Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Sao Việt

Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Mở đầu Xây dựng ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân, ngành mũi nhọn chiến lợc xây dựng phát triển đất nớc LO BO OK CO M Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy công nghiệp hoá - đại hoá đất nớc Để đầu t xây dựng đạt đợc hiệu cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất thoát sản xuất Quá trình xây dựng bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ), địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên công tác quản lý tài thờng phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nớc ta chuyển sang chế thị trờng, Luật Doanh nghiệp đợc sửa đổi, doanh nghiệp nhà nớc phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch toán lỗ lãi doanh nghiệp t nhân trở nên động hơn, tự chủ sản xuất kinh doanh Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thông tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn trở thành công cụ quan trọng quản lý kinh tế Phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tơng lai, cung cấp cho nhà đầu t tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà hoạch định sách đa biện pháp quản lý hữu hiệu KI Hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng nội dung quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế mở, muốn khẳng định đợc vị trí thị trờng, muốn chiến thắng đợc đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh Hiệu đợc đánh giá qua phân tích tài Các tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hớng đắn, có chiến lợc định kịp thời nhằm đạt đợc hiệu kinh doanh cao Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Trong khoá luận với đề tài Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt muốn đề cập tới số vấn đề mang tính lý thuyết, từ nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt Khoá luận gồm chơng: LO BO OK CO M Chơng 1: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt Chơng 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt Do thiếu kinh nghiệm thực tế hiểu biết đề tài mang nặng tính lý thuyết nên khoá luận không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận đợc ý kiến đóng góp thầy cô bạn để khoá luận đợc hoàn thiện Qua xin gửi lời cảm ơn Công ty Công ty Cổ phần Sao Việt tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực tập Công ty Xin chân thành cảm ơn PGS., TS KI Lu Thị Hơng bạn giúp đỡ hoàn thành khoá luận Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Chơng I: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp mục tiêu phân tích LO BO OK CO M 1.1 Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày đợc áp dụng rộng rãi đơn vị kinh tế đợc tự chủ định tài nh doanh nghiệp thuộc hình thức, đợc áp dụng tổ chức xã hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trờng vốn tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vô cần thiết 1.1.1 Phân tích tài nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hớng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu t, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý 1.1.2 Phân tích tài nhà đầu t KI Nhà đầu t cần biết thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu t Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không 1.1.3 Phân tích tài ngời cho vay Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Ngời cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà ngời cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nh nào? LO BO OK CO M Ngoài ra, phân tích tài cần thiết ngời hởng lơng doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật s Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, nhng họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Nh vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động nh khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tơng lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đoán tài Phân tích tài đợc ứng dụng theo nhiều hớng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thông tin theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đoán tài phải tuân theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đoán Nghiệp vụ phân tích KI Giai đoạn dự đoán Chuẩn bị xử lý nguồn thông áp