Đề tài "Bàn về hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ" ppt

ĐỀ TÀI "Bàn về hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ" Giáo viên hướng dẫn : Ths Phạm Thị Định Sinh viên thực hiện : L ỜI MỞ ĐẦU Trong n ề n kinh t ế , các trung gian tài chính b ả o hi ể m là m ộ t kênh huy độ ng v ố n đầ u tư không th ể thi ế u và đầ y ti ề m năng. B ả o hi ể m nhân th ọ dài h ạ n v ừ a là ngu ồ n b ổ sung v ố n đầ u tư phát tri ể n, v ừ a là bi ệ n pháp b ả o v ệ an ninh qu ố c gia, đả m b ả o và ổ n đị nh đờ i s ố ng kinh t ế - x ã h ộ i ở m ỗ i n ướ c. Th ị tr ườ ng b ả o hi ể m bùng n ổ , v ấ n đề đầ u tư tài chính c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m đã và đang tr ở thành v ấ n đề s ố ng c ò n, nh ấ t là đố i v ớ i doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ . Đầ u tư tài chính hi ệ u qu ả giúp doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ b ả o toàn qu ỹ tài chính b ả o hi ể m, góp ph ầ n nâng cao ti ề m l ự c tài chính và đứ ng v ữ ng trong c ạ nh tranh. Thêm n ữ a, thu nh ậ p t ừ đầ u tư tài chính c ò n là ngu ồ n để doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ th ự c hi ệ n các cam k ế t v ớ i khách hàng, nâng cao tính h ấ p d ẫ n c ủ a các s ả n ph ẩ m b ả o hi ể m nhân th ọ .Trên th ế gi ớ i, các công ty b ả o hi ể m nhân th ọ l ớ n coi đầ u tư tài chính là ho ạ t độ ng mang l ạ i thu nh ậ p chính và luôn đượ c coi tr ọ ng. Có th ể nói ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a DNBH nhân th ọ có vai tr ò r ấ t l ớ n không nh ữ ng đố i v ớ i DNBH nhân th ọ mà c ò n đố i v ớ i toàn b ộ tư tài chính c ủ a n ề n kinh t ế . V ớ i ý nghi ã đó, em ch ọ n đề tài "Bàn v ề ho ạ t độ ng đầ u tư trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ " C ấ u trúc c ủ a bài vi ế t g ồ m ba ph ầ n: Ph ầ n I: L ý lu ậ n chung v ề ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ . Ph ầ n II: Th ự c tr ạ ng ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a m ộ t s ố doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ trên th ị tr ườ ng b ả o hi ể m Vi ệ t Nam Ph ầ n III: M ộ t s ố ki ế n ngh ị và gi ả i pháp Đây là m ộ t đề tài c ò n khá m ớ i m ẻ , và ngu ồ n s ố li ệ u thu th ậ p đượ c c ò n h ạ n ch ế nên bài vi ế t ch ắ c c ò n nhi ề u thi ế u sót. Em r ấ t mong đượ c s ự ch ỉ b ả o và góp ý c ủ a cô giáo để bài vi ế t đượ c hoàn ch ỉ nh hơn. Cu ố i cùng em xin chân thành c ả m ơn cô giáo - Th ạ c s ỹ Ph ạ m Th ị Đị nh đã nhi ệ t t ì nh gi ả ng d ạ y và giúp đỡ em r ấ t nhi ề u để em hoàn thành đượ c bài vi ế t này. Hà N ộ i ngày 29/12/03 I. LÝ LUẬN CHUNG 2 1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ : 1.1.Khái ni ệ m v ề ho ạ t độ ng đầ u tư trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m B ả o hi ể m là s ự chia nh ỏ t ổ n th ấ t c ủ a m ộ t s ố ít ng ườ i cho nhi ề u ng ườ i có cùng kh ả năng g ặ p ph ả i nh ữ ng r ủ i ro tương t ự b ằ ng cách thu c ủ a h ọ m ộ t kho ả n ti ề n g ọ i là phí b ả o hi ể m để h ì nh thành nên qu ỹ tài chính b ả o hi ể m t ừ đó b ồ i th ườ ng (chi tr ả ) cho h ọ nh ữ ng thi ệ t h ạ i v ề tài chính do r ủ i ro b ấ t ng ờ gây nên . Sơ đồ 1: Cơ ch ế ho ạ t độ ng c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m . Đặ c thù c ủ a ho ạ t độ ng kinh doanh b ả o hi ể m là "s ự đả o ng ượ c c ủ a chu k ỳ s ả n xu ấ t kinh doanh". Vi ệ c tiêu th ụ s ả n ph ẩ m d ự a trên quy tr ì nh: phí b ả o hi ể m đượ c thu tr ướ c, c ò n cam k ế t tr ả ti ề n b ả o hi ể m đượ c th ự c hi ệ n sau. Giá tr ị s ử d ụ ng c ủ a s ả n ph ẩ m b ả o hi ể m ch ỉ đượ c th ự c hi ệ n sau khi mua m ộ t kho ả ng th ờ i gian nh ấ t đị nh. Như v ậ y doanh nghi ệ p b ả o hi ể m (DNBH) có trong tay m ộ t qu ỹ tài chính t ậ p trung khá l ớ n, nhưng qu ỹ này s ẽ không đượ c s ử d ụ ng để b ồ i th ườ ng ngay nên DNBH có th ể s ử d ụ ng l ượ ng ti ề n nhàn r ỗ i này để đầ u tư . Như v ậ y: Đầ u tư tài chính c ủ a m ộ t doanh nghi ệ p b ả o hi ể m là vi ệ c doanh nghi ệ p b ả o hi ể m s ử d ụ ng các ngu ồ n v ố n nhàn r ỗ i để đầ u tư vào các l ĩ nh v ự c đầ u tư theo lu ậ t đị nh. M ỗ i n ướ c khác nhau th ì có nh ữ ng quy đị nh khác nhau v ề l ĩ nh v ự c đầ u tư c ủ a DNBH. 1.2. Đặ c đi ể m c ủ a ho ạ t độ ng đầ u tư trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ : Đố i v ớ i doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ , ho ạ t độ ng đầ u tư qu ỹ tài chính r ấ t ph ứ c t ạ p do s ả n ph ẩ m b ả o hi ể m nhân th ọ c ũ ng đa d ạ ng và ph ứ c t ạ p hơn, l ạ i thêm c ạ nh tranh kh ố c li ệ t trên th ị tr ườ ng.H ợ p đồ ng b ả o hi ể m nhân th ọ th ườ ng là h ợ p đồ ng dài h ạ n nên ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ có m ộ t s ố đặ c trưng cơ b ả n sau: Qu ỹ tài chÝnh BH Ng ườ i tham gia B ả o hi ể m Ng ườ i tham gia BH g ặ p r ủ i ro Ng ườ i B ả o Hi ể m PhÝ bả o hi ể m Chi tr ả Qlý 3 § M ộ t đặ c đi ể m chung c ủ a ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ là ch ị u tác độ ng r ấ t l ớ n c ủ a nh ữ ng thay đổ i v ề l ã i su ấ t và l ạ m phát do ngu ồ n v ố n đem đầ u tư th ườ ng là dài h ạ n. § Do tính ch ấ t dài h ạ n c ủ a các h ợ p đồ ng b ả o hi ể m nhân th ọ và nhu c ầ u chi có th ể d ự đoán đượ c m ộ t cách khá chính xác nên các qu ỹ b ả o hi ể m nhân th ọ th ườ ng đầ u tư vào các lo ạ i ch ứ ng khoán dài h ạ n. § Quy mô các qu ỹ b ả o hi ể m nhân th ọ l ớ n hơn các qu ỹ b ả o hi ể m phi nhân th ọ xét d ướ i góc độ phí b ả o hi ể m. § Thu nh ậ p c ủ a công ty b ả o hi ể m nhân th ọ th ườ ng l ớ n hơn các kho ả n chi và t ấ t c ả các khi ế u n ạ i có th ể đượ c thanh toán t ừ phí b ả o hi ể m và thu nh ậ p t ừ đầ u tư trong năm. Do v ậ y, DNBH nhân th ọ ít có nhu c ầ u đầ u tư vào ch ứ ng khoán ng ắ n h ạ n. § Theo nghiên c ứ u c ủ a các chuyên gia tính toán th ì m ộ t h ợ p đồ ng b ả o hi ể m phù h ợ p v ớ i công ty b ả o hi ể m nhân th ọ là m ộ t h ợ p đồ ng mà ngày thanh toán đáo h ạ n c ủ a h ợ p đồ ng trùng v ớ i ngày thanh toán đáo h ạ n c ủ a h ạ ng m ụ c đầ u tư. § Đầ u tư n ướ c ngoài c ủ a qu ỹ b ả o hi ể m nhân th ọ th ườ ng ít hơn b ả o hi ể m phi nhân th ọ . § B ả o hi ể m nhân th ọ có tính ti ế t ki ệ m nên vi ệ c đầ u tư có ả nh h ưở ng l ớ n đế n kh ả năng c ạ nh tranh c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m trên th ị tr ườ ng. 1.3.Vai tr ò c ủ a ho ạ t độ ng đầ u tư trong DNBH nhân th ọ . 1.3.1. Đố i v ớ i doanh nghi ệ p b ả o hi ể m : DNBH không ch ỉ có nhi ệ m v ụ thu chi qu ỹ tài chính b ả o hi ể m mà c ò n ph ả i phát tri ể n qu ỹ tài chính này. Đầ u tư tài chính ngu ồ n v ố n nhàn r ỗ i có ý ngh ĩ a quan tr ọ ng cho s ự t ồ n t ạ i và phát tri ể n c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m. Đầ u tư có hi ệ u qu ả chính là phát tri ể n qu ỹ tài chính c ủ a DNBH. -Ho ạ t độ ng đầ u tư có ả nh h ưở ng tr ự c ti ế p đế n năng l ự c tài chính và kh ả năng c ạ nh tranh c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m trên th ị tr ườ ng. T ỷ su ấ t l ợ i nhu ậ n đầ u tư cao s ẽ giúp doanh nghi ệ p b ả o hi ể m có đi ề u ki ệ n gi ả m phí b ả o hi ể m, t ừ đó t ạ o l ợ i th ế so v ớ i đố i th ủ c ạ nh tranh. - Chi ế n l ượ c thi ế t k ế và bán s ả n ph ẩ m c ủ a doanh nghi ệ p c ũ ng b ị chi ph ố i b ở i ho ạ t độ ng đầ u tư thông qua vi ệ c đị nh giá các s ả n ph ẩ m b ả o hi ể m, m ở r ộ ng ph ạ m vi trách nhi ệ m c ũ ng như tăng thêm quy ề n l ợ i cho khách hàng. -Ho ạ t độ ng đầ u tư đóng góp vào s ự tăng tr ưở ng thu nh ậ p và l ợ i nhu ậ n c ủ a c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m, t ừ đó giúp doanh nghi ệ p b ả o hi ể m m ở r ộ ng quy mô, tăng thêm thu nh ậ p cho ng ườ i lao độ ng. Đồ ng th ờ i c ò n giúp các doanh nghi ệ p b ả o hi ể m bù đắ p s ự m ấ t giá c ủ a đồ ng ti ề n, b ả o toàn qu ỹ tài chính b ả o hi ể m tr ướ c r ủ i ro l ạ m phát . Ngoài ra, ho ạ t độ ng đầ u tư c ò n có m ộ t s ố ý ngh ĩ a khác như : giúp doanh nghi ệ p khu ế ch trương qu ả ng cáo thông qua đầ u tư b ấ t độ ng s ả n ho ặ c t ạ o thêm 4 khách hàng cho doanh nghi ệ p thông qua ho ạ t độ ng cho vay (khi ng ườ i vay mua b ả o hi ể m t ạ i công ty). 1.3.2. Đố i v ớ i doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ : N ế u như trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m phi nhân th ọ , thu nh ậ p t ừ ho ạ t độ ng đầ u tư tài chính giúp doanh nghi ệ p bù đắ p các chi phí kinh doanh,có đi ề u ki ệ n để gi ả m phí b ả o hi ể m, tăng kh ả năng k ý k ế t h ợ p đồ ng b ả o hi ể m, nâng cao m ứ c gi ữ l ạ i trong các h ợ p đồ ng tái b ả o hi ể m, t ừ đó ổ n đị nh và nâng cao k ế t qu ả kinh doanh th ì trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ , đầ u tư qu ỹ d ự ph ò ng là s ự b ắ t bu ộ c v ì tính ch ấ t k ỹ thu ậ t c ủ a nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m này. N ế u các doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ không đầ u tư ho ặ c thu nh ậ p t ừ ho ạ t độ ng đầ u tư không đủ l ớ n để bù đắ p các kho ả n "n ợ ti ế t ki ệ m" đố i v ớ i ng ườ i đượ c b ả o hi ể m th ì doanh nghi ệ p b ả o hi ể m s ẽ lâm vào t ì nh tr ạ ng thua l ỗ ; tr ầ m tr ọ ng hơn có th ể d ẫ n t ớ i phá s ả n. Như v ậ y có th ể nói đầ u tư là m ộ t ho ạ t độ ng có vai tr ò s ố ng c ò n đố i v ớ i vi ệ c t ồ n t ạ i và phát tri ể n c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ . Ho ạ t độ ng đầ u tư trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ c ũ ng có nh ữ ng vai tr ò quan tr ọ ng như các doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nói chung. Ngoài ra nó c ò n th ể hi ệ n m ộ t s ố nét quan tr ọ ng sau : -Ho ạ t độ ng đầ u tư giúp h ọ th ự c hi ệ n các ngh ĩ a v ụ tài chính c ủ a m ì nh đố i v ớ i ng ườ i tham gia b ả o hi ể m. B ở i v ì b ả o hi ể m nhân th ọ không ch ỉ có tính r ủ i ro mà c ò n có tính ti ế t ki ệ m. Do đó vi ệ c đầ u tư có hi ệ u qu ả không đơn thu ầ n là phát tri ể n qu ỹ tài chính mà c ò n là trách nhi ệ m c ủ a DNBH để đả m b ả o cho khách hàng đượ c tr ả l ã i. -Thu nh ậ p t ừ đầ u tư là ngu ồ n tài chính để doanh nghi ệ p b ả o hi ể m th ự c hi ệ n các cam k ế t v ớ i khách hàng, tăng các kho ả n l ợ i t ứ c chia thêm cho các h ợ p đồ ng b ả o hi ể m, qua đó nâng cao tính h ấ p d ẫ n cho các s ả n ph ẩ m b ả o hi ể m nhân th ọ . - Đầ u tư giúp DNBH nhân th ọ bù đắ p s ự m ấ t gía c ủ a đồ ng ti ề n, b ả o toàn qu ỹ tài chính tr ướ c r ủ i ro l ạ m phát, đả m b ả o kh ả năng chi tr ả c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ trong tương lai . 