Vốn quyết định sự ổn định và liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh.

Vốn quyết định sự ổn định và liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh.

Ch ơng i:

Những lý luận chung về hiệu quả sử

dụng vốn trong DN 1.1 Những vấn đề cơ bản về vốn trong sản xuất kinh doanh của DN

1.1.1 Khái niệm vốn:

Hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp trong bất cứ lĩnh vực nào đều gắnliền với vốn, không có vốn thì không thể tiến hành hoạt động sản xuất kinhdoanh đợc, chính vì vậy ngời ta thờng nói vốn là chìa khoá để mở rộng và pháttriển kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trờng, các doanh nghiệp tự chủ và tuỳ thuộc vào hình thức

sở hữu doanh nghiệp mà quyền tự chủ trong kinh doanh đợc mở rộng trong mức

độ cho phép Trong bình diện tài chính, mỗi doanh nghiệp tự tìm kiếm nguồn vốntrên thị trờng và tự chủ trong việc sử dụng vốn Nhu cầu về vốn của doanh nghiệp

đợc thể hiện ở khâu thành lập doanh nghiệp, trong chu kì kinh doanh và khi phải

đầu t thêm Giai đoạn nào doanh nghiệp cũng có nhu cầu về vốn

Trớc hết vốn là tiền đề cho sự ra đời của doanh nghiệp Về phía nhà nớc, bất kỳmột doanh nghiệp nào cũng phải đăng ký vốn điều lệ nộp cùng hồ sơ xin đăng kýkinh doanh Vốn đầu t ban đầu này sẽ là một trong những cơ sở quan trọng để cơquan nhà nớc có thẩm quyền xem xét liệu doanh nghiệp có tồn tại trong tơng lai

đợc không và trên cơ sở đó, sẽ cấp hay không cấp giấy chứng nhận đăng ký kinhdoanh Về phía doanh nghiệp, vốn điều lệ sẽ là nền móng cho doanh nghiệp đặtnhững viên gạch đầu tiên cho sự hình thành của doanh nghiệp trong hiện tại vàphát triển trong tơng lai

Nếu nền móng vững chắc, vốn điều lệ càng lớn thì doanh nghiệp càng có cơ hộiphát triển Vốn thấp, nền móng yếu, doanh nghiệp phải đấu tranh với sự tồn tạicủa mình và dễ rơi vào tình trạng phá sản Nói tóm lại, vốn là lợng tiền đại diệncho yếu tố đầu vào của doanh nghiệp Có yếu tố đầu vào của doanh nghiệp mớitiếp tục sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn sản xuất, doanh nghiệp phải trả l-

ơng cho công nhân viên, chi phí bảo trì máy móc , thành phẩm khi cha bán đợccũng đều cần đến vốn của doanh nghiệp Khách hàng khi mua cha thanh toánngay cũng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp

Vậy vốn là gì? Dới các giác độ khác nhau, khái niệm vốn cũng khác nhau-*Vềphơng diện kỹ thuật

-Trong phạm vi doanh nghiệp, vốn là các loại hàng tham gia vào quá trình sảnxuất kinh doanh cùng với các nhân tố khác nhau (nh lao động, tài nguyên thiênnhiên )

-Trong phạm vi nền kinh tế, vốn là hàng hóa để sản xuất ra hàng hóa khác lớnhơn chính nó về mặt giá trị

Cùng với quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn vận động khôngngừng, có thể thay đổi hình thái biểu hiện nhng điểm cuối cùng là giá trị tiền nên

ta thấy vốn là toàn bộ giá trị của tài sản doanh nghiệp ứng ra ban đầu và trongcác giai đoạn tiếp theo của quá trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tănggiá trị tối đa cho chủ sở hữu của doanh nghiệp

1.1.2 Phân loại vốn của doanh nghiệp

Có nhiều cách để sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả Để phân loại nguồn vốnkhác nhau, ngời ta thờng phân loại vốn theo các tiêu thức sau:

1.1.2.1 Căn cứ vào thời hạn luân chuyển, vốn đợc chia thành các loại sau:

-Vốn ngắn hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển dới một năm

-Vốn trung hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển từ một năm đến năm năm.-Vốn dài hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển từ năm năm trở lên

1.1.2.2 Căn cứ vào nội dung vật chất của vốn, vôn đợc chia thành

-Vốn thực: là toàn bộ hàng hóa phục vụ cho sản xuất kinh doanh nh: máy mócthiết bị, nhà xởng, đờng xá phần vốn này phản ánh hình thái vật thể của vốn

-Vốn tài chính: biểu hiện dới hình thái tiền tệ, chứng khoán, các giấy tờ có giákhác dùng cho việc mua tài sản, máy móc thiết bị Phần vốn này tham gia giántiếp vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

1.1.2.3 Xuất phát từ nguồn hình thành ban đầu

-Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp: là nguồn vốn do chủ sở hữu đầu t, doanhnghiệp đợc toàn quyền sử dụng mà không phải cam kết thanh toán

Vốn chủ sở hữu bao gồm:

+Nguồn vốn kinh doanh: thể hiện số tiền đầu t mua sắm tài sản cố định, tài sản lu

động sử dụng vào kinh doanh

+Các quỹ của doanh nghiệp: quỹ đầu t phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹkhen thởng phúc lợi

+Nguồn vốn xây dựng cơ bản: là nguồn chuyên dùng cho việc đầu t mua sắm tàisản cố định và đổi mới công nghệ

+Nguồn vốn từ lợi nhuận cha phân phối

Vốn chủ sở hữu có thể hình thành từ nhiều nguồn gốc khác nhau, tùy theo loạihình doanh nghiệp:

+Đối với DNNN bao gồm vốn ngân sách nhà nớc cấp, vốn có nguồn gốc từ ngânsách nhà nớc, vốn doanh nghiệp tự tích lũy

+Đối với các công ty cổ phần, vốn do các cổ đông đóng góp dới hình thức mua

cổ phiếu

+Đối với các công ty liên doanh, vốn chủ sở hữu do các bên tham gia liên doanh

đóng góp

+Vốn của các công ty TNHH do các thành viên của công ty đóng góp

+Trong các công ty t nhân, vốn chủ sở hữu do t nhân đầu t, vốn phụ thuộc vàomột chủ duy nhất

-Vốn đi vay

Để bổ sung vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể sử dụngcác khoản vốn đi vay từ các tổ chức tín dụng ngân hàng, tín dụng thơng mại vàvay thông qua phát hành trái phiếu, vay từ các tổ chức xã hội, từ các cá nhân

Ta thấy phần lớn vốn tự có của doanh nghiệp không thể đáp ứng hết nhu cầu vềvốn nên doanh nghiệp thờng vay vốn dới nhiều hình thức khác nhau Việc vayvốn một mặt giải quyết nhu cầu về vốn đảm bảo sự ổn định và sản xuất kinhdoanh đợc liên tục Mặt khác, đó là phơng pháp sử dụng hiệu quả các nguồn tàichính trong nền kinh tế

