Bàn về hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ

Bàn về hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ

Lời mở đầu Trong kinh tế, trung gian tài bảo hiểm kênh huy động vốn đầu tư thiếu đầy tiềm Bảo hiểm nhân thọ dài hạn vừa nguồn bổ sung vốn đầu tư phát triển, vừa biện pháp bảo vệ an ninh quốc gia, đảm bảo ổn định đời sống kinh tế - xã hội nước Thị trường bảo hiểm bùng nổ, vấn đề đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm trở thành vấn đề sống còn, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Đầu tư tài hiệu giúp doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ bảo tồn quỹ tài bảo hiểm, góp phần nâng cao tiềm lực tài đứng vững cạnh tranh Thêm nữa, thu nhập từ đầu tư tài cịn nguồn để doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ thực cam kết với khách hàng, nâng cao tính hấp dẫn sản phẩm bảo hiểm nhân thọ.Trên giới, công ty bảo hiểm nhân thọ lớn coi đầu tư tài hoạt động mang lại thu nhập ln coi trọng Có thể nói hoạt động đầu tư DNBH nhân thọ có vai trị lớn khơng DNBH nhân thọ mà cịn tồn tư tài kinh tế Với ý nghiã đó, em chọn đề tài "Bàn hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ" Cấu trúc viết gồm ba phần: Phần I: Lý luận chung hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Phần II: Thực trạng hoạt động đầu tư số doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ thị trường bảo hiểm Việt Nam Phần III: Một số kiến nghị giải pháp Đây đề tài mẻ, nguồn số liệu thu thập hạn chế nên viết cịn nhiều thiếu sót Em mong bảo góp ý giáo để viết hồn chỉnh Cuối em xin chân thành cảm ơn cô giáo - Thạc sỹ Phạm Thị Định nhiệt tình giảng dạy giúp đỡ em nhiều để em hoàn thành viết Hà Nội ngày 29/12/03 I.lý luận chung 1.lý luận chung hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ : 1.1.Khái niệm hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm Bảo hiểm chia nhỏ tổn thất số người cho nhiều người có khả gặp phải rủi ro tương tự cách thu họ khoản tiền gọi phí bảo hiểm để hình thành nên quỹ tài bảo hiểm từ bồi thường (chi trả) cho họ thiệt hại tài rủi ro bất ngờ gây nên Sơ đồ 1: Cơ chế hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm Người tham gia Bảo hiểm Phí bảo hiểm Quỹ tài i BH Chi trả Người tham gia BH gặp rủi ro Qlý Người Bảo Hiểm Đặc thù hoạt động kinh doanh bảo hiểm "sự đảo ngược chu kỳ sản xuất kinh doanh" Việc tiêu thụ sản phẩm dựa quy trình: phí bảo hiểm thu trước, cam kết trả tiền bảo hiểm thực sau Giá trị sử dụng sản phẩm bảo hiểm thực sau mua khoảng thời gian định Như doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) có tay quỹ tài tập trung lớn, quỹ không sử dụng để bồi thường nên DNBH sử dụng lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư Như vậy: Đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm việc doanh nghiệp bảo hiểm sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư vào lĩnh vực đầu tư theo luật định Mỗi nước khác có quy định khác lĩnh vực đầu tư DNBH 1.2.