Các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại việt nam

NGUY NăV NăPH NG... 27 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn 28 SEAB Ngân hàng TMCP ông Nam Á 29 SGB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Công Th ng... kho n th tr ng market liquidity risk.

NGUY NăV NăPH NG

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan lu n v n này hoàn toàn do tôi th c hi n Các đo n trích

d n và s li u s d ng trong lu n v n đ u đ c d n ngu n và có đ chính xác cao

nh t trong ph m vi hi u bi t c a tôi N u có đi u gì sai, tôi xin hoàn ch u trách

nhi m

Ng i vi t cam đoan

M C L C

TRANG PH BÌA

M C L C

DANH M CăCỄCăT VI T T T

DANH M CăCỄCăB NG BI U

DANH M CăHÌNHăV , BI Uă

M U 1

1 LỦ do ch n đ tài 1

2 M c tiêu nghiên c u 2

3 i t ng nghiên c u 2

4 Ph m vi nghiên c u 2

5 Ph ng pháp nghiên c u 2

6 ụ ngh a th c ti n c a đ tài 3

7 K t c u c a lu n v n 3

CH NGă 1 T NGă QUANă CỄCă NHỂNă T TỄCă NG N R I RO THANH KHO N C AăNHTMăVĨăMỌăHÌNHăNGHIểNăC U 4

1.1 LỦ thuy t v thanh kho n và r i ro thanh kho n 4

1.1.1 Thanh kho n và r i ro thanh kho n trong ho t đ ng ngân hàng 4

1.1.2 Ngu n g c r i ro thanh kho n 5

1.1.3 Ph ng pháp đo l ng r i ro thanh kho n 7

1.1.3.1 Ph ng pháp d a vào khe h thanh kho n 7

1.1.3.2 Ph ng pháp d a vào ch s thanh kho n 8

1.2 Nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n 9

1.2.1 Nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n – Nghiên c u lỦ thuy t 9

1.2.1.1 Nhân t bên trong ngân hàng 9

1.2.1.2 Nhân t bên ngoài ngân hàng 11

1.2.2 Nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n – Nghiên c u th c nghi m 12

1.3 Thi t k mô hình nghiên c u 15

1.3.1 Mô t bi n và gi thuy t nghiên c u 15

1.3.1.1 Bi n ph thu c 16

1.3.1.2 Bi n đ c l p 17

1.3.2 Thu th p và phân tích d li u 20

1.3.2.1 Thu th p d li u 20

1.3.2.2 Phân tích d li u 20

1.3.3 Mô hình h i qui 21

K T LU NăCH NGă1 22

CH NGă 2 TH C TR NG THANH KHO N VĨă CỄCă NHỂNă T TỄCă NGă N R I RO THANH KHO N T IăCỄCăNHTM 23

2.1 T ng quan ngành Ngân hàng Vi t Nam 23

2.2 Th c tr ng các nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n c a NHTM Vi t Nam 26

2.2.1 T ng tr ng tài s n 26

2.2.2 T ng tr ng v n 28

2.2.3 T ng tr ng tín d ng và huy đ ng 30

2.2.4 Ho t đ ng liên ngân hàng 31

2.3 Th c tr ng thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam 33

2.3.1 T l an toàn v n 34

2.3.2 T l c p tín d ng so v i ngu n v n huy đ ng (LDR) 36

2.3.3 T l ngu n v n ng n h n cho vay trung dài h n (SLR) 37

2.3.4 Ch t l ng tài s n 38

2.4 Phân tích k t qu nghiên c u nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n 39

2.4.1 K t qu th ng kê mô t 39

2.4.2 K t qu phân tích h i qui 41

2.4.3 Ki m đ nh vi c l a ch n gi a mô hình FEM và REM 44

2.4.4 Ki m đ nh gi thi t mô hình 44

2.4.5 Th o lu n k t qu phân tích mô hình h i qui 45

K T LU NăCH NGă2 48

CH NGă3 GI IăPHỄPăH N CH R I RO THANH KHO N H TH NG NGỂNăHĨNGăTH NGăM I VI T NAM 49

3.1 M c tiêu phát tri n h th ng NHTM Vi t Nam đ n 2015 và đ nh h ng chi n l c đ n n m 2020 49

3.1.1 M c tiêu và đ nh h ng chung 49

3.1.2 nh h ng đ m b o thanh kho n cho TCTD 50

3.2 Gi i pháp h n ch r i ro thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam 51

3.2.1 Gi i pháp t k t qu phân tích mô hình h i qui 51

3.2.2 Gi i pháp h tr 54

3.2.2.1 i v i Ngân hàng Nhà n c 55

3.2.2.2 i v i Ngân hàng th ng m i 59

K T LU NăCH NGă3 67

K T LU N 68

TĨIăLI U THAM KH O

PH L C

DANH M CăCỄCăT VI T T T

T vi t t t ụăngh a

BCTC : Báo cáo tài chính

BCTN : Báo cáo th ng niên

BIS : Ngân hàng thanh toán qu c t (Bank for International Settlements)

LOLR : Ng i cho vay cu i cùng (Lender of Last Resort)

NHLD : Ngân hàng liên doanh

DANH M CăNGỂNăHĨNGă(31/12/2013)

STT KỦăhi u TênăngơnăhƠng

A NgơnăhƠngăTh ngăm iăNhƠăn c

1 AGRB Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n nông thôn

2 BIDV Ngân hàng TMCP u t và Phát tri n Vi t Nam

3 CTG Ngân hàng TMCP Công Th ng Vi t Nam

4 MHB Ngân hàng TMCP Phát tri n Nhà BSCL

5 VCB Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam

B NgơnăhƠngăTh ngăm iăc ăph n

11 EAB Ngân hàng TMCP ông Á

12 EIB Ngân hàng TMCP Xu t nh p kh u Vi t Nam

13 GPB Ngân hàng TMCP D u khí Toàn C u

14 GDB Ngân hàng TMCP B n Vi t

15 HDB Ngân hàng TMCP phát tri n nhà TP.HCM

16 KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long

18 LVB Ngân hàng TMCP B u đi n Liên Vi t

27 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn

28 SEAB Ngân hàng TMCP ông Nam Á

29 SGB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Công Th ng

DANH M CăCỄCăB NG BI U

B ng 1.1: Bi n đ c l p và tác đ ng d ki n đ n r i ro thanh kho n 19

B ng 1.2: S l ng ngân hàng đ c kh o sát 20

B ng 2.1: Ho t đ ng M&A gi a các TCTD giai đo n c c u l i 25

B ng 2.2: Các ngân hàng liên doanh Vi t Nam 26

B ng 2.3: M c v n pháp đ nh cho các TCTD Vi t nam 28

B ng 2.4: Phân nhóm ngân hàng theo V n đi u l 34

B ng 2.5: T l LDR theo nhóm ngân hàng vào 31/12/2013 37

B ng 2.6: C c u tín d ng theo k h n 2011-2013 38

B ng 2.7: T l n x u và n quá h n 2011-2013 38

B ng 2.8: C c u n quá h n 2011-2013 38

B ng 2.9: K t qu th ng kê mô t 39

B ng 2.10: K t qu c l ng theo LAR (khi có nhân t bên ngoài) 41

B ng 2.11: K t qu c l ng theo LAR (khi không có nhân t bên ngoài) 42

B ng 2.12: K t qu c l ng theo LDR (khi có nhân t bên ngoài) 43

B ng 2.13: K t qu c l ng theo LDR (khi không có nhân t bên ngoài) 43

B ng 2.14: K t qu ki m đ nh Hausman 44

B ng 2.15: Tóm t t k t qu phân tích h i qui 45

DANH M CăHÌNHăV , BI Uă

Hình 1.1: Mô hình nghiên c u nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n 21

Hình 2.1: S phát tri n c a h th ng ngân hàng Vi t Nam 23

Hình 2.2: S h u Nhà n c các NHTM Nhà n c 24

Hình 2.3: Tài s n c a h th ng tài chính 27

Hình 2.4: So sánh c c u tài s n c a m t s qu c gia trong khu v c 27

Hình 2.5: V n đi u l c a h th ng tài chính 29

Hình 2.6: C c u Tài s n và Ngu n v n h th ng ngân hàng 29

Hình 2.7: T ng tr ng huy đ ng và tín d ng 30

Hình 2.8: Huy đ ng và tín d ng 31

Hình 2.9: Doanh s giao d ch LNH tr c và sau khi có Thông t 21 32

Hình 2.10: M t b ng lãi su t VND 2006-2013 33

Hình 2.11: T l an toàn v n toàn ngành 35

Hình 2.12: C c u tài s n Có theo h s r i ro 36

Hình 2.13: T l LDR c a các NHTM 36

M U

1 LỦădoăch năđ tƠi

Ngân hàng là trung gian tài chính th c hi n ch c n ng d n v n t n i th a

v n đ n n i thi u v n Theo BIS (2008) thanh kho n là kh n ng c a ngân hàng

trong vi c gia t ng tài tr cho tài s n và hoàn thành các ngh a v thanh toán khi chúng đ n h n mà không ch u b t k m t kho n l nào không th ch p nh n đ c

