THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ VÀ SỬA CHỮA ĐƯỜNG BỘ 472

Công ty cổ phần 472 là một doanh nghiệp Nhà nước hoạt động công ích, thuộc khu quản lý đường bộ IV- Cục đường bộ Việt nam

CHƯƠNG 1: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI

CÔNG TY QUẢN LÝ VÀ SỬA CHỮA ĐƯỜNG BỘ 472

1.1 Tổng quan về Công ty quản lý và sửa chữa đường bộ 472

1.1.1 Sơ lược quá trình hình thành và phát triển của cụng ty

Cụng ty cổ phần 472 là một doanh nghiệp Nhà nước hoạt động côngích, thuộc khu quản lý đường bộ IV- Cục đường bộ Việt nam

Công ty được thành lập năm 1981 với tên gọi ban đầu là “Công ty cầu

đường 404” thuộc Cục Quản lý đường bộ, có nhiệm vụ cơ bản trong lĩnh

vực cầu đường bộ

Từ những năm 1983 đến 1991, Công ty được đổi tên là “Xí nghiệp

Quản lý đường bộ 472” trực thuộc Cục đường bộ Việt Nam có nhiệm vụ

thực hiện công tác Quản lý Nhà nước về đường bộ trên tuyến quốc lộ 1Athuộc địa bàn Tỉnh Thanh Hoá Tiến hành xây dựng cơ bản nhỏ và trungđại tu Trụ sở của Xí nghiệp đóng tại Thị trấn Tĩnh Gia – Thanh Hoá

Ngày 25/12/1991 tại Quyết định số 2775 QĐ/CTCB của Bộ trưởng Bộ

giao thông vận tải đã đổi tên Xí nghiệp thành “Phân khu quản lý đường bộ

472”.

Theo chủ trương đổi mới các doanh nghiệp Nhà nước, ngày 25/3/1998

Bộ GTVT đã ra quyết định số 483 chuyển đổi Công ty từ đơn vị sự nghiệpkinh tế thành doanh nghiệp Nhà nước hoạt động công ích và mang tên là:

“Công ty Quản lý và sửa chữa đường bộ 472”

Trụ sở chính của Công ty đặt tại Km 330 Quốc lộ 1A thuộc xã QuảngThịnh – Quảng Xương – Thanh Hoá

1.1.2 Chức năng nhiệm vụ của công ty

Công ty quản lý và sửa chữa đường bộ 472 là công ty đường bộ, do đóchức năng nhiệm vụ chủ yếu của công ty là:

+ Xây dựng và quản lý giao thông đường bộ, thực hiện sửa chữathường xuyên và xây dựng cơ bản hạ tầng đường bộ

+ Sửa chữa vừa và lớn, xây dựng cơ bản nhỏ.

+ Đảm bảo giao thông thường xuyên và khi có thiên tai định hoạ xảy

ra trên địa bàn quản lý

+ Sản xuất vật liệu xây dựng bán thành phẩm, sửa chữa phù trợ vàkinh doanh vụ nhỏ

+ Đảm bảo vượt sông, thu phí cầu đường bộ nộp ngân sách Nhà nước+ Sản xuất các cấu kiện có sẵn

+ Cho thuê máy múc, thiết bị+ Cung ứng dịch vụ vận tải hàng hoá+ Tư vấn, thiết kế công trình giao thụng+ Dịch vụ mua bán vật tư xăng dầu+ Các dịch vụ thương mại: Kinh doanh dịch vụ, nhà nghỉ, khách sạn

Hiện tại cụng ty đang quản lý tổng số 267,8 km đường quốc lộ đi quađịa bàn tỉnh Thanh Hoá Trong đó:

+ Quốc lộ 1A : 98,6km + Quốc lộ 10 : 44,6 km + Quốc lộ 45 : 124,6 kmThực hiện nhiệm vụ trên Công ty căn cứ vào:

- Giấy phép hành nghề số 91 ngày 25/5/1998 do Bộ Xây Dựng cấp

- Giấy phép kinh doanh số 112470 ngày 17/4/1998 do Sở KH&ĐTtỉnh Thanh Hoá cấp

Trong những năm gần đây, Công ty đã bắt nhịp được sự chuyển đổinhanh chóng của cơ chế thị trường và tạo cho mình uy tín lớn hơn trong

ngành giao thông vận tải

1.1.3 C ơ cấu tổ chức của công ty

Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức của công ty

Hạt Hà Trung

Hạt Nông Cống

Hạt Thiệu Yờn

trạm thu phí cầu Tào

Bến Thắm Đội công

trỡnh 1

Đội công trỡnh 2

Hình

1.1.4 Nhiệm vụ của các phòng ban

1.1.4.1 Giám đốc Công ty: Là người đại diện theo pháp luật của Công

ty, điều hành công việc kinh doanh hàng ngày của công ty và chịu tráchnhiệm trước pháp luật về các quyết định của mình

+ PGD Kế hoạch : Quản lý các công việc hằng ngày của công tytheo đúng tiến độ kế hoạch đã lập

1.1.4.3 Phòng Kinh tế – Kỹ thuật.

+ Tham mưu cho Tổng Giám đốc trong việc ra các kế hoạch

+ Lập kế hoạch dự báo và kế hoạch trung dài hạn

+ Giám sát kỹ thuật - chất lượng các công trình

+ Làm hồ sơ đấu thầu

+ Chỉ đạo thực hiện kế hoạch theo đúng tiến độ ,chất lượng đảm bảo

an toàn hiệu quả

+ Lập dự toán thi công, phân khai nhiệm vụ cho các Hạt và Đội côngtrình, kết cấu vật liệu cho từng công trình kể cả công tác sửa chữa thườngxuyên

+ Tiếp nhận hồ sơ, hiện trường thi công với chủ đầu tư

+ Tiếp thu tiến bộ khoa học kỹ thuật để áp dụng hướng dẫn các đơn vịthực hiện

+ Lập hồ sơ hoàn công các công trình

+ Tổ chức nghiệm thu các công trình với chủ đầu tư và với các đơn vịnội bộ

+ Kiểm tra, khám định kỳ các xe máy thiết bị

+ Lập kế hoạch sữa chữa xe,máy thiết bị theo định kỳ như : Sửa chữanhỏ - Sửa chữa vừa - Sửa chữa lớn

1.1.4.4 Phòng Quản lý giao thông.

+ Tham mưu cho Giám đốc về công tác quản lý nhà nước và an toàngiao thông trên các tuyến quốc lộ được giao

+ Thường xuyên kiểm tra, giám sát các Hạt thực hiện chức năng sửachữa bảo trì cầu đường bộ

+ Phát hiện và chỉ đạo kịp thời và sửa chữa các hư hỏng của cầuđường bộ đảm bảo an toàn giao thông thông suốt

+ Thường xuyên phối hợp với các lực lượng như Thanh tra giaothông, Công an, Chính quyền địa phương để ngăn chặn tình trạng lấnchiếm và tái lấn chiếm hành lang bảo vệ đường bộ trên các tuyến Quốc lộđược giao.

