ĐO LƯỜNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM.PDF

qu cho ngành ngân hàng... Aspachs et al.

M C L C

TRANG PH BÌA

L I CAM OAN

M C L C

DANH M C T VI T T T

DANH M C B NG

DANH M C HÌNH V

CH NG 1: GI I THI U 1

1.1 Lý do ch n đ tài 1

1.2 M c tiêu và câu h i nghiên c u 3

1.3 i t ng và ph m vi nghiên c u 3

1.4 K t c u c a lu n v n 3

CH NG 2: LÝ THUY T THANH KHO N VÀ T NG QUAN CÁC NGHIÊN C U TR C ỂY 4

2.1 Lý thuy t nghiên c u v thanh kho n 4

2.2 Các nghiên c u th c nghi m trên th gi i 11

CH NG 3: PH NG PHÁP NGHIÊN C U 18

3.1 Ph ng pháp thu th p s li u 18

3.2 Ph ng pháp nghiên c u 18

3.2.1 Các ph ng pháp nghiên c u 18

3.2.2 Quy trình nghiên c u 19

3.2.3 Mô t bi n và gi thi t nghiên c u 19

3.2.4 Mô hình nghiên c u: 28

3.2.5 Các ph ng pháp ki m đ nh mô hình: 32

CH NG 4: CH NG 4: K T QU NGHIÊN C U 33

4.1 Tình hình ho t đ ng c a các ngơn hƠng qua các n m t 2007-2012 33

4.2 K t qu nghiên c u mô hình đ nh l ng 37

4.2.1 Th ng kê mô t các bi n giai đo n t 2007 ậ 2012 37

4.2.2 K t qu h i quy: 42

CH NG 5: K T LU N VÀ H N CH 51

5.1 K t lu n v mô hình nghiên c u 51

5.2 H n ch c a mô hình nghiên c u: 52

DANH M C TÀI LI U THAM KH O

PH L C 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG

PH L C 2: MÔ HÌNH H I QUY BI N PH THU C ậ FEM

PH L C 3: MÔ HÌNH H I QUY BI N PH THU C ậ REM

PH L C 4: MÔ HÌNH H I QUY BI N PH THU C ậ POOL

PH L C 5: KI M NH L A CH N MÔ HÌNH REDUNDANT TEST,

HAUSMAN TEST

DANH M C B NG

B ng 3.1: Gi i thích các bi n trong mô hình 29

B ng 3.2: B ng t ng k t k v ng tác đ ng c a các y u t gi i thích đ n các bi n ph thu c 30

B ng 4.1: S li u tài s n thanh kho n c a các ngân hàng t 2007 - 2012 33

B ng 4.2: T l cho vay/huy đ ng ng n h n c a các ngân hàng t 2007 - 2012 34

B ng 4.3: Th ng kê mô t các bi n 38

B ng 4.4: T ng quan các bi n trong mô hình 41

B ng 4.5: K t qu h i quy theo mô hình POOL 42

B ng 4.6: K t qu h i quy theo mô hình tác đ ng c đ nh (REM) 43

B ng 4.7: K t qu h i quy theo mô hình tác đ ng c đ nh (FEM) 44

B ng 4.8: Ki m đ nh l a ch n mô hình 47

DANH M C HÌNH V Hình 2.1: Xo n c t n th t và xo n c đòn b y (Brunnermeier (2009) ) 6

Hình 2.2: M i quan h gi a r i ro thanh kho n và các lo i r i ro khác trong ho t đ ng c a NHTM (G.A Vento, P La Ganga, (2009)) 8

CH NG 1: GI I THI U 1.1 Lý do ch n đ tài

Trong h n m t th p k qua, s phát tri n c a th tr ng tƠi chính c ng nh

s bùng n c a th tr ng xuyên qu c gia đƣ d n làm r i ro thanh kho n trong

ngành ngân hàng di n bi n v i xu h ng ngày càng ph c t p và nguy hi m

Kh ng ho ng thanh kho n trong h th ng các t ch c tín d ng t i nhi u n c

trên th gi i b t ngu n t s gia t ng n x u trong các kho n cho vay th ch p

d i chu n, đi u này đƣ cho th y c ch qu n lý r i ro thanh kho n còn b xem

nh B t đ u t sau cu c kh ng ho ng, trên th gi i đƣ có r t nhi u công trình

nghiên c u v các nhân t nh h ng đ n thanh kho n c a các ngân hàng Trong

khi m t vài nghiên c u t p trung vào vi c tìm hi u kh n ng thanh kho n ngân

hàng m t khu v c, m t nhóm các qu c gia: nghiên c u c a Moor (2010) các

n c vùng bi n Caribbean, Bunda và Desquilbet (2008) các qu c gia m i n i;

Lucchetta (2007) các qu c gia Chơu Ểu… thì m t s nghiên c u khác l i t p

trung vào m t qu c gia c th : Rauch and et al (2009) c; Aspachs and et al (2005) Anh; Vodova (2011) C ng hòa Sec; Fadare (2011) Nigeria ng

th i, m t lo t các chính sách, các quy chu n m i đ c ban hành nh m đ i m i

và th t ch t an toàn công tác qu n tr r i ro thanh kho n các ngân hàng trên toàn th gi i

Vi t Nam, d i nh h ng c a cu c kh ng ho ng tài chính th gi i, kinh

t Vi t Nam r i vƠo suy thoái vƠ g p nhi u b t n T n m 2008 cho đ n 2012, Ngơn hƠng NhƠ n c liên t c th c hi n chính sách th t ch t ti n t đ ki m ch

l m phát, khi n h th ng ngân hàng xu t hi n nhi u d u hi u r i ro thanh kho n Các ch tiêu ph n ánh r i ro thanh kho n nh : t l cho vay/huy đ ng, t l an

toàn v n t i thi u, m t cơn đ i k h n gi a huy đ ng vƠ cho vay t ng d n m c

báo đ ng cho th y r i ro thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam ngày càng gia t ng

C th nh sau:

Theo báo cáo c a y ban Giám sát TƠi chính Qu c gia, t l cho vay/huy

đ ng c a các t ch c tín d ng t i Vi t Nam nói chung luôn m c trên 90% c

bi t t l cho vay/huy đ ng ngo i t luôn m c trên 100%, có khi đ t x p x

130%

Thanh kho n h th ng luôn c ng th ng, th tr ng liên ngơn hƠng ách t c,

m t s t ch c tín d ng r i vƠo tình tr ng m t thanh kho n liên t c (luôn r i vƠo tình tr ng m t cơn đ i k h n, v huy đ ng vƠ cho vay…)

T l an toƠn v n t i thi u (CAR) c a các t ch c tín d ng đang có chi u

ro vƠ có th đe d a đ n s an toƠn c a c h th ng b t c lúc nƠo

Do v y, vi c tìm hi u đánh giá các nhân t tác đ ng đ n thanh kho n c a

các ngơn hƠng th ng m i đ tìm ra m i quan h gi a thanh kho n v i các y u

t liên quan là c n thi t, đ các NH có th l a ch n cho mình chi n l c qu n tr

thanh kho n phù h p đ h n ch r i ro thanh kho n lƠ xu h ng chung c a các

qu c gia trên th gi i hi n nay Chính vì v y, tác gi đƣ l a ch n đ tài: “ o

l ng các nhân t tác đ ng đ n thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam”

cho lu n v n c a mình

1.2 M c tiêu và câu h i nghiên c u

Nghiên c u trong đ tƠi h ng đ n m c tiêu:

Nghiên c u lý thuy t và tìm ra các nhân t tác đ ng đ n thanh kho n

c a h th ng NHTM Vi t Nam Trên c s đó, xem xét và ki m đ nh tác

đ ng c a các nhân t đ n thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam

Do đó, đ gi i quy t m c tiêu trên câu h i nghiên c u đ c đ t ra là:

Tính thanh kho n c a h th ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam ch u

nh h ng c a các nhân t nào trong giai đo n t 2007 - 2012 ?

1.3 i t ng và ph m vi nghiên c u

i t ng nghiên c u là thanh kho n và các nhân t tác đ ng đ n thanh

kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam bao g m các nhân t bên trong và các nhân t bên ngoài

Giai đo n nghiên c u kéo dƠi 6 n m t n m 2007 đ n 2012

Nhóm ngân hàng nghiên c u bao g m 20 ngân hàng th ng m i nh trong

ph l c 1

1.4 K t c u c a lu n v n

tài bao g m 5 ch ng Ch ng 1 trình bƠy t ng quát các n i dung c a

lu n v n vƠ lỦ do ch n đ tƠi Ch ng 2 trình bƠy c s lý lu n và các k t qu

c a nghiên c u th c nghi m tr c đơy v các y u t tác đ ng đ n thanh kho n

h th ng ngân hàng, k c y u t bên trong và y u t bên ngoƠi Ch ng 3 mô t

m u, ph ng pháp nghiên c u, mô hình nghiên c u, và gi i thích các bi n đ c

s d ng đ phân tích Ch ng 4 trình bƠy k t qu th c nghi m c a mô hình

nghiên c u Ch ng 5 lƠ k t lu n và nh ng h n ch c a lu n v n

CH NG 2: LÝ THUY T THANH KHO N VÀ T NG QUAN CÁC

2.1 Lý thuy t nghiên c u v thanh kho n

Theo đ nh ngh a c a ngân hàng thanh toán qu c t (Bank for International

Settlements ậ BIS) thanh kho n c a ngân hàng là kh n ng nhanh chóng huy

đ ng v n vƠ đáp ng các nhu c u đ n h n mà không ph i ch u t n th t (BIS,

2008) Nh v y, v i m t ngân hàng, tính thanh kho n đ c xét trên ba góc đ

tính thanh kho n c a tài s n, tính thanh kho n c a ngu n và tính thanh kho n

c a c a ngơn hƠng, trong đó tính thanh kho n c a ngơn hƠng đ c t o l p t tính

thanh kho n c a tài s n và tính thanh kho n c a ngu n

Tính thanh kho n c a tài s n: đ ng d i góc đ tài s n, thanh kho n đ c

hi u là kh n ng chuy n hóa thành ti n c a tài s n đ c đo b ng th i gian và chi

phí Chi phí đơy đ c hi u là t n th t (gi m giá) tài s n M t tài s n đ c coi

là có tính thanh kho n cao n u vi c chuy n tài s n đó thƠnh ti n m t th i gian

ng n và chi phí th p Ngân hàng n m gi tài s n v i tính thanh kho n khác nhau,

k t c u c a tài s n v i tính thanh kho n khác nhau t o nên tính thanh kho n c a nhóm tài s n ho c c a c danh m c tài s n

