phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần vật liệu xây dựng 720

Tuy nhiên, những báo cáo tài chính không thể giải thích được thực trạng tình hình tài chính hay dự đoán kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mà chỉ được sử dụng như nguồn dữ liệ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ QUẢN TRỊ KINH DOANH

NGUYỄN THÙY DƯƠNG

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ QUẢN TRỊ KINH DOANH

NGUYỄN THÙY DƯƠNG MSSV: 4104890

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG

Tháng 11 - 2013

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Năm 2012 vừa qua được coi là một trong những năm kinh tế thế giới gặp nhiều khó khăn: tăng trưởng kinh tế chậm lại, thất nghiệp tăng cao, sức mua hạn chế, nợ công nhiều hơn… Khủng hoảng kinh tế đã lan ra toàn thế giới gây

ra nhiều tổn thất nghiêm trọng cho các doanh nghiệp và Việt Nam ta cũng không tránh khỏi những ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng này Thật vậy, trong những năm gần đây lạm phát tăng cao, nhiều doanh nghiệp sử dụng nguồn nguyên liệu ngoại nhập gặp khó khăn trong kinh doanh, chi phí tăng, doanh số giảm… Điển hình là trong năm vừa qua, hàng loạt các doanh nghiệp

ở Đồng bằng sông Cửu Long lâm vào tình trạng phá sản do chi phí đầu vào tăng cao mà đầu ra ngày càng hạn chế, hiện khu vực này chỉ còn khoảng 40.000 doanh nghiệp, chỉ bằng phân nửa so với số lượng 10 năm trước đây1 Trong bối cảnh khó khăn như hiện nay, để có thể tồn tại và phát triển bền vững, mỗi doanh nghiệp cần phải ngày càng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn cũng như phân bổ nguồn lực một cách hợp lý Để làm được điều đó, doanh nghiệp cần phải thường xuyên kiểm tra, đánh giá tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của mình thông qua các báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời trong kỳ của doanh nghiệp Tuy nhiên, những báo cáo tài chính không thể giải thích được thực trạng tình hình tài chính hay dự đoán kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mà chỉ được sử dụng như nguồn dữ liệu chính khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chính vì thế, phân tích tình hình tài chính sẽ giúp doanh nghiệp nhận thức được toàn diện vấn đề

Phân tích tình hình tài chính giúp các ngân hàng, các tổ chức tín dụng đánh giá được tình hình tài chính, khả năng sinh lời cũng như các cơ hội đầu

tư mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất Mặt khác, đối với các doanh nghiệp, phân tích tài chính nhằm phục vụ cho những dự đoán tài chính, dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp, là công cụ hiệu quả nhất để có thể đánh giá một cách chính xác thực trạng và tiềm năng tài chính của doanh nghiệp nhằm phục vụ cho việc ra các quyết định phù hợp với tình hình tài chính của doanh

1

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ QUẢN TRỊ KINH DOANH

NGUYỄN THÙY DƯƠNG

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ QUẢN TRỊ KINH DOANH

NGUYỄN THÙY DƯƠNG MSSV: 4104890

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG

Tháng 11 - 2013

nghiệp đó trong từng giai đoạn cụ thể, thúc đẩy sản xuất kinh doanh ngày càng hiệu quả hơn

Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối

với sự phát triển bền vững của một doanh nghiệp nên em đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720” làm

đề tài luận văn tốt nghiệp của mình Thông qua đề tài này giúp cho chúng ta có cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài chính, hiểu rõ những điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp từ đó đề ra những biện pháp nhằm phát huy tối đa thế mạnh, và khắc phục những mặt hạn chế còn tồn tại

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

1.2.1 Mục tiêu chung

Phân tích và đánh giá các báo cáo tài chính của công ty nhằm tìm ra những điểm mạnh và điểm yếu, từ đó đề xuất một số biện pháp quản trị tài chính thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn tài chính của công ty

1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

- Tình hình tài chính của công ty hiện nay như thế nào?

- Vấn đề sử dụng vốn có hiệu quả chưa?

- Cơ cấu nguồn tài chính có hợp lý chưa?

- Sự biến động của nguồn tài chính như thế nào?

- Điểm mạnh và điểm yếu về tài chính của công ty là gì?

1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.4.1 Không gian nghiên cứu

Đề tài được nghiên cứu tại Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720, Đường Lê Hồng Phong – Quận Bình Thủy – Thành Phố Cần Thơ

1.4.2 Thời gian nghiên cứu

Thực tập thực tế tại Công ty Cổ Phần Vật Liệu – Xây Dựng 720 trong thời gian ngắn, bắt đầu thời gian từ ngày 12/08/2013 đến ngày 18/11/2013

Đề tài sử dụng số liệu thứ cấp từ năm 2010 đến 6/2013

1.4.3 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu chủ yếu của đề tài là các chỉ số tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong những năm qua

1.5 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU

Nguyễn Thị Thúy Ngân (2011), Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ

phần Nông sản thực phẩm xuất khẩu Thành Phố Cần Thơ – MEKONIMEX

Đề tài đi sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, các tỷ số tài chính nhằm mục tiêu thấy được thực trạng về tình hình tài chính của doanh nghiệp qua các năm, từ đó đề ra một số biện pháp quản trị tài chính, nâng cao năng lực tài chính của công ty Đề tài đã sử dụng các phương pháp: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích bằng sơ

đồ DuPont Qua phân tích tác giả đã có những nhận xét như sau: vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng tăng, tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ

số thanh toán nhanh của công ty đều cao và gần như bằng nhau, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản và trên vốn chủ sở hữu đều giảm và chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu nguồn vốn, tỷ số hoạt động kinh doanh của công ty đều tốt, các tỷ số khả năng sinh lợi trên doanh thu, trên tổng tài sản và trên vốn chủ sở hữu đều đạt mức trung bình Từ những cơ sở trên tác giả đã đề ra những giải pháp như: đẩy mạnh khả năng huy động vốn, nâng cao tình hình thanh toán và khả năng thanh toán, nâng cao lợi nhuận bằng cách tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí, thực hiện các chính sách về mặt nhân sự, phát triển thị trường trong nước và

mở rộng thị trường nước ngoài, chính sách xây dựng và quảng bá thương hiệu

nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty

Cao Thị Ngọc Vân (2009), Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ

phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang Đề tài đã đi sâu vào phân tích bảng

cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính nhằm mục tiêu tìm ra điểm mạnh, điểm yếu của công ty, từ đó đề ra những giải pháp nhằm nâng cao

sức mạnh tài chính của công ty Đề tài đã sử dụng các phương pháp: phương

pháp so sánh, phương pháp phân tích bằng sơ đồ Dupont và phương pháp thay thế liên hoàn Qua phân tích tác giả đã có những nhận xét sau: hàng tồn kho trong 2 năm 2007, 2008 cao, nợ phải thu tăng nhanh, tốc độ thu hồi nợ chậm, chi phí trong 3 năm qua tăng nhanh hơn doanh thu đặc biệt là chi phí bán hàng, lợi nhuận của công ty trong ba năm qua giảm mạnh, hiệu quả sử dụng

vốn chưa cao Từ những cơ sở trên tác giả đã đề ra những giải pháp như: hạn chế ứ đọng vốn, hạn chế hàng bán bị trả lại và giảm giá hàng bán, tiết kiệm chi phí sản xuất, tăng lợi nhuận bằng cách tăng doanh thu và giảm chi phí nhằm nâng cao sức mạnh tài chính của công ty

