Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính tại tổng công ty thương mại sài gòn SATRA

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC M TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ HUYỀN TRINH MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU HOT NG U T TÀI CHÍNH TI TNG CƠNG TY THNG MI SÀI GỊN – SATRA CHUYÊN NGÀNH : QUN TR KINH DOANH MÃ SỐ : 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngi hng dn khoa hc : TS. NGUYN VN DNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NĂM 2007 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan s liu trong bài vit ny là chính xác và trung thc. Bn lun vn “MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU HOT NG U T TÀI CHÍNH TI TNG CÔNG TY THNG MI SÀI GÒN – SATRA” là đ tài nghiên cu ca tôi, cha đc ai công b trong bt k công trình nào khác. MC LC zzz({{{ MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU HOT NG U T TÀI CHÍNH TI TNG CÔNG TY THNG MI SÀI GÒN – SATRA Li cam đoan Mc lc Trang M đu : 01 CHNG I : C S LÝ LUN V HOT NG U T TÀI CHÍNH 1.1- Khái nim v đu t tài chính và hot đng khác trong doanh nghip5 1.2- Ni dung hot đng đu t tài chính 5 1.2.1 Ni dung hot đng đu t tài chính ca doanh nghip 5 1.2.2 Ni dung ca hot đng khác 9 1.3- Vai trò ca đu t tài chính cho Doanh nghip 10 1.4- Kinh nghim đu t tài chính ca mt s doanh nghip  Tp.H Chí Minh 11 CHNG II : THC TRNG U T TÀI CHÍNH CA TNG CÔNG TY THNG MI SÀI GÒN - SATRA 2.1- Khái quát v Tng Công Ty Thng mi Sài Gòn 17 2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin 17 2.1.2 Hin trng t chc b máy và hot đng ca Tng Công ty 18 2.1.3 Kt qu hot đng kinh doanh, nhng thành qu đt đc và nhng tn ti trong 6 nm 2001 – 2006 20 2.1.3.1 Kt qu hot đng kinh doanh trong 6 nm 20 2.1.3.2 Nhng thành qu đt đc và nhng tn ti 22 2.2- Khái quát hot đng đu t tài chính ca Tng Công ty Thng mi Sài Gòn 26 2.2.1 V hng đu t 30 2.2.2.V loi hình đu t 31 2.2.3 V quy mô đu t 32 2.3- Nhn xét v hot đng đu t tài chính ca Tng Công ty Thng mi Sài Gòn thi gian qua 32 2.3.1 V đnh hng 34 2.3.2 V loi hình và quy mô đu t 35 2.3.3 V c cu vn đu t 37 2.3.4 V hiu qu hot đng 39 CHNG III : PHNG HNG VÀ GII PHÁP  NÂNG CAO HIU QU HOT NG U T TÀI CHÍNH TI TNG CÔNG TY THNG MI SÀI GÒN-SATRA 3.1- Quan đim và mc tiêu xây dng gii pháp đu t tài chính cho Tng Công Ty Thng Mi Sài Gòn 42 3.1.1 Quan đim 42 3.1.2 Mc tiêu phn đu chung 42 3.1.3 Mc tiêu c th 42 3.2- Gii pháp nâng cao hiu qu hot đng đu t tài chính ti Tng Công ty Thng mi Sài Gòn ……… 43 3.2.1 Gii pháp v t chc qun lý 43 3.2.2 Gii pháp v hng đu t và loi hình đu t 53 3.2.3 Gii pháp vn đu t 55 3.2.4 Gii pháp h tr 57 3.3 Kin ngh 57 3.3.1 V phía nhà nc 57 3.3.2 V phía các doanh nghip 58 KT LUN …… 60 Ph lc Tài liu tham kho M M       U U 1 1 - - T T í í n n h h t t h h i