dụng công cụ phân tích tài Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII tin: - Thông tin kế toán nội - Xử lý thông tin kế toán - Thông tin khác từ bên - Tính toán số LO BO OK CO M - Tập hợp bảng biểu Xác định biểu đặc trng Giải thích đánh giá số bảng biểu, kết - Triệu chứng hội chứng - khó khăn - Cân tài - Năng lực hoạt động tài - Điểm mạnh điểm yếu - Cơ cấu vốn chi phí vốn - Cơ cấu đầu t doanh lợi Phân tích thuyết minh Tổng hợp quan sát - Nguyên nhân khó khăn KI - Nguyên nhân thành công Xác định: - Hớng phát triển - Giải pháp tài giải pháp khác Tiên lợng dẫn 1.2 thông tin sử dụng phân tích tài Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thông tin bên doanh nghiệp, từ thông tin số lợng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp cho nhà phân tích đa đợc nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng LO BO OK CO M Thông tin bên gồm thông tin chung (liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất), thông tin ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng công nghệ, thị phần) thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý nh: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thông tin kế toán nội doanh nghiệp nh nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nh nhà cung cấp quan trọng thông tin đáng giá cho phân tích tài Vả lại, doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp thông tin kế toán cho đối tác bên bên doanh nghiệp Thông tin kế toán đợc phản ánh đầy đủ báo cáo kế toán Phân tích tài đợc thực sở báo cáo tài - đợc hình thành thông qua việc xử lý báo cáo kế toán chủ yếu: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lu chuyển tiền tệ) 1.2.1 Bảng cân đối kế toán KI 1.2.1.1 Khái niệm Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mô tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thờng, Bảng cân đối kế toán đợc trình bày Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII dới dạng bảng cân đối số d tài khoản kế toán; bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1.2 ý nghĩa LO BO OK CO M Bên tài sản Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị toàn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản cố định, tài sản lu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó vốn chủ (vốn tự có) khoản nợ Các khoản mục Bảng cân đối kế toán đợc xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống Bên tài sản Tài sản lu động (tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ); tài sản tài chính; tài sản cố định hữu hình vô hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác); nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu); vốn chủ sở hữu (thờng bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới) KI Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ, cấu vốn nh khả độc lập tài doanh nghiệp Bên tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế toán có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục nội bảng có số khoản mục bảng cân đối kế toán nh: số tài sản thuê ngoài, vật t, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ loại Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Nhìn vào Bảng cân đối kế toán, nhà phân tích nhận biết đợc loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán t liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá đợc khả cân tài chính, khả toán khả cân đối vốn doanh nghiệp LO BO OK CO M 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh Một thông tin không phần quan trọng đợc sử dụng phân tích tài thông tin phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Khác với Bảng cân đối kế toán, báo cáo Kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tơng lai Báo cáo Kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ bán hàng hoá, dịch vụ; so sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh thu chi phí, xác định đợc kết sản xuất - kinh doanh: lãi hay lỗ năm Nh vậy, báo cáo Kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất - kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thông tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Những khoản mục chủ yếu đợc phản ánh báo cáo Kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thờng chi phí tơng ứng với hoạt động Những loại thuế nh: VAT, Thuế tiêu