Ngô Thị Hồng Đào (2009), Phân tích tình hình tài chính tại Doanh

nghiệp tư nhân Minh Đức Đề tài đi sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán,

bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh nghiệp nhằm làm rõ xu hướng, thực trạng tài chính của doanh nghiệp, chỉ ra thế mạnh và bất ổn trong kinh doanh, từ đó đề xuất những biện pháp quản trị tài chính đúng đắn và kịp thời nhằm sử dụng vốn có hiệu quả Đề tài đã sử dụng các phương pháp: phân tích theo chiều ngang và chiều dọc, phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối, phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp suy luận Qua phân tích tác giả đã có những nhận xét sau: các khoản phải trả cao chứng tỏ doanh nghiệp không tự chủ được nguồn vốn cho sản xuất dẫn đến tỷ lệ nợ cao, hàng tồn kho còn nhiều gây khó khăn cho việc quản lý, tồn trữ, các hệ số về khả năng thanh toán qua các năm giảm, năng lực trả các khoản nợ ngắn hạn rất yếu, tỷ suất sinh lời của doanh nghiệp tương đối tốt nhưng khả năng sinh lời tài sản chưa hiệu quả Từ những

cơ sở trên tác giả đã đề ra những giải pháp như: nâng cao khả năng thanh toán của doanh nghiệp, nâng cao trình độ quản lý và sử dụng vốn kinh doanh, tình hình công nợ và thanh toán của doanh nghiệp, giảm tỷ trọng hàng tồn kho và thực hiện tốt công tác Marketing

Nguyễn Trọng Dũng (2009), Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ

phần dầu khí Mekong Đề tài đi sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng

kết quả hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ và các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của công ty để đánh giá sức mạnh tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động kinh doanh và những hạn chế còn tồn tại của công ty, qua đó có thể đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp Đề tài chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh để phân tích : so sánh số tương đồi, tuyệt đối, phân tích theo chiều ngang và chiều dọc, ngoài ra còn sử dụng phương pháp phân tích tài chính bắng sơ đồ Dupont Qua phân tích tác giả đã có những nhận xét sau: nợ phải trả luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn, chi phí tài chính tăng qua các năm, khoản phải thu tăng cao, lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn, công tác Marketing còn yếu kém chưa chủ động tìm kiếm thị trường Từ những cơ sở trên tác giả đã đề xuất những giải pháp để cải thiện những mặt hạn chế còn tồn tại như: sử dụng và quản lý nguồn vốn, khả năng thanh toán, các khoản phải thu, hàng tồn kho, giảm chi phí, nâng cao chuyên môn, nghiệp vụ của các nhân viên

Chung Phúc Thịnh (2012), Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ

phần Phân bón và Hóa chất Cần Thơ Đề tài đi sâu vào phân tích bảng cân đối

kế toán, bảng kết quả hoạt động kinh doanh và các chỉ số tài chính của công ty

để thấy được những điểm mạnh cũng như các bất ổn trong tình hình tài chính của công ty, từ đó đề ra những biện pháp đối phó hợp lý Đề tài sử dụng

pháp phân tích bằng sơ đồ Dupont Qua phân tích tác giả đã có những nhận xét sau: các khoản phải thu và hàng tồn kho còn cao, tốc độ thu hồi nợ còn chậm,

số vòng quay tổng tài sản thấp và lợi nhuận không tăng trưởng nhiều Từ những cơ sở trên tác giả đã đề ra những giải pháp để cải thiện tình hình tài chính của công ty trong thời gian tới như: giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, quản lý các khoản phải thu, quản lý vốn dự trữ hàng tồn kho, tăng doanh thu và giảm chi phí

Nguyễn Đăng Huy (2011), Phân tích tình hình tài chính tại công ty

Trách Nhiệm Hữu Hạn Một Thành Viên Phát Triển Và Kinh Koanh Thành Phố Cần Thơ Đề tài đi sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng kết quả

hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ và các chỉ tiêu tài chính của công ty để thấy được thực trạng hiện có tại công ty, từ đó đề ra giải pháp khắc phục những khó khăn tồn tại, góp phần thúc đầy sự phát triển của công

ty Đề tài sử dụng phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối, phương pháp cân đối và phương pháp tỷ lệ Qua phân tích tác giả đã có những nhận xét sau:

số dư nợ của công ty lớn khả năng thu hồi nợ yếu, giá vốn hàng bán quá cao, công ty gặp nhiều khó khăn về vốn và chưa quản lý tốt các khoản chi phí Từ những cơ sở trên tác giả đã đề ra những giải pháp như: giải pháp tăng doanh thu, thu hồi nợ, giảm chi phí, quản lý hàng tồn kho, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và các giải pháp tài chính nhằm khắc phụ những mặt còn hạn chế

Sau khi lược khảo các tài liệu trên, đề tài của em đã ứng dụng được cách

sử dụng phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối phương pháp phân tích theo chiều dọc (thời gian), phân tích theo chiều ngang (kết cấu), phương pháp

tỷ lệ trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của công ty với giá trị các tỷ lệ tham chiếu để

đi sâu vào phân tích hệ thống báo cáo tài chính tài chính của công ty như: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và các chỉ tiêu tài chính khác Sau đó sử dụng phương pháp phân tích bằng sơ đồ DuPont để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của công ty Tuy nhiên

đề tài của em có điểm khác biệt so với đề tài trên đó là bên cạnh việc phân tích các tỷ số tài chính của công ty đề tài còn tiến hành so sánh với tỷ số tài chính của ngành và với các đối thủ cạnh tranh để thấy được tình hình tài chính của công ty là tốt hơn hay xấu hơn so với trung bình ngành và các công ty trong ngành

CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN

2.1.1 Khái niệm, mục tiêu, nhiệm vụ và ý nghĩa phân tích tài chính

2.1.1.1 Khái niệm

Phân tích tài chính là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, trên cơ

sở đó giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính có liên quan tới lợi

ích của họ trong doanh nghiệp đó

2.1.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính

Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm người:

- Các nhà quản trị doanh nghiệp

- Các cổ đông hiện tại hoặc người đang muốn trở thành cổ đông của doanh nghiệp

- Các nhà phân tích tài chính chuyên nghiệp

- Nhà nước, cơ quan thuế

- Các doanh nghiệp tham gia đầu tư để đa dạng hóa rủi ro

- Các nhà cho vay: ngân hàng, các định chế tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, công ty mẹ……

 Đối với các nhà quản trị tài chính:

Phân tích tài chính của các nhà quản trị tài chính là phân tích nội bộ Do thông tin đầy đủ và hiểu rõ doanh nghiệp nên các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất việc phân tích tài chính đối với các nhà quản trị có nhiều mục tiêu:

 Đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ như: cơ cấu vốn, khả năng sinh lời, khả năng thanh tóa, trả nợ, rủi ro tài chính…

 Định hướng cho ban lãnh đạo ra các quyết định đầu tư, các quyết định tài trợ, quyết định phân chia lợi tức

 Làm cơ sở cho việc lập các kế hoạch tài chính cho kỳ sau

 Đối với các nhà đầu tư:

Nhà đầu tư có thê là cá nhân hay doanh nghiệp (các cổ đông) Thu nhập

thực sự trong hiện tại và tương lai Do vậy, các nhà đầu tư quan tâm đến việc đánh giá khả năng sinh lời, đánh giá các cổ phiếu trên thị trường cũng như triển vọng của doanh nghiệp