Vai trò c b n c a ngân hàng trong vi c chuy n hóa k h n c a các kho n ti n g i

ng n h n thành các kho n tín d ng dài h n khi n cho ngân hàng không th tránh

kh i r i ro thanh kho n, nh h ng không ch đ n b n thân t ng t ch c mà còn

nh h ng đ n toàn th tr ng

M t trong nh ng nhi m v quan tr ng mà các nhà qu n lí ngân hàng ph i

th c hi n là đ m b o kh n ng thanh kho n h p lỦ cho ngân hàng M t ngân hàng

đ c xem là có kh n ng thanh kho n t t n u nh nó có th có đ c nh ng kho n

v n kh d ng v i chi phí th p, đúng t i th i đi m ngân hàng có nhu c u i u này

cho th y r ng, ngân hàng có kh n ng thanh kho n t t khi ngân hàng có trong tay

m t l ng v n kh d ng v i quy mô h p lỦ ho c ngân hàng có th nhanh chóng huy đ ng v n thông qua con đ ng vay n v i chi phí phù h p hay bán tài s n v i giá c h p lỦ

R i ro thanh kho n có tác đ ng r t l n đ n ho t đ ng c a t ng ngân hàng và

c toàn h th ng Ngân hàng có v n đ v thanh kho n không nh ng làm phát sinh thêm chi phí do ph i huy đ ng v n v i lãi su t cao h n ho c gi m thu nh p do ph i bán tài s n v i giá th p đ đáp ng nhu c u thanh kho n mà trên h t là nh h ng

đ n lòng tin c a ng i g i ti n và ng i cho vay R i ro thanh kho n ch u tác đ ng

c a nhi u nhân t , bao g m c nhân t bên trong và nhân t bên ngoài ngân hàng

Do đó, nghiên c u k s tác đ ng c a các nhân t s có Ủ ngh a r t quan tr ng đ

h n ch r i ro thanh kho n trong ho t đ ng ngân hàng và đó c ng là lỦ do tôi ch n

đ tài ắCácănhơnăt tácăđ ngăđ n r i ro thanh kho n t iăcácăNHTMăVi t Nam”

làm đ tài nghiên c u

2 M cătiêuănghiênăc u

Nghiên c u này đ c th c hi n nh m m c tiêu nh n di n các nhân t , bao

g m các nhân t bên trong và nhân t bên ngoài ngân hàng tác đ ng đ n r i ro

thanh kho n c ng nh đánh giá, phân tích th c tr ng thanh kho n c a h th ng

NHTM Vi t Nam trong th i gian qua T k t qu phân tích th c tr ng thanh kho n

bao g m: B c Á, B o Vi t, i Chúng, D u Khí Toàn C u, Vi t Nam Th ng Tín

l ng dùng đ nh n di n các nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n thông qua

vi c phân tích mô hình h i qui tuy n tính đ i v i d li u b ng Nghiên c u này s

d ng ngu n s li u thu th p t BCTC đã ki m toán, BCTN c a các NHTM, báo cáo

c a NHNN, báo cáo c a UBGSTCQG và m t s báo cáo ngành ngân hàng, báo cáo

t ng h p c a các t ch c tài chính trong và ngoài n c, thông tin thu th p t các

ph ng ti n thông tin đ i chúng nh t p chí, báo đi n t …

6 ụăngh aăth c ti n c aăđ tƠi

Lu n v n này có nh ng đóng góp trong vi c t ng k t các ki n th c v thanh

kho n, r i ro thanh kho n, t ng k t các nghiên c u lỦ thuy t và th c nghi m v nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n trên th gi i và t i Vi t Nam Ngoài ra, nghiên c u này c ng giúp đánh giá tình hình thanh kho n, nh n di n các nhân t tác

đ ng đ n r i ro thanh kho n c a các NHTM Vi t Nam, t đó h tr ngân hàng

trong vi c đ a ra các chi n l c, chính sách, quy trình và ho t đ ng ki m tra giám sát công tác qu n lí thanh kho n phù h p

7 K t c u c a lu năv n

Ngoài ph n m đ u và ph n k t lu n, lu n v n bao g m 3 ch ng nh sau:

Ch ngă 1: T ng quan các nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n c a

C H NGă1

N R I RO THANH KHO N C AăNGỂNăHĨNGăTH NGăM I

VĨăMỌăHÌNHăNGHIểNăC U 1.1 LỦăthuy t v thanh kho n vƠ r i ro thanh kho n

1.1.1 Thanh kho n vƠ r i ro thanh kho n trong ho tăđ ngăngơnăhƠng

Thanh kho n là kh n ng ti p c n các kho n tài s n ho c ngu n v n có th dùng đ chi tr v i chi phí h p lỦ ngay khi nhu c u v n phát sinh Nó c ng có th

đ c xem nh là kh n ng c a ngân hàng đ tài tr cho vi c gia t ng tài s n và hoàn thành các ngh a v thanh toán khi chúng đ n h n mà không ch u b t k m t kho n

l nào không th ch p nh n đ c (BIS, 2008) Nh v y, tính thanh kho n c a ngân hàng đ c t o l p b i tính thanh kho n c a tài s n và tính thanh kho n c a ngu n

v n M t tài s n đ c g i là có tính thanh kho n cao khi chi phí chuy n hóa thành

ti n th p và có kh n ng chuy n hóa ra ti n nhanh M t ngu n v n đ c coi là có tính thanh kho n cao khi chi phí huy đ ng th p và th i gian huy đ ng nhanh

Theo lỦ thuy t c a các t ch c trung gian tài chính, m t vai trò quan tr ng

c a ngân hàng trong n n kinh t là cung c p thanh kho n b ng cách tài tr cho tài

s n dài h n có tính thanh kho n th p b ng ngu n v n ng n h n có tính thanh kho n

cao V i vai trò là nhà cung c p thanh kho n, ngân hàng t o ra thanh kho n khi n m

gi tài s n thanh kho n th p và cung c p ti n m t, ti n g i không k h n vào n n

kinh t Diamond và Dybvig (1983) cho r ng ngân hàng t n t i là do ngân hàng

đ m b o thanh kho n t t h n th tr ng tài chính Tuy nhiên ngân hàng c ng đ i

di n v i r i ro chuy n đ i và r i ro rút ti n t Nói cách khác, ngân hàng t o ra

thanh kho n càng cao thì r i ro ngân hàng ph i bán tài s n kém thanh kho n đ đáp

ng nhu c u thanh kho n c a khách hàng càng l n

Nhìn chung, r i ro thanh kho n phát sinh do vai trò c b n c a ngân hàng

trong vi c chuy n đ i th i gian đáo h n c a các kho n ti n g i ng n h n thành các

kho n tín d ng dài h n Theo y ban Basel (2006), r i ro thanh kho n ngân hàng

bao g m hai lo i: r i ro thanh kho n v n (funding liquidity risk) và r i ro thanh

kho n th tr ng (market liquidity risk) R i ro thanh kho n v n là r i ro mà ngân hàng s không th đáp ng hi u qu dòng ti n hi n t i và t ng lai và yêu c u khác mà không nh h ng đ n ho t đ ng hàng ngày ho c đi u ki n tài chính c a t

ch c R i ro thanh kho n th tr ng là r i ro mà ngân hàng không th d dàng bù

đ p ho c lo i tr m t tr ng thái c a m t tài s n nào đó m c giá th tr ng Gi a

r i ro thanh kho n v n và r i ro thanh kho n th tr ng có s tác đ ng m nh l n nhau, đ c bi t trong nh ng giai đo n kh ng ho ng Drehmann và Nikolaou (2009)

ch ra r ng cú s c đ i v i thanh kho n v n có th d n t i vi c bán tháo tài s n, làm

gi m giá c a tài s n Thanh kho n th tr ng th p d n t i biên đ (margin) cao h n, làm t ng r i ro thanh kho n v n