+ Căn cứ vào kinh phí Nhà nước giao để phân khai khối lượng ra từngthời kỳ sửa chữa,tuỳ thuộc vào tình hình chất lượng đường xá hư hỏngnhiều hay ít theo thời vụ, thời tiết giúp Giám đốc quản lý và sử dụng tốtđồng vốn đầu tư

+ Thay mặt Giám đốc tiếp nhận các công trình đã hoàn thành đưa vào

+ Công tác thanh tra bảo vệ

+ Công tác bảo hộ lao động và các chế độ Bảo hiểm cho người laođộng

1.1.4.6 Phòng Tài chính – Kế toán.

+ Theo dõi hạch toán công tác kế toán tài chính trong doanh nghiệp + Đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty thông qua lập các Báo cáoTài chính, theo dõi và thực hiện các chế độ thu nộp ngân sách Nhànước,công tác thu cước,thu phí cầu đường bộ

+ Chi trả lương cho cán bộ công nhân viên đúng định kỳ hàng tháng

+ Thực hiện chế độ tài chính của Nhà nước, đảm bảo đúng chế độ kếtoán thống kê hiện hành

1.1.4.7 Các đội, hạt, trạm, bến trực thuộc Công ty:

+ Hạt Hà Trung : Quản lý SCTX từ Km285+300 – Km329+500QL1A

+ Hạt Tĩnh Gia : Quản lý SCTX từ Km329+500 – Km383 QL1A

+ Đội công trình 1 : Làm nhiệm vụ XDCB

+ Đội công trình 2 : Làm nhiệm vụ XDCB

1.1.5 Các nguồn lực của công ty

1.1.5.1 Nguồn nhân lực

Tổng số cán bộ công nhân viên chức của công ty là 529 người Trong

đó trình độ đại học là 44 người, trình độ cao đẳng và trung cấp là 164người, công nhân bậc cao là 321 người

Lao động gián tiếp là : 98 người

Lao động trực tiếp là : 431 người

Cụ thể được thể hiện dưới bảng sau:

Bảng 1: Trình độ văn hóa của cán bộ công nhân viên trong công ty

2 Kỹ sư xây dựng và

máy xây dựng

8 Từ 10-20 năm kinh nghiệm

3 Kỹ sư cầu đường 12 Tư 10- 20 năm kinh nghiệm

4 Kỹ sư thuỷ lợi 6 Từ 10- 20 năm kinh nghiệm

5 Cử nhân kinh tế 2 Từ 5- 10 năm kinh nghiệm

6 Cử nhân luật 1 Từ 2-5 năm kinh nghiệm

II Cao đẳng và trung

cấp

164

1 Cao đẳng giao thông 42 Từ 10-20 năm kinh nghiệm

2 Cao đẳng xây dựng 35 Từ 10-20 năm kinh nghiệm

3 Cao đẳng kinh tế 20 Từ 5- 10 năm kinh nghiệm

4 Trung cấp kinh tế 9 Từ 5- 10 năm kinh nghiệm

5 Trung cấp cơ khí 58 Từ 2- 20 năm kinh nghiệm

III Công nhân kỹ thuật 321

1 Công nhân máy 45 Từ bậc 4- bậc 7

2 Công nhân cơ khí 12 Từ bậc 3- bậc 7

3 Công nhân điện 34 Từ bậc 3- bậc 5

4 Công nhân làm đường 230 Từ bậc 1- bậc 3

Đánh giá: Như vậy ta có thể thấy trình độ văn hóa của các cán bộ côngnhân viên chức là khá cao, đáp ứng được các nhu cầu công việc bên cạnh

đó tỉ lệ giữa lao động gián tiếp và lao động trực tiếp là 0,23 - phù hợp với 1công ty trong lĩnh vực cầu đường Nhờ những ưu thế này mà công ty có thểthực hiện tốt việc quản lý, lập kế hoạch khoa học, thiết kế những bản vẽchính xác, hay biết lựa chọn các vật liệu phù hợp với nhu cầu, thi côngđúng kỹ thuật, tiến độ công trình

Song do lịch sử để lại số lao động của công ty là tương đối nhiều vàlao động có tuổi đời trung bình tương đối cao ( trung bình tuổi đời của laođộng là 45 tuổi) Điều này đó trở thành gánh nặng cho công ty trong việcgiải quyết cụng ăn việc làm cho lao động và việc phân phối lợi nhuận.Đồng thời lao động tuổi đời cao gây ra tác phong làm việc không khoa học,chậm chạp, khó quản lý, chưa bắt kịp với xu thế năng động của thời đại Và

điều quan trọng là trình độ của công nhân trực tiếp sản xuất còn thấp, ảnhhưởng trực tiếp đến kết quả công việc.

so với toàn ngành

Lý do chính là sự hạn chế trong tài chính, dẫn đến việc hạn chế trongđầu tư mới Điều này tuy không ảnh hưởng đến tiến độ thực hiện công trìnhcủa công ty trong thời gian qua, song cũng đã gây ra nhiều trở ngại, khókhăn trong quá trình thi công, và đặc biệt là ảnh hưởng đến kết quả đấuthầu của công ty Nhìn vào bảng ở Phụ Lục 1 dưới đây ta có thể thấy máymóc thiết bị của công ty được nhập ngoại đã đáp ứng đủ về số lượng, chủngloại, thoả mãn được yêu cầu của công việc Tuy nhiên giá trị còn lại củamáy móc thiết bị chỉ còn khoảng 18% Đây là con số quá thấp để có thểtiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Và từ năm 2004 đếnnay, công ty không bổ sung thêm bất kỳ một loại máy móc nào

1.2 Th ực trạng huy động và sử dụng vốn của C ông ty

Nhiệm vụ

đầu tư của

công ty 472

Kế hoạch huy động và

sử dụng vốn

Huy động vốn

Sử dụng vốn

Đánh giá kết quả

và hiệu quảCân đối cung cầu

vốn đầu tư

1.2.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong những năm gần đây

1.2.1.1 Những khó khăn và thuận lợi trong hoạt động sản xuất

kinh doanh của Công ty

a Thuận lợi:

- Như đã phân tích ở trên ta có thể thấy thuận lợi của công ty trongquá trình sản xuất kinh doanh chính là có một đội ngũ cán bộ giàu kinhnghiệm, đội ngũ công nhân được đào tạo thành thục về tay nghề Đây chính

là tài sản vô giá của một công ty

- Đáp ứng đầy đủ nhu cầu về số lượng máy móc thiết bị Đây cũng làmột yếu tố đặc biệt quan trọng với một công ty hoạt động trong lĩnh vựccầu đường Tạo ra thế chủ động trong việc thi công xây dựng, đảm bảođúng tiến độ thi công, và góp phần nâng cao giá trị doanh nghiệp trong conmắt của các đối tác, ngân hàng

- Công ty có tuổi đời kinh nghiệm tương đối cao ( 27 năm), từ khithành lập đến nay luôn là doanh nghiệp xuất sắc nhất trong số 5 doanhnghiệp của khu quản lý đường bộ 4 Điều này gây ra một tác động tích cựctới uy tín của công ty, tạo thuận lợi cho công ty khi quan hệ với các bạnhàng và đặc biệt là với ngân hàng

- Trụ sở của công ty đặt ngay tại thành phố Thanh Hóa, nằm trênquốc lộ 1A, thuận lợi cho việc tham gia giám sát các công trình giao thôngtrên tuyến đường này

b Khó khăn : Bên cạnh những thuận lợi nêu trên, công ty còn tồn tạimột số hạn chế nhất định

- Về vốn: Đây chính là khó khăn lớn nhất của Công ty Do đặc thù

là một công ty nhà nước nên công ty không có nhiều sự chủ động trongviệc huy động vốn Chính sự lệ thuộc vào ngân sách nhà nước của Công ty

đã gây ra những hậu quả nghiêm trọng Vào năm 2004-2005, việc giải ngân

vốn của Cục đường bộ việt Nam cho các công ty xây dựng bị ngưng trệ,công ty 472 và hầu hết các công ty xây dựng khác đều nằm trong tình thế bịđộng Cục đường bộ nợ tiền các công ty không trả, công ty lại vay tiền củangân hàng để hoạt động Song việc vay vốn là hạn chế do đó công ty không

đủ tiền để tham gia đấu thầu, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty bịngưng trệ rất nhiều, ảnh hưởng trực tiếp đến mức lợi nhuận thu được Cóthể nói nếu công ty không chuẩn bị một lượng vốn đủ lớn thì sẽ không thểnào vượt qua được những cú sốc tài chính dù là nhỏ

- Về đội ngũ nhân lực: Có tuổi đời tương đối cao, hạn chế trong việccập nhật tiếp thu những kiến thức mới về xây dựng Đôi khi sự trì trệ vàthiếu tác phong công nghiệp đã làm mất đi cơ hội trúng thầu của công ty

- Về máy móc thiết bị: Tuy đủ về số lượng song chất lượng lại rấtthấp Điều này gây ra khó khăn cho công nhân trong việc sử dụng, tạo năngsuất lao động thấp Chắc chắn là nếu công ty không nâng cấp máy mócthiết bị thì trong thời gian tới công ty sẽ chậm trễ tiến độ thi công trong rấtnhiều công trình

1.2.1.2 Những thành tựu và hạn chế

Từ những khó khăn và thuận lợi nêu trên công ty đã cố gắng hết sức

để có thể duy trì hoạt động trong những lúc khó khăn và tích cực tìm kiếmlợi nhuận trong điều kiện thuận lợi Ta có thể thấy tình hình hoạt động sảnxuất của Công ty qua báo cáo:

Bảng 2: Một số chỉ tiêu tổng hợp của Công ty

( Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

Đơn vị : triệu đồngn v : tri u ị : triệu đồng ệu đồng đồngng

Năm

4 Lợi nhuận/Doanh thu 0,01 0,015 0,038

4 Tốc độ tăng doanh thu định gốc

ty 472 cũng không nằm ngoài quy luật đó Đây là lý do mà vào năm 2005,

2006 công ty không có đủ vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh,nên lợi nhuận khá thấp Năm 2007, tình hình sử dụng vốn của công ty đăhiệu quả hơn rất nhiều Ta có thể thấy điều này qua tốc độ tăng doanh thu

và lợi nhuận định gốc của công ty đạt tới 132,4% và 234% Lý do của sựtăng trưởng này là vì Cục đường bộ đă quyết toán hết nợ cho công ty từnhững năm trước, làm tăng vốn hoạt động cho công ty Đồng thời công ty

đă phát huy thế mạnh ở một số ngành nghề lĩnh vực mới như: Kinh doanhnhà nghỉ, khánh sạn

Bên cạnh đó ta thấy tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng lên qua cácnăm Năm 2005 tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu là 0,01 thì đến năm 2006 tỉsuất lợi nhuận trên doanh thu là 0,015 tăng 1,5 lần Đến năm 2007, tỉ suấtnày tăng lên 0,03 tức là lại tăng lên 2 lần so với năm 2007 Nguyên nhâncủa việc tăng này là tốc độ tăng của lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng củadoanh thu Bởi trong năm 2005 và 2006, Cục đường bộ không quyết toán

nợ công trình cho công ty, trong khi công ty vẫn nợ ngân hàng, và phải bỏmột khoản chi phí khá lớn vào việc trả lãi suất cho ngân hàng

Về tình hình thu nhập của công nhân viên năm 2006 so với năm 2005

có xu hướng tăng lên Đặc biệt năm 2007 thu nhập bỡnh quõn của cụngnhan viờn tăng lên 1.850.000 đồng, tăng 142% so với năm 2006 Năm 2007này công ty đứng đầu trong số 5 doanh nghiệp cảu khu quản lý đường bộ

IV về mức thu nhập của cán bộ công nhân viên Tổng quỹ lương thực hiệnnăm 2007 là 832 triệu đồng đạt 120% kế hoạch đề ra (kế hoạch là 693,33triệu đồng) điều này cho thấy sự nỗ lực của toàn thể công ty trong việc cốgắng nâng cao mức sống của cán bộ công nhân viên

Qua phân tích ở trên ta có thể thấy nguồn vốn giữ vai trò quyết địnhđến hoạt động của công ty, đến doanh thu, lợi nhuận Và thực tế là vốn củacông ty phụ thuộc rất nhiều vào việc Cục đường bộ có trả nợ đúng hẹn haykhông, chưa có tính chủ động Điều đó cho thấy việc huy động vốn hiệuquả là một nhu cầu khách quan, cấp thiết của công ty

1.2.2 Tình hình đầu tư của công ty

1.2.2.1 Đặc điểm của quá trình hoạt động ở công ty

Mỗi ngành, mỗi lĩnh vực đều có những đặc điểm hoạt động riêng, nóphụ thuộc rất lớn vào qui trình công nghệ sản xuất sản phẩm Ngành giaothông nói chung và Công ty quản lý và sửa chữa đường bộ 472 nói riêngcũng có những đặc điểm hoạt động riêng dựa trên đặc điểm của các dự áncủa công ty

Trước hết ta biết rằng công ty 472 là một công ty nhà nước hoạt độngcông ích, nên hằng năm ngoài những công trình vì mục đích lợi nhuận thìcông ty cso nhiệm vụ quản lý giao thông tuyến đường 1A.

Sản phẩm của công ty phần lớn là các công trình giao thông giá trịlớn và tốn nhiều thời gian thi công Đây không phải là những sản phẩm sảnxuất theo dây chuyền như những nhà máy sản xuất, do đó đòi hỏi tính phứctạp và kỹ thuật cao Điều này đặt ra cho công ty luôn phải đổi mới máy mócthiết bị hiện đại, và chú trọng trong việc đào tạo, nâng cấp tay nghề cho cán

bộ công nhân viên Sau đây ta sẽ nghiên cứu kỹ về các dự án của công ty

1.2.2.2 Tình hình đầu tư của công ty

a Tổ chức quản lý và kế hoạch hoá đầu tư của công ty

Căn cứ vào quy hoạch, chiến lược phát triển ngành giao thông, công

ty quản lý và sửa chữa đường bộ 472 xây dựng kế hoạch đầu tư của công ty

và xác định cho các đơn vị thành viên xây dựng kế hoạch đầu tư ngắn hạn3-5 năm và dài hạn 10-15 năm

Đối với kế hoạch hàng năm, các đơn vị thành viên sẽ lập kế hoạch đầu

tư cho mình sau đó báo cáo lên công ty Công ty sẽ tổng hợp cân đối để xâydựng kế hoạch hàng năm cho toàn bộ công ty

Nội dung của kế hoạch hàng năm bao gồm việc thực hiện các dự ánchuyển tiếp và các dự án xây dựng mới

Hình thức thực hiện các dự án theo từng giai đoạn gồm giai đoạnchuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư và vận hành kết quả đầu tư

Kế hoạch của công ty phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn đầu tư

b Công tác thẩm định dự án đầu tư tại công ty

- Về hình thức tổ chức:

Phòng kế hoạch là phòng đầu mối tổ chức công tác thẩm định đồngthời phụ trách về công tác thị trường, dự báo thị trường… Sau đó, cácphòng khác, tuỳ theo chức năng nhiệm vụ của mình:

Phòng kế toán tài chính: thẩm định về tính khả thi, tình hình tài chínhcủa dự án.