thụ đặc biệt, chất doanh KI thu chi phí doanh nghiệp nên không đợc phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Toàn khoản thuế doanh nghiệp khoản phải nộp khác đợc phản ánh phần: Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nớc 1.2.3 Báo cáo lu chuyển tiền tệ Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo đợc chi trả hay không, cần tìm hiểm tình hình Ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thờng đợc xác định cho thời hạn ngắn (thờng tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu Ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền LO BO OK CO M nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá dịch vụ); dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu t, tài chính; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thờng Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi Ngân quỹ) bao gồm: dòng tiền xuất quỹ thực sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu t, tài chính; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động bất thờng Trên sở dòng tiền nhập quỹ dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số d ngân quỹ đầu kỳ để xác định số d ngân quỹ cuối kỳ Từ đó, thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả Tóm lại, để phân tích tình tài doanh nghiệp, nhà phân tích cần phải đọc hiểu đợc báo cáo tài chính, qua đó, họ nhận biết đợc tập trung vào tiêu tài liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích họ 1.3 Phơng pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phơng pháp phân tích tài KI 1.3.1.1 Phơng pháp tỷ số Phơng pháp truyền thống đợc áp dụng phổ biến phân tích tài phơng pháp tỷ số Đây phơng pháp tỷ số đợc sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn đợc thiết lập tiêu so với tiêu khác Đây phơng pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày đợc bổ sung hoàn thiện Bởi lẽ, thứ nhất: nguồn thông tin kế toán tài đợc cải tiến đợc cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII giá tỷ số doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp; thứ hai: việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh trình tính toán hàng loạt tỷ số; thứ ba: phơng pháp phân tích giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian LO BO OK CO M liên tục theo giai đoạn 1.3.1.2 Phơng pháp so sánh Về nguyên tắc, với phơng pháp tỷ số, cần xác định đợc ngỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài doanh nghiệp cần so sánh tỷ số doanh nghiệp với tỷ số tham chiếu Nh vậy, phơng pháp so sánh đợc kết hợp với phơng pháp phân tích tài khác Khi phân tích, nhà phân tích thờng so sánh theo thời gian (so sánh kỳ với kỳ trớc) để nhận biết xu hớng thay đổi theo tình hình tài doanh nghiệp, theo không gian (so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị doanh nghiệp ngành 1.3.1.3 Phơng pháp DUPONT Bên cạnh đó, nhà phân tích sử dụng phơng pháp phân tích tài DUPONT Với phơng pháp này, nhà phân tích nhận biết đợc nguyên nhân dẫn đến tợng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phơng pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp nh thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép KI phân tích ảnh hởng tỷ số với tỷ số tổng hợp 1.3.2 Nội dung phân tích tài 1.3.2.1 Phân tích tỷ số tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thờng đợc phân thành nhóm chính: 1.3.2.1.1 Các tỷ số khả toán 10 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII - Nếu đa vào lợng vốn lu động nh cũ, sản lợng kỳ phân tích tăng lên, doanh thu đạt đợc C0 Khi tốc độ chu chuyển vốn nh cũ để đợc C0 phải đa vào lợng vốn lu động nhiều Do đó, tăng tốc độ chu chuyển tiết kiệm cho doanh C0 T LO BO OK CO M Mức vốn tiết kiệm = (TSN1 - TSN0) x nghiệp lợng vốn = ( 360 360 ) 1,06 1,68 x 80.425.553 360 = 28.148944 2.2.1.4 Các tỷ số khả sinh lãi Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh tình hình sử dụng nguồn nhân tài vật lực doanh nghệp, so sánh kết đạt đợc với chi phí bỏ (so sánh dới dạng thơng số) Vì chi phí đạt đợc chi phí bỏ phản ánh nhiều loại tiêu khác phân tích đánh giá kết kinh doanh vấn đề phức tạp Để đánh giá xác, có sở khoa học hiệu kinh doanh doanh nghiệp, cần phải xây dựng hệ thống tiêu phù hợp Các tiêu phản ánh đợc sức sản xuất, suất hao phí nh sức sinh lợi yếu