Phân tích CK là hoạt động quan trọng nhằm hỗ trợ cho việc ra quyết định đầu tư. Trong hoạt động đầu tư CK có hai phương pháp phân tích chủ yếu được sử dụng là phương pháp Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật.
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN DANH SÁCH NHÓM NGUYỄN HỒ THU THẢO TRẦN NGỌC DUY LÊ MINH ĐIỀN PHAN THỊ HỒNG HÃI NGUYỄN BẢO LỘC NỘI DUNG CHÍNH Sơ lược phân tích chứng khoán (CK) Phân tích Phân tích kỹ thuật So sánh phương pháp phân tích Phương pháp sử dụng nhiều VN Phân tích CK hoạt động quan trọng nhằm hỗ trợ cho việc định đầu tư Trong hoạt động đầu tư CK có hai phương pháp phân tích chủ yếu sử dụng phương pháp Phân tích Phân tích kỹ thuật PHÂN TÍCH CƠ BẢN SƠ LƯỢC PHÂN CK PHÂN TÍCH CƠ BẢNTÍCH (PTCB) PTCB doanh nghiệp liên quan đến việc phân tích báo cáo tài sức khỏe nó, lợi quản lý cạnh tranh nó, đối thủ cạnh tranh thị trường Trên phương diện rộng hơn, PTCB sở phân tích tổng quan ngành, thị trường chứng khoán kinh tế nói chung để đưa định đầu tư phù hợp Phân tích tài đơn vị phát hành PHÂN TÍCH CƠ BẢN Phân tích tổng thể PHÂN TÍCH CƠ BẢN (PTCB) Phân tích tài đơn vị phát hành Trong PTCB, yêu tố sử dụng phân tích bao gồm doanh thu, lợi nhuận, lưu chuyển tiền tệ, yếu tố quản lý Nói chung, chia làm nhóm yếu tố bản: định tính định lượng Phân tích tài đơn vị phát hành Phân tích yếu tố định tính: mô hình kinh doanh, lợi cạnh tranh, quản lý quản trị công ty, khách hàng, tăng trưởng ngành, cạnh tranh, Phân tích yếu tố định lượng: phân tích báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối tài khoản, báo cáo lưu chuyển tiền tệ Phân tích tổng thể Bao gồm phân tích: PHÂN TÍCH KỸ THUẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT (PTKT) PTKT phương pháp phân tích sử dụng mô hình toán học, dựa liệu thu thập thị trường khứ để trạng thái thị trường thời điểm xác định ( lên, xuống hay “dập dềnh”) nhận định tương quan lực lượng tăng giảm giá PTKT không để ý đến số tài chính, tình hình phát triển hay thông tin thị trường doanh nghiệp mà trọng vào tập liệu giá cả, khối lượng, … cổ phiếu thu thập phiên giao dịch khứ ĐẶC ĐIỂM PTKT sử dụng mô hình quy tắc trao đổi dựa biến đổi giá khối lượng số sức mạnh tương đối, trung bình động, hồi quy, PTKT trái ngược với cách tiếp cận PTCB PTKT phân tích giá cả, khối lượng thông tin thị trường khác, PTCB nhìn vào kiện công ty, thị trường, tiền tệ hàng hóa Một phép phân tích kỹ thuật thông thường có thuộc tính tính chất sau: THUỘC TÍNH VÀ TÍNH CHẤT Số phiên tính toán Độ trễ Độ nhạy Độ xác THUỘC TÍNH VÀ TÍNH CHẤT Số phiên tính toán: số phiên lấy liệu tính toán cho giá trị phân tích Độ trễ: Khoảng thời gian từ lúc trạng thái thị trường xảy phép phân tích trạng thái Độ nhạy: Sự kịp thời phản ánh biến động thị trường thị trường Tính chất ngược lại với độ trễ Độ xác: Tính sai xót phản ánh biến động thị trường Tuy nhiên độ xác độ nhạy lại đối nghịch với Phân loại Phân tích tương quan-PTTQ (Leading Indicators): PTTQ tương quan lực lượng tăng giá giảm giá, tương quan lực lượng phe mua phe bán thời kỳ xác định Phân tích xu (Lagging Indicators): xu chung thị trường thời kỳ xác định Xu tăng giá, giảm giá trạng thái “dập dềnh” Phân tích tương quan +xu thế: PTTQ cảnh báo xác kết hợp với phân tích xu thế, giảm thiểu tín hiệu không xác, giảm rủi ro