc tµi s¶n danh mơc ®Çu t− cđa m×nh 4.1.2.Quy m« cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm Quy m« cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm còng ¶nh h−ëng ®Õn sù lùa chän çc h×nh thøc ®Çu t− : Çc DNBH cã vèn ®Çu t− lín sÏ cã ph¹m vi lùa chän ®Çu t− réng h¬n, cã kh¶ n¨ng ®Çu t− vµo nhiỊu danh mơc kh¸c nhau, ®Ỉc biƯt lµ cã quy ®Þnh tû lƯ ®Çu t− tèi thiĨu víi mét sè lÜnh vùc nh− bÊt ®éng s¶n, tr¸i phiÕu chÝnh phđ Ng−ỵc l¹i víi nh÷ng DNBH cã vèn ®Çu t− víi quy m« nhá h¬n Møc ®é kho¶n cđa çc tµi s¶n tµi chÝnh sÏ phơ thc vµo quy m« ®Çu t− vµo tµi s¶n ®ã cđa DNBH so víi quy m« cđa toµn thÞ tr−êng.VÝ dơ, mét DNBH nhá th× tµi s¶n ®Çu t− cã gÝa trÞ nhá nªn cÇn hä cã thĨ b¸n thÞ tr−êng mµ kh«ng lo lµm rèi lo¹n thÞ tr−êng, ®¶m b¶o tÝnh kho¶n ®Ĩ cã tiỊn mỈt chi tiªu.Trong ®ã, víi mét DNBH lín, n¾m gi÷ mét gi¸ trÞ lín cïng lo¹i tµi s¶n ®Çu t− ®ã , cÇn nÕu b¸n thÞ tr−êng cã thĨ bÞ ¶nh h−ëng ®¸ng kĨ b¸n hµng víi sè l−ỵng lín th−êng bÞ gi¶m gi¸ Trong tr−êng hỵp nµy, tµi s¶n ®Çu t− ®ã cã thĨ coi lµ kh«ng ®đ tÝnh kho¶n cÇn thiÕt 4.1.3 ChÝnh s¸ch ph©n phèi lỵi nhn Nh©n tè nµy ¶nh h−ëng tíi ho¹t ®éng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä, doanh nghiƯp ký kÕt nh÷ng hỵp ®ång b¶o hiĨm cã cam kÕt chia l·i nh− s¶n phÈm b¶o hiĨm nh©n thä trän ®êi, hçn hỵp vµ niªn kim -NÕu thÞ tr−êng b¶o hiĨm ®Þa ph−¬ng cã tËp qu¸n ph©n phèi lỵi nhn cho ng−êi tham gia b¶o hiĨm d−¬Ý h×nh thøc chia l·i b»ng tiỊn mỈt hµng n¨m th× DNBH sÏ chó träng h¬n vµo møc thu nhËp ng¾n h¹n tõ viƯc ®Çu t− -Ng−ỵc l¹i, nÕu viƯc ph©n phèi lỵi nhn cho ng−êi tham gia b¶o hiĨm nh©n thä ®−ỵc thùc hiƯn chđ u d−íi h×nh thøc bỉ sung vµo sè tiỊn b¶o 10 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M - Gãp vèn kinh doanh: HiƯn nay, B¶o ViƯt ®ang tham gia gãp vèn víi 15 c«ng ty, ®ã cã çc c«ng ty nh−: C«ng ty liªn doanh b¶o hiĨm qc tÕ (VIA) C«ng ty liªn doanh b¶o hiĨm B¶o ViƯt (AIB) C«ng ty cỉ phÇn chøng kho¸n B¶o ViƯt (BVSC) C«ng ty cỉ phÇn b¶o hiĨm Nhµ Rång(B¶o Long) Q hç trỵ ®Çu t− qc gia N¨m 2002, B¶o ViƯt tham gia ®Çu t− vµo dù ¸n nhµ m¸y xi m¨ng Th¨ng Long t¹i Hoµnh Bå - Qu¶ng Ninh víi tỉng sè vèn ®Çu t− xÊp xØ 350 triƯu Víi sù cè g¾ng cao, n¨m 2002 kÕt qu¶ kinh doanh cđa B¶o ViƯt rÊt ®¸ng khÝch lƯ : Tỉng doanh thu ®¹t 3790 tû ®ång, t¨ng tr−ëng 40% so víi n¨m 2001; ho¹t ®éng b¶o hiĨm nh©n thä cã tû lƯ t¨ng tr−ëng 42,5% so víi n¨m 2001 GÇn 6000 tû ®ång ®· ®−ỵc B¶o ViƯt ®Çu t− trë l¹i nỊn kinh tÕ víi doanh thu tõ ho¹t ®éng nµy ®¹t trªn 387 tû ®ång, t¨ng tr−ëng 84% §Õn th¸ng 08 n¨m 2002 tỉng ngn vèn ®Çu t− cđa B¶o ViƯt kĨ c¶ USD quy ®ỉi lµ 4876 tû ®ång Trong ®ã ngn B¶o hiĨm nh©n thä lµ 3904 tû ®ång Vèn ®Çu t− trung-dµi h¹n chiÕm 64% tỉng ngn vèn ®Çu t− c¶ hai lÜnh vùc nh©n thä vµ phi nh©n thä N¨m 2003, nỊn kinh tÕ ®Êt n−íc vÉn tr× tû lƯ t¨ng tr−ëng cao t¹o m«i tr−êng ®Çu t− vµ kh¶ n¨ng ph¸t triĨn; nhiªn thÞ tr−êng b¶o hiĨm tiÕp tơc c¹nh tranh qut liƯt Dù kiÕn n¨m 2003, B¶o ViƯt sÏ t¨ng tr−ëng 15% doanh thu so víi n¨m 2002, ®ã doanh thu phÝ b¶o hiĨm nh©n thä t¨ng 25% so víi n¨m 2002 B¶o ViƯt lµ mét tỉ chøc tµi chÝnh hïng m¹nh víi sè vèn ®Çu t− lªn ®Õn hµng chơc ngh×n tû ®ång B¶o ViƯt ®ang tham gia gãp vèn cỉ phÇn vµ ®Çu t− vµo hµng lo¹t çc dù ¸n lín, gãp phÇn vµo qu¸ tr×nh CNH-H§H ®Êt n−íc nh−: nhµ m¸y xi m¨ng Th¨ng Long, C«ng viªn n−íc Hå T©y, Nhµ m¸y nhiƯt ®iƯn H¶i Phßng, dù ¸n x©y dùng vµ kinh doanh kh¸ch s¹n Sµi Gßn- H¹ Long, dù ¸n x©y dùng lµng qc tÕ Th¨ng Long, chn bÞ cho Seagame 22 n¨m 2003 ®−ỵc tỉ chøc t¹i ViƯt Nam TÝnh ®Õn 31/3/2003, doanh thu phÝ b¶o hiĨm cđa B¶o ViƯt ®· ®¹t ®−ỵc 1089 tû ®ång, ®ã phÝ thu tõ ho¹t ®éng b¶o hiĨm nh©n thä ®¹t 604 tû ®ång, t¨ng 29,76%, thu tõ ho¹t ®éng ®Çu t− ®¹t 80,2 tû ®ång, t¨ng 43,98% so víi n¨m 2002 Mơc tiªu cđa B¶o ViƯt ®Õn n¨m 2010 lµ trë thµnh tËp ®oµn kinh doanh tµi chÝnh tỉng hỵp hµng ®Çu ë ViƯt Nam lÜnh vùc b¶o hiĨm, chøng kho¸n vµ ®Çu t− tµi chÝnh Nhµ n−íc ®· cã sù quan t©m ®Ỉc biƯt ®Ĩ hç trỵ vµ ®Þnh h−íng ph¸t triĨn cho B¶o ViƯt 29 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M Quyết định mang số169/2003/QÐ-BTC việc tăng vốn điều lệ cho Bảo Việt lên 3.000 tỷ đồng, nêu rõ nhiệm vụ trọng trách Bảo Việt năm 2010 phải phấn đấu giữ vững vị trí tập đồn tài - bảo hiểm lớn mạnh Việt Nam Theo Quyết định này, lộ trình tổ chức hoạt động kinh doanh Bảo Việt theo số bước, cụ thể: năm 2003, thành lập Bảo Việt nhân thọ, hạch tốn độc lập trực thuộc Bảo Việt, Bảo Việt đầu tư 100% vốn điều lệ Trong năm 2004, thành lập Bảo Việt phi nhân thọ, hạch tốn độc lập, trực thuộc Bảo Việt Bảo Việt đầu tư 100% vốn điều lệ Cũng theo Quyết định, nghiên cứu hồn thiện mơ hình Trung tâm đầu tư Bảo Việt theo hướng thành lập Cơng ty đầu tư tài để nâng