 Đối với người cho vay:

Với các quyết định cấp hay không cấp tín dụng, cấp tín dụng ngắn hạn hay dài hạn, người cho vay đều quan tâm đến khả năng hoàn trả nợ vay của khách hàng Tuy nhiên, đứng trước các quyết định khác nhau, ở vị thế khác nhau, nội dung và kỹ thuật phân tích tài chính có thể khác nhau Phân tích tài chính đối với những khoản cho vay dài hạn khác với những khoản cho vay ngắn hạn Nếu trước quyết định cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, thì trước quyết định cho vay dài hạn, người cho vay lại đặc biệt quan tâm đến khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

2.1.1.3 Nhiệm vụ của phân tích tài chính

- Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn như: xem xét việc phân bổ vốn, nguồn vốn có hợp lý hay không? Xem xét mức độ bảo đảm vốn cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phát hiện những nguyên nhân dẫn đến tình trạng thừa thiếu vốn

- Đánh giá tình hình thanh toán, khả năng thanh toán của doanh nghiệp tình hình chấp hành các chế độ chính sách tín dụng của nhà nước

- Đánh giá hiệu quả việc sử dụng vốn

- Phát hiện khả năng tiềm tàng, đề ra các biện pháp khai thác khả năng tiềm tàng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

2.1.1.4 Ý nghĩa của phân tích tài chính

Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình

hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch ra khả năng tiềm năng về vốn của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

 Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệu quả của doanh nghiệp Phân tích là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh, là cơ sở cho ra quyết định đúng đắn trong tổ chức quản

lý, nhất là chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt các mục tiêu kinh doanh

 Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ công tác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực

hiện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà nước xem xét việc cho vay vốn… 2.1.2 Hệ thống báo cáo tài chính

Hệ thống báo cáo tài chính là tập hợp những văn bản đặc biệt riêng của

hệ thống kế toán, được tiêu chuẩn hóa trên phạm vi quốc tế về nguyên tắc và chuẩn mực Người ta gọi các báo cáo tài chính là hệ thống vì lẽ người ta muốn nhấn mạnh đến sự quan hệ chặt chẽ và hữu cơ giữa chúng Mỗi báo cáo tài chính riêng biệt cung cấp cho người đọc một khía cạnh hữu ích khác nhau, nhưng sẽ không thể nào có được những kết quả khát quát về tình hình tài chính nếu không có sự kết hợp giữa các báo cáo tài chính Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm:

Bảng cân đối kế toán

Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Thuyết minh báo cáo tài chính

2.1.3 Nội dung phân tích tình hình tài chính

2.1.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán còn gọi là bảng cân đối tài sản là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ảnh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp và nguồn vốn hình thành nên những tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa rất quan trọng đối với nhiều đối tượng có quan hệ sở hữu, quản lý kinh tế tài chính trong quá trình sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp

Thông qua bảng cân đối kế toán có thể đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp, khả năng thanh toán ngắn hạn, cơ cấu tài chính và mức rủi ro tài chính, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Để phân tích bảng cân đối kế toán ta phân tích tình hình tài sản và tình hình nguồn vốn

-Phân tích tình hình tài sản là so sánh các chỉ tiêu trong phần tài sản qua các năm và xem xét mối quan hệ giữa các khoản mục trong tổng tài sản Hay nói cách khác là đánh giá tình hình tăng giảm và biến động kết cấu tài sản qua các năm Qua đó, ta có thể đánh giá khái quát quy mô, năng lực kinh doanh và

- Phân tích tình hình nguồn vốn phản ánh những nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý và đang sử dụng vào thời điểm lập báo cáo tài chính, qua đó ta

có thể thấy được tỷ lệ kết cấu của từng loại vốn trong tổng nguồn vốn hiện có

Từ đó, ta đưa ra nhận xét khái quát về thực trạng tài chính và trả lời các câu hỏi như: công ty có đủ vốn không? Ở mức độ nào? Khả năng độc lập tự chủ về tài chính đến đâu?

2.1.3.2 Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả kinh doanh

Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh còn gọi là báo cáo thu nhập hay báo cáo lợi tức – là báo cáo tài chính tổng hợp về tình hình và kết quả kinh doanh, phản ánh thu nhập của hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác qua một thời kỳ kinh doanh Ngoài ra, theo quy định ở Việt Nam, báo cáo thu nhập còn có thêm phần kê khai tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với ngân sách nhà nước và tình hình thực hiện thuế giá trị gia tăng VAT Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm của doanh nghiệp Thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta có thể kiểm tra, phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tình hình tiêu thụ sản phẩm của một kỳ kế toán Khi phân tích báo cáo kết quả kinh doanh, ta cần xem xét các vấn đề sau:

-Xem xét biến động của từng chỉ tiêu trên phần lãi, lỗ giữa năm giữa năm nay với năm trước Đặc biệt chú ý đến tình hình doanh thu, doanh thu thuần, chi phí, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế

-Tính toán phân tích các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng các khoản chi phí, kết quả kinh doanh của công ty

2.1.3.3 Phân tích các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính

a Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán

- Vốn luân chuyển ròng (triệu đồng)

Vốn luân chyển ròng có thể được hiểu là số tiền chênh lệch của tài sản lưu động với nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển phản ánh số tiền hiện được tài trợ

từ các nguồn lâu dài mà không đòi hỏi sự chi trả trong thời gian ngắn

Vốn luân chuyển ròng = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn

- Khả năng thanh toán vốn lưu động ( lần )

Trong tổng tài sản ngắn hạn bao gồm nhiều khoản mục có tính thanh khoản khác nhau, hệ số thanh toán vốn lưu động là tỷ lệ giữa tài sản có khả năng chuyển hóa thành tiền để trả nợ

- Khả năng thanh toán hiện hành (lần)

Khả năng thanh toán hiện hành là một trong những thước đo khả năng

thanh toán của một công ty được sử dụng rộng rãi nhất

Tỷ số này cho thấy công ty có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Tỷ số này đo lường khả năng trả nợ của công ty

- Khả năng thanh toán nhanh (lần)

Khả năng thanh toán nhanh được tính toán dựa trên những tài sản lưu động có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, đôi khi chúng được gọi là “tài sản có tính thanh khoản”, tài sản có tính thanh khoản bao gồm tất cả tài sản lưu động trừ hàng tồn kho Tỷ số này cho thấy khả năng thanh toán thực sự của một công ty

Tuy nhiên, hệ số này quá lớn sẽ gây mất cân đối trong quá trình sử dụng vốn, khi tập trung quá nhiều vào vốn bằng tiền có thể không mang lại hiệu quả trong kinh doanh Thông thường tỷ lệ này >= 1 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp khả quan, doanh nghiệp có thể đáp ứng được yêu cầu thanh toán Nếu tỷ lệ < 1 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp gặp khó khăn Tuy nhiên, nếu hệ số này cao do khoản phải thu khó đòi cao thì doanh nghiệp được đánh giá là hoạt động không hiệu quả

- Khả năng thanh toán vốn bằng tiền ( lần)

Khả năng thanh toán vốn bằng tiền được xem là một chỉ tiêu khắt khe nhất trong các chỉ tiêu thể hiện tính thanh toán

Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán hiện hành =

Tài sản lưu động – hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán nhanh =

