Bài giảng lý thuyết tài chính tiền tệ

LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 60 tiết ThS NguyӉ NguyӉn Thanh Nam Chương NHƯ?NG LY Ù LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH Như?ngtiền đề đời tài Bản chất tài Chức tài Mối quan hệ tài Hệ thống tài Vai trò ThS Nguyʂn Thanh Nam Như?ngtiền đề đời tài 1.1 Sự đời sản xuất hàng hoá Sản xuất hàng hoá Bán hàng Quy?tiền tệ Chi tiêu, tái đầu tư 1.2 Sự đời nhà nước Thuế Nhà nước Chi tiêu nhà nước -Doanh nghiệp, Cơ quan nhà nước, dân cư… - Ỉ Kinh tế, tr?, xa?hội, văn hoá, giáo dục, y tế… ThS NguyӉn Thanh Nam Như?ngtiền đề đời tài „ Khái niӋm: BiӇu thӏ vӕn Gѭӟi dҥng tiӅn tӋ, có thӇ vay Pѭӧn hay ÿóng góp vӕn qua thӏ WUѭӡng tài hay ÿӏnh chӃ tài chính.tài phҧn ánh hoҥt ÿӝng mà cá nhân, cơng ty, tҥo lұp tiӅn tӋ sӱ dөng nguӗn tiӅn tӋ ÿáp ӭng nhu cҫu phát triӇn khác ThS NguyӉn Thanh Nam Bản chất tài 2.1 Biểu bên ngoài: Là vận động nguồn lực tài chính, bao gồm tiền tệ thực tế loại vật có khả chuyển hoá thàn h tiền 2.2 Bản chất bên trong: Tài phản ánh hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh tr?nh phân phối nguồn tài việc h?nh thành sử dụng quy?tiền tệ nhằm đáp ứng nhu cầu tích luy?hoặc tiêu dùng củ a chủ thể xa?hội ThS NguyӉn Thanh Nam „ TiӅn ViӋt Nam ThS NguyӉn Thanh Nam „ USD ThS NguyӉn Thanh Nam ThS NguyӉn Thanh Nam ThS NguyӉn Thanh Nam Bản chất tài „ Bҧn chҩt tài phҧn ánh ràng buӝc vӅ quan hӋ kinh tӃ giӳa chӫ thӇ vӟi q tr?nh phân phӕi nguӗn tài ThS NguyӉn Thanh Nam 10 5.2 Ngân hàng giới WB WB P.triển KT Việt Nam : „ Kể từ nối lại quan hệ tín dụng với WB vào tháng 10/1993, WB cung cấp loại d?ch vụ chủ yếu là: (1) thiết kế tài trợ cho dự án phát triển, (2) ho?trợ ky?thuật (TA), tư vấn sách báo cáo phân tích (3) điều phối viện trợ „ Tài trợ WB cho Việt Nam thường tập trung vào lónh vực phát triển sở hạ tầng, phát triển thể chế vào nguồn nhân lực… ThS Nguyʂn Thanh Nam 181 5.3 Ngân hàng Phát Triển Châu ADB „ Ngân hàng Phát Triển Châu ADB tổ chức tài quốc tế thành lập ngày 19/12/1966 ADB có khoảng 61 nước thành viên, có My?và Nhật Bản như?ngthành viên có vốn góp nhiều nhất, mo?inước chiếm gần 16% vốn cổ phần ADB Trụ sở đặt Manila (Philippines) ThS Nguyʂn Thanh Nam 182 5.3 Ngân hàng Phát Triển Châu ADB Đặc điểm: Hoạt động chủ yếu đầu tư tín dụng viện trợ không hoàn lại, đầu tư phát triển nước vực Cho vay lónh vực nông nghiệp, chế biến nông sản, lượng, công nghiệp… Chỉ như?ngdự án phủ thông qua ADB Cơ cấu giống WB bao gồm HĐQT Ban giám đốc ThS Nguyʂn Thanh Nam 183 Chương IX TH? TRƯỜNG TÀI CHÍNH Vấn đề chung Hệ thống th?trường tài ThS Nguyʂn Thanh Nam 184 Vấn đề chung 1.1.Sự cần thiết h?nh thành th?trường tài Giai đoạn 1: người tạm thời thừa vốn, đồng thời người khác cu?ngđang tạm thời thiếu vốn, cần bổ sung, họ se?gặp thông qua quan hệ vay mượn trực tiếp Giai đoạn 2: đời tổ chức tài trung gian (đặc biệt ngân hàng) để giúp cho cung cầu vốn gặp Giai đoạn 3: Khi kinh tế hàng hoá phát triển, nhiều h?nh thức huy động vốn linh hoạt nảy sinh giải cân đối giư?acung