2.NGUYÊN TẮC ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM Ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m đượ c ví như m ộ t "cánh tay" c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m cùng v ớ i "cánh tay" kinh doanh tr ự c ti ế p. Trong môi tr ườ ng c ạ nh tranh quy ế t li ệ t để đả m b ả o đầ u tư an toàn và hi ệ u qu ả doanh nghi ệ p b ả o hi ể m c ầ n tuân th ủ nh ữ ng nguyên t ắ c cơ b ả n sau : 2.1.Nguyên t ắ c an toàn Nguyên t ắ c này đượ c đặ t ra nh ằ m h ạ n ch ế t ố i đa r ủ i ro trong đầ u và b ả o toàn ngu ồ n v ố n s ử d ụ ng. Ho ạ t độ ng đầ u tư luôn đứ ng tr ướ c nh ữ ng r ủ i ro như : 5 w R ủ i ro v ề l ã i su ấ t w R ủ i ro tín d ụ ng w R ủ i ro th ị tr ườ ng w R ủ i ro ti ề n t ệ w R ủ i ro bi ế n độ ng giá trong đầ u tư ch ứ ng khoán . Khi ti ế n hành ho ạ t độ ng đầ u tư, các doanh nghi ệ p b ả o hi ể m c ầ n chú ý đế n t ấ t c ả nh ữ ng r ủ i ro trên để ho ạ t độ ng đầ u tư đượ c hi ệ u qu ả hơn. Tr ướ c nh ữ ng r ủ i ro đó vi ệ c đả m b ả o an toàn v ố n là r ấ t quan tr ọ ng , nó đả m b ả o kh ả năng thanh toán c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m, t ạ o l ò ng tin cho khách hàng t ừ đó tăng thêm uy tín cho doanh nghi ệ p. Nguyên t ắ c này yêu c ầ u doanh nghi ệ p b ả o hi ể m ph ả i đa d ạ ng hoá danh m ụ c đầ u tư c ủ a m ì nh nh ằ m phân tán và gi ả m thi ể u nh ữ ng r ủ i ro có th ể g ặ p ph ả i. Nguyên t ắ c an toàn đượ c pháp lu ậ t th ể ch ế b ằ ng vi ệ c quy đị nh danh m ụ c đầ u tư v ớ i nh ữ ng l ĩ nh v ự c có m ứ c độ r ủ i ro đầ u tư th ấ p.C ụ th ể như sau : Đi ề u 98,Lu ậ t kinh doanh b ả o hi ể m ban hành năm 2000 quy đị nh doanh nghi ệ p b ả o hi ể m đượ c đầ u tư vào nh ữ ng l ĩ nh v ự c sau: w Mua trái phi ế u chính ph ủ ; w Mua c ổ phi ế u, trái phi ế u doanh nghi ệ p; w Kinh doanh b ấ t độ ng s ả n; w Góp v ố n vào các doanh nghi ệ p khác; w Cho vay theo quy đị nh c ủ a Lu ậ t các t ổ ch ứ c tín d ụ ng; w G ử i ti ề n t ạ i các t ổ ch ứ c tín d ụ ng (trích đi ề u 98-Lu ậ t kinh doanh b ả o hi ể m) 6 2.2.Nguyên t ắ c sinh l ờ i: M ộ t trong nh ữ ng m ụ c tiêu quan tr ọ ng c ủ a ho ạ t độ ng đầ u tư là t ạ o ra l ợ i nhu ậ n.L ợ i nhu ậ n cao là m ụ c tiêu c ủ a t ấ t c ả m ọ i doanh nghi ệ p khi tham gia kinh doanh trên th ị tr ườ ng. V ớ i doanh nghi ệ p b ả o hi ể m, l ợ i nhu ậ n là r ấ t c ầ n thi ế t giúp doanh nghi ệ p tăng c ườ ng s ứ c m ạ nh tài chính, đứ ng v ữ ng trong c ạ nh tranh và th ự c hi ệ n các chi ế n l ượ c c ủ a m ì nh. L ợ i nhu ậ n t ạ o ra t ừ ho ạ t độ ng đầ u tư s ẽ giúp doanh nghi ệ p b ả o hi ể m có đi ề u ki ệ n gi ả m phí và m ở r ộ ng ph ạ m vi b ả o hi ể m. Tóm l ạ i đây là k ế t qu ả cu ố i cùng mà doanh nghi ệ p b ả o hi ể m theo đu ổ i . Tuy nhiên, mu ố n thu đượ c t ỷ su ấ t l ợ i nhu ậ n cao th ì r ủ i ro khi đầ u tư c ũ ng tăng theo. V ì v ậ y nhà qu ả n l ý đầ u tư c ầ n nghiên c ứ u sao cho ho ạ t độ ng đầ u tư v ừ a đả m b ả o nguyên t ắ c an toàn l ạ i v ừ a đem l ạ i m ứ c l ợ i nhu ậ n như mong mu ố n. 2.3.Nguyên t ắ c đả m b ả o kh ả năng thanh toán th ườ ng xuyên. Kh ả năng thanh toán là kh ả năng mà doanh nghi ệ p b ả o hi ể m có th ể s ử d ụ ng các tài s ả n c ủ a m ì nh để đáp ứ ng các trách nhi ệ m thanh toán đã đế n h ạ n. Do các khi ế u n ạ i c ủ a các DNBH r ấ t khó d ự đoán nên h ọ ph ả i gi ữ m ộ t t ỷ l ệ đầ u tư nh ấ t đị nh vào các h ạ ng m ụ c đầ u tư có tính thanh kho ả n cao để đả m b ả o thanh toán ngay khi c ầ n thi ế t. Song song v ớ i m ụ c tiêu l ợ i nhu ậ n là m ụ c tiêu đả m b ả o kh ả năng thanh toán.Th ự c t ế hai m ụ c tiêu này th ườ ng có s ự đánh đổ i l ẫ n nhau: Khi doanh nghi ệ p b ả o hi ể m mu ố n tăng l ợ i nhu ậ n th ì ph ả i ch ấ p nh ậ n tăng kh ả năng r ủ i ro, n ế u r ủ i ro th ự c t ế x ả y ra th ì kh ả năng thanh toán c ủ a doanh nghi ệ p s ẽ b ị đe do ạ . Do đó vi ệ c đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m ph ả i đả m b ả o có tính thanh kho ả n h ợ p l ý v ì doanh nghi ệ p b ả o hi ể m có th ể ph ả i thanh toán cho khách hàng b ấ t k ỳ lúc nào khi có s ự ki ệ n b ả o hi ể m x ả y ra. ¯ T ấ t c ả các nguyên t ắ c đầ u tư c ầ n đượ c áp d ụ ng m ộ t cách linh ho