i   t t t t h h   c c c c   a a đ đ   t t à à i i : : Khi nn kinh t th trng đã phát trin, các mi quan h kinh t ny sinh trong quá trình sn xut, kinh doanh ngày càng tr nên đa dng và phong phú, to ra nhiu thách thc trong cnh tranh. ng thi, cng to ra nhng điu kin tin đ mi, thi c mi, tim nng mi đòi hi nhà qun tr các doanh nghip phi đy nhanh các quá trình sn xut kinh doanh nhng cng đng thi; phi ht sc nng đng, linh hot, nhy bén, chp thi c, tn dng mi kh nng sn có v các ngun lc, đy mnh các hot đng đu t tài chính và các hot đng khác. Hot đng đu t tài chính là các hot đng đu t vn vào các lnh vc kinh doanh khác, ngoài các hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, nhm mc đích m rng c hi thu li nhun cao và hn ch ri ro ca hot đng tài chính doanh nghip. Hot đng khác ca doanh nghip là các hot đng ngoài hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, là nhng hot đng ngoài d tính hoc có d tính đn nhng ít có kh nng thc hin, hoc là nhng hot đng không mang tính cht thng xuyên. Bên cnh các hot đng sn xut kinh doanh, nu doanh nghip đy mnh các hot đng đu t tài chính và hot đng khác cng có ý ngha rt ln trong vic to ra doanh thu và do vy, nâng cao tng mc li nhun cho doanh nghip, góp phn nâng cao hiu qu s dng vn sn xut kinh doanh ca doanh nghip. c bit là hot đng đu t tài chính - C s to ra ngun li tc va trc mt, va lâu dài cho doanh nghip. Bi vy, vic xây dng mô hình hot đng đu t tài chính và hot đng khác cng nh phân tích, đánh giá hot đng trên nhm cung cp nhng thông tin, giúp cho qun tr doanh nghip la chn danh mc các loi hình đu t cho hot đng đu t tài chính đt kt qu kinh t cao là mt vn đ ht sc quan trng. 2 Tng Công ty Thng mi Sài Gòn là Tng Công ty 90 đc xp hng Doanh nghip đc bit theo Quyt đnh s 7472/ Q-UB-NCVX ngày 02/11/1995 ca y ban nhân dân Thành ph H Chí Minh, theo y quyn ca Th tng Chính ph. n nm 2005, Tng Công ty Thng mi Sài Gòn chuyn sang hot đng mô hình Công ty m - Công ty con theo Quyt đnh s 2361/Q-UB ca y ban nhân dân Thành ph H Chí Minh. Là mt doanh nghip hot đng trong lnh vc thng mi - dch v - sn xut - ch bin, Tng Công ty Thng mi Sài Gòn đã tng bc khng đnh s tn ti và phát trin, đã thc hin đc vai trò ch đo trong nn kinh t nhiu thành phn, tham gia điu tit ngun hàng và giá c cho thành ph mt s mt hàng ch yu. Thc hin vic chuyn đi Tng Công ty Thng mi Sài Gòn sang mô hình Công ty m - Công ty con là khng đnh s ln mnh ca Tng Công ty qua các giai đon hình thành và phát trin. ng thi đ thc hin có hiu qu chc nng ca Công ty m, Tng Công ty Thng mi Sài Gòn va trc tip sn xut kinh doanh va thc hin chc nng đu t tài chính. Trong điu kin Vit Nam va gia nhp WTO, vic chun b đón đu và hòa nhp là thách thc ca các doanh nghip, trong đó vic m rng, phát trin hot đng đu t tài chính ca doanh nghip là mt trong nhng đòi hi quan