tố, loại vốn KI Công thức tổng quát để xác định hiệu kinh doanh: + Chỉ tiêu phản ánh sức sản xuất, sức sinh lời: Hiệu kinh doanh = 38 Kết đầu Chi phí đầu vào Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII + Chỉ tiêu phản ánh suất hao phí (hao phí chi phí cho đơn vị kết quả) Chi phí đầu vào Kết đầu LO BO OK CO M Hiệu kinh doanh = Để đánh giá hiệu ta xem xét tiêu bản: - Tỷ suất lợi tức doanh thu Lợi tức Doanh thu TS1 = x 1000 = 12,64 ý nghĩa tỷ suất này: Cứ thu đợc 1000 đồng doanh thu có 12,64 đồng lãi Tỷ suất cao phản ánh lợi nhuận sinh từ hoạt động kinh doanh lớn, tỷ lệ lãi doanh thu có tỷ trọng lớn làm tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động có hiệu -Tỷ suất lãi vốn: TS2 = Lãi Vốn bình quân x 1000 =146 ý nghĩa: Từ tỷ suất ta thấy bỏ 1000 đồng vốn vào sản xuất kinh doanh thu đợc 146 đồng tiền lãi KI -Tỷ suất chu chuyển tổng tài sản: TS3 = Doanh thu Vốn bình quân = 0,76 Số vòng chu chuyển tổng tài sản 0,76 cho thấy bỏ 1000 đồng vốn vào sản xuất kinh doanh tạo 760 đồng doanh thu kỳ hay kỳ kế toán tổng vốn quay đợc 0,76 vòng 39 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Vốn cố định loại vốn nằm giá trị lại tài sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: -Chỉ tiêu tính chung cho tài sản cố định: LO BO OK CO M + Tính theo tổng sản lợng: Tại Công ty năm 2001: 76.542.452 14.332.545,5 Hiệu sử dụng TSCĐ = x = 1000 5340 Điều cho thấy sử dụng 1000 đồng tài sản cố định tạo đợc 5340 đồng giá trị tổng sản lợng + Tính hiệu theo doanh thu: Hiệu sử dụng TSCĐ = = +Tính theo lãi: Doanh thu Nguyên giá bình quân x TSCĐ 80.863.441 14.332.545,5 = 861.693 14.332.545,5 Bảng : Chỉ tiêu x 5642 = Lãi Nguyên giá bình quân TSCĐ KI Hiệu sử dụng TSCĐ = x 1000 1000 1000 x 1000 = 60,12 So sánh tiêu với năm 1999 năm 2000: Năm 1999 Năm 2000 40 Năm 2001 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Theo tổng sản lợng 5014 5115 5340 Theo doanh thu 5190 4794 5642 Theo lãi 39,4 14,9 60,12 So với năm 1999 năm 2000 hiệu sử dụng năm 2001 tăng lên rõ rệt tính LO BO OK CO M theo tiêu: Giá trị tổng sản lợng, doanh thu lãi Điều cho thấy tài sản cố định năm trớc sử dụng cha hợp lý, cha hết công suất tối đa cho tài sản để lãng phí nguồn lực Công ty -Ngoài việc tính chung tính riêng tiêu hiệu cho loại phận: + Tài sản cố định dùng sản xuất: Hiệu sử dụng TSCĐ sản xuất = Doanh thu ( lãi) Nguyên giá BQTSCĐ Trong sản xuất x 1000 + Tài sản cố định dùng quản lý: Doanh thu ( lãi) Nguyên giá BQTSCĐ Trong sản xuất Hiệu sử dụng TSCĐ quản lý = x 1000 Vốn cố định loại vốn nằm giá trị lại tài sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: KI - Sức sản xuất tài sản cố định = Giá trị sản xuất (doanh thu) Nguyên giá bình quân TSCĐ = 5,64 Cuối năm 2001 tỷ số 5,64 cho thấy: với đồng tài sản cố định tạo 5.64 đồng doanh thu So với năm 2000 tỷ số 3,6 năm 2001 tài sản cố định Công Sức sinh lời tài sản cố định = Lãi Nguyên giá bình quân 41 = 0,06 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII ty có sức sản xuất phát triển vợt bậc Với đồng tài sản cố định đa vào sản xuất kinh doanh thu đợc 0,06 đồng lãi (hay 6%) LO BO OK CO M Để tạo đồng giá trị tổng sản lợng cần đến 0,19 đồng tài sản cố định So với Suất hao phí tài sản cố định = Nguyên giá bình quân Giá trị tổng sản lợng = 0,19 nhiều doanh nghiệp ngành suất hao phí thấp chứng tỏ sản xuất có hiệu Lãi Gía trị lại Hiệu sử dụng vốn cố định = = 0,082 Với đồng giá trị lại tài sản cố định tạo đợc 0,082 đồng doanh thu 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 2.2.2.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lu động * Phân tích chung: Hiệu sử dụng vốn lu động đợc tính tiêu sau: KI Suất hao phí vốn lu động = Vốn lu động bình quân Giá trị tổng sản lợng = 2.928.624 76.542.462 x 1000 x 1000 = 38,26 Tạo 1000 đồng giá trị tổng sản lợng cần hao phí 38,26 đồng vốn lu động So Sức sinh lợi vốn lu động = Lợi nhuận ròng Vốn lu động bình quân 42 x 1000 = 294 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII với năm 2000 suất hao phí vốn cố định giảm Chỉ tiêu phản ánh 1000 đồng vốn lu động bình quân làm 294 đồng lợi nhuận kỳ LO BO OK CO M Để tạo 1000 đồng doanh thu, giá trị tổng sản lợng, lợi nhuận phải có 28,26 Suất hao vốn lu động = Vốn lu động bình quân Giá trị tổng sản lợng