LƯU KÝ , BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN

LƯU KÝ , BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN

LƯU KÝ , BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN

Nhóm 3

1 Tổng quan về trung tâm lưu ký chứng khoán

2 Hoạt động của trung tâm lưu ký

2.1 Đăng ký chứng khoán

2.2 Hoạt động lưu ký chứng khoán

2.3 Hoạt động thanh toán và bù trừ

3 Nhận xét

Nội dung chính

PHẦN 1:

TỔNG QUAN VỀ VSD

LỊCH SỬ HÌNH THÀNH CỦA

VSD

CHỨC NĂNG CỦA VSD

• Cung cấp dịch vụ đăng ký, lưu ký, bù trừ, thanh toán CK

• Tổ chức thực hiện quyền của người sở hữu chứng khoán

• Cung cấp dịch vụ đại lý thanh toán cổ tức và lãi trái phiếu

• Cung cấp dịch vụ đại lý chuyển nhượng và thực hiện chuyển quyền sở hữu

• Giám sát hoạt động của các thành viên…

VAI TRÒ CỦA VSDThị trường chứng khoán

• Thực hiện thanh toán và đảm bảo các giao dịch

chứng khoán được hoàn tất

• Quản lý hiệu quả thị trường chứng khoán

• Giảm rủi ro cho hoạt động ở thị trường chứng

PHẦN 2 HOẠT ĐỘNG CỦA VSD

2.1 ĐĂNG KÝ CHỨNG KHOÁN

Là việc VSD quản lý và ghi nhận các thông tin về quyền sở hữu chứng khoán và các quyền khác của người sở hữu chứng khoán trên hệ thống của VSD

* Quy trình đăng ký:

• Sử dụng làm mã giao dịch của TCPH khi nó đăng

ký niêm yết/giao dịch chứng khoán trên SGDCK.

Cấp mã số định danh chứng khoán quốc tế - ISIN

• Khi được cấp mã chứng khoán trong nước sẽ đồng thời được VSD cấp mã ISIN

• Cấp trên cơ sở thoả thuận đối tác với Hiệp hội các cơ quan cấp

mã quốc gia và theo các nguyên tắc quy định

• Khi hoàn tất đăng ký chứng khoán sẽ không được thay đổi trừ trường hợp hủy đăng ký chứng khoán

CẤP MÃ SỐ GIAO DỊCH

Nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam bằng hai hình thức :

 Trực tiếp: thực hiện giao dịch theo theo quy định pháp luật chứng khoán, thị trường chứng khoán và

các băn bản pháp luật liên quan.

 Gián tiếp: đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua việc ủy thác vốn cho công ty quản

lý quỹ, chi nhánh tại Việt Nam của công ty quản lý quỹ do nước ngoài quản lý phù hợp với quy định của pháp luật liên quan.

2.2 HOẠT ĐỘNG LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN

• Khái niệm:

Lưu ký chứng khoán là hoạt động nhận ký gửi, bảo quản an toàn, chuyển giao và ghi nhận sở hữu chứng khoán của khách hàng trên hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán do Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD) quản lý nhằm đảm bảo các quyền và lợi ích liên quan đến chứng khoán của người sở hữu.

• Nguyên tắc lưu ký:

Quản lý tài khoản lưu ký chứng khoán tại VSD

• Số dư trên các tài khoản lưu ký chứng khoán của khách hàng mở tại thành viên lưu ký = SD các tài khoản lưu

ký của thành viên lưu ký mở tại VSD

• Số dư chi tiết trên tài khoản lưu ký chứng khoán của từng khách hàng tại thành viên lưu ký = số liệu sở hữu của khách hàng đó tại VSD.

• Chứng khoán lưu ký tại VSD là tài sản thuộc sở hữu của khách hàng , được quản lý tách biệt với tài sản của VSD

và VSD không được sử dụng chứng khoán của khách hàng vì lợi ích của bên thứ ba hoặc vì lợi ích của chính VSD.

Các dịch vụ lưu ký chứng khoán

1 Ký gửi chứng khoán

• Ký gửi chứng khoán đã được tổ chức phát hành đăng ký tại VSD

• Nhà đầu tư làm thủ tục ký gửi chứng khoán tại thành viên đăng lưu ký sau đó thành viên lưu ký lại tái ký gửi chứng khoán tại VSD

2 Rút chứng khoán

• Rút chứng khoán theo yêu cầu của người sở hữu chứng khoán

• Rút chứng khoán hết hiệu lực lưu hành

• Rút chứng khoán do huỷ đăng ký tự nguyện

3.Chuyển khoản chứng khoán không qua giao dịch

• Chuyển khoản do giao dịch mua chứng khoán lô lẻ

• Chuyển khoản chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng

• Chuyển khoản chứng khoán là giấy tờ có giá

• Chuyển khoản hỗ trợ, cho vay và hoàn trả chứng khoán

• Chuyển khoản xử lý chứng khoán cầm cố theo hợp đồng cầm cố

• Chuyển khoản chứng khoán theo chỉ định để xử lý thu hồi Giấy chứng nhận thành viên lưu ký/Giấy chứng nhận thành viên mở tài khoản trực tiếp

