Pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua sở giao dịch hàng hóa

2.4.1 Hình thức của hợp đồng 602.4.3 Quyền và nghĩa vụ của các bên trong hợp đồng 622.4.4 Thực hiện hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng Chương 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT HOÀN THIỆN PH

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC

Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THỊ DUNG

Hà Nội - 2010

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận văn là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các kết quả nêu trong Luận văn chưa được công bố trong bất kỳ công trình nào khác Các số liệu, ví dụ và trích dẫn trong Luận văn đảm bảo tính chính xác, tin cậy và trung thực Tôi đã hoàn thành tất cả các môn học và đã thanh toán tất cả các nghĩa vụ tài chính theo quy định của Khoa Luật Đại học Quốc gia

Hà Nội.

Vậy tôi viết Lời cam đoan này đề nghị Khoa Luật xem xét để tôi có thể bảo vệ Luận văn.

Tôi xin chân thành cảm ơn!

NGƯỜI CAM ĐOAN

Phạm Ngọc Khánh

Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ MUA BÁN

HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VÀ PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA

1.2 Tổng quan pháp luật điều chỉnh hoạt động mua bán hàng

hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

27

1.2.1 Nội dung cơ bản của pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt

động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

27

1.2.2 Khái quát pháp luật điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa

qua Sở giao dịch hàng hóa của một số nước trên thế giới

30

Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ MUA BÁN

HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA

2.2 Chủ thể tham gia hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở

giao dịch hàng hóa

46

2.4.1 Hình thức của hợp đồng 60

2.4.3 Quyền và nghĩa vụ của các bên trong hợp đồng 622.4.4 Thực hiện hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng

Chương 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ

MUA BÁN HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA Ở VIỆT NAM

81

3.1 Định hướng hoàn thiện pháp luật về mua bán hàng hóa

qua Sở giao dịch hàng hóa

81

3.1.1 Đảm bảo tuân thủ các nguyên tắc của pháp luật nói chung và

của pháp luật thương mại nói riêng

3.2.2 Hoàn thiện pháp luật về cơ quan quản lý Sở giao dịch hàng

hóa và hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

85

3.2.3 Hoàn thiện pháp luật về chủ thể tham gia mua bán hàng hóa

qua Sở giao dịch hàng hóa

85

3.2.4 Hoàn thiện pháp luật về hàng hóa trong mua bán hàng hóa

qua Sở giao dịch hàng hóa

88

3.2.5 Hoàn thiện pháp luật về hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở

giao dịch hàng hóa

89

3.2.6 Hoàn thiện một số nội dung pháp luật khác về mua bán hàng

hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

91

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

Các chữ viết tắt Đọc là

Luật Thương mại 2005 Luật Thương mại của Quốc hội nước

Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam

số 36/2005/QH11 ngày 14/6/2005

NĐ 158/2006/NĐ-CP Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày

28/12/2006 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành Luật Thương mại về hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

TT 03/2009/TT-BCT Thông tư số 03/2009/TT-BCT ngày

10/12/2009 của Bộ Công thương hướng dẫn hồ sơ, trình tự, thủ tục cấp giấy phép thành lập và quy định chế độ báo cáo của Sở giao dịch hàng hóa theo quy định tại Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành Luật Thương mại về hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

MỞ ĐẦU

1 Cơ sở khoa học và thực tiễn của đề tài

Hoạt động mua bán hàng hóa giao sau tại Việt Nam hiện nay đang ở những bước phát triển đầu tiên Một số đề án thành lập Sở giao dịch Hàng hóa đang được đẩy nhanh thực hiện, như đề án thành lập Sở giao dịch nông - lâm

- thủy sản của Viện Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, đề án thành lập Sở giao dịch Cà phê của UBND tỉnh Đắk Lắk…, thu hút sự tham gia góp vốn của rất nhiều tổng công ty, ngân hàng và tập đoàn kinh tế lớn Nhiều ngân hàng thương mại cũng đã trở thành thành viên môi giới tại các Sở giao dịch hàng hóa nước ngoài, làm cầu nối cho doanh nghiệp Việt Nam tham gia các sàn giao dịch hàng hóa quốc tế như Ngân hàng kỹ thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương, Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế…

Thực tiễn trên cho thấy, các doanh nghiệp ở Việt Nam đã bắt đầu nhận thức được lợi ích mà hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa đem lại Mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa là hình thức mua bán hàng hóa giao sau, là phương thức mua bán giúp lưu thông và tiêu thụ hàng hóa được thuận lợi Điều này rất phù hợp với nhu cầu của một nước có nền sản xuất nông nghiệp như Việt Nam Lưu thông và tiêu thụ sản phẩm, yếu tố giữ vai trò quan trọng trong sự phát triển của nền nông nghiệp hàng hóa, vẫn luôn là vấn đề tồn tại của nước ta

Luật Thương mại (2005) là văn bản pháp lý đầu tiên của Việt Nam điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa Đây là tiền đề quan trọng trong việc tạo lập hành lang pháp lý để điều chỉnh và thúc đẩy hoạt động của thị trường mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa Quy