x 1000 = 28,26 đồng vốn lu động bình quân 2.2.2.2 Phân tích nguồn vốn kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh nguồn hình thành nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Vốn kinh doanh giá trị tài sản mà doanh nghiệp dùng vào kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh đợc tính theo công thức: -Nguồn vốn kinh doanh = Nguồn vốn cố định + Nguồn vốn lu động - Nguồn vốn kinh doanh thực tế = Nguồn vốn kinh doanh + Vay + Nguồn vốn cố định thực tế = Nguồn vốn cố định + Vay dài hạn + Nguồn vốn lu động thực tế = Nguồn vốn lu động + Vay ngắn hạn Dựa bảng cân đối kế toán báo cáo thuyêt minh Công ty ta lập đợc bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Bảng 5: KI Chỉ tiêu I NVLĐ thực tế NVLĐ Vay ngắn hạn Bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Số tiền Chênh lệch Đầu năm Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3 43 Số tiền % Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII II NVCĐ thực tế 8.199.484 7.654.143 -545341 -6,65 NVCĐ 6.599.484 7.654.143 1.054.659 15,98 Vay dài hạn 1.600.000 -1.600.000 -100 NVKD thực tế 30.393.354 115.600 0,38 - LO BO OK CO M 30.508.954 So với đầu năm nguồn vốn kinh doanh thực tế doanh nghiệp tăng 115.600 nghìn đồng chiếm 0,38%: Nguồn vốn cố định giảm 545.341, nguồn vốn lu động tăng 660.941 Nhìn vào bảng ta thấy quy mô vốn tăng đáng kể khoản vay ngắn hạn vay dài hạn giảm thể khả độc lập tài doanh nghiệp có tăng năm vừa qua Đây bớc phát triển Công ty nguồn vốn kinh doanh, giúp doanh nghiệp làm ăn tốt tình hình sử dụng nguồn vốn hợp lý hiệu 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh Trong thực tế thờng xảy tợng chiếm dụng vốn lẫn chủ yếu doanh nghiệp với đối tợng + Khách hàng: Doanh nghiệp bị chiếm dụng bán chịu (các khoản phải thu) loại hàng hoá, dịch vụ Doanh nghiệp ngời chiếm dụng khách hàng trả trớc mà cha nhận đợc hàng + Nhà cung ứng: Doanh nghiệp ngời chiếm dụng vốn mua chịu bị chiếm dụng vốn trả trớc cho ngời bán KI +Với cán công nhân viên: Về nguyên tắc, ngời lao động đợc hởng lơng theo ngày nhng hầu hết doanh nghiệp trả lơng sau thời gian định Vì thế, lơng khoản trích vào lơng: bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế chậm trả khoản chiếm dụng doanh nghiệp + Với ngân sách nhà nớc: Trong trình kinh doanh, doanh nghiệp phải thực nghĩa vụ với nhà nớc thông qua: thuế doanh thu,thuế thu nhập doanh nghiệp, loại phí lệ phí Nếu số thực nộp lớn số phải nộp doanh nghiệp bị chiếm dụng 44 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII (trờng hợp xảy ra) Thông thờng doanh nghiệp chiếm dụng vốn cách nộp số phải nộp + Với đơn vị phụ thuộc: Trong quan hệ toán, doanh nghiệp tổng thể thờng phát sinh khoản phải thu (bị chiếm dụng) khoản LO BO OK CO M phải trả (đi chiếm dụng) Ngoài ra, số khoản tài sản thừa, tài sản thiếu, tạm ứng, chi phí phải trả đợc coi khoản chiếm dụng bị chiếm dụng Thực tế doanh nghiệp thể qua bảng: Bảng 6: Chỉ tiêu So sánh nguồn vốn lu động thực tế tài sản dự trữ thực tế Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3 18.546.667 31.211.033 12.664.366 68,28 -880.915 -9.273.122 -8.392.207 I NVLĐ thực tế (1+2) 1.NVLĐ 2.Vay ngắn hạn II Tài sản dự trữ thực tế Mức đảm bảo (I - II) Chênh lệch Tăng(%) Đầu năm Cả đầu năm cuối kỳ nguồn vốn lu động thực tế nhỏ tài sản dự trữ thực tế doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp bị rơi vào tình trạng thiếu vốn lu động chiếm dụng vốn Trong lợng vốn vay ngắn hạn chiếm số lớn nguồn vốn lu động nên doanh nghiệp cần giảm khoản chiếm dụng thực kỷ luật mua bán, tổ chức sản xuất kinh doanh, sử dụng hợp lý, hiệu nguồn vốnđể đảm bảo khả toán đến hạn KI 2.3 Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Sau phân tích tiêu phản ánh tình hình tài Công ty Cổ phần Sao Việt ta thấy Công ty có nhiều lợi nhng có số tồn tại, khó khăn 2.3.1 Đánh giá kết -Trong chế thị trờng, từ đơn vị hoạt động nhỏ lẻ, đến mở rộng thị phần nhiều địa phơng nớc ngoài, nâng thị phần từ 4% năm 1998 lên 5045 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 60% năm 2001 Chính việc có ý nghĩa cho kết hoạt động Công ty, tạo công ăn việc làm, tăng doanh thu từ công trình giúp hoạt động tài giảm bớt khó khăn -Là Công ty thành lập, Công ty bớc trởng thành, khẳng định LO BO OK