Phòng kỹ thuật: thẩm định về tiêu chuẩn công nghệ, sản phẩm của dự

án, môi trường và địa điểm thực hiện dự án đầu tư

Nếu có yêu cầu sửa đổi tổng hợp, sẽ đề nghị các đơn vị sửa đổi

- Về nội dung thẩm định tại Công ty cũng theo quy định hiện hành của nghị định 52/NĐ - CHI PHí bao gồm:

Thị trường - sản phẩm

Kỹ thuật – công nghệ và môi trường

Lao động – tiền lương

- Phương án tài chính, hiệu quả tài chính, nguồn vốn đầu tư

- Thời hạn đầu tư

- Thẩm định độ an toàn tài chính…

Các báo cáo thẩm định bao gồm báo cáo đầu tư, báo cáo nghiên cứutiền khả thi, báo cáo nghiên cứu khả thi

c Công tác đấu thầu tại công ty

Quy trình đấu thầu tại công ty được thực hiện tuân theo mọi thủ tụcquy định số 88/1999/NĐ - CP của chính phủ về việc ban hành quy chế đấuthầu

Trong năm 2007 công ty trỳng 12 gúi thầu trong đó có 2 gói thầu cúgiỏ trị trờn 10 tỉ

d Các vấn đề về chuyển giao công nghệ tại công ty

Tại công ty việc chuyển giao công nghệ luôn đi kèm với việc thựchiện các dự án đầu tư

Công nghệ được chuyển giao ở đây do các nhà cung cấp máy mócthiết bị đưa vào

Tại công ty có thể nói hầu như không có một hợp đồng chuyển giaocông nghệ riêng biệt có nghĩa là không đi kèm với việc thực hiện dự án.Công nghệ chuyển giao tại Tổng công ty chủ yếu từ các nước TrungQuốc, Đài Loan, Hàn Quốc, Italia…

Nhỡn chung hầu như toàn bộ các mỏy múc thiột bị tại Tổng công tythép Việt Nam đều đang ở trong tình trạng lạc hậu, cũ kỹ cần được thay thếbằng những công nghệ hiện đại, tiên tiến hơn

e Các dự án của công ty

Ta đã biết công ty quản lý và sửa chữa đường bộ 472 là một công tygiao thông, do đó các dự án của công ty chủ yếu là các dự án về xây dựngcầu đường bộ và thu phí cầu đường Ta sẽ nghiên cứu về những đặc điểmriêng biệt về hoạt động đầu tư này để có cái nhìn chính xác về tình hình sửdụng cũng như huy động vốn tại công ty

Đặc điểm của các hoạt động đầu tư này là sử dụng vốn lớn Các côngtrình lớn của công ty giá trị có thể lên tới 20 tỉ đồng Và càng ngày thì cáccông trình của công ty càng phát triển về mặt giá trị Do thường xuyên phảithi công những công trình có giá trị lớn, nên công ty luôn có nhu cầu huyđộng vốn từ mọi nguồn có thể

Nhưng do thời gian thu hồi vốn chậm, thường là trên một năm do đócông ty luôn phải cân nhắc lựa chọn cho mình nguồn tài trợ ngắn hạn hoặcdài hạn một cách hợp lý nhất, để đảm bảo độ an toàn cho dự án Ta khôngthể đi vay nóng cho những công trình thi công dài ngày vì rủi ro, và cũngkhông nên vay dài hạn cho những công trình ngắn ngày vì quá lãng phí

Do những đặc điểm trên các dự án của công ty có độ rủi ro tương đốicao, nên công ty luôn tìm cách giảm thiểu những rủi ro này bằng cách huyđộng vốn từ những nguồn phù hợp, đồng thời cân nhắc để có một cơ cấu tàisản cũng như nguồn vốn thật hợp lý.

Trong 3 năm trở lại đây, các dự án đầu tư của công ty có xu hướng giatăng cả về số lượng và giá trị Ta có thể thấy rõ qua báo cáo tổng hợp vềmột số dự án điển hình sau:

Bảng 3: Các dự án đầu tư của công ty

(Nguồn: Phòng kinh tế kỹ thuật)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồng

3 Tu sửa cầu Quán

Nam( thuộc thành phố Thanh

Các dự án đầu tư này ngày càng nhiều và càng có giá trị lớn cho thấynăng lực đấu thầu của công ty tăng theo thời gian và hoạt động sản xuấtkinh doanh của công ty cũng có hiệu quả hơn Bên cạnh đó cũng có thểnhận thấy rằng nhu cầu sử dụng vốn của công ty cũng phải tăng theo, dovậy việc phát triển những khả năng huy động vốn là thật sự cần thiết

1.2.3 Tình hình huy động vốn của công ty

Trước khi đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp luônphải lên kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Và rõ ràngvốn là nhân tố quan trọng không thể thiếu trong hoạt động sản xuất kinhdoanh của công ty Các nhà quản lý tài chính biết rằng tài trợ vốn một cáchvững chắc là một trong những điều kiện cần thiết để doanh nghiệp hoạtđộng ổn định và có hiệu quả Để có thể huy động được tối đa nguồn vốnmột cách hợp lý, côn gty luôn đi theo 4 bước sau: Xác định nhu cầu vốn từ

đó xác định nên huy động từ nguồn nào cho thật hợp lý, sau khi đã xác địnhđược nguồn huy động thì công ty tìm cách thức huy động đem lại hiệu quảcao nhất Ta sẽ đi tìm hiểu cụ thể các bước tiến hành ở công ty và nghị

1.2.3.1 Xác định nhu cầu vốn

Trước khi nghiên cứu chọn cho mình một cách thức huy động vốn phùhợp, thì việc quan trọng đầu tiên là công ty xác định nhu cầu sử dụng vốncủa mình để có thể chủ động trong việc lựa chọn cách thức huy động vốn,

và cơ cấu vốn tối ưu Bởi việc huy động thừa vốn hay thiếu vốn đều rấtnguy hiểm đối với công ty

a Xác định nhu cầu vốn tài trợ cho tài sản lưu động

Trước tiên, đối với mỗi một dự án, công ty sẽ xác định nhu cầu vềvốn cần thiết Các dự án của công ty đa phần là các công trình giao thông,vốn lớn nên việc xác định nhu cầu vốn một cách chính xác không phải làđiều dễ làm Do đã có kinh nghiệm 27 năm trong nghề nên công ty có khánhiều kinh nghiệm trong việc này Chi phí chủ yếu cho mỗi 1 dự án gồmchi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, chi phí máy móc Để tính được

chi phí chính xác trước hết công ty tiến hành ước lượng thời gian hoànthành công trình Thời gian được ước lượng dựa trên sơ đồ Pert - là sơ đồthể hiện các công việc và sự kiện nên khá chính xác Các công việc trong

sơ đồ được xác định dựa vào các công việc tương tự trong những dự ántrước

Chi phí nguyên vật liệu, công ty thường sử dụng số liệu về khối lượngnguyên vật liệu trung bình của các dự án trước, sau đó nhân với đơn giáhiện tại trên thị trường

Chi phí nhân công được tính bằng cách ước lượng số nhân công cầnthiết dựa vào các dự án tương tự, sau đó nhân với mức lương của họ, vàcuối cùng là nhân với số tháng thực hiện công trình đã được dự tính

Chi phí máy móc được xác định bằng tiền thuê máy móc trên thịtrường hay bằng khấu hao máy móc của công ty trong thời gian thi công dựán

Sau đó công ty lấy tổng của 3 chi phí này cộng thêm 20% là các chiphí liên quan để tìm ra chi phí của dự án