cầu nguồn lực tài XH, xuất công cụ huy động vốn trái phiếu, cổ phiếu DN,… Điều làm xuất loại th? trường đặc biệt để cân đối cung cầu vốn kinh tế th? trường tài ThS NguyӉn Thanh Nam 185 Vấn đề chung 1.2 Khái niệm: „ Sự đời phát triển chứng từ có giá tr?nh giao lưu chuyển nhượng kinh tế vừa giải nhu cầu vốn đầu tư, vừa sở h?nh thành th? trường tài „ Là th? trường giao d?ch công cụ tài nơi gặp gơ?cung cầu vốn, vốn chuyển giao cách trực tiếp hay gián tiếp từ chủ thể thừa vốn tới chủ thể có nhu cầu vốn ThS NguyӉn Thanh Nam 186 Ĉһc ÿLӇm „ „ „ „ Cung ứng điều hoà vốn tiền cho kinh tế Cung cấp d?ch vụ tài Vận động thông qua đ?nh chế tài trung gian Chủ thể tham gia pháp nhân, thể nhân chủ yếu NHTM, Cty tài chính, Bảo hiểm… ThS NguyӉn Thanh Nam 187 3.Nguyên tắc giao d?ch th? trường „ Trung gian: giao d?ch qua môi giới „ Đấu gia:ù thực theo giá tốt „ Công khai: công khai thông tin DN th? trường Vai trò: „ H?nh thành giá tài s̻n tài „ Cung c̽p mͱt F˿ ch͗ ÿ͛ cho nhà ÿ̿u Ẃ bán mͱt tài s̻n tài „ Gi̻m bͳt chi phí t?m ki͗n chi phí thơng tin ThS NguyӉn Thanh Nam 188 4.Th? trường tiền tệ „ Khái niệm: mua bán giấy tờ có giá có thời gian < = năm „ Đặc điểm: +Hoạt động chủ yếu qua NHTM,tổ chức tín dụng +Luân chuyển vốn ngắn hạn +Là h?nh thức tài gián tiếp +An toàn tương đối cao, lợi tức tiết kiệm ThS NguyӉn Thanh Nam 189 Th? trường tiền tệ: „ Chủ thể tham gia th? trường tiền tệ Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng Tổ chức đ?nh chế tài trung gian Các Doanh nghiệp Hộ gia đ?nh Trong NHTW đóng vai trò kiểm soát điều hoà tiền tệ ThS NguyӉn Thanh Nam 190 Th? trường tiền tệ: Các nghiệp vụ th? trường tiền tệ NHTW có quyền đ?nh la?isuất tái chiết khấu, thay đổi mức dự trư?bắt buộc, tham gia vào nghiệp vụ th? trường mở để điều hoà lượng tiền lưu thông Nghiệp vụ cho vay ngắn hạn NHTW tổ chức tín dụng : NHTW cho NHTM vay NHTM cho vay la?nnhau để đáp ứng nhu cầu khoản m?nh h?nh thức: Cho vay tiền, chiết khấu chứng từ có gia, h?nh thức tái chiết khấu chứng từ có giá Nghiệp vụ mua bán loại chứng từ có giá ngắn hạn Nghiệp vụ th? trường mở „ ThS NguyӉn Thanh Nam 191 Th? trường tiền tệ: Các công cụ lưu thông th? trường tiền tệ : Tín phiếu kho bạc (Treathory Bill), Thương phiếu (Kỳ phiếu thương mại - Commercial Paper), Chứng tiền gửi (Certificate Deposit),… Dự trư?của ngân hàng: thực chất như?ngkhoản tiền gửi NHTM NHTW, tài sản có NHTM, tài sản nợ NHTW Các NHTM sử dụng số dư dự trư?đó vay ngắn hạn giư?acác NH th? trường liên NH Chấp phiếu ngân hàng (Bill of Acceptance): Hối phiếu DN phát hành ngân hàng đóng dấu đa?chấp nhận lên hối phiếu Các hợp đồng mua lại (Repot): Như?ngmón vay ngắn hạn thường có thời hạn toán tuần tín phiếu kho bạc dùng làm vật bảo đảm cho tài sản có mà người vay nhận người vay không toán nợ „ ThS NguyӉn Thanh Nam 192 Th? trường hối đoái: Là phận th? trường tiền tệ-th? trường tài chính, nơi gặp gơ?giư?acung cầu ngoại tệ thông qua nghiệp vụ mua bán, trao đổi ngoại tệ, vay cho vay ngoại tệ nhằm đáp ứng nhu cầu chủ thể tham gia