Khủng hoảng nợ tại Hy Lạp và bài học rút ra với Việt Nam

Mọi sự phát triển bền vững đều phải được đặt trên nền tảng của sự ổn định đây là nguyên lý cơ bản của mọi hoạt động trong lịch sử loài người và cũng là nguyên lý cơ bản của mọi sự phát triển nói chung.

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 1 LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Mọi sự phát triển bền vững đều phải được đặt trên nền tảng của sự ổn định đây là nguyên lý cơ bản của mọi hoạt động trong lịch sử loài người và cũng là nguyên lý cơ bản của mọi sự phát triển nói chung. Không phải ngẫu nhiên mà các quốc gia đặt ra những quy định và những chính sách để điều tiết nền kinh tế. Mục đích chính của các chính sách này chính là ổn định kinh tế vĩ mô, tạo điều kiện cho tăng trưởng và phát triển kinh tế bền vững. Thời gian qua, thế giới đã phải đương đầu với nhiều biến động lớn trong lịch sử phát triển kinh tế xã hội. Nhiều cuộc khủng hoảng với quy mô quốc tế liên tục diễn ra gây ảnh hưởng xấu tới nền kinh tế thế giới. Thật vậy, những tác động của cuộc khủng hoảng tiền tệ còn chưa qua đi thì thế giới lại phải đương đầu với nguy cơ của một cuộc khủng hoảng mới. Lần này tâm điểm là Châu Âu với khủng hoảng công nợ của Hy Lạp là quốc gia điển hình đang lâm vào tình thế khó khăn. Châu Âu đã và đang rất nỗ lực để hỗ trợ nhằm cứu vãn nền kinh tế của châu lục nói riêng và của toàn thế giới nói chung trước nguy cơ khủng hoảng. Song có vẻ mọi nỗ lực cho đến thời điểm này đều có vướng mắc và chưa thật sự có giải pháp hữu hiệu nào được tìm ra. Là một quốc gia đang phát triển, nền kinh tế còn non trẻ và yếu ớt so với các cường quốc khác, Việt Nam rất quan tâm đến diễn biến của cuộc khủng hoảng đang manh nha tại Châu Âu. Vì rằng sau khủng hoảng tài chính 2008, dù nền kinh tế Việt Nam đã có nhiều khởi sắc song vẫn chưa sẵn sàng để đối phó với một cuộc khủng Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 2 hong mi. Hn th na, chỳng ta cng l mt nc cú t l cụng n khỏ cao, vỡ th rt nhiu cõu hi c t ra cho chỳng ta: Liu Vit Nam cú kh nng lõm vo mt cuc khng hong cụng n trong tng lai gn hay khụng? Nguyờn nhõn no dn ti khng hong cụng n? Lm th no Vit Nam trỏnh c mt cuc khng hong n trong tng lai? Vai trũ ca tng thnh phn kinh t trong cụng cuc ny? õy cng l nguyờn nhõn em trin khai nghiờn cu ti: Khng hong n ti Hy Lp v bi hc rỳt ra vi Vit Nam 2.Phm vi, mc ớch v i tng nghiờn cu Bi vit tp chung i sõu vo din bin ca cuc khng hong n ti Hy Lp, nguyờn nhõn v tỏc ng ca nú n nn kinh t th gii. Bờn cnh ú, em cng xin a ra mt s xut,gii phỏp nhm khc phc tỡnh trng n cụng cao ca Vit Nam hin nay. Cuc khng hong v n cụng ti Hy Lp ó cú nhng biu hin t lõu song trong phm vi bi vit, em ch xin cp n nhng nột in hỡnh ca cuc khng hong ny t nm 2009 tr li õy. Mc ớch chớnh ca bi vit l nghiờn cu nguyờn nhõn v thc trng ca cuc khng hong n Hy Lp. T ú ỏnh giỏ v kh nng xy ra mt cuc khng hong n ti Vit Nam v a ra mt s bin phỏp mang tớnh ngn v di hn 3. Phơng pháp nghiên cứu Trong đề tài này, phơng pháp nghiên cứu là sự kết hợp giữa phơng pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử, dựa trên cơ sở lý luận và thực tiễn, thống kê, so sánh, Sinh viờn: Nguyn Trung Dng 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 3 phân tích và tổng hợp dự báo, từ đó đa ra những giải pháp tối u đối với tình hình nợ nớc ngoài của Việt Nam trong thời gian qua. 4.Ni dung ỏn Ngoi li m u,kt lun v ti liu tham kho, ỏn bao gm 3 phn: I : Lý thuyt v khng hong ti chớnh II : Nguyờn nhõn v din bin khng hong n Hy Lp III : Bi hc rỳt ra cho Vit Nam Do kinh nghim thc t v lý lun cũn hn hp nờn bi vit ca em khụng trỏnh khi nhng sai sút.Em hy vng rng trong tng lai em s cú c hi tỡm hiu,nghiờn cu sõu hn nhng vn cú liờn quan n ti núi trờn. Trong qua trỡnh nghiờn cu v thc hin ti,em ó nhn c s giỳp tn tỡnh ca giỏo viờn hng dn PGS.TS Nguyn Nh Bỡnh nh ú em cú th hon thnh tt ỏn ny.Em xin chõn thnh cm n thy. I : Lí THUYT V KHNG HONG TI CHNH 1.Khỏi nim Khng hong ti chớnh l s tht bi ca mt hay mt s nhõn t ca nn kinh t trong vic ỏp ng y ngha v, bn phn ti chớnh ca mỡnh. Khng hong ti chớnh xy ra khi nhu cu tin vt quỏ so vi ngun cung. Nhu cu tin mt ca ngi dõn hay ca nh u t nc ngoi ó gõy sc ộp cho h thng ngõn hng v th trng ti chớnh khin cho h thng ngõn hng v th trng chng khoỏn cú th sp Sinh viờn: Nguyn Trung Dng 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 4 đổ. Trong nền kinh tế thế giới hiện đại sự lây lan của khủng hoảng tài chính thường đi kèm với sự khủng hoảng kinh tế kéo dài. Các dấu hiệu của khủng hoảng tài chính là :  Các ngân hàng thương mại không hoàn trả được các khoản tiền gửi của người gửi tiền  Các khách hàng vay vốn , gồm cả các khách hàng được xếp loại A cũng không thể hoàn trả các khoản vay cho ngân hàng  Chính phủ từ bỏ chế độ tỷ giá hối đoái cố định Khủng hoảng tài chính được chia thành nhiều dạng song những cuộc khủng hoảng do các ngân hàng thương mại không hoàn trả được tiền gửi cho người gửi tiền hoặc các khách hàng vay vốn không thể hoàn trả đầy đủ khoản vay cho ngân hàng được gọi là khủng hoảng nợ. →Như vậy ta có thể nói, khủng hoảng nợ là khủng hoảng tài chính phát sinh khi các chủ thể kinh tế không thể hoàn trả khoản vay của mình cho đối tác trong quan hệ tài chính. 2.Các hình thức khủng hoảng tài chính Khủng hoảng tài chính bao gồm: khủng hoảng tiền tệ, khủng hoảng ngân hàng và khủng hoảng nợ nần. Khủng hoảng tiền tệ : Theo nghĩa hẹp khủng hoảng tiền tệ gắn liền với chế độ tỷ giá hối đoái cố định, tức trong hoàn cảnh hết sức bị động như kinh tế đi xuống hoặc vấp phải làn sóng đầu cơ cực lớn. Một quốc gia đang áp dụng chế độ tỷ giá cố định sẽ Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 5 phải tiến hành điều chỉnh chế độ này ở trong nước và phải chuyển sang áp dụng tỷ giá hối đoái thả nổi và mức độ tỷ giá mà thị trường quyết định thường cao hơn rất nhiều so với mức độ tỷ giá mà chính phủ cố gắng duy trì. Mức biến đổi của tỷ giá hối đoái thường rất khó kiểm soát. Hiện tượng này chính là khủng hoảng tiền tệ. Theo nghĩa