Dưới đây là một ví dụ về việc xác định nhu cầu sử dụng vốn tại dự ánrải thảm đường km230-km240 quốc lộ 1A:

1 Máy móc thiết bị :

+ Máy trộn bê tông tự hành: 12,4 t

+ Nồi nấu sơn, xe sơn đường: 52,159 triệu

+ Máy ủi : 233,333 triệu

+ Máy rải thảm: 287,654 triệu

+ 915 tấn nhựa đường * 650 đôla/ tấn = 9.516 triệu

+ Nguyên vật liệu khác: 300 triệu

+ Chi phí vận chuyển, bảo quản: 250 triệu

Tổng cộng: 10.066 triệu

2 Nhân công:

+ Cán bộ kỹ thuật: 10 người * 2,5 triệu * 15 tháng = 375 triệu

+ Lao động trực tiếp: 40 người * 1,8 triệu * 15 tháng = 1080 triệuTổng cộng: 1.455 triệu

4 Chi phí trước sản xuất ( chạy thử) : 150 triệu

b Xác định nhu cầu vốn tài trợ cho tài sản cố định:

Hằng năm công ty thường xuyên kiểm tra mức độ khấu hao tài sản cốđịnh, đặc biệt là nhà cửa trụ sở công ty và các phương tiện quản lý để đưa

ra những quyết định đầu tư kịp thời Đồng thời công ty cũng nghiên cứu vềmức độ hiện đại của các phương tiện quản lý trong các đơn vị cùng khuquản lý đường bộ IV để có những quyết định mua sắm kịp thời

Từ cách làm trên công ty có thể xác định được nhu cầu cho mỗi dự ánhay cho cả kỳ kinh doanh của mình

Như vậy ta có thể thấy việc xác định nhu cầu vốn của công ty chủ yếudựa vào kinh nghiệm qua các năm trước, khá đơn giản dễ thực hiện và chưamang tính chính xác cao

1.2.3.2 Xác định nguồn huy động

a Các nguồn huy động vốn của công ty

Một công ty cso thể cso nhiều cách thức huy động vốn cho mình Vídụ:

ta sẽ nghiên cứu kỹ vè các hình thức huy động này

0 1000

Bảng 5: Tỉ trọng vốn từ ngân sách nhà nước

(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồng

Ta thấy tỉ trọng vốn từ ngân sách nhà nước chiếm khá lớn so với tổng vốnhuy động của công ty Tuy nhiên lượng tiền này chỉ đủ để duy trì các hoạtđộng thuộc dạng công trình công ích, do nhà nước giao cho công ty, khônggóp phần vào hoạt động sản xuất kinh doanh vì lợi nhuận của công ty Do

đó trong những phần sau ta không cần nghiên cứu đến lượng vốn này

* Vay vốn ngân hàng

Đây là một nguồn huy động vốn lớn và không thể thiếu đối với công

ty trong quá trình hoạt động Đặc biệt là khi công ty trúng thầu tham giavào các công trình xây dựng, bên mời thầu ( thường là Cục đường bộ ViệtNam) chỉ ứng trước 10% tiền xây dựng Và sau khi xây dựng xong, quyếttoán công trình, bên mời thầu mới trả toàn bộ tiền cho doanh nghiệp Đó làchưa kể có nhiều trường hợp công ty đã bàn giao công trình hoàn thành màvẫn chưa được trả đủ tiền Bởi vậy công ty luôn phải chuẩn bị cho mìnhmột số vốn nhất định để thực hiện công trình trong quá trình thực hiện thầu

Do đặc thù của các công trình xây dựng nên số tiền này tương đối lớn vàthời gian thu hồi chậm Do đó doanh nghiệp bắt buộc phải vay vốn ngânhàng để có tiền thực hiện dự án

Do công ty đã hoạt động trên địa bàn tỉnh Thanh Hóa hơn 20 năm, và

là một doanh nghiệp có tên tuổi, vì vậy việc vay vốn ngân hàng đối vớicông ty thường diễn ra thuận lợi Công ty tạo dựng được mối quan hệ tốtvới nhiều ngân hàng như ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển Thanh Hóa,ngân hàng Công Thương Thanh Hóa Công ty thường vay vốn ngân hàng

để phục vụ cho các dự án mở rộng hoặc đầu tư chiều sâu Tỉ trọng vốn huyđộng từ ngân hàng được thể hiện dưới bảng sau:

Bảng 6: Tỉ trọng vốn vay từ ngân hàng

(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồng

Năm

ty đang có xu hướng giảm dần, điều đó chứng tỏ đã có một nguồn huy độngkhác dần đóng vai trò quan trọng trong vấn đề huy động vốn của công ty

* Vay của các tổ chức kinh tế khác

Tuy các ngân hàng trong tỉnh luôn tạo điều kiện thuận lợi cho công tytrong việc vay vốn, tuy nhiên nguồn vốn này cũng có những hạn chế nhấtđịnh Đó là các hạn chế về điều kiện tín dụng( doanh nghiệp phải xuất trình

hồ sơ vay vốn và những thông tin cần thiết mà ngân hàng yêu cầu), cácđiều kiện bảo đảm tiền vay( ngân hàng yêu cầu các doanh nghiệp đi vayphải có tài sản thế chấp Trong nhiều trường hợp làm cho bên đi vay khôngthể đáp ứng được các điều kiện vay, kể cả những thủ tục pháp lý về giấytờ.) và sự kiểm soát của ngân hàng Đồng thời với mức lãi suất vay khácao, làm giảm lợi nhuận của công ty đi rất nhiều, và khoản tiền vay đôi khihạn chế không đủ để thực hiện các dự án lớn thì một giải pháp hợp lý làvay vốn từ các cá nhân và tổ chức kinh tế khác

Công ty đã tạo được sự tin tưởng cho các đối tác, và đặc biệt chính làcác cán bộ công nhân viên chức Do đó việc vay vốn từ các bạn hàng, haycán bộ công nhân viên khá dễ dàng Rõ ràng hình thức huy động này đãmang lại nhiều thuận lợi cho công ty bởi công ty dựa vào uy tín của mình

và không cần tài sản thế chấp, thủ tục vay đơn giản và đặc biệt là lãi suất

vay thấp hơn lãi suất vay ngân hàng Do đó công ty luôn tận dụng triệt đểnguồn huy động này, và cố gắng tạo thêm uy tín cho công ty của mình bằngbết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như trả gốc và lãi đúng hẹn Tỉtrọng vốn vay từ các tổ chức và cá nhân này được thể hiện dưới bảng sau:

17.900

mà công ty đang ngày càng cố gắng phát triển hình thức này hơn Tuynhiên do giới hạn về mối quan hệ nên hình thức này chỉ đóng vai trò là thứyếu trong số các hình thức huy động vốn của công ty

* Chiếm dụng khách hàng

Khi mua nguyên vật liệu phục vụ cho các dự án, công ty thường đặthàng ở một số đối tác quen thuộc, và việc trả nợ có thể kéo dài cho đến khicông ty hoàn thành xong dự án Lúc này, khoản tiền nợ nhà cung cấp trở

thành một khoản vốn hữu dụng cho công ty Bên cạnh đó công ty có thể sửdụng khoản vốn này mà không cần trả lãi suất Tuy nhiên một số trườnghợp nhà cung cấp sẽ tính chi phí vốn này bằng những hình thức khách nhaunhư tăng giá bán Tuy nhiên, côngy vẫn chưa phát triển hình thức nàynhiều, tỉ lệ vốn chiếm dụng khách hàng vẫn còn thấp trong số tổng vốn huyđộng.