định chi tiết thi hành Luật thương mại về vấn đề này hiện nay có Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006 của Chính phủ và Thông tư số 03/2009/TT-BCT ngày 10/02/2009 của Bộ Công thương Tuy nhiên, những văn bản này chưa quy định đầy đủ các vấn đề pháp lý cần thiết cho hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch Điều này có thể lý giải được vì đây là những văn bản pháp luật đầu tiên điều chỉnh một vấn đề còn rất mới mẻ ở Việt Nam, đồng thời cũng chưa có thực tiễn hoạt động Sở giao dịch hàng hóa tại Việt Nam để kiểm nghiệm Yêu cầu đặt ra là cần tiếp tục hoàn thiện pháp luật về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, tạo điều kiện để thành lập Sở giao dịch hàng hóa và phát triển thị trường mua bán hàng hóa giao sau

có tổ chức tại Việt Nam

Với những cơ sở khoa học và thực tiễn nêu trên, tác giả chọn đề tài

“Pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa”

làm luận văn thạc sỹ của mình

2 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu

Tác giả chọn đề tài “Pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa” với mục đích nghiên cứu, làm rõ các vấn đề lý luận và thực tiễn pháp luật điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch,

so sánh và tiếp thu chọn lọc những kinh nghiệm của pháp luật về vấn đề này ở một số nước trên thế giới, nhằm hoàn thiện pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Với mục đích như trên, nhiệm vụ nghiên cứu của đề tài là:

- Nghiên cứu tổng quan về thị trường hàng hóa giao sau và hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, làm rõ về mặt lý luận hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, tổng quan pháp luật về

mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa của Việt Nam và của một số nước trên thế giới…

- Làm rõ thực trạng pháp luật Việt Nam về hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa Phân tích các quy định cụ thể về cơ chế tổ chức, hoạt động của Sở giao dịch hàng hóa, chủ thể, hàng hóa, hợp đồng… trong mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, hoạt động mua bán hàng hóa của thương nhân Việt Nam qua các Sở giao dịch hàng hóa nước ngoài, các hành vi bị cấm, hạn chế nhằm bảo vệ thị trường giao sau có tổ chức, khiếu nại, xử lý vi phạm… Bên cạnh đó, nghiên cứu quy định của pháp luật một số nước trên thế giới về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, qua đó đối chiếu, so sánh để nhận định những quy định còn thiếu, còn chưa phù hợp nhằm tiếp tục xây dựng và hoàn thiện hệ thống pháp luật Việt Nam Một số nước ngay gần chúng ta như Singapore, Hàn Quốc, Nhật Bản, Thái Lan… đều có Luật riêng điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa tương lai

- Đề xuất giải pháp hoàn thiện pháp luật về mua bán hàng hóa qua Sở giao hàng hóa ở Việt Nam

3 Cơ sở lý luận và phương pháp nghiên cứu

Để đạt được những yêu cầu và mục tiêu nghiên cứu mà đề tài đặt ra, trong quá trình nghiên cứu, luận văn đã sử dụng các phương pháp nghiên cứu sau đây:

- Phương pháp nghiên cứu khoa học duy vật biện chứng và duy vật lịch

sử của Chủ nghĩa Mác - Lênin, tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng Nhà nước pháp quyền Xã hội chủ nghĩa;

- Quan điểm, đường lối, chính sách của Đảng và Nhà nước ta về xây dựng Nhà nước pháp quyền xã hội chủ nghĩa trong điều kiện kinh tế thị trường;

Ngoài ra, luận văn còn sử dụng các phương pháp nghiên cứu cụ thể sau: Phương pháp phân tích, so sánh luật học; phương pháp đánh giá, bình luận, diễn giải, quy nạp; phương pháp thống kê, điều tra xã hội học…

4 Tình hình nghiên cứu

Phương thức mua bán hàng hóa giao sau đã phổ biến ở nhiều nước trên thế giới, tuy nhiên hiểu biết về phương thức này ở Việt Nam còn hạn chế Những công trình nghiên cứu dưới góc độ kinh tế về vấn đề này cũng chưa có nhiều, tiêu biểu mới có một số công trình nghiên cứu của Viện Nghiên cứu –

Bộ Thương mại như cuốn sách “Thị trường hàng hóa giao sau”, Đề tài

“Nghiên cứu cơ sở khoa học và thực tiễn để hình thành thị trường hàng hóa giao sau của Việt Nam” năm 2000…

Ở góc độ luật học, việc nghiên cứu về mua bán hàng hóa giao sau càng mới mẻ hơn Thời gian vừa qua mới có một số bài báo, tạp chí nghiên cứu một số khía cạnh pháp lý của vấn đề mua bán hàng hóa giao sau và một số khóa luận tốt nghiệp đại học nghiên cứu về vấn đề này, nhưng số lượng cũng chưa nhiều (TS Nguyễn Thị Dung, “Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn trên thị trường hàng hóa giao sau”, Tạp chí Luật học (2007); Ths Nguyễn Thị Yến, “Đặc trưng cơ bản của quan hệ mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa theo pháp luật Việt Nam”, Tạp chí Luật học (2007); Bùi Thị Hương Xuân, Pháp luật về hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn trên thị trường hàng hóa giao sau, Khóa luận tốt nghiệp Đại học Luật, 2008; Phạm Chí Dũng, Mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa theo pháp luật Việt Nam hiện hành, Khóa luận tốt nghiệp Đại học Luật, 2008 ) Một công trình nghiên cứu về vấn đề mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa ở cấp độ cao học và đi sâu nghiên cứu, so sánh với pháp luật nước ngoài là chưa có

Việc nghiên cứu, tiếp thu có chọn lọc kinh nghiệm của pháp luật nước ngoài để hoàn thiện pháp luật về vấn đề này là điều cần thiết

Đề tài mang ý nghĩa lý luận cho việc hoàn thiện pháp luật về hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, nhằm tạo lập hành lang pháp lý thúc đẩy sự phát triển của hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa tại Việt Nam, giúp nước ta có thêm một phương thức mua bán hiệu quả cho những sản phẩm, hàng hóa của mình Tác giả hy vọng rằng với sự đầu tư thích đáng, kết quả nghiên cứu sẽ là một tài liệu tham khảo có giá trị