Tính thanh kho n c a ngu n v n: tính thanh kho n c a ngu n v n là kh

n ng huy đ ng, m r ng ngu n v n c a ngơn hƠng, đ c đo b ng th i gian và

chi phí m r ng ngu n v n huy đ ng khi c n thi t Th i gian và chi phí c a

ngu n v n huy đ ng càng th p thì tính thanh kho n cƠng cao vƠ ng c l i Ví d

m t ngân hàng có kh n ng huy đ ng v n v i kho ng th i gian và m c lãi su t

h p lý thì v i ngơn hƠng đó tính thanh kho n ngu n là cao

Tính thanh kho n c a ngân hàng: tính thanh kho n c a ngân hàng là kh

n ng c a ngân hàng trong vi c th c hi n các ngh a v tƠi chính khi chúng đ n

h n v i m t chi phí h p lỦ i v i ngơn hƠng th ng m i thì tính thanh kho n

là kh n ng đáp ng các nhu c u thanh toán, chi tr , rút ti n và xin vay m i theo

các yêu c u c p tín d ng h p l c a khách hàng

Nh v y m t ngân hàng đ c coi là thanh kho n t t n u có kh n ng đáp

ng đ y đ các nhu c u thanh toán chi tr phát sinh v i m t chi phí h p lỦ đúng

vào th i đi m khách hàng ho c đ i tác có nhu c u

Tính thanh kho n c a m t ngơn hƠng đ c t o l p b i tính thanh kho n c a

tài s n mƠ ngơn hƠng đó n m gi và tính thanh kho n c a ngu n, t c là t tài s n

hi n có (d tr ) và ngu n v n có th huy đ ng m i M t ngân hàng có tính thanh

kho n cao khi có nhi u tài s n thanh toán ho c có kh n ng m r ng ngu n v n

nhanh v i chi phí th p ho c c hai đi u trên

R i ro thanh kho n là t n th t x y ra cho ngân hàng khi nhu c u thanh kho n th c t v t quá kh n ng thanh toán d ki n Nói cách khác, r i ro thanh

kho n là r i ro mà ngân hàng không th có đ c đ s v n kh d ng đ th c

hi n các ngh a v tài chính c a mình khi chúng đ n h n thanh toán

R i ro thanh kho n r t d b lây lan ra toàn h th ng R i ro thanh kho n phát sinh t vai trò c b n c a các ngân hàng trong vi c chuy n đ i k h n gi a

ti n g i ng n h n v i các kho n cho vay dài h n Th c t này xu t phát t đ c

đi m mang tính đ c thù c a b ng cân đ i tài s n: ngơn hƠng đƣ dùng các ngu n

v n ng n h n (ti n g i không k h n, ti n g i phát hành séc, ti n g i có k

h n…) trong khi đó ph n l n các tài s n có l i có th i h n dƠi h n nh tín d ng,

các kho n đ u t , cho thuê…ngân hàng dùng ngu n v n ng n h n bên tài s n N

đ tài tr cho các tài s n bên tài s n Có v i th i h n dƠi h n t tình hu ng t t

c ho c m t l ng l n ngu n v n bên tài s n N đ u b rút ra thì ngân hàng ph i

đ i m t v i r i ro thanh kho n do không th ngay l p t c thu h i các tài s n bên

tài s n Có

R i ro thanh kho n bao g m hai lo i r i ro: r i ro thanh kho n v n và r i ro thanh kho n c a th tr ng R i ro thanh kho n v n là r i ro mà các ngân hàng

không th đáp ng m t cách hi u qu dòng ti n mong đ i vƠ không mong đ i

trong c hi n t i l n t ng lai mƠ không nh h ng đ n ho t đ ng hàng ngày

ho c tình hình tài chính R i ro thanh kho n th tr ng là r i ro mà ngân hàng

không d dƠng bù đ p ho c lo i b v th theo giá th tr ng do th tr ng gi m

sâu ho c b đ v

Có m i quan h m nh m gi a r i ro thanh kho n v n và r i ro thanh kho n c a th tr ng, đ c bi t lƠ trong giai đo n kh ng ho ng Drehmann và

Nikolau (2009) ch ra th c t là cú s c đ i v i thanh kho n v v n có th d n

đ n bán tài s n và gi m tr tài s n Thanh kho n th tr ng th p h n d n đ n s

d ng đòn b y tƠi chính cao h n vƠ lƠm t ng r i ro thanh kho n tài tr Brunnermeier (2009) c ng có cùng quan đi m gi i thích b ng hai hình xo n c

thanh kho n luôn đi cùng v i nhau: xo n c t n th t và xo n c đòn b y

Hình 2.1: Xo n c t n th t và xo n c đòn b y (Brunnermeier (2009) )

Xo n c t n th t có th b t đ u t m t cá nhân tham gia th tr ng b thi t

h i b i cú s c thanh kho n i u này có th x y ra do b t k t n th t nƠo Ng i

tham gia có th ph i đi u ch nh danh m c đ u t c a mình b ng cách bán tài s n

(ngay c v i giá th p) đ duy trì t l đòn b y Nh ng v mua bán này làm gi m giá h n n a Xo n c đòn b y c ng c xo n c t n th t Vì đòn b y tài chính

c ch ho t đ ng nh sau: v n đ v n bu c các nhƠ đ u t thay đ i v th c a h Thay đ i này gây ra nhi u t n th t vƠ đòn b y cao h n, do đó lƠm tr m tr ng

thêm các v n đ v n vƠ nh v y theo Brunnermeier (2009) c ch này có th

gi i thích đ c vì sao mà m t cú s c t ng đ i nh có th gây ra tính thi u thanh

kho n t ng lên m t cách đ t ng t

Các ngân hàng huy đ ng ti n g i vƠ đ u t v n này vào các tài s n dài h n

và ít thanh kho n ch ng h n nh các kho n vay Vì lý do này các ngân hàng có

th d b t n th ng tr c nh ng cú s c thanh kho n phát sinh ch y u t phía

b ng cơn đ i k toán N u m t l ng l n ng i g i ti n có nhu c u ti n m t, các

ngân hàng có th c n ph i thanh lý tài s n kém thanh kho n Vì đi u này kéo

theo t n th t l n, s thi u h t thanh kho n có th bi n thành m t cu c kh ng

ho ng kh n ng thanh toán (Aspachs et al, 2005) G n đơy, nhi u ngân hàng đƣ

v n không ph i vì thi u l i nhu n mà vì nh ng v n đ thanh kho n ng n h n

(Ozdincer, C Ozyildirim (2008))

Các d u hi u đ u tiên c a m t cu c kh ng ho ng thanh kho n trong h

th ng ngân hàng nói chung th hi n d i hình th c thâm h t thanh kho n trong

b ng cơn đ i k toán c a ngân hàng R i ro thanh kho n có th lây lan, Valla,

Saes-Escorbiac (2008) mô t c ch lan truy n trong b i c nh bình đ ng c a th

tr ng ti n t xu t phát t vi c thanh lý các kho n ti n g i liên ngơn hƠng đ đáp

ng các kho n rút ti n g i đ t xu t, d tr khan hi m ho c th t ch t trong vi c

cho vay liên ngân hàng khi kh n ng thanh toán c a khách hàng vay trên th

tr ng liên ngân hàng là không rõ ràng H c ng mô t các y u t mà d n đ n s

lan truy n đ v c a các ngân hàng, ch ng h n nh kh n ng h p thu h n ch tài

s n bán c a th tr ng tƠi chính, c ch làm vi c không hi u qu khi thanh lý tài

s n, s liên k t tr c ti p m nh m gi a b ng cơn đ i k toán và các hi n t ng liên quan đ n thay đ i giá tài s n

Vento và Ganga (2009) làm n i b t th c t là r i ro thanh kho n không ch

là r i ro c c b mà còn là r i ro liên k t, v i đ c tính t nhiên c a nó, có th

đ c kích ho t ho c làm tr m tr ng thêm b i các r i ro tài chính và r i ro trong

ho t đ ng kinh doanh khác c a ngơn hƠng th ng m i

Hình 2.2: M i quan h gi a r i ro thanh kho n và các lo i r i ro khác trong

ho t đ ng c a NHTM (G.A Vento, P La Ganga, (2009))

Ví d , n u m t ngân hàng th t b i trong vi c đáp ng ngh a v đ n h n, v y

ngoài r i ro thanh kho n c a ngân hàng, còn có th làm phát sinh nh ng v n đ liên quan đ n pháp lý và r i ro danh ti ng (Zarei, 2011)