17.900Vốn chiếm dụng khách hàng 2.425 2.612 3.222

Tỉ trọng vốn chiếm dụng khách

hàng(%)

17,07 17,3 23,34

Tuy nhiên với mỗi công trình nhất định thì việc xác định nguồn huyđộng vốn tài trợ là việc làm rất quan trọng với các nhà quản lý Bởi nếuquyết định không chính xác nó sẽ gây ra những lãng phí hay những rủi rothanh toán tiềm tàng

* Huy động tài trợ cho tài sản lưu động

Thông thường đối với những dự án lớn, đòi hỏi vốn lớn và thời gianthi công trên 1 năm, công ty thường sử dụng nguồn vốn vay ngân hàng chủyếu bên cạnh đó công ty sử dụng vốn tự có, huy động vốn góp của các cán

bộ công nhân viên chức trong công ty Tỉ trọng vốn vay trong trường hợpnày thường là:

Bảng 9 : Tỉ trọng vốn vay tài trợ cho tài sản lưu động 1

(Nguồn: Phòng kế toán tài chính )

n v :%Đơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng

Vay từ các tổ chức cá nhân khác 25%

Ví dụ như ở dự án rải thảm đường km203-km240 quốc lộ 1A công ty

đã huy động từ các nguồn vốn sau:

Bảng 10: Nguồn vốn huy động cho dự án rải thảm đường

km203-km240 quốc lộ 1A

(Nguồn: Phòng kinh tế kỹ thuật)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồngNguồn huy động Giá trị Tỉ trọng

là lợi nhuận chưa phân phối, vốn chiếm dụng khách hàng Tỉ trọng cácnguồn vồn này được thể hiện dưới bảng sau:

Bảng 11 : Tỉ trọng vốn vay tài trợ cho tài sản lưu động 2

(Nguồn: Phòng kế toán tài chính )

n v :%Đơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng

Vay các tổ chức cá nhân khác 75%

Lợi nhuận chưa phân phối 18%

Vốn chiếm dụng khách hàng 7%

* Huy động tài trợ cho tài sản cố định

Tài sản cố định của công ty thường có giá trị lớn, tuy nhiên không yêucầu mức độ hiện đại quá cao, do đó công ty thường sử dụng vốn tự có vàvốn vay dài hạn từ ngân hàng, vốn từ các tổ chức cá nhân khác Tỉ trọngnguồn vốn được thể hiện:

Bảng 12 : Tỉ trọng vốn vay tài trợ cho tài sản lưu động

(Nguồn: Phòng kế toán tài chính )

n v :%Đơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng

a Huy động vốn từ ngân sách nhà nước

Như đã trình bày ở phần trên, vốn từ ngân sách nhà nước là nguồn cốđịnh, được cấp phát cho công ty theo từng quý, tương ứng với chi phí màcông ty quản lý giao thông trên địa bàn của mình Do đó chúng ta sẽ khôngnghiên cứu phần vốn này

b Huy động vốn từ ngân hàng

Đây là nguồn vốn huy động chiếm tỉ trọng lớn nhất trong cơ cấu vốncủa công ty do đó công ty rất chú trọng vào công tác huy động vốn từ cácngân hàng Để các hồ sơ vay vốn của mình thành công, trước tiên công tynắm chắc những cơ sở cho vay vốn của ngân hàng Đó là thẩm định các tàiliệu dùng để xét duyệt, các giấy chứng nhận về tư cách pháp nhân, uy tíncủa doanh nghiệp, tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, và quantrọng nhất là phương án vay vốn của doanh nghiệp cũng những bảo đảm tíndụng Ý thức được điều này, công ty luôn chú trọng trong việc chuẩn bịcác hồ sơ tài liệu nộp cho ngân hàng, cố gắng thanh toán tín dụng cho ngân

hàng đúng hẹn để tạo uy tín cho những lần vay sau Đồng thời chứng minhđược những điểm mạnh về tình hình tài chính của mình, chứng minh đượcnhững tài sản hợp pháp đảm bảo tín dụng Bên cạnh đó điều quan trọng làmỗi lần vay vốn để tài trợ cho dự án, công ty luôn chú trọng trong việc lậpcác dự án khả thi, có NPV cao để nộp lên ngâng hàng Đồng thời công tygiữ mối quan hệ tốt với tất cả ngân hàng trong địa bàn tỉnh Thanh Hóa nhưngân hàng đầu tư và phát triển, ngân hàng nông nghiệp và phát triển nôngthôn tạo điều kiện thuận lợi trong việc vay vốn lâu dài.

c.Huy động vốn từ các cán bộ công nhân viên, các tổ chức cá nhânkhác

Hình thức huy động này xuất hiện ở công ty trong khoảng 5 năm trởlại đây Để làm được điều này, công ty đã mất 20 năm chứng tỏ năng lực tàichính của mình Bởi đại đa số mọi người đều chỉ biết đến hình thức gửi tiềnngân hàng để đảm bảo độ an toàn cao nhất cho khoản tiền gửi của mình Vìvậy để thu hút được nguồn vốn này, công ty đã phải chứng tỏ được mức độ

an toàn khi gửi tiền tại công ty Trước tiên công ty thu hút số tiền nhàn rỗicủa các cán bộ công nhân viên chức bằng cách công khai về tình hình tàichính của mình, tạo được sự tin tưởng của công nhân viên Và điều quantrọng là mức lãi suất khi gửi ở công ty bao giờ cũng cao hơn nếu gửi ở ngânhàng Công ty đã ký hợp đồng cụ thể về số tiền vay, và thời hạn trả lãi, trả

nợ với các cán bộ công nhân viên Bên cạnh đó, khi làm việc với các đốitác của mình, công ty luôn tạo ra sự tin cậy và chứng tỏ được khả năng tàichính bằng các báo cáo tài chính khả quan, nhờ đó mà thu hút được nhữngkhoản tiền cho vay của rất nhiều đối tác

d.Vốn chiếm dụng khách hàng

Khi bắt tay vào một dự án, công ty bắt buộc phải mua nguyên vật liệucủa nhà cung cấp tiền nguyên vật liệu chiếm tới 50% chi phí công trình.Trong khi đó tiền công trình chỉ được thu về khi công trình đã bàn giao Dovậy, nếu công ty chậm được thời gian trả nợ sẽ tiết kiệm được một khoản

vốn lớn cho công ty Để làm được điều này, công ty thường mua nguyênvật liệu của một vài nhà cung cấp nhất định, tạo mối quan hệ làm ăn vữngchắc, tin tưởng, hợp tác hai bên cùng có lợi, từ đó công ty có thể thỏa thuận

về thời hạn trả nợ tiền nguyên vật liệu Hợp đồng thường quy định rõ thờihạn trả nợ là khi nào Đồng thời công ty cũng luôn cân nhắc nếu chi phí củakhoản nợ này quá lớn Ví dụ như nếu trả sớm công ty sẽ được giảm trừ giámua để cso những quyết định hợp lý Tuy nhiên nguồn vốn này vẫn chưaphát triển mạnh ở công ty

1.2.3.4 Đánh giá khả năng huy động vốn của công ty

Ta thấy công ty đã áp dụng thành công hình thức huy động vốn truyềnthống là vay vốn ngân hàng, có một mối quan hệ tốt với các ngân hàng, vàkhông gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn từ ngân hàng nội tỉnh.Bên cạnh đó công ty còn thu hút được vốn từ các cá nhân và tổ chức kinh tếkhác dựa vào uy tín của mình Qua đó có thể thấy công ty đã ý thức đượctầm quan trọng của việc huy động vốn và đầu tư phát triển các hình thứchuy động vốn này