1.1.2.4 Căn cứ vào phơng thức luân chuyển giá trị, vốn đợc chia thành hai loại sau:

-Vốn cố định: là giá trị của tài sản cố định dùng vào mục đích kinh doanh củadoanh nghiệp Đặc điểm của vốn này là luân chuyển dần từng phần vào giá trịsản phẩm trong nhiều chu kì sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tàisản cố định hết thời hạn sử dụng Một t liệu lao động đợc gọi là tài sản cố địnhphải thỏa mãn đồng thời hai điều kiện là có thời hạn sử dụng tối thiểu từ một nămtrở lên và phải đạt giá trị tối thiểu ở mức quy định

Bộ phận quan trọng nhất của t liệu sản xuất là tài sản cố định Đây là những tàisản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp hoặc dới hình thức thuê mua và phải

có giá trị lớn, thời gian sử dụng dài, tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinhdoanh Trong quá trình đó, giá trị của tài sản cố định sẽ đợc chuyển dần dần từngphần vào giá thành sản phẩm và đợc bù đắp lại mỗi khi sản phẩm đợc tiêu thụ.Căn cứ vào hình thái biểu hiện, tài sản cố định đợc chia thành hai loại sau:

+Tài sản cố định hữu hình: là những tài sản có hình thái vật chất cụ thể nh nhà ởng, máy móc thiết bị trực tiếp hoặc gián tiếp phục vụ cho quá trình sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp

x-+Tài sản cố định vô hình: là những tài sản không có hình thái vật chất cụ thể nhchi phí thành lập doanh nghiệp, bằng phát minh sáng chế, chi phí phát triểndoanh nghiệp, quyền đặc nhợng, bản quyền tác giả

Qua cách phân chia nh vậy giúp ta có cái nhìn một cách tổng thể về cơ cấu vốn

đầu t của doanh nghiệp để ra quyết định có đầu t hay không hoặc đầu t vào đâu.Hơn nữa, nó còn giúp các nhà quản lý tốt đợc tài sản của mình

-Vốn lu động: là tài sản lu động dùng vào mục đích kinh doanh của doanhnghiệp Đặc điểm của loại vốn này là luân chuyển toàn bộ giá trị ngay một lần,tuần hoàn, liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kì sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động kinh doanh, vốn lu

động vận động và luôn thay đổi hình thái, bắt đầu từ hình thái tiền tệ nhằm đảmbảo cho quá trình tái sản xuất đợc tiến hành liên tục và thuận lợi Tuỳ theo từngloại hình doanh nghiệp mà cơ cấu của tài sản lu động cũng khác nhau Thông th-ờng, đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thì tài sản lu động chia thành 2loại:

+Tài sản lu động sản xuất ( nguyên vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dởdang )

+Tài sản lu thông ( sản phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ, hàng hóa tồn kho), vốn bằngtiền, vốn trong thanh toán, chi phí trả trớc

Đặc điểm của tài sản lu động: tại một thời điểm bất kỳ, tài sản lu động tồn tại dớinhiều hình thái khác nhau Đây là tiền đề cho quá trình sản xuất đợc liên tục Tàisản lu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh không giữ nguyên hình tháiban đầu của nó, chuyển toàn bộ giá trị một lần vào giá trị sản phẩm mới, đợc tínhvào giá thành sản phẩm và đợc bù đắp mỗi khi tiêu thụ sản phẩm

Việc phân chia vốn cố định và vốn lu động giúp các nhà quản lý có thể quản lý

và sử dụng vốn có hiệu quả Vốn cố định phản ánh trình độ năng lực sản xuất thìvốn lu động là điều kiện để đảm bảo cho quá trình sản xuất đợc diễn ra liên tục

và ổn định

1.1.2.5 Căn cứ vào hình thái biểu hiện, vốn đợc chia thành 2 loại :

+Vốn hữu hình: bao gồm tiền và các loại giấy tờ có giá và những loại tài sản biểuhiện bằng hiện vật khác nh đất đai

+Vốn vô hình: là giá trị những tài sản vô hình nh: vị trí địa lý của doanh nghiệp,

bí quyết và công nghệ chế tạo sản phẩm, mức độ uy tín của nhãn hiệu, sản phẩmtrên thị trờng Vốn vô hình có vai trò quan trọng trong việc tạo ra khả năng sinhlời của doanh nghiệp Vì khi góp vốn liên doanh, pháp luật cho phép các hội viên

có thể góp vốn liên doanh, góp vốn bằng tiền mặt, vật t, máy móc, thiết bị, nhà ởng khi góp vốn các tài sản phải đợc lợng hóa để quy về giá trị

x-1.1.3 Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp

1.1.3.1 Vốn là điều kiện tiền đề của quá trình sản xuất kinh doanh.

Một quá trình sản xuất kinh doanh sẽ đợc diễn ra khi có yếu tố: yếu tố vốn, yếu

tố lao động, và yếu tố công nghệ Trong ba yếu tố đó thì yếu tố vốn là điều kiệntiền đề có vai trò rất quan trọng Nó quyết định đầu tiên việc sản xuất kinh doanh

có thành công hay không

Khi sản xuất, doanh nghiệp cần phải có một lợng vốn để mua nguyên liệu đầuvào, thuê công nhân, mua thông tin trên thị trờng, mua bằng phát minh sángchế Bởi vậy, có thể nói vốn là điều kiện đầu tiên cho yếu tố cầu về lao động vàcông nghệ đợc đáp ứng đầy đủ

1.1.3.2 Vốn quyết định sự ổn định và liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh.

Khi yêu cầu về vốn, lao động, công nghệ đợc đảm bảo, để quá trình sản xuất đợcdiễn ra liên tục thì vốn phải đợc đáp ứng đầy đủ, kịp thời và liên tục Ta thấy córất nhiều loại hình doanh nghiệp nên có nhu cầu về vốn cũng khác nhau Hơn

nữa, các quá trình sản xuất kinh doanh cũng khác nhau nên việc dùng vốn lu

động cũng khác nhau Nhu cầu vốn lu động phát sinh thờng xuyên nh mua thêmnguyên vật liệu, mua thêm hàng để bán, để thanh toán, để trả lơng, để giaodịch Hơn nữa trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình thì các doanhnghiệp không phải lúc nào cũng có đầy đủ vốn Có khi thiếu, có khi thừa vốn,

điều này là do bán hàng hóa cha đợc thanh toán kịp thời, hoặc hàng tồn kho quánhiều cha tiêu thụ đợc, hoặc do máy móc hỏng hóc cha sản xuất đợc Những lúcthiếu hụt nh vậy thì việc bổ sung vốn kịp thời là rất cần thiết vì nó đảm bảo choquá trình sản xuất kinh doanh đợc liên hoàn

1.1.3.3 Vốn đối với sự phát triển của doanh nghiệp

Ngày nay việc nớc ta chuyển sang nền kinh tế thị trờng đã xuất hiện nhiều loạihình doanh nghiệp khác nhau Kinh doanh trên các lĩnh vực khác nhau Vì vậy,muốn tồn tại thì doanh nghiệp phải phát triển, cạnh tranh đợc với các doanhnghiệp khác Trong khi các đối thủ cạnh tranh ngày càng gay gắt và khốc liệt.Hơn nữa đòi hỏi của khách hàng ngày càng cao Vì vậy cần phải đầu t cho côngnghệ hiện đại, tăng quy mô sản xuất, hạ giá thành nhng vẫn đảm bảo chất lợngsản phẩm ngày càng tốt hơn Những yêu cầu tất yếu ấy đòi hỏi doanh nghiệpphải cạnh tranh để phát triển thì cần phải có vốn

Qua những phân tích trên ta thấy đợc tầm quan trọng của vốn Vốn tồn tại trongmọi giai đoạn trong quá trình sản xuất

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1.2.1.1 Thế nào là hiệu quả?