Khả năng thanh toán vốn lưu

động

Tiền & khoản tương đương tiền Tài sản ngắn hạn

=

Khả năng thanh toán vốn bằng tiền

Tiền & khoản tương đương tiền

Nợ ngắn hạn

=

điều không tốt vì điều này xảy ra tình trạng ứ động vốn, do đó hiệu quả sử dụng vốn không cao

b Nhóm chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

-Vòng quay hàng tồn kho (vòng)

Vòng quay hàng tồn kho là một tiêu chuẩn đánh giá công ty sử dụng hàng tồn kho của mình hiệu quả như thế nào

Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho:

-Kỳ thu tiền bình quân (ngày)

Kỳ thu tiền bình quân phản ánh một vòng quay các khoản phải thu của khách hàng cần bao nhiêu ngày Số ngày thu tiền trong kỳ bình quân thấp, chứng tỏ doanh nghiệp không bị đọng vốn trong khâu thanh toán, không gặp những khoản nợ khó đòi Ngược lại, nếu chỉ số này cao doanh nghiệp cần phải tiến hành phân tích chính sách bán hàng để tìm ra nguyên nhân tồn đọng nợ

Trong đó:

-Vòng quay tài sản cố định (vòng)

Chỉ tiêu này nhằm đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định, nó cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở công ty, tỷ số này càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản cố định càng cao

360 Vòng quay hàng tồn kho

Số ngày của một vòng =

Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Vòng quay hàng tồn kho =

Kỳ thu tiền bình quân

Các khoản phải thu bình quân Doanh thu bình quân ngày

=

Doanh thu bình quân ngày

Tổng doanh thu thuần

360

=

Doanh thu thuần Tài sản cố định bình quân Vòng quay tài sản cố định =

-Vòng quay tổng tài sản (vòng)

Hệ số vòng quay tổng tài sản nói lên doanh thu được tạo ra từ tổng tài sản hay nói cách khác là đo lường 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sàn xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

-Vòng quay khoản phải thu ( vòng )

Vòng quay các khoản phải thu đo lường tốc độ luân chuyển của các khoản phải thu, số vòng quay ngày càng lớn thì hiệu quả của việc thu hồi vốn càng tăng

-Vòng quay vốn lưu động ( vòng )

Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, việc tăng vòng quay vốn lưu động có ý nghĩa kinh tế rất lớn đối với doanh nghiệp, có thể giúp doanh nghiệp giảm một lượng vốn cần thiết trong kinh doanh trên cơ

Vòng quay khoản phải thu

Doanh thu thuần Các khoản phải thu bình quân

Doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu bình quân Hiệu suất sử dụng vốn chủ hữu =

ít và ngược lại nếu tỷ số này quá cao tức là nợ phải trả của doanh nghiệp ngày

càng lớn, mức độ rủi ro cao

-Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu ( lần )

Tỷ số này dùng để so sánh giữa nợ và vốn chủ sở hữu, cho biết cơ cấu tài chính của doanh nghiệp rõ ràng nhất Tỷ số này càng cao sẽ mang lại hiệu quả cho chủ sở hữu càng lớn trong trường hợp ổn định khối lượng hoạt động và kinh doanh có lãi Ngược lại, nếu tỷ số này càng thấp thì mức độ an toàn càng đảm bảo trong trường hợp hoạt động kinh doanh giảm và bị thua lỗ

d Nhóm chỉ tiêu sinh lời

- Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)

Chỉ tiêu này nói lên 1 đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

-Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Đây là chỉ tiêu mà nhà đầu tư rất quan tâm vì nó cho thấy khả năng tạo lãi của một đồng vốn họ bỏ ra để đầu tư vào công ty

-Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)

Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng

Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần

Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu = x 100%

Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu bình quân

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu = x 100%

Lợi nhuận ròng Tổng tài sản

Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản = x 100%

=

2.1.2.4 Phân tích tài chính theo sơ đồ DuPont

ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính Trong đó, đòn bẩy tài chính là chỉ tiêu thể hiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

Như vậy, phương trình DuPont sẽ được viết lại như sau:

ROE = Lãi ròng x x

Doanh thu

Doanh thu Tổng tài sản

Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu

Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận ròng

Net profit

Doanh thu Revenue

Tổng tài sản Total Assets

Tỷ suất lợi nhuận

(so với doanh thu)

Return on Sales

Số vòng quay tổng tài sản Total Assets turnover

×

÷ Doanh thu Revenue

×

÷

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.2.1 Phương pháp chọn vùng nghiên cứu

Các báo cáo tài chính của Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720

2.2.2 Phương pháp thu thập số liệu

Thu thập thông tin và số liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính của Công

ty Cổ Phần Vật Liệu – Xây Dựng 720 qua các năm 2010, 2011, 2012 và sáu tháng đầu năm 2013

2.2.3 Phương pháp phân tích số liệu

- Mục tiêu 1 sử dụng phương pháp so sánh số tuyệt đối và phương pháp

so sánh số tương đối để xem xét sự biến động của tổng tài sản, tổng nguồn vốn cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản, từng loại nguồn vốn và đánh giá mức chênh lệch giữa các chỉ tiêu qua các năm

- Mục tiêu 2 sử dụng phương pháp phân tích theo chiều ngang để thấy được sự biến động của từng chỉ tiêu và phân tích theo chiều dọc để thấy được mức độ quan trọng của từng thành phần trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa chỉ tiêu của năm nay với năm trước

- Mục tiêu 3 sử dụng phương pháp phân tích tỷ số tài chính Đây là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình và hoạt động tài chính của doanh nghiệp

- Mục tiêu 4 sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn, thay thế lần lượt các nhân tố theo một trình tự nhất định để xác định mức độ ảnh hưởng của chúng đến chỉ tiêu cần phân tích Bên cạnh đó, sử dụng thêm phương pháp phân tích bằng sơ đồ DuPont để đánh giá một cách chi tiết tác động qua lại giữa các chỉ tiêu nhằm có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của công ty cũng như tỷ suất sinh lời

- Mục tiêu 5 sử dụng phương pháp suy luận, tổng hợp, dựa vào kết quả phân tích các chỉ tiêu kinh tế trong ba năm qua và dựa vào những thuận lợi và khó khăn của doanh nghiệp, chúng ta có thể đưa ra kết luận chung về tình trạng quản lý kinh doanh của doanh nghiệp trước đó, biết được những khuyết điểm, những sai lầm thiếu sót mà doanh nghiệp đang có, từ đó đề xuất những biện pháp quản trị tài chính để nâng cao năng lực tài chính của công ty

CHƯƠNG 3 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU - XÂY DỰNG

720 3.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY

 Tên Công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU – XÂY DỰNG

 Trụ sở chính : Đường Lê Hồng Phong, Q.Bình Thủy, Tp.Cần Thơ

 Điện thoại : (071) 841 099 – Fax: (071) 841 398

 Giấy CNĐKKD : Giấy chứng nhận ĐKKD số 1800493606 do Sở Kế

Hoạch và Đầu tư Tỉnh Cần Thơ cấp, thay đổi lần 4 ngày 10 tháng 9 năm 2012

 Tài khoản : 741.10.00.000006.5 tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt

Nam – Chi nhánh Cần Thơ

 Ngành nghề kinh doanh

 Sản xuất, khai thác các loại vật liệu xây dựng và trang trí nội thất : xi măng, bê tông, các loại sản phẩm đúc sẵn, dầm, cọc, ống cống, các loại gạch

ốp lát, cát, đá

 Xuất nhập khẩu vật tư, nguyên vật liệu ngành xây dựng ;