Do đó, m t trong nh ng nhi m v quan tr ng c a b t k ngân hàng nào là

ph i đ m b o kh n ng thanh kho n đ y đ cho ngân hàng M t ngân hàng đ c xem là có kh n ng thanh kho n t t n u nh nó có th có đ c nh ng kho n v n

kh d ng v i chi phí th p, đúng t i th i đi m ngân hàng có nhu c u i u này cho

th y r ng, ngân hàng có kh n ng thanh kho n t t khi ngân hàng có trong tay m t

l ng v n kh d ng v i quy mô h p lỦ ho c ngân hàng có th nhanh chóng huy

đ ng v n thông qua con đ ng vay n v i chi phí phù h p hay bán tài s n v i giá

c h p lỦ đ đáp ng k p th i nhu c u v n cho kinh doanh N u ngân hàng không

th đáp ng yêu c u v n h p pháp s d n đ n r i ro thanh kho n R i ro thanh

kho n xu t hi n khi ngân hàng thi u kh n ng chi tr , không chuy n đ i k p th i các lo i tài s n ra ti n ho c không có kh n ng vay m n đ đáp ng yêu c u v n

c a khách hàng Khi r i ro thanh kho n x y ra, ngân hàng có th s ph i đ i di n

v i nh ng t n th t tr m tr ng và quan tr ng h n h t nh h ng đ n s n đ nh c a toàn h th ng

1.1.2 Ngu n g c r i ro thanh kho n

Có th th y, ngân hàng luôn ph i đ i m t nh ng v n đ quan tr ng v thanh

kho n Áp l c thanh kho n đ i v i ngân hàng n y sinh t m t s ngu n g c sau:

- S m t cân b ng gi a k h n c a tài s n và k h n c a ngu n v n: Ngân hàng huy đ ng m t l ng l n ti n g i và d tr ng n h n t cá nhân, doanh nghi p

và các t ch c cho vay khác đ chuy n chúng thành các kho n tín d ng trung và dài

h n Do đó, x y ra tình tr ng m t cân x ng gi a ngày đáo h n c a các kho n s

d ng v n và ngày đáo h n c a các ngu n v n huy đ ng R t hi m khi dòng ti n t tài s n cân đ i hoàn toàn v i dòng ti n c n thi t đ đáp ng vi c thanh toán các

ngu n v n huy đ ng

- Chi n l c qu n tr thanh kho n c a ngân hàng không phù h p và kém hi u

qu : Ngân hàng n m gi m t t l cao các ngu n v n thanh kho n t c th i, nh ti n

g i thanh toán và các kho n vay trên th tr ng ti n t Do v y, ngân hàng luôn ph i

s n sàng đáp ng các yêu c u ti n m t quy mô l n t i m t s th i đi m nh t đ nh Các ch ng khoán mà ngân hàng đang n m gi có tính thanh kho n th p Trong

danh m c tài s n c a mình, thay vì đ u t vào danh m c an toàn v i l i nhu n th p

nh trái phi u chính ph đ có th tái chi t kh u t i NHNN đ bù đ p thanh kho n

khi c n thi t l i đ u t vào danh m c có r i ro cao h n

- S nh y c m c a ngân hàng tr c nh ng thay đ i trong lãi su t Khi lãi su t

t ng, ng i g i ti n s rút v n đ g i vào nh ng n i có thu nh p cao Ng i vay

ti n có th d ng các yêu c u vay m i, t ng c ng rút v n t h n m c tín d ng lãi

su t th p Nh v y, nh ng thay đ i trong lãi su t tác đ ng đ ng th i đ n nh c u

g i ti n và nhu c u vay v n và c hai đi u này đ u gây ra nh ng tác đ ng r t l n t i

tr ng thái thanh kho n c a ngân hàng Ngoài ra, s thay đ i trong lãi su t c ng nh

h ng t i giá tr th tr ng c a tài s n mà ngân hàng d tính bán đ t ng c ng kh

n ng thanh kho n, và tác đ ng tr c ti p t i chi phí vay v n trên th tr ng ti n t

- Trên h t, ngân hàng ph i u tiên đ c bi t cho vi c đáp ng yêu c u thanh

kho n Không th c hi n đ c đi u này, lòng tin c a công chúng vào ngân hàng s

gi m sút nghi m tr ng

- Bên c nh đó, ho t đ ng ngân hàng ch u s đi u ch nh r t l n t các chính sách c a Chính ph và NHNN, đ c bi t là chính sách ti n t Nh ng thay đ i trong

đi u hành CSTT c a NHNN thông qua các công c nh t l d tr b t bu c, các

lo i lãi su t nh lãi su t c b n, lãi su t tái c p v n…, ho t đ ng th tr ng m

(đi u ch nh cung ti n), các quy đ nh v đ m b o an toàn trong ho t đ ng ngân hàng

…đ u có tác đ ng đ n tính thanh c a ngân hàng

Theo Asphachs và c ng s (2005), có m t s c ch ngân hàng có th s

d ng đ tránh kh ng ho ng thanh kho n: tr c tiên, ngân hàng n m gi các tài s n

có tính thanh kho n bên phía tài s n c a b ng cân đ i M t kh i l ng l n tài s n

thanh kho n đ l n nh ti n m t, ti n g i t i NHTW ho c ngân hàng khác, ch ng khoán n đ c phát hành b i Chính ph ho c ch ng khoán t ng t làm gi m kh

n ng nhu c u thanh kho n đe d a ho t đ ng ngân hàng Chi n l c th hai liên quan đ n phía ngu n v n c a b ng cân đ i Ngân hàng có th vay m n t th

tr ng liên ngân hàng khi có nhu c u thanh kho n Tuy nhiên chi n l c này có s liên k t ch t ch v i r i ro thanh kho n th tr ng Chi n l c cu i cùng c ng liên quan đ n phía ngu n v n c a b ng cân đ i NHTW v i vai trò là ng i cho vay

cu i cùng cung c p thanh kho n kh n c p cho t ng t ch c c th thi u thanh

kho n và cho c h th ng

1.1.3 Ph ngăpháp đoăl ng r i ro thanh kho n

1.1.3.1 Ph ngăphápăd aăvƠoăkheăh thanh kho n

Tính thanh kho n c a ngân hàng đ c đánh giá d a vào khe h thanh kho n

(liquidity gap):

LG = T ng cung thanh kho n – T ng c u thanh kho n

Cung thanh kho n là các kho n v n làm t ng kh n ng chi tr c a ngân hàng,

bao g m: Ti n m t, các dòng ti n theo h p đ ng; doanh thu t bán d ch v ; thu h i các kho n tín d ng đã c p; bán tài s n đang kinh doanh và s d ng; vay m n trên

Có ba kh n ng có th x y ra Th ng d thanh kho n khi cung thanh kho n

v t quá c u thanh kho n (khe h d ng) Nhà qu n tr ph i cân nh c đ u t s v n

th ng d cho đ n khi chúng c n đ c s d ng đ đáp ng nhu c u thanh kho n trong t ng lai Thâm h t thanh kho n khi c u thanh kho n l n h n cung thanh

kho n (khe h âm) Nhà qu n tr ph i xem xét, quy t đ nh ngu n tài tr thanh kho n

l y t đâu, khi nào và v i chi phí bao nhiêu Cân b ng thanh khoan khi cung thanh

kho n cân b ng v i c u thanh kho n Tuy nhiên đây là tình tr ng r t khó x y ra trên

th c t

Th ng d hay thâm h t thanh kho n đ u là tr ng thái m t cân b ng c a ngân hàng Do đó nhà qu n tr ph i đ m b o sao cho v a khai thác h t kh n ng sinh l i

c a tài s n nh ng v n đ m b o đ c kh n ng thanh kho n c a ngân hàng

1.1.3.2 Ph ngăphápăd aăvƠo ch s thanh kho n

Ph ng pháp này đánh giá tính thanh kho n c a m t ngân hàng thông qua các ch s đo l ng kh n ng thanh kho n và so sánh v i các ch s bình quân c a ngành ho c theo các ch s đ c quy đ nh M t s ch s đ c ngân hàng s d ng

đ đánh gía tính thanh kho n:

 T l tƠiăs n thanh kho n so v i t ngătƠiăs n

T l = (Ti n m t + Ti n g i t i NHNN + GTCG)/T ng tài s n

Ch s này đo l ng m c đ thanh toán cao nh t c a ngân hàng T l này càng l n thì kh n ng ch ng đ v i áp l c thanh kho n càng cao Tuy nhiên do tài

s n thanh kho n cao thì kh n ng sinh l i s th p Do đó, ngân hàng s m t chi phí

c h i khi không đ u t vào tài s n khác có m c sinh l i cao h n

 H s anătoƠnăv n t i thi u (CAR)

H s CAR = (V n t có/T ng tài s n có r i ro)*100%

T l an toàn v n t i thi u ph n ánh m c đ v n c a TCTD trên c s giá tr

v n t có và m c đ r i ro trong ho t đ ng c a TCTD

 T l d ăn cho vay so v i t ng ti n g i (LDR)

T l LDR = (T ng d n cho vay/T ng ti n g i)*100%

Ch s này nh m đ m b o các ngân hàng không cho vay quá m c so v i

ngu n v n huy đ ng nh m đ m b o cho các ngân hàng ch đ ng trong vi c thanh toán

 T l ngu n v n ng n h năchoăvayătrungădƠiăh n (SLR)