Ta sẽ xem xét vấn đề này bằng những con số cụ thể của công ty

Bảng 13 : Nguồn vốn hoạt động năm 2006 -2007

(Nguồn: Phòng kế toán tài chính)

Đơn vị: Tri u ệu đồng đồngngNăm 2006 Năm 2007

- Quỹ đầu tư phát triển 332 1.8 420 1,64

- Qũy dự phòng tài chính 70 0.38 85 0,3

- Nguồn vốn đầu tư XDCB 208 1,13 350 1,4

Ta thấy công ty có xu hướng huy động ngày càng nhiều vốn, đặc biệt

là nợ ngắn hạn Đồng thời nguồn vốn dành cho kinh doanh chiếm tỉ lệ khácao, năm 2006 chiếm 35,42% tổng nguồn vốn, và năm 2007 chiếm 26,02%

Nợ dài hạn của công ty có xu hướng giảm mạnh Lý do là năm 2007 Cụcđường bộ Việt Nam trả nợ cho công ty và công ty có tiền để trả các khoản

nợ cũ cho ngân hàng Đây cũng là lý do mà năm 2007 nợ ngắn hạn củacông ty tăng mạnh, bởi sau khi thu được nợ của khách hàng, công ty có tiềnquay vòng để tham gia vào các công trình mới, dẫn đến nợ người bán tăng

và khoản người mua trả trước cũng tăng

Tuy nhiên có thể thấy với các hình thức huy động vốn còn hạn chế,công ty rất khó để đáp ứng được nhu cầu vốn hoạt động cho mình Ta cóthể thấy được điều này qua kết quả hoạt động kinh doanh giảm sút củacông ty vào năm 2005 và 2006 Lý do là khi Cục đường bộ Việt Nam chưatrả nợ công trình, công ty đã gặp phải một cú sốc về tài chính, và không cókhả năng huy động thêm vốn để tham gia vào các công trình khác Bởi vìkhi xây dựng các công trình này công ty đã vay vốn ngân hàng, và khi chưatrả được nợ thì công ty không thể vay thêm nợ mới từ ngân hàng Điều nàygây ra sự bế tắc trong sản xuất kinh doanh cho công ty trong 2 năm liền Dothiếu vốn nên công ty không thể tham gia đấu thầu ngoại trừ một số góithầu nhỏ lẻ, và tất nhiên không sản xuất thì không thể sinh lợi nhuận Tìnhhình khó khăn này kéo dài cho đến khi Cục đường bộ quyết toán hết tiền nợcông trình cho công ty vào năm 2007 Điều này chứng tỏ rằng, khả nănghuy động vốn của công ty chưa thực sự hiệu quả, tiềm lực vốn chưa đủmạnh, và không có nhiều giải pháp trong trường hợp gặp rủi ro

Trong khi đó nguồn vốn huy động được từ các cán bộ công nhân viên

và một số đối tác khác rất hạn chế về số lượng bởi mối quan hệ của công ty

là có hạn Nguồn vốn này chỉ đủ tài trợ một phần cho những dự án nhỏ lẻcủa công ty chứ không đủ để tài trợ cho các dự án lớn- là công việc chínhcủa công ty

Ta có thể đánh giá rõ hơn qua bảng sau:

Bảng 14: Tình hình huy động vốn của công ty

(Nguồn: tài chính kế toán)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồng Năm

Từ bảng trên ta có thể thấy lượng vốn huy động được của công

ty không đáp ứng được so với nhu cầu vốn hoạt động Đặc biệt là vào năm

2005, 2006 Lý do của việc hạn chế về vốn chính là do sự hạn chế trong cáchình thức huy động Do đó trong thời gian tới công ty cần tìm thêm nhữnghình thức huy động mới hiệu quả hơn

1.2.4 Hiệu quả sử dụng vốn của công ty

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty ta sử dụng các chỉ tiêunhư hiệu suất sử dụng tổng tài sản, doanh lợi vốn

Bảng 15: Báo cáo tổng hợp

(Nguồn: Phòng kế toán tài chính)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồngSTT Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007

1 Doanh thu 30.823 31.556 40.823

3 Vốn chủ sở hữu 7.050 7.200 7.640

Chỉ tiêu doanh lợi vốn tăng khá nhanh qua các năm Năm 2005 là 0,02thì đến năm 2007 chỉ tiêu này tăng gấp 4 lần Nguyên nhân của sự tăngnhanh này một phần là doanh thu của công ty tăng đáng kể, và chi phí củacông ty giảm rõ rệt do không phải trả chi phí lãi vay ngân hàng nhiều, vốnkhông bị chiếm dụng, phục vụ hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.Doanh lợi vốn chủ sở hữu cũng tăng mạnh qua các năm Năm 2005 là0,056 thì đến năm 2007 đã tăng 3,93 lần Lý do của sự tăng mạnh này làtrong khi vốn chủ sở hữu tăng chậm, thì lợi nhuận của công ty tăng khánhanh.

Qua các chỉ tiêu trên ta có thể thấy công ty đã sử dụng vốn của mìnhmột cách khá hiệu quả

1.2.4.1 Hiệu quả sử dụng vốn cố định

a C ơ cấu tài sản cố định của công ty

Tài sản cố định là hình thái biểu hiện vật chất của vốn cố định Vì vậy

để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định ta cần phải đánh giá cơ cấu tàisản cố định của doanh nghiệp Nó cho ta biết khái quát về mức độ đầu tưdài hạn cho cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị của doanh nghiệp, đồng thời

cho ta có cái nhìn tổng quát về mức độ đầu tư cho năng lực sản xuất củacông ty Ta có thể thấy cơ cấu tài sản của công ty qua bảng sau:

Bảng 16: Bảng cơ cấu tài sản của doanh nghiệp

(Nguồn: Phòng kinh tế kế hoạch)

Đơn vị: triệu đồngngS

2 Máy móc, thiết bị 3.500 3.000 3.000 2.600 3.100 2.8001

3 Phương tiện vận tải 1.640 2.050 2.248 1.675 1.395 9551

Bảng 17: Tỉ trọng cơ cấu tài sản của doanh nghiệp

(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

n v : %Đơn vị : triệu đồng ị : triệu đồngS

TT Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006

2005, 2006 công ty hầu như không phải tham gia vào các gói thầu lớn nênnhu cầu mua mới các máy móc hiện đại là không thật sự cần thiết, đồngthời do lượng vốn eo hẹp nên cũng không thể mua mới máy móc thiết bị,bởi ta biết giá trị máy móc thiết bị phục vụ cho hoạt động thi công côngtrình giao thông là tương đối lớn Tuy vậy rõ ràng doanh nghiệp cần chú ýhơn đến việc bảo dưỡng và đầu tư mới máy móc thiết bị Tuy việc sử dụngmáy móc trang thiết bị đã lạc hậu sẽ tiết kiệm được vốn, nhưng nó sẽ làm

giảm chát lượng công trình, cũng như làm giảm số lượng các dự án tiếmnăng Điều này gây ra những khó khăn lớn cho doanh nghiệp trong hoạtđộng sản xuất kinh doanh Đối với một công ty hoạt động trong lĩnh vựcgiao thông thì máy móc thíet bị chính là bộ mặt của công ty và là yếu tốquan trọng để hồ sơ dự thầu của công ty có giá trị hơn, quan trọng hơn cả

là tiến độ thi công của công ty sẽ nhanh hơn và công trình đảm bảo được kỹthuật nếu công ty vẫn giữ mức đầu tư hạn chế cho máy móc thiết bị, thì dễdàng tiết kiệm chi phí và tăng lợi nhuận trên vốn cố định tuy nhiên rất khó