trng nhm nâng cao li nhun, hiu qu s dng vn ca doanh nghip. T nhng lý do trên, tôi chn đ tài nghiên cu: Mt s gii pháp nâng cao hiu qu hot đng đu t tài chính ti Tng Công ty Thng mi Sài Gòn - Satra đ làm lun vn tt nghip, vi mong mun vn dng nhng kin thc hiu bit đã đc hc, đã nghiên cu trong lnh vc ny đ đóng góp mt phn nh vào vic phát trin công tác đu t tài chính ca Tng Công ty Thng mi Sài Gòn nói riêng và ca Thành ph H Chí Minh nói chung 2- i tng và phm vi nghiên cu : •i tng nghiên cu : Là hot đng tài chính và đu t tài chính ca Tng Công ty Thng mi Sài Gòn. 3 •Phm vi nghiên cu : Ti Tng Công ty Thng mi Sài Gòn, bao gm Công ty m và các Công ty thành viên; nhng ch gii hn nghiên cu trong hình thc đu t tài chính. 3- Phng pháp nghiên cu : T T r r o o n n g g quá trình nghiên cu, tác gi đã s dng các phng pháp quan sát lch s, thng kê, phân tích tng hp t các ngun tài liu ca Tng Công ty, sách báo, tp chí, các trang web… T đó làm rõ hn ni dung nghiên cu v lý lun, phân tích và trình bày thc trng, cng nh xây dng các gii pháp trong vic đt đn mc tiêu ca đ tài. 4- Mc đích nghiên cu : M M   c c đ đ í í c c h h nghiên cu ca đ tài đc đt ra nh sau : • Tìm hiu sâu hn v hot đng đu t tài chính trong hot đng doanh nghip trên c s nhng kin thc đã đc hc trong trng và nhng tài liu tham kho khác. • Nêu lên nhng ý kin nhìn nhn, đánh giá ca mình v hot đng đu t tài chính ti Tng Công ty Thng mi Sài Gòn, qua đó có th thy đc nhng khó khn còn tn ti và ch ra nhng nguyên nhân, đ xut các gii pháp. 5- Kt qu đt đc ca lun vn :  tài cung cp cho doanh nghip nhng thông tin chung v hot đng đu t tài chính ca doanh nghip là các Tng Công ty, các công ty C phn trong giai đon kinh t Vit Nam chuyn sang kinh t th trng, gia nhp WTO. Thông qua kt qu nghiên cu, nhng đánh giá khách quan, đ xut bin pháp, giúp cho các nhà qun lý hiu rõ hn v tình hình hot đng đu t tài chính ca Tng Công ty, đng thi có s hoch đnh chính sách nhm phát trin và nâng cao công tác đu t tài chính đi vi các doanh nghip thành viên và Tng Công ty 4 ngày càng hiu qu. Qua đó, th hin s thích nghi vi nn kinh t th trng ca Vit Nam, và hòa nhp vi nn kinh t th gii khi Vit Nam gia nhp WTO. 6. Kt cu ca lun vn : Lun vn : “ M M   T T S S   G G I I   I I P P H H Á Á P P N N Â Â N N G G C C A A O O H H I I   U U Q Q U U   H H O O   T T     N N G G     U U T T   T T À À I I C C H H Í Í N N H H T T   I I T T   N N G G C C Ô Ô N N G G T T Y Y T T H H     N N G G M M   I I S S À À I I G G Ò Ò N N ” ”, ngoài phn m đu và kt lun, ni dung ca lun vn gm 3 chng: C C H H     N N G G I I : : C C   S S   L L Ý Ý L L U U   N N V V   H H O O   T T     N N G G     U U T T   T T À À I I C C H H Í Í N N H H . . C C H H     N N G G I I I I : : T T H H   C C T T R R   N N G G     U U T T   T T À À I I C C H H Í Í N N H H C C   A