Hiệu quả là một thuật ngữ dùng để chỉ mối quan hệ giữa kết quả thực hiện cácmục tiêu hoạt động của chủ thể và chi phí mà chủ thể bỏ ra để có kết quả đótrong những điều kiện nhất định

Hiệu quả kinh doanh là phạm trù triết học phản ánh những lợi ích đạt đợc từ hoạt

động kinh doanh, đợc đánh giá thông qua hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội.Nếu kí hiệu K là kết quả nhận đợc theo mục tiêu đó bằng các đơn vị khác nhau,

C là chi phí bỏ ra bằng các đơn vị khác nhau, E là hiệu quả

Ta có công thức chung tính hiệun quả là: E = K / C (hiệu quả tơng đối)

Hiệu quả xã hội là chỉ tiêu phản ánh quan hệ giữa kết quả đạt đợc về mặt xã hội

và những chi phí bỏ ra để đạt đợc những kết quả đó

Kết quả K mà chủ thể nhận đợc theo hớng mục tiêu trong hoạt động của mìnhcàng lớn, chi phí C bỏ ra ít bao nhiêu thì càng có lợi bấy nhiêu Qua phân tích

hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội ta thấy có khi chúng thống nhất với nhau khi

E lớn ( tức là doanh nghiệp làm ăn phát đạt ) thì đáp ứng đợc cả về mặt kinh tế vàxã hội Và ngợc lại , có khi chúng mâu thuẫn với nhau khi làm ăn thua lỗ nh tìnhtrạng chốn thuế, buôn bán hàng cấm

Hiệu quả là chỉ tiêu dùng để phân tích đánh giá lựa chọn các phơng án hành

động Nó đợc biểu hiện nhiều góc độ khác nhau và có nhiều khái niệm khácnhau

Nhìn chung ta hiểu hiệu quả phản ánh kết quả thực hiện mọi mục tiêu đề ra trongthời gian nhất định, bao gồm:

+Hiệu quả trực tiếp: là hiệu quả trong phạm vi chỉ có một dự án và một doanhnghiệp

+Hiệu quả gián tiếp là hiệu quả của một đối tợng nào đó tạo ra cho một đối tợngkhác

+Hiệu quả kinh tế là hiệu quả đặc biệt quan trọng, nó quyết định trong hoạt độngkinh tế của các chủ thể khác nhau Hiệu quả kinh tế cho biết kết quả thu đợc từnhững chi phí bỏ ra Tuy nhiên hiệu quả kinh tế còn phụ thuộc vào mục tiêu màdoanh nghiệp đó đề ra và bản thân doanh nghiệp đó nữa

+Hiệu quả chính trị xã hội là hiệu quả mà chủ thể đạt đợc khi đặt ra mục tiêukinh tế xã hội nh giải quyết việc làm, giải quyết các vấn đề môi trờng, tệ nạn xãhội, công bằng xã hội

+Hiệu quả tài chính là mối quan hệ kinh tế mà chủ thể nhận đợc và chi phí kinh

tế mà doanh nghiệp phải bỏ ra để có đợc lợi ích kinh tế đó Nói chung hiệu quảtài chính là điều đầu tiên các doanh nghiệp quan tâm tới Thông qua đó mà doanhnghiệp có thể lập đợc hiệu quả trớc mắt và lâu dài trong khoảng thời gian nhất

định Hiệu quả lâu dài là hiệu quả đợc xem xét trong khoảng thời gian dài Hiệuquả trớc mắt là hiệu quả đợc xem xét trong khoảng thời gian ngắn (mang tínhtạm thời)

1.2.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình

độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho chúng sinh lời tối đa nhằmmục tiêu tối đa hóa khả năng sinh lời của chủ sở hữu

Hiệu quả sử dụng đợc đánh giá thông qua tốc độ quay vòng vốn Một doanhnghiệp có vốn quay vòng càng nhanh thì doanh nghiệp đợc xem là sử dụng vốn

có hiệu quả Tuy nhiên, vòng quay vốn phụ thuộc vào các tiêu thức tiêu thụ hàng

hóa, thanh toán, và nhiều yếu tố khách quan khác nh chính sách kinh tế nhà ớc.

n-Hiệu quả sử dụng vốn đợc đánh giá thông qua lợi ích kinh tế, xã hội n-Hiệu quả sửdụng vốn đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh các mặt hàng công cộngthì ngoài mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận thì doanh nghiệp còn phải quan tâm tớimôi trờng, những hậu quả mà quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpmình ảnh hởng đến môi trờng sinh thái Có nh vậy, doanh nghiệp sản xuất kinhdoanh hàng hóa công cộng mới đợc coi là đạt hiệu quả về lợi ích kinh tế xã hội.Một doanh nghiệp muốn đạt hiệu quả thì phải đạt lợi nhuận cao Vì lợi nhuậnliên quan đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Có thể nói một doanhnghiệp có lợi nhuận cao tức là sử dụng vốn hiệu quả Để đạt đợc hiệu quả thi phảilàm tốt tất cả các khâu từ chuẩn bị đi vào sản xuất đến khâu tiêu thụ sản phẩm.Hiệu quả sử dụng vốn có thể đánh giá thông qua sản lợng và doanh thu Sản lợng

và doanh thu có mối liên hệ với nhau Khi sản lợng sản xuất ra nhiều thì doanhthu càng cao, lợi nhuận đem lại cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vón tốt Tuy vậykhông chỉ dựa vào hiệu quả này mà đánh giá việc sử dụng vốn hiệu quả haykhông, ví nh khi doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất trong khi chất lợng sảnphẩm cha cao nên hàng hóa tuy bán đợc nhiều nhng với giá thấp thì cũng cha đợccoi là hiệu quả

Qua các phân tích trên, ta thấy kết quả thu đợc càng cao so với chi phí vốn bỏ rathì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Vì vậy muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiện khai thác vốn triệt để, tức là vốnpahỉ vận động sinh lời không để nhàn rỗi Bên cạnh đó việc sử dụng vốn phải tiếtkiệm và phù hợp với việc dùng vốn vào mục đích sao cho hiệu quả Quản lý vốnchặt chẽ chống thất thoát, lạm dụng chức quyền vào việc sai mục đích

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp.Việc sử dụng vốn có hiệu quả giúp doanh nghiệp có uy tín huy động vốn tài trợ

dễ dàng Khả năng thanh toán cao thì doanh nghiệp mới hạn chế những rủi ro vàmới phát triển đợc

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín của mình trênthị trờng, nần cao mức sống của cán bộ công nhân viên Khi doanh nghiệp làm ăn

có lãi thi tác động tích cực không chỉ đóng góp đầy đủ vào ngân sấch nhà nớc màcải thiện việc làm cho ngời lao động, tạo điều kiện thuận lợi cho các cá nhân tựkhẳng định mình trong môi trờng cạnh tranh lành mạnh