Prelipcean và Boscoianu (2011) đ c p đ n m i quan h gi a đ i m i tài

chính và kh n ng thanh toán: các s n ph m tài chính m i trong th tr ng m i

n i t o ra m t c m giác kích thích thanh kho n, nh ng các nhƠ qu n lý ph i tính

đ n s mong manh c a các th tr ng này, do tính th ng nh t và bi n đ ng R t

khó đ ng n ch n nh ng cú s c tài chính và quy đ nh càng b si t ch t thì các

ngân hàng càng thi u tính thanh kho n

Rochet (2008) đ c p đ n ba ngu n chính c a r i ro thanh kho n:

1) bên N c a b ng cơn đ i k toán, khó có th c tính c th và ch c

ch n kh i l ng rút ti n g i ho c gia h n các kho n vay liên ngơn hƠng, đ c bi t

là khi các ngân hàng b nghi ng v m t kh n ng thanh toán ho c khi có s

thi u h t thanh kho n t m th i

2) bên Có c a b ng cơn đ i k toán, khó có th c tính c th v nhu

c u cho vay c a ngân hàng trong t ng lai,

3) Ho t đ ng ngo i b ng, nh dòng tín d ng và các cam k t khác, đ c

th c hi n b i các ngân hàng trên th tr ng phái sinh

Theo Crockett (2008), tính thanh kho n không ch đ n gi n ph thu c vào

các y u t ngo i sinh (nh c s h t ng th tr ng hi u qu , chi phí giao d ch

th p, s l ng l n ng i mua vƠ ng i bán, tài s n giao d ch minh b ch), mà còn

ch u nh h ng b i các y u t n i sinh, đ c bi t là ph n ng n ng đ ng c a

ng i tham gia th tr ng khi đ i m t v i s không ch c ch n và nh ng thay đ i

trong giá tr tài s n Trong đi u ki n thu n l i, thanh kho n luôn có s n, giá r và

có th ch u tác đ ng b i các y u t ngo i sinh Nh ng trong đi u ki n c ng

th ng, thanh kho n tr nên r t khan hi m vƠ đ t ti n và nó có th tr nên không

các ngân hàng khác, ch ng khoán n c a chính ph và ch ng khoán

t ng t ho c giao d ch repo ng c l i làm gi m xác su t mà các nhu c u

v thanh kho n đe do đ n s s ng còn c a ngân hàng

2) Chi n l c th hai đ c liên quan đ n bên N c a b ng cơn đ i k toán

Các NH có th d a vào th tr ng liên ngơn hƠng, n i h vay t các NH khác trong tr ng h p có nhu c u thanh kho n Tuy nhiên, chi n l c này

liên quan ch t ch v i r i ro thanh kho n c a th tr ng

3) Chi n l c cu i cùng liên quan đ n bên N c a b ng cơn đ i k toán Ngơn hƠng trung ng đóng vai trò nh ng i cho vay cu i đ cung c p

h tr thanh kho n kh n c p cho các t ch c tín d ng c th và cung c p thanh kho n t ng h p trong tr ng h p thi u h t toàn h th ng

h n ch s r i ro trong h th ng ngân hàng, đi u mà có th đe do

không ch đ n s n đ nh v tài chính c a m t qu c gia mà còn trên ph m vi

toàn th gi i, u ban Basel ra đ i và ban hành h th ng đo l ng v n Basel

Hi p c Basel I đ c ban hƠnh n m 1988 và có hi u l c t n m 1992, sau đó

đ phù h p v i nh ng thay đ i l n c a th tr ng, Basel I đƣ đ c c i ti n và s a

đ i nhi u l n và chính th c ban hành Basel II ngày 26/06/2004 Tuy nhiên, sau

cu c kh ng ho ng tài chính th gi i t 2008, nh ng quy đ nh v tài chính trong Basel II đƣ b c l nhi u thi u sót, đ đ i phó v i nh ng thi u sót này U ban giám sát ngơn hƠng Basel đƣ đ t đ c tho thu n v nh ng chu n m i trong

Basel III v i nhi u yêu c u kh t khe, ch t ch h n vƠ đ c ban hành vào tháng

12/2010

Cu c kh ng ho ng tài chính 2008 cho th y chính vi c không chú tr ng v n

đ thanh kho n đƣ khi n nhi u ngân hàng phá s n V i Basel III, đ có đ c s

n đ nh trong h th ng tài chính, ph i đáp ng các quy đ nh v tính thanh kho n

và an toàn v n An toàn v n t o nên t m đ m đ s ng sót trong dài h n, còn

thanh kho n lƠ đ s ng sót trong ng n h n

So sánh v i Basel II, Basel III yêu c u các ngơn hƠng duy trì l ng v n c p

2 là 4.5% (Basel II = 2%), v n c p 1 lƠ 6% (Basel II = 4%) Thêm vƠo đó, Basel

II đ a ra các ngu n v n b sung (g i là v n đ m) nh m b o toàn ngu n v n c a ngơn hƠng vƠ ng n ch n bi n đ ng c a chu k kinh t Trong đó, t l v n đ m

b t bu c đ b o toàn ngu n v n ngân hàng là 2.5% trong th i k t ng tr ng tín

d ng quá cao Ngoài ra, Basel III còn đ a ra t l đòn b y t i thi u nh m tránh

tình tr ng l m d ng quá m c các đòn b y tài chính, góp ph n đ m b o an toàn h

th ng T l đòn b y t ng ng v i t l v n trên tài s n, đ c tính b ng cách

chia v n c p 1 cho t ng tài s n h p nh t trung bình c a ngân hàng, d ki n là trên 3%, t l này s đ c th nghi m tr c khi t l thanh kho n b t bu c đ c

chính th c áp d ng vƠo tháng 01/2018 ng th i đ a ra hai t l thanh kho n

g m: t l thanh kho n an toàn yêu c u các ngân hàng ph i duy trì đ tài s n ch t

l ng cao, có th chuy n ngay sang ti n m t đ đáp ng các ngh a v tài chính

b t th ng trong vòng 30 ngày; t l qu bình n ròng yêu c u các ngân hàng

ph i có s n ngu n tƠi chính d i d ng qu bình n đ có th đ i phó v i th i k khó kh n t i thi u lƠ 01 n m, t l nƠy đ c tính b ng t l qu bình n th c

t /qu bình n b t bu c và b ng ho c l n h n 1 Các quy đ nh v qu n lý r i ro

thanh kho n s đ c hình thành d n, đ có th đ a vƠo áp d ng chính th c n m

2015 (t l thanh kho n an toƠn) vƠ n m 2018 (t l qu bình n ròng)

Nh v y, có th th y trong khi Basel II ch quan tơm đ n v n đ an toàn

v n, Basel III t p trung vào hai v n đ : gia t ng tiêu chu n v an toàn v n vƠ đ a

ra các tiêu chu n v thanh kho n c a h th ng NHTM Nh v y đi m khác bi t

quan tr ng gi a hai hi p c là Basel III chú ý nhi u h n đ i v i thanh kho n h

th ng NH M c tiêu c a Basel III là bu c các ngân hàng ph i duy trì l ng v n

khá l n và gi m s ph thu c c a các ngân hàng vào các gói c u tr kh ng

ho ng

2.2 Các nghiên c u th c nghi m trên th gi i

Trên th gi i đƣ có nhi u công trình nghiên c u v các nhân t nh h ng

đ n kh n ng thanh kho n c a NH Trong khi m t vài nghiên c u t p trung vào

vi c tìm hi u thanh kho n c a các NH m t khu v c, m t nhóm các qu c gia thì

c ng có nh ng nghiên c u khác t p trung vào m t qu c gia c th Dù nghiên

c u trên m t nhóm các qu c gia hay m t qu c gia riêng bi t thì các nhân t

nh h ng đ n kh n ng thanh kho n c a NH c ng đ c chia làm hai lo i: các

nhân t bên trong (bi n n i sinh) và các nhân t bên ngoài (bi n ngo i sinh)

Vodová (2011) xác đ nh nh ng y u t quan tr ng nh h ng đ n thanh

kho n c a các ngơn hƠng th ng m i C ng hòa Séc đáp ng m c tiêu c a

mình tác gi đƣ xem xét b d li u ngân hàng c th và tình hình kinh t v mô trong giai đo n 2001-2009 và s d ng mô hình h i quy d li u b ng đ phân

tích Nghiên c u này xem xét nh h ng c a 4 bi n n i sinh và 8 bi n ngo i sinh

đ n thanh kho n ngân hàng

Tác đ ng k v ng c a các bi n đ c l p v thanh kho n ngân hàng là: v n

ch s h u, t l l m phát và lãi su t liên ngân hàng tác đ ng tích c c, t l n

x u, l i nhu n ngân hàng, t c đ t ng tr ng kinh t , lãi su t cho vay, chênh l ch

gi a lãi su t huy đ ng và lãi su t cho vay, lãi su t chính sách ti n t , t l th t

nghi p và bi n gi c a cu c kh ng ho ng tƠi chính trong n m 2009 có tác đ ng

tiêu c c Riêng k v ng v tác đ ng c a quy mô ngân hàng là không rõ ràng (+ /

-) Bi n ph thu c (t c là tính thanh kho n c a các ngơn hƠng th ng m i) đ c

đo b ng cách s d ng b n ch s thanh kho n nh tài s n l ng trên t ng tài s n,

tài s n l u đ ng trên t ng s ti n g i và cho vay, cho vay trên t ng tài s n và cho

vay trên ti n g i và tài chính ng n h n

Nghiên c u c a Vodová (2011) cho th y thanh kho n ngân hàng có m i quan h tích c c đ n v n ch s h u, lãi su t cho vay, ph n n x u và lãi su t

giao d ch liên ngơn hƠng Ng c l i, cu c kh ng ho ng tài chính, t l l m phát

và t c đ t ng tr ng t ng s n ph m trong n c có tác đ ng tiêu c c đ n thanh

kho n ngân hàng M i quan h gi a quy mô c a các ngân hàng và tính thanh kho n c a nó lƠ không rõ rƠng nh mong đ i Nghiên c u c ng phát hi n ra r ng

t l th t nghi p, l i nhu n ngân hàng và t l lãi su t chính sách ti n t không

có tác đ ng đáng k đ n tính thanh kho n c a các ngơn hƠng th ng m i Séc

khu v c Châu Phi, m t nghiên c u th c nghi m đ c th c hi n b i

Fadare (2011), v tính thanh kho n h th ng ngân hàng và kh ng ho ng tài chính Nigeria v i m c đích xác đ nh các y u t tác đ ng đ n thanh kho n ngân hàng