ạ t tu ỳ thu ộ c v ố n đầ u tư đượ c h ì nh thành t ừ ngu ồ n nào. Đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m t ừ các ngu ồ n v ố n n ợ (như các qu ĩ D ự ph ò ng nghi ệ p v ụ ) ph ả i tuân th ủ h ế t s ứ c nghiêm ng ặ t các nguyên t ắ c đầ u tư trên. B ở i v ì đây không ph ả i là ti ề n c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m mà là kho ả n n ợ c ủ a doanh nghi ệ p đố i v ớ i khách hàng. Các nguyên t ắ c đầ u tư trên đò i h ỏ i các doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ c ầ n đa d ạ ng hoá các h ạ ng m ụ c đầ u tư c ủ a m ì nh, có chi ế n l ượ c đầ u tư thích h ợ p v ớ i quy mô c ủ a doanh nghi ệ p c ũ ng như phù h ợ p v ớ i đi ề u ki ệ n th ị tr ườ ng. 3.N GUỒN VỐN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ : 3.1.Ngu ồ n v ố n đi ề u l ệ 7 Doanh nghi ệ p b ả o hi ể m th ườ ng ph ả i k ý m ộ t ph ầ n v ố n đi ề u l ệ c ủ a m ì nh theo quy đị nh c ủ a pháp lu ậ t. Ơ Vi ệ t Nam hi ệ n nay quy đị nh b ằ ng 5% v ố n pháp đị nh, ph ầ n c ò n l ạ i DNBH có th ể đem đi đầ u tư sinh l ờ i. Trong DNBH nhân th ọ , ngu ồ n v ố n này chưa ph ả i là chi ế m t ỷ tr ọ ng l ớ n nhưng có vai tr ò khá quan tr ọ ng. Nó là ngu ồ n v ố n t ự có c ủ a doanh nghi ệ p nên không ch ị u s ự ki ể m soát và quy đị nh ch ặ t ch ẽ c ủ a pháp lu ậ t, do đó DNBH có th ể đem đầ u tư vào nh ữ ng kho ả n m ụ c có t ỷ su ấ t l ợ i nhu ậ n cao nh ằ m ph ụ c v ụ nh ữ ng chi ế n l ượ c và m ụ c tiêu c ủ a m ì nh. 3.2.Qu ỹ d ự tr ữ b ắ t bu ộ c Trong quá tr ì nh kinh doanh r ủ i ro, b ả n thân DNBH c ũ ng có th ể g ặ p ph ả i nh ữ ng r ủ i ro gây ả nh h ưở ng đế n kh ả năng thanh toán c ủ a doanh nghi ệ p, t ừ đó có th ể ả nh h ưở ng đế n khách hàng.V ì v ậ y Nhà n ướ c ph ả i yêu c ầ u DNBH ph ả i trích l ậ p các qu ỹ d ự tr ữ b ắ t bu ộ c để không nh ữ ng đả m b ả o kh ả năng thanh toán c ủ a doanh nghi ệ p mà c ò n b ả o v ệ quy ề n l ợ i cho ng ườ i tham gia b ả o hi ể m. Lu ậ t kinh doanh b ả o hi ể m Vi ệ t Nam quy đị nh các DNBH ph ả i trích 5% l ợ i nhu ậ n sau thu ế hàng năm để l ậ p qu ỹ d ự tr ữ b ắ t bu ộ c, m ứ c t ố i đa c ủ a qu ỹ này là 10% v ố n đi ề u l ệ c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m. 3.3.Qu ỹ d ự tr ữ t ự nguy ệ n Trong quá tr ì nh ho ạ t độ ng kinh doanh, các DNBH luôn ph ả i duy tr ì kh ả năng thanh toán c ủ a m ì nh. Ngoài qu ỹ d ự tr ữ b ắ t bu ộ c, DNBH có th ể thành l ậ p qu ỹ d ự tr ữ t ự nguy ệ n. Qu ỹ này đượ c l ấ y t ừ l ợ i nhu ậ n sau thu ế chưa phân ph ố i c ủ a doanh nghi ệ p. DNBH thành l ậ p thêm qu ỹ này nh ằ m tăng kh ả năng thanh toán c ủ a m ì nh, th ự c hi ệ n t ố t các cam k ế t v ớ i khách hàng. Các qu ỹ d ự tr ữ b ắ t bu ộ c và t ự nguy ệ n c ủ a DNBH th ườ ng chi ế m t ỷ tr ọ ng không l ớ n trong ngu ồ n v ố n đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p nhưng c ũ ng có vai tr ò quan tr ọ ng, góp ph ầ n tăng doanh thu và đả m b ả o kh ả năng thanh toán c ủ a DNBH. 3.4.Các kho ả n l ã i c ủ a nh ữ ng năm tr ướ c chưa s ử d ụ ng và l ợ i t ứ c để l ạ i c ủ a doanh nghi ệ p. Vào cu ố i m ỗ i năm tài chính, l ợ i nhu ậ n sau thu ế c ủ a DNBH đượ c s ử d ụ ng để chia c ổ t ứ c cho c ổ đông đố i v ớ i công ty c ổ ph ầ n, trích l ậ p các qu ỹ như qu ỹ đầ u tư phát tri ể n, qu ỹ khen th ưở ng phúc l ợ i, ph ầ n c ò n l ạ i s ẽ đượ c b ổ sung vào ngu ồ n v ố n đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p. Trong kinh doanh b ả o hi ể m nhân th ọ , DNBH c ò n có các qu ỹ đầ u tư h ì nh thành t ừ l ợ i t ứ c để l ạ i, đả m b ả o cho nh ữ ng cam k ế t có chia l ã i. 3.5.Ngu ồ n v ố n nhàn r ỗ i t ừ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m a, Qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ trong DNBH Theo quy đị nh hi ệ n hành th ì d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ là qu ỹ b ắ t bu ộ c doanh nghi ệ p b ả o hi ể m ph ả i l ậ p để th ự c hi ệ n cam k ế t v ớ i khách hàng theo h ợ p đồ ng b ả o hi ể m trong m ọ i t ì nh hu ố ng. Ngoài ra,các qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ c ò n đóng vai tr ò " 8 van đi ề u ch ỉ nh " thu , chi và l ợ i nhu ậ n c ủ a doanh nghi ệ p, đả m b ả o doanh nghi ệ p luôn trong t ì nh tr ạ ng phát tri ể n và ổ n đị nh. Qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ n ế u không đượ c ki ể m soát ch ặ t ch ẽ , v ậ n hành tu ỳ ti ệ n s ẽ ph ả n tác d ụ ng và gây h ạ i cho doanh nghi ệ p. D ự ph ò ng nghi ệ p v ụ có ngu ồ n g ố c t ừ phí thu ộ c s ở h ữ u c ủ a doanh nghi ệ p, có chi ề u h ướ ng ngày càng tăng v ề quy mô do tăng tr ưở ng v ề nghi ệ p v ụ và m ứ c gi ữ l ạ i. S ự tăng tr ưở ng c ủ a qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p và tính ổ n đị nh tương đố i c ủ a nó tr ở thành m ộ t ti ề m năng tài chính c ủ a doanh nghi ệ p , đượ c doanh nghi ệ p s ử d ụ ng vào đầ u tư trong chi ế n l ượ c kinh doanh t ổ ng h ợ p kinh doanh c ủ a m ì nh . Qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ c ủ a DNBH bao g ồ m : § D ự ph ò ng toán h ọ c; § D ự ph ò ng chi tr ả ( b ồ i th ườ ng); § D ự ph ò ng đả m b ả o cân đố i; § D ự ph ò ng chia l ã i; b, Ngu ồ n v ố n nhàn r ỗ i t ừ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m Ngu ồ n v ố n nhàn r ỗ i t ừ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m c ủ a DNBH nhân th ọ là t ổ ng d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ tr ừ các kho ả n ti ề n b ồ i th ườ ng b ả o hi ể m th ườ ng xuyên trong k ỳ . Lu ậ t kinh doanh b ả o hi ể m quy đị nh kho ả n ti ề n b ồ i th ườ ng xuyên trong k ỳ đố i v ớ i DNBH nhân th ọ là l ớ n hơn ho ặ c b ằ ng 5% t ổ ng d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ . Cu ố i m ỗ i năm tài chính, DNBH trích l ậ p các qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ t ừ qu ỹ tài chính b ả o hi ể m cho t ừ ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m và cho ph ầ n trách nhi ệ m c ò n l ạ i c ủ a h ợ p đồ ng b ả o hi ể m. Trong năm tài chính ti ế p theo, các qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ th ườ ng không ph ả i s ử d ụ ng để chi tr ả , b ồ i th ườ ng h ế t ngay. DNBH có th ể l ấ y t ừ ti ề n phí thu đượ c trong năm để chi tr ả b ồ i th ườ ng cho ph ầ n trách nhi ệ m phát sinh t ừ nh ữ ng h ợ p đồ ng k ý t ừ nh ữ ng năm tr ướ c. Do v ậ y DNBH s ẽ có m ộ t ph ầ n qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ là "nhàn r ỗ i " có th ể đem đi đầ u tư để sinh l ờ i. Trong các ngu ồ n đầ u tư trên th ì ngu ồ n v ố n nhàn r ỗ i t ừ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ c ủ a DNBH luôn chi ế m t ỷ tr ọ ng l ớ n trong t ổ ng s ố v ố n đầ u tư. Đố i v ớ i DNBH nhân th ọ , ngu ồ n v ố n này chi ế m đế n trên d ướ i 90%. Vi ệ c đầ u tư ngu ồ n v ố n này ch ị u s ự ki ể m soát ch ặ t ch ẽ c ủ a pháp lu ậ t. Ở Vi ệ t Nam lu ậ t pháp quy đị nh như sau: w Mua trái phi ế u chính ph ủ , trái phi ế u doanh nghi ệ p có b ả o l ã nh, g ử i ti ề n t ạ i các t ổ ch ứ c tín d ụ ng không h ạ n ch ế . w Mua c ổ phi ế u ,trái phi ế u doanh nghi ệ p không có b ả o l ã nh, góp v ố n vào các doanh nghi ệ p khác t ố i đa là 50%v ố n nhàn r ỗ i t ừ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m. w Đố i v ớ i vi ệ c kinh doanh b ấ t độ ng s ả n, cho vay, u ỷ thác đầ u tư qua các t ổ ch ứ c tài chính tín d ụ ng t ố i đa là 40% v ố n nhàn r ỗ i t ừ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m. 9 4.CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ : Có r ấ t nhi ề u nhân t ố ả nh h ưở ng đế n ho ạ t độ ng đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ , trong đó bao g ồ m c ả nh ữ ng nhân t ố bên trong và nhân t ố bên ngoài. 