Từ khi đất nớc chuyển sang nền kinh tế thị trờng thì kéo theo đó là sự cạnh tranhngày càng khốc liệt Vì cạnh tranh là quy luật tất yếu của thị trờng, cạnh tranh đểtồn tại Vì vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tạo điều kiện giúp các doanhnghiệp tăng khả năng cạnh tranh của mình trên thị trờng Khi doanh nghiệp làm

ăn hiệu quả, doanh nghiệp mở rộng quy mô, đầu t vào công nghệ hiện đại đểnâng cao chất lợng sản phẩm hàng hóa, đào tạo đội ngũ cán bộ chất lợng taynghề cao

Việc nghiên cứu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp khôngnhững đem lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và ngời lao động mà nó còntác động tới cả nền kinh tế xã hội

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản trong doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản

ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng vốn , tài sản của doanh nghiệp vàohoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóachi phí Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn một cách chung nhất ngời ta dùng cácchỉ tiêu nh hiệu suất sử dụng tổng tài sản; doanh lợi vốn; doanh lợi vốn chủ sởhữu

- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: chỉ tiêu này càng lớn thì càng hiệu quả

Hiệu quả sử dụngtổng tài sản=Doanh thu/Tổng tài sản

-Doanh lợi vốn chủ sở hữu: phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, chỉtiêu này càng lớn càng tốt

Doanh lợi vốn chủ sỡ hữu = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sỡ hữu

- Doanh lợi tài sản (ROA): chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời củamột đồng vốn đầu t cho biết một đồng giá trị tài sản bỏ ra kinh doanh đem lạibao nhiêu lợi ích sau thuế

Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản

- Qua ba chỉ tiêu trên cho ta thấy một cái nhìn tổng thể về hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp Tuy nhiên nó cha đánh giá đợc đày đủ nhất vì doanh nghiệpcòn đầu t vào các tài sản khác nh tài sản cố định, tài sản lu động

Vốn chủ sở hữu

Tổng tài sảnDoanh thu

Doanh lợi vốn chủ sở hữu =Hiệu quả sử dụng tổng tài sản =

Doanh lợi tài sản =

Lợi nhuận sau thuếTổng tài sản

1.2.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản cố định

-Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị tài sản cố

định trong kì tạo ra đợc bao nhiêu đơn vị doanh thu, chỉ tiêu này càng lớn chứng

tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định càng cao

Hiệu suất sử dụng TSCĐ trong 1 kỳ = Doanh thu(hoặc DT thuần) trong kỳ/

/TSCĐ Sử dụng bình quân trong kỳ

-Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cố định đợc

đầu t vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu Chỉ tiêu nàycàng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao

Hiệu suất sử dụng vốn cố định trong 1 kỳ= Doanh thu (hoặc DT Thuần) trongkỳ)/ VCĐ sử dụng bình quân trong kỳ

Vốn cố định sử dụng bình quân trong một kì là bình quân số học của vốn cố định

có ở đầu kì và cuối kì

Vốn cố định đầu kỳ( hoặc cuối kì)là hiệu số của nguyên giá tài sản cố định có ở

đầu ( hoặc cuối kì)

Khấu hao luỹ kế đầu kì là khấu hao luỹ kế ở cuối kì trớc chuyển sang

Khấu hao = Khấu hao + Khấu hao - Khấu hao

luỹ kế cuối kì luỹ kế đầu kỳ tăng trong kỳ giảm trong kỳ

-Hiệu quả sử dụng vốn cố đỉnh ròng

chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cố định đợc đầu t vào sản xuất kinh doanh

đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận ròng (lợi nhuận sau thuế)

Hiệu suất sử dụng tài sản trong 1 kỳ

Doanh thu (DT thuần) trong kỳTSCĐ sử dụng bq trong kỳ

Hiệu suất sử dụng VCĐ trong 1 kỳ

Doanh thu (DT thuần) trong kỳ

Hiệu quả sử dụng VCĐ trong kỳ = Lợi nhuận ròng(Lợi nhuận trớc

thuế)/VCĐ sử dụng bình quân trong 1 kỳ

-Hàm lợng vốn, tài sản cố định

Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra một đơn vị doanh thu cần sử dụng bao nhiêu đơn

vị vốn, tài sản cố định Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn, tàisản cố định càng cao

Hàm lợng vốn TSCĐ = Vốn (hoặc TSCĐ) sử dụng bình quân trong kỳ/

Doanh thu thuần trong kỳ

1.2.3.2 Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản lu động

- Vòng quay dự trữ tồn kho

Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho trong một thời kì nhất

định.Qua chỉ tiêu này giúp nhà quản trị tài chính xác định mức dự trữ vật t, hànghóa hợp lý trong chu kỳ sản xuất kinh doanh

VCĐ sử dụng bq trong kỳ

VCĐ sử dụng bq trong kỳ Doanh thu (DT thuần) trong kỳHàm lợng vốn TSCĐ

Vòng quay dự trữ tồn kho = Giá vốn hàng hoá/Tồn kho bình quân trong kỳ.

-Kỳ thu tiền bình quân: chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết để thu đợc cáckhoản phải thu Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng cang cao

Kỳ thu tiền bình quân = Tổng số ngày trong 1 kỳ/Vòng quay khoản phải thu

trong kỳ

Vòng quay khoản phải thu trong kỳ = Doanh thu bán hàng trong kỳ/

Các khoản phải thu bình quân

-Hiệu suất sử dụng vốn lu động: là chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn lu động sửdụng trong kì sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần (có thuế)

Hiệu suất sử dụng vốn lu động = Doanh thu/ Vốn lu động sử dụng bình

quân trong kỳ

-Doanh lợi vốn lu động ( tỷ suất lợi nhuận vốn lu động) Phản ánh một đòng vốn

lu động sử dụng bình quân trong kì tạo ra đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế:

Doanh lợi vốn lu động = Lợi nhuận trớc thuế (hoặc sau thuế)/Vốn lu

động sử dụng bình quân trong kỳ

-Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp

+Khả năng thanh toán hiện hành là thớc đo khả năng thanh toán ngắn hạn củadoanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn

Kỳ thu tiền bq = Tổng số ngày trong 1 kỳ

Vòng quay khoản phải thu trong kỳ

Hiệu suất sửdụng VLĐ

Doanh thu

VLĐ bq trong kỳ

Lợi nhuận

VLĐ bq trong kỳ Doanh lợi VLĐ=

Các khoản phải thu bình quân

Doanh thu bán hàng trong thángVòng quay khoản

phải thu trong kỳ

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành = TSLĐ / Nợ ngắn hạn.

+Khả năng thanh toán nhanh: là tỷ số giữa các khoản quay vòng nhanh và nợngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh là những tài sản có thể nhanh chóng chuyển

đổi thành tiền nh: chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu Tài sản dự trữ làcác tài sản khó chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lu động và dễ bị lỗ nhất.Khả năng thanh toán nhanh = (TSLĐ - Dự trữ)/Nợ ngắn hạn

+ Khả năng thanh toán lãi vay( số lần có thể trả lãi vay ) cho biết mức độ lợinhuận đảm bảo khẳ năng trả lãi vayhàng naem nh thế nào Việc không trả đợccác khoản nợ này thể hiện khả năng doanh nghiệp có khả năng phá sản

Số lần có thể trả lãi vay=Lợi nhuận trớc thuế và lãi vay (EBIT)/ Lãi vay

- Hiệu quả sử dụng tài sản lu động: chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời củatài sản lu động Nó cho biết mỗi đơn vị tài sản lu động có trong kì đem lại baonhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế

Hiệu quả sử dụng TSLĐ trong kỳ = Lợi nhuận sau thuế /TSLĐ sử dụng bình quân

trong kỳ.