• Xử lý hồ sơ chuyển khoản

4 Cầm cố và giải tỏa cầm cố

Cầm cố chứng khoán: Là một nghiệp vụ kinh doanh CK - ít nhất có hai chủ thể tham gia:

•Bên cầm cố là thành viên lưu ký nhân danh chính mình hoặc được người đi vay ủy quyền giao CK cho bên nhận cầm cố;

•Bên cầm cố là thành viên lưu ký nhân danh chính mình hoặc được người cho vay ủy quyền nhận cầm cố CK bên cầm cố

•Việc thực hiện cầm cố CK trên cơ sở hợp đồng pháp lý cầm cố CK của hai chủ thể tham gia, trong đó quy định

rõ giá trị CK cầm cố, số tiền vay, lãi suất và thời hạn trả nợ, phương thức xử lý CK cầm cố.

Chứng khoán cầm cố: là các chứng khoán thuộc loại tự do chuyển nhượng và đã được tái lưu ký tại VSD Thành viên

lưu ký chịu trách nhiệm kiểm tra tính chính xác của loại chứng khoán tự do chuyển nhượng đối với các chứng khoán mà nhà đầu tư đề nghị cầm cố.

5 Phong tỏa, giải tỏa chứng khoán, tài khoản lưu ký chứng khoán

• Phong tỏa chứng khoán, TKLK: là việc 1 phần hoặc toàn bộ chứng khoán, TKLK bị cô lập và

không được thực hiện bất cứ một giao dịch nào trong thời gian bị phong tỏa

• Giải tỏa chứng khoán, TKLK: là tùy từng trường hợp, việc phong tỏa Tài Khoản, sẽ chấm dứt

khi kết thúc thời hạn phong tỏa theo thỏa thuận giữa Khách Hàng và Ngân Hàng hoặc khi có quyết định hoặc yêu cầu bằng văn bản của người có thẩm quyển theo quy định của pháp luật hoặc các trường hợp khác theo quy định pháp luật

2.3 HOẠT ĐỘNG BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN

Khái niệm

• Hoạt động bù trừ: là việc xử lý thông tin về các giao dịch chứng khoán nhằm đưa ra một con số ròng cuối

cùng mà các đối tác tham gia phải thanh toán sau khi thực hiện giao dịch Kết quả bù trừ sẽ chỉ ra bên nào phải trả tiền,bên nào giao chứng khoán.

• Hoạt động thanh toán: là hoạt dộng cuối cùng để hoàn tất các giao dịch chứng khoán, trong đó các bên sẽ

thực hiện nghĩa vụ của mình, bên phải trả chứng khoán tiến hành giao chứng khoán, còn bên trả tiền sẽ tiến hành chuyển tiền.

Nguyên tắc, trình tự và thủ tục thanh toán bù trừ

• Thực hiện bù trừ theo kết quả giao dịch theo hình thức chuyển giao ghi sổ thông qua hệ thống tài khoản lưu ký của thành viên lưu ký bên mua và bán đồng thời điều chỉnh thông tin

sở hữu tài khoản của người đầu tư mua và người đầu tư bán

• Thực hiện thanh toán theo kết quả bù trừ thông qua hệ thống tài khoản của các thành viên lưu ký mở tại Ngân hàng thanh toán

• Đảm bảo việc giao chứng khoán đồng thời với việc giao tiền

• Trình tự và thủ tục thanh toán bù trừ chứng khoán được quy định cụ thể tại Quy chế hoạt động bù trừ và thanh toán chứng khoán

Phương thức bù trừ:

Phương thức thanh toán từng giao dịch

Phương tức bù trừ song phương

Phương thức bù trừ đa phương

Phương thức bù trừ và thanh toán mà VSD áp dụng :

• Giao dịch trái phiếu VND: VSD thực hiện thanh toán theo kết quả bù trừ đa phương với thời gian

thanh toán là T+1

• Giao dịch trái phiếu ngoại tệ: VSD thực hiện thanh toán theo phương thức trực tiếp với thời gian

thanh toán là T+1

• Giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ: VSD thực hiện thanh toán theo kết quả bù trừ đa phương với thời

gian thanh toán T+3

• PHẦN 3: NHẬN XÉT

• Thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoán

qua thành viên lưu ký khá an toàn.

• Hệ thống quản lý gọn nhẹ, giảm thiểu sai sót,

giảm thiểu số lượng chứng từ, giao dịch nhanh

chóng,bảo mật,chính xác, đảm bảo an toàn

thanh toán và tính thanh khoản.

• Giám sát minh bạch, công khai

• Các biện pháp khắc phục lỗi giao dịch chưa chủ động và hiệu quả.

• Năng lực của hệ thống phần mềm phục vụ cho các hoạt động bù trừ thanh toán chứng khoán chưa cao.

Nhược điểm