5 Những kết quả nghiên cứu mới của luận văn

Nghiên cứu đề tài này, luận văn có những đóng góp mới về mặt khoa học trên những khía cạnh chủ yếu sau:

Thứ nhất, tiếp tục hoàn thiện cơ sở lý luận và thực tiễn của việc xây dựng và hoàn thiện hệ thống pháp luật về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, làm rõ những vấn đề lý luận về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, các đặc điểm của hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, tổng quan pháp luật Việt Nam và pháp luật của một số nước trên thế giới về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Thứ hai, đi sâu phân tích thực trạng pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, trên cơ sở đó chỉ ra những tồn tại, bất cập và những điểm còn thiếu trong các quy định hiện hành về tổ chức, hoạt động của Sở giao dịch hàng hóa, chủ thể tham gia mua bán hàng hóa kỳ hạn, quyền chọn qua Sở giao dịch, hàng hóa, hợp đồng trong mua bán giao sau, quản lý nhà nước, xử lý vi phạm trong vấn đề này…

Thứ ba, đề xuất những định hướng và các giải pháp cụ thể để góp phần hoàn thiện hệ thống pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua Sở giao

dịch hàng hóa, nhằm thúc đẩy Sở giao dịch hàng hóa sớm được hình thành và phát triển tại Việt Nam

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài được chia làm 3 chương:

Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về mua bán hàng hóa qua Sở

giao dịch hàng hóa và Pháp luật điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua

Sở giao dịch hàng hóa

Chương 2: Thực trạng pháp luật Việt Nam về mua bán hàng hóa qua

Sở giao dịch hàng hóa

Chương 3: Một số đề xuất hoàn thiện pháp luật về mua bán hàng hóa

qua Sở giao dịch hàng hóa ở Việt Nam

Chương 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ MUA BÁN HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VÀ PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG

HÓA

1.1 TỔNG QUAN VỀ MUA BÁN HÀNG HOÁ QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HOÁ

1.1.1 Khái niệm mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Trên thế giới hiện nay tồn tại một loại thị trường giao dịch sôi động là thị trường hàng hóa giao sau, nơi diễn ra các hoạt động mua bán hàng hóa tương lai Mua bán hàng hóa tương lai hay mua bán giao sau là quan hệ mua bán hàng hóa mà việc giao hàng và nhận tiền được diễn ra vào một ngày ấn định trong tương lai theo giá cả đã thỏa thuận tại thời điểm ký kết hợp đồng

Thị trường hàng hóa giao sau ra đời đáp ứng nhu cầu của người mua và người bán: người mua muốn đảm bảo nguồn cung cấp hàng hóa vào một thời điểm nào đó trong tương lai (có thể là 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng sau…) để bảo đảm kế hoạch kinh doanh cũng như kiểm soát được giá cả; người bán muốn chắc chắn khả năng tiêu thụ hàng hóa, với giá cả dự liệu được ở một thời điểm trong tương lai, thậm chí ngay từ khi hàng hóa của họ còn đang trong quá trình sản xuất

Thị trường hàng hóa giao sau là nơi ký kết các hợp đồng giao sau hay còn gọi là hợp đồng mua bán hàng hóa tương lai (Futures contract) Việc xác định tính chất giao sau của quan hệ mua bán chủ yếu dựa theo yếu tố thời điểm giao hàng và giá cả của hợp đồng Hợp đồng giao sau luôn có thời điểm

giao hàng là một thời điểm nào đó trong tương lai (sau thời điểm ký kết hợp đồng) Tuy nhiên, trên thị trường hàng hóa giao ngay, không phải lúc nào các bên cũng thực hiện việc giao hàng ngay sau khi hợp đồng được ký kết, do mỗi bên đều cần khoảng thời gian phù hợp để chuẩn bị cho việc giao nhận hàng hóa.

Trong trường hợp này, việc xác định tính chất “giao sau” hay “giao ngay” không chỉ dựa vào thời điểm giao hàng mà vấn đề quan trọng là “giá cả” Nếu như giá cả được thỏa thuận theo giá thị trường tại thời điểm ký kết hợp đồng thì đây vẫn là hợp đồng mua bán giao ngay Ngược lại, khi các bên lựa chọn một mức giá có dự liệu đến sự biến động về giá cả của hàng hóa trên thị trường tính đến thời điểm giao hàng (giá này có thể cao hơn thời điểm hiện tại) thì quan hệ mua bán này có tính chất giao sau

Thị trường hàng hóa giao sau được chia thành hai loại: thị trường giao sau có tổ chức (tổ chức hoạt động mua bán hàng hóa tương lai qua Sở giao dịch hàng hóa) và thị trường ngoài Sở giao dịch (thị trường OTC) Tương ứng với hai loại thị trường đó, hình thành một số thuật ngữ khác nhau: Hợp đồng mua bán hàng hóa tương lai, hợp đồng giao sau và hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Hợp đồng mua bán hàng hóa tương lai được hiểu tương tự như hợp đồng giao sau Đây là hợp đồng có thỏa thuận về giá cả là giá giao sau và việc giao hàng, thanh toán thường diễn ra vào một thời điểm trong tương lai Hợp đồng mua bán hàng hóa tương lai có thể được ký kết và thực hiện trên thị trường có tổ chức (Sở giao dịch hàng hóa) hoặc trên thị trường phi tập trung (thị trường OTC)

Hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch là hợp đồng mua bán tương lai được ký kết tại Sở giao dịch hàng hóa Ngoài điểm đặc thù về địa

điểm ký kết, hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa còn có đặc điểm là khi giao kết hợp đồng, các bên chủ yếu chỉ thỏa thuận, lựa chọn điều khoản về giá và kỳ hạn (thời gian giao nhận hàng hóa) Các điều khoản khác đều đã được Sở giao dịch tiêu chuẩn hóa - điều đó nói lên tính chất tập trung, có tổ chức của thị trường này.

“Mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa được hiểu là hoạt động thương mại theo đó các bên thỏa thuận thực hiện việc mua bán một lượng nhất định của một loại hàng hóa nhất định qua Sở giao dịch hàng hóa theo những tiêu chuẩn của Sở giao dịch hàng hóa với giá được thỏa thuận tại thời điểm giao kết hợp đồng và thời gian giao hàng được xác định tại một thời điểm trong tương lai” (Khoản 1 Điều 63 Luật Thương mại 2005).

Như vậy, mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa mang những đặc điểm chung của mua bán hàng hóa giao sau, đồng thời có các đặc điểm riêng là:

- Về địa điểm và phương thức giao kết: mọi hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch đều giao kết tại Sở giao dịch hàng hóa, thông qua người môi giới hoặc với thành viên tự doanh

- Sở giao dịch hàng hóa có tư cách là trung gian giữa các bên trong việc

ký kết, thực hiện các hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, thể hiện thông qua nhà môi giới, trung tâm thanh toán bù trừ, trung tâm giao nhận hàng hóa (Sở giao dịch chịu trách nhiệm cuối cùng về mọi hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa)

- Nội dung hợp đồng tuân thủ những điều khoản đã được tiêu chuẩn hóa của Sở giao dịch (những điều khoản theo mẫu) và đều liên quan đến việc

ký kết và thực hiện hợp đồng mua bán hàng hóa ở một thời điểm trong tương lai

- Hàng hóa mua bán qua Sở giao dịch hàng hóa thông thường là những loại hàng hóa có sự biến động lớn về giá, thu hút khối lượng lớn các nhà giao dịch tham gia mua bán và không bên nào có khả năng chi phối được thị trường.

- Việc thực hiện hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa không chỉ bằng cách giao hàng hữu hình mà còn có thể thanh toán bù trừ bằng tiền mặt khoản chênh lệch lợi nhuận giữa các bên

- Các loại hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch bao gồm: hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn

Dưới đây ta sẽ phân tích cụ thể những đặc điểm của hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

1.1.2 Đặc điểm của hoạt động mua bán hàng hoá qua Sở giao dịch hàng hoá

1.1.2.1 Địa điểm diễn ra hoạt động mua bán hàng hóa là Sở giao dịch hàng hóa:

Sở giao dịch là điểm phân biệt thị trường giao sau có tổ chức với thị trường OTC Giao dịch giao sau được thực hiện tại một nơi gọi chung là Sở giao dịch hàng hóa Sở giao dịch được tổ chức gần giống như một công ty và hình thức sở hữu của nó phụ thuộc vào quy định và điều kiện cụ thể của từng nước Rất nhiều nước trên thế giới đã có Sở giao dịch và số lượng Sở giao dịch ngày càng tăng Các Sở giao dịch nhộn nhịp nhất là ở Sydney, Hongkong, Tokyo, Paris, London, Singapore và Toronto…

Khái quát có thể hiểu, Sở giao dịch hàng hoá là một công ty hoặc tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động nhằm cung cấp các phương tiện cần thiết cho hoạt động mua bán hàng hoá tương lai.

Chức năng cung cấp và duy trì một nơi mua bán cụ thể cho thị trường mua bán hàng hóa giao sau có tổ chức là chức năng chính của một Sở giao dịch hàng hóa Nơi diễn ra hoạt động mua bán cụ thể đó thường gọi là "sàn giao dịch" hay "khung trường", tại đây các hợp đồng giao sau được các thành viên của Sở mua và bán

Hiện nay, sàn giao dịch hay khung trường của Sở giao dịch không chỉ

là một địa điểm hữu hình để các bên trực tiếp đến mua và bán tại đó, mà còn

có thể là một hệ thống điện tử và các chủ thể thực hiện giao dịch trực tuyến Giao dịch giao sau diễn ra trên các Sở giao dịch hàng hóa ở Mỹ và nhiều nước khác trên thế giới hiện nay được thực hiện trên một hệ thống điện tử gọi là Globex, thay cho việc giao dịch trên các sàn hữu hình

1.1.2.2 Mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa là hoạt động mua bán thông qua trung gian:

Trong hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch, Sở giao dịch hàng hóa có tư cách là trung gian giữa các bên trong việc ký kết, thực hiện hợp đồng, thể hiện thông qua thành viên môi giới, trung tâm thanh toán bù trừ, trung tâm giao nhận hàng hóa Người mua và người bán giao dịch mua bán hàng hóa thông qua Sở giao dịch chứ không trực tiếp giao kết với nhau,

họ thanh toán với Trung tâm thanh toán bù trừ của Sở và giao nhận hàng qua trung tâm giao nhận hàng hóa Sở giao dịch chịu trách nhiệm cuối cùng về mọi hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở Cụ thể:

Các chủ thể không trực tiếp giao kết hợp đồng với nhau mà mua bán thông qua Sở giao dịch, nhà môi giới: Hành vi tham gia vào giao dịch tại Sở

giao dịch hàng hoá là việc đưa ra các lệnh mua, bán một cách độc lập, sẵn sàng bán và sẵn sàng mua Việc các lệnh đó so khớp với nhau không phải là của chủ thể giao dịch mà là của Sở giao dịch hàng hóa Vì vậy thông thường trong các giao dịch trên Sở giao dịch, người ta không biết và cũng không quan tâm ai là người bán hoặc mua trong hợp đồng với mình, điều cần hơn cả là họ được xác nhận các quyền hợp đồng từ Sở giao dịch Do đó người ta còn nói các hợp đồng giao dịch trên Sở giao dịch hàng hoá là hợp đồng mang tính vô danh về đối tác Bên cạnh đó, các khách hàng không phải là thành viên của Sở giao dịch cũng không đặt các lệnh mua, bán trực tiếp tới Sở giao dịch, mà thông qua trung gian là các nhà môi giới.