1.2.3.3 Khả năng sinh lời của tài sản

Để xem xét hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp

1 ngời ta thờng xem xét chỉ tiêu doanh lợi vốn (hệ số sinh lời của tài sản)

Hệ số sinh lời của tài sản = (Lợi nhuận + tiền lãi)/ Tổng tài sản

chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu t (hoặc chỉtiêu hoàn vốn đầu t)

1.3 Các nhân tố ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.3.1 Các nhân tố khách quan

Nhân tố khách quan là những nhân tố bát khả kháng nh thay đổi môi trờng vĩ mônền kinh tế trong nớc và quốc tế, thiên tai, cơ chế chính sách, tiến bộ khoa học kỹthuật, tác động của thị trờng

Nhà nớc có vai trò quan trọng, các chính sách của nhà nớc tác động tới hiệu quả

sử dụng vốn của doanh nghiệp nh thay đổi các chúnh sách thuế, cơ chế giao vốn,

bộ máy hành chính, chính scáh cho vay vốn, khuyến khích xuất nhập khẩu vànhiều chính sách khác tác động lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Doanh lợi VLĐ= Doanh lợi VLĐ=

Hệ số thanh toán

hiện hành

Trạng thái nền kinh tế ảnh hởng gián tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp Khi doanh nghiệp trong môi trờng kinh tế thuận lợi, doanh nghiệp cónhiều cơ hội làm ăn, kinh doanh có lãi Từ đó tác động tích cực tới hiệu quả sửdụng vốn Ngợc lại, trong nền kinh tế suy thoái, mất cân đối sẽ kìm hãm sự pháttriển của doanh nghiệp

Lạm phát tiền tệ và những thay đổi chính sách của ngân hàng trung ơng nh lãisuất, tỷ giá hối đoái cũng ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.Khi ngân hàng trung ơng tăng lãi suất cho vay, các doanh nghiệp sẽ hạn chế đivay, dẫn đến đàu t ít, không mở rộng quy mô, kìm hãm sự phát triển kinh tế và sửdụng vốn của doanh nghiệp không hiệu quả

Bên cạnh đó một yếu tố tác động tới hiệu quả sử dụng vốn đó là tác động của thịtrờng thơng mại, thị trờng quốc tế cũng ảnh hởng nhất là các doanh nghiệp hoạt

động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu, có liên quan đến yếu tố nớc ngoài Ví nhnhu cầu nớc ngoài rất cần mặt hàng mà doanh nghiệp trong nớc đang sản xuất.Đó

là điều kiện làm cho doanh nghiệp nâng cao lợi nhuận từ xuất khẩu Tác độngtích cực tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Ngoài ra còn tác độngcủa khoa học kỹ thuật Ngày nay đời sống con ngòi càng

đ-ợc năng cao, đòi hỏi sản phẩm có chất lợng tốt.Vì vậy công nghệ ngày càng hiện

đại và tiên tiến, sản xuất ngày càng nhiều sản phẩm chất lợng tốt Các doanhnghiệp muốn phát triển đợc thì phải chọn lựa đầu t vào công nghệ sao cho phùhợp

Chu kì sản xuất cũng là một yếu tố tác động trực tiếp tới hiệu quả sủ dụng vốncủa doanh nghiệp Nếu chu kì ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh, từ đó

mở rộng dợc sản xuất kinh doanh Và cuối cùng là yếu tố môi trờng tự nhiên Khíhậu khắc nghiệt cũng tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp nhất làcác doanh nghiệp sản xuất kinh doanh theo mùa vụ nh sản xuất nông nghiệp Khithời tiết khô hạn hay lũ lụt sẽ ảnh hởng không chỉ nông nghiệp mà còn ảnh hởngtới nhiều khâu khác nh vận chuyển, bảo quản hàng hóa, bao gói

1.3.2 Các nhân tố chủ quan

Về phía khách hàng: khách hàng của doanh nghiệp kể cả cá nhân hay tổ chức sẽ

ảnh hởng trực tiếp đến việc đáp ứng yêu cầu về nguyên vật liệu cho dự trữ, sảnxuất cũng nh tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp Không chỉ có vậy mà thờigian thanh toán, phơng thức thanh toán của khách hàng cũng tác động tới hiệuquả của doanh nghiệp

Về phía doanh nghiệp: doanh nghiệp có quy mô vốn càng lớn thì lợng vốn sửdụng càng nhiều, kèm theo đó là cơ chế quản lý nguồn vốn lớn càng khó khăn vàphức tạp Vì vậy cần phải có cơ cấu vốn chặt chẽ để quản lý tốt nguồn vốn, saocho các nguồn vốn đợc sử dụng đúng mục đích và đem lại hiệu quả cao Bêncạnh đó việc sử dụng vốn cũng phải tiết kiệm thì mới đem lại lợi nhuận cao chodoanh nghiệp Nếu cơ cấu vốn phức tạp sẽ dẫn đến sự lãng phí trong sản xuất, sửdụng nguồn vốn sai mục đich so với mục tiêu đề ra.

1.3.2.1 Cơ chế quảnlý tài sản lu độngtrong doanh nghiệp

Tài sản lu động là những tài sản ngắn hạn và thờng xuyên luân chuyển trong quátrình kinh doanh Dựa vào việc nghiên cứu chu kì vận động của tiền mặt, có thểchia tài sản lu động thành tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu

và dự trữ tồn kho Việc quản lý tài sản lu động có ảnh hởng rất quan trọng đốivới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

-Quản lý dự trữ tồn kho

Trong quá trình luân chuyển vốn lu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh thìviệc tồn tại vất t hàng hóa dự trữ tồn kho là những bớc đệm cần thiết cho quátrình hoạt động bình thờng của doanh nghiệp Thông thờng trong quản lý, vấn đềchủ yếu đợc đề cập là bộ phận dự trữ nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinhdoanh đối với các doanh nghiệp sản xuất; còn đối với doanh nghiệp thơng mại thì

dự trữ nguyên vật liệu cũng là dự trữ hàng hóa để bán

+Có thể quản lý dự trữ theo phơng pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quảnhất (EOQ) Theo mô hình này có nhiều loại chi phí liên quan đến dự trữ hànghóa nhng tựu chung lại có 2 loại sau: chi phí lu kho và chi phí đặt hàng Nếu gọi

TC là tổng chi phí tồn kho dự trữ hàng hóa, ta có:

TC = C1 * Q/2 +C2* D/Q

C1 : Là chi phí lu kho

C2 : Là chi phí mỗi lần đặt hàng

Q : Là số lợng mỗi lần cung ứng hàng hóa

D : Là lợng hàng hoá cần sử dụng trong 1 đơn vị thời gian

Ta có: Số lợng hàng hóa cung ứng tối u là

Q* = (2*DC2/C1)1/2

Trong quá trình quản lý nguyên vật liệu, ngời ta tính toán sao cho chi phí quản lý

là thấp nhất nhng vẫn đảm bảo đợc hiệu quả sản xuất

+Quản lý theo phơng pháp cung cấp đúng lúc hay dự trữ bằng không

Các doanh nghiệp trong một số ngành có liên quan chặt chẽ với nhau hình thànhnên những mối quan hệ, khi có một đơn đặt hàng nào đó sẽ tiến hành sử dụngnhững loại hàng hóa và sản phẩm dở dang của các đơn vị khác mà họ không phải

dự trữ Phơng pháp này giảm mức thấp nhất chi phí cho dự trữ

-Quản lý tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao

Tiền mặt là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngânhàng Tiền mặt là tài sản không sinh lãi Vì vậy, cần phải quản lý sao chô tốithiểu hóa lợng tiền mặt phải giữ Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh

cũng là vấn đề cần thiết để đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày, để bù đắpcho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp những dịch vụ cho doanh nghiệp, để

đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trờng hợp biến động Tuy nhiên nếu số tiền mặtlớn sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp Vì vậy để quản lý thì cần dự trữ cácchứng khoán có khả năng thanh khoản cao để hởng lãi suất Khi cần thiết có thểchuyển thành tiền mặt một cách dễ dàng và ít tốn kém chi phí

Nh vậy cần phải quản lý tiền mặt có hiệu quả trên cơ sở kết hợp những lợi ích có

đợc và những chi phí mình bỏ ra khi giữ tiền mặt

-Quản lý các khoản phải thu

Trong nền kinh tế thị trờng, tín dụng thơng mại có thể làm cho doanh nghiệp

đứng vững trên thị trờng nhng có thể đem đến những rủi ro cho hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp cụ thể: tín dụng thơng mại làm cho doanh thu của doanhnghiệp tăng lên, làm giảm chi phí tồn kho của hàng hóa, làm tăng chi phí hoạt

động kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, làm giảm thuế Nếu khách hàngkhông trả tiền làm cho lợi nhuận bị giảm, nếu thời hạn cấp tín dụng càng dài thìrủi ro càng lớn

1.3.2.2 Cơ chế quản lý tài sản cố định và quỹ khấu hao tài sản cố định.

Để quản lý tốt tài sản cố định, thông thờng chúng đợc phân thành các loại sau: tàisản cố định phục vụ cho mục đích kinh doanh, gồm có tài sản cố định vô hình vàtài sản cố định hữu hình Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp

an ninh quốc phòng

-Quản lý quỹ khấu hao

Trong quá trình sử dụng tài sản cố định bị hao mòn dần, đó là sự giảm đàn về giátrị của tài sản Do tài sản cố định bị hao mòn nên trong mỗi chu kì sản xuất ngời

ta tính chuyển một lợng tơng đơng với phần hao mòn vào giá thành sản phẩm.Khi sản phẩm đợc tiêu thụ, bộ phận tiền này đợc trích lại thành một quỹ nhằm đểtái sản xuất tài sản cố định Công việc này gọi là khấu hao tài sản cố định Nhvậy đối với nhà quản lý cần xem xét tính toán mức khấu hao sao cho phù hợp vớithực trạng kinh doanh của doanh nghiệp Để quản lý hiệu quả khấu hao tài sản cố

định cần phải lựa chọn các cách tính khấu hao phù hợp và phải có phơng phápquản lý số khấu hao lũy kế của tài sản cố định

-Quản lý cho thuê, thế chấp, nhợng bán thanh lý tài sản

+Cho thuê thế chấp tài sản: doanh nghiệp đợc quyền cho các tổ chức, cá nhântrong nớc thuê hoạt độngcác tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình

Đối với tài sản cho thuê hoạt động, doanh nghiệp phải tính khấu hao theo chế độ

quy định Doanh nghiệp đợc đem tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng củamình để cầm cố, thế chấp vay vốn hoặc bảo lãnh tại các tổ chức tín dụng theo

đúng trình tự, thủ tục quy định của pháp luật

+Nhợng bán thanh lý tài sản

Nhợng bán: doanh nghiệp đợc nhợng bán các tài sảnkhông dùng nữado lạc hậu

về kĩ thuật, để thu hồi vốn cho mục đích kinh doanh có hiệu quả hơn Thanh lý:doanh nghiệp đợc quyền thanh lý những tài sản kém phẩm chất h hỏng, không cókhả năng phục hồi, tài sản lạc hậu kí thuật, không có nhu cầu sử dụng, hoặc sửdụng không có hiệu quả, không thể nhợng bán nguyên dạng đợc

-Xử lý tổn thất tài sản

Tài sản tổn thất do nguyên nhân chủ quan của tập thể cá nhân thì ngời gây tổnthất phải bồi thờng theo quy định của pháp luật; mức độ bồi thờng do doanhnghiệp quy định Tài sản đã mua bảo hiểm nếu tổn thất thì các tổ chức bảo hiểmbồi thờng theo hợp đồng bảo hiểm

Ch ơng II:

thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ

phần đầu t xây dựng và kinh doanh

thơng mại quốc tế 2.1 Khái quát về Công ty:

- Tài khoản tiền gửi số: 0702800000 Ngân hàng Vietcombank

- Vốn cổ phần chính của Công ty ban đầu là 10 tỷ đồng

- Tên giao dịch quốc tế của Công ty là International businell commercial onconstrucsion in stament - joint stock company

- Tên ngời đại diện: Ông Nguyễn Sơn Hùng - Chức vụ: Giám đốc Công ty

Công ty tuy mới thành lập đợc hơn 3 năm nhng đã đạt đợc nhiều thành tựuvới các ngành nghề kinh doanh nh:

- Xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, san lấp mặt bằng

- Sản xuất và lắp dựng các loại cấu kiện thép xây dựng và giao thông

- Trang trí nội thất, ngoại thất công trình

- Xây lắp đờng dây và trạm điện 35 KW

- Kinh doanh bất động sản

- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng

- Buôn bán t liệu sản xuất, t liệu tiêu dùng

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ chủ yếu của Công ty (theo điều lệ tổ chức và hợp

đồng hoạt động của Công ty)

- Công ty ICCI là Công ty cổ phần chuyên về lĩnh vực xây dựng dândụng và kinh doanh dợc mỹ phẩm

- Thực hiện kinh doanh trong lĩnh vực đầu t mới Công ty đã đăng ký phùhợp với mục tiêu và nhiệm vụ của Công ty

- Thực hiện hoạch toán kinh doanh có hiệu quả tài khoản có con dấu riêng

để thực hiện giao dịch theo đúng pháp luật

- Ký kết và tổ chức thực hiện theo các hợp đồng kinh tế để ký kết với các

đối tác

- Mở các cửa hàng và các đại lý bán hàng ở trong nớc

- Tổ chức khai thác các loại vật t, máy móc kỹ thuật, dợc phẩm sao cho cóhiệu quả

- Chấp hành các chính sách chế độ quản lý kinh tế tài chính của Nhà nớc

và quy định của Công ty Công ty phải khai thác, báo cáo tài chính hàng năm choNhà nớc để Nhà nớc quản lý tốt và hiệu quả kinh doanh của Công ty theo đúngluật định

