Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích kỹ thuật sử dụng các mô hình toán học (đồ thị, biến đổi miền, xác suất thống kê,…) dựa trên dữ liệu thu thập về thị trường trong quá khứ và hiện tại để chỉ ra trạng thái của thị trường tại thời điểm xác định, thông thường là nhận định xu hướng thị trường đang lên, xuống hay “dập dềnh” hoặc nhận định tương quan lực lượng giữa sự tăng và sự giảm giá. Phân tích kỹ thuật không để ý đến các chỉ số tài chính, tình hình phát triển hay các thông tin về thị trường về doanh nghiệp mà chỉ chú trọng vào tập các dữ liệu về giá cả, khối lượng, … của cổ phiếu thu thập được tại các phiên giao dịch trong quá khứ. Chính vì chỉ dựa vào tập dữ liệu đã tồn tại trên thị trường – tức là các thông tin trong quá khứ phân tích kỹ thuật không phải là công cụ để dự đoán tương lai giá cả của cổ phiếu. Những kết luận thu được từ các biện pháp phân tích kỹ thuật chỉ thị trạng thái của thị trường đã xảy ra trong quá khứ; thời điểm rút ra kết luận về trạng thái của thị trường luôn luôn đi sau so với sự kiện đã xảy ra. Khoảng thời gian chênh lệch đó gọi là độ trễ. lý thuyết Dow Mô hình nến Nhật
PHÂN TÍCH KĨ THUẬT Khái niệm: - Phân tích kỹ thuật sử dụng mô hình toán học (đồ thị, biến đổi miền, xác - suất thống kê,…) dựa liệu thu thập thị trường khứ để trạng thái thị trường thời điểm xác định, thông thường nhận định xu hướng thị trường lên, xuống hay “dập dềnh” nhận định tương quan lực lượng tăng giảm giá Phân tích kỹ thuật không để ý đến số tài chính, tình hình phát triển hay thông tin thị trường doanh nghiệp mà trọng vào tập liệu giá cả, khối lượng, … cổ phiếu thu thập phiên giao dịch khứ Chính dựa vào tập liệu tồn thị trường – tức thông tin khứ - phân tích kỹ thuật công cụ để dự đoán tương lai giá cổ phiếu Những kết luận thu từ biện pháp phân tích kỹ thuật thị trạng thái thị trường xảy khứ; thời điểm rút kết luận trạng thái thị trường luôn sau so với kiện xảy Khoảng thời gian chênh lệch gọi độ trễ Đặc điểm: - - - - Phân tích kỹ thuật sử dụng mô hình quy tắc trao đổi dựa biến đổi giá khối lượng, chẳng hạn số sức mạnh tương đối, trung bình động, hồi quy, mối tương quan giá liên thị trường nội thị trường, chu kỳ kinh doanh, chu kỳ thị trường chứng khoán hoặc, theo cách cổ điển, thông qua công nhận mẫu hình biểu đồ Phân tích kỹ thuật trái ngược với cách tiếp cận phân tích phân tích chứng khoán cổ phiếu Phân tích kỹ thuật phân tích giá cả, khối lượng thông tin thị trường khác, phân tích nhìn vào kiện công ty, thị trường, tiền tệ hàng hóa Hầu hết nhà môi giới lớn, nhóm hoạt động trao đổi, tổ chức tài thường có hai đội ngũ phân tích kỹ thuật phân tích Phân tích kỹ thuật sử dụng rộng rãi chuyên gia tài , nhà tạo lập thị trường thương nhân sàn Những người sử dụng cho phân tích kỹ thuật dự đoán tương lai, giúp xác định hội trao đổi Trong thị trường ngoại hối, phân tích kỹ thuật sử dụng rộng rãi phân tích Điều nghĩa phân tích kỹ thuật thích hợp thị trường ngoại hối, mà phân tích kỹ thuật công nhận hiệu có nhiều so với thị trường khác 3 Thuộc tính tính chất Một phép phân tích kỹ thuật thông thường có thuộc tính tính chất sau: - Số phiên tính toán: số phiên lấy liệu tính toán cho giá trị phân tích - Độ trễ: Khoảng thời gian từ lúc trạng thái thị trường xảy phép phân tích