Đặc điểm hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: Đối với doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, hoạt động đầu tư quỹ tài phức tạp sản phẩm bảo hiểm nhân thọ đa dạng phức tạp hơn, lại thêm cạnh tranh khốc liệt thị trường.Hợp đồng bảo hiểm nhân thọ thường hợp đồng dài hạn nên hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ có số đặc trưng sau:  Một đặc điểm chung hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ chịu tác động lớn thay đổi lãi suất lạm phát nguồn vốn đem đầu tư thường dài hạn  Do tính chất dài hạn hợp đồng bảo hiểm nhân thọ nhu cầu chi dự đốn cách xác nên quỹ bảo hiểm nhân thọ thường đầu tư vào loại chứng khốn dài hạn  Quy mơ quỹ bảo hiểm nhân thọ lớn quỹ bảo hiểm phi nhân thọ xét góc độ phí bảo hiểm  Thu nhập công ty bảo hiểm nhân thọ thường lớn khoản chi tất khiếu nại tốn từ phí bảo hiểm thu nhập từ đầu tư năm Do vậy, DNBH nhân thọ có nhu cầu đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn  Theo nghiên cứu chuyên gia tính tốn hợp đồng bảo hiểm phù hợp với công ty bảo hiểm nhân thọ hợp đồng mà ngày toán đáo hạn hợp đồng trùng với ngày toán đáo hạn hạng mục đầu tư  Đầu tư nước quỹ bảo hiểm nhân thọ thường bảo hiểm phi nhân thọ  Bảo hiểm nhân thọ có tính tiết kiệm nên việc đầu tư có ảnh hưởng lớn đến khả cạnh tranh doanh nghiệp bảo hiểm thị trường 1.3.Vai trò hoạt động đầu tư DNBH nhân thọ 1.3.1.Đối với doanh nghiệp bảo hiểm : DNBH khơng có nhiệm vụ thu chi quỹ tài bảo hiểm mà cịn phải phát triển quỹ tài Đầu tư tài nguồn vốn nhàn rỗi có ý nghĩa quan trọng cho tồn phát triển doanh nghiệp bảo hiểm Đầu tư có hiệu phát triển quỹ tài DNBH -Hoạt động đầu tư có ảnh hưởng trực tiếp đến lực tài khả cạnh tranh doanh nghiệp bảo hiểm thị trường Tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao giúp doanh nghiệp bảo hiểm có điều kiện giảm phí bảo hiểm, từ tạo lợi so với đối thủ cạnh tranh - Chiến lược thiết kế bán sản phẩm doanh nghiệp bị chi phối hoạt động đầu tư thông qua việc định giá sản phẩm bảo hiểm, mở rộng phạm vi trách nhiệm tăng thêm quyền lợi cho khách hàng -Hoạt động đầu tư đóng góp vào tăng trưởng thu nhập lợi nhuận của doanh nghiệp bảo hiểm, từ giúp doanh nghiệp bảo hiểm mở rộng quy mô, tăng thêm thu nhập cho người lao động Đồng thời giúp doanh nghiệp bảo hiểm bù đắp giá đồng tiền, bảo tồn quỹ tài bảo hiểm trước rủi ro lạm phát Ngoài ra, hoạt động đầu tư cịn có số ý nghĩa khác : giúp doanh nghiệp khuếch trương quảng cáo thông qua đầu tư bất động sản tạo thêm khách hàng cho doanh nghiệp thông qua hoạt động cho vay (khi người vay mua bảo hiểm công ty) 1.3.2.Đối với doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ : Nếu doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, thu nhập từ hoạt động đầu tư tài giúp doanh nghiệp bù đắp chi phí kinh doanh,có điều kiện để giảm phí bảo hiểm, tăng khả ký kết hợp đồng bảo hiểm, nâng cao mức giữ lại hợp đồng tái bảo hiểm, từ ổn định nâng cao kết kinh doanh doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, đầu tư quỹ dự phòng bắt buộc tính chất kỹ thuật nghiệp vụ bảo hiểm Nếu doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ không đầu tư thu nhập từ hoạt động đầu tư không đủ lớn để bù đắp khoản "nợ tiết kiệm" người bảo hiểm doanh nghiệp bảo hiểm lâm vào tình trạng thua lỗ ; trầm trọng dẫn tới phá sản Như nói đầu tư hoạt động có vai trị sống cịn việc tồn phát triển doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ có vai trị quan trọng doanh nghiệp bảo hiểm nói chung Ngồi cịn thể số nét quan trọng sau : -Hoạt động đầu tư giúp họ thực nghĩa vụ tài người tham gia bảo hiểm Bởi bảo hiểm nhân thọ khơng có tính rủi ro mà cịn có tính tiết kiệm Do việc đầu tư có hiệu khơng đơn phát triển quỹ tài mà cịn trách nhiệm DNBH để đảm bảo cho khách hàng trả lãi -Thu nhập từ đầu tư nguồn tài để doanh nghiệp bảo hiểm thực cam kết với khách hàng, tăng khoản lợi tức chia thêm cho hợp đồng bảo hiểm, qua nâng cao tính hấp dẫn cho sản phẩm bảo hiểm nhân thọ -Đầu tư giúp DNBH nhân thọ bù đắp gía đồng tiền, bảo tồn quỹ tài trước rủi ro lạm phát, đảm bảo khả chi trả doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ tương lai 2.Nguyên tắc đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm Hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm ví "cánh tay" doanh nghiệp bảo hiểm với "cánh tay" kinh doanh trực tiếp Trong môi trường cạnh tranh liệt để đảm bảo đầu tư an toàn hiệu doanh nghiệp bảo hiểm cần tuân thủ nguyên tắc sau : 2.1.Nguyên tắc an toàn Nguyên tắc đặt nhằm hạn chế tối đa rủi ro đầu bảo toàn nguồn vốn sử dụng Hoạt động đầu tư đứng trước rủi ro :  Rủi ro lãi suất  Rủi ro tín dụng  Rủi ro thị trường  Rủi ro tiền tệ  Rủi ro biến động giá đầu tư chứng khoán Khi tiến hành hoạt động đầu tư, doanh nghiệp bảo hiểm cần ý đến tất rủi ro để hoạt động đầu tư hiệu Trước rủi ro việc đảm bảo an tồn vốn quan trọng , đảm bảo khả tốn doanh nghiệp bảo hiểm, tạo lòng tin cho khách hàng từ tăng thêm uy tín cho doanh nghiệp Ngun tắc yêu cầu doanh nghiệp bảo hiểm phải đa dạng hố danh mục đầu tư nhằm phân tán giảm thiểu rủi ro gặp phải Nguyên tắc an toàn pháp luật thể chế việc quy định danh mục đầu tư với lĩnh vực có mức độ rủi ro đầu tư thấp.Cụ thể sau : Điều 98,Luật kinh doanh bảo hiểm ban hành năm 2000 quy định doanh nghiệp bảo hiểm đầu tư vào lĩnh vực sau:  Mua trái phiếu phủ;  Mua cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp;  Kinh doanh bất động sản;  Góp vốn vào doanh nghiệp khác;  Cho vay theo quy định Luật tổ chức tín dụng;  Gửi tiền tổ chức tín dụng (trích điều 98-Luật kinh doanh bảo hiểm) 2.2.Nguyên tắc sinh lời: Một mục tiêu quan trọng hoạt động đầu tư tạo lợi nhuận.Lợi nhuận cao mục tiêu tất doanh nghiệp tham gia kinh doanh thị trường Với doanh nghiệp bảo hiểm, lợi nhuận cần thiết giúp doanh nghiệp tăng cường sức mạnh tài chính, đứng vững cạnh tranh thực chiến lược Lợi nhuận tạo từ hoạt động đầu tư giúp doanh nghiệp bảo hiểm có điều kiện giảm phí mở rộng phạm vi bảo hiểm Tóm lại kết cuối mà doanh nghiệp bảo hiểm theo đuổi Tuy nhiên, muốn thu tỷ suất lợi nhuận cao rủi ro đầu tư tăng theo Vì nhà quản lý đầu tư cần nghiên cứu cho hoạt động đầu tư vừa đảm bảo nguyên tắc an toàn lại vừa đem