T l SLR = (T ng d n cho vay trung và dài h n – Ngu n v n trung và dài

h n/Ngu n v n ng n h n)*100%

T l này cho bi t m c đ tài tr cho các kho n vay trung và dài h n b ng

ngu n v n ng n h n T l này càng cao cho th y ngân hàng đang m t cân đ i v c

c u k h n huy đ ng và k h n cho vay

 H s gi i h n huyăđ ng v n

T l = (V n t có/T ng ngu n v n huy đ ng)*100%

H s này nh m m c đích gi i h n v n huy đ ng c a ngân hàng đ tránh tình tr ng ngân hàng huy đ ng v n quá nhi u v t m c b o v c a v n t có làm cho ngân hàng m t kh n ng chi tr

 T l v n t cóăsoăv i t ngătƠiăs năcó

T l = (V n t có/T ng tài s n có)*100%

T l này giúp ngân hàng cân đ i trong vi c t ng v n sao cho phù h p v i

t c đ gia t ng c a tài s n (g m c tài s n n i b ng và tài s n ngo i b ng) nh m h n

ch ngân hàng s d ng quá m c đòn b y tài chính trong ho t đ ng c a mình

Ngoài các ch s trên, ngân hàng có th s d ng k t h p v i các ch s khác tùy theo đ c đi m c a t ng ngân hàng đ đánh giá tính thanh kho n Trong quá trình đánh giá, các ngân hàng nên so sánh v i các ch s chu n, ch s bình quân ngành, ch s c a ngân hàng khác có cùng quy mô đ đ t đ c k t qu t t nh t

1.2 Nhơnăt tácăđ ngăđ n r i ro thanh kho n

1.2.1 Nhơnăt tácăđ ngăđ n r i ro thanh kho n ậ Nghiênăc uălỦăthuy t

1.2.1.1 Nhơnăt bênătrong ngơnăhƠng

 Quyămô t ngătƠiăs n

V m t lỦ thuy t kinh t quy mô, ngân hàng có tài s n càng l n thì s ít g p

r i ro thanh kho n h n Các ngân hàng l n có th đ c h tr thanh kho n t

NHNN hay t th tr ng liên ngân hàng (Vodavá, 2013b) Tuy nhiên, theo nh ng

tranh lu n g n đây v “quá l n nên khó s p đ ” (too big too fail), các ngân hàng l n

đ c h ng l i t nh ng đ m b o và l i th mang tính ng m đ nh, do đó có th

gi m chi phí huy đ ng v n và cho phép đ u t vào các tài s n r i ro h n (Iannotta

và c ng s , 2007) Vì th , tr ng thái “quá l n nên khó s p đ ” c a các ngân hàng

l n có th d n t i r i ro đ o đ c N u các ngân hàng l n xem mình là “quá l n nên khó s p đ ”, đi u này s làm gi m đ ng l c n m gi các tài s n thanh kho n Nh

v y, các ngân hàng l n có kh n ng t o thanh kho n cao h n, tuy nhiên đi u này

c ng làm cho các ngân hàng này ph i đ i di n v i nh ng t n th t do ph i bán các tài s n thanh kho n đ đáp ng nhu c u thanh kho n c a khách hàng Do đó, có th

có m i quan h phi tuy n tính gi a quy mô tài s n ngân hàng và r i ro thanh kho n

 V n ch s h u

Quan đi m truy n th ng cho r ng ngân hàng t o ra thanh kho n b ng cách

chuy n đ i ngu n v n thanh kho n thành tài s n không thanh kho n/thanh kho n

th p Các lỦ thuy t g n đây cho th y ngân hàng có th t o thanh kho n c hai phía tài s n và ngu n v n Diamond và Rajan (2000, 2001) và Gorton và Winton (2000)

cho r ng ngân hàng có th t o ra nhi u ho c ít thanh kho n b ng cách thay đ i c u trúc tài tr bên ngu n v n Thakor (1996) cho r ng v n có th nh h ng đ n c

c u danh m c tài s n, do đó nh h ng đ n kh n ng t o thanh kho n thông qua

vi c thay đ i trong c c u tài s n

Có hai quan đi m trái ng c nhau v m i quan h gi a v n ngân hàng và

kh n ng t o thanh kho n Quan đi m th nh t cho r ng v n có xu h ng c n tr

kh n ng t o thanh kho n qua hai hi u ng khác nhau đó là financial fragility structure và gi thuy t l n át ti n g i (crowding-out) i v i financial fragility

structure, đ c tr ng b i v n th p, có xu h ng h tr trong vi c t o thanh kho n (Diamond và Rajan, 2000, 2001) trong khi v n l n có th l n át ti n g i do đó gi m

kh n ng t o thanh kho n (Gorton và Winton, 2000) Quan đi m th hai liên quan

đ n gi thuy t “h p thu r i ro” (risk absorption) V n càng cao thì kh n ng t o

thanh kho n càng l n và xác su t, m c đ c a t n th t liên quan đ n vi c bán tài

s n thanh kho n th p đ đáp ng nhu c u thanh kho n c a khách hàng càng l n

V n ngân hàng cho phép ngân hàng h p thu r i ro l n h n Do đó, v n càng cao thì

kh n ng t o thanh kho n càng cao hay r i ro thanh kho n càng l n

 T ngătr ngătínăd ng

Cho vay là ho t đ ng kinh doanh chính c a h u h t các ngân hàng th ng

m i Danh m c cho vay th ng là tài s n l n nh t và là ngu n thu chính c a ngân hàng Do đó, nó c ng là m t trong nh ng ngu n r i ro l n nh t đ n an toàn và s lành m nh c a ngân hàng B i vì các kho n cho vay là tài s n có tính thanh kho n

th p, t ng kh i l ng cho vay đ ng ngh a v i vi c t ng tài s n kém thanh kho n

trong danh m c tài s n ngân hàng Theo Pilbeam (2005), trong th c t , d tr thanh

kho n c a ngân hàng b nh h ng nhi u b i nhu c u vay v n và đó là c s c a

t ng tr ng tín d ng N u nhu c u vay v n th p, ngân hàng có xu h ng n m gi

nhi u tài s n thanh kho n h n (tài s n ng n h n), ng c l i, n u nhu c u vay v n cao thì ngân hàng gi ít tài s n thanh kho n b i vì các kho n cho vay dài h n

th ng mang l i l i nhu n cao h n Vì th , t ng tr ng tín d ng càng cao thì r i ro

thanh kho n càng l n

 Cácăngu nătƠiătr bênăngoƠi

ây là m t trong nh ng chi n l c qu n tr thanh kho n d a vào phía ngu n

v n c a ngân hàng (Asphachs và c ng s , 2005) Khi thi u h t thanh kho n, ngân hàng có th vay m n t th tr ng liên ngân hàng đ bù đ p nhu c u thanh kho n Tuy nhiên, chi n l c này s g p r i ro thanh kho n th tr ng r t l n c bi t

trong th i k kh ng ho ng thanh kho n, ngân hàng có th ph i vay m n trên th

tr ng liên ngân hàng v i m t m c lãi su t r t cao i u này làm t ng thêm chi phí

và gi m hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng Do đó, các ngu n tài tr t bên ngoài càng cao càng làm gia t ng r i ro thanh kho n

1.2.1.2 Nhơnăt bênăngoƠi ngơnăhƠng

 T ngătr ng kinh t

Aspachs và c ng s (2005) cho r ng ngân hàng s gi nhi u thanh kho n

trong th i kì kinh t suy thoái, khi mà các c h i đ cho vay s ít h n và cho vay s

g p nhi u r i ro h n, ng c l i, trong th i kì t ng tr ng kinh t , ngân hàng th ng

gi m d tr thanh kho n đ có th cho vay nhi u h n, trong khi huy đ ng có th

gi m sút, t đó làm gia t ng r i ro thanh kho n Dinger (2009) cho r ng vi c gi tài

s n thanh kho n có quan h ng c chi u v i t ng tr ng kinh t Do đó, t c đ t ng

tr ng kinh t càng cao thì r i ro thanh kho n càng l n

 T l l măphát

L m phát cao và khó đoán tr c làm cho các ngân hàng khó ti p c n đ c các ngu n v n dài h n v i lãi su t c đ nh, đ ng th i các NHTM c ng r t th n

tr ng trong vi c tr lãi su t cao cho các kho n huy đ ng dài h n Do v y, các kho n

ti n huy đ ng đ c c a các NHTM t i th i đi m này th ng mang tính ng n h n

i u này t o ra s l ch pha gi a l ng ti n g i huy đ ng đ c mang tính ng n h n

v i các kho n cho vay ho c đ u t mang tính dài h n c a ngân hàng M t khác, do lãi su t huy đ ng t ng cao, thì lãi su t cho vay c ng cao, đi u này đã làm x u đi v môi tr ng đ u t c a ngân hàng, r i ro đ o đ c s xu t hi n Do đó, khi l m phát càng cao thì áp l c thanh kho n mà các ngân hàng ph i đ i di n càng l n