 Xây dựng các công trình giao thông, thủy lợi, dân dụng và công nghiệp : cầu cống, đường, bến cảng, nhà xưởng ;

 San lấp mặt bằng công trình ;

 Dịch vụ vận tải hàng hóa thủy bộ ;

 Gia công, chế tạo các phương tiện vận tải thủy bộ và kết cấu thép ;

 Kinh doanh xuất khẩu vật liệu xây dựng, nguyên liệu, vật tư thiết bị và trang trí nội thất

- Một số mẫu sản phẩm của Công ty

Sản phẩm Đặc điểm Hình ảnh minh họa

 Trọng lượng viên : 4.0 – 4.1 kg/viên

Tấm Đan Ép máy  Kích thước : 50 x 50 x 5 cm

 Đa dạng về mẫu mã và hình thức

 Giá cả rẻ hơn đối với sản phẩm bằng gỗ

3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

- Công ty Cổ phần Vật liệu – Xây dựng 720 tiền thân là Công ty Công trình 4/3 trực thuộc Xí nghiệp liên hiệp Công trình 4 – Bộ Giao thông Vận tải, được thành lập theo Quyết định số 365/LĐTL/HC ngày 07/06/1976 của Bộ

Giao thông Vận tải trên cơ sở sáp nhập 4 đơn vị do Mỹ để lại gồm:

 Mỏ đá Núi Sập – An Giang

 Trung tâm thí nghiệm vật liệu, địa chất công trình (AWHNTB – Miền Tây)

 Hãng RMK (Công ty Việt Nam Kỹ thuật và Xây cất)

- Ngày 20/04/1983, Công ty đổi tên thành Xí nghiệp cấu kiện Công trình giao thông 720

- Ngày 26/12/1991, Công ty đổi tên thành Xí nghiệp đại tu đường bộ

720

- Ngày 31/03/1993, Công ty đổi tên thành Công ty Bê tông xi măng 720 với nhiệm vụ chính là sản xuất các loại cấu kiện bê tông đúc sẵn, gia công lắp ráp kết cấu thép, vận chuyển vật liệu máy móc thiết bị, đại tu sửa chữa nâng cấp các loại công trình giao thông vận tải

- Ngày 16/12/1997 theo Quyết định số 4803/1997/QĐ/TCCB-TĐ của Bộ Giao thông Vận tải, Công ty đổi tên thành “Công ty Vật liệu & Sửa chữa Công trình Giao thông 720” trực thuộc Khu Quản lý Đường bộ VII

- Ngày 23/08/2002, Công ty Vật liệu & Sửa chữa Công trình Giao thông

720 chính thức được chuyển sang hình thức công ty cổ phần theo Quyết định

số 2628/2002/QĐGTVT của Bộ Giao thông Vận tải

3.1.2 Cơ cấu bộ máy quản lý và chức năng các phòng ban

Phòng KTSX

Phòng TCHC

Xưởng

Cơ điện

Đội Thi công

ĐẠI HỘI ĐỒNG

CỔ ĐÔNG

BAN KIỂM SOÁT

Phòng TCKT

P Giám đốc tài chính

3.1.2.2 Chức năng các phòng ban

Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) :

Gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của công ty, có quyền quyết định trả cổ tức hàng năm ; Phê chuẩn báo cáo tài chính hàng năm ; Bầu và bãi nhiệm Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát ; Bổ sung và sửa đổi điều lệ, quyết định loại và số lượng cổ phần phát hành ; Sáp nhập hoặc chuyển đổi công ty ; Tổ chức lại và giải thể công ty,

Hội đồng quản trị (HĐQT) :

Là cơ quan quản lý cao nhất của công ty giữa 02 kỳ ĐHCĐ, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề có liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty từ những vấn đề thuộc thẩm quyền HĐQT

Ban kiểm soát (BKS) :

Ban kiểm soát có 03 thành viên, trong BKS có ít nhất một thành viên có trình độ chuyên mộn về tài chính kế toán BKS là cơ quan trực thuộc ĐHĐCĐ,

do ĐHĐCĐ bầu ra có nhiệm vụ kiểm soát hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính của công ty BKS hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và bộ máy điều hành của Ban Giám đốc

Ban giám đốc: (gồm 4 người)

- Giám đốc chịu trách nhiệm trực tiếp và chủ yếu trước HĐQT về việc tổ chức, quản lý, điều hành toàn diện các hoạt động tác nghiệp hằng ngày của công ty theo nghị quyết, quyết định của HĐQT

- Các Phó Giám đốc được Giám đốc phân công, ủy nhiệm quản lý và điều hành một hoặc một số lĩnh vực hoạt động của công ty Phó Giám đốc chịu trách nhiệm trước Giám đốc và liên đới trách nhiệm với Giám đốc trước HĐQT trong phạm vi được phân công, ủy nhiệm

Phòng Kinh doanh: (10 người)

- Tiêu thụ sản phẩm, lập các Hợp đồng bán sản phẩm

- Tham mưu cho Ban Giám đốc về giá cả sản phẩm, hàng hóa,

- Lập và trình kế hoạch sản xuất kinh doanh cho lãnh đạo công ty

- Tìm kiếm và mở rộng thị trường

Phòng Kỹ thuật sản xuất: (08 người)

- Nghiên cứu kỹ thuật sản xuất sản phẩm của công ty

- Thiết kế công nghệ và nghiên cứu sản phẩm mới

- Kiểm tra và loại trừ những sản phẩm không đạt tiêu chuẩn

- Quản lý chất lượng sản phẩm theo tiêu chuẩn đăng ký

Phòng Tài chính kế toán: ( 06 người)

- Quản lý các nguồn vốn, quỹ để đạt hiệu quả cao nhất

- Cân bằng nguồn tài chính của công ty

- Quản lý thu chi và trả công lao động

- Tổ chức công tác hạch toán kế toán

- Lập các báo cáo kế toán tài chính – tín dụng, các báo cáo đột xuất theo yêu cầu của Ban Giám Đốc và tham mưu cho Giám Đốc các vấn đề về tài chính kế toán

Phòng Vật tư thiết bị : (6 người)

- Lập hợp đồng mua vật tư thiết bị

- Lập kế hoạch dự trữ vật tư

- Quản lý kho vật tư, thành phẩm

- Quyết toán định mức tiêu hao vật tư trong sản xuất

- Lập báo cáo nhập xuất tồn kho vật tư, thành phẩm,

Phòng Tố chức hành chính ( 5 người)

Là nơi tổ chức nhân sự của công ty, bố trí và sắp xếp nhân sự gồm các công việc như sau :

- Tiếp nhận quản lý và lưu trữ các tài liệu hành chính quan trọng

- Tính toán các chế độ liên quan đến lao động như : BHXH, BHYT,

- Soạn thảo đề xuất kế hoạch tuyển dụng và đào tạo nguồn nhân lực

- Tuyển dụng và tổ chức đào tạo, huấn luyện cho lực lượng lao động mới vào nghề cũng như lao động đã làm việc lâu năm

- Định mức tiền lương,

3.2 KHÁI QUÁT VỀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY QUA

BA NĂM 2010, 2011, 2012 VÀ SÁU THÁNG ĐẦU NĂM 2013

Tình hình doanh thu và lợi nhuận của công ty sẽ cho chúng ta thấy khái quát về kết quả hoạt động của Công ty cổ phần vật liệu Xây Dựng – 720 trong các năm qua Đây cũng là cơ sở để chúng ta xác định nguyên nhân vả mục tiêu trong việc phân tích tài chính của công ty