trạng thái Trong phương pháp phân tích, số phiên tính toán lớn độ trễ lớn Nhà đầu tư ngắn hạn mong muốn độ trễ nhỏ nhiêu - Độ nhạy: Sự kịp thời phản ánh biến động thị trường thị trường Tính chất ngược lại với độ trễ - Độ xác: Tính sai xót phản ánh biến động thị trường Tuy nhiên độ xác độ nhạy lại đối nghịch với Phân loại phương pháp phân tích kỹ thuật a Phân tích tương quan (Leading Indicators): Các phương pháp phân tích tương quan tương quan lực lượng tăng giá giảm giá, tương quan lực lượng phe mua phe bán thời kỳ xác định Sự tương quan ánh xạ thành giá trị đại diện xác định Nếu tăng giá lớn giảm giá giá trị lớn, tăng giá nhỏ giảm giá giá trị nhỏ Sự tăng giá áp đảo giá trị lớn nhiêu, giảm giá áp đảo giá trị nhỏ Tên tiếng anh nhóm phương pháp Leading Indicators – leading có nghĩa dẫn dắt hàm ý tăng giá hay giảm giá giữ chủ đạo thị trường, dẫn dắt diễn biến thị trường b Phân tích xu (Lagging Indicators): Các phương pháp thuộc nhóm xu chung thị trường thời kỳ xác định Xu tăng giá, giảm giá trạng thái “dập dềnh” Theo cách dựa vào giá trị tính toán phương pháp không đủ để nhận định xu thị trường mà phải dựa vào dãy giá trị thời kỳ khác để vẽ nên đường xu thị trường c Phối hợp sử dụng phân tích tương quan phân tích xu thế: Phân tích tương quan cung cấp tín hiệu cảnh báo sớm tiềm thị trường Những cảnh báo sớm tỏ giúp cho Nhà đầu tư nhanh chóng đưa định mua bán phù hợp Phân tích xu không đưa tín hiệu nhanh chóng phân tích tương quan phân tích xu công cụ xác thực tính đắn phân tích tương quan Phân tích tương quan cảnh báo xác kết hợp với phân tích xu thế, giảm thiểu tín hiệu không xác, giảm rủi ro cho Nhà đầu tư Chi tiết việc sử dụng phối hợp phân tích tương quan phân tích xu nêu phần sau Vai trò phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật đóng vai trò công cụ trợ giúp Nhà đầu tư với ba chức chính: báo động, xác thực dự đoán - - - Với vai trò công cụ báo động, phân tích kỹ thuật cảnh báo xuyên phá ngưỡng an toàn thiết lập nên ngưỡng an toàn hay nói cách khác thiết lập mức giá thực thay dao động quanh mức giá cũ Đối với Nhà đầu tư việc nhận biết dấu hiệu thay đổi mức giá sớm tốt giúp cho họ sớm có hành động mua vào bán kịp thời Với vai trò công cụ xác nhận, phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng kết hợp với phương pháp kỹ thuật khác phương pháp phi kỹ thuật để xác nhận xu giá Việc kết hợp bổ trợ lẫn phương pháp kỹ thuật khác giúp Nhà đầu tư có kết luận xác tối ưu Với vai trò công cụ dự đoán, Nhà đầu tư sử dụng kết luận phân tích kỹ thuật để dự đoán giá tương lai với kỳ vọng khả đoán tốt Tuy nhiên nói, chất phân tích kỹ thuật dự báo tương lai mà thị trạng thái thị trường khứ với độ trễ; sử dụng công cụ dự đoán Nhà đầu tư cần phải tính đến xác suất an toàn chấp nhận rủi ro dự đoán không phù hợp Không nói trước tương lai thông tin khứ Tuy nhiên nhờ có phân tích kỹ thuật, khả đoán sai đoán mò a dua đám đông hạn chế nhiều Các triết lý phân tích kỹ thuật - Biến động thị trường phản ánh tất : Nhận định xem sở - tảng phân tích kỹ thuật Chuyên gia phân tích kỹ thuật tin rằng, thứ mang tính bản, trị, tâm lý hay yếu tố khác tác động đến giá chúng phản ánh qua giá thị trường Vì thế, người ta cho việc nghiên cứu biến động giá tất mà cần Bằng việc nghiên cứu đồ thị giá