Nigeria, vƠ đánh giá m i quan h gi a y u t quy t đ nh thanh kho n ngân

hàng và nh ng rào c n tài chính trong n n kinh t Mô hình s d ng ph ng

pháp h i quy tuy n tính OLS và d li u b ng trong th i gian 1980-2009 Nghiên

c u cho th y r ng ch có t l thanh kho n, lãi su t chính sách ti n t và bi n tr lãi su t cho vay lƠ có Ủ ngh a đ d đoán thanh kho n h th ng ngân hàng Nói

chung, k t qu cho th y trong th i k kh ng ho ng kinh t tài chính thì ti n g i ngân hàng không đ m b o đ c tính thanh kho n và chính sách ti n t ph i đ m

b o thanh kho n trong giai đo n này, đi u này r t quan tr ng trong vi c đ m b o

s s ng còn c a ngành ngân hàng

T i M La tinh vƠ các n c vùng bi n Caribbean, Moore (2010) đƣ nghiên

c u nh h ng c a cu c kh ng ho ng tƠi chính đ i v i thanh kho n c a các ngơn hƠng th ng m i Nghiên c u có ba m c tiêu chính: th o lu n v các hành

vi liên quan đ n thanh kho n ngơn hƠng th ng m i trong các cu c kh ng ho ng

châu M Latinh vƠ vùng Caribê, xác đ nh các y u t quy t đ nh thanh kho n, đánh giá thanh kho n ngơn hƠng th ng m i trong th i gian kh ng ho ng là cao

h n hay th p h n so v i đi u ki n kinh t bình th ng Thanh kho n đ c đo

b ng t l cho vay/ti n g i ph thu c vào các y u t : nhu c u ti n m t c a khách hàng đ c đo l ng b ng t l ti n m t/huy đ ng s có tác đ ng tiêu c c, tình

hình kinh t v mô, trong đó th i k suy thoái kinh t , nhu c u ti n m t giao d ch

th p h n nên d n đ n k v ng s có tác đ ng tích c c v thanh kho n và lãi su t

th tr ng ti n t ng n h n nh lƠ chi phí c h i c a thanh kho n k v ng s có tác đ ng tiêu c c đ n thanh kho n S d ng mô hình h i quy c l ng bình

ph ng bé nh t K t qu c a nghiên c u cho th y s bi n đ ng c a t l ti n

m t/huy đ ng và lãi su t th tr ng ti n t có tác đ ng tiêu c c vƠ đáng k đ n

thanh kho n Trong khi đó, thanh kho n có xu h ng t l ngh ch v i chu k

kinh doanh trong m t n a s các n c nghiên c u, cho th y các ngân hàng

th ng m i có xu h ng d tr d th a nhi u h n trong th i k suy thoái Nói

chung, k t qu cho th y r ng trung bình, thanh kho n ngân hàng th p h n

kho ng 8% so v i th i k kinh t bình th ng

Thanh kho n c a các ngân hàng ti t ki m nhƠ n c c và các y u t tác

đ ng đ n thanh kho n đƣ đ c phân tích b i Rauch and et al (2009) Nghiên c u

có 2 m c tiêu: đ u tiên, c g ng đo l ng các y u t tác đ ng đ n tính thanh

kho n c a t t c 457 ngân hàng ti t ki m nhƠ n c c trong giai đo n

1997-2006 Th hai, phân tích nh h ng c a chính sách ti n t vào vi c t o ra thanh

kho n ngân hàng Các nghiên c u s d ng ph ng pháp tính toán c a Berger và

Bouwman (2007) và Deep và Schaefer (2004) đo l ng nh h ng c a

chính sách ti n t , nghiên c u phát tri n m t mô hình h i quy b ng Theo nghiên

c u này, các y u t sau đơy có th tác đ ng đ n thanh kho n ngân hàng: Lãi su t

chính sách ti n t , chính sách ti n t th t ch t k v ng s làm gi m thanh kho n ngân hàng, t l th t nghi p, đ c k t n i v i các nhu c u vay v n có tác đ ng

tiêu c c đ n kh n ng thanh kho n, h n ng ch ti t ki m nh h ng tích c c đ n

thanh kho n các ngân hàng, m c đ thanh kho n trong giai đo n tr c có tác

đ ng tích c c, quy mô c a các ngơn hƠng đo b ng t ng s l ng khách hàng ngơn hƠng có tác đ ng tiêu c c, và l i nhu n ngân hàng k v ng s làm gi m

thanh kho n ngân hàng th c hi n đo l ng kh n ng thanh toán vƠ phơn tích

các y u t nh h ng đ n thanh kho n ngân hàng, các nhà nghiên c u s d ng

d li u trong ngân hàng là d li u b ng cân b ng và d li u kinh t v mô Các

bi n kinh t v mô nói chung cho th y r ng có m t m i quan h tích c c gi a s c

kh e n n kinh t và thanh kho n ngân hàng Các n n kinh t càng kh e m nh thì tính thanh kho n càng cao Nó ch ra r ng các t l lãi trên thu nh p càng cao thì càng t o ra tính thanh kho n h n Các bi n khác liên quan đ n ngân hàng, ch ng

h n nh quy mô ho c l i nhu n cho th y không có nh h ng đáng k v m t

th ng kê vào vi c t o ra tính thanh kho n c a các ngân hàng

Y u t quy t đ nh thanh kho n c a các ngân hàng t các n n kinh t m i

n i đ c l y m u t các ngơn hƠng th ng m i t i 36 qu c gia đang n i lên t

n m 1995-2000 vƠ đ c phân tích b i Bunda và Desquilbet (2008) Nghiên c u

này tìm hi u thanh kho n c a ngơn hƠng th ng m i b nh h ng b i ch đ t

giá h i đoái t i các n c trong m u nghiên c u Tính thanh kho n c a các ngân

hàng ph thu c vào hành vi cá nhân c a các ngân hàng, th tr ng vƠ môi tr ng

kinh t v mô vƠ ch đ t giá h i đoái, c th là các y u t : t ng tài s n nh m t

th c đo quy mô c a các ngân hàng, lãi su t cho vay nh m t th c đo c a l i

nhu n cho vay, và vi c m t cu c kh ng ho ng tài chính có th b gây ra b i thanh kho n ngân hàng y u kém k v ng s có tác đ ng tiêu c c đ n thanh

kho n ngân hàng Trong khi đó, t l v n ch s h u trên t ng tài s n là m t

bi n pháp an toàn v n, các quy đ nh đ m b o an toàn, có ngh a lƠ ngơn hƠng ph i

có đ tài s n l ng, t l chi tiêu công trên t ng s n ph m trong n c đo l ng

kh n ng cung c p tài s n l ng, l m phát lƠm t ng tính d t n th ng c a các ngơn hƠng đ i v i các kho n ngh a v đ n h n, vƠ các n c có ch đ t giá h i đoái c c đoan (ch đ t giá th n i hoàn toàn/c đ nh) đ c k v ng s có tác

đ ng tích c c đ n thanh kho n ngân hàng

K t qu c a nghiên c u c a Bunda và Desquilbet (2008) cho th y, có tác

đ ng tích c c đ i v i các y u t t l an toàn v n, lãi su t cho vay, chi tiêu công

so v i GDP M t khác, các quy đ nh b o đ m an toàn và cu c kh ng ho ng tài chính đƣ cho th y tác đ ng tiêu c c đáng k đ i v i thanh kho n ngân hàng Nó

c ng cho th y r ng ch đ t giá th n i hoàn toàn/c đ nh, các ngân hàng

th ng m i thanh kho n h n trong ch đ t giá trung gian Tuy nhiên, nh

h ng c a quy mô ngơn hƠng lƠ không đáng k

Lucchetta (2007) đƣ phơn tích b ng th c nghi m gi thuy t cho r ng lãi

su t nh h ng đ n các kh n ng ch p nh n r i ro và quy t đ nh n m gi thanh

kho n c a các ngân hàng t i các qu c gia châu Âu Thanh kho n b nh h ng

b i: hành vi c a ngân hàng trên th tr ng liên ngân hàng ậ thanh kho n c a các

ngân hàng càng cao thì là nó cho vay nhi u h n trên th tr ng liên ngân hàng,

lãi su t liên ngơn hƠng nh m t th c đo khuy n khích các ngân hàng n m gi

thanh kho n, lãi su t chính sách ti n t lƠ th c đo kh n ng cung c p các kho n

vay cho khách hàng, t l cho vay trên t ng tài s n và t l d phòng r i ro tín

d ng trên doanh thu lãi ròng, lƠ th c đo ch p nh n r i ro c a các ngân hàng,

quy mô ngân hàng đ c đo l ng b ng t ng tài s n

Y u t n i t i và y u t v mô quy t đ nh tính thanh kho n c a các ngân hƠng Anh đƣ đ c nghiên c u b i Aspachs and et al (2005) Các nhà nghiên c u