Các chủ thể thực hiện việc thanh toán theo hợp đồng thông qua Trung tâm thanh toán bù trừ: Mỗi một Sở giao dịch hàng hóa có một Trung tâm

thanh toán bù trừ kèm theo để thanh toán mọi giao dịch ở Sở Trung tâm thanh toán bù trừ có thể là một tổ chức thuộc Sở giao dịch hoặc là một thể nhân hoàn toàn độc lập Trung tâm thanh toán bù trừ đảm nhận vai trò một người trung gian cho mỗi giao dịch, bằng cách trở thành người bán để giao dịch với mọi thành viên mua hoặc người mua giao dịch với mọi thành viên bán Theo đó, một hợp đồng giữa người bán và người mua bất kỳ đều được chuyển thành hai hợp đồng: một hợp đồng giữa người bán và Trung tâm thanh toán bù trừ và hợp đồng kia giữa Trung tâm thanh toán bù trừ và người mua Người bán thực hiện thanh toán theo hợp đồng không phải cho người mua mà cho Trung tâm thanh toán bù trừ Người mua thực thi nghĩa vụ thanh toán không phải trực tiếp cho người bán mà cho Trung tâm thanh toán bù trừ Nhờ vậy, các bên tham gia mua bán trên sàn giao dịch không nhất thiết phải xem xét khả năng thực tế của bên kia Người mua không phải lo ngại về chuyện hàng hoá là đối tượng của hợp đồng có đảm bảo hay không, ngược lại

người bán cũng không phải lo ngại về khả năng thanh toán thực tế của người mua

Việc giao nhận hàng hóa không thực hiện trực tiếp giữa người bán và

người mua mà thông qua Trung tâm giao nhận hàng hóa: Trong việc giao

hàng theo hợp đồng, hàng hoá sẽ được bên bán chuyển đến kho của Sở giao dịch, Trung tâm giao nhận hàng hóa của Sở giao dịch thực hiện việc kiểm duyệt hàng hóa theo tiêu chuẩn của Sở Việc giao hàng được hiểu là chuyển quyền sở hữu hàng hóa lưu kho từ bên bán sang bên mua chứ người bán và người mua không phải giao hàng trực tiếp cho nhau

1.1.2.3 Hàng hoá trong hoạt động mua bán qua Sở giao dịch hàng hóa là hàng hóa có những đặc thù riêng:

Hàng hóa được trao đổi qua Sở giao dịch hàng hóa rất phong phú và thường mang những đặc điểm cơ bản sau:

- Tồn tại sự biến động lớn về giá trong thị trường giao ngay, do đó các nhà sản xuất và các nhà chế biến luôn đối mặt với nguy cơ thua lỗ nếu giá biến động theo một hướng nào đó Chính điều này thúc đẩy họ tham gia vào thị trường kỳ hạn và quyền chọn để tự bảo hiểm, tức là chuyển rủi ro về giá sang các nhà nắm rủi ro chuyên nghiệp

- Thu hút một khối lượng lớn các bên tham gia và không có bên nào chi phối được thị trường Nếu giá cả chỉ do một người ấn định thì không còn sự biến động tự phát về giá, do đó cũng không còn nhu cầu sử dụng các hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn

Trên thế giới hiện nay hàng hóa được trao đổi qua các Sở giao dịch hàng hoá có thể chia thành các nhóm:

- Ngũ cốc: lúa mì, lúa mạch, bắp, đậu nành (hạt đậu nành, dầu đậu nành, sữa đậu nành)…

- Thịt: thịt bò, thịt heo (thịt đùi, thịt ba rọi…)…

- Kim loại: bạch kim, vàng, bạc, đồng…

- Thực phẩm và tơ sợi: cà phê, cô ca, đường, nước cam, vải…

- Hợp đồng giao sau về lãi suất: tín phiếu, trái phiếu trung hạn, trái phiếu dài hạn…

- Ngoại tệ: Euro, Yên Nhật, Bảng Anh, Dollar Mỹ…

- Hợp đồng giao sau về chỉ số: chỉ số S&P 500, chỉ số trái phiếu…

- Hợp đồng giao sau về chứng khoán: tất cả các loại chứng khoán trên thị trường niêm yết cũng như trên thị trường OTC

- Hợp đồng giao sau về năng lượng: dầu thô, khí đốt, xăng…

- Gỗ: gỗ xúc…

…

Ngoài ra, tuỳ Sở giao dịch, càng ngày người ta càng đưa vào thị trường giao sau nhiều loại hàng hóa khác để giao dịch Các hàng hóa này còn được gọi là hàng hóa cơ sở (underlying commodity), nó là cơ sở để các bên thiết lập hợp đồng

1.1.2.4 Hợp đồng mua bán hàng bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa tuân theo những điều khoản đã được tiêu chuẩn hóa:

Hợp đồng trong mua bán giao sau tại Sở giao dịch hàng hoá do Sở giao dịch quy định Một trong những hoạt động quan trọng đang diễn ra hiện nay của Sở giao dịch là phát triển những hợp đồng giao sau mới và đắc dụng Hầu

hết các Sở giao dịch duy trì một đội ngũ cán bộ nghiên cứu không ngừng kiểm tra tính khả thi của các hợp đồng mới

Thông thường trong hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch chỉ các điều khoản về loại hàng hóa, giá cả và thời gian giao nhận là cần các bên thỏa thuận, còn điều khoản còn lại sẽ áp dụng theo điều khoản mẫu đã được

Sở giao dịch quy định Điều khoản mẫu cho từng hợp đồng là quy mô, đơn vị báo giá, biến động giá tối thiểu, phẩm cấp và giờ giao dịch, điều kiện giao cũng như thủ tục giao hàng…

- Quy mô hợp đồng: là số lượng đơn vị cụ thể của một loại hàng hoá cho mỗi hợp đồng Số lượng này có thể là một số thùng đã định của một loại ngũ cốc hay một lượng đô la đã định giá trị danh nghĩa của một công cụ tài chính Quyết định quy mô hợp đồng là một vấn đề quan trọng Nếu quy mô nhỏ quá, nhà đầu cơ sẽ phải chịu chi phí giao dịch cao hơn vì việc giao dịch mỗi hợp đồng phải chịu một chi phí nhất định Ngược lại, nếu quy mô hợp đồng quá lớn, người mua bán có thể không đủ nhu cầu tương ứng bởi các hợp đồng không thể phân chia ra được

- Phẩm cấp hợp đồng: là chất lượng của một loại hàng hóa cho hợp đồng Hàng hoá đưa vào mua bán tại Sở giao dịch sẽ được phân chia phẩm cấp, nhất là đối với hàng hoá nông sản Các hàng hoá nông sản có thể có rất nhiều loại phẩm cấp, mỗi loại sẽ được điều tiết ở một mức giá khác nhau Hợp đồng phải quy định phẩm cấp được chấp nhận cho việc giao hàng Các hợp đồng kỳ hạn tài chính phải chỉ ra chính xác các công cụ tài chính nào phù hợp với quy định để giao hàng

- Giá ước định: Ở các Sở giao dịch, giá ước định được tiêu chuẩn hoá

Sở tính toán và đưa ra giá ước định cho các loại hàng hoá, các bên tham gia

phải mua bán theo giá ước định đã nêu Đương nhiên, trong các giao dịch ngoài Sở, hai bên mua bán tự thoả thuận giá ước định.

- Thời hạn giao hàng: Sở giao dịch cũng đề ra cho hợp đồng ngày hoặc các ngày giao hàng cụ thể trong tương lai, thủ tục giao hàng và một loạt các tháng hết hạn Trong trường hợp các loại hàng hoá phải thu hoạch như đối với nông sản, Sở giao dịch thường thiết lập các tháng hết hạn tương ứng với các tháng thu hoạch Đối với các loại hàng hoá không phải thu hoạch như các hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn tài chính, Sở giao dịch theo một thông lệ là cho phép hợp đồng hết hạn vào tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12 Sở giao dịch cũng chỉ ra thời hạn của một hợp đồng Đối với các hợp đồng giao sau nông sản, thường thời hạn là vài ba tháng, một số loại hợp đồng khác thì thời hạn khoảng 1 hoặc 2 năm

Ngoài những điều khoản cơ bản nêu trên, ngoài ra nhiều điều khoản khác trong hợp đồng cũng đều được tiêu chuẩn hoá, như điều khoản về phương thức thanh toán, đơn vị báo giá, giờ giao dịch…

1.1.2.5 Việc thực hiện hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa không chỉ bằng cách giao hàng hữu hình mà còn có thể thanh toán bù trừ bằng tiền:

Đến thời điểm ấn định trong hợp đồng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch, các bên có nghĩa vụ thực hiện việc giao và nhận hàng như đã thoả thuận Nghĩa vụ tương tự cũng đặt ra đối với bên bán và bên mua quyền chọn nếu đến ngày đáo hạn người mua lựa chọn thực hiện hợp đồng Tuy nhiên, giao và nhận hàng hữu hình chỉ là một trong những cách thanh toán hợp đồng kỳ hạn, bên cạnh đó các bên còn có thể thanh toán bằng tiền mặt

Đối với giao hàng hữu hình, hàng hoá sẽ được bên bán chuyển đến một trong những kho của Sở giao dịch Vì hàng hoá lưu trong các kho sẽ được Sở

giao dịch phê duyệt, nên việc giao hàng chỉ có ý nghĩa là chuyển quyền sở hữu hàng hoá lưu kho từ chủ này sang chủ kia, chứ không phải thực hiện một việc giao hàng trực tiếp giữa họ.