A T T   N N G G C C Ô Ô N N G G T T Y Y T T H H     N N G G M M   I I S S À À I I G G Ò Ò N N – – S S A A T T R R A A . . C C H H     N N G G I I I I I I : : P P H H     N N G G H H     N N G G V V À À G G I I   I I P P H H Á Á P P     N N Â Â N N G G C C A A O O H H I I   U U Q Q U U   H H O O   T T     N N G G     U U T T   T T À À I I C C H H Í Í N N H H T T   I I T T   N N G G C C Ô Ô N N G G T T Y Y T T H H     N N G G M M   I I S S À À I I G G Ò Ò N N – – S S A A T T R R A A . . 5 CHNG I : C S LÝ LUN V HOT NG U T TÀI CHÍNH. 1.1- Khái nim v hot đng đu t tài chính và hot đng khác trong doanh nghip. Hot đng đu t tài chính ca doanh nghip là các hot đng đu t vn vào các lnh vc kinh doanh khác, ngoài các hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip nhm mc đích m rng c hi thu li nhun cao và hn ch ri ro trong hot đng tài chính ca doanh nghip. Nh vy, hot đng đu t tài chính ca doanh nghip là tn dng mi tài sn, ngun vn nhàn ri hoc s dng kém hiu qu và c hi kinh doanh đ tham gia vào các quá trình kinh doanh, hòa quyn cùng các hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, nhm mc đích thu li nhun ti đa trong kinh doanh. Cn phân bit hot đng đu t tài chính và hot đng đu t ca doanh nghip. ây là hai phm trù kinh t khác nhau. Hot đng đu t là các khon chi phí biu hin bng vn cho vic mua sm các tài sn, c th nh : nhà máy, trang thit b, quy trình công ngh…(đu t tài sn c đnh) và đu t cho vic d tr nh : mua nguyên vt liu, công c dng c…(đu t hàng tn kho). Hot đng khác ca doanh nghip là các hot đng ngoài hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, là nhng hot đng ngoài d tính hoc có d tính đn nhng ít có kh nng thc hin, hoc là nhng hot đng không mang tính cht thng xuyên. 1.2- Ni dung hot đng đu t tài chính và hot đng khác ca doanh nghip. 1.2.1- Ni dung hot đng đu t tài chính ca doanh nghip. u t tài chính ca doanh nghip là các khon chi phí đu t vào các doanh mc, loi hình đu t khác nhau trong lnh vc kinh doanh khác nhau, ngoài hot 6 đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip trong mt thi hn nht đnh, nhm đem li khon tng trng vn, m rng các c hi thu li nhun cao và phân tán ri ro v tài chính. Thc cht hot đng đu t tài chính ca doanh nghip là dùng vn đ mua chng khoán : c phiu, trái phiu chính ph, trái phiu đa phng, trái phiu công ty, tín phiu kho bc vi mc đích hng lãi hoc mua vào, bán ra đ kim li. Hoc, b vn vào doanh nghip khác di hình thc góp vn liên doanh, mua c phn, góp vn vi t cách là mt thành viên tham gia qun lý và điu hành công ty liên doanh, công ty c phn nhm chia s li ích và trách nhim vi các doanh nghip khác. Cn c vào mc đích và thi hn, hot đng đu t tài chính ca doanh nghip đc chia thành 2 loi : đu t tài chính ngn hn và đu t tài chính dài hn. 1.2.1.1- u t tài chính ngn hn : Là hot