thị trường báo kỹ thuật hỗ trợ khác, người sử dụng đồ thị thị trường tìm hiểu xem nên theo xu hướng tốt thông qua thông tin từ thị trường Người sử dụng đồ thị không cần phải cố gắng tỏ "khôn" thị trường Người sử dụng đồ thị hiểu có lí khiến thị trường tăng giảm mà đa số người không biết, nhiên họ tin việc nhận diện lí không cần thiết trình dự đoán thị trường Giá di chuyển theo xu hướng: Khái niệm xu hướng đóng vai trò quan trọng phân tích kỹ thuật Một lần nữa, bạn không chấp nhận giả thuyết trường dịch chuyển theo xu hướng bạn đừng sử dụng phân tích kỹ thuật Mục đích việc vẽ đồ thị biến động giá để xác định xu hướng giai đoạn phát triển ban đầu giao dịch theo xu hướng Có hệ tất yếu giả thuyết giá di chuyển theo xu hướng - xu hướng chuyển động có khả tiếp tục đổi chiều Toàn cách tiếp cận theo xu hướng nhằm theo xu hướng có tín hiệu đảo chiều - Lịch sử tự lặp lại: Phần lớn nội dung trình phân tích kỹ thuật nghiên cứu biến động thị trường có liên quan đến nghiên cứu tâm lý người Chẳng hạn mẫu đồ thị, vốn nhận diện phân loại kỷ nay, phản ánh việc định xuất đồ thị giá Những việc cho thấy tâm lý theo xu hướng tăng giảm thị trường Vì hoạt động tốt khứ nên mô hình cho tiếp tục hoạt động tốt tương lai Các mô hình dựa nghiên cứu tâm lý người - thứ vốn có xu hướng không thay đổi Nói cách khác, tiền đề cuối - lịch sử tự lặp lại - chìa khoá cho việc hiểu tương lai ẩn nghiên cứu khứ, hay hiểu tương lai lặp lại khứ Các công cụ để phân tích kỹ thuật a) Chỉ số sức mua bán tương đối RSI: RSI phản ánh mối quan hệ sức tăng giá sức giảm giá Cổ phiếu thời kỳ xác định cách lấy tỷ số giá trung bình phiên tăng giá trung bình phiên giảm thời kỳ b) Aroon thể xu thế: phương pháp phân tích kỹ thuật xác định xu giá thị trường cho biết xu mạnh đến đâu? Ý tưởng tính toán Aroon dựa việc xác định phiên có giá cao (hoặc nhỏ nhất) cách phiên bao xa số phiên lấy liệu tính Nếu phiên có giá cao nằm cách xa phiên xu thị trường có chuyển sang giảm giá, phiên có giá thấp nằm cách xa phiên xu thị trường có chuyển sang xu tăng giá c) MACD -Trung bình động hội tụ/ phân kỳ: Kể từ Gerald Appel giới thiệu, MACD trở thành công cụ phân tích kỹ thuật đơn giản tin cậy MACD tính toán dựa hiệu số hai đường trung bình động dài hạn ngắn hạn, giá trị trả thuộc nhóm phân tích tương quan: tương quan trung bình động dài hạn trung bình động ngắn hạn d) MACD - Histogram dự đoán MACD: giải pháp làm giảm thiểu độ trễ MACD Như biết giao cắt MACD đường trung bình động EMA phát pháo lệnh cho hành vi mua bán Nhà đầu tư Vì MACD – Histogram nhằm mục đích dự đoán xuất phát pháo lệnh trước xảy ra, nhờ Nhà đầu tư định mua/bán kịp thời so với việc chờ đợi giao cắt MACD đường trung bình động e) OBV – Chỉ số cân khối lượng: OBV giá trị tích lũy khối lượng giao dịch thành công trải phiên cộng thêm khối lượng giao dịch tăng giá trừ khối lượng giao dịch giảm giá Ý nghĩa OBV đánh giá sức tăng giảm giá dựa khối lượng giao dịch thành công f) Dòng chảy tiền tệ: Một số phương pháp dựa khối lượng thường đặt tên gọi dòng chảy tiền tệ hàm ý lượng tiền rút đưa vào thị trường loại cổ phiếu Lượng tiền thực chất kết khối lượng giao dịch thành công thị trường giá cổ phiếu thị trường Nếu giá tăng tương ứng với khối lượng lượng tiền đổ vào thị trường: giá tăng cao, khối lượng