1.2.2 Nhơnăt tácăđ ngăđ n r i ro thanh kho n ậ Nghiênăc u th c nghi m

Vodova (2011, 2013a, 2013b) nghiên c u các nhân t tác đ ng đ n thanh

kho n c a các NHTM Czech, Hungary và Ph n Lan Các bi n đ c l p đ c kh o sát bao g m b n bi n bên trong (t l v n ch s h u, t ng tài s n ngân hàng, t l

n x u, t su t sinh l i c a v n) và tám bi n bên ngoài ngân hàng (t ng tr ng

GDP, t l l m phát, lãi su t liên ngân hàng, t l th t nghi p, lãi su t c n biên, lãi

su t liên ngân hàng, lãi su t tín d ng và bi n gi kh ng ho ng tài chính) Bi n ph

thu c (đo l ng thanh kho n c a ngân hàng) đ c đo l ng b i b n t s thanh

kho n, bao g m t s tài s n thanh kho n trên t ng tài s n, t s tài s n thanh kho n trên ti n g i và các kho n vay m n, t s tín d ng trên t ng tài s n và t s tín

d ng trên ti n g i và các kho n tài tr ng n h n K t qu nghiên c u cho th y thanh

kho n có quan h cùng chi u v i t l v n ch s h u, lãi su t tín d ng c ba

qu c gia; t l n x u, lãi su t liên ngân hàng Czech và Ph n Lan Ng c l i,

kh ng ho ng tài chính, t l l m phát, t ng tr ng GDP có quan h ng c chi u v i

thanh kho n Czech trong khi quan h cùng chi u Ph n Lan Trong khi đó, t ng tài s n ngân hàng và thanh kho n có quan h ng c chi u Slovakia và Ph n Lan

trong khi Czech là quan h phi tuy n Ngoài ra, nghiên c u c ng cho th y t l

th t nghi p, lãi su t c n biên, t su t sinh l i c a v n và lãi su t chính sách ti n t không có tác đ ng đ n thanh kho n Czech; lãi su t c n biên và lãi su t chính sách

ti n t có quan h ng c chi u Hungary và Ph n Lan; t su t sinh l i c a v n có

quan h cùng chi u Hungary và ng c chi u Ph n Lan; t l th t nghi p có

quan h cùng chi u v i thanh kho n Ph n Lan

Deléchat và c ng s (2012) nghiên c u các nhân t tác đ ng đ n d tr

thanh kho n các n c Trung M , Panama và Dominica D tr thanh kho n đ c

đo l ng b ng t s tài s n thanh kho n trên ti n g i và tài tr ng n h n Các bi n

gi i thích đ c chia thành b n nhóm bao g m các bi n thu c ngân hàng nh t l

v n, thu nh p lãi ròng, d phòng t n th t tín d ng, tài s n, lo i hình s h u (trong

n c, n c ngoài), quan h s h u (nhà n c, t nhân); các bi n kinh t v mô nh

t ng tr ng GDP, biên đ lãi su t; các bi n qu c gia nh thay đ i ti n g i, thay đ i

l m phát, kh ng ho ng kinh t , t l tín d ng trên GDP; các bi n thu c r i ro đ o

đ c và an toàn h th ng nh tình tr ng đôla hóa ti n g i, d tr qu c gia, vai trò

c a NHNN K t qu nghiên c u cho th y các ngân hàng nh , v n th p, hi u qu và

l i nhu n th p có xu h ng d tr nhi u thanh kho n h n Ngân hàng n c ngoài

d tr ít thanh kho n h n ngân hàng trong n c Ngân hàng v i danh m c tín d ng

nhi u r i ro l i d tr ít thanh kho n h n

Moore (2009) kh o sát nh h ng c a kh ng ho ng tài chính đ n thanh

kho n c a các NHTM các n c Châu M Latin và vùng Caribe K t qu nghiên c u

cho th y nhu c u ti n m t c a khách hàng (đ c đó b ng bi n đ ng c a t l ti n

m t v i ti n g i) và lãi su t th tr ng ti n t có quan h ng c chi u v i thanh

kho n (đ c đo b ng t l tín d ng trên ti n g i) Trong khi thanh kho n có xu

h ng t l ngh ch v i chu k kinh doanh trong m t n a các qu c gia đ c nghiên

c u, đi u này cho th y các ngân hàng th ng th n tr ng b ng cách d tr t ng đ i

d th a nhi u h n trong th i k suy thoái

Rauch và c ng s (2009) nghiên c u kh n ng t o thanh kho n và các nhân

t nh h ng đ n kh n ng t o thanh kho n c a 457 ngân hàng ti t ki m thu c s

h u nhà n c c a c t 1997 đ n 2006 Theo nghiên c u này, các nhân t sau có

th tác đ ng đ n thanh kho n: lãi su t chính sách ti n t , chính sách ti n t th t ch t làm gi m thanh kho n ngân hàng; t l th t nghi p, liên quan đ n nh c u tín d ng

có tác đ ng ng c chi u đ n thanh kho n; t l ti t ki m (savings quota), m c đ

thanh kho n trong k tr c có tác đ ng cùng chi u đ n thanh kho n; quy mô ngân hàng đ c đo l ng b i t ng s khách hàng và l i nhu n ngân hàng có tác đ ng

ng c chi u đ n thanh kho n

Các nhân t tác đ ng đ n thanh kho n ngân hàng các n n kinh t m i n i

đ c phân tích b i Bunda và Desquilbet (2008) b ng ph ng pháp h i qui d li u

b ng c a 36 n n kinh t t 1995 đ n 2000 T s thanh kho n đo l ng thanh kho n

c a ngân hàng gi s ph thu c vào các bi n bên trong ngân hàng, th tr ng và môi tr ng kinh t v mô và c ch t giá C th , t ng tài s n đo l ng quy mô c a ngân hàng, lãi su t cho vay và kh ng ho ng tài chính có tác đ ng ng c chi u đ n

thanh kho n, trong khi t l v n, các quy đ nh v thanh kho n, t l chi tiêu công trên GDP (đo l ng t ng đ i ngu n cung c a tài s n thanh kho n), t l l m phát

và c ch t giá (ngân hàng các qu c có c ch t giá th n i hoàn toàn và neo

ch t thì m c đ thanh kho n cao h n c ch trung gian) đ c mong đ i có tác đ ng cùng chi u đ n thanh kho n K t qua nghiên c u cho th y, t l v n, lãi su t cho

vay, t l chi tiêu công có tác đ ng cùng chi u v i thanh kho n Ng c l i, s hi n

di n c a các quy đ nh ch t ch v thanh kho n và kh ng ho ng tài chính tác đ ng

ng c chi u đ n thanh kho n K t qu c ng cho th y, ngân hàng các qu c có c

ch t giá th n i hoàn toàn và neo ch t thì m c đ thanh kho n cao h n các ngân hàng qu c gia theo c ch trung gian

Các nhân t bên trong ngân hàng và nhân t kinh t v mô tác đ ng đ n

thanh kho n c a các ngân hàng Anh đ c nghiên c u b i Aspachs và c ng s (2005) Các tác gi gi s r ng thanh kho n đ c đo l ng b ng t s thanh kho n

ph thu c vào các y u t sau: kh n ng nh n h tr t LOLR, đi u này làm gi m

đ ng c n m gi tài s n thanh kho n, lãi c n biên đo l ng chi phí c h i c a vi c

gi tài s n thanh kho n có tác đ ng ng c chi u, l i nhu n, t ng tr ng tín d ng càng cao là tín hi u c a vi c t ng tài s n thanh kho n kém, t ng tr ng GDP th

hi n chu k kinh doanh, lãi su t ng n h n ph n ánh chính sách ti n t có t ng quan

ng c chi u v i thanh kho n, quy mô ngân hàng đ c mong đ i có quan h phi

tuy n v i thanh kho n K t qu cho th y kh n ng nh n h tr t LOLR, lãi c n biên và t ng tr ng tín d ng nh h ng ng c chi u đ n thanh kho n, trong khi l i

nhu n và quy mô ngân hàng không có tác đ ng đ n thanh kho n

T i Vi t Nam, nghiên c u các nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n c a