CO M đợc vị thị trờng xây dựng Việt Nam Điều giúp tạo uy tín cho Công ty giúp cho Công ty chủ động sản xuất kinh doanh -Mấy năm trở lại đây, quy mô vốn Công ty tăng, cấu tài sản thay đổi theo hớng ngày đại, giá trị sản lợng, doanh thu tăng nhanh có lãi Để đạt đợc nh phần nhờ vào đầu t cho sở hạ tầng đợc trọng Công ty đề nhiều giải pháp cải thiện tình hình: xây dựng máy gọn nhẹ, hiệu quả, ý tuyển chọn ngời có lực sử dụng ngời việc Công tác tài đợc quan tâm đặc biệt Đề cách thức quản lý sử dụng vốn, tổ chức thu hồi khoản nợ, quản lý chặt chẽ hàng tồn kho 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân Qua phân tích Công ty tồn nhiều khó khăn: -Vốn để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh thiếu trầm trọng, vốn lu động Công ty nhỏ có tỷ đồng giá trị sản xuất phải đạt hàng năm 50 tỷ năm 1998 đến 75 tỷ năm 2001 Để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty phải vay ngân hàng chịu lãi suất với mức d nợ trung bình hàng năm là: 2025 tỷ đồng ảnh hởng không nhỏ đến hiệu sản xuất kinh doanh hoạt động tài KI đơn vị Bên cạnh cấu tài sản cha thực hợp lý, khả toán cha tốt để tình trạng chiếm dụng vốn xảy mức độ cao -Tài sản cố định, trang thiết bị thiếu chủ yếu vốn vay, cha đồng Chơng Một số Giải pháp cải thiện tình hình tài 46 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 3.1 định hớng phát triển công ty Trong vài năm qua, Công ty tạo trì đợc lợng khách hàng thờng xuyên tơng đối lớn Tuy nhiên, Ban Giám đốc Công ty nhận định rằng, điều kiện kinh tế thị trờng, có đơn vị sản xuất kinh doanh trông LO BO OK CO M chờ vào việc hữu xạ tự nhiên hơng mà phải tích cực mở rộng địa bàn hoạt động, tìm kiếm khách hàng đồng thời phải trì đợc lợng khách hàng truyền thống Với nhận định đó, Công ty bớc đặt đợc dấu chân hầu khắp tỉnh thành, thiết lập đợc lợng khách hàng tiềm Ban ngành địa phơng nớc Không bó hẹp hoạt động lĩnh vực xây lắp dân dụng công nghiệp, năm vừa qua Công ty hớng đến việc xuất lao động chuyên gia, công nhân xây dựng thị trờng nớc ngoài, mở hớng làm ăn điều kiện hội nhập kinh tế đất nớc vào kinh tế khu vực giới * Phơng hớng hoạt động năm 2002 - Giữ vững phát triển sản xuất kinh doanh, có mức tăng trởng hợp lý năm 2001, tiếp tục phấn đấu nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, thực kinh doanh có lãi trả đợc nợ vay, có biện pháp hữu hiệu để thu hồi công nợ -Tăng cờng cách hiệu công tác tiếp thị, mở rộng quan hệ -Tích cực tìm tạo nguồn vốn bổ sung cho đầu t trang thiết bị thi công tăng lực sản xuất, đặc biệt đầu t trang thiết bị thi công phần hạ tầng, có biện pháp thích KI hợp để thu hút lực lợng lao động trẻ có lực chuyên môn vào làm việc Công ty 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Để đạt đợc mục tiêu, chiến lợc đề ra, nh cao hiệu hoạt động tài Công ty cần có giải pháp cụ thể nh kế hoạch cho hoạt động: Hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh, nhân lực, tổ chức quản lý 47 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 3.2.1 Giải pháp hoạt động tài Hoạt động tài nội dung chủ yếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh biểu dới hình thái tiền tệ Cần phải nâng cao chất lợng LO BO OK CO M công tác phân tích tài doanh nghiệp, để giúp doanh nghiệp nắm đợc thực trạng hoạt động tài mà sở thực trạng dự đoán đợc nhu cầu tài kỳ tiếp theo, nâng cao bớc tính tích cực chủ động sản xuất kinh doanh Muốn sản xuất kinh doanh phải có vốn Và số lợng vốn nhiều hay lại liên quan đến doanh thu thu đợc lớn hay nhỏ Nhng với mức doanh thu cụ thể đó, đòi hỏi lợng vốn định Qua phân tích tình hình tài Công ty ta thấy bật lên vấn đề vốn lu động (khoảng tỷ), tốc độ chu chuyển vốn thấp (chỉ đạt 1,68 vòng năm 2001), hiệu sử dụng vốn cha cao Cần tổ chức sử dụng vốn có hiệu hơn, đồng thời chặt chẽ nghiêm túc công tác toán nhiều khoản vốn chiếm dụng Hiện nguồn vốn Công ty ít, vốn chủ sở hữu Công ty không đủ để đáp ứng toàn nhu cầu vốn kinh dong Công ty cần bổ sung thêm nguồn vốn tự có, lựa chọn nguồn vốn tốt theo nguyên tắc hiệu kinh tế tránh tình trạng chiếm dụng vốn nhiều nh Nhu cầu bổ sung vốn lu động cao, trớc mắt Công ty nên sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cha sử dụng nh lợi nhuận cha phân phối, khoản phải trả cha đến hạn trả KI Mặt khác Công ty cần