giao dịch lớn lượng tiền đổ vào lớn Nếu giá giảm tương ứng với khối lượng lượng tiền rút khỏi thị trường: giá giảm mạnh, khối lượng giao dịch lớn tiền rút lớn g) A/D line - Đường tích lũy/ phân bổ: A/D Line giống OBV không giống OBV dựa túy vào khối lượng giao dịch thành công để xét đoán tâm lý, hành vi Nhà đầu tư trạng thái thị trường, A/D Line thể yếu tố mối quan hệ với giá qua phiên nhờ hệ số điều chỉnh CLV Do có tham gia giá khối lượng, nên A/D Line coi dạng phân tích phản ánh dòng chảy tiền tệ vào khỏi thị trường loại cổ phiếu xem xét nên A/D Line cho nhiều tín hiệu xác nhận OBV h) Chaikin Oscillator - Máy giao động Chaikin: phương pháp bổ trợ cho A/D line , áp dụng tăng giảm A/D Line có ý nghĩa tương tự MACD áp dụng tăng gjảm giá Theo đó, Chalkin Oscillator xác nhận xu tăng giảm A/D Line từ xác định xu tăng giảm giá i) Bollinger Band - Dải băng Bollinger: sử dụng độ lệch chuẩn thống kê độ lệch chuẩn xác định mức độ ổn định số liệu thống kê xoay quanh giá trị trung bình Giá trị độ lệch chuẩn thấp mức độ ổn định số liệu lớn, dao động quanh giá trị trung bình nhỏ Giá trị độ lệch chuẩn cao mức độ ổn định số liệu nhỏ, dao động quanh giá trị trung bình lớn Như giá cổ phiếu có độ lệch chuẩn nhỏ, mức độ biến thiên giá cổ phiếu quanh trung bình động thấp, độ lệch chuẩn lớn, mức độ biến thiên giá cổ phiếu quanh trung bình động cao j) Ngày tích lũy/ phân phối: Một số nhà phân tích sử dụng thống kê để xác nhận dự đoán xu Biện pháp họ sử dụng tổng hợp số liệu khứ để nhận biết hình mẫu đặc trưng đại diện cho tình thị trường, chí ngày số nhà phân tích đầu tư sử dụng hệ thống máy tính tốc độ cao để tăng cường khả tổng hợp thống kê số liệu với mong muốn rút quy luât thị trường k) Thống kê - Sóng Elliot: Những người yêu thích phân tích kỹ thuật không lạ với lý thuyết sóng Elliot – lấy theo tên tác giả Ông Ralph Nelson Elliott (1871-1948) Bản chất lý thuyết Elliot phát dựa vào thống kê tổng hợp số liệu khứ: lý thuyết khẳng định chu kỳ tăng giá tuân theo sóng chủ sóng điều chỉnh Lý thuyết Dow: - - Nhìn chung giá chứng khoán tất công ty lên xuống, nhiên số cổ phiếu lại chuyển động theo hướng ngược lại xu chung cổ phiếu khác cho dù vài ngày vài tuần Thực tế cho thấy thị trường lên giá giá số chứng khoán tăng nhanh chứng khoán khác, thị trường xuống giá số chứng khoán giảm giá nhanh chóng có số khác lại tăng lên, thực tế chứng minh tất chứng khoán dao động theo xu chung Lý thuyết Dow sở cho nghiên cứu kĩ thuật thị trường Mặc dù thường bị coi trễ so với thị trường bị người chống đối dựa vào để trích đông đảo người có quan tâm đến tôn trọng Rất nhiều người, dù hay nhiều có sửdụng lý thuyết cho việc đề cho riêng quan điểm đầu tư không nhận điều chất Lý thuyết Dow hoàn toàn mang “tính kỹ thuật” Cơ sở để xây dựng đối tượng nghiên cứu lý thuyết biến động thân thị trường (thể số trung bình thị trường) không dựa cơsở Phân tích thống kê hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi nghiên cứu lý thuyết Dow có 12 nguyên lý quan trọng sau: + Chỉ số bình quân thị trường phản ánh tất (trừ hành động Chúa) + Ba xu thị trường + Xu cấp + Xu cấp + Xu nhỏ + Bull Market (thị trường bò tót - thị trường tăng giá) - Bear Market (Thị trường gấu - thị trường giảm giá) + Hai đường số bình quân thị trường phải