rộng, khủng hoảng tiền tệ chỉ sự biến động của tỷ giá hối đoái vượt quá phạm vi mà một quốc gia có thể gánh chịu. Khủng hoảng ngân hàng: là hiện tượng ngân hàng can thiệp quá sâu hoặc cho vay vốn đối với các doanh nghiệp đầu tư vào các hoạt động kinh doanh có độ rủi ro cao như bất động sản, chứng khoán. Tín dụng được đầu tư quá nhiều cho bất động sản và lĩnh vực phi sản xuất sẽ dẫn đến tình trạng mất cân đối tài chính kinh tế. Tỷ lệ nợ xấu quá lớn khiến hoạt động kinh doanh trì trệ dẫn đến nguy cơ phá sản. Khủng hoảng nợ nần : là cuộc khủng hoảng xảy ra ở các nước đang phát triển vào thập kỷ 80 thể kỷ XX. Có nhiều khả năng đánh giá khả năng thanh toán nguồn vay nước ngoài của một quốc gia, trong đó chỉ tiêu quan trọng nhất là tỷ lệ thanh toán nợ nước ngoài tức là tỷ lệ giữa nguồn vay nước ngoài cả gốc và lãi mà quốc gia đó trả trong một năm trên tổng kim ngạch xuất khẩu của quốc gia đó trong năm đó hoặc trong năm trước đó. Bình thường chỉ tiêu này nằm dưới 20%, nếu chỉ tiêu này lớn hơn 20% chứng tỏ lượng vốn vay nước ngoài của quốc gia đó quá lớn. II : NGUYÊN NHÂN VÀ DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG NỢ HY LẠP 1.Vài nét sơ qua về nền kinh tế Hy Lạp trước khi khủng hoảng Hy Lạp có nền kinh tế công-nông nghiệp khá phát triển, là sự pha trộn giữa nền kinh tế tư bản và kinh tế nhà nước. Có nhiều khoáng sản như: Bốc-xít, quặng sắt, ni- ken. Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 6 Thế mạnh kinh tế Hy Lạp là vận tải đường biển và du lịch: có đội thương thuyền đứng thứ 3 thế giới, kiểm soát 25% kim ngạch vận tải biển thế giới; có hệ thống đường xá, khách sạn, hải cảng, sân bay hiện đại. Hàng năm Hy Lạp thu hút khoảng 17 triệu lượt khách du lịch, ngành này đóng góp 15% GDP của Hy Lạp. Công nghiệp du lịch đóng 15% GDP quốc dân. Hy Lạp là nước nhận viện trợ lớn nhất của EU, chiếm khoảng 3,3% tổng GDP. Bên cạnh đó, các ngành kinh tế khác như ngân hàng, tài chính, viễn thông, sản xuất các thiết bị công nghệ cao cũng phát triển mạnh tại Hy Lạp. Nước này cũng có lợi thế về kinh tế biển với rất nhiều cảng nước sâu và một ngành công nghiệp đóng tàu hùng mạnh. Các ngành công nghiệp quan trọng khác ở Hy Lạp là dệt, hóa chất, khai thác khoáng sản, chế biến thực phẩm. Nông nghiệp tuy chiếm tỉ trọng nhỏ song vẫn đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế. Các loại cây trồng chủ yếu ở Hy Lạp là lúa mì, lúa mạch, ôliu, hoa hướng dương, cà chua, cam, chanh . Cơ cấu kinh tế của Hy Lạp như sau: dịch vụ chiếm 74,4%, công nghiệp 20,6% và nông nghiệp 5,1% Từ 19/6/2000, nhờ áp dụng các biện pháp kinh tế tài chính có hiệu quả, Hy Lạp đã đạt các tiêu chí và được gia nhập khu vực đồng euro. Trong giai đoạn 2001 - 2007 Hy Lạp là một trong những nước có tốc độ phát triển cao nhất ở EU với mức tăng trưởng trung bình 4%/năm. Năm 2008 tăng trưởng của Hy Lạp chỉ đạt 2,8%, đây là con số thấp hơn các năm trước nhưng vẫn cao hơn tăng trưởng trung bình của các nước thuộc khối EU. Tuy nhiên, Hy Lạp vẫn gặp nhiều thách