trọng để thu hồi khoản phải thu thu khoản nợ công trình hạch toán xong Để thu hồi đợc triệt để nợ phòng tài cần tăng cờng bố trí ngời giám sát, mở sổ theo dõi cho khách hàng, đốc thúc thu hồi khoản phải thu 48 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Cần đầu t thêm tài sản cố định nhằm nâng cao lực sản xuất Công ty đáp ứng nhu cầu, nhiệm vụ Hầu hết tài sản Công ty cần bảo quản, kinh doanh khai thác hết công suất sử dụng để nâng cao hiệu công việc LO BO OK CO M 3.2.3 Giải pháp công tác tiếp thị đấu thầu - Tăng cờng mở rộng công tác tiếp thị tất cấp, có chế hợp lý để động viên đảm bảo công tác tiếp thị vào hoạt động có hiệu quả, không vi phạm phát luật Giữ mối quan hệ có tỉnh để khai thác thêm hạn mục mở rộng thị phần giao thông, thuỷ lợi - Tăng cờng mở rộng quan hệ với quan ban ngành lớn TƯ địa phơng nơi công ty có chỗ đứng 3.2.4 Giải pháp đầu t tăng lực sản xuất - Tích cực tạo nguồn vốn để tăng lực đầu t công nghệ, thiết bị, ngời để triển khai thi công có hiệu công trình, dự án lớn, giữ vững đợc uy tín cho Công ty -Đầu t trang bị thêm phơng tiện, máy móc thay cho phơng tiện máy móc cũ h hỏng 3.3 kiến nghị Nhà nớc phải không ngừng hoàn thiện hệ thống pháp luật luật kinh tế có ý nghĩa quan trọng Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác tạo môi KI trờng tốt, lành mạnh, an toàn thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Cải cách hành nhà nớc vấn đề cần giải quyết, góp phần lành mạnh hoá hành quốc gia Nó mang lại hiệu cho xã hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho ngời dân 49 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Công tác tài cần đợc đa vào thành quy định với doanh nghiệp tiền đề để công việc sản xuất kinh doanh đạt hiệu Nhà nớc cần có quy định chặt chẽ sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để tiến hành công tác thuận lợi Tuy có hệ thống máy tính giảm phần phức tạp công tác kế toán LO BO OK CO M nhng nhiều khó khăn, thiếu quy chế, nguyên tắc cụ thể Nhà nớc cần sớm ban hành chuẩn mực kế toán riêng phù hợp với điều kiện cụ thể nớc ta, ban hành thông t văn hớng dẫn, t vấn doanh nghiệp làm tốt công tác kế toán đơn vị Nhà nớc cần tổ chức công tác kiểm toán, tạo môi trờng tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Kết luận Cùng với phát triển chế thị trờng, vai trò hoạt động tài không ngừng phát triển khẳng định Nổi bật môi trờng cạnh tranh KI thời đại hoạt động tài giúp kinh tế chủ động Nhìn góc độ vi mô doanh nghiệp phân tích doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng Qua phân tích thực trạnh tài Công ty thông qua số công cụ ta thấy đợc vai trò tài Nếu phân tích tài chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm đợc chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Phân tích tài doanh nghiệp cần đợc đạt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế- tài 50 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII nhà nớc Trớc hết nhà nớc doanh nghiệp cần phải nhận thức đợc tầm quan trọng nó, thấy đợc cần thiết phải phân tích hoạt độngc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi áp dụng phân tích tài vào Công ty Cổ phần Sao Việt thấy rõ đợc thực LO BO OK CO M trạng tài Công ty Một vài giải pháp luận văn đề cập tham khảo, cha mang tính thực tiễn cao Nhng qua mong Công ty Cổ phần Sao Việt nói riêng Công ty khác nói chung tìm giải pháp phù hợp KI nhằm thực tốt công tác tài điều kiện cụ thể doanh nghiệp 51 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Tài Liệu Tham Khảo Giáo trình Tài Doanh nghiệp LO BO OK CO M - Đại học Kinh Tế Quốc Dân - 2002 Tài liệu Công ty Cổ phần Sao Việt năm 1998 - 2002 Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo chi tiết tài sản cố định Báo cáo lao động Thuyết minh báo cáo tài KI Báo cáo lu chuyển tiền tệ 52 [...]