h th ng NHTM Vi t Nam đ c th c hi n b i Tr ng Quang Thông (2013) Theo

mô hình nghiên c u, r i ro thanh kho n đ c s d ng là “Khe h tài tr ”, đ c đo

l ng b ng chênh l ch gi a các kho n tín d ng và huy đ ng v n chia cho t ng tài

s n Các bi n đ c l p bên trong ngân hàng bao g m t l v n t có trên t ng ngu n

v n, t l d tr thanh kho n trên t ng tài s n đ c k v ng có quan h ng c chi u

v i r i ro thanh kho n, trong khi các bi n ngu n tài tr bên ngoài, t l cho vay trên

t ng tài s n và d phòng r i ro tín d ng có quan h cùng chi u v i r i ro thanh

kho n c bi t, quy mô t ng tài s n đ c k v ng có quan h phi tuy n v i r i ro

thanh kho n Nhóm các bi n đ c l p bên ngoài ngân hàng nh t ng tr ng kinh t ,

t l l m phát tác gi k v ng có quan h cùng chi u v i r i ro thanh kho n, và bi n

cung ti n đ c k v ng có quan h ng c chi u v i thanh kho n Ngoài ra, tác gi

c ng đ a vào các bi n t ng tr ng GDP, cung ti n và l m phát c a n m tr c đó đ đánh giá tác đ ng c a đ tr chính sách kinh t v mô K t qu nghiên c u cho th y, trong các bi n bên trong ngân hàng thì t l v n t có, d tr thanh kho n có quan

h ng c chi u v i r i ro thanh kho n, ngu n tài tr bên ngoài có quan h cùng

chi u, trong khi quy mô tài s n có tác đ ng phi tuy n đ n r i ro thanh kho n T ng

tr ng kinh t n m hi n t i có tác đ ng gi m r i ro thanh kho n n m đó nh ng làm

t ng r i ro thanh kho n c a n m sau Thay đ i cung ti n n m nay không nh h ng

đ n r i ro thanh kho n n m đó nh ng làm gi m r i ro thanh kho n c a n m sau

1.3 Thi t k m ôăhìnhănghiênăc u

1.3.1 Môăt bi năvƠăgi thuy tănghiênăc u

Bài nghiên c u này xem xét m i quan h gi a bi n ph thu c và các bi n

đ c l p b ng cách ki m đ nh các gi thuy t liên quan đ n quan h gi a r i ro thanh

kho n ngân hàng v i các nhân t bên trong và các nhân t bên ngoài ngân hàng tác

đ ng đ n thanh kho n Do đó, tác gi xây d ng các gi thuy t sau nh m khám phá

m i quan h trên

1.3.1.1 Bi n ph thu c

Thanh kho n là kh n ng c a ngân hàng đ tài tr cho vi c gia t ng tài s n

và hoàn thành các ngh a v thanh toán khi chúng đ n h n mà không nh h ng đ n

ho t đ ng hàng ngày ho c không ph i ch u b t k m t kho n l nào không th ch p

nh n đ c Nhìn chung, có hai ph ng pháp đo l ng r i ro thanh kho n đó là

ph ng pháp t s thanh kho n và ph ng pháp khe h tài tr Trong bài nghiên

c u này, tác gi dùng ph ng pháp t s thanh kho n đ đo l ng r i ro thanh

kho n do ngu n d li u có s n Do đó, hai t s thanh kho n sau đ c s d ng:

 T l tƠiăs n thanh kho n so v i t ngătƠiăs n (LAR)

Ch s này cho chúng ta thông tin v kh n ng ch ng đ v i áp l c thanh

kho n c a ngân hàng N u ch s này càng l n thì kh n ng ch ng đ càng cao Tuy nhiên, ch s cao có th làm gi m hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng do tài s n có tính thanh kho n cao thì kh n ng sinh l i s th p Khi duy trì ch s này quá cao, ngân hàng s m t chi phí c h i do không đ u t vào tài s n khác sinh l i cao h n

= Tài s n thanh kho n

T ng tài s nTrong đó, tài s n thanh kho n bao g m các kho n m c ti n m t, ti n g i t i

NHNN, ti n g i và cho vay các TCTD khác và ch ng khoán đ u t trong b ng cân

đ i k toán c a ngân hàng

 T l c pătínăd ng so v i ngu n v năhuyăđ ng (LDR)

Ch s này cho bi t t l ph n tr m ngu n v n c a ngân hàng đ c chuy n

đ i thành các kho n tín d ng có tính thanh kho n th p Do đó, ch s này càng cao thì ngân hàng ph i đ i di n v i r i ro thanh kho n càng l n Ch s này đ c dùng

đ ki m tra k t qu c l ng theo LAR

= T ng các kho n cho vayNgu n v n huy đ ng

Ngu n v n huy đ ng bao g m các kho n m c ti n g i c a khách hàng, ti n

g i và vay các TCTD khác và v n huy đ ng t vi c phát hành gi y t có giá

1.3.1.2 Bi năđ c l p

Vi c l a ch n các bi n đ c l p đ a vào mô hình nh m m c đích gi i thích tác đ ng đ n bi n ph thu c (r i ro thanh kho n) d a trên các nghiên c u t ng t

đã đ c th c hi n Ngoài ra, do đ c đi m c a h th ng ngân hàng Vi t Nam c ng

nh ngu n d li u có s n, tác gi ch đ a vào các bi n đ c đánh giá là có tác đ ng

l n đ n r i ro thanh kho n

 Quyămô ngơnăhƠng (SIZE)

V m t lỦ thuy t, ngân hàng có tài s n càng l n thì s ít g p r i ro thanh

kho n h n Ngân hàng l n có th d a vào th tr ng liên ngân hàng hay hay h tr

thanh kho n t LOLR Tuy nhiên, nh đã trình bài nh ng n i dung tr c, có hai

l p lu n trái ng c nhau v m i quan h gi a thanh kho n và quy mô ngân hàng Quan đi m th nh t cho r ng m i quan h gi a thanh kho n và tài s n là quan h

ng c chi u theo ki u “quá l n nên khó s p đ ”, trong khi quan đi m truy n th ng

thì ng c l i Trong bài này, tác gi k v ng m i quan h ng c chi u gi a quy mô tài s n và r i ro thanh kho n ngân hàng đo l ng quy mô ngân hàng, tác gi s

d ng logarithm t nhiên c a kho n m c t ng tài s n trong b ng cân đ i

Gi thuy t H1: Quy mô ngân hàng có tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a

th ng kê đ n r i ro thanh kho n ngân hàng

 V n ch s h u (ETA)

V n t có chính là t m đ m, là phòng tuy n cu i cùng đ ch ng đ các r i ro khác nhau c a ngân hàng (Tr ng Quang Thông, 2012) Trong bài này, tác gi s

d ng t l v n ch s h u trên t ng tài s n đ thay th cho t l an toàn v n (CAR)

c a Basel đ đo l ng m c đ an toàn v n c a ngân hàng Tác gi k v ng m i

quan h cùng chi u gi a t l v n ch s h u và tính thanh kho n c a ngân hàng

Gi thuy t H2: T l v n ch s h u có tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a

th ng kê đ n r i ro thanh kho n ngân hàng

 T ngătr ngătínăd ng (LGR)

Cho vay là m t trong nh ng ch c n ng chính c a ngân hàng, nh đó mà ngân hàng t o ra thanh kho n cho xã h i Các kho n cho vay th ng có tính thanh

kho n th p nh ng t o ra ngu n thu chính cho ngân hàng Do đó, t ng các kho n cho vay đ ng ngh a v i vi c t ng các tài s n có tính thanh kho n th p và làm gi m tài

s n thanh kho n cao ho c tài s n ng n h n Tác gi k v ng m i quan h ng c

chi u gi a t ng tr ng tín d ng và thanh kho n ngân hàng đo l ng m c đ

t ng tr ng tín d ng, tác gi s d ng t l t ng tr ng cho vay hàng n m

Gi thuy t H3: T ng tr ng tín d ng có tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a

th ng kê đ n r i ro thanh kho n ngân hàng

 Cácăngu nătƠiătr bênăngoƠi (EFD)

Khi có nhu c u thanh kho n, ngân hàng có th vay m n t th tr ng liên ngân hàng ây là chi n l c qu n tr thanh kho n d a vào ngu n v n c a ngân hàng Tuy nhiên, vi c vay m n liên t c t th tr ng liên ngân hàng s làm t ng thêm chi phí ho t đ ng và tác đ ng đ n c u trúc v n c a ngân hàng Do đo, các

kho n tài tr bên ngoài s làm gia t ng r i ro thanh kho n Tác gi s d ng t l vay

m n liên ngân hàng trên t ng ngu n v n đ th hi n các ngu n tài tr bên ngoài

và k v ng m i quan h cùng chi u gi a các ngu n tài tr bên ngoài v i r i thanh

kho n Ng c l i, ngân hàng s n m gi nhi u thanh kho n h n trong th i kì kinh

t suy thoái khi ho t đ ng đ u t g p nhi u r i ro h n Do đó, bài nghiên c u này

k v ng m i quan h cùng chi u gi a t ng tr ng kinh t và r i ro thanh kho n ngân hàng đo l ng t ng tr ng kinh t , tác gi s d ng t l t ng tr ng c a

t ng s n ph m qu c n i (GDP)