cho NĐT VAI TRÒ PTKT đóng vai trò công cụ trợ giúp NĐT với ba chức chính: Các triết lý phân tích kỹ thuật Các công cụ phân tích kỹ thuật RSI - Chỉ số sức mua bán tương đối Aroon thể xu MACD -Trung bình động hội tụ/ phân kỳ MACD - Histogram dự đoán MACD OBV – Chỉ số cân khối lượng Dòng chảy tiền tệ A/D line - Đường tích lũy/ phân bổ Chaikin Oscillator - Máy giao động Chaikin Bollinger Band - Dải băng Bollinger: Ngày tích lũy/ phân phối Thống kê - Sóng Elliot Ưu nhược điểm PTKT Ưu điểm: + dự báo giá ngắn, trung,dài hạn + phân tích không phụ thuộc báo cáo tài + xác định thời điểm đầu tư thích hợp + cho phép phát xu chuyển dịch giá sang mức giá cân Nhược điểm: + mang nặng tính chủ quan người phân tích + Dự đoán bị chậm phát xu giá chuyển động mạnh SO SÁNH PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Phân tích Phân tích kỹ thuật Nghiên cứu ảnh hưởng kinh Nghiên cứu hành động thị trường tế cung cầu gây dịch chuyển giá nhằm xác định giá trị nội thị trường Nghiên cứu nguyên nhân dịch chuyển giá Có xu hướng chuyên môn hóa vào nhóm nhân tố nên không linh hoạt Nghiên cứu tác động dịch chuyển giá Linh hoạt có khả thích ứng bao quát tranh lớn theo đuổi tất thị trường nhiều hoàn cảnh kinh doanh khác nhau, thời gian khác Dựa vào số kinh tế, sức khỏe Dựa vào giá cổ phiếu, tính doanh nghiệp, cung cầu, khoản, đường trung bình PHƯƠNG PHÁP ĐƯỢC NĐT SỬ DỤNG NHIỀU NHẤT? PTKT sử dụng rộng rãi chuyên gia tài , nhà tạo lập thị trường thương nhân sàn Những người sử dụng cho PTKT dự đoán tương lai, giúp xác định hội trao đổi Trong thị trường ngoại hối, PTKT sử dụng rộng rãi phân tích Nhưng nghĩa PTKT thích hợp thị trường ngoại hối, mà PTKT công nhận hiệu có nhiều so với thị trường khác PHƯƠNG PHÁP ĐƯỢC NĐT SỬ DỤNG NHIỀU NHẤT? Tuy nhiên thực tế NĐT cần kết hợp loại phân tích trên, loại có ưu nhược điểm riêng mình, hỗ trợ nhà đầu tư đưa định đầu tư chứng khoán cách xác Thank You! [...]... thời điểm đầu tư thích hợp + cho phép phát hiện ra xu thế chuyển dịch giá sang mức giá cân bằng mới Nhược điểm: + mang nặng tính chủ quan của người phân tích + Dự đoán có thế bị chậm vì khi phát hiện ra xu thế thì giá đã chuyển động mạnh SO SÁNH 2 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Phân tích cơ bản Phân tích kỹ thuật Nghiên cứu các ảnh hưởng kinh Nghiên cứu hành động thị trường tế của... Tính ít sai xót trong phản ánh các biến động của thị trường Tuy nhiên độ chính xác và độ nhạy lại đối nghịch với nhau Phân loại Phân tích tư ng quan-PTTQ (Leading Indicators): PTTQ chỉ ra tư ng quan lực lượng giữa sự tăng giá và sự giảm giá, tư ng quan lực lượng giữa phe mua và phe bán trong một thời kỳ xác định Phân tích xu thế (Lagging Indicators): chỉ ra xu thế chung của thị trường trong một thời... của công ty và quá trình phân phối lợi nhuận của công ty, thông tin nhanh chóng Thu nhập và lợi nhuận kỳ vọng có thể là trình điều khiến giá cổ phiếu biến động mạnh Nhược điểm: Có quá nhiều chỉ báo kinh tế vĩ mô khiến những nhà đầu tư mới lẫn lộn Có thể là cực kỳ tốn thời gian Mức độ tin cậy của thông tin PHÂN TÍCH KỸ THUẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT (PTKT) PTKT là phương pháp phân tích sử dụng... giao dịch trong quá khứ ĐẶC ĐIỂM PTKT sử dụng các mô hình và quy tắc trao đổi dựa trên các biến đổi giá cả và khối lượng