s d ng b ng cơn đ i k toán ch a h p nh t c a 57 ngân hàng Anh trong giai

đo n t quý 1/1985 đ n quý 4/2003 H cho r ng t l thanh kho n ph thu c

vào các y u t sau đơy: kh n ng có đ c s h tr t LOLR làm gi m đ ng l c

n m gi tài s n l u đ ng, l i nhu n lƣi biên đo l ng chi phí c h i n m gi tài

s n l u đ ng k v ng có tác đ ng tiêu c c, l i nhu n ngân hàng theo lý thuy t

tài chính t l ngh ch v i kh n ng thanh toán, t ng tr ng tín d ng - các tín hi u

t ng tr ng tín d ng cao thì cƠng lƠm t ng tài s n kém thanh kho n, quy mô c a

các ngân hàng k v ng s có tác đ ng tích c c ho c tiêu c c, t c đ t ng tr ng

GDP nh m t ch s c a chu k kinh doanh t ng quan ngh ch v i thanh kho n

ngân hàng, lãi su t ng n h n đ i di n cho hi u qu chính sách ti n t k v ng có tác đ ng tiêu c c đ n thanh kho n Các k t qu phân tích h i quy cho th y kh

n ng nh n đ c h tr t LOLR, l i nhu n lƣi biên, vƠ t ng tr ng tín d ng có tác đ ng tiêu c c đáng k đ n thanh kho n ngân hàng

Cách ti p c n c a Fielding (2005) r t đ c đáo Các nhƠ nghiên c u c tính

m t mô hình chu i th i gian c a thanh kho n d th a trong h th ng ngân hàng

Ai C p Nh ng y u t quy t đ nh kh n ng thanh toán: m c s n l ng kinh t , t

l chi t kh u, t l m t giá c a t giá th tr ng ch đen vƠ t l b t n chính tr

d ki n s có tác đ ng tích c c đ n thanh kho n ngơn hƠng trong khi đó, t l

ti n g i vƠ tác đ ng c a c i cách kinh t d ki n có tác đ ng tiêu c c đ n thanh

kho n ngơn hƠng Tác đ ng c a d tr b t bu c d ki n là không rõ ràng Theo

k t qu c a nghiên c u, t do hóa tài chính và n đ nh tƠi chính đƣ lƠm gi m

thanh kho n d th a, nh ng hi u ng nƠy đƣ đ c bù l i b i s gia t ng trong s

l ng các v b o l c chính tr phát sinh t xung đ t gi a các nhóm H i giáo c c đoan vƠ nhƠ n c Ai C p

Bình lu n v các nghiên c u th c nghi m

Phù h p v i lý thuy t c ng nh các nghiên c u th c nghi m, thanh kho n

là r t quan tr ng đ i v i t t c các doanh nghi p đ c bi t cho ngành ngân hàng vì

ch c n ng c a nó là t o ra tính thanh kho n c trên tài s n và n trên b ng cân

đ i k toán Nó c ng cho th y thanh kho n các ngân hàng có th b nh h ng

b i các y u t khác nhau nh các y u t n i t i trong ngân hàng, kinh t v mô

và qu n lý ngân hàng Theo đánh giá, h u h t các nghiên c u th c nghi m đ c

th c hi n v thanh kho n ngơn hƠng vƠ tác đ ng c a nó đ i v i ho t đ ng tài chính đ c th c hi n sau cu c kh ng ho ng th ch p d i chu n M M c dù

v n đ thanh kho n c a m t s ngân hàng trong cu c kh ng ho ng tài chính toàn

c u l i nh n m nh m t th c t là thanh kho n là r t quan tr ng cho ho t đ ng

c a th tr ng tƠi chính vƠ l nh v c ngân hàng, m t kho ng cách quan tr ng v n

còn t n t i trong các nghiên c u th c nghi m v kh n ng thanh toán vƠ đo

l ng c a nó

Nghiên c u đ c trích d n trên cho th y r ng trong các ngơn hƠng th ng

m i, thanh kho n đ c xác đ nh b i c các y u t n i t i trong ngân hàng (ví d

nh quy mô ngân hàng, l i nhu n, an toàn v n và các y u t r i ro c a ngân

hàng) l n các y u t kinh t v mô (ví d nh các lo i lãi su t và các ch s môi

tr ng kinh t ) c ng nh các quy t đ nh c a NHNN

Theo hi u bi t c a tác gi , Vi t Nam hi n nay v n ch a có nghiên c u đi

vào nghiên c u đo l ng tác đ ng c a các nhân t đ n thanh kho n c a các

NHTM Vi t Nam Vì v y, đ nghiên c u các nhân t tác đ ng đ n thanh kho n

c a các NHTM t i VN, tác gi s ng d ng mô hình nghiên c u c a tác gi Pavla Vodová (2011) vào Vi t Nam v i m u d li u là 20 NHTM trong giai

đo n 2007-2012

CH NG 3: PH NG PHÁP NGHIểN C U 3.1 Ph ng pháp thu th p s li u

Bài lu n v n nghiên c u các y u t tác đ ng đ n tính thanh kho n c a h

th ng ngơn hƠng th ng m i t i Vi t Nam đ c th c hi n d a trên bài nghiên

c u c a tác gi Pavla Vodova (2011) và s d ng b d li u g m 20 ngân hàng

th ng m i (ph l c 1) trong giai đo n t 2007 đ n 2012

- D li u s d ng là d li u th c p, đ c thu th p t các ngu n s n có nh

các báo cáo th ng kê vƠ báo cáo th ng niên

- D li u đ c t ng h p t các trang web nh : itrade.vn, cophieu68.com,

cafef.vn, vietstock.vn, stockbiz.vn và trang web c a các ngân hàng trong m u

- S li u v mô nh GDP, CPI, t l th t nghi p đ c l y trong các báo cáo

tình hình kinh t xã h i c a T ng c c Th ng kê, các lo i lãi su t đ c l y t s

li u c a IMF vƠ Ngơn hƠng nhƠ n c Vi t Nam

3.2 Ph ng pháp nghiên c u

3.2.1 Các ph ng pháp nghiên c u

Bài nghiên c u s d ng ph ng pháp nghiên c u đ nh l ng Nghiên c u

th c hi n ki m đ nh tác đ ng c a các nhân t : v n ch s h u, l i nhu n, n

x u, quy mô ngơn hƠng, t ng tr ng kinh t , lãi su t th tr ng ti n t , lãi su t

cho vay, lãi su t liên ngân hàng, lãi su t chênh l ch, l m phát, th t nghi p, chính sách ti n t đ n thanh kho n c a các ngân hàng thông qua 4 bi n ph thu c là

các t l thanh kho n L1, L2, L3, L4 T đó tìm ra m i liên h gi a thanh kho n

và các nhân t tác đ ng Ph ng pháp h i quy d li u b ng đ c s d ng đ đánh giá tác đ ng c a các nhân t

Nghiên c u s d ng ki m đ nh F đ ki m đ nh s phù h p c a mô hình, s

d ng Durbin Watson đ ki m đ nh hi n t ng t t ng quan, s d ng h s nhân

t phóng đ i ph ng sai VIF đ ki m đ nh hi n t ng đa c ng tuy n Sau cùng,

đ ki m đ nh xem mô hình Pool, Fix efect hay Random effect phù h p h n

nghiên c u s d ng Reduntdan test và Hausman test

3.2.2 Quy trình nghiên c u

C th các b c nh sau:

- Xác đ nh v n đ nghiên c u: Xu t phát t yêu c u th c ti n NHTM Vi t Nam, c n nghiên c u các y u t tác đ ng đ n thanh kho n c a NHTM đ

xác đ nh m c thanh kho n h p lý nh m cơn đ i gi a r i ro thanh kho n và

- Thu th p d li u: M u d li u v bi n ph thu c và bi n đ c l p thu th p

t các ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam

- c l ng mô hình kinh t l ng: D a vƠo mô hình đƣ đ c thi t l p và

m u d li u nghiên c u thu th p, c l ng mô hình d li u b ng theo

ph ng pháp h i quy

- Ki m đ nh các gi thi t th ng kê đ đánh giá k t qu có phù h p v i k

v ng ban đ u khi xây d ng mô hình hay không

- Di n d ch k t qu : K t thúc m t nghiên c u đ nh l ng, các k t qu ph i

đ c di n d ch ra, trên c s đó đ a ra các đ xu t, ki n ngh

3.2.3 Mô t bi n và gi thi t nghiên c u

Nghiên c u v tình hình thanh kho n c a h th ng ngơn hƠng th ng m i

có nhi u bài nghiên c u s d ng các th c đo khác nhau D a trên nghiên c u

c a Pavla Vodová (2011) bài nghiên c u đƣ đ a ra m t s th c đo cho tính

thanh kho n c a h th ng ngơn hƠng th ng m i t i Vi t Nam nh sau:

L1: tài s n thanh kho n/T ng tài s n (Liquid assets/total assets):