cao hiệu hoạt động đầu tư Tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu trình Bộ Tài đề án chuyển đổi Bảo Việt thành mơ hình tập đồn tài - bảo hiểm sau năm 2005 Quyết định thứ Bộ Tài ký ban hành ngày mang số 170/2003/QÐ-BTC vốn điều lệ cấp vốn kinh doanh cho Bảo Việt Theo định này, vốn điều lệ Bảo Việt 3.000 tỷ đồng Trước tiên, Bộ Tài cấp bổ sung cho Bảo Việt 464 tỷ đồng để tăng thêm vốn chủ sở hữu Tổng cơng ty Từ đến 31/12/2003, Bảo Việt có trách nhiệm đánh giá lại tài sản Tổng cơng ty trình Bộ Tài phương án bổ sung vốn điều lệ Ðây lần điều chỉnh bổ sung vốn điều lệ Bảo Việt kể từ năm 1996, sau Bảo Việt Chính phủ định thành lập lại Tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam, xếp hạng doanh nghiệp Nhà nước hạng đặc biệt với số vốn điều lệ lúc 776 tỷ đồng Theo đại diện Bảo Việt, tới thời điểm cuối tháng 10/2003, Bảo Việt doanh nghiệp bảo hiểm có quy mơ hoạt động, vốn doanh thu lớn thị trường bảo hiểm Việt Nam KI L *Nh÷ng thn lỵi vµ khã kh¨n ho¹t ®éng ®Çu t− cđa B¶oViƯt nh©n thä: Thn lỵi: + ChÝnh phđ t¨ng c−êng huy ®éng vèn dµi h¹n th«ng qua ph¸t hµnh Tr¸i phiÕu ChÝnh phđ, Tr¸i phiÕu Q hç trỵ ph¸t triĨn víi çc kú h¹n ®a d¹ng h¬n (tõ 5-10 n¨m), t¹o nhiỊu sù lùa chän h¬n cho viƯc qut ®Þnh ®Çu t− cđa B¶o ViƯt + Ng©n hµng Nhµ n−íc cho phÐp ¸p dơng c¬ chÕ l·i st tÝn dơng tháa thn gi÷a tỉ chøc tÝn dơng vµ kh¸ch hµng vay, t¹o thn lỵi cho ho¹t ®éng cho vay ®Ỉc biƯt lµ ®èi víi khèi doanh nghiƯp t− nh©n + Kinh doanh b¶o hiĨm cđa B¶o ViƯt ®¹t qu¶ tèt 08 th¸ng ®Çu n¨m 2002, t¹o ngn vèn ®Çu t− ỉn ®Þnh vµ ph¸t triĨn 30 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M + Víi uy tÝn qua nhiỊu n¨m ho¹t ®éng vµ cã m¹ng l−íi réng r·i trªn kh¾p çc tØnh -thµnh phè, B¶o ViƯt cã ®iỊu kiƯn thn lỵi khai th¸c ®−ỵc nhiỊu ngn th«ng tin vµ dù ¸n tèt ®Ĩ ®Çu t− §©y lµ lỵi thÕ h¬n h¼n çc c«ng ty b¶o hiĨm kh¸c ®ang ho¹t ®éng trªn thÞ tr−êng b¶o hiĨm ViƯt Nam + Th«ng qua qu¸ tr×nh thùc hiƯn ho¹t ®éng ®Çu t−, B¶o ViƯt ®· thiÕt lËp ®−ỵc mèi quan hƯ hỵp t¸c trªn c¶ lÜnh vùc ®Çu t− vµ b¶o hiĨm víi nhiỊu Ng©n hµng, tỉ chøc tÝn dơng vµ doanh nghiƯp, B¶o ViƯt ®· ®−ỵc biÕt ®Õn kh«ng chØ lµ mét nhµ b¶o hiĨm mµ cßn lµ mét nhµ ®Çu t− tµi chÝnh chuyªn nghiƯp t¹i ViƯt Nam Khã kh¨n: - ThiÕu nh÷ng dù ¸n cã hiƯu qu¶ vµ ®é an toµn cao g©y khã kh¨n cho ho¹t ®éng ®Çu dµi h¹n - ThÞ tr−êng tiỊn tƯ kh«ng ỉn ®Þnh, phơ thc vµo nhu cÇu huy ®éng vèn cđa çc ng©n hµng vµ tỉ chøc tµi chÝnh, t¹o khã kh¨n nhÊt ®Þnh cho nghiƯp vơ tiỊn gưi cđa B¶o ViƯt - Ng©n hµng Nhµ n−íc ch−a cho phÐp çc tỉ chøc tµi chÝnh phi ng©n hµng thùc hiƯn nghiƯp vơ cho vay, g©y khã kh¨n cho B¶o ViƯt viƯc tham gia vµo çc dù ¸n cho vay ®ång tµi trỵ, nhÊt lµ cho vay b»ng USD - L·i st çc ®ỵt ph¸t hµnh Tr¸i phiÕu ChÝnh phđ vÉn kh¸ thÊp chÞu sù chØ ®¹o cđa Bé Tµi chÝnh, ch−a mang tÝnh th−¬ng m¹i trªn c¬ së cung cÇu cđa thÞ tr−êng vèn Ngoµi ra, tÝnh kho¶n thÊp nªn TPCP kh«ng thùc sù hÊp dÉn çc nhµ ®Çu t− 2.T×nh h×nh ®Çu t− vµo tr¸i phiÕu ChÝnh phđ cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä liªn doanh vµ c«ng ty 100% vèn n−íc ngoµi Prudential ®· tõng tham gia çc phiªn ®Êu thÇu tr¸i phiÕu chÝnh phđ vµ ®· tõng tróng thÇu kho¶ng h¬n 100 tû ®ång Còng phiªn ®Êu thÇu ngµy 2/5/2002 Prudential ®· tróng thÇu 30 tû Ngµy 6/5/2002, c«ng ty AIA ®· trë thµnh thµnh viªn chÝnh thøc tham gia ®Êu thÇu tr¸i phiÕu chÝnh phđ C«ng ty b¶o hiĨm 100% vèn n−íc ngoµi nµy ®· tróng thÇu 20 tû ®ång Cïng víi Prudential vµ AIA, Manulife còng b¾t ®Çu triĨn khai viƯc ®Çu t− vµo tr¸i phiÕu ChÝnh phđ L−ỵng tr¸i phiÕu ChÝnh phđ n»m tay çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä hiƯn vÉn cßn chiÕm tû lƯ nhá so víi tỉng gi¸ trÞ tr¸i phiÕu niªm t trªn toµn thÞ tr−êng( tÝnh ®Õn hÕt th¸ng 2/2002 kho¶ng 3.400 tû ®ång, ®ã 89%lµ tr¸i phiÕu ChÝnh phđ, 11% lµ tr¸i phiÕu ng©n hµng) Tuy nhiªn cã thĨ hi väng t−¬ng lai tiỊn mua tr¸i phiÕu ChÝnh phđ cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm sÏ tiÕp tơc gia t¨ng 31 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M Theo ý kiÕn cđa çc nhµ ph©n tÝch chøng kho¸n th× tr¸i phiÕu ChÝnh phđ vÉn cßn mét sè ®iĨm ch−a hÊp dÉn L·i st cđa lo¹i tr¸i phiÕu nµy ch−a ®¸p øng ®−ỵc mong mái cđa çc nhµ ®Çu t− vµ l−ỵng tr¸i phiÕu ChÝnh phđ niªm t trªn thÞ tr−êng chøng kho¸n t¹i trung t©m giao dÞch TP HCM cßn Ýt HÇu hÕt çc c«ng ty ®· ®Êu thÇu tr¸i phiÕu ChÝnh phđ xong lµ ®Ĩ ®ã cho ®Õn ®¸o h¹n míi thu håi vèn vµ l·i chø kh«ng biÕt ®Çu t− vµo ®©u Cã thĨ nãi, tr¸i phiÕu ChÝnh phđ míi ®−ỵc çc nhµ qu¶n lý quan t©m ë khÝa c¹nh huy ®éng vèn chø ch−a quan t©m ë khÝa c¹nh lu©n chun trªn thÞ tr−êng Nh−ng dï th× çc c«ng ty b¶o hiĨm ®Çu t− vµo tr¸i phiÕu vÉn cßn tèt h¬n çch ®Çu t− chđ u qua gưi tiỊn tiÕt kiƯm