- Về doanh thu

Tổng doanh thu của công ty luôn tăng qua các năm Năm 2011 với số tiền đạt hơn 51.572,74 triệu đồng tăng gần 10,48% tương đương khoảng 4.893,05 triệu đồng so với năm 2010 Năm 2012 đạt 58.647,47 triệu đồng tăng 13,72% tương đương khoảng 7.074,73 triệu đồng Sáu tháng đầu năm 2013

của nhiều nguyên nhân, đồng thời cũng được tạo nên từ nhiều nguồn thu khác nhau Trong đó, nguồn thu quan trọng nhất là thu từ hoạt động kinh doanh Vì vậy để tìm ra nguyên nhân làm tăng doanh thu như trên chúng ta sẽ nghiên

cứu kỹ hơn ở phần phân tích tài chính dựa vào báo cáo kết quả kinh doanh

- Về chi phí

Ta thấy tổng chi phí cũng tăng dần qua các năm Năm 2011 với tổng chi phí đầu tư 47.942,88 triệu đồng tăng gần 8,09% tương đương khoảng 3.587,66 triệu đồng so với năm 2010 Năm 2012 tổng chi phí đạt 54.529,40 triệu đồng tăng 13,74% tương đương khoảng 6.586,52 triệu đồng Chi phí sáu tháng đầu năm 2013 đầu tư khoảng 35.900,51 triệu đồng tăng gần 5,01% đương khoảng 1.771,54 triệu đồng so với sáu tháng đầu năm 2012 Cũng như doanh thu, tổng chi phí được cấu thành từ nhiều khoản mục khác nhau, như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp…Trong đó, yếu tố quan trọng nhất là giá vốn hàng bán đã góp phần rất lớn tạo nên sự biến đổi của tổng chi phí, để hiểu rõ hơn chúng ta sẽ nghiên cứu sâu ở phần phân tích chi phí của công ty

- Về lợi nhuận

Cũng giống như doanh thu, lợi nhuận của công ty cũng tăng qua các năm Lợi nhuận năm 2011 đạt khoảng 3.629,86 triệu đồng tăng khoảng 27,31% tương đương hơn 778,6 triệu đồng so với năm 2010 Năm 2012 lợi nhuận đạt 4.118,07 triệu đồng tăng 13,45% tương tương đương tăng 488,21 triệu đồng so với năm 2011 Đến sáu tháng đầu năm 2013 lợi nhuận đạt hơn 3.000,16 triệu đồng tăng hơn 12,86% tương đương tăng hơn 341,94 triệu đồng

so với sáu tháng đầu năm 2012

Tóm lại: Nhìn chung, kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua các

năm là khá tốt, lợi nhuận luôn biến động theo chiều hướng tăng Điều này cho thấy công ty đã có những chính sách và bước đi thích hợp nhằm tối đa hóa lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh của mình

3.2.1 Thuận lợi

Công ty luôn được sự hỗ trợ của Bộ Thương Mại Ủy Ban Nhân Dân thành phố Cần Thơ, các cấp các ngành cùng với sự chỉ đạo của ban giám đốc

và sự cố gắng của tập thể công nhân viên

Công ty đã tạo được sự uy tín trên thương trường đối với khách hàng và nhà sản xuất

Tình hình chung của công ty khá ổn định, cơ sở vật chất kỹ thuật không ngừng được nâng cấp

Cán bộ công nhân viên và ban lãnh đạo là những người có nhiều kinh nghiệm trong kinh doanh, có trình độ chuyên môn cao, có tinh thần làm việc nhiệt tình, đoàn kết nội bộ, luôn phấn đấu để hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao

3.2.2 Khó khăn

Trong nền kinh tế thị trường như hiện nay công ty không tránh khỏi sự cạnh tranh gay gắt của các đơn vị khác trong cùng lĩnh vực hoạt động Hiện nay giá cả các loại nguyên vật liệu luôn biến động không ngừng, điều này đã gây ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của công ty

Hoạt động trong công ty chưa được tiến triển như mong muốn và chưa phù hợp với khả năng hiện có của công ty

Phương tiện vận chuyển chưa đáp ứng đủ nhu cầu của công ty

Quản lý tài sản có những mặt chưa chặt chẽ, thu hồi nợ ngày càng khó khăn nhất là các công trình xây dựng

Chưa có bộ phận marketing nên việc nắm bắt thông tin thị trường để xây dựng chiến lược kinh doanh chưa kịp thời

3.3 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI

Nền kinh tế nước ta đang phát triển rất mạnh mẽ, đặc biệt khi chúng ta đã gia nhập vào WTO thì lượng vốn đầu tư vào Việt Nam ta ngày một tăng, trong điều kiện đó đòi hỏi phải phát triển các khu đô thị mới, các khu công nghiệp, các trung tâm thương mại sầm uất Vì vậy, nhu cầu xây dựng của nước ta là rất lớn Để có thể đứng vững trước những cơ hội trong điều kiện cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng ngành Công ty đã đề ra cho mình phương hướng và nhiệm vụ thích hợp sau:

- Khắc phục những khó khăn trước mắt cũng như lâu dài, đẩy mạnh tiến

độ sản xuất và thi công, thúc đẩy các chủ đầu tư thanh toán phần khối lượng hoàn thành để Công ty có thể thu hồi vốn càng sớm càng tốt

- Mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, củng cố phát triển thị trường, tạo

sự tín nhiệm đối với khách hàng, tìm kiếm khách hàng mới

- Xây dựng, tổ chức Công ty ngày một vững mạnh, đầu tư thêm phương tiện sản xuất và chuyên chở để đáp ứng nhu cầu khách hàng, đào tạo nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ, công nhân kỹ thuật

- Thường xuyên thực hiện công tác đánh giá hiệu quả hoạt động của công

ty theo từng tháng, từng quý, từng năm

CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

VẬT LIỆU - XÂY DỰNG 720 4.1 ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG

TY

Khi phân tích tình hình tài chính đầu tiên phải đánh giá khát quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty, xem xét sự biến động của chúng Trên

cơ sở đó có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của công ty

Thông qua bảng 4.1 ta có những nhận định về sự biến động của tổng tài sản và nguồn vốn của công ty qua các năm như sau:

4.1.1 Tình hình tổng tài sản

Tình hình tổng tài sản của công ty có sự biến động tăng dần qua các năm Năm 2011 tổng tài sản đạt 26.578,60 triệu đồng tăng 3.584,81 triệu đồng, tương ứng tăng 15,59% so với năm 2010

Năm 2012 tình hình tài sản tiếp tục tăng và tăng 3.993,15 triệu đồng tương ứng 15,02% so với năm 2011

Sáu tháng đầu năm 2013 tổng tài sản đạt 31.351,28 triệu đồng tăng 3.042,95 triệu đồng tương ứng 10,75% so với sáu tháng đầu năm 2012

Nguyên nhân làm tăng giá trị tổng tài sản của công ty chủ yếu là do tác động của tài sản ngắn hạn, khoản mục này chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của công ty do công ty kinh doanh chủ yếu là vật liệu xây dựng nên cần một lượng lớn tài sản lưu động

4.1.2 Tình hình tổng nguồn vốn

Do tính chất cân đối của bảng cân đối kế toán nên sự thay đổi trong tổng tài sản của công ty cũng chính là sự thay đổi tương ứng bên phần tổng nguồn vốn Cụ thể:

Năm 2011 tổng nguốn vốn của công ty đạt 26.578,60 triệu đồng tăng 3.584,81 triệu đồng, tương ứng tăng 15,59% so với năm 2010