Gi thuy t H5: T c đ t ng tr ng kinh t có tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê đ n r i ro thanh kho n ngân hàng

 T l l măphát (INF)

Trong giai đo n l m phát cao th ng có s l ch pha gi a l ng ti n g i huy

đ ng đ c mang tính ng n h n v i các kho n cho vay ho c đ u t mang tính dài

h n do ngân hàng th ng th n tr ng trong vi c tr lãi su t cao đ i v i các kho n huy đ ng dài h n N u l m phát đ c k v ng hoàn toàn ngân hàng có th đi u

ch nh lãi su t đ gia t ng thu nh p, do đó có th gia t ng các kho n cho vay trong

khi ho t đ ng huy đ ng có th gi m do áp l c c nh tranh làm gia t ng áp l c thanh

kho n Trong nghiên c u này, tác gi k v ng m i quan h cùng chi u gi a l m phát và r i ro thanh kho n ngân hàng

Gi thuy t H6: T l l m phát có tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê

đ n r i ro thanh kho n ngân hàng

B ng 1.1: Bi n đ c l p vƠătácăđ ng d ki n đ n r i ro thanh kho n

Ngoài các nhân t trên, ho t đ ng c a h th ng ngân hàng ch u tác đ ng r t

l n t quy đ nh c a Chính ph và NHNN nh : quy đ nh v v n đi u l t i thi u, t

l an toàn v n, tr n lãi su t, d tr b t bu c, quy đ nh ki m soát l m phát, cung

ti n,…; lo i hình s h u, thông tin b t cân x ng, Nh ng do nh ng nguyên nhân khách quan, tác gi không th đ a vào mô hình đ có th đánh giá đ y đ các nhân

ph n trong kho ng th i gian 8 n m, t n m 2006 đ n n m 2013 i v i các bi n

kinh t v mô, d li u thu th p t báo cáo c a NHNN, c a UBGSTCQG và trên trang thông tin đi n t c a T ng c c Th ng kê, B K ho ch và u t , NHNN T t

c d li u đ c thu th p vào th i đi m k t thúc n m tài chính (31/12/20xx)

ki m đ nh các gi thuy t nghiên c u trên, tr c tiên tác gi tính toán

th ng kê mô t các bi n nghiên c u (bao g m c bi n ph thu c và bi n đ c l p)

K đ n, tác gi s d ng ph ng pháp c l ng h i qui bình ph ng bé nh t thông

th ng (OLS) v i c hai mô hình tác đ ng c đ nh (FEM) và tác đ ng ng u nhiên

(REM) đ ki m đ nh các gi thuy t c a mô hình nghiên c u Tác gi c l ng riêng bi t cho t ng t s thanh kho n Cu i cùng, tác gi s d ng ki m đ nh

Hausman đ đánh giá m c đ phù h p gi a mô hình FEM và REM D li u đ c phân tích b ng ph n m m EViews 6.0 và Stata 11

1.3.3 Môăhìnhăh i qui

Trên c s mô hình nghiên c u c a Vodová (2011, 2013a và 2013b) và

Tr ng Quang Thông (2013), đ đánh giá tác đ ng c a các nhân t bên trong và nhân t bên ngoài ngân hàng đ n r i ro thanh kho n, tác gi xây d ng mô hình h i

qui tuy n tính nh sau:

LIQ it = i+ 1 SIZE it+ 2 ETA it+ 3 LGR it+ 4 EFD it+ 5 GDP t+ 6 INF t + it

Trong đó:

- LIQ it: t s thanh kho n c a ngân hàng th i vào n m t

- i: h s ch n c a mô hình h i qui

- SIZE it: quy mô t ng tài s n c a ngân hàng th i vào n m t

- ETA it: t l v n ch s h u c a ngân hàng th i vào n m t

- LGR it: t l t ng tr ng tín d ng c a ngân hàng th i vào n m t

- EFD it: t l ngu n v n tài tr t bên ngoài c a ngân hàng th i vào n m t

- GDP t: t c đ t ng tr ng GDP c a n m t

- INF t: t l l m phát c a n m t

- it: sai s c a mô hình h i qui

Hình 1.1: Môăhìnhănghiênăc u cácănhơnăt tácăđ ngăđ n thanh kho n

Quy mô t ng tài s n (SIZE)

K T LU NăCH NGă1

Trong Ch ng 1, tác gi đã gi i thi u nh ng n i dung c b n v thanh kho n

và r i ro thanh kho n trong ho t đ ng c a ngân hàng Trong đó, tác gi đã ch ra

ngu n g c c a áp l c thanh kho n mà ngân hàng ph i đ i di n c ng nh ph ng pháp dùng đ đo l ng r i ro thanh kho n Bên c nh đó, tác gi c ng đã đ a ra m t

s c ch mà ngân hàng có th s d ng đ tránh kh ng ho ng thanh kho n

Trên c s t ng k t nghiên c u lỦ thuy t và th c nghi m, tác gi đã ch ra

m t s nhân t tác đ ng đ n r i ro thanh kho n, bao g m nh ng nhân t bên trong

và nhân t bên ngoài ngân hàng

Cu i cùng, tác gi đ a ra mô hình dùng đ nghiên c u các nhân t tác đ ng

đ n r i ro thanh kho n t i các NHTM Vi t Nam trên c s t ng k t nghiên c u mà tác gi đã th c hi n

ây là c s lỦ thuy t làm n n t ng cho vi c phân tích th c tr ng nhân t tác

đ ng đ n r i ro thanh kho n Ch ng 2

CH NGă2

TH C TR NG THANH KHO N

2.1 T ng quan ngƠnhăNgơnăhƠng Vi t Nam

S phát tri n c a ngành ngân hàng Vi t Nam có th đ c đánh d u t s ra

đ i c a NHNN Vi t Nam vào ngày 06/05/1951 Tuy nhiên, ngành ngân hàng Vi t

Nam th c s đi vào ho t đ ng vào n m 1990 v i s ra đ i c a hai S c l nh: S c

l nh v NHNN và S c l nh v ngân hàng, h p tác xã tín d ng và các công ty tài chính Quy đ nh này đã đ a Vi t Nam t m t n c có h th ng ngân hàng đ c nh t

sang h th ng ngân hàng hai c p mà đó ch c n ng c a NHNN đ c thu h p l i,

ch còn giám sát chính sách ti n t , phát hành ti n, qu n lỦ h th ng tín d ng, giám sát các NHTM, qu n lỦ d tr ngo i h i, trong khi ch c n ng trung gian tài chính (huy đ ng và phân b v n) đ c chuy n sang cho các NHTM

T h th ng m t ngân hàng đ c nh t, sau 23 n m phát tri n toàn h th ng đã

có 150 ngân hàng và h n 1.100 t ch c tín d ng phi ngân hàng

Hìnhă2.1:ăS phátătri n c a h th ngăngơnăhƠngăVi t Nam

1

3 4 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 4 4 4

0

8

18 24 26 26 27 28 31 31 41 45 45 53 50 50 51

0

0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 5 5 5 5 5

S l ng các NHTM nhà n c v n n đ nh, t b n NHTM nhà n c đ c thành l p ban đ u, ch có Ngân hàng phát tri n nhà đ ng b ng sông C u Long (MHB) đ c thành l p vào n m 1997 Trong khi đó, s l ng NHTM c ph n t ng

m nh lên đ n đ nh đi m 51 ngân hàng trong n m 1996, nh ng sau đó đã gi m d n còn 33 ngân hàng (31/12/2013) do các quy đ nh liên quan đ n v n đi u l t i thi u,

t l an toàn v n và ho t đ ng kém hi u qu d n đ n vi c sáp nh p và h p nh t các ngân hàng nh và y u kém

NgơnăhƠngăth ngăm iăNhƠăn c

n cu i n m 2013 có 5 NHTM nhà n c Vi t Nam, trong đó có 4 ngân hàng l n nh t h th ng: Agribank, CTG, BIDV và VCB Ngân hàng còn l i là ngân hàng MHB đ c thành l p n m 1997 v i quy mô nh hoàn thành quá trình m

c a th tr ng ngân hàng trong n c cho các nhà đ u t n c ngoài và t ng tính

c nh tranh cho các ngân hàng trong n c, chính ph đã ban hành Quy t đ nh s 112/2006/Q -TTg, đ t m c tiêu c ph n hóa các NHTM nhà n c và cho t i n m