- Thực hiện ngành kinh doanh với ngời lao động theo đúng quy định của

bộ luật lao động, luật công đoàn để đảm bảo sự công bằng cho ngời lao động

- Phải thực hiện nộp thuế và các nghĩa vụ khác, cần thiết, trực tiếp cho Nhànớc tại địa phơng theo đúng quy định của pháp luật

- Tổ chức kinh doanh, hợp tác, liên doanh, liên kết đầu t với các đơn vịkinh tế, với các đối tác trong nớc theo đúng pháp luật

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty (ICCI)

Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty cổ phần đầu t xây dựng và kinh doanhthơng mại quốc tế

2.1.4 Nội dung của bộ máy quản lý

2.1.4.1 Hội đồng quản trị.

Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý của toàn quyền nhơn danh của Công

ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, ta cóvấn đề thuộc thẩm quyền của đại hội đồng cổ đông

HĐQT có quyền và nghĩa vụ sau:

- Quyết định chiến lợc phát triển của Công ty

- Kiến nghị loại cổ phần và tổng số có phần đợc quyền chào bán của từngloại

- Quyết định chào bán cổ phần mới thuộc thẩm quyền của mình

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức giám đốc và các cán bộ quản lý quantrọng khác của Công ty

Bộ phận kho

Bộ phận thị tr ờng

Bộ phận bán hàng

Bộ phận vật t

- Quyết định giá chào bán cổ phần và trái phép của Công ty.

- Quyết định cơ bản của tổ chức, quy chế quản lý nơi Công ty mở vănphòng đại diện

2.1.4.2 Chủ tịch HĐQT:

- HĐQT bầu chủ tịch HĐQT trong số thành viên HĐQT Chủ tịch HĐQT

có quyền lập chơng trình kế hoạch quản trị của HĐQT

- Chuẩn bị chơng trình, nội dung các tài liệu phục vụ cuộc họp, triệu tập vàchỉ đạo cuộc họp HĐQT

- Chủ toạ họp HĐCĐ

- Các quyền và nhiệm vụ khác quy định tại luật này và điều lệ Công ty

- Trong trờng hợp HĐQT vắng mặt thì thực hiện uỷ quyền

- Tổ chức thực hiện các quyết định của HĐQT

- Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và phơng án đầu t của Công ty

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức các chức danh trừ các chức danh doHĐQT bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức

- Quyết định lơng và phụ cấp nếu có đối với ngời lao động trong Công ty

kể cả cán bộ quản lý thuộc thẩm quyền quản lý

- Các quyền và nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật

2.1.4.4 Phó Giám đốc

Giúp Giám đốc Công ty điều hành một hoặc một số lĩnh vực của Công tytheo sự phân công của giám đốc, chịu trách nhiệm trớc pháp luật và giám đốc vềnhững công việc đợc giao Phó Giám đốc do HĐQT Công ty bổ nhiệm, miễnnhiệm, khen thởng và kỷ luật theo đề nghị của Giám đốc Công ty

2.1.4.5 Các phòng ban, chức hoạt động trực tiếp

- Phòng kỹ thuật: 18 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 16 nhân viên.Chức năng tham mu cho giám đốc Công ty về khâu kỹ thuật xây dựng đểtiến hành triển khai thực hiện các hợp đồng đảm bảo các yêu cầu về kỹ thuật

Nghiên cứu nhu cầu của thị trờng về lĩnh vực xây dựng

Chịu trách nhiệm về chất lợng, tiến độ, đảm bảo phù hợp với các yêu cầu

- Phòng kinh doanh: Gồm 14 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 12 nhânviên.

Chức năng điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh trong Công ty và thựchiện hợp đồng kinh doanh của doanh nghiệp có nhiệm vụ tham mu và xây dựngtheo dõi việc thực hiện kế hoạch đã đề ra của Công ty tìm hiểu công tác thị trờng,tìm kiếm khách hàng, ta thực hiện các chơng trình quảng cáo, khuếch trơng ra thịtrờng

- Phòng tài chính kế toán: 9 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 7 nhânviên

Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ lập kế hoạch, theo dõi, hớng dẫn cáchoạt động về tài chính, kế toán, quản lý tài sản, vật t, tiền vốn theo quy định củaNhà nớc

Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ lu trữ các chứng từ kế toán theo quy

định của Nhà nớc, kiểm kê định kỳ và đột xuất để sao cho phù hợp về mặt tínhtoán và thời gian

- Trích nộp các khoản vào ngân sách Nhà nớc

- Là cán bộ kế toán luôn đề cao tính trung thực để phản ánh tình hình củaCông ty hàng quý và cả năm

- Phòng hành chính: Gồm 7 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 5 nhânviên

Có chức năng giúp lãnh đạo trong việc quản lý nhân sự, tiền lơng, lao

động, thanh tra, bảo vệ, thi đua, khen thởng, kỷ luật, tổ chức các hoạt động hànhchính, quản trị để phục vụ sản xuất, kinh doanh và đời sống cán bộ, công nhânviên

- Nhiệm vụ: Xây dựng các quy chế tiền lơng, tiền thởng, giải quyết các vấn

đề quan hệ xã hội, bảo hiểm y tế

Lập kế hoạch bảo quản, sữa chữa, bảo quản máy móc, hàng hoá của Côngty

- Xây dựng kế hoạch tuyển dụng và đào tạo vá sử dụng đội ngũ lao độngcủa Công ty Trang bị bảo hộ cho ngời lao động, công nhân viên phù hợp với điềukiện lao động, truyền đạt các thông tin trong nội bộ của Công ty

- Các phòng ban trên nằm dới sự điều khiển của giám đốc, các phòng bantrên là bộ phận kinh doanh và bộ phận xây lắp, hai bộ phận sản xuất kinh doanhriêng biệt do các trởng phòng quản lý

- Các bộ phận tác nghiệp khác nh bộ phận thị trờng, bộ phận thi công thìtiến hành các hoạt động kinh doanh và thi công công trình theo kế hoạch và tiến

độ dới sự điều hành của ban lãnh đạo

Qua sơ đồ bộ máy tổ chức quản lý của Công ty nên mặc dù số lợng lao

động trong Công ty không nhiều nhng vẫn đảm bảo đợc khối lợng công việc lớn

và kinh doanh đạt hiệu quả Tuy vậy việc quản lý trên còn nhiều hạn chế thôngtin hai chiều trong quản trị doanh nghiệp, và sẽ hạn chế tính hiệu quả hoạt độngquản trị Vì vậy nhà quản trị cần có chiến lợc và sát sao với nhiệm vụ của mìnhsao cho đạt hiệu quả cho hoạt động của Công ty mình

2.1.5 Các quy định về lao động

- Thời gian làm việc và thời gian nghỉ ngơi: Thời gian làm việc bình thờngcủa Công ty bắt đầu từ lúc 7h30' đến 12h, chiều từ 2h đến 5h30'; thực hiện thờigian lao động đúng theo quy định của pháp luật, ngày làm 8 tiếng và 48h trongtuần