thức như: việc giảm nợ nhà nước, lạm phát, thất nghiệp, cơ cấu lại nền kinh tế bao gồm cả việc tư nhân hóa một số công ty nhà nước, tăng lương và giảm thiểu tính quan liêu. Năm 2009, Hy Lạp lún sâu vào khủng hoảng với thâm hụt ngân sách trầm trọng (127% GDP, nợ công lên đến 113% GDP) và tỷ lệ thất nghiệp vào loại cao nhất EU Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 7 (15%, 20% dân số sống dưới ngưỡng nghèo khổ). Dự kiến năm 2010, các tỷ lệ này sẽ còn cao hơn. Trước tình hình trên, Quốc hội đã thông qua dự luật tài chính với mục tiêu giảm thâm hụt ngân sách nhà nước xuống còn 9,4% GDP. 2.Nguyên nhân khủng hoảng nợ Hy Lạp 2.1.Ngyên nhân chủ quan  Hy Lạp đã không tuân thủ chặt chẽ các quy định trong liên minh tiền tệ Theo Hiệp ước Maastricht, để tham gia vào khu vực đồng tiền chung, các quốc gia thành viên phải đáp ứng nhiều chuẩn mực, trong đó có quy định mức bội chi của ngân sách phải nhỏ hơn hoặc bằng 3% GDP, có xem xét trường hợp mức thâm hụt đang trong xu hướng được cải thiện hoặc mức thâm hụt lớn hơn 3% nhưng mang tính tạm thời, không đáng kể, không là mức bội chi cơ cấu; nợ chính phủ nhỏ hơn hoặc bằng 60% GDP, có xem xét các trường hợp đang điều chỉnh.Theo quy định này, Hy Lạp chưa đủ điều kiện tham gia khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 5-1998. Nhưng hai năm sau, ngày 1-1-2001, mặc dù vẫn chưa đủ chuẩn, Hy Lạp cũng được chấp thuận gia nhập vào khu vực đồng tiền chung với điều kiện phải nỗ lực cải thiện mức thâm hụt ngân sách và nợ chính phủ. Tuy nhiên, đến nay, các ràng buộc trên vẫn chỉ là lời hứa của Hy Lạp. Bội chi ngân sách và nợ nước ngoài không những không được cải thiện mà có xu hướng ngày càng tăng. Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 8 Nguồn: The CIA Wrold Factbook Bảng 1: Số liệu về thực trạng nợ và thâm hụt ngân sách năm 2009 của EU. Đơn vị tính: tỷ lệ % GDP  Tiết kiệm trong nước thấp, vay nợ nước ngoài cho chi tiêu công. Kinh tế Hy Lạp tăng trưởng mạnh, bình quân ở mức 4.2%/năm trong giai đoạn 2002-2007. Lợi tức trái phiếu liên tục giảm nhờ vào việc gia nhập liên minh châu Âu (EU), tạo điều kiện cho chính phủ Hy Lạp tăng cường vay nợ tài trợ cho chi tiêu công. Thêm vào đó, tiết kiệm nội địa của nước này cũng sụt giảm nhanh chóng. Những năm cuối của của thập niên 90 tỷ lệ tiết kiệm trong nước bình quân chỉ ở mức 11%, thấp Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 8 STT Quốc gia Nợ nước ngoài Nợ công Thâm hụt ngân sách GDP/người dân(USD) 1 Áo 233,7 66,5 4,3 26.730 2 Bỉ 348,7 99 5,9 25.520 3 Bồ Đào Nha 188,6 75,2 8 18.150 4 Đức 185,2 77,2 3,4 25.350 5 Hà Lan 62,3 62,2 4,7 27.190 6 Hy Lạp 153 108, 1 12, 7 17.440 7 Ireland 960,9 63,7 12,5 32.410 8 Lucxembourg 4.973,7 14,5 2,2 53.780 9 Pháp 227,4 79,7 8,3 23.990 10 Phần Lan 144 46,6 2,8 24.430 11 Tây Ban Nha 150,7 50 11,2 20.150 12 Ý 58,2 115,2 5,3 24.670 13 Solevia 71,9 31,4 6,3 - 14 Malta 2 - 4,5 - 15 Cyprus 126 52,4 3,5 - 16 Slovakia 33,2 34,6 6,3 11.960 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 9 hơn nhiều so với mức 20% của các nước như Bồ Đào Nha, Ý và Tây Ban Nha. Do vậy, đầu tư trong nước phụ thuộc khá nhiều vào các dòng vốn đến từ bên ngoài.  