... động văn hoá thể thao do chính quyền địa phơng tại nơi Công ty đóng trụ sở tổ chức 2.2 Phân tích tình hình tài chính của Công ty Việc đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ là khả quan hay KI không khả quan cho phép ta có cái nhìn khái quát về thực trạng tài chính của công ty Dựa chủ yếu vào bảng... quan về Công ty 2.1.1 Quá trình ra đời và phát triển Công ty Cổ phần Sao Việt có trụ sở tại đờng Hoàng Quốc Việt, Quận Cầu Giấy, Hà nội và một số văn phòng chi nhánh, đại diện trên cả nớc Công ty đợc thành lập từ năm 1998 trên cơ sở hợp nhất một số tổ xây dựng dân dụng do t nhân làm chủ Ban đầu, Công ty đăng ký hoạt động theo hình thức Công ty TNHH nhiều thành viên, sau đó chuyển thành Công ty Cổ phần. .. nhà phân tích có thể xác định mức tăng tuyệt đối và mức tăng tơng đối của các chỉ tiêu qua các thời kỳ để nhận biết tình hình hoạt động của doanh nghiệp Đồng thời, nhà phân tích cũng cần so sánh chúng với các chỉ tiêu cùng loại của các doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá vị thế của doanh nghiệp 17 Lơng Hồng Thái - Tài chính C - K10 - VBII Chơng II: Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần sao việt. .. doanh nghiệp làm tài liệu để phân tích, xem xét các mối quan hệ biến động của các chỉ tiêu Để đơn giản ta quy ớc đơn vị trong phân tích là nghìn đồng (1000 đồng) 2.2.1 Phân tích các tỷ số tài chính 2.2.1.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán 23 Lơng Hồng Thái - Tài chính C - K10 - VBII Tình hình và khả năng thanh toán phản ánh rõ nét chất lợng của công tác tài chính - Nếu hoạt động tài chính tốt thì doanh... và phân tích những tỷ số liên quan tới các chủ sở hữu và giá trị thị trờng Chẳng hạn: - Tỷ lệ hoàn vốn cổ phần = Thu nhập cổ phiếu = Thu nhập sau thuế Vốn cổ phần 14 Thu nhập sau thuế Số lợng cổ phiếu thờng Lơng Hồng Thái - Tài chính C - K10 - VBII - - Lãi cổ phiếu = Thu nhập cổ phiếu LO BO OK CO M - Tỷ lệ trả Cổ tức Tỷ lệ giá/lợi nhuận Giá cổ phiếu = Thu nhập cổ phiếu Lãi cổ phiếu - Tỷ lệ Giá cổ phiếu... thi công: Trên cơ sở biện pháp thi công đã đợc nêu ra trong luận chứng kinh tế kỹ thuật, chủ nhiệm công trình xác định chủng loại và số lợng máy thi công cần thiết Khi nhu cầu sử dụng máy thi công phát sinh, chủ nhiệm công trình có thể thuê ngoài hoặc điều động máy thi công tại đội máy thi công công ty 2.1.2.2 Đặc điểm bộ máy quản lý Bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần Sao Việt đợc xây dựng trên mô hình. .. lý hình thức phân bổ, Qua việc phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể đa ra nhận xét: - Tình hình tài chính của Công ty không mấy khả quan: cơ cấu vốn phân bổ cha hợp lý mặc dù các khoản nợ phải thu giảm - Nguồn vốn chủ sở hữu tăng, các khoản phải trả trớc ngời bán và ngời mua trả tiền trớc tăng dẫn tới làm tăng tỷ suất tự tài trợ Đây là khởi đầu của sự thuận lợi trong công. .. nghiệp sẽ có những biện pháp quản lý ngân quỹ tốt hơn 16 Lơng Hồng Thái - Tài chính C - K10 - VBII 1.3.2.3 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thờng kết hợp chặt chẽ những đánh giá về trạng thái tĩnh với những đánh giá về trạng động để đa ra một bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp Nếu nh trạng thái tĩnh đợc thể hiện qua LO BO OK... điểm về Công ty Công ty Cổ phần Sao Việt là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, do vậy về cơ bản, điều kiện tổ chức hoạt động sản xuất cũng nh sản phẩm của công ty có sự khác biệt rất lớn so với các ngành sản xuất vật chất khác Sự khác biệt này qui định đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty 2.1.2.1 Tổ chức mặt bằng thi công, các yếu tố sản xuất Mặt bằng thi công của công ty thờng... xuất kinh doanh vì Công ty không có thành phẩm tồn kho -Tài sản lu động khác tăng 7.714.737 nghìn đồng chủ yếu tăng từ khoản tạm ứng: 9.581.614 còn các khoản khác hầu nh giảm nhẹ Tăng tài sản lu động khác đã góp phần tăng thêm khả năng thanh toán của doanh nghiệp Ngoài việc phân tích tình hình phân bổ vốn cần phải phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng nh mức ... kỳ 34 - - Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 1.Vay dài hạn 1600000 III.Nợ khác - 1,67 - - - -1 600000 -1 ,67 521400 0,44 521400 0,44 9689922 10,1 12500515 10,57 2810593 0,47 I.Nguồn vốn - quỹ... (130510) -0 ,11 -1 003801 -1 ,02 5.Phải trả nội 7530961 7,87 4763540 4,03 -2 767421 -3 ,84 6.Phải trả phải nộp khác 1846836 1,93 945003 0,8 -9 01833 -1 ,13 II.Nợ dài hạn 1600000 1,67 -1 600000 -1 ,67 I.Nợ... 18.676.187 -8 39.059 -4 ,3 43 Số tiền % Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII II NVCĐ thực tế 8.199.484 7.654.143 -5 45341 -6 ,65 NVCĐ 6.599.484 7.654.143 1.054.659 15,98 Vay dài hạn 1.600.000 -1 .600.000 -1 00