4.1. Nh ữ ng nhân t ố bên trong: 4.1.1. Các ngh ĩ a v ụ tài chính c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m nhân th ọ . Có th ể nói ngh ĩ a v ụ tài chính c ủ a DNBH là nhân t ố then ch ố t quy ế t đị nh s ự l ự a ch ọ n các h ì nh th ứ c đầ u tư c ủ a công ty b ả o hi ể m, đặ c bi ệ t là ngh ĩ a v ụ đố i v ớ i khách hàng( ng ườ i đượ c b ả o hi ể m).Ngh ĩ a v ụ này đượ c quy đị nh t ạ i các đi ề u kho ả n c ủ a h ợ p đồ ng b ả o hi ể m. H ì nh th ứ c đầ u tư c ủ a DNBH s ẽ ph ụ thu ộ c vào b ả n ch ấ t các ngh ĩ a v ụ c ủ a DNBH đố i v ớ i khách hàng. Ngu ồ n v ố n đem đi đầ u tư c ủ a DNBH ph ầ n l ớ n l ấ y t ừ các qu ỹ d ự ph ò ng nghi ệ p v ụ ; Do đó để đả m b ả o quy ề n l ợ i c ủ a khách hàng c ũ ng như đả m b ả o kh ả năng thanh toán c ủ a công ty th ì DNBH khi đầ u tư không ch ỉ tính đế n l ợ i nhu ậ n mà cón ph ả i đả m b ả o kh ả năng đáp ứ ng cao trách nhi ệ m đố i v ớ i ng ườ i đượ c b ả o hi ể m. N ế u như không có s ự qu ả n l ý ho ạ t độ ng đầ u tư m ộ t cách ch ặ t ch ẽ , DNBH s ẽ có xu h ướ ng t ì m ki ế m các h ì nh th ứ c đầ u tư sao cho thu đượ c l ợ i nhu ậ n cao nh ấ t trên cơ s ở tài s ả n tài chính hi ệ n có. C ũ ng như DNBH phi nhân th ọ , DNBH nhân th ọ có hai ngh ĩ a v ụ tài chính ch ủ y ế u là : § Trách nhi ệ m đố i v ớ i ng ườ i đượ c b ả o hi ể m § Trách nhi ệ m đố i v ớ i c ổ đông. B ả n ch ấ t c ủ a ngh ĩ a v ụ tài chính đố i v ớ i ng ườ i đượ c b ả o hi ể m ở DNBH nhân th ọ có ả nh h ưở ng l ớ n đế n chính sách đầ u tư c ủ a doanh nghi ệ p, đặ c bi ệ t là đế n vi ệ c l ự a ch ọ n các tài s ả n đượ c coi là đả m b ả o cho ngh ĩ a v ụ đó. Nh ì n chung, ngh ĩ a v ụ tài chính v ớ i ng ườ i tham gia b ả o hi ể m c ủ a DNBH nhân th ọ có th ờ i h ạ n dài hơn so v ớ i DNBH phi nhân th ọ , nh ấ t là nh ữ ng nghi ệ p v ụ b ả o hi ể m nhân th ọ có liên quan đế n vi ệ c cung c ấ p s ả n ph ẩ m ti ế t ki ệ m và hưu trí dài h ạ n. Đi ề u này có ngh ĩ a là gi ớ i h ạ n th ờ i gian cho vi ệ c đầ u tư các qu ỹ c ủ a ng ườ i tham gia b ả o hi ể m nhân th ọ dài h ạ n hơn nhi ề u so v ớ i trong b ả o hi ể m phi nhân th ọ .Thêm n ữ a, các lu ồ ng ti ề n thu vào (inflow) t ừ phí b ả o hi ể m nhân th ọ tương đố i ổ n đị nh do phí đã đượ c tính tr ướ c và đượ c thu đị nh k ỳ ho ặ c m ộ t l ầ n. Do đó DNBH nhân th ọ không ph ả i lo l ắ ng quá nhi ề u v ề tính thanh kho ả n c ủ a các tài s ả n trong danh m ụ c đầ u tư c ủ a m ì nh. 4.1.2.Quy mô c ủ a doanh nghi ệ p b ả o hi ể m [...]... của các công ty bảo hiểm nhân thọ năm 2002 Bảo Việt Prudential Bảo Minh-CMG AIA Manulife (Ngun: Vinare) Doanh thu phớ bo him tng bỡnh quõn 23%/ nm, trong ú doanh thu bo him nhõn th t 0,05 t ng nm 1996 lờn n 2778 t ng nm 2001 T trng phớ bo him trờn GDP ca Vit Nam cng tng, nht l trong vũng 3 nm tr li õy: nm 2000 l 0,68%, nm 2001 lờn 0,97%, v nm 2002 lờn n 1,4%GDP Th trng bo him nhõn th cú doanh thu phớ... hng nc ngoi nh ACB v HSBC l nhng ngõn hng i u trong vic liờn kt bỏn bo him nhõn th Doanh thu phớ bo him ca ton th trng giai on 1998 - 2002 c th hin biu sau: Biu 2: Tng doanh thu phớ bo him nhõn th v phi nhõn th ca ton th trng 1998 - 2002 20 Tổng doanh thu phí bảo hiểm toàn thị trường 1998-2002 Tỷ VND 8000 7000 6000 4615 5000 4000 2778 3000 Nhân thọ Phi nhân thọ 1289 2000 203 484 1000 1664 1593 3070... u t trong cỏc DNBH ũi hi cỏn b chuyờn mụn lm trong lnh vc ny phi