thông qua tỷ giá hối đoái Có th? trường hối đoái lớn : + London : 300 tỷ USD/ ngày + New York :192 tỷ USD/ ngày + Tokyo : 126 tỷ USD/ ngày Mang tính chất quốc tế, hoạt động liên tục, không ngừng 24/24 trừ ngày nghỉ le?và ngày nghỉ cuối tuần ThS NguyӉn Thanh Nam 193 5.Th? trường vốn: Khái niệm: mua bán giấy tờ có giá có thời hạn> 1n Đặc điểm: độ rủi ro cao lợi tức cao „ Các công cụ th? trường vốn: Bao gồm loại chứng khoán dài hạn, phổ biến cổ phiếu trái phiếu +Cổ phiếu ưu đa?i(Preferred Stock), +Cổ phiếu thường (Common Stock): +Trái phiếu phủ +Trái phiếu công ty: „ Các chủ thể hoạt động th? trường vốn: Là như?ngngười cần vốn dài hạn: Nhà nước, Doanh nghiệp, tổ chức tài chính, NH như?ngngười có khả cung ứng vốn hộ gia đ?nh, cá nhân, DN, tổ chức tham gia đầu tư ThS NguyӉn Thanh Nam 194 Vai trò th? trường tài chính: „ „ „ „ Thu hút, huy động nguồn tài nhàn ro?itrong xa?hội, góp phần tài trợ cho nhu cầu phát triển kinh tế xa?hội Thúc đẩy, nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài XH Thực sách tài chính, tiền tệ nhà nước Tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hút vốn đầu tư từ nước ThS NguyӉn Thanh Nam 195 [...]... dụng các quy ?tiền tệ tương ứng Đồng nhất về h?nh thức các quan hệ tài chính và mục đích hoạt động của các quy ?tiền tệ Gắn với sự hoạ t động của các chủ thể phâ n phối, điều hành tổ chức quản lý nhất đ?nh * Tài chính công: Bao gồm quy?ngân sách nhà nước và các quy ?tài chính khá c * Tài chính doanh nghiệp: Bao gồm tài chính các DN sản xuất kinh doanh, d?chvụ và tài chính của các tổ chức tài chính trung... hàng, cty tài chính, bảo hiểm…) * Tài chính gia đ?nh và các tổ chức xa?hội ThS NguyӉn Thanh Nam 18 6 Vai trò của tài chính „ „ Công cụ phân phối sản phẩm quốc dân Quản lý điều tiết vó mô nền kinh tế + Quy?dự trư? + La?isuất + Thuế ThS NguyӉn Thanh Nam 19 Chương 2 NHƯ?NG LÝLUẬN CƠ BẢN VỀ TIỀN TỆ 1 L?chsử ra đời và phát triển của tiền tệ 2 Bản chất và chức năng của tiền tệ 3 Qui luật lưu thông tiền tệ 4 Lạm... giư?anhà nước với cơ quan quản lý nhà nước Quan hệ giư?ahà nước và người dân Quan hệ giư?anhà nước với nhà nước ThS NguyӉn Thanh Nam 16 5 Hệ thống tài chính HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TÀI CHÍNH CÔNG TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP Các DN sản xuất và d?chvụ TÀI CHÍNH HỘ GIA Đ?NH VÀ CÁC TỔ CHỨC XH Các tổ chức tài chính trung gian ThS NguyӉn Thanh Nam 17 - - - * Đặc điểm chung của mo?ibộ phận tài chính: Luôn gắn với sự h?nh... 13 nâ a ho Các nguồn tài chính được tạo ra trong khu vực SX, KD, DV ha P páilànđầu Bù đắp chi phí Quy ?tiền lương Quy?bảo hiểm Thu nhập chủ sở hư?u ThS NguyӉn Thanh Nam 14 3 Chức năng của tài chính 3.3 Chức năng giám đốc Bắt nguồn từ sự cần thiết phải theo do?iquá tr?nh phân phối các nguồn tài chính để tạo lập, sử dụng các quy ?tiền tệ Giám đốc bằng tiền thông qua các chỉ tiêu tài chính, các chỉ tiêu... hoá D ……… H?nh thái giá tr?