lại mức lợi nhuận mong muốn 2.3.Nguyên tắc đảm bảo khả toán thường xuyên Khả toán khả mà doanh nghiệp bảo hiểm sử dụng tài sản để đáp ứng trách nhiệm toán đến hạn Do khiếu nại DNBH khó dự đốn nên họ phải giữ tỷ lệ đầu tư định vào hạng mục đầu tư có tính khoản cao để đảm bảo toán cần thiết Song song với mục tiêu lợi nhuận mục tiêu đảm bảo khả toán.Thực tế hai mục tiêu thường có đánh đổi lẫn nhau: Khi doanh nghiệp bảo hiểm muốn tăng lợi nhuận phải chấp nhận tăng khả rủi ro, rủi ro thực tế xảy khả tốn doanh nghiệp bị đe doạ Do việc đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm phải đảm bảo có tính khoản hợp lý doanh nghiệp bảo hiểm phải toán cho khách hàng lúc có kiện bảo hiểm xảy  Tất nguyên tắc đầu tư cần áp dụng cách linh hoạt tuỳ thuộc vốn đầu tư hình thành từ nguồn Đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm từ nguồn vốn nợ (như quĩ Dự phòng nghiệp vụ ) phải tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc đầu tư Bởi tiền doanh nghiệp bảo hiểm mà khoản nợ doanh nghiệp khách hàng Các nguyên tắc đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ cần đa dạng hoá hạng mục đầu tư mình, có chiến lược đầu tư thích hợp với quy mơ doanh nghiệp phù hợp với điều kiện thị trường 3.Nguồn vốn đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ : 3.1.Nguồn vốn điều lệ Doanh nghiệp bảo hiểm thường phải ký phần vốn điều lệ theo quy định pháp luật Ơ Việt Nam quy định 5% vốn pháp định, phần lại DNBH đem đầu tư sinh lời Trong DNBH nhân thọ, nguồn vốn chưa phải chiếm tỷ trọng lớn có vai trị quan trọng Nó nguồn vốn tự có doanh nghiệp nên khơng chịu kiểm sốt quy định chặt chẽ pháp luật, DNBH đem đầu tư vào khoản mục có tỷ suất lợi nhuận cao nhằm phục vụ chiến lược mục tiêu 3.2.Quỹ dự trữ bắt buộc Trong trình kinh doanh rủi ro, thân DNBH gặp phải rủi ro gây ảnh hưởng đến khả tốn doanh nghiệp, từ ảnh hưởng đến khách hàng.Vì Nhà nước phải yêu cầu DNBH phải trích lập quỹ dự trữ bắt buộc để khơng đảm bảo khả tốn doanh nghiệp mà bảo vệ quyền lợi cho người tham gia bảo hiểm Luật kinh doanh bảo hiểm Việt Nam quy định DNBH phải trích 5% lợi nhuận sau thuế hàng năm để lập quỹ dự trữ bắt buộc, mức tối đa quỹ 10% vốn điều lệ doanh nghiệp bảo hiểm 3.3.Quỹ dự trữ tự nguyện Trong trình hoạt động kinh doanh, DNBH ln phải trì khả tốn Ngồi quỹ dự trữ bắt buộc, DNBH thành lập quỹ dự trữ tự nguyện Quỹ lấy từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối doanh nghiệp DNBH thành lập thêm quỹ nhằm tăng khả tốn mình, thực tốt cam kết với khách hàng Các quỹ dự trữ bắt buộc tự nguyện DNBH thường chiếm tỷ trọng không lớn nguồn vốn đầu tư doanh nghiệp có vai trị quan trọng, góp phần tăng doanh thu đảm bảo khả toán DNBH 3.4.Các khoản lãi năm trước chưa sử dụng lợi tức để lại doanh nghiệp Vào cuối năm tài chính, lợi nhuận sau thuế DNBH sử dụng để chia cổ tức cho cổ đơng cơng ty cổ phần, trích lập quỹ quỹ đầu tư phát triển, quỹ khen thưởng phúc lợi, phần lại bổ sung vào nguồn vốn đầu tư doanh nghiệp Trong kinh doanh bảo hiểm nhân thọ, DNBH cịn có quỹ đầu tư hình thành từ lợi tức để lại, đảm bảo cho cam kết có chia lãi 3.5.Nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm a, Quỹ dự phòng nghiệp vụ DNBH Theo quy định hành dự phịng nghiệp vụ quỹ bắt buộc doanh nghiệp bảo hiểm phải lập để thực cam kết với khách hàng theo hợp đồng bảo hiểm tình Ngồi ra,các quỹ dự phịng nghiệp vụ cịn đóng vai trị " van điều chỉnh " thu , chi lợi nhuận doanh nghiệp, đảm bảo doanh nghiệp ln tình trạng phát triển ổn định Quỹ dự phòng nghiệp vụ khơng kiểm sốt chặt chẽ, vận hành tuỳ tiện phản tác dụng gây hại cho doanh nghiệp Dự phịng nghiệp vụ có nguồn gốc từ phí thuộc sở hữu doanh nghiệp, có chiều hướng ngày tăng quy mô tăng trưởng nghiệp vụ mức giữ lại Sự tăng trưởng quỹ dự phịng nghiệp tính ổn định tương đối trở thành tiềm tài doanh nghiệp ,được doanh nghiệp sử dụng vào đầu tư chiến lược kinh doanh tổng hợp kinh doanh Quỹ dự phòng nghiệp vụ DNBH bao gồm :  Dự phịng tốn học;  Dự phịng chi trả ( bồi thường);  Dự phòng đảm bảo cân đối;  Dự phòng chia lãi; b, Nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm Nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm DNBH nhân thọ tổng dự phòng nghiệp vụ trừ khoản tiền bồi thường bảo hiểm thường xuyên kỳ Luật kinh doanh bảo hiểm quy định khoản tiền bồi thường xuyên kỳ DNBH nhân thọ lớn 5% tổng dự phòng nghiệp vụ Cuối năm tài chính, DNBH trích lập quỹ dự phịng nghiệp vụ từ quỹ tài bảo hiểm cho nghiệp vụ bảo hiểm cho phần trách nhiệm lại hợp đồng bảo hiểm Trong năm tài tiếp theo, quỹ dự phịng nghiệp vụ thường sử dụng để chi trả, bồi thường hết DNBH lấy từ tiền phí thu năm để chi trả bồi thường cho phần trách nhiệm phát sinh từ hợp đồng ký từ năm trước Do DNBH có phần quỹ dự phịng nghiệp vụ "nhàn rỗi " đem đầu tư để sinh lời Trong nguồn đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phịng nghiệp vụ DNBH ln chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn đầu tư Đối với DNBH nhân thọ, nguồn vốn chiếm đến 90% Việc đầu tư nguồn vốn chịu kiểm soát chặt chẽ pháp luật Việt Nam luật pháp quy định sau:    Mua trái phiếu phủ, trái phiếu doanh nghiệp có bảo lãnh, gửi tiền tổ chức tín dụng khơng hạn chế Mua cổ phiếu ,trái phiếu doanh nghiệp bảo lãnh, góp vốn vào doanh nghiệp khác tối đa 50%vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm Đối với việc kinh doanh bất động sản, cho vay, uỷ thác đầu tư qua tổ chức tài tín dụng tối đa 40% vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 4.Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ : Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, bao gồm nhân tố bên nhân tố bên 4.1 Những nhân tố bên trong: 4.1.1 Các nghĩa vụ tài doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Có thể nói nghĩa vụ tài DNBH nhân tố then chốt định lựa chọn hình thức đầu tư cơng ty bảo hiểm, đặc biệt nghĩa vụ khách hàng( người bảo hiểm).Nghĩa vụ quy định điều khoản hợp đồng bảo hiểm Hình thức đầu tư DNBH phụ thuộc vào chất nghĩa vụ DNBH khách hàng Nguồn vốn đem đầu tư DNBH phần lớn lấy từ quỹ dự phịng nghiệp vụ; Do để đảm bảo quyền lợi khách hàng đảm bảo khả tốn