- Thời gian nghỉ phép, nghỉ lễ, nghỉ việc riêng theo đúng quy định củapháp luật, ngời lao động đợc nghỉ các ngày lễ nh tết dơng lịch đợc nghỉ 2 ngày,tết âm lịch đợc nghỉ 4 ngày và các ngày kỷ niệm, các ngày lễ của Nhà nớc Nếucác ngày nghỉ lễ nói trên trùng với ngày nghỉ hàng tuần thì ngời lao động đợcnghỉ bù vào tiếp ngày tiếp theo

Ngời lao động không đợc tự ý nghỉ việc nếu không có lý do chính đáng vàphải đợc sự đồng ý của cán bộ Công ty (ngời quản lý trực tiếp mình)

- Phải tuân thủ nội quy lao động của Công ty, không đợc cung cấp các sốliệu bí mật của Công ty cho các đối thủ cạnh tranh, không đợc dùng tài sản riêngcủa Công ty để phục vụ cho mục đích cá nhân của mình

Không đợc gây mất trật tự trong giờ làm việc nh: không đợc ăn uống tronggiờ làm việc, xả rác, vứt bừa bãi trong Công ty

Nếu ngời lao động bị khiển trách, trong 3 tháng mà bị tái phạm thì sẽ bịchuyển công tác làm việc hoặc trong một năm vi phạm 3 lần trở lên thì sẽ bịchuyển làm việc công tác khác với mức lơng thấp hơn

2.2 Tình hình hoạt động của Công ty trong thời gian qua

2.2.1 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty

Cơ cấu nguồn vốn của công ty (ICCI)

%

2002/

2001 Lợng

Tỷ trọng

%

2003/

2002 Lợng

Lợng tỷ trọng

%

2004/ 2003

vốn 14073 100 15794 100 1721 15813 100 19 17390 100 1577

Nguồn: Phòng kế toán - Tài chính

Báo cáo tài chính năm 2001, 2002, 2003, 2004.

Cho đến ngày 31/12/2001 tổng nguồn vốn của công ty là 14073 triệu đồngtrong đó vốn CSH chiếm 10040 chiếm 71,34% tổng nguồn Thông qua bảng cân

đối kế toán của Công ty ta thấy trong năm 2002 tổng nguồn vốn tăng lên 15794triệu tức tang 1721 triệu đồng Trong đó nợ phải trả tăng từ 4033 lên 5687 triệu

đồng (tăng 1654) triệu đồng Sang năm 2003 Tổng nguồn vốn có tăng nhng cũngchậm hơn so với năm 2002 từ 15794 đến 15813 triệu đồng tức tăng 19 triệu

đồng) Trong khi đó nguồn vốn CSH tiếp tục tăng 128 triệu đồng Sang năm 2004tổng nguồn vốn là 17390 triệu tăng 1577 triệu đồng so với năm 2003 cả nợ phảitrả tăng 1356 triệu đồng so với năm 2003 Cả vốn chủ sở hữu cũng tăng lên 221

so với năm 2003 Trong năm 2004 nguồn vốn CSH chiếm 60,13% so với tổngnguồn vốn

Chúng ta thấy qua 4 năm hoạt động nhìn chung cả nộp phải trả và vốnCSH của công ty đều tăng lên 3317 triệu trong đó vốn chủ sở hữu tăng lên 416triệu đồng Nợ phải trả tăng 2901 Chứng tỏ công ty đã mở rộng quy mô sản xuất

do các khoản vay nợ tăng lên mà chủ yếu là nợ ngắn hạn Qua 4 năm thì trongnăm 2003 quy mô sản xuất của công ty giảm do nợ phải trả giảm đi (giảm 109)

so với năm 2002 Trong chi vốn CSH lại tăng lên 128 triệu nhìn chung công tychiếm dụng vốn của khách hàng

Trong 4 năm hoạt động sự tăng tổng nguồn vốn là do sự tăng của cáckhoản nợ vốn chủ sở hữu tăng nhẹ Qua đó ta thấy nợ nhiều phán ánh khả năngthanh toán tiến hành của Công ty thấp Thông qua một số chỉ tiêu trên ta ch a thể

đánh giá xem tình hình công ty làm ăn có hiệu quả không trên nguồn vốn chúng

ta cần phân tích các chỉ tiêu khác nữa mới thấy đợc hiệu quả sử dụng vốn củacông ty ra sao

2.2.2 Cơ cấu vốn đầu t vào các loại tài sản

Chúng ta thấy khi phân tích cơ cấu tài sản, ta có đánh giá đợc hiệu quả sửdụng vốn của công ty

C¬ cÊu ®Çu t vµo c¸c lo¹i tµi s¶n

%

Lîng

Tû träng

2004/ 2003

Nguån: phßng kÕ to¸n - tµi chÝnh

B¸o c¸o tµi chÝnh n¨m 2001, 2002, 2003, 2004

Qua bảng số liệu Vốn của công ty đợc đầu t hầu hết vào hai loại tài sản

là TSCĐ và TSLĐ Năm 2001 giữa TSCĐ và TSLĐ mức chênh lệch trên 2 tỷ

động Trong đó TSCĐ chiếm 38,78% và còn lại là TSLĐ Sang năm 2002 mứctăng TSCĐ là đáng kể TSCĐ chiếm 44,35% trong tổng số tài sản tơng đơngvới tăng 1548 triệu đồng Trong khi TSLĐ chỉ tăng lên chút ít, tỷ trọng % đểgiảm xuống so với năm 2001 Chỉ còn 55,65%

Năm 2003 TSCĐ đã giảm xuống và chỉ chiếm 38,38% trong tổng tàisản tơng đơng giảm 937 triệu đồng so với năm 2002 Tơng tự nh vậy năm

2004 TSCĐ giảm so với năm 2003 là 1065 triệu thực sự tập trung vào cơ sởvật chất kỹ thuật Bên cạnh đó TSLĐ trong các năm đều tăng lên đáng kể.Năm 2003 tăng 956 triệu so với năm 2002 Và chiếm 61,62% trong tổng số tàisản Năm 2004 mức tăng TSLĐ là 1342 triệu đồng so với năm 2003 chiếm68,9% trong tổng số tài sản

Nhìn chung tổng tài sản của công ty trong 4 năm đều tăng lên Mứctăng cao nhát là năm 2002 tăng 1721 triệu đồng so với năm 2001 Năm 2003tăng rất chậm so với năm 2002 chỉ tăng 19 triệu đồng và sang năm 2004 mứctăng là 277 triệu đồng

TSLĐ ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số tài sản đang có sựdịch dân về chênh lệch của TSLĐ và TSCĐ TSLĐ ngày càng nhiều chứng tỏcông ty đang đầu t ngày càng nhiều vào cơ sở sản xuất, Công ty đang mở rộngqui mô sản xuất cao Tuy vậy chúng ta mới phản ánh đợc một cách đầy đủ vàchính xác hơn tình hình của công ty

2.3 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty

2.3.1 Cơ cấu tài sản lu động

Chúng ta thấy vốn lu động là tài sản rất quan trọng nó chiếm tỷ trọnglớn trong tổng tài sản trong 4 năm qua vốn lu động luôn chiếm trên 60% tổngtài sản Việc công ty sử dụng vốn lu động có hiệu quả hay không có quyết

định tới việc thành bài của công ty Chúng ta phải nghiên cứu kỷ cơ cấu tàisản lu động của công ty

Cơ cấu TSLĐ của công ty (ICCI …) )

2 Các khoản