Năm 2012 tổng nguồn vốn là 30.571,75 triệu đồng tăng 3.993,15 triệu đồng, tương ứng tăng 15,02% so với năm 2011

Sáu tháng đầu năm 2013 tổng nguồn vốn của công ty là 31.351,28 triệu đồng tăng 3.042,95 triệu đồng, tương ứng 10,75% so với sáu tháng đầu năm

2012 chính điều này đã làm cho cơ cấu tăng trưởng của tổng nguồn vốn cũng

biến đổi theo

Nguyên nhân chính làm cho nguồn vốn biến động là do cả hai khoản

mục nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu đều có xu hướng tăng lên Đây là

điều đáng mừng vì nguồn vốn chủ sở hữu công ty một khi tăng lên chứng tỏ

công ty hoạt động có hiệu quả, lợi nhuận công ty không ngừng tăng lên làm

cho nguồn vốn công ty được bảo tồn và ngày càng phát triển hơn

Tóm lại: qua tình hình tổng tài sản nguồn vốn của công ty trong ba năm

qua cho thấy công ty hoạt động hiệu quả, ngày càng phát triển, tình hình tài

chính rất khả quan, quy mô vốn của công ty ngày càng được mở rộng Điều

này cho thấy sự nỗ lực không nhỏ của toàn thể Ban lãnh đạo và nhân viên

công ty đã góp phần đưa công ty ngày càng phát triển bền vững

Bảng 4.1 Tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty qua ba năm 2010, 2011

Bảng 4.2 Tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty sáu tháng đầu năm 2012

Nguồn: Bảng cân đối kế toán

4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Bảng cân đối kế toán là bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của công ty tại thời điểm lập báo cáo Phân tích bảng cân đối kế toán chúng ta thấy được tổng quát về tình hình tài chính cũng như trình độ quản lý và hiệu quả sử dụng vốn Để giải quyết vấn đề này được cụ thể hơn, chúng ta cần phải đi sâu nghiên cứu các khoản mục trong bảng cân đối kế toán

4.2.1 Phân tích tình hình tài sản

Tài sản của doanh nghiệp được công bố trên bảng cân đối kế toán thể hiện cơ sở vật chất, tiềm lực kinh tế doanh nghiệp dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích tình hình tài sản là phân tích biến động các khoản mục tài sản nhằm giúp nhà quản lý tìm hiểu về sự thay đổi giá trị, tỷ trọng của tài sản qua từng năm như thế nào qua đó giúp cho nhà quản trị có cái nhìn toàn diện về quá khứ sự biến động tài sản doanh nghiệp nhằm tìm kiếm một xu hướng, bản chất sự biến động tài sản của doanh nghiệp

Hình 4.1 Cơ cấu tài sản của công ty qua các năm

Qua biểu đồ trên, ta thấy tình hình tài sản của công ty qua ba năm biến động theo chiều hướng tăng dần qua các năm Qua biểu đồ trên ta thấy tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng rất cao trong cơ cấu tài sản hơn 78%, trong khi

đó tài sản dài hạn lại chiếm tỷ trọng thấp chỉ có hơn 27%, để hiểu rõ điều này chúng ta cần đi vào xem xét từng khoản mục cấu thành nên tài sản Từ đó đưa

ra biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của đơn vị

Đến sáu tháng đầu năm 2013 đã là 24.441,09 triệu đồng tăng thêm

2.886,15 triệu đồng tương ứng 13,39% so với sáu tháng đầu năm 2012

Tài sản ngắn hạn qua ba năm tăng lên cho thấy công ty đang mở rộng quy mô kinh doanh của mình Để hiểu rõ sự thay đổi về kết cấu của tài sản ngắn hạn như vậy là do sự ảnh hưởng và biến động của nhân tố nhân tố nào ta cần đi sâu vào phân tích các khoản mục như sau:

a Tiền và các khoản tương đương tiền

Phản ánh toàn bộ số tiền hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi tại ngân hàng, tiền đang chuyển và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn có thời hạn thu hồi không quá ba tháng và ít rủi ro Đây là loại tài sản có thể giúp công ty có thể thực hiện được các nhu cầu chi trả ngay lập tức Do đó, phân tích cơ cấu và sự biến động của khoản mục này là việc hết sức cần thiết

Ta thấy tiền của công ty có mức độ giảm trong năm 2011 sau đó tăng lại trong năm 2012 và sáu tháng đầu năm 2013, cụ thể:

Năm 2010 tiền của công ty là 8.040,91 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 34,97% trên tổng tài sản

Năm 2011 tiền của công ty đã giảm mạnh chỉ còn 2.423,69 triệu đồng, đồng thời giảm 5.617,22 triệu đồng tương ứng 69,86% so với năm 2010 Bên cạnh việc giảm với tốc độ đó, tỷ trọng vốn bằng tiền cũng giảm theo và chỉ đạt 9,12% trên tổng tài sản

Năm 2012 tiền của công ty có xu hướng tăng trở lại đạt 3.226,47 triệu đồng, tăng 802,78 triệu đồng tương ứng 33,12% so với năm 2011 Cùng với mức tăng trên, tỷ trọng của tiền cũng tăng theo đạt 10,55% trên tổng tài sản Sáu tháng đầu năm 2013 nhìn chung khoản mục này vẫn tiếp tục tăng với giá trị đạt gần 3.325,53 triệu đồng, tăng 611,35 triệu đồng với tốc độ tăng là 22,52% so với sáu tháng đầu năm 2012 Kéo theo tỷ trọng của tiền cũng tăng mạnh đạt 10,61% trên tổng tài sản

Tóm lại: Qua ba năm hoạt động thì khoản mục tiền và các khoản tương

đương tiền của công ty có xu hướng tăng về mặt giá trị tuy nhiên tiền có xu hương giảm mạnh vào năm 2011 nhưng sau đó bắt đầu tăng trở lại Vì năm

2011 là thời điểm công ty cần số lượng lớn tiền mặt để đáp ứng nhu cầu mua hàng hóa nhưng trong năm 2012 công ty đã kịp thời bổ sung quỹ tiền mặt nên khoản mục tiền tăng trở lại

Bảng 4.3 Tình hình tài sản của công ty qua ba năm 2010, 2011 và 2012

Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %

Bảng 4.4 Tình hình tài sản của công ty sáu tháng đầu năm 2012 và 2013

ĐVT: Triệu đồng

Nguồn: Bảng cân đối kế toán

b Các khoản phải thu

Là những khoản mà khách hàng và các bên liên quan đang nợ doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo có thời hạn trả trong vòng một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh

Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng khá lớn trên tổng tài sản, đồng thời sự biến động của chúng qua từng năm theo chiều hướng tăng, vì công ty muốn

thu các khoản này về cụ thể:

Năm 2010 khoản phải thu là 4.733,54 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 20,59% trên tổng tài sản

Tuy nhiên năm 2011 khoản phải thu đã tăng mạnh đến 7.320,76 triệu đồng, tăng 2.587,22 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 54,66% so với năm 2010 Bên cạnh đó tỷ trọng trong năm cũng tăng lên chiếm 27,54% trên tổng tài sản

1 Tiền & khoản

tương đương tiền 2.714,18 9,59 3.325,53 10,61 611,35 22,52

2 Khoản phải thu 7.987,45 28,22 8.569,27 27,33 581,82 7,28

Năm 2012 khoản phải thu tiếp tục tăng đạt 8.371,96 triệu đồng, tăng 1.051,2 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 14,36% so với năm 2011, tuy nhiên tỷ trọng có phần giảm nhẹ chỉ chiếm 27,38% trên tổng tài sản