T l này cung c p cho ta thông tin v kh n ng h p th các cú s c c a

ngân hàng T l này càng cao thì kh n ng h p th các cú s c thanh kho n càng

l n Tuy nhiên, n u nh t l này quá l n c ng không có l i L ng tài s n thanh

kho n cao đ ng ngh a v i vi c NH ph i b ra chi phí c h i l n Vì v y c n thi t

ph i t i u hóa các m i quan h gi a thanh kho n và l i nhu n c a NH Tài s n

thanh kho n là t ng c a các m c I (ti n m t, vàng b c, đá quỦ), II (ti n g i t i ngơn hƠng nhƠ n c Vi t Nam), III (ti n g i t i và cho vay các t ch c tín d ng

khác), IV (ch ng khoán kinh doanh) bên ph n tài s n c a b ng cơn đ i k toán

L2: Tài s n thanh kho n/ Ti n g i khách hàng và vay ng n h n (liquid assets/deposits + short term borrowing)

T l này cho bi t kh n ng đáp ng ngh a v đ n h n c a ngân hàng Công

th c L2 t p trung vào m c đ nh y c m c a ngơn hƠng đ i v i ngu n v n huy

đ ng đ c Ph n t s , t l thanh kho n g m các m c I (ti n m t, vàng b c, đá

quý), II (ti n g i t i ngơn hƠng nhƠ n c Vi t Nam), III (ti n g i t i và cho vay

các t ch c tín d ng khác), IV (ch ng khoán kinh doanh) bên ph n tài s n c a

b ng cơn đ i k toán; ph n m u s , ti n g i khách hàng và vay ng n h n g m

các m c I (các kho n n chính ph vƠ ngơn hƠng nhƠ n c), II (ti n g i và vay

các t ch c tín d ng khác), III (ti n g i c a khách hàng) bên ph n N c a b ng

cơn đ i k toán T l này càng th p cho th y NH càng kém thanh kho n

L3: cho vay/t ng tài s n (loans/total assets)

L3 cho bi t t l tài s n c a ngân hàng tài tr cho các kho n cho vay c a ngân hàng Ph n t s , cho vay đ c l y t m c VI (cho vay và ng tr c khách

hàng) bên ph n tài s n c a b ng cơn đ i k toán T l này càng cao ch ng t

NH cho vay càng nhi u, tài s n kém thanh kho n càng l n d n đ n tài s n thanh

c a khách hàng) bên ph n N c a b ng cơn đ i k toán ơy lƠ ch s cho th y

s cho vay l n g p bao nhiêu l n s ti n đ c huy đ ng đ c T l này càng

cao thì thanh kho n c a ngơn hƠng cƠng kém vƠ ng c l i

Rõ ràng là nhi m v quan tr ng nh t c a bài nghiên c u là ch n các bi n

gi i thích thích h p Vi c l a ch n các bi n d a trên các nghiên c u có liên quan

tr c đó Nghiên c u xem xét vi c s d ng các bi n đ c bi t có ý ngh a kinh t trong đi u ki n Vi t Nam Vì lý do này, nghiên c u lo i tr kh i mô hình các

bi n phơn tích nh s c chính tr , tác đ ng c a c i cách kinh t ho c ch đ t

giá h i đoái Các bi n gi i thích đ c xem xét trong bài nghiên c u c th nh

sau:

V n ch s h u/t ng tài s n: CAP

Bi n đ c l p v n ch s h u trên t ng tài s n đ c xây d ng b ng cách

chia v n ch s h u cho t ng tài s n, t l này càng l n ch ng t ngân hàng

đ c tài tr càng nhi u b i v n ch s h u vƠ đ ng th i đòn b y tài chính s vì

th tr nên càng nh Thông th ng, các ngân hàng không dùng kho n v n ch

s h u đ cho vay mà ch dùng vƠo đ u t ban đ u, mua s m tài s n c đ nh, đ u

t khác, vƠ nh ng tài s n có tính thanh kho n cao ơy c ng chính lƠ ngu n đ

ngân hàng xoay s ho t đ ng khi x y ra tr ng h p c n thanh kho n Do đó, v n

ch s h u cao cho phép các NH có th h p th r i ro cao (Repullo 2004) M i

t ng quan thu n gi a t l thanh kho n và v n ch s h u trên t ng tài s n

đ c tìm th y trong các nghiên c u c a Bunda và Desquilbet (2008), Vodová

(2011), Malik và Amir Ràique (2013) Nghiên c u k v ng v n ch s h u/t ng tài s n s tác đ ng cùng chi u v i ch s thanh kho n

Gi thuy t nghiên c u: CAP s tác đ ng (+) v i ch s thanh kho n L1, L2

và (-) v i L3, L4

Quy mô ngân hàng: TOA

c đo l ng b ng cách l y logarit t ng tài s n Theo quan đi m "quá l n

đ s p đ ", các ngân hàng l n s đ c h ng l i t m t đ m b o tuy t đ i, do

đó gi m chi phí c a h v v n và cho phép h đ u t vƠo tƠi s n r i ro (Iannotta

et al 2007) Vì v y, tình tr ng quá l n đ s p đ c a các ngân hàng l n có th

d n đ n hành vi r i ro đ o đ c và r i ro quá m c N u các ngân hàng l n cho

r ng ngân hàng là "quá l n đ s p đ ", đ ng l c n m gi tài s n l u đ ng b h n

ch Trong tr ng h p thi u h t thanh kho n, h d a vào m t h tr thanh kho n

cho vay c a NHTW Do đó, NH cƠng có quy mô l n thì càng có thanh kho n

y u Tuy nhiên, vì các ngân hàng nh th ng t p trung vào các ho t đ ng cho

vay truy n th ng (Rauch và c ng s n m 2008; Berger vƠ Bouwman 2009), h

n m gi tài s n thanh kho n K v ng tác đ ng c a bi n đ c l p này trong các

bài nghiên c u lƠ không đ ng nh t Aspachs and et al (2005) (?), Bunda và

Desquilbet (2008) (-), Lucchetta (2007) (+)

Gi thuy t nghiên c u: TOA có tác đ ng (?) v i các ch s thanh kho n

N x u: NPL

N x u là các kho n vay không th c hi n ngh a v tr c g c và lãi trong

m t th i gian dài trái v i các đi u kho n vƠ đi u ki n trong h p đ ng cho vay

Nó cho th y các kho n cho vay là không hi u qu Vì v y, s l ng n x u đo

l ng ch t l ng tài s n c a các ngân hàng N x u có th d n đ n v n đ hi u

qu cho ngành ngân hàng N x u nh ắc c máu đông” gơy t c ngh n h tu n

hoàn Các ngân hàng ho t đ ng không hi u qu th ng có xu h ng không t i

u hóa các quy t đ nh danh m c đ u t c a h thông qua vi c cho vay ít h n so

v i yêu c u (Barr and et al 1994) Theo Bloem và Gorter (2001), m c dù các v n

đ liên quan đ n n x u có th nh h ng đ n t t c các l nh v c, tác đ ng

nghiêm tr ng nh t là các t ch c tài chính nh ngơn hƠng th ng m i và các t

ch c tài chính th ch p mƠ có xu h ng có danh m c cho vay l n Bên c nh đó,

các kho n n x u danh m c đ u t l n s nh h ng đ n kh n ng cung c p tín

d ng c a các ngân hàng N x u l n có th d n đ n m t lòng tin c a ng i g i

ti n vƠ các nhƠ đ u t n c ngoài ậ nh ng ng i có th tác đ ng m nh đ n các

ngân hàng, d n đ n v n đ thanh kho n Nghiên c u c a Vodová (2011) c ng

cho th y n x u t ng quan ng c v i thanh kho n NH K v ng trong bài là n

x u có tác đ ng tiêu c c v thanh kho n ngân hàng

Gi thuy t nghiên c u: NPL có tác đ ng (-) v i ch s thanh kho n L1, L2

và (+) v i L3, L4

L i nhu n ngân hàng: ROE

Nhi m v quan tr ng đ i v i ng i qu n lỦ tƠi chính lƠ đ t đ c s cân

b ng thích h p gi a kh n ng thanh kho n và l i nhu n h p lý cho các doanh

nghi p Nh v y, theo Perobeli, Pereira và David (2007) quy t đ nh v m c đ

thanh kho n c n ph i d a vào nguyên t c sau đơy:

- Tài s n ng n h n càng l n thì l i nhu n càng gi m (nh ng c ng lƠm gi m

r i ro thanh toán)

- Tài s n ng n h n th p lƠm t ng l i nhu n c a ngơn hƠng nh ng c ng lƠm

t ng r i ro thanh kho n cho ngân hàng

Ngoài ra, theo lý thuy t kinh t , r i ro và l i nhu n có m i quan h thu n chi u (r i ro càng l n thì l i nhu n càng cao) Vì v y khi thanh kho n cao h n

có ngh a lƠ ít r i ro h n, vƠ c ng có ngh a lƠ l i nhu n th p h n

Theo Assaf (2003, p.22), đ u t vƠo tƠi s n thanh kho n càng nhi u thì l i

nhu n càng th p, đ ng th i chi n l c qu n lý thanh kho n c ng ít r i ro h n Trong tr ng h p này, l i nhu n th p h n trong tr ng h p đ u t ít vƠo tƠi s n

thanh kho n Ng c l i, v i tài s n thanh kho n ít, ngân hàng ch p nh n m t an toƠn vƠ t ng nguy c phá s n thì l i nhu n mang v l n h n vì ngơn hƠng h n

Nh v y chúng ta th y r ng các tài li u cho r ng có m t m i quan h

ngh ch đ o gi a thanh kho n và l i nhu n, và m i quan h nƠy đƣ đ c th

nghi m và xác nh n b i nhi u nhà nghiên c u trên th gi i nh Aspachs and et

al (2005), Rauch and et al (2009)

Gi thuy t nghiên c u: ROE có tác đ ng (-) đ i v i ch s thanh kho n L1, L2 vƠ tác đ ng (+) v i L3, L4