2010 s gi m t l s h u c a nhà n c các ngân hàng này xu ng còn 51% Tuy nhiên quá trình c ph n hóa các NHTM nhà n c đã di n ra khá ch m so v i m c tiêu c a Chính ph do tình hình y u kém c a th tr ng ch ng khoán trong n c

Hìnhă2.2: S h u NhƠăn c cácăNHTM NhƠăn c

Ngu n: T ng h p c a tác gi

NgơnăhƠngăth ngăm i c ph n

Tính đ n 31/12/2013, Vi t Nam có 33 NHTM c ph n v i nhóm chín ngân hàng d n đ u có t ng tài s n trên 100 nghìn t đ ng bao g m: SCB, MBB, EIB, ACB, STB, TCB, SHB, VPB và MSB T ng v n đi u l c a các NHTM c ph n

ngân hàng bao g m EIB, STB, SCB và MBB có v n đi u l trên 10.000 t đ ng và

m t n a s ngân hàng có v n đi u l d i 4.000 t đ ng NHTM c ph n là nhóm ngân hàng có nhi u th ng v mua bán sáp nh p (M&A) k t khi có quy đ nh v

v n đi u l t i thi u và đ án tái c c u h th ng các TCTD giai đo n 2011-2015 ( án 254)

B ng 2.1: Ho tăđ ng M&A gi aăcácăTCTDăgiaiăđo năc ăc u l i

xu h ng ngày càng gia t ng các ngân hàng Vi t Nam

NgơnăhƠngăn căngoƠi

Các ngân hàng n c ngoài có m t Vi t Nam t nh ng n m đ u th p niên

90 khi Chính ph cho phép các ngân hàng n c ngoài m các chi nhánh ho c thành

l p các ngân hàng liên doanh v i ngân hàng Vi t Nam theo S c l nh v ngân hàng,

h p tác xã tín d ng và các công ty tài chính n m 1990

B ng 2.2: CácăngơnăhƠngăliênădoanhă Vi t Nam

NgơnăhƠng thƠnhăl p N mă iătácătrongă n c iătácăn căngoƠi

Indovina 1990 CTG (50%) Cathay United Ban, ài Loan (50%)

VID Public 1991 BIDV (50%) Public Ban Berhad, Malaysia (50%) Shinhanvina 1994 VCB (50%) Shinhan Bank, Hàn Qu c (50%)

Vinasiam 1995 Agribank (34%) Siam Bank, Thái Lan (33%)

Charoen Pokphand, Thái Lan (33%)

Viet Nam Russia 2009 BIDV (50%) VTB, Nga (50%)

* Shinhanvina tr thành ngân hàng 100% v n n c ngoài n m 2011

Ngu n: T ng h p c a tác gi

n n m 1999, m t làn sóng thành l p chi nhánh c a các ngân hàng n c ngoài xu t hi n Trong vòng hai n m, có 25 chi nhánh đ c thành l p và đ n 31/12/2013 là 51 chi nhánh Ngoài vi c liên doanh v i ngân hàng trong n c, m chi nhánh, các ngân hàng n c ngoài còn thành l p ngân hàng 100% v n n c ngoài Vi t Nam n nay, đã có n m ngân hàng 100% v n n c ngoài đ c thành l p t i th tr ng Vi t Nam: HSBC, Standard Chartered, Shinhan Viet Nam, ANZ và Hong Leong

Bên c nh đó, các ngân hàng n c ngoài còn ti p c n th tr ng Vi t Nam thông qua vi c mua c ph n các ngân hàng Vi t Nam

2.2 Th c tr ngă cácă nhơnă t tácă đ ngă đ n r i ro thanh kho n c a NHTM

Vi t Nam

H th ng ngân hàng Vi t Nam đã tr i qua 25 n m hình thành và phát tri n

S t ng tr ng c a h th ng ngân hàng có th nh n th y qua s t ng tr ng v s

l ng các ngân hàng, s t ng tr ng v quy mô tài s n, v n, tín d ng và huy

đ ng,…đóng vai trò quan tr ng trong vi c phát tri n kinh t và đ m b o ho t đ ng

an toàn c a h th ng

2.2.1 T ngătr ngătƠiăs n

Cùng v i s t ng tr ng v s l ng, khu v c ngân hàng c ng có s t ng

tr ng đáng k v quy mô tài s n c ng nh c c u tài s n n 31/12/2013 t ng tài

s n khu v c ngân hàng đ t 5.673 nghìn t đ ng, trong đó NHTMNN chi m t l

44.2%, NHTMCP 43.4%, còn l i là NHLD và NHNNg 12.4%

Hìnhă2.3: TƠiăs n c a h th ngătƠiăchính (nghìnăt VND)

Ngu n: www.sbv.gov.vn/Th ng kê ti n t ngân hàng

C c u tài s n chuy n d ch theo h ng n đ nh h n T tr ng tài s n th

tr ng 1(TT1) trên t ng tài s n c i thi n tích c c h n t m c 51% cu i n m 2011 lên 55% vào cu i n m 2013 T tr ng tài s n th tr ng 2 (TT2) trên t ng tài s n

gi m m nh t m c 23% cu i n m 2011 xu ng còn 17% cu i n m 2013, cao h n t

l này t i các n c trong khu v c châu Á (d i 10%)

Hìnhă2.4: Soăsánhăc ăc uătƠiăs n c a m t s qu c gia trong khu v c

Ngu n: UBGSTCQG, Báo cáo t ng quan th tr ng tài chính 2013

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

NHTMNN 44.2%

TƠiăs n c aăcácăTCTDă31/12/2013

Trong đó: TT1 là n i di m ra giao d ch (huy đ ng, cho vay…) gi a TCTD

v i t ch c kinh t , cá nhân và TT2 là n i di n ra giao d ch gi a các TCTD nh cho vay, đi vay l n nhau đ bù đ p thi u h t t m th i d tr b t bu c, kh n ng chi tr

Hìnhă2.5: V năđi u l c a h th ngătƠiăchính (nghìnăt VND)

V năđi u l cácăTCTDă31/12/2013

Ngu n: www.sbv.gov.vn/Th ng kê ti n t ngân hàng

V c c u ngu n v n, huy đ ng t TCKT và dân c chi m t tr ng chính

trong t ng ngu n v n toàn h th ng và duy trì nh p t ng t cu i 2011 đ n nay T i tháng 12/2013, ti n g i t TCKT và dân c chi m 65% t ng ngu n v n toàn h

th ng, t ng 23.2% so v i cu i n m 2012 và 52% so v i cu i n m 2011 Phát hành

gi y t có giá gi m đáng k do ngu n huy đ ng t ti n g i TCKT và dân c t ng

m nh và n đ nh nên nhu c u phát hành gi y t có giá c a TCTD c ng gi m b t

Hìnhă2.6: C ăc uăTƠiăs năvƠăNgu n v n h th ngăngơnăhƠng

Ngu n: UBGSTCQG, Báo cáo t ng quan th tr ng tài chính 2013

0 50 100 150 200 250

Ti n g i c a khách hàng

Ti n g i và đi vay c a TCTD khác

NHTMNN 30%

NHTMCP 46%

NHNNg

19%

Phi NH 5%

2.2.3 T ngătr ngătínăd ng vƠăhuyăđ ng

Khu v c ngân hàng có s t ng tr ng n t ng c v huy đ ng và tín d ng

t 2007 v i t l trung bình hàng n m là 25% đ i v i huy đ ng và 26.5% đ i v i tín

d ng S t ng tr ng này đ t k l c vào n m 2007 m c 51.49% đ i v i huy đ ng

và 53.89% v i tín d ng trong c giai đo n t 2000 đ n 2013

Hìnhă2.7: T ngătr ngăhuyăđ ngăvƠătínăd ng

Ngu n: www.sbv.gov.vn/Th ng kê ti n t ngân hàng

Trong th i gian dài, t c đ t ng tr ng tín d ng luôn cao h n t c đ t ng

tr ng c a huy đ ng đ ph c v m c tiêu t ng tr ng (cho c ngân hàng và n n

kinh t ) nh ng thi u s giám sát ch t ch t c quan qu n lí và b n thân ngân hàng

đã đ l i nh ng h u qu n ng n đ i v i tình tr ng khó kh n v thanh kho n và n

x u c a toàn h th ng nh ng n m sau đó T c đ t ng tr ng trong ba n m g n đây

gi m đáng k , đ c bi t là tín d ng T ng tr ng tín d ng n m 2012 ch đ t 9.14%

th p nh t k t n m 2000 và t ng nh lên 12.51% trong n m 2013 T c đ t ng

tr ng c a tín d ng ch b ng m t n a so v i huy đ ng, đi u này đ i l p hoàn toàn

so v i giai đo n tr c đó khi tín d ng luôn t ng tr ng cao h n so v i huy đ ng