– tiền tệ y hàng hoá B z hàng hoá C = U (ounce) Vàng u hàng hoá D ……… ThS NguyӉn Thanh Nam 22 2 Bản chất và chức năng của tiền tệ 2.1 Bản chất của tiền tệ Tiền tệ là loại hàng hoá đặc biệt được tách ra làm vật ngang giá chung cho tất cả các hàng hoá Là một phương tiện trao đổi được luật pháp thừa nhận Tiền tệ là một phạm trù kinh tế - l?chsử Tiền tệ chứa đựng và biểu hiện các... phân phối và sử dụng các quy? tiền tệ Ỉphân phối hợp lý, tạo lập và sử dụng các quy? tiền tệ có hiệu quả, thực hiện được các mua tiêu đề ra Chức năng giám đốc giúp đánh giá tổng quát hoạt động tài chính để từ đó phân tích và đề ra các phương hướng hoạt động tài chính tốt hơn trong tương lai ThS NguyӉn Thanh Nam 15 4 Hệ thống các mối quan hệ kinh tế „ „ „ „ „ „ Quan hệ tài chính của nhà nước với các tổ... giá tr?: bản thân tiền phải có giá tr? Chức năng phương tiện lưu thông: T – H – T – H - T Chức năng phương tiện cất trư?: rút khỏi lưu thông Chức năng phương tiện thanh toán: T - H Chức năng tiền tệ thế giới : Chức năng thể hiện trên trên phạm v?thế giới *h?nh thái tiền tệ : „ „ „ Hóa tệ: lấy hàng hóa làm phương tiện tiền tệ Tín tệ: dùng một vật không đủ giá tr? quy đ?nh Bút tệ: tiền tồn tại trên sổ... thông tiền tệ 3.1.tính chҩt quy luұt : Số lượng tiền trong lưu thông nhiều hay ít biến đổi tỷ lệ thuận với tổng giá cả hàng hoá và tỷ lệ ngh?chvới tốc độ lưu thông tiền tệ H ¦Qi.Pi Mc V V Mc : khối lương tiền cần thiết trong lưu thông H : tổng giá cả hàng hoá thực hiện V : tốc độ lưu thông của tiền tệ Từ công thức trên chúng ta nhận xét điều g?? ThS NguyӉn Thanh Nam 31 3 Qui luật lưu thông tiền tệ 3.2... 1 L?chsử ra đời và phát triển của tiền tệ ™ ™ Sự ra đời của tiền tệ gắn liền với quá tr?nh phát triển sản xuất và lưu thông hàng hoá H – H’ H – Vật trung gian – H’ Các thời kỳ phát triển của tiền tệ: - H?nh thức giá tr?giả n đơn - H?nh thái giá tr?mở rộng - H?nh thái giá tr?chung - H?nh thái giá tr?– tiề n tệ ThS NguyӉn Thanh Nam 21 Các thời kỳ phát triển của tiền tệ: H?nh thức giá tr?giản đơn H?nh...3 Chức năng của tài chính 3.1 Chức năng huy ÿӝng Huy độ ng nguồn tà i chính, huy động vố n, thể hiện khả năng tổ chức khai thá c cá c nguồn tà i chính nhằ m đáp ứng nhu cầ u phá t triể n nề n kinh tế ThS NguyӉn Thanh Nam 11 3 Chức năng của tài chính 3.2 Chức năng phân phối Là sự phân chia các nguồn tài chính mà chủ yếu là tổng sản phẩm quốc dân theo như?ngtỷ ...Chương NHƯ?NG LY Ù LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH Như?ngtiền đề đời tài Bản chất tài Chức tài Mối quan hệ tài Hệ thống tài Vai trò ThS Nguyʂn Thanh Nam Như?ngtiền đề đời tài 1.1 Sự đời sản xuất hàng hoá... NguyӉn Thanh Nam 16 Hệ thống tài HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TÀI CHÍNH CÔNG TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP Các DN sản xuất d?chvụ TÀI CHÍNH HỘ GIA Đ?NH VÀ CÁC TỔ CHỨC XH Các tổ chức tài trung gian ThS NguyӉn... TIỀN TỆ L?chsử đời phát triển tiền tệ Bản chất chức tiền tệ Qui luật lưu thông tiền tệ Lạm phát ThS NguyӉn Thanh Nam 20 L?chsử đời phát triển tiền tệ ™ ™ Sự đời tiền tệ gắn liền với tr?nh phát triển