T ng s n ph m trong n c c ng ch ra tình tr ng kinh t c a m t qu c gia

Theo lý thuy t v thanh kho n ngân hàng và b t n tƠi chính, trong giai đo n

kinh t phát tri n các ngân hàng th ng có m c đ đ u t vƠ l i nhu n cao

Trong th i k này, các ngân hàng th ng n m gi tài s n ít thanh kho n và ph i

ch u kho n n ng n h n v i lãi su t cao (Painceira 2010) Nh trong Pilbeam

(2005) cho r ng vi c cung c p cho vay (t c là tài s n ít thanh kho n) t ng lên khi

n n kinh t là s bùng n ho c thoát kh i suy thoái Aspachs et al (2005) ch ra

r ng các ngân hàng tích tr thanh kho n trong th i k suy thoái kinh t khi các

c h i cho vay không t t và h gi m b đ m thanh kho n trong n n kinh t phát

tri n khi các c h i cho vay có th i c phù h p Do đó, có th kì v ng t ng

tr ng kinh t cao h n lƠm cho các ngơn hƠng gi m b đ m thanh kho n c a h

và kích thích các ngân hàng cho vay nhi u h n Vì v y, nghiên c u này d ki n

m i quan h nghch đ o gi a thanh kho n ngân hàng và chu k kinh t

Gi thuy t nghiên c u: GDP có tác đ ng (-) đ i v i ch s thanh kho n L1,

L2 và (+) v i L3, L4

T l l m phát (đo l ng b ng ch s CPI): INF

Theo lý thuy t t c đ l m phát t ng lƠm gi m giá tr ti n và tài s n nói chung i u này làm tr m tr ng thêm nh ng rào c n c a th tr ng tín d ng d n

đ n vi c phân b tín d ng tr nên khó kh n h n khi l m phát t ng K t qu là,

các NH cho vay ít h n, phơn b ngu n l c kém hi u qu h n, các NHTM gi m

d n các đ u t dƠi h n vƠ đ u t nhi u h n vƠo tƠi s n thanh kho n Vì v y, t l

l m phát có m i quan h tích c c v i thanh kho n Nghiên c u c a Bunda và

Desquilbet (2008) c ng tìm ra m i t ng quan d ng gi a l m phát và t l

thanh kho n Ngân hàng

Gi thuy t nghiên c u: INF có tác đ ng (+) đ i v i ch s thanh kho n L1,

L2 và (-) v i L3, L4

Lãi su t cho vay: IRL

Theo Bunda và Desquilbet (2008), lãi su t cho vay đ i di n cho l i nhu n

c a ngân hàng Lãi su t cho vay càng cao thì ngân hàng càng cho vay nhi u t c

lƠ đ u t nhi u vào tài s n kém thanh kho n, đi u nƠy đ ng ngh a v i vi c thanh

kho n ngân hàng gi m sút Nh v y, lãi su t cho vay có m i quan h ng c

chi u v i thanh kho n ngân hàng K t qu nghiên c u c a Vodová (2011) c ng

cho ra k t qu t ng t

Gi thuy t nghiên c u: IRL tác đ ng (-) v i L1, L2 và (+) v i L3, L4

Chênh l ch lãi su t: IRM

Theo Aspachs and et al (2005), nhân t nƠy đ c k v ng có m i quan h

ng c chi u v i thanh kho n NH Chênh l ch lãi su t huy đ ng vƠ cho vay đ i

bi u cho chi phí c h i c a vi c n m gi tài s n thanh kho n Chi phí c h i

càng l n thì các ngân hàng càng n m gi ít tài s n thanh kho n vƠ ng c l i

Gi thuy t nghiên c u: IRM tác đ ng (-) v i L1, L2 và (+) v i L3, L4

Lãi su t liên ngân hàng: IRB

Theo Lucchetta (2007), lãi su t liên ngơn hƠng nh m t th c đo khuy n

khích các ngân hàng n m gi thanh kho n Thanh kho n c a các ngân hàng càng cao thì là càng cho vay nhi u h n trên th tr ng liên ngân hàng

Gi thuy t nghiên c u: IRB tác đ ng (+) v i L1, L2 và (-) v i L3, L4

Lãi su t chính sách ti n t : MIR

Th tr ng ti n t là quan tr ng b i vì các ngân hàng n m gi nhi u công

c trên th tr ng nƠy đ làm d tr , và chúng có th đ c s d ng nh tƠi s n

th ch p đ huy đ ng v n t ngơn hƠng trung ng vì các công c này ng n h n

và có r i ro m c đ nh th p Vì v y, lãi su t ng n h n càng th p thì càng khuy n khích các ngơn hƠng đ u t nhi u h n trong các công c ng n h n và nâng cao

kh n ng thanh toán c a h (Pilbeam 2005) Aspachs and et al (2005) tìm ra m i

t ng quan ngh ch gi a bi n lãi su t chính sách ti n t và kh n ng thanh kho n

Gi thuy t nghiên c u: MIR tác đ ng (-) v i L1, L2 và (+) v i L3, L4

T l th t nghi p: UNP

Là ph n tr m s ng i trong đ tu i lao đ ng không có vi c làm trên t ng

s l c l ng lao đ ng xã h i Theo Rauch and et al (2009), thanh kho n ngân

hàng và t l th t nghi p đ c k v ng có m i quan h tiêu c c T l th t

nghi p cƠng t ng thì cho vay c a các NHTM càng gi m Vì cho vay là tài s n

kém thanh kho n nên cho vay gi m sút d n đ n tài s n kém thanh kho n gi m

đ ng ngh a v i vi c thanh kho n ngơn hƠng t ng lên Nh v y thanh kho n ngân

hàng và t l th t nghi p có m i quan h ng c chi u nhau

Gi thuy t nghiên c u: UNP tác đ ng (-) v i L1, L2 và (+) v i L3, L4

Chính sách ti n t th t ch t: FIC

C ng theo nghiên c u c a Rauch and et al (2009) ngơn hƠng nhƠ n c

th c hi n chính sách ti n t th t ch t khi n cho l ng cung ti n gi m, lãi su t

t ng cao, d n đ n nhu c u đi vay gi m c ng nh h n ch cho vay c a các NHTM, đ ng ngh a v i vi c tài s n kém thanh kho n gi m và tài s n thanh

kho n t ng lên Do đó, nghiên c u k v ng chính sách ti n t th t ch t tác đ ng

ng c chi u v i thanh kho n ngân hàng i v i tình hình c th t i Vi t Nam,

n n m 2011, chính sách th t ch t ti n t l i đ c th c hi n tiêu bi u là

ngh quy t 11/2011/NQ-CP và m t lo t các gói gi i pháp v chính sách ti n t

c a NHNN K t đ u n m 2011 NHNN đƣ 2 l n nâng lãi su t chi t kh u t 7% lên 13%/n m vƠ 5 l n t ng lƣi su t tái c p v n lên 15%/n m Kèm theo đó, NHNN c ng quy đ nh v kéo gi m t ng tr ng tín d ng phi s n xu t v m c 22% trong tháng 10/2011 vƠ 16% trong n m 2011; kéo t ng tr ng cung ti n

IRM: chênh l ch lãi su t cho vay vƠ huy đ ng MIR: Lãi su t chính sách ti n t

Quy mô ngân

hàng TOA L y Logarit t ng tƠi s n

K v ng tác đ ng (L3, L4) C s k v ng

CAP V n ch s

Bunda và Desquilbet (2008), Vodová (2011), Malik và Amir

ROE L i nhu n - + Aspachs (2005), Rauch et al (2009)

GDP T ng tr ng

IRB Lãi su t liên

FIC Bi n gi th t

3.2.5 Các ph ng pháp ki m đ nh mô hình:

a c ng tuy n: là hi n t ng các bi n đ c l p trong mô hình t ng tác v i

nhau Có hai lo i: đa c ng tuy n hoàn h o (các bi n đ c l p trong mô hình có

m i quan h ph thu c tuy n tính chính xác b ng không) vƠ đa c ng tuy n

không hoàn h o (các bi n đ c l p không có m i quan h ph thu c tuy n tính

chính xác b ng không)

N u hi n t ng đa c ng tuy n x y ra thì nh h ng tính hi u qu c a c

l ng: làm cho các bi n có xu h ng không có Ủ ngh a trong mô hình, h s h i

quy sai d u, tuy nhiên có th R2 v n t t

Có nhi u cách đ phát hi n hi n t ng đa c ng tuy n, trong bài nghiên

c u tác gi đƣ s d ng ma tr n h s t ng quan gi a các bi n đ c l p và nhân

t phóng đ i ph ng sai VIF

H s VIF đ c tính nh sau: VIF = 1/(1-R2

), n u h s VIF < 10 thì mô hình không t n t i hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p

T t ng quan: là hi n t ng có s t ng quan gi a các quan sát trong

cùng b ng s li u (đ i v i s li u chu i th i gian) ho c không gian (đ i v i s

li u chéo) Trong nghiên c u, tác gi s d ng d li u b ng, k t h p gi a s li u

th i gian và s li u chéo Khi có hi n t ng t t ng quan, c l ng OLSS (ph ng pháp bình ph ng nh nh t) là không hi u qu do h s h i quy không đáng tin c y; R2 c ng không đúng b n ch t ki m tra hi n t ng t t ng

quan, tác gi ki m đ nh theo ph ng pháp Watson H s

Durbin-Watson n m trong kho ng 1 < d < 3 ch ng t mô hình không t n t i t t ng

quan gi a các bi n

phù h p c a mô hình đ c ki m đ nh qua tr th ng kê F, v i m c ý ngh a 5%, giá tr P-value (F-statistic) > 0.05 thì mô hình c l ng là không phù

h p

Sau cùng, đ ki m đ nh xem mô hình Pool, Fix efect hay Random effect

phù h p h n nghiên c u s d ng Redundant test và Hausman test

4.1 Tình hình ho t đ ng c a các ngơn hƠng qua các n m t 2007-2012

Tr c khi phân tích k t qu h i quy, tác gi tóm t t tình hình ho t đ ng c a các ngơn hƠng qua các n m trong giai đo n nghiên c u t 2007-2012 thông qua s

li u th ng kê mô t c a 20 ngân hàng trong m u:

B ng 4.1: S li u tài s n thanh kho n c a các ngân hàng t 2007 - 2012

3.871.690

5.391.120

4.133.097

4.762.143 OCB

3.433.605

730.209

1.687.377

5.956.003

4.547.046

4.982.831 PNB

8.037.438

5.613.748

9.893.863

20.404.260

12.214.700

5.132.745 SHB

5.648.765

3.710.471

7.436.700

12.442.473

19.327.346

33.398.238

3.027.857

4.166.882

6.032.092

21.431.862

18.798.265 SEAB

9.975.125

10.347.763

16.567.508

16.313.488

VIB

14.441.293

9.046.399

18.965.224

27.987.629

30.706.264

10.029.786 ABB

6.194.142

3.228.290

9.283.617

9.637.012

9.233.992

13.176.760 SCB

3.686.302

5.372.890

5.908.205

8.636.797

10.418.073

9.463.597 MDB

240.667

577.485

85.247

8.660.172

4.283.880

1.841.703 AGR

35.669.855

50.308.536

63.011.683

58.177.014

63.826.714

65.268.188 VCB

59.286.594

64.683.107

77.122.254

93.168.291

121.833.215

87.593.004 CTG

23.820.418

27.106.655

31.992.415

59.054.969

81.829.785

72.802.556 BIDV

37.481.193

45.573.437

49.701.601

70.520.984

69.515.896

78.098.000

8.689.566 16.504.661 26.533.322 31.915.923 31.071.450 34.588.235 EXB

7.429.851

17.438.875

16.032.937

40.097.609

73.990.530

72.993.886 ACB

39.747.821

37.882.355

45.836.505

48.816.892

96.926.734

35.631.357 STB

16.017.284

19.107.769

27.995.517

39.793.792

24.638.136

23.532.421 TCB

11.743.540

20.309.721

31.433.528

54.388.502

53.109.278

42.215.714 MBB

14.848.250

17.087.178

26.650.211

36.956.816

49.439.471

44.660.969

Tài s n thanh kho n c a các ngơn hƠng nói chung lƠ có xu h ng t ng qua các

n m Tuy nhiên, có th nh n th y trong nh ng n m th t ch t chính sách ti n t

2008, 2011, 2012 thì tài s n thanh kho n c a các ngân hàng có s s t gi m nhi u

h n c N m 2008 có 6/18 (OCB, PNB, SHB, VIB, ABB, ACB) ngơn hƠng b

gi m so v i 2007, trong đó OCB gi m nhi u nh t đ n 78,73%, ACB ít nh t ch

gi m 4,69% N m 2009-2010, chính sách ti n t n i l ng h n đa s các ngân

hàng đ u t ng ch có vài ngân hàng gi m nh , EXB gi m 8,06%, AGR gi m

7,67%, SEAB gi m 1,53% Sang n m 2011 (9/20 ngơn hƠng) vƠ 2012 (12/19

ngân hàng) b gi m tài s n thanh kho n áng chú Ủ lƠ ngơn hƠng MDB, n m

2010 t ng g p 10 l n so v i 2009 do có c đông chi n l c là t p đoƠn đ u t tƠi chính hƠng đ u c a Singapore-FFH, c ng thu c nhóm t ng đ t bi n còn có LVB

t ng 255,30% do sáp nh p gi a VNPost v i ngân hàng Liên Vi t, SEAB t ng 281,92% n m 2011

B ng 4.2: T l cho vay/huy đ ng ng n h n c a các ngân hàng t 2007 -

ABB 48,56% 73,92% 59,61% 65,60% 63,38% 51,04%

SCB 90,84% 75,14% 68,62% 71,40% 58,21% 81,30% MDB 132,00% 94,21% 280,32% 20,24% 51,69% 81,93% AGR 90,24% 83,39% 85,88% 92,21% 90,00% 84,61% VCB 55,41% 56,98% 59,44% 62,41% 65,03% 68,71%

CTG 84,56% 90,38% 91,18% 81,42% 80,89% 84,82% BIDV 79,95% 82,94% 89,43% 85,93% 95,07% 94,34% MSB 42,66% 38,71% 43,96% 33,60% 39,26% 29,63%

EXB 76,11% 64,23% 88,57% 65,92% 58,38% 57,82%

ACB 50,33% 46,69% 57,47% 59,84% 55,50% 72,90%

STB 71,13% 68,60% 88,44% 82,85% 88,54% 84,58% TCB 59,70% 53,21% 54,26% 44,94% 44,66% 44,57%

MBB 50,20% 43,41% 51,68% 52,57% 49,86% 49,19%

Nhìn chung t l cho vay trên huy đ ng ng n h n c a các ngân hàng n m

trong gi i h n cho phép Nh ng có m t s ngân hàng có t l khá cao, thu c

nhóm này có STB t n m 2009 tr đi cho vay trên huy đ ng ng n h n đ u trên 80%, đ t m c 88,54% n m 2011; EXB n m 2009 lƠ 88,44%; ngơn hƠng CTG vƠ

BIDV có t l cho vay r t cao t 80 đ n trên 90%; cá bi t còn có ngân hàng cho vay v t m c huy đ ng đ c nh OCB n m 2008 lƠ 103,63%, n m 2009 lƠ

111,33%, MDB n m 2007 lƠ 132% vƠ n m 2009 lƠ 280,32% nh ng qua đ n n m

2010 thì t l gi m m nh ch còn 20% Nhóm ngân hàng kh ng ch t l cho vay

t t g m có MBB, TCB, MSB, VIB, ABB, VCB đ u n m trong kho ng 40% -

thanh kho n, cu c đua lƣi su t di n ra quy t li t gi a các ngân hàng Tình tr ng

kém thanh kho n l i ti p t c di n ra trong giai đo n cu i n m 2010-2011 khi

n n kinh t r i vƠo khó kh n vƠ chính sách th t ch t ti n t c a NHNN l i đ c

áp d ng K t đ u n m 2011 NHNN đƣ 2 l n nâng lãi su t chi t kh u t 7% lên

13%/n m vƠ 5 l n t ng lƣi su t tái c p v n v i m c t ng 4% lên 15%/n m Kèm theo đó, NHNN c ng quy đ nh v kéo gi m t ng tr ng tín d ng phi s n xu t v

m c 22% trong tháng 10/2011 vƠ 16% trong n m 2011 Cu c đua lƣi su t huy

đ ng ti p t c di n ra m nh m v i m c 14-16% b t ch p s đ ng thu n lãi su t

c a các thành viên hi p h i ngơn hƠng gi i quy t khó kh n thanh kho n, các

ngân hàng x lý b ng cách đua lƣi su t huy đ ng và d a vào th tr ng liên ngân hƠng i u này càng khi n cho r i ro thanh kho n mang tính ch t h th ng, d

lây lan d n đ n đ v hàng lo t

V i tình tr ng b t n thanh kho n c a các ngân hàng TMCP thì v n đ b o

đ m an toàn là v n đ c p thi t Vi t Nam Hi n nay, khi các ngân hàng trên th

gi i đƣ đ c p t i vi c áp d ng chu n m c Basel III thì các ngân hàng Vi t

Nam v n ch a chính th c đ c p t i vi c áp d ng m t chu n m c nào c a Basel

M c dù NHNN đƣ r t n l c đ ki m soát tình tr ng thanh kho n c a các

NHTM, th hi n trong vi c ra các v n c a Ngơn hƠng NhƠ n c đƣ đ c p t i

m t s v n đ liên quan t i các đi u kho n trong hi p đ nh Basel nh ng v n

m c r t h n ch C th , quy t đ nh 457/2005/Q -NHNN v i t l an toàn v n

t i thi u lƠ 8%, ph ng pháp tính toán đƣ ti p c n t ng đ i Basel I Nh ng t

n m 2007, trong b i c nh h th ng ngân hàng g p ph i v n đ l n v r i ro

thanh kho n, NHNN ban hƠnh thông t s 13/TT-NHNN ngày 20/05/2010 thay

th quy t đ nh 457/2005/Q -NHNN vƠ các thông t s a đ i b sung (thông t

19/2010/TT-NHNN, 22/2011/TT-NHNN), nâng t l an toàn t i thi u lên 9% và

ph ng pháp tính toán đƣ t ng b c ti p c n Basel II V i h s CAR = 9% các

NHTM Vi t Nam đ m b o yêu c u theo nh ng đi u ch nh m i c a Basel III

M t ch tiêu khác c a NHNN lƠ quy đ nh t ng v n đi u l c ng nh m t o ra

l p đ m an toàn v n ng l c tài chính cho quá trình ho t đ ng c a các ngân

hàng Theo ngh đ nh 141/2006/N -CP (22/11/2006), m c v n đi u l t i thi u

đ n 2008 là 1000 t đ ng vƠ đ n 31/12/2010 là 3000 t đ ng Tuy nhiên, các NHTM đƣ g p nhi u khó kh n trong quá trình t ng v n, NHNN ph i lùi th i h n