cú nhng k nng v kin thc rng v cỏc loi hỡnh u t m DNBH c phộp hot ng v kinh doanh theo lut nh 6.NH GI HIU QU CA HOT NG U T TRONG DOANH NGHIP BO HIM NHN TH: 6.1.Mc tiờu ỏnh giỏ Hiu qu l mt ch tiờu tng hp, c nhỡn nhn trờn nhiu khớa cnh Nhng vi t cỏch l mt t chc hch toỏn kinh doanh trờn th trng, hiu qu ca vic s dng cỏc ngun vn v u t trong. .. mi ch chim t trng trờn 20% Trong khi ú, hu ht cỏc nc, õy l cụng c u t mt cỏch rng rói nht, vớ nh Phỏp chim ti 92,4%, Anh chim 84,7% tng giỏ tr u t ca cỏc DNBH Biu 3: C cu u t ca cỏc DNBH nhõn th phõn theo loi hỡnh u t nm 2002 Đầu tư chứng khoán Bất động sản Cho vay Góp vốn liên doanh Gửi tiền tại ngân hàng (Ngun : Tp chớ ti chớnh ) Xu hng u t chung ca cỏc DNBH nhõn th trong nhng nm gn õy vn l u... vn trong v ngoi nc; trin khai mt s hot ng kinh doanh nh thu mua cụng trỏi, tham gia t vn c phn húa cho mt vi doanh nghip nh nc; thu thp thụng tin ca cỏc cụng ty phỏt hnh c phiu, ký hp ng lm th tc niờm yt v bo lónh phỏt hnh, m ti khon u t chng khoỏn cho mt s doanh nghip bo him Vit Nam Bo Vit t lõu ó l mt trong nhng thnh viờn tham gia khỏ tớch cc vo u t trỏi phiu Chớnh ph thụng qua cỏc phiờn u thu Trong. .. bin ng, kt qu kinh doanh ca nhiu tp on bo him trờn th gii u gim do tỡnh hỡnh tn tht xu v kt qu u t yu kộm Trong tỡnh hỡnh ú, cỏc DNBH Vit Nam mt mt vn tip tc m rng th trng, nõng cao cht lng phc v; mt khỏc vn m bo an ton ti chớnh cho hot ng kinh doanh ca mỡnh Vn ca ton th trng trong vũng 6 nm qua cng cú nhiu thay i theo chiu hng tớch cc Nm 1999 cú 979 t ng, n nm 2001 t 1754 t ng trong ú bo him nhõn... cụng ty bo him liờn doanh v cui cựng mi l cỏc cụng ty c phn bo him Ngun d phũng nghip v bo him cng tng mnh t 198 t ng nm1994 lờn n 4130 t ng nm 2001 21 Vi s tng trng doanh thu mnh m nh vy, cỏc DNBH nhõn th Vit Nam ó v ang cú vai trũ quan trng trong vic u t tr li nn kinh t t nc Vi ngun vn tớch lu c, trong nhng nm ti õy, cỏc cụng ty bo him nhõn th s tp trung vo vic u t tr li nn kinh t trong cỏc d ỏn ln... a , ti thiu Thc t, ngun vn ca DNBH l rt ln v cú vai trũ quan trng trong nn kinh t nờn Nh nc cn phi qun lý hot ng u t ca DNBH nhm mc ớch: 11 + Bo v ngi tham gia bo him; +nh hng s lu chuyn ca cỏc qu u t ; +Gim nguy c tp trung quyn lc trong lnh vc ti chớnh; 5 HèNH THC V T CHC HOT NG U T TRONG DOANH NGHIP BO HIM NHN TH : 5.1.Hỡnh thc u t trong DNBH nhõn th: 5.1.1.Cho vay cú th chp i vi DNBH nhõn th, hot... vic cụng ty chng khoỏn t vn cho cỏc doanh nghip hay cỏc nh u t v vic thit k chng khoỏn phự hp vi mc tiờu tng vn ca doanh nghip, v thi im phỏt hnh thun li, hoc t vn cho doanh nghip tỡm kim ngun vn thay th khi khụng thun li Cụng ty chng khoỏn a ra nhng li khuyờn v u t hp lý cho khỏch hng xut phỏt t s phõn tớch v nhn nh v s bin ng ca chng khoỏn Đ T doanh chng khoỏn T doanh chng khoỏn l vic cụng ty chng... khụng c i ngc li li ớch ca ton xó hi m phi gn lin vi li ớch ca xó hi Mc tiờu ỏnh giỏ hiu qu u t trong DNBH l doanh nghip cú th kim soỏt v lm ch nhng hng mc u t ca mỡnh, cú chin lc u t hiu qu v phự hp vi iu kin ca doanh nghip cng nh tỡnh hỡnh th trng 6.2.Nhng ch tiờu c bn ỏnh giỏ hiu qu ca hot ng u t trong doanh nghip bo him nhõn th Cú nhiu ch tiờu khỏc nhau ỏnh giỏ hiu qu hot ng u t ca DNBH nh: u . ĐỀ TÀI "Bàn về hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ" Giáo viên hướng dẫn : Ths Phạm Thị Định Sinh viên thực hiện : L ỜI MỞ ĐẦU Trong. 2 1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ : 1.1.Khái ni ệ m v ề ho ạ t độ ng đầ u tư trong doanh nghi ệ p b ả o hi ể m B ả o. đầ u tư s ẽ b ị lo ạ i b ỏ . 19 P HẦN HAI THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ Ở VIỆT NAM. I. KHÁI QUÁT THỊ TRƯỜNG BẢO HIỂM NHÂN