Sáu tháng đầu năm 2013 khoản phải thu đã tiếp tục tăng lên về mặt giá trị đạt 8.569,27 triệu đồng, tăng 581,82 triệu đồng tương ứng tăng 7,28% so với sáu tháng đầu năm 2012 Khi đó tỷ trọng giảm chỉ chiếm 27,33% trên tổng tài sản

Đứng ở góc độ nhà quản lý công ty nên giữ cho các khoản phải thu thấp, như vậy vốn lưu động sẽ được sử dụng một cách có hiệu quả, do tăng được số vòng quay của vốn Để hiểu rõ hơn nguyên nhân làm cho khoản phải thu biến động như vậy ta tiến hành đi sâu phân tích các khoản mục cấu thành nên khoản phải thu như sau:

+ Phải thu khách hàng: Qua hai bảng 4.5 và 4.6 ta thấy khoản mục này

chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng khoản phải thu, cụ thể:

Năm 2010 khoản phải thu khách hàng đạt 5.660,97 triệu đồng chiếm 119,59% trong tổng khoản phải thu

Đến năm 2011 con số này đã tăng đáng kể là 8.210,3 triệu đồng tăng 2.549,33 triệu đồng tương ứng 45,03% so với năm 2010 và chiếm 112,15% Năm 2012, khoản mục này vẫn tiếp tục tăng đạt 9.451,91 triệu đồng tăng 1.241,61 triệu đồng tương ứng 15,12% so với năm 2011 và chiếm 112,9% Đến sáu tháng đầu năm 2013 con số này đã tăng lên đáng kể là 9.625,09 triệu đồng tăng 658,62 triệu đồng ứng với tốc độ tăng là 7,35% so với sáu tháng đầu năm 2012

Nguyên nhân chủ yếu làm cho khoản phải thu khách hàng tăng nhanh qua các năm là do công ty đã tập trung bán sĩ cho các cửa hàng và những công trình với số lượng lớn

+ Khoản trả trước cho người bán: Qua ba năm có xu hướng tăng giảm

về mặt giá trị Khoản mục này chủ yếu là các khoản ứng trước tiền để mua trang thiết bị cho các chi nhánh và kho hàng của công ty Nhìn chung thì chúng chiếm tỷ lệ rất thấp và có ảnh hưởng không đáng kể đến tổng khoản phải thu

+ Các khoản phải thu khác: Đây là khoản mục mang tính chất bất

thường chủ yếu là các khoản tạm ứng, tiền ký quỹ mua hàng các khoản thu hộ

và không chiếm tỷ trọng không cao trong tổng khoản phải thu Qua hai bảng dưới ta thấy các khoản phải thu khác có sự tăng giảm qua các năm

Bảng 4.5 Cơ cấu các khoản phải thu qua ba năm 2010, 2011 và 2012

ĐVT: Triệu đồng

Chênh lệch 2011/2010

Chênh lệch 2012/2011

1 Phải thu của

Bảng 4.6 Cơ cấu các khoản phải thu qua sáu tháng đầu năm 2012 và 2013

ĐVT: Triệu đồng

Chênh lệch 2013/6-2012

1 Phải thu của

Nguồn: Bảng cân đối kế toán

Năm 2011 đạt 1,24 triệu đồng và giảm 1,8 triệu đồng tương ứng giảm 59,80% so với năm 2010

Đến năm 2012 thì khoản mục này tăng trở lại đạt 3,08 triệu đồng tăng 1,84 triệu đồng tương ứng tăng 148,39% so với năm 2011

Sáu tháng đầu năm 2013 khoản mục này tiếp tục tăng đạt 3,57 triệu đồng

và tăng 1,18 triệu đồng tương đương tăng khoảng 49,37% so với sáu tháng đầu năm 2012 và chiểm khoảng 0,04% trong tổng khoản phải thu sáu tháng đầu năm 2013

+ Dự phòng phải thu khó đòi: Đây là khoản mục mang số âm và làm

giảm khoản phải thu

Năm 2011 đạt 1.243,04 triệu đồng không đổi so với năm 2010 và chiếm 16,98% trong tổng giá trị phải thu năm 2011

Năm 2012 đạt 1.468,79 triệu đồng, tăng 225,75 triệu đồng tương ứng tăng 18,16% so với năm 2011 và chiếm 17,54% trong tổng giá trị phải thu năm 2012

Sáu tháng đầu năm 2013 con số có dấu hiệu giảm còn 1.302,45 triệu đồng giảm 16 triệu đồng tương ứng giảm 1,24% so với sáu tháng đầu năm

2012

Nguyên nhân làm cho dự phòng phải thu kho đòi tăng nhanh trong năm

2012 và sáu tháng đầu năm 2013 là do sự biến động của nền kinh tế rất lớn làm cho một số khách hàng mất khả năng thanh toán với công ty

Tóm lại: Khoản phải thu tăng mạnh trong các năm qua là do khoản phải

thu khách hàng tăng mạnh Như vậy, với tình hình khoản phải thu có xu hướng tăng, điều này cho thấy công ty cần phải có những chính sách hợp lý trong việc thu hồi những khoản vốn bị chiếm dụng này

c Hàng tồn kho

Hàng tồn kho phản ánh khả năng cung cấp cho thị trường cũng như tình hình tiêu thụ hàng hóa của công ty Việc phân tích chỉ tiêu hàng tồn kho có vai trò quan trọng cho việc điều chỉnh chiến lược bán hàng của công ty

Lượng hàng tồn kho có xu hướng tăng qua các năm về mặt giá trị, cụ thể: Năm 2011 hàng tồn kho đã tăng lên rất nhanh, về mặt giá trị tổng số đạt

được là 9.304,90 triệu đồng, tăng 5.546,73 triệu đồng tương ứng tăng 147,59%

so với năm 2010

Năm 2012 hàng tồn kho vẫn tiếp tục tăng và đạt 11.864,94 triệu đồng, tăng 2.560,04 triệu đồng so với năm 2011, tương ứng với tốc độ tăng là 27,51%

Sáu tháng đầu năm 2013 hàng tồn kho về mặt giá trị tổng số đạt được là 12.008,48 triệu đồng, tăng 1.708,5 triệu đồng tương ứng tăng 16,59% so với sáu tháng đầu năm 2012, về tỷ trọng hàng tồn kho cũng tăng từ 36,38% lên 38,30%

Qua bảng 4.6 ta thấy nguyên nhân chủ yếu làm tăng hàng tồn kho là do

ba mặt hàng xi măng, ngói và cửa gỗ luôn chiếm tỷ trọng lớn

Tóm lại: Do đặc điểm của công ty là loại hình kinh doanh thương mại,

đối tượng kinh doanh của công ty là hàng hóa nên tỷ trọng hàng tồn kho là khá lớn, nhằm kịp thời cung cấp hàng hóa cho khách hàng một cách nhanh chóng

Ta thấy từ năm 2011 đến sáu tháng đầu năm 2013 lượng hàng tồn kho bắt đầu

có xu hướng tăng mạnh là do công ty đang mở rộng quy mô kinh doanh Vì thế việc gia tăng tỷ trọng hàng tồn kho là mục tiêu chiến lược nhằm chiếm lĩnh thị trường đang trong giai đoạn phát triển này