đng đu t vn cho vic mua các chng khoán có thi hn thu hi di mt nm, hoc trong mt chu k kinh doanh (nh tín phiu kho bc, k phiu ngân hàng …) hoc mua vào bán ra chng khoán (c phiu, trái phiu) đ kim li và các loi đu t tài chính khác không quá mt nm. Nh vy, đu t tài chính ngn hn là mt ch tiêu kinh t tng hp, phn ánh giá tr ca các khon đu t tài chính ngn hn và có thi hn thu hi di mt nm. Hot đng đu t tài chính ngn hn ca doanh nghip, bao gm nhng ni dung c bn sau đây : Các hot đng mua bán chng khoán ngn hn : Phn ánh các khon tin mua c phiu, trái phiu và tín phiu có thi hn thu hi vn di mt nm, vi mc đích bán ra bt c lúc nào đ kim li. Chng khoán đu t tài chính ngn hn, bao gm c nhng khon đu t dài hn đc mua vào đ bán ra  th trng chng khoán mà có th thu hi vn trong thi hn không quá mt nm. * C phiu có th giao dch trên th trng chng khoán. [...]... c hi n ho t ng u t tài chính n m 2006” BẢNG TỔNG HP KẾT QUẢ ƯỚC THỰC HIỆN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH 2006 Đơn vò tính : Triệu đồng VỐN ĐẦU TƯ ST T NỘI DUNG 1 2 1/ Công ty con: ƯỚC % DỰ KIẾN NGUỒN VỐN 9 TỔNG SỐ ĐÃ T/ HIỆN H QUẢ HIỆU QUẢ 3 4 6 7 261.753,60 228.646,60 10 12% (1*) 13.363,61 1 Vốn NN để 5.100,00 5.100,00 14,5% 739,50 18.096,00 18.096,00 8,40% 1.520,06 Cty CP Thực phẩm Công nghệ 15.300,00... 1/ Công ty con: 50.591,00 50.591,00 0,00 - Cty CP TMDV Sài Gòn - Cty Cp Vật tư Tổng hợp 5.100,00 5.100,00 14,5% 739,50 18.096,00 18.096,00 8,40% 1.520,06 15% 668,25 I/- VỐN ĐÃ ĐẦU TƯ A/ Đầu tư vào các DN CPH theo tỷ lệ vốn NN lần đầu 1 2 3 -Cty TNHH 2 TV Chợ Cửa Khẩu MB-TN 5.940,00 - Cty TNHH May Tân Châu 4.455,00 4.455,00 5 - Cty TNHH 1 TV Satra Tiền Giang 2.927,81 5.940,00 4 H.QUẢ / VĐT DỰ KIẾN HIỆU... mơ hình Cơng ty m - i nhanh các doanh nghi p thành viên sang ho t Cơng ty c ph n có v n góp c a Nhà n c mà T ng Cơng ty là n ng ng ng i di n ch s h u, ch c u t tài chính tr nên quan tr ng Ho t ng u t tài chính c a T ng Cơng ty Bi u s 2.2 “K ho ch c ph n ánh qua 2 bi u m u sau : u t tài chính n m 2006” KẾ HOẠCH ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH 2006 Đơn vò tính : Triệu đồng SỐ TT VỐN ĐẦU TƯ NỘI DUNG TỔNG SỐ ƯỚC % ĐÃ... 1.871.849,60 424.118,20 Ghi chú : 1* Hiệu quả ước tính trên cổ tức dự kiến của các Công ty CP Chưa tính hiệu quả kỳ vọng 2* Dự kiến thò giá phải đầu tư là 300 tỷ cho 100 tỷ đồng mệnh giá cổ phần, chưa tính hiệu quả kỳ vọng Hiệu quả tính theo mệnh giá gốc là 15% 3* Đầu tư 2006 : 1tỷ, còn lại chuyển sang năm 2007 4* Góp vốn theo tiến độ kế hoạch liên doanh đã ký, chưa có ước tính hiệu quả Giá trò ĐT còn lại sẽ... 2.824,70 2.824,70 15% 423,71 7 - Cty CP XNK Tổng hợp và Đầu tư 6.000,00 6.000,00 13,2% 792,00 14.461,40 0,00 7.181,27 27 8 - Cty CP XNK Thiên Nam 4.550,00 4.550,00 20% 910,00 9 - Cty CP TM & DV Cần Giờ 2.400,00 