như chỉ số sức mạnh tư ng đối, trung bình động, hồi quy, PTKT là trái ngược với cách tiếp cận PTCB PTKT phân tích giá cả, khối lượng và thông tin thị trường khác, trong khi PTCB nhìn vào các sự kiện của công ty, thị trường, tiền tệ hoặc hàng hóa Một phép phân tích kỹ thuật thông... luật Phân tích tổng quát Phân tích thị trường tài chính CK Thực trạng 2013: • Kết thúc năm 2013, chỉ số VN-Index của sàn HOSE đạt 507,78 điểm, tăng xấp xỉ 23% so với đầu năm HNX-Index chốt ở mức 65,19điểm, tăng 14% soNămvới đầu năm 2014 Năm 2015 Năm 2012 2013 báo) báo) • Theo thống kê, các nhàNămđầu tư nước(dựngoài trong( dựnăm 2013 đã bơm đến 7.667 tỷ đồng (365 triệu D) vào thị trường chứng khoán. .. giá hoặc trạng thái “dập dềnh” Phân tích tư ng quan +xu thế: PTTQ chỉ có thể cảnh báo chính xác nhất nếu được kết hợp với phân tích xu thế, giảm thiểu các tín hiệu không chính xác, giảm rủi ro cho NĐT VAI TRÒ PTKT đóng vai trò là công cụ trợ giúp NĐT với ba chức năng chính: Các triết lý của phân tích kỹ thuật Các công cụ phân tích kỹ thuật RSI - Chỉ số sức mua bán tư ng đối Aroon thể hiện xu thế... trường chứng khoán Việt Nam • Tổng giá trị vốn hóa thị trường hiện đạt khoảng 964.000 tỉ đồng, tư ng đương 31% GDP và tăng 199.000 tỉ đồng so với cuối năm 2012 CK đang trên đà phục hồi và tăng trưởng Phân tích tổng quát Phân tích thị trường tài chính CK 6 tháng đầu năm 2014 • Trong quý I, Chỉ số VN-Index đạt đỉnh cao tại 607.5 điểm vào ngày 24/3/2014 Thanh khoản trong thời gian này ở mức cao với trung.. .Phân tích tổng quát Phân tích ngành Giúp cho nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan hơn về xu hướng của một nhóm các doanh nghiệp cùng ngành nghề, thay vì chỉ nhìn cận cảnh từng doanh nghiệp Giúp nhà đầu tư phát hiện các cổ phiếu tiềm năng Phân tích tổng quát Phân tích ngành Quan sát chu kỳ kinh doanh của ngành: giống như chu kỳ kinh... này có mối quan hệ mật thiết với nhau và ảnh hưởng nhau ít nhiều, nhưng không phải lúc nào cũng có quan hệ ngược chiều với nhau Phân tích tổng quát Phân tích ngành Đánh giá rủi ro của ngành: Mỗi ngành có rủi ro khác nhau và do đó tỷ suất sinh lợi cũng khác nhau trong cùng 1 thời điểm, việc đánh giá mức độ rủi ro giúp cho nhà đầu tư chọn được những cơ hội đầu tư với mức rủi ro có thể chấp nhận được... tính và tính chất sau: THUỘC TÍNH VÀ TÍNH CHẤT Số phiên tính toán Độ trễ Độ nhạy Độ chính xác THUỘC TÍNH VÀ TÍNH CHẤT Số phiên tính toán: số phiên lấy dữ liệu tính toán cho một giá trị của phân tích Độ trễ: Khoảng thời gian từ lúc trạng thái thị trường đã xảy ra cho đến khi phép phân tích chỉ ra được trạng thái đó Độ nhạy: Sự kịp thời trong phản ánh các biến động của thị trường của thị trường ... đầu tư Trong hoạt động đầu tư CK có hai phương pháp phân tích chủ yếu sử dụng phương pháp Phân tích Phân tích kỹ thuật PHÂN TÍCH CƠ BẢN SƠ LƯỢC PHÂN CK PHÂN TÍCH CƠ BẢNTÍCH (PTCB) PTCB doanh... để đưa định đầu tư phù hợp Phân tích tài đơn vị phát hành PHÂN TÍCH CƠ BẢN Phân tích tổng thể PHÂN TÍCH CƠ BẢN (PTCB) Phân tích tài đơn vị phát hành Trong PTCB, yêu tố sử dụng phân tích bao gồm... PHÁP PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Phân tích Phân tích kỹ thuật Nghiên cứu ảnh hưởng kinh Nghiên cứu hành động thị trường tế cung cầu gây dịch chuyển giá nhằm xác định giá trị nội thị trường