Trên thực tế, nhiều hợp đồng giao sau không thực hiện việc giao hàng hữu hình, dẫu việc giao hàng là một đặc tính quan trọng của hoạt động mua bán Thị trường giao sau không phải là con đường tốt nhất để mua hàng hoá Trong giao dịch giao sau, người sở hữu hợp đồng bảo hiểm hoặc đầu cơ giá lên và giá xuống gặp nhau và thoả thuận về một giao dịch Ví dụ, chủ trang trại ký một hợp đồng kỳ hạn bán lúa mỳ cho công ty thương mại Đến ngày đáo hạn, giá lúa mỳ giao ngay thấp hơn giá kỳ hạn, chủ trang trại sẽ giao hàng cho công ty thương mại và thu về được khoản lãi so với đem bán ở thị trường giao ngay Nhưng chủ trang trại và công ty thương mại cũng có thể thoả thuận, thay vì giao nhận hàng của nhau thì cả hai cùng ra ngoài thị trường giao ngay để bán và mua lượng lúa mỳ đó, và công ty thương mại vẫn trả cho chủ trang trại khoản tiền lãi như trên Ở đây, việc trên thực tế chủ trang trại có bán hay công ty thương mại có mua lúa mỳ ở ngoài thị trường giao ngay hay không không phải là mối quan tâm của nhau, chỉ có khoản tiền công ty thương mại phải trả cho chủ trang trại là thực sự Khoản tiền này được công

ty thương mại thanh toán qua việc nộp khoản tiền bảo chứng và việc thực hiện thanh khoản hàng ngày của Trung tâm thanh toán bù trừ

Đối với mỗi giao dịch được thiết lập, các bên tham gia sẽ phải nộp một khoản tiền gọi là tiền bảo chứng, hay còn gọi là tiền ký quỹ kinh doanh (trading margin) Tiền bảo chứng sẽ được gửi vào tài khoản của họ mở tại Sở giao dịch và do Trung tâm thanh toán bù trừ quản lý Tiền bảo chứng bao

gồm hai loại là tiền bảo chứng ban đầu và tiền bảo chứng biến đổi Người

mua và người bán khi ký kết hợp đồng giao sau tại Sở giao dịch phải nộp một khoản tiền ký quỹ gọi là “tiền bảo chứng ban đầu” để đảm bảo việc thực hiện

nghĩa vụ hợp đồng Sau đó, biến động giá giao sau của hàng hóa sẽ làm thay đổi trị giá hợp đồng nên để duy trì mức bảo chứng ban đầu như quy định, Trung tâm thanh toán bù trừ yêu cầu khách hàng trả tiền hàng ngày ngang với mức lỗ của vị thế giao sau và trả lại cho khách hàng tiền lãi của các vị thế Các khoản thanh toán hàng ngày được gọi là “tiền bảo chứng biến đổi” và được tính toán bằng cách ghi vào tài khoản của khách hàng, chúng thường được thực hiện trước khi thị trường mở cửa vào ngày giao dịch hôm sau

Việc thanh toán các khoản tiền bảo chứng được thực hiện thông qua quá trình thanh khoản hàng ngày Hàng ngày, Sở giao dịch gửi đến Trung tâm thanh toán bù trừ liên quan báo cáo chi tiết của toàn bộ giao dịch qua Sở, tạo nên một sự đối chiếu hàng ngày Vào cuối mỗi ngày, Trung tâm thanh toán bù trừ sẽ xem xét mức lỗ lãi của từng vị thế mua bán kỳ hạn và quyền chọn, dựa theo mức chênh lệch giữa giá giao ngay của ngày hôm đó với giá giao sau đã ghi trong hợp đồng và thực hiện việc chuyển khoản Quá trình thanh khoản hàng ngày là một đặc điểm quan trọng và là sự khác biệt chính giữa thị trường giao sau trong Sở giao dịch và thị trường giao sau bên ngoài Ở thị trường kỳ hạn và quyền chọn bên ngoài, kết quả lãi lỗ được thể hiện khi kết thúc thời hạn của hợp đồng, khi việc giao hàng được thực hiện Thị trường mua bán hàng hoá giao sau trong Sở giao dịch theo dõi và khấu trừ theo sự thay đổi giá

cả hàng ngày Việc này giúp bảo đảm tính toàn vẹn của thị trường, bởi vì những khoản thua lỗ lớn sẽ được thanh toán từng phần nhỏ chứ không bị tích lại và thanh toán một lần, lúc đó người sở hữu hợp đồng thua lỗ có thể không còn khả năng để trang trải

Sở giao dịch chấp thuận hình thức thanh toán bằng tiền mặt như là một cách thay thế cho giao hàng hữu hình vì có thể xảy ra các trường hợp: chất lượng, số lượng hàng hoá của người bán khi thu hoạch thực tế không phù hợp với hợp đồng, nhu cầu mua bán của hai bên đã thay đổi hay chi phí giao hàng

thực tế có thể tốn kém cho các bên… Rõ ràng hình thức thanh toán bằng tiền mặt thay thế cho giao hàng hữu hình tỏ ra rất linh hoạt Trong Sở giao dịch, các bên ký kết hợp đồng mua bán kỳ hạn, quyền chọn không hẳn để thiết lập một việc giao nhận hàng hóa thực sự mà hầu hết chỉ coi đó là công cụ để bảo

hộ, để đầu cơ bằng nghiệp vụ thanh toán bù trừ Trên thực tế, hợp đồng giao sau được thanh toán bù trừ chiếm 97% - 98% số lượng hợp đồng giao sau được ký kết, tức chỉ có 2% - 3% hợp đồng giao sau thực hiện việc giao nhận hàng trong thực tế Đối với các loại hợp đồng giao sau về chỉ số thì bắt buộc phải thanh toán bù trừ hoàn toàn Đây là một ưu thế của mua bán hàng hoá thông qua Sở giao dịch, điều này không thể có được trong thị trường giao dịch ngoài Sở cũng như trong thị trường giao ngay