Chi tiêu kích thích kinh tế sau khủng hoảng năm 2008 làm trầm trọng thêm vấn đề. Năm 2008, khủng hoảng tài chính toàn nổ ra đã ảnh hưởng khá mạnh đến các ngành công nghiệp chủ chốt của nước này. Ngành du lịch và vận tải biển, doanh thu đều sụt giảm trên 15% trong năm 2009. Kinh tế Hy Lạp cũng lâm vào tình trạng khó khăn, nguồn thu để tài trợ cho ngân sách nhà nước bị co hẹp mạnh. Trong khi đó Hy Lạp lại phải tăng cường chi tiêu công để kích thích kinh tế. Tính đến tháng 01/2010, nợ công của Hy Lạp ước tính lên tới 216 tỷ Euro và mức nợ lũy kế được dự báo có thể vượt mức 120% GDP.Bên cạnh đó, trong suốt thời gian dài Chính phủ Hy Lạp đã phải ngụy tạo các báo cáo về tình hình kinh tế trong nước, sắp xếp lại các giao dịch nhằm che dấu mức vay thực tế, nhằm phù hợp với các quy định gia nhập, giám sát của EU và có thể chi tiêu cao hơn. Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 9 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 10 Nguồn: Wrold Bank Bảng 2 : Số liệu về thâm hụt ngân sách và nợ nước ngoài của các nước dự kiến năm 2010  Rủi ro lớn nhất của Hy Lạp là nợ vay nước ngoài chiếm tỷ lệ lớn, có thể lên đến 80%. Bảng 3: Tỷ trọng nợ công của Hy Lạp theo kỳ hạn Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 10 Quốc gia Thâm hụt ngân sách 2010 (%GDP) Nợ/GDP 2010 Nợ nước ngoài (% tổng nợ) Nợ ngắn hạn (% GDP) Tài khoản vãng lai 2010 (% GDP) Hy Lạp -12,2 124,9 77,5 20,8 -10,0 Bồ Đào Nha -8,0 84,6 73,8 22,6 -9,9 Ireland -14,7 82,6 57,2 47,3 -1,7 Italy -5,3 116,7 49,0 5,7 -2,5 Tây Ban Nha -10,1 66,3 37,0 5,8 -6,0 Anh -12,9 80,3 22,1 3,3 -2,0 Mỹ -12,5 93,6 26,4 8,3 -2,6 [...]... Đầu 1 I :LÝ THUYẾT KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 3 1.Khái niệm 3 2.Các hình thức khủng hoảng tài chính 4 II:NGUYÊN NHÂN VÀ DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG NỢ HY LẠP 5 1.Vài nét sơ qua về nền kinh tế Hy Lạp trước khi khủng hoảng 5 2 Nguyên nhân khủng hoảng nợ Hy Lạp 6 2.1.Nguyên nhân chủ quan 6 2.2.Nguyên nhân khách quan 11 3.Diễn biến khủng hoảng nợ Hy Lạp 14 4.Tác động của cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp đến nền kinh tế... đối với Việt nam hiện nay Từ những đòi hỏi thực tế này, đề án đã ngiên cứu hoàn thành các nội dung cơ bản sau: Về mặt lý luận, trình bày một cách có hệ thống những lý luận cơ bản về khủng hoảng tài chính ,các dấu hiệu của khủng hoảng tài chính,nguyên nhân của khủng hoảng nợ nước ngoài .Và thông qua cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp rút ra những bài học kinh nghiệm trong quản lý nợ nước ngoài nhằm giúp Việt nam. .. III : BÀI HỌC RÚT RA TỪ KHỦNG HOẢNG NỢ HY LẠP CHO VIỆT NAM 1.Vài nét về nợ của Việt Nam Trong bối cảnh hội nhập hiện nay của Việt Nam, trước những nhu cầu không nhỏ về nguồn vốn đầu tư nước ngoài,cũng như sức ép từ thâm hụt cán cân thanh toán, minh