xác nhận xu thị trường + Khối lượng giao dịch áp dụng kèm với xu thị trường + Đường ngang thay cho xu cấp + Chỉ sủ dụng mức giá đóng cửa để nghiên cứu + Một xu cần giả định tiếp tục có dấu hiệu thực đảo chiều xu xác định Mô hình nến Biểu để hình giá Có dạng Nhật Bản: đồ Nến cách hiệu dung biến động hai nến bản: • Bullish Candle - Nến Tăng: Khi giá đóng cửa cao giá mở cửa (thường màu xanh màu trắng) • Bearish Candle - Nến Giảm: Khi giá đóng cửa thấp giá mở cửa (thường màu đỏ đen) - Có ba thành phần chính: + Upper Shadow - Bóng Nến Trên: đường thẳng đứng giá cao ngày đóng cửa (nến tăng) mở (nến giảm) + Real Body - Thân Nến: Sự khác biệt mở đóng, phần màu nến + SLower Shadow - Bóng Nến Dưới: đường thẳng đứng giá thấp ngày mở cửa (nến tăng) đóng cửa (nến giảm) Chúng ta có dạng biểu đồ phổ biến : Biểu đồ đường kẻ (Line chart): Một biểu đồ đường kẻ đơn giản vẽ đường từ giá đóng cửa đến giá đóng cữa Khi nối đường kẻ lại với nhau, ta thấy tranh chuyển động giá chung cặp tiền tệ chu kỳ thời gian Biểu đồ giá (Bar chart): Một biểu đồ giá phức tạp chút Nó thể giá mở cửa giá đóng cửa, giá đỉnh đáy Đáy giá giá giao dịch thấp khoảng thời gian đó, đỉnh giá giá cao giao dịch.Thanh giá chiều dọc cho thấy biên độ giao dịch cặp tiền tệ.Vạch ngang bên trái giá thể giá mở cửa, phía bên phải giá thể giá đóng cửa Biểu đồ nến (Candlesticks chart): Biểu đồ nến thể liệu giống biểu đồ giá, biểu tượng đẹp Biểu đồ nến thể biên độ đỉnh đến đáy với đường thẳng đứng.Tuy nhiên, biểu đồ nến, khối lớn (còn gọi body) thể biên độ giá mở cửa giá đóng cửa Thông thường, khối tô mầu, có nghĩa giá đóng cửa thấp giá mở cửa Bảng tóm tắt loại mô hình nến Số nến Một nến Tên gọi Con xoay Spinning top Tăng hay giảm Trung tính Ngôi Doji Trung tính Marubozu trắng White marubozu Tăng Marubozu đen Black marubozu Giảm Cây búa hammer Tăng Hình dạng Số nến Hai nến Người treo cổ Hanging man Giảm Búa ngược Inverted hammer Tăng Bắn Shooting star Giảm Tên gọi Nhấn chìm tăng Bulish engulfing Giá tăng hay giảm Tăng Nhấn chìm giảm Bearish engulfing Giảm Đỉnh đôi Tweezer top Giảm Đáy đôi Tweezer bottoms Tăng Hình dạng Ba nến - Sao ban mai Morning star Tăng Sao ban chiều Evening star Giảm Ba chàng lính trắng Three white soldier Tăng Ba quạ đen Three black crows Giảm Three inslide up Tăng Three inslide down Giảm Ý nghĩa: mô hình nến Nhật thể hieenh thông qua mức giá mở cữa, cao nhất, thấp nhất, đóng cữa khoảng thời gian + Nếu giá đóng cữa cao giá mở cữa nến tăng + Nếu giá đóng cữa thấp giá mở cữa nến giảm + Khoảng cách giá mở cữa giá đóng cữa thân nến + Phần đuôi nằm thân nến thể biên độ cao thấp gọi bóng nến + Giá nằm đỉnh bóng giá cao phiên + Giá nằm đáy bóng giá thấp phiên + Thân nến dài chứng tỏ lực mua bán mạnh Thân dài cho thấy lực mạnh + Thân nến ngắn chứng tỏ lực mua bán yếu Mô hình nến đưa tín hiệu đảo chiều hay tiếp diễn giá nghĩa đảo chiều hay tiếp diễn chắn xảy Bạn cần cân nhắc tình trạng thị trường thời điểm hành động giá [...]... Mô hình nến có thể đưa ra những tín hiệu về sự đảo chiều hay tiếp diễn của giá nhưng không có nghĩa rằng sự đảo chiều hay tiếp diễn này chắc chắn sẽ xảy ra Bạn cần cân nhắc tình trạng của thị trường tại thời .. .3 Thuộc tính tính chất Một phép phân tích kỹ thuật thông thường có thuộc tính tính chất sau: - Số