1.1.3 Các loại hợp đồng trong hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Hợp đồng mua bán hàng hóa tương lai nói chung và hợp đồng trong hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa bao gồm hai loại hợp đồng cơ bản là hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn Hai loại hợp đồng này đều mang đặc điểm chung của hợp đồng mua bán giao sau, đều là những hợp đồng mua bán hàng hóa mà việc thỏa thuận về giá cả, hàng hóa được thực hiện tại thời điểm giao kết còn việc giao hàng thực hiện vào một thời điểm trong tương lai Tuy nhiên, hai loại hợp đồng này cũng mang những đặc điểm riêng của chúng

1.1.3.1 Hợp đồng kỳ hạn

Thị trường tiêu thụ hàng hoá nông sản có vai trò vô cùng quan trọng trong sự phát triển của ngành nông nghiệp nói riêng cũng như của nền kinh tế nói chung Người ta đã sớm nhận ra rằng việc vận chuyển các hàng hoá nông sản từ nơi sản xuất đến nơi tiêu thụ phải mất nhiều thời gian và chi phí rất tốn

kém, đồng thời một đặc tính của sản xuất nông nghiệp là tính thời vụ, cho nên vào thời kỳ thu hoạch thường diễn ra tình trạng cung vượt quá cầu, dẫn đến giá cả giảm mạnh trên thị trường tiêu thụ Điều đó đã góp phần làm tăng lợi thế cho bên mua và khó khăn cho những người sản xuất nông nghiệp Các nhà đầu cơ lợi dụng tình trạng này ép giá, gây khó khăn cho nhà sản xuất, giá nông sản tụt xuống một cách thảm hại sau thu hoạch và sau đó lại tăng lên khi nguồn cung được giải tỏa.

Những sự kiện mang tính chu kỳ như vậy đã gây nên những thiệt hại nghiêm trọng cho người sản xuất lương thực, do đó người nông dân đã tìm cách tránh rủi ro bằng cách bán nông sản trước khi vận chuyển đến nơi tiêu thụ, kể cả với mức giá thấp hơn một ít so với giá dự kiến

Như vậy thay vì việc phải mang nông sản đến thị trường để tiêu thụ sau thu hoạch, người nông dân phải tiến hành thoả thuận với người mua để "bán trước" hàng hoá của mình Họ (người bán và người mua) gặp nhau, thoả thuận với nhau về số lượng ngũ cốc, phẩm cấp, giá cả, thời gian, địa điểm giao hàng và nhận tiền Ban đầu các hành động trên diễn ra một cách tự phát, đơn lẻ, về sau các hoạt động này đã trở thành phổ biến do tính ưu việt của nó trong tiêu thụ và lưu thông nông sản Một loại hợp đồng mới xuất hiện, theo

đó người bán và người mua thoả thuận, cam kết với nhau về việc mua bán, giao hàng và nhận tiền trong tương lai, đó chính là hợp đồng kỳ hạn Mục đích ban đầu của những người thiết lập giao dịch này chính là để kiểm soát được rủi ro của mình

Hợp đồng kỳ hạn trong mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa là thoả thuận về việc mua bán hàng hoá tương lai được ký kết tại Sở giao dịch hàng hoá, theo đó bên bán cam kết giao và bên mua cam kết nhận hàng hoá tại một thời điểm trong tương lai theo kỳ hạn và giá giao sau của hợp đồng

Có thể nhận diện hợp đồng kỳ hạn trong mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa qua một số đặc điểm của nó:

Thứ nhất, đối tượng của hợp đồng kỳ hạn là hàng hoá mà Sở giao dịch được phép giao dịch: Các Sở giao dịch khác nhau đều lựa chọn một số mặt

hàng đưa vào kinh doanh (thường là 2, 3 hoặc 4 mặt hàng, phổ biến là ngũ cốc, cà phê, các loại nông sản khác), được quy định rõ trong giấy phép thành lập và điều lệ hoạt động của Sở Về lý thuyết, không có sự hạn chế về loại hàng hoá được giao dịch trên thị trường hàng hoá giao sau Tuy nhiên, thực tiễn giao dịch hàng hoá tương lai trên thế giới cho thấy, những hàng hoá có lượng giao dịch nhiều, có sự biến động lớn về giá cả là những hàng hoá phát sinh nhu cầu mua bán hàng hoá tương lai của người mua và người bán Nhiều

Sở giao dịch hàng hoá trên thế giới lựa chọn đối tượng mua bán là hàng hoá nông sản hoặc một số hàng hoá khác được coi là thế mạnh trên thị trường quốc tế như len, vàng (Sở giao dịch kỳ hạn Sydney), kim loại màu (Sở giao dịch London - London Metal Exchange)

Thứ hai, thời điểm giao hàng và giá cả: Thời điểm giao hàng trong hợp

đồng kỳ hạn là một thời điểm trong tương lai (thể hiện tính chất giao sau) còn giá cả được thoả thuận tại thời điểm ký kết hợp đồng với mức giá có dự tính đến sự biến động tại thời điểm giao hàng (giá giao sau, giá kỳ hạn) Hợp đồng

kỳ hạn hình thành khi bên bán kỳ vọng giá ngoài thị trường của hàng hóa sẽ giảm trong tương lai Nếu vào thời điểm giao nhận hàng, giá của loại hàng hóa đó ở ngoài thị trường thấp hơn giá thỏa thuận theo hợp đồng kỳ hạn đã

ký, bên bán hàng hoá được coi là thu được lợi nhuận Còn nếu vào thời điểm trong tương lai, giá thị trường cao hơn giá đã đặt tại thời điểm mua bán theo hợp đồng, bên bán hàng hoá được coi là mất lợi nhuận Cùng thời điểm ký kết, mức giá mua bán các kỳ hạn khác nhau (2 tháng, 3 tháng, 5 tháng…) sẽ khác nhau Ví dụ: Giá