bạch là một trong những yếu tố quan trọng mà Việt Nam cần xây dựng để củng cố hình ảnh của đất nước trong mắt của các nhà đầu tư.Hiện tại ,nợ công ở Việt Nam. .. Minh, -“ Khủng hoảng nợ Hy Lạp không gây hiệu ứng Domino?”http://bee.net.vn/channel/2043/201005/Khung-hoang-no -Hy- Lap-khong-gay-hieu-ungDomino-1755277/ 6.Mai Phương, - Bài học phía sau khủng hoảng nợ Hy Lạp - http://tintuconline.vietnamnet.vn/vn/kinhte/439387/index.html 7.Nguyễn Sơn ,Vượt Qua Khủng Hoảng Kinh Tế,NXB Thống Kê năm 2009 8.Hồ Bá Tình,Phan Khánh Hoàng ,- Khủng hoảng nợ công Hy Lạp và những... Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 36 5 Giải quyết khủng hoảng nợ của Hy Lạp 21 III: BÀI HỌC RÚT RA CHO VIỆT NAM 23 1 Vài nét về nợ của Việt Nam 23 2 .Bài học cho Việt Nam 25 2.1.Không để dư nợ nước ngoài quá lớn 25 2.2 Tránh để hiện tượng thâm hụt tài khoản vãng lai quá 26 3 Một số đề xuất và kiên nghị 27 Kết Luận 29 Sinh viên: Nguyễn Trung Dũng 36 ... Tất cả những khoản nợ trên đến hạn không trả được, trong khi đó dư nợ quốc gia đã vượt ngưỡng không an toàn, thì một kịch bản tương tự, Chính phủ Việt Nam tuyên bố phá sản, Việt Nam sẽ trở thành Hy Lạp thứ hai tại châu Á, người dân Việt Nam sẽ như người dân Hy Lạp là “con nợ của nước ngoài 2 .Bài học cho Việt Nam 2.1.Không để dư nợ nước ngoài quá lớn Theo các chuyên gia đến từ đại học Harvad , chênh... về thực trạng nợ và thâm hụt ngân sách năm 2009 của EU Đơn vị tính: tỷ lệ % GDP Bảng 2 : số liệu về thâm hụt ngân sách và nợ nước ngoài của các nước dự kiến năm 2010 Bảng 3: Tỷ trọng nợ công của Hy Lạp theo kỳ hạn Bảng 4:So sánh thâm hụt ngân sách (thanh màu đỏ) và nợ (thanh màu vàng) của Hy Lạp với một số quốc gia châu Âu trong năm 2009.Nguồn: EC Bảng 5:Lãi suất trái phiếu Chính phủ Hy Lạp từ tháng... đầu tư gián tiếp, trực tiếp và cho vay từ nước ngoài  Tăng rủi ro hối đoái và biến động tỷ giá vào cuối năm Khủng hoảng nợ Hy Lạp cũng tạo ra những biến động khó lường về tỷ giá Đồng USD và đặc biệt là đồng Yên sẽ tiếp tục đà tăng mạnh so với đồng Euro do tính an toàn từ phía các đồng tiền này Từ khi cuộc khủng hoảng có dấu hiệu nghiêm trọng, đồng Euro mất giá tương đối so với USD Sang tháng 6, tỷ giá... THAM KHẢO 1 GS Đỗ Đức Bình và PGS.TS Nguyễn Thường Lạng ,Giáo trình kinh tế quốc tế, NXB Lao Động năm 2005 2.TS.Phạm Đỗ Chí,- Rút bài học sớm từ khủng hoảng nợ Châu Âu”- http://www.thesaigontimes.vn/Home/thegioi/kinhtecacnuoc/35872/ 3.TS Vương Quân Hoàng, Văn Minh Làm Giàu Và Nguồn Gốc Của Cải,NXB Chính Trị Quốc Gia năm 2009,trang 212 4.Gia Khánh, -“Ngăn ngừa khủng hoảng nợ ở Hy lạp thành cuộc phá sản... gia tăng tiền lương ở Hy Lạp trong thời gian qua không tương ứng với sự gia tăng năng suất Khả năng cạnh tranh kém đã làm giảm cầu về hàng hóa Hy Lạp và dẫn đến thâm hụt cán cân thương mại cao (khoảng 14% GDP) Hơn nữa, do sử dụng đồng tiền chung châu Âu nên Hy Lạp không có khả năng phá giá tiền tệ nhằm khôi phục khả năng cạnh tranh Tăng trưởng kinh tế năm 2009 của Hy Lạp giảm 1,2% và các cuộc biểu tình