cơng ty DNBH đầu tư khơng tính đến lợi nhuận mà cón phải đảm bảo khả đáp ứng cao trách nhiệm người bảo hiểm Nếu khơng có quản lý hoạt động đầu tư cách chặt chẽ, DNBH có xu hướng tìm kiếm hình thức đầu tư cho thu lợi nhuận cao sở tài sản tài có Cũng DNBH phi nhân thọ, DNBH nhân thọ có hai nghĩa vụ tài chủ yếu :  Trách nhiệm người bảo hiểm  Trách nhiệm cổ đông Bản chất nghĩa vụ tài người bảo hiểm DNBH nhân thọ có ảnh hưởng lớn đến sách đầu tư doanh nghiệp, đặc biệt đến việc lựa chọn tài sản coi đảm bảo cho nghĩa vụ Nhìn chung, nghĩa vụ tài với người tham gia bảo hiểm DNBH nhân thọ có thời hạn dài so với DNBH phi nhân thọ, nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ có liên quan đến việc cung cấp sản phẩm tiết kiệm hưu trí dài hạn Điều có nghĩa giới hạn thời gian cho việc đầu tư quỹ người tham gia bảo hiểm nhân thọ dài hạn nhiều so với bảo hiểm phi nhân thọ.Thêm nữa, luồng tiền thu vào (inflow) từ phí bảo hiểm nhân thọ tương đối ổn định phí tính trước thu định kỳ lần Do DNBH nhân thọ khơng phải lo lắng nhiều tính khoản tài sản danh mục đầu tư 4.1.2.Quy mơ doanh nghiệp bảo hiểm Quy mô doanh nghiệp bảo hiểm ảnh hưởng đến lựa chọn hình thức đầu tư : Các DNBH có vốn đầu tư lớn có phạm vi lựa chọn đầu tư rộng hơn, có khả đầu tư vào nhiều danh mục khác nhau, đặc biệt có quy định tỷ lệ đầu tư tối thiểu với số lĩnh vực bất động sản, trái phiếu phủ Ngược lại với DNBH có vốn đầu tư với quy mơ nhỏ Mức độ khoản tài sản tài phụ thuộc vào quy mơ đầu tư vào tài sản DNBH so với quy mơ tồn thị trường.Ví dụ, DNBH nhỏ tài sản đầu tư có gía trị nhỏ nên cần họ bán thị trường mà khơng lo làm rối loạn thị trường, đảm bảo tính khoản để có tiền mặt chi tiêu.Trong đó, với DNBH lớn, nắm giữ giá trị lớn loại tài sản đầu tư , cần bán thị trường bị ảnh hưởng đáng kể bán hàng với số lượng lớn thường bị giảm giá Trong trường hợp này, tài sản đầu tư coi khơng đủ tính khoản cần thiết 4.1.3 Chính sách phân phối lợi nhuận Nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, doanh nghiệp ký kết hợp đồng bảo hiểm có cam kết chia lãi sản phẩm bảo hiểm nhân thọ trọn đời, hỗn hợp niên kim -Nếu thị trường bảo hiểm địa phương có tập quán phân phối lợi nhuận cho người tham gia bảo hiểm dươí hình thức chia lãi tiền mặt hàng năm DNBH trọng vào mức thu nhập ngắn hạn từ việc đầu tư -Ngược lại, việc phân phối lợi nhuận cho người tham gia bảo hiểm nhân thọ thực chủ yếu hình thức bổ sung vào số tiền bảo hiểm trả thưởng vào thời điểm kết thúc hợp đồng bảo hiểm 10 ... phòng nghiệp vụ bảo hiểm 4.Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ : Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, bao gồm nhân. .. lĩnh vực đầu tư DNBH 1.2.Đặc điểm hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: Đối với doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, hoạt động đầu tư quỹ tài phức tạp sản phẩm bảo hiểm nhân thọ đa dạng... triển doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ có vai trị quan trọng doanh nghiệp bảo hiểm nói chung Ngồi cịn thể số nét quan trọng sau : -Hoạt động đầu tư