2.400,00 20% 480,00 10 - Cty CP Mỹ Phẩm Sài Gòn 1.400,00 1.400,00 0% 0,00 11 - Cty CP Nhà Rồng 1.750,00 1.750,00 5% 87,50 12 - Cty CP TM-TH Sài Gòn - Cty CP Đầu tư Y Tế 7.280,00 14.546,40 7.280,00... Cty CP TM Satra Tiền Giang 10.757,60 10.757,60 10,1% 1.086,52 78.200,00 78.200,00 2,5% 1.955,00 -"- Cty CP XNK hàng CN Inexim 31.000,00 27.215,00 3,5% 952,53 -"- Cty CP KD Thủy Hải Sản 88.000,00 58.678,00 3,2% 3.744,00 -"- 2/ Công ty TNHH Cty TNHH 2 TV Chợ Cửa Khẩu MB-TN 181.111,85 181.111,85 668,25 5.940,00 5.940,00 0,00 4 5 6 7 8 1 (1*) -"- Cty CP Bao Bì Sài Gòn 3 Cty CP TMDV Sài Gòn Cty Cp Vật tư. .. nhi u 2.2 KHÁI QT HO T TY TH NG U T TÀI CHÍNH C A T NG CƠNG NG M I SÀI GỊN - SATRA TH I GIAN QUA : Theo báo cáo hi u qu s d ng v n c a T ng Cơng ty, t n m 2001 T ng Cơng ty ã có ho t trên ch ng u t tài chính, nh ng khơng nhi u và hi u qu khơng cao, các ho t n thu n phát sinh, ch a tr thành m ng kinh doanh chính và ch l c n m 2006, khi T ng Cơng ty chính th c chuy n sang ho t Cơng ty con, th c hi n vi... 7/ Thu nhập tài chính Lãi tiền gửi tại các Ngân hàng Hổ trợ vốn cho cácCty con, Cty liên kết 0,00 300.000,00 25.000,00 300.000,00 300.000,00 26.000,00 Vốn KD TỔNG CỘNG : 1.712.676,45 1.365.663,20 391.853,38 Ghi chú : 1* Hiệu quả ước tính trên cổ tức dự kiến của các Công ty CP Chưa tính hiệu quả kỳ vọng 2.2.1- V h ng u t : Th c hi n vi c tái c u trúc l i v v n t i Cơng ty m và các Cơng ty con theo ph... VĐT DỰ KIẾN HIỆU QUẢ 0,00 17.000,00 17.000,00 2/ Công ty liên kết 66.458,10 51.996,70 0% 1 - Cty CP Kho vận giao nhận NT 4.290,00 4.290,00 15% 643,50 2 - Cty CP Hợp tác KT &XNK 9.000,00 9.000,00 16% 1.440,00 3 - Cty CP Nhiên liệu Sài Gòn 3.400,00 3.400,00 12% 408,00 4 - Cty CP VLXD & TTNT 4.000,00 4.000,00 18,04% 721,60 5 - Cty CP XNK hàng TTCN Sài Gòn 5.017,00 5.017,00 8% 401,36 6 - Cty CP Bánh kẹo... p u t tài chính và ho t y m nh các ng khác c ng có ý ngh a r t l n trong vi c t o ra doanh thu và do v y, nâng cao t ng m c l i nhu n cho doanh nghi p, góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p c bi t là ho t u t tài chính - ây chính là c s t o ra ngu n l i t c cho doanh nghi p ng 10 1.3 Vai trò c a ho t Trong t u t tài chính c a doanh nghi p : ng ng lai, ho t ng u t tài chính . VÀ GII PHÁP  NÂNG CAO HIU QU HOT NG U T TÀI CHÍNH TI TNG CÔNG TY THNG MI SÀI GÒN -SATRA 3.1- Quan đim và mc tiêu xây dng gii pháp đu t tài chính cho Tng Công Ty Thng. hot đng tài chính và đu t tài chính ca Tng Công ty Thng mi Sài Gòn. 3 •Phm vi nghiên cu : Ti Tng Công ty Thng mi Sài Gòn, bao gm Công ty m và các Công ty thành viên;. trong bài vit ny là chính xác và trung thc. Bn lun vn “MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU HOT NG U T TÀI CHÍNH TI TNG CÔNG TY THNG MI SÀI GÒN – SATRA là đ tài nghiên cu ca