để duy trì được điều này lâu dài

Phương tiện vận tải và nhà cửa trụ sở công ty được đầu tư đều đặn và

ổn định Điều này được thể hiện rõ qua tỉ trọng cơ cấu tài sản Tỉ trọng nhà,văn phòng và phương tiện vận tải chếm khoảng 25% cơ cấu tài sản và liêntục tăng qua các năm kể cả những năm công ty gặp khó khăn về tài chính

2005, 2006) Điều này cho thấy hằng năm công ty đã tu sửa nhà xưởng, vănphòng tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh, giao dịch,quan hệ đối ngoại với các đối tác Mặc dù có thể nhận thấy, nếu xét về tỉtrọng thì tỉ trọng nhà cửa và văn phòng, tỉ trọng phương tiện vận tải chiếmtrên 20% là quá cao Nhưng trên thực tế thì vè con số tuyệt đối lại hoàntoàn hợp lý Điều này cho ta thấy lượng vốn đầu tư cho tài sản cố định ởcông ty còn quá ít, chưa đáp ứng dược nhu cầu sử dụng vốn

Tỉ trọng đầu tư cho phương tiện quản lý ở mức từ 2% - 4% là con sốhợp lý, và giữ vững sự ổn định qua các năm

Qua bảng trên ta thấy được TSCĐ đang dùng của công ty chiểm tỉtrọng khá lớn, đặc biệt nhiều năm con số này lên tới trên 99% Điều nàychứng tỏ các quyết định đầu tư tài sản cố định của công ty là rất khoa học,không lãng phí tiền vào những tài sản không dùng đến Thực tế tại công tycũng cho thấy, công ty luôn chủ trương mua sắm những thiết bị thực sự cầnthiết sử dụng, chỉ mua khi có nhu cầu, và khi mua về là đưa vào sử dụngngay để tính khấu hao, và khi tài sản hết hạn sử dụng công ty luôn có giải

pháp tốt trong vấn đề thanh lý tài sản Công ty thường xuyên bán tài sảncốđnh không dùng cho các doanh nghiệp khác, hay khi tài sản đã hết giá trị,công ty thường bán dưới dạng sắt vụn để thu tiển về.

b Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty

Vốn cố định của doanh nghiệp đóng một vai trò quan trọng trong sảnxuất kinh doanh Việc đầu tư đúng hướng tài sản cố định, và sử dụng mộtcỏch hợp lý sẽ đem lại hiệu quả và năng suất cao trong kinh doanh, giúpdoanh nghiệp nâng cao sức mạnh cạnh tranh và đứng vững trong cơ chế thịtrường Do đó việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của một doanhnghiệp là vô cùng quan trọng

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty ta đánh giánăng lực hoạt động của tài sản cố định thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệuquả sử dụng vốn cố định như hiệu suất sử dụng tài sản cố định, sức sinh lờicủa tài sản cố định

Bảng 18: Hiệu quả sử dụng vốn cố định

(Nguồn: phòng tài chính kế toán)

n v : tri u ngĐơn vị : triệu đồng ị : triệu đồng ệu đồng đồngSTT Chỉ tiêu Năm

2005

Năm 2006

Năm 2007

% tăng giảm 2006/2005

% tăng giảm 2007/2005

ty là khá cao Tuy nhiên sự tăng lên của hiệu suất sử dụng tài sản cố địnhmột phần là do sự khôngtăng lên của tài sản cố định bình quân Nếu tìnhtrạng này kéo dài thì chắc rằng số lượng công trình của công ty sẽ bị giảmsút Rõ ràng công ty cần chú ý đầu tư vào tài sản cố định hơn nữa.

Hiệu suất sử dụng VCĐ công ty tương đối cao và ổn định, tăng lên rõrệt qua các năm 2006 và 2007 Đồng thời có thể thấy hiệu quả sử dụngVCĐ của công ty cũng tăng mạnh qua các năm Năm 2005 một đồng vốn

cố định tạo ra 2,98 đồng lợi nhuận, đến năm 2007 một đồng vốn cố địnhtạo ra 3,86 đồng lợi nhuận, tăng 29,5 % so với năm 2005 Lý do là vì năm

2007 lợi nhuận của công ty tăng lên rõ rệt Nguyên nhân của sự tăng lợinhuận này là khi được quyết toán công trình, công ty đã trả nợ ngân hàng,giảm được một khoản chi phí đáng kể là lãi vay Đồng thời do tham gia

nhiều cụng trỡnh nờn doanh thu của cụng ty tăng đỏng kể Sau đõy ta sẽ xột

cụ thể về tỡnh hỡnh sử dụng tài sản cố định:

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định vềthời gian hay cụng suất đều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn

cố định Để đánh giá việc khai thác sử dụng máy móc thiết bị về thời gian

và công suất ngời ta dùng hai hệ số sau:

Hệ số sử dụng

MMTB về thời gian () =

Thời gian sử dụng MMTB thực tếTổng quỹ thời gian cụng tỏc của MMTB

suất sử dụng máy móc thiết bị đã tăng lên vào năm 2007 khá cao là 75%.Con số này cần được duy trì trong thời gian tới.

Nhìn chung ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty tăng lênqua các năm Lý do chính là sự tăng lên của doanh thu và sự tăng lên chậmhơn của tài sản cố định và vốn cố định

* Đánh giá công tác quản lý bảo toàn và đầu tư đơi mới trang thiết bị tại công ty

-.Công tác khấu hao thu hồi vốn cố định

Như ta đã biết, trong một chu kỳ sản xuất của doanh nghiệp chỉ một

bộ phận của tài sản cố định được chuyển hóa vào giá trị của sản phẩm, bộphận còn lại được cố định trong tài sản Như vậy, sau một chu kỳ sản xuấtmột bộ phận của vốn cố định được chuyển hóa thành hình thái tiền tệ vàđược doanh nghiệp thu hồi lại dưới hình thức trích khấu hao tài sản cố định

Để đảm bảo cho việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp giá trị trích khấu hao phải phù hợp với hao mòn thực tếcủa tài sản cố định (kể cả hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình) và doanhnghiệp phải có kế hoạch sử dụng quỹ khấu hao để đầu tư trạng bị tài sản cốđịnh một cách có hiệu quả Việc trích khấu hao của doanh nghiệp chỉ có thểthực sự chính xác khi đáp ứng được ba yêu cầu trong công tác quản lý vốn

cố định:

Thứ nhất, doanh nghiệp phải thường xuyên đánh giá và đánh giá lại

tài sản cố định thông qua việc kiểm kê, theo dõi tài sản cố định để giá trị tàisản thực tế khớp với đúng giá trị trên sổ sách Nguyên giá và giá trị còn lạithực tế của tài sản là cơ sở quan trọng để điều chỉnh việc trích khấu haođảm bảo phù hợp, chính xác

Thứ hai, doanh nghiệp phải lựa chọn phương pháp tính khấu hao phù

hợp Lựa chọn phương pháp tính khấu hao doanh nghiệp phải căn cứ trênmức độ hao mòn thực tế, đặc biệt là hao mòn vô hình của tài sản Những tàisản có thể nhanh chóng được cải tiến, thay thế bởi sự phát triển của khoa