V× nh×n vµo thùc tÕ cho thÊy ë ViƯt Nam hiƯn ch−a cã nhiỊu çc h×nh thøc ®Çu t− hÊp dÉn vµ tû st lỵi nhn ®Çu t− t¹i ViƯt Nam theo ®¸nh gi¸ cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm lµ cßn thÊp h¬n so víi nh÷ng thÞ tr−êng kh¸c 2.2 Çc h×nh thøc ®Çu t− kh¸c Prudential lµ c«ng ty ®i tiªn phong viƯc ®Çu t− vµo cỉ phÇn, cỉ phiÕu t¹i mét sè c«ng ty cỉ phÇn ®· niªm t cã hiƯu qu¶ Manulife kh¸ quan t©m ®Õn çc lÜnh vùc ®Üa èc vµ h¹ tÇng c¬ së Cßn AIA th× tiÕt lé hä rÊt mn ®Çu t− vµo ph¸t triĨn çc khu c«ng nghiƯp vµ h¹ tÇng Tuy nhiªn, cho ®Õn th× ho¹t ®éng ®Çu t− cđa c«ng ty nµy cßn dõng ë møc khiªm tèn,thËn träng cao Bµi to¸n ®Ỉt ë ®©y lµ víi tèc ®é t¨ng tr−ëng nhanh nh− hiƯn nay, çc c«ng ty b¶o hiĨm, nhÊt lµ çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä sÏ ngµy cµng ph¶i tËp trung s©u h¬n n÷a vµo vÊn ®Ị ®Çu t− ë ViƯt Nam vµ thËm chÝ ®Ĩ cã thĨ lùa chän ®−ỵc çc dù ¸n tèt hä sÏ ph¶i c¹nh tranh qut liƯt víi Sù c¹nh tranh nµy sÏ ngµy cµng trë nªn khã kh¨n h¬n ngoµi çc c«ng ty b¶o hiĨm cßn cã rÊt nhiỊu çc c«ng ty tµi chÝnh, çc nhµ ®Çu t− trùc tiÕp vµ ngoµi n−íc cïng çc q ®Çu t− rđi ro cđa n−íc ngoµi ®ang ngµy cµng xt hiƯn nhiỊu ë ViƯt Nam 32 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN PhÇn ba : Mét sè kiÕn nghÞ vµ gi¶i ph¸p OBO OKS CO M I.Gi¶i ph¸p tõ phÝa nhµ n−íc KI L §Ĩ t¹o ®iỊu kiƯn cÇn thiÕt vỊ mỈt chÝnh s¸ch cho sù ph¸t triĨn m¹nh mÏ vµ chuyªn m«n hãa çc ho¹t ®éng ®Çu t− cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm, Nhµ n−íc cÇn cã çc quan ®iĨm vµ gi¶i ph¸p phï hỵp Thµnh lËp vµ më réng qui m« cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä ®Ĩ t¹o kªnh huy ®éng vèn dµi h¹n cho nỊn kinh tÕ Thùc hiƯn −u ®·i th thu nhËp tõ ho¹t ®éng ®Çu t− cđa çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm ®èi víi mét sè lÜnh vùc ®ang cÇn ph¶i khun khÝch ®Çu t− nh− ®Çu t− vµo thÞ tr−êng chøng kho¸n, tham gia b¶o l·nh ph¸t hµnh vµ kinh doanh chøng kho¸n, mua tr¸i phiÕu ChÝnh phđ Trong bèi c¶nh héi nhËp kinh tÕ vµ hỵp t¸c kinh tÕ qc tÕ, xu h−íng chung hiƯn lµ phi ®iỊu tiÕt vµ níi láng çc quy ®Þnh chỈt chÏ vỊ ho¹t ®éng ®Çu t− cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm, nhÊt lµ çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä MỈt kh¸c, sím ban hµnh çc v¨n b¶n ®Ĩ ®iỊu chØnh çc ho¹t ®éng ®Çu t− b»ng ph¸p lt b¶o hiĨm vµ çc quy ®Þnh cã liªn quan kh¸c, t¹o ®iỊu kiƯn thn lỵi cho çc DNBH nh©n thä ®Çu t− tèt ngn vèn nhµn rçi cđa m×nh Xt ph¸t tõ ®Ỉc thï cđa kinh doanh b¶o hiĨm lµ kinh doanh rđi ro, cho nªn ®Ĩ h¹n chÕ nh÷ng tỉn thÊt to lín cã thĨ x¶y lµm ¶nh h−ëng ®Õn kh¶ n¨ng tµi chÝnh cđa c«ng ty b¶o hiĨm vµ ng−êi tham gia b¶o hiĨm, ho¹t ®éng ®Çu t− cđa çc DNBH ph¶i ®−ỵc qu¶n lý chỈt chÏ th«ng qua çc quy ®Þnh cđa ph¸p lt vµ c¬ chÕ kiĨm tra, gi¸m s¸t cđa c¬ quan qu¶n lý Tuy nhiªn nh÷ng quy ®Þnh cđa ph¸p lt cÇn hÕt søc linh ho¹t vµ mỊm dỴo, nh»m kh«ng g©y ¶nh h−ëng lín ®Õn viƯc huy ®éng vµ sư dơng vèn ®Çu t− cđa DNBH Cã thĨ thÊy viƯc Lt kinh doanh b¶o hiĨm quy ®Þnh vỊ nguyªn t¾c ®Çu t− vµ quy ®Þnh danh mơc còng nh− giíi h¹n lÜnh vùc ®Çu t− cho phÐp lµ hỵp lý vµ phï hỵp víi ®iỊu kiƯn kinh tÕ x· héi cđa ViƯt Nam Nh−ng nh÷ng giai ®o¹n tíi cÇn cã nh÷ng thay ®ỉi cho phï hỵp h¬n víi t×nh h×nh míi vµ ®iỊu kiƯn thùc tiƠn cđa thÞ tr−êng ViƯt Nam Ph¸t triĨn thÞ tr−êng chøng kho¸n t¹o thªm m«i tr−êng thn lỵi cho çc DNBH ®Çu t− Çc biƯn ph¸p nhµ n−íc cã thĨ lµm lµ: ®a d¹ng hãa çc tiªu chn niªm t theo lÜnh vùc ®Ĩ t¨ng c−êng hµng ho¸ cho thÞ tr−êng vỊ c¶ chÊt l−ỵng, sè l−ỵng còng nh− chđng lo¹i ChÝnh phđ cã thĨ 33 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M ph¸t hµnh thªm çc tr¸i phiÕu cã kú h¹n dµi 15 n¨m, 20, 25 n¨m ®Ĩ çc DNBH cã nhiỊu c¬ héi lùa chän ®Çu t− h¬n Nhµ n−íc cã thĨ sư dơng c«ng tµi chÝnh thÝch hỵp ®Ĩ khun khÝch çc c«ng ty ph¸t hµnh chøng kho¸n thÞ tr−êng nh− thùc hiƯn chÝnh s¸ch th −u viƯt ®èi víi nh÷ng tỉ chøc ph¸t hµnh §ång thêi, Nhµ n−íc cÇn t¨ng c−êng viƯc kiĨm tra, gi¸m s¸t ho¹t ®éng ®Çu t− cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm th«ng qua c¬ chÕ b¸o ço ®Þnh kú vµ cho phÐp tr−êng hỵp cÇn thiÕt TiÕn hµnh ®µo t¹o vµ n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n cđa ®éi ngò çn bé trùc tiÕp lµm c«ng t¸c ®Çu t− çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm th«ng qua viƯc tỉ chøc çc kho¸ ®µo t¹o ng¾n h¹n, dµi h¹n vµ chuyªn s©u víi sù gióp ®ì cđa çc c«ng ty n−íc ngoµi Nhµ n−íc ta cÇn coi viƯc ®iỊu chØnh ®Ĩ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm lµ nhiƯm vơ quan träng hµng ®Çu cđa ®iỊu chØnh Lt b¶o hiĨm v× vÊn ®Ị kh¶ n¨ng to¸n cđa ngµnh b¶o hiĨm cã ý nghÜa rÊt quan träng §iỊu chØnh kh¶ n¨ng to¸n thùc chÊt lµ ®iỊu chØnh vỊ mỈt tµi chÝnh cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm; bao gåm c¬ chÕ kiĨm tra, gi¸m ®èc nhu cÇu vỊ vèn, çc q dù phßng ®Çu t−, kiĨm to¸n, b¸o ço tµi chÝnh vµ nh÷ng biƯn ph¸p sư lý çc tr−êng hỵp bÞ ph¸ s¶n ¥ ®a sè çc n−íc ph¸t triĨn, ®iỊu chØnh ho¹t ®éng b¶o hiĨm lµ nhiƯm vơ cđa çc c¬ quan chuyªn tr¸ch cÊp qc gia VÝ dơ nh− ë Thơy §iĨn, kiĨm tra ho¹t ®éng b¶o hiĨm lµ nhiƯm vơ cđa tra b¶o hiĨm §©y lµ c¬ quan ho¹t ®éng ®éc lËp; song ph¸n qut ci cïng çc vÊn ®Ị phøc t¹p l¹i thc thÈm qun cđa çc quan chøc cao cÊp ChÝnh phđ sau tiÕp thu nh÷ng khun nghÞ cđa çn bé tra ¥ §øc, kiĨm tra ho¹t ®éng b¶o hiĨm l¹i Cơc tra b¶o hiĨm tiÕn hµnh Cơc tra cã nhiƯm vơ kiĨm tra, gi¸m s¸t ho¹t ®éng cđa tÊt c¶ çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm t− nh©n vµ chØ ®Þnh t¹i çc ®Þa ph−¬ng ng−êi thay mỈt m×nh cã toµn qun ®iỊu chØnh çc DNBH nhá, kh«ng cã ý nghi· lín nỊn kinh tÕ Do vËy ë §øc hiƯn nay, sè trªn 7000 c«ng ty b¶o hiĨm lín nhá çc lo¹i th× cÊp Bang ®iỊu chØnh kho¶ng 800 c«ng ty, chiÕm kho¶ng 95% thÞ phÇn b¶o hiĨm cđa c¶ n−íc ViƯc ®iỊu chØnh ®Ĩ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm lµ cÇn thiÕt nh»m mơc ®Ých ng¨n ngõa t×nh tr¹ng kh«ng cã kh¶ n¨ng to¸n cđa nh÷ng c«ng ty b¶o hiĨm ®ang gỈp khã kh¨n vỊ tµi chÝnh vµ ¸p dơng çc biƯn ph¸p chèng l¹i nh÷ng c«ng ty kh«ng cã kh¶ n¨ng to¸n Víi nh÷ng c«ng ty b¶o hiĨm ®· lµm hÕt çch mµ vÉn kh«ng kh«i phơc ®−ỵc kh¶ n¨ng to¸n th× c¬ quan ®iỊu chØnh lt ph¸p cã thĨ ph¶i t¹m gi÷ tµi 34 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M s¶n cđa doanh nghiƯp nµy vµ ¸p dơng çc biƯn ph¸p gi¶i thĨ hay lµnh m¹nh hãa c«ng ty Çc c¬ quan ®iỊu chØnh cã thĨ cã thÈm qun nh− sau: -KiĨm tra ho¹t ®éng cđa çc c¬ quan b¶o hiĨm bÊt kú lóc nµo thÊy cÇn thiÕt -Quy ®Þnh nh÷ng yªu cÇu tèi thiĨu vỊ vèn vµ çc yªu cÇu bỉ sung t thc vµo khèi l−ỵng vµ lo¹i ho¹t ®éng cđa c«ng ty b¶o hiĨm -X©y dùng çc tiªu chn tr¸ch nhiƯm vµ vèn dù tr÷ tèi thiĨu, kĨ c¶ dù phßng phÝ ch−a dïng ®Õn vµ çc tr¸ch nhiƯm vỊ nh÷ng tỉn thÊt ch−a cã ng−êi nhËn -¸p dơng nh÷ng biƯn ph¸p cÇn thiÕt ®èi víi nh÷ng c«ng ty b¶o hiĨm ®ang gỈp khã kh¨n vỊ tµi chÝnh -§¸nh gi¸ chøng kho¸n cho çc c«ng ty b¶o hiĨm mua -Thùc hiƯn kiĨm tra hµng n¨m ®èi víi c¶ nh÷ng c«ng ty b¶o hiĨm ®· ®−ỵc c¬ quan kiĨm to¸n ®éc lËp cÊp giÊy chøng nhËn ®· kiĨm tra tµi chÝnh -Yªu cÇu ph©n biƯt l−ỵng vèn ®Çu t− cho çc c«ng ty b¶o hiĨm lín t thc lo¹i h×nh ®Çu t− vµ lo¹i h×nh b¶o hiĨm còng nh− quy ®Þnh çc yªu cÇu to¸n II.Gi¶i ph¸p tõ phÝa çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm KI L Tõ nh÷ng thn lỵi vµ khã kh¨n cđa m×nh, çc DNBH mn ®Èy m¹nh vµ n©ng cao hiƯu qu¶ ®Çu t− tµi chÝnh cđa m×nh cÇn x©y dùng chiÕn l−ỵc ®©ï t− thÝch hỵp; ®ång thêi cÇn ph¶i tiÕn hµnh nhiỊu gi¶i ph¸p , hoµn thiƯn c¶ qui tr×nh tõ kinh doanh thu hót phÝ b¶o hiĨm ®Õn viƯc x¸c ®Þnh ngn,lùa chän danh mơc ®Çu t− , ph©n tÝch ®¸nh gÝa rđi ro vµ hiƯu qu¶ cđa tõng lÜnh vùc ®Çu t− Tr−íc hÕt, viƯc ®Çu t− cđa DNBH cÇn ph¶i tu©n thđ theo çc nguyªn t¾c c¬ b¶n nh− : an toµn, sinh lêi, ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n th−êng xuyªn còng nh− ph¶i ®a d¹ng hãa çc danh mơc ®Çu t− ®Ĩ ph©n t¸n rđi ro Do ®ã çc DNBH cã thĨ xem xÐt thùc hiƯn mét sè gi¶i ph¸p sau : Thø nhÊt: CÇn x©y dùng chiÕn l−ỵc ®Çu t− phï hỵp ChiÕn l−ỵc ®Çu t− ®ãng mét vai trß hÕt søc quan träng ®èi víi ho¹t ®éng ®Çu t− ®iỊu kiƯn çc thÞ tr−êng vèn, thÞ tr−êng tµi chÝnh lu«n lu«n vËn ®éng vµ thay ®ỉi §iỊu nµy cã ý nghÜa ®Ỉc biƯt ®èi víi viƯc ®Çu t− ngn vèn nhµn rçi dù phßng nghiƯp vơ DNBH nh©n thä Mét chiÕn l−ỵc ®Çu t− ®óng ®¾n sÏ cã t¸c dơng lµm t¨ng kh¶ n¨ng mang l¹i lỵi nhn cđa ®ång vèn bá ra, gãp phÇn t¨ng kh¶ n¨ng chi tr¶ cho ng−êi ®−ỵc b¶o hiĨm, n©ng cao lỵi cho x· héi 35 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M Çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm cÇn ph¶i x©y dùng çc chiÕn l−ỵc ®Çu t− tµi chÝnh mçi giai ®o¹n, cho tõng lo¹i tµi s¶n ®Çu t−, ®ång thêi thùc hiƯn chun dÞch ®Çu t− mét çch linh ho¹t gi÷a çc tµi s¶n ®Çu t− cho phï hỵp víi ho¹t ®éng kinh doanh cđa doanh nghiƯp; phï hỵp víi sù ph¸t triĨn kinh tÕ vµ s− ph¸t triĨn cđa thÞ tr−êng vèn mçi giai ®o¹n Thø hai, çc DNBH nhµ n−íc cÇn tiÕp tơc thùc hiƯn ®a d¹ng ho¸ danh mơc ®Çu t− , më réng vµ t¨ng c−êng ®Çu t− vµo çc dù ¸n x©y dùng c¬ së h¹ tÇng §ång thêi ph¶i cã chiÕn l−ỵc ®Çu t− linh ho¹t, ch¾c ch¾n trªn thÞ tr−êng chøng kho¸n vµ coi ®©y lµ chiÕn l−ỵc c¬ b¶n, l©u dµi Theo kinh nghiƯm cđa nh÷ng c«ng ty b¶o hiĨm ë çc n−íc ph¸t triĨn th× ®Çu t− vµo chøng kho¸n lµ danh mơc ®Çu t− phï hỵp nhÊt víi çc c«ng ty b¶o hiĨm Cã thĨ thÊy ®iỊu nµy qua mét vµi sè liƯu vỊ vÊn ®Ị ®Çu t− cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm Ch©u ¢u n¨m 1997 nh− sau: B¶ng : C¬ cÊu ®Çu t− vèn cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä ch©u ¢u ( §¬n vÞ: %) Tr¸i BÊt Gưi tiỊn §Çu t− Tỉng Cỉ phiÕu ®éng s¶n vµo çc kh¸c ngn Çc n−íc phiÕu tỉ chøc tÝn dơng CHLB §øc BØ §an M¹ch Ph¸p Anh Thơy §iĨn Thơy Sü 4,1 3,4 2,5 5,7 5,6 4,7 10,2 27,1 22,4 34,1 16,0 51,2 48,3 24,6 67,6 70,1 58,2 73,9 33,6 46,2 58,4 1,1 2,9 0,5 1,8 1,9 0,5 3,6 0,1 1,2 4,7 2,6 7,7 0,3 3,2 vèn ®Çu t− 100 100 100 100 100 100 100 KI L ( Ngn:T¹p chÝ nghiªn cøu kinh tÕ sè 276) Thø ba: Chó träng ®Õn viƯc ®Çu t− chøng kho¸n §Ĩ th©m nhËp vµo thÞ tr−êng chøng kho¸n, çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm cÇn ph¶i thùc hiƯn chuyªn m«n hãa ®Çu t− vèn nh− m« h×nh ®Çu t− mµ B¶o ViƯt ®· tiÕn hµnh- tøc lµ thµnh lËp c«ng ty qu¶n lý ®Çu t− vèn hay cßn gäi lµ c«ng ty qu¶n lý tµi s¶n cã Çc c«ng ty qu¶n lý nµy kh«ng thĨ thiÕu ®èi víi çc tËp ®oµn b¶o hiĨm nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng Trong viƯc mua b¸n chøng kho¸n, çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä nªn tËp trung chđ u vµo çc lo¹i chøng kho¸n nhµ n−íc nh− tr¸i 36 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M phiÕu, kú phiÕu kho b¹c nhµ n−íc, c«ng tr¸i nhµ n−íc §©y lµ çc chøng kho¸n l·i st kh«ng thÊp mµ ®−ỵc coi lµ cã rđi ro thÊp nhÊt Víi −u thÕ vỊ th«ng tin, çc DNBH nhµ n−íc cÇn t×m mua ®−ỵc çc lo¹i cỉ phiÕu, tr¸i phiÕu c«ng nghƯ cao Theo kinh nghiƯm cđa çc nhµ ®Çu t− chøng kho¸n ë çc n−íc th× viƯc ®Çu t− vµo chøng kho¸n c«ng nghƯ cao lµ chiÕn l−ỵc ®Çu t− hiƯu qu¶ cao Tuy nhiªn cÇn x¸c ®Þnh ngn vèn ®Çu t− vµo çc lo¹i chøng kho¸n nµy ph¶i lµ ngn vèn dµi h¹n Thø t− : Çc DNBH cÇn m¹nh d¹n nghiªn cøu chiÕn l−ỵc ®Çu t− vµo lÜnh vùc bÊt ®éng s¶n MỈc dï nh÷ng n¨m gÇn ®©y,thÞ tr−êng bÊt ®éng s¶n cã nh÷ng biÕn ®éng kh«ng l−êng, nhÊt lµ ®Êt ®ai Nh−ng lµn sãng di d©n vµ tèc ®é ®« thÞ hãa nh− hiƯn nay, ®Çu t− vµo lÜnh vùc nµy còng lµ mét h−íng ®Çu t− hiƯu qu¶ §Çu t− bÊt ®éng s¶n kh«ng chØ mang l¹i hiƯu qu¶ kinh tÕ trùc tiÕp mµ cßn mang l¹i nh÷ng lỵi Ých vỊ qu¶ng ço rÊt quan träng §Çu t− bÊt ®éng s¶n lu«n chiÕm tû lƯ lín danh mơc ®Çu t− cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm trªn thÕ giíi Nh−ng víi ®iỊu kiƯn ViƯt Nam mµ Nhµ n−íc kh«ng c«ng nhËn qun së h÷u vỊ ®Êt, thđ tơc chun nh−ỵng rÊt phøc t¹p th× ®Çu t− vµo lÜnh vùc nµy sÏ gỈp rÊt nhiỊu khã kh¨n §Ĩ tham gia vµo lÜnh vùc nµy th× çc c«ng ty b¶o hiĨm cã thĨ liªn doanh víi mét c«ng ty cã kinh nghiƯm, cã t− çch ph¸p nh©n vỊ x©y dùng vµ kinh doanh bÊt ®éng s¶n KI L ë nh÷ng n−íc cã thÞ tr−êng b¶o hiĨm ph¸t triĨn,çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm lu«n lu«n cã tªn çc ®« thÞ lín §©y lµ sù qu¶ng ço tèt nhÊt cho h×nh ¶nh vµ søc m¹nh tµi chÝnh cđa c«ng ty b¶o hiĨm §ång thêi, ®Çu t− vµo lÜnh vùc bÊt ®éng s¶n còng lµ mét lÜnh vùc ®Çu t− cho phÐp çc c«ng ty b¶o hiĨm chèng l¹i rđi ro mét çch hiƯu qu¶ nhÊt Thø n¨m: Më réng h×nh thøc cho vay ®èi víi çc chđ hỵp ®ång b¶o hiĨm nh©n thä Trong kü tht b¶o hiĨm nh©n thä , hỵp ®ång b¶o hiĨm sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh nép phÝ b¶o hiĨm sÏ cã dù phßng to¸n häc - kho¶n tiỊn trªn lµ thc së h÷u cđa chđ hỵp ®ång NÕu DNBH cho chđ hỵp ®ång vay th× kho¶n tiỊn dù phßng ®−ỵc coi lµ tµi s¶n thÕ chÊp Nh− vËy sÏ rÊt hiƯu qu¶ , võa ®¶m b¶o cho DNBH thu l·i cao h¬n l·i kü tht, võa gióp çc chđ hỵp ®ång vay ®−ỵc vèn thêi gian khã kh¨n §iỊu nµy sÏ t¨ng kh¶ n¨ng tr× hỵp ®ång b¶o hiĨm nh©n thä Thø s¸u : Çc DNBH cÇn n©ng cao tÝnh chuyªn nghiƯp vµ hiƯu qu¶ ®Çu t− th«ng qua çc c«ng ty qu¶n lý tµi s¶n cã theo m« h×nh ®−ỵc xem xÐt nh− sau: 37 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN S¬ ®å 2: M« h×nh ®Çu t− gi¶ ®Þnh cđa çc DNBH héi ®ång qu¶n lý q s1 Hỵp ®ång OBO OKS CO M Q ®Çu t− cđa C«ng ty (Fund famuly) héi ®ång qu¶n lý q s2 Hỵp ®ång héi ®ång qu¶n lý q s3 Hỵp ®ång c«ng ty qu¶n lý q(trùc tiÕp hc liªn doanh) KI L M« h×nh q nµy cã thĨ võa ®¶m b¶o yªu cÇu vỊ hoµ hỵp gi÷a tµi s¶n nỵ vµ tµi s¶n cã, võa n©ng cao tÝnh chuyªn nghiƯp cđa ho¹t ®éng ®Çu t− vµ tiÕp thu kü n¨ng tiªn tiÕn vỊ ®Çu t− Bªn c¹nh ®ã n©ng cao tÝnh chuyªn nghiƯp ®Çu t− b»ng çch ®µo t¹o vµ ph¸t triĨn ®éi ngò çn bé chuyªn nghiƯp giái, am hiĨu vỊ thÞ tr−êng tµi chÝnh vµ ®Çu t− tµi chÝnh ®Ĩ thùc hiƯn çc ho¹t ®éng ®Çu t− lµ rÊt cÇn thiÕt Nã gãp phÇn ®¶m b¶o thùc hiƯn çc ho¹t ®éng ®Çu t− an toµn vµ hiƯu qu¶ h¬n xu h−íng ph¸t triĨn m¹nh mÏ cđa thÞ tr−êng tµi chÝnh vµ ngoµi n−íc nh− hiƯn Thø b¶y : Ph¸t triĨn m¹nh çc lo¹i h×nh b¶o hiĨm nh©n thä ®Ĩ thu hót vèn ®Çu t− dµi h¹n HiƯn trªn thÞ tr−êng b¶o hiĨm nh©n thä, ngoµi B¶o ViƯt cßn cã c«ng ty b¶o hiĨm liªn doanh vµ 100% vèn n−íc ngoµi Sù c¹nh tranh diƠn hÕt søc gay g¾t Çc c«ng ty b¶o hiĨm n−íc ngoµi ®· mang ®Õn nh÷ng thay ®ỉi c¬ b¶n vỊ ph−¬ng thøc kinh doanh b¶o hiĨm nh©n thä §Ĩ ®øng v÷ng c¹nh tranh, çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä nhµ n−íc, mét mỈt ph¶i thay ®ỉi nh÷ng chÝnh s¸ch vỊ th−¬ng m¹i ®Ỉc biƯt lµ chÝnh s¸ch vỊ Marketing, lµm cho s¶n phÈm b¶o hiĨm hÊp dÉn h¬n MỈt kh¸c cÇn ph¶i ®a d¹ng ho¸ s¶n phÈm b¶o hiĨm ®Ĩ ®¸p øng nhu cÇu phong phó cđa kh¸ch hµng Thµnh c«ng thu hót phÝ b¶o hiĨm sÏ lµ b−íc khëi ®Çu quan träng cho chiÕn l−ỵc ®Çu t− cđa DNBH nhµ n−íc 38 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M Thø t¸m: Xu thÕ hiƯn l·i st ng©n hµng ngµy cµng gi¶m, so víi cïng thêi ®iĨm nµy n¨m 1995, l·i st tiỊn gưi cã kú h¹n ®· gi¶m kho¶ng 30% §©y chÝnh lµ ®Þnh h−íng cđa Nhµ n−íc nh»m thóc ®Èy ®Çu t−, kÝch thÝch s¶n xt Trong thêi gian tíi, theo chđ tr−¬ng cđa Nhµ n−íc, l·i st sÏ ®−ỵc gi¶m thÊp h¬n n÷a Víi xu thÕ nh− vËy, ®Çu t− vµo tiỊn gưi ng©n hµng sÏ ®−ỵc h−ëng l·i st thÊp h¬n çc lÜnh vùc ®Çu t− kh¸c Cïng víi tiỊn gưi, l·i st ®Çu t− vµo çc tr¸i phiÕu cđa ChÝnh phđ còng sÏ gi¶m thÊp Thùc tÕ thêi gian qua, ngn mua tr¸i phiÕu kho b¹c trùc tiÕp tõ kho b¹c ®· bÞ dõng l¹i Ngn tr¸i phiÕu kho b¹c hiƯn chØ qua ®Êu thÇu t¹i NHNN, çc NHTM bÞ h¹n chÕ nỵ nªn hä tËp trung ngn ®Êu thÇu t¹i thÞ tr−êng nµy ®Ĩ gi¶i qut ngn vèn ®· huy ®éng cđa hä §iỊu ®ã dÉn ®Õn l·i st tróng thÇu gi¶m liªn tơc vµ xng tíi møc10,65% nh÷ng ®ỵt ®Çu thÇu gÇn ®©y so víi n¨m 1995 lµ 17% Tr−íc t×nh h×nh ®ã viƯc chun h−íng ®Çu t− cđa çc DNBH nh©n thä vµo dµi h¹n lµ cÇn thiÕt Nh−ng çc doanh nghiƯp ph¶i x¸c ®Þnh ®−ỵc tû lƯ ®Çu t− nh− thÕ nµo cho phï hỵp Tuy nhiªn dï cã hiƯu qu¶ h¬n còng kh«ng thĨ dån toµn bé vèn vµo ®Çu t− dµi h¹n mµ cÇn ph¶i ®a d¹ng ho¸ çc danh mơc ®Çu t− Nªn ch¨ng çc DNBH cÇn ph¶i ®ång thêi gi÷a cho vay, gưi cã kú h¹n t¹i çc ng©n hµng, mua tr¸i phiÕu ChÝnh phđ , mua cỉ phÇn cđa çc C«ng ty, gãp vèn liªn doanh víi çc c«ng ty kh¸c ; ®ã viƯc ®Çu t− vµo liªn doanh vµ cỉ phÇn nªn ®−ỵc ®Èy m¹nh, nhÊt lµ ®èi víi çc DNBH nhµ n−íc Tuy nhiªn,viƯc gưi tiỊn t¹i çc ng©n hµng vÉn lµ h¹ng mơc ®Çu t− cÇn thiÕt ®Ĩ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n th−êng xuyªn cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm cã nhu cÇu vỊ to¸n Ngoµi çc tr¸i phiÕu ChÝnh phđ còng kh«ng thĨ thiÕu danh mơc ®Çu t− Ho¹t ®éng cho vay çc DNBH cã thĨ xem xÐt t¨ng çc kho¶n cho vay trung vµ dµi h¹n; còng cã thĨ xem xÐt viƯc cho vay b»ng ngo¹i tƯ ®èi víi çc tỉ chøc n−íc Kinh nghiƯm cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm çc n−íc th× ®Ĩ ®a d¹ng ho¸ ®Çu t− hä ®Çu t− vµo cho vay kho¶ng 20%, bÊt ®éng s¶n kho¶ng 25%, ®Çu t− chøng kho¸n kho¶ng 30% vµ cßn l¹i lµ çc lÜnh vùc kh¸c Thø chÝn: Nh÷ng chÝnh s¸ch kiĨm so¸t rđi ro l·i st cho DNBHNT : Nh− ®· nghiªn cøu ë trªn rđi ro l·i st cã t¸c ®éng rÊt lín ®èi víi viƯc n©ng cao hiƯu qu¶ ®Çu t− cđa DNBHNT Do ®ã çc DNBHNT ph¶i cã nh÷ng chÝnh s¸ch hỵp lÝ ®Ĩ kiĨm so¸t nh÷ng rđi ro nµy + §Þnh phÝ b¶o hiĨm an toµn vµ th−¬ng m¹i ho¸ tèi ®a s¶n phÈm b¶o hiĨm L·i st vµ phÝ b¶o hiĨm t−¬ng quan nghÞch : 39 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M L·i st kü tht ®−ỵc gi¶ ®Þnh cao sÏ lµm phÝ b¶o hiĨm thÊp, tr−êng hỵp nµy DNBHNT sÏ gỈp nguy c¬ l·i st thÞ tr−êng gi¶m Ng−ỵc l¹i l·i st kü tht ®−ỵc gi¶ ®Þnh thÊp sÏ lµm phÝ b¶o hiĨm cao, ®iỊu nµy lµm gi¶m tÝnh hÊp dÉn cđa s¶n phÈm b¶o hiĨm Nh− vËy l·i st kü tht bao nhiªu th× hỵp lý? §ã lµ mét c©u hái kh«ng dƠ cã thĨ tr¶ lêi DNBHNT cã thĨ sư dơng mét sè ph−¬ng ph¸p kh¸c ®Ĩ dù kiÕn l·i st kü tht Theo kinh nghiƯm cđa nhiỊu c«ng ty b¶o hiĨm , l·i st ®−ỵc x¸c ®Þnh b»ng çch phỉ biÕn sau: Ên ®Þnh l·i st kü tht b»ng tû lƯ sinh lêi b×nh qu©n cđa danh mơc ®Çu t− hiƯn t¹i ®©y lµ çch mµ çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä Mü sư dơng ®Ĩ tÝnh phÝ b¶o hiĨm cho çc s¶n phÈm míi • KI L Ên ®Þnh l·i st kü tht theo l·i st tÝn dơng nhµ n−íc §©y lµ ph−¬ng ph¸p cđa çc c«ng ty BHNT Ph¸p Çc c«ng ty nµy Ên ®Þnh l·I st kü tht b¨ng 60% l·I st b×nh qu©n çc kho¶n tÝn dơng Nhµ n−íc Trong ®iỊu kiƯn ®Çu t− m«I tr−êng ViƯt Nam , çch x¸c ®Þnh l·i st kü tht thø hai tá phï hỵp h¬n v× l·i st nµy kh«ng qu¸ thÊp vµ DNBH cã thĨ lùa chän ®Çu t− Ýt rđi ro nhÊt , nhá h¬n çc tr¸i phiÕu chÝnh phđ Tuy nhiªn còng kh«ng cÇn qu¸ thËn träng L·i st kü tht b»ng l·i st tr¸i phiÕu chÝnh phđ ®¶m b¶o sù an toµn cho çc DNBHNT §Þnh phÝ víi l·I st kü tht an toµn sÏ cho phÐp DNBHNT phßng ngõa ®−ỵc rđ ro l·i st gi¶m, nh−ng l¹i lµm cho tÝnh hÊp dÉn cđa s¶n phÈm mÊt ®i phÝ b¶o hiĨm cao §Ĩ ®¶m b¶o tÝnh hÊp dÉn cđa s¶n phÈm BHNT, doanh nghiƯp BHNT ph¶i ®−a çc c¬ chÕ : chia l·i chØ sè ho¸ sè tiỊn b¶o hiĨm , l·i st b¶o ®¶m , nhiªn nh÷ng c¬ chÕ nµy lµ khã hiĨu ®èi víi N§BH v× vËy DNBHNT ph¶i thùc hiƯn tèt çc chÝnh s¸ch th−¬ng m¹i quan träng nhÊt lµ chÝnh s¸ch marketing ®Ĩ t− vÊn tèt nhÊt cho kh¸ch hµng B»ng nh÷ng chÝnh s¸ch nµy DNBHNT cã thĨ thu hót N§BH b»ng nh÷ng khÝa c¹nh kh¸c cđa s¶n phÈm BHNT ngoµi u tè gi¸ c¶ • Tãm l¹i, ®Ĩ cã thĨ thùc hiƯn tèt çc chiÕn l−ỵc, gi¶i ph¸p ®Çu t−, DNBH cÇn ph¶i x©y dùng chiÕn l−ỵc ®Çu t− thÝch hỵp; ®a d¹ng ho¸ çc h¹ng mơc ®Çu t− ; chó träng ®Õn ®Çu t− chøng kho¸n vµ m¹nh d¹n nghiªn cøu chiÕn l−ỵc ®Çu t− bÊt ®éng s¶n §ång thêi cÇn cã sù ®Çu t− nhÊt ®Þnh vµo viƯc ®µo t¹o ®éi ngò nh©n viªn ®Çu t− ; ph¸t triĨn m¹nh çc lo¹i h×nh b¶o hiĨm nh©n thä, ®a d¹ng ho¸ s¶n phÈm ®Ĩ ®¸p øng nhu cÇu kh¸ch hµng, t¨ng doanh thu phÝ, t¹o ngn vèn ®Çu t− §Çu t− chØ cã thĨ cã hiƯu qu¶ cã nh÷ng ng−êi ®Çu t− s¸ng t¹o, kinh nghiƯm vµ b¶n lÜnh, hƯ thèng 40 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M s¶n phÈm ®a d¹ng Bªn c¹nh ®ã, viƯc hiƯn ®¹i ho¸ c¬ së vËt chÊt, hiƯn ®¹i hãa c«ng nghƯ th«ng tin lÜnh vùc kinh doanh b¶o hiĨm còng lµ ®iỊu kiƯn kh«ng thĨ thiÕu cho viƯc n©ng cao kh¶ n¨ng ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm m«i tr−êng c¹nh tranh ngµy cµng gay g¾t hiƯn Xu thÕ héi nhËp vµ tiÕn tr×nh toµn cÇu hãa vỊ kinh tÕ còng khiÕn çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä ViƯt Nam ph¶i ®èi mỈt víi sù c¹nh tranh gay g¾t tõ çc c«ng ty b¶o hiĨm n−íc ngoµi cã tiỊm lùc tµi chÝnh m¹nh h¬n nhiỊu víi tr×nh ®é nghiƯp vơ cao vµ kinh nghiƯm kinh doanh ®−ỵc tÝch l l©u ®êi h¬n th«ng qua ho¹t ®éng trªn thÞ tr−êng qc tÕ vµ khu vùc ¸p lùc c¹nh tranh thĨ hiƯn trªn nhiỊu mỈt nh− chÊt l−ỵng phơc vơ, s¶n phÈm b¶o hiĨm, gi¸ c¶ dÞch vơ, s¶n phÈm b¶o hiĨm Ho¹t ®éng b¶o hiĨm nh©n thä cßn ph¶i chÞu sù c¹nh tranh tõ çc h×nh thøc dÞch vơ kh¸c nh− ng©n hµng, chøng kho¸n Çc h×nh thøc tiÕt kiƯm ng©n hµng, ®Çu t− chøng kho¸n ®ang tá chiÕm −u thÕ vµ hÊp dÉn çc nhµ ®Çu t− h¬n Do ®ã viƯc quan t©m vµ n©ng cao hiƯu qu¶ ®Çu t− cđa doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä lµ hÕt søc cÇn thiÕt ®Ĩ ®øng v÷ng c¹nh tranh trªn thÞ tr−êng 41 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KÕt ln Qua mét sè ph©n tÝch vµ thùc tr¹ng trªn cho thÊy ®Çu t− tµi chÝnh doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä lµ hÕt søc quan träng §ã lµ vÊn ®Ị OBO OKS CO M ®Ỉt kh«ng nh÷ng cho doanh nghiƯp b¶o hiĨm mµ cßn cho çc c¬ quan nhµ n−íc cã liªn quan nh»m cã chiÕn l−ỵc vµ biƯn ph¸p thÝch hỵp qu¶n lý ho¹t ®éng ®Çu t− cđa çc DNBH nh©n thä Ho¹t ®éng ®Çu t− cđa DNBH nh©n thä chÞu t¸c ®éng cđa nhiỊu nh©n tè vµ còng bÞ chi phèi bëi chiÕn l−ỵc kinh doanh cđa doanh nghiƯp trªn thÞ tr−êng Çc h×nh thøc ®Çu t− cÇn ph¶i ®−ỵc ®a d¹ng hãa nh»m gi¶m thiĨu rđi ro vµ ®¶m b¶o nh÷ng nguyªn t¾c ®Çu t− vèn cđa DNBH Çc DNBH nh©n thä nªn chó träng ®Õn viƯc ®Çu t− nh−ng kh«ng ph¶i v× thÕ mµ ch¹y theo lỵi nhn, vi ph¹m nh÷ng nguyªn t¾c ®Çu t− lµm ¶nh h−ëng xÊu ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh b¶o hiĨm vµ uy tÝn cđa doanh nghiƯp Theo kinh nghiƯm tỉ chøc vµ tiÕn hµnh ho¹t ®éng ®Çu t− ë nhiỊu n−íc trªn thÕ giíi ®ång thêi xt ph¸t tõ ®iỊu kiƯn kinh tÕ x· héi thĨ cđa thÞ tr−êng b¶o hiĨm ViƯt Nam, çc doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä ViƯt Nam nªn tËp trung vµ quan t©m h¬n n÷a ®Õn ho¹t ®éng ®Çu t− tµi chÝnh cđa m×nh §ång thêi cÇn cđng cè vµ n©ng cao hiƯu qu¶ cđa ho¹t ®éng ®Çu t− th«ng qua çc chiÕn l−ỵc vµ biƯn ph¸p ®Çu t− thÝch hỵp Kh¸c víi çc lo¹i h×nh kinh doanh kh¸c, b¶o hiĨm nh©n thä lµ lo¹i h×nh dÞch vơ t− vÊn tµi chÝnh rÊt nh¹y c¶m vµ cßn míi mỴ ë ViƯt Nam NỊn kinh tÕ n−íc ta ®ang ®øng tr−íc nh÷ng tÝn hiƯu l¹c quan ®ỉi míi vµ ph¸t triĨn, ®ã sÏ më nh÷ng c¬ héi míi cho çc DNBH nh©n thä viƯc kh¼ng ®Þnh vai trß vµ vÞ trÝ cđa m×nh trªn thÞ tr−êng Vµ kÕt qu¶ cđa ho¹t ®éng ®Çu t− ngn vèn nhµn rçi cđa doanh nghiƯp lµ mét nh÷ng u KI L tè qut ®Þnh Trong khu«n khỉ bµi viÕt em xin tr×nh bµy mét sè vÊn ®Ị c¬ b¶n vỊ ho¹t ®éng ®Çu tõc cđa DNBH nh©n thä trªn thÞ tr−êng b¶o hiĨm ViƯt Nam §©y lµ bµi viÕt ®Çu tiªn nªn cßn nhiỊu sai sãt Em rÊt mong c« chØ b¶o thªm ®Ĩ nh÷ng bµi viÕt sau ®−ỵc hoµn thiƯn h¬n Mét lÇn n÷a em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c« ®· nhiƯt t×nh h−íng dÉn ®Ĩ em hoµn thµnh bµi viÕt nµy 42 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Tµi liƯu tham kh¶o OBO OKS CO M Th«ng tin thÞ tr−êng b¶o hiĨm - t¸i b¶o hiĨm T¹p chÝ b¶o hiĨm T¹p chÝ nghiªn cøu kinh tÕ Gi¸o tr×nh kinh tÕ b¶o hiĨm Gi¸o tr×nh qu¶n trÞ kinh doanh b¶o hiĨm NghÞ ®Þnh 43/ 2001/N§- CP ngµy 01/08/2001 7.Lt kinh doanh b¶o hiĨm 8.B¶o hiĨm nguyªn t¾c vµ thùc hµnh T¹p chÝ tµi chÝnh 10.Quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t− cđa ng©n hµng ®Çu t− vµ ph¸t triĨn KI L 11 B¸o ®Çu t− 12 Thêi b¸o kinh tÕ ViƯt Nam 43 [...]... tốn độc lập, trực thuộc Bảo Việt và cũng do Bảo Việt đầu tư 100% vốn điều lệ Cũng theo Quyết định, sẽ nghiên cứu hồn thiện mơ hình Trung tâm đầu tư Bảo Việt theo hướng thành lập Cơng ty đầu tư tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư của Tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu trình Bộ Tài chính đề án chuyển đổi Bảo Việt thành mơ hình tập đồn tài chính - bảo hiểm sau năm 2005 Quyết... điều lệ đầu tiên của Bảo Việt kể từ năm 1996, sau khi Bảo Việt được Chính phủ quyết định thành lập lại là Tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam, được xếp hạng doanh nghiệp Nhà nước hạng đặc biệt với số vốn điều lệ lúc đó là 776 tỷ đồng Theo đại diện của Bảo Việt, tới thời điểm cuối tháng 10/2003, Bảo Việt vẫn là doanh nghiệp bảo hiểm có quy mơ hoạt động, vốn và doanh thu lớn nhất trên thị trường bảo hiểm Việt... và trọng trách của Bảo Việt cho đến năm 2010 là phải phấn đấu giữ vững vị trí là tập đồn tài chính - bảo hiểm lớn mạnh nhất Việt Nam Theo Quyết định này, lộ trình tổ chức hoạt động kinh doanh của Bảo Việt sẽ theo một số bước, cụ thể: trong năm 2003, thành lập Bảo Việt nhân thọ, hạch tốn độc lập và trực thuộc Bảo Việt, do Bảo Việt đầu tư 100% vốn điều lệ Trong năm 2004, thành lập Bảo Việt phi nhân thọ,... năm 2005 Quyết định thứ 2 của Bộ Tài chính được ký và ban hành cùng ngày mang số 170/2003/QÐ-BTC về vốn điều lệ và cấp vốn kinh doanh cho Bảo Việt Theo quyết định này, vốn điều lệ của Bảo Việt là 3.000 tỷ đồng Trước tiên, Bộ Tài chính sẽ cấp bổ sung cho Bảo Việt 464 tỷ đồng để tăng thêm vốn chủ sở hữu của Tổng cơng ty Từ nay đến 31/12/2003, Bảo Việt có trách nhiệm đánh giá lại tài sản của Tổng cơng... trë thµnh tËp ®oµn kinh doanh tµi chÝnh tỉng hỵp hµng ®Çu ë ViƯt Nam trong lÜnh vùc b¶o hiĨm, chøng kho¸n vµ ®Çu t− tµi chÝnh Nhµ n−íc ®· cã sù quan t©m ®Ỉc biƯt ®Ĩ hç trỵ vµ ®Þnh h−íng ph¸t triĨn cho B¶o ViƯt 29 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M Quyết định đầu tiên mang số169/2003/QÐ-BTC về việc tăng vốn điều lệ cho Bảo Việt lên 3.000 tỷ đồng, trong đó cũng nêu rõ nhiệm... vÊn cho çc doanh nghiƯp hay çc nhµ ®Çu t− vỊ viƯc thiÕt kÕ chøng kho¸n phï hỵp víi mơc tiªu t¨ng vèn cđa doanh nghiƯp, vỊ thêi ®iĨm ph¸t hµnh thn lỵi, hc t− vÊn cho doanh nghiƯp t×m kiÕm ngn vèn thay thÕ khi kh«ng thn lỵi C«ng ty chøng kho¸n ®−a ra nh÷ng lêi khuyªn vỊ ®Çu t− hỵp lý cho kh¸ch hµng xt ph¸t tõ sù ph©n tÝch vµ nhËn ®Þnh vỊ sù biÕn ®éng cđa chøng kho¸n Tù doanh chøng kho¸n Tù doanh chøng... víi mét sè c«ng ty t− vÊn trong vµ ngoµi n−íc; triĨn khai mét sè ho¹t ®éng kinh doanh nh− thu mua c«ng tr¸i, tham gia t− vÊn cỉ phÇn hãa cho mét vµi doanh nghiƯp nhµ n−íc; thu thËp th«ng tin cđa çc c«ng ty ph¸t hµnh cỉ phiÕu, ký hỵp ®ång lµm thđ tơc niªm t vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh, më tµi kho¶n ®Çu t− chøng kho¸n cho mét sè doanh nghiƯp b¶o hiĨm ViƯt Nam B¶o ViƯt tõ l©u ®· lµ mét trong nh÷ng thµnh viªn... lµ rÊt lín vµ cã vai trß quan träng trong nỊn kinh tÕ nªn Nhµ n−íc cÇn ph¶i qu¶n lý ho¹t ®éng ®Çu t− cđa DNBH nh»m mơc ®Ých: + B¶o vƯ ng−êi tham gia b¶o hiĨm; +§Þnh h−íng sù l−u chun cđa çc q ®Çu t− ; +Gi¶m nguy c¬ tËp trung qun lùc trong lÜnh vùc tµi chÝnh; 5 H×NH THøC vµ tỉ chøc ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp KI L b¶o hiĨm nh©n thä : 5.1.H×nh thøc ®Çu t− trong DNBH nh©n thä: 5.1.1.Cho vay cã... chøc ®Çu t− kh¸c nh»m më réng vµ ®a d¹ng ho¸ ho¹t ®éng ®Çu t− cđa m×nh Ho¹t ®éng ®Çu t− trong çc DNBH ®ßi hái çn bé chuyªn m«n lµm trong lÜnh vùc nµy ph¶i cã nh÷ng kü n¨ng vµ kiÕn thøc réng vỊ çc lo¹i h×nh ®Çu t− mµ DNBH ®−ỵc phÐp ho¹t ®éng vµ kinh doanh theo lt ®Þnh 6.§¸nh gi¸ hiƯu qu¶ cđa ho¹t ®éng ®Çu t− trong doanh nghiƯp b¶o hiĨm nh©n thä: KI L 6.1.Mơc tiªu ®¸nh gi¸ HiƯu qu¶ lµ mét chØ tiªu tỉng... ty b¶o hiĨm nh©n thä theo doanh thu phÝ b¶o hiĨm n¨m2002 ThÞ phÇn cđa çc c«ng ty b¶o hiĨm nh©n thä n¨m 2002 B¶o ViƯt Prudential B¶o Minh-CMG AIA Manulife (Ngn: Vinare) KI L Doanh thu phÝ b¶o hiĨm t¨ng b×nh qu©n 23%/ n¨m, trong ®ã doanh thu b¶o hiĨm nh©n thä tõ 0,05 tû ®ång n¨m 1996 lªn ®Õn 2778 tû ®ång n¨m 2001 Tû träng phÝ b¶o hiĨm trªn GDP cđa ViƯt Nam còng t¨ng, nhÊt lµ trong vßng 3 n¨m trë l¹i ...http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN I.lý ln chung OBO OKS CO M 1.lý ln chung vỊ ho¹t ®éng ®Çu t−... t− theo lt ®Þnh Mçi n−íc kh¸c th× cã nh÷ng quy ®Þnh kh¸c vỊ lÜnh vùc ®Çu t− cđa DNBH http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M 1.2.§Ỉc ®iĨm cđa ho¹t ®éng ®Çu t− doanh nghiƯp... b¶o hiĨm cã ®iỊu kiƯn gi¶m phÝ b¶o hiĨm, tõ ®ã t¹o lỵi thÕ so víi ®èi thđ c¹nh tranh http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M - ChiÕn l−ỵc thiÕt kÕ vµ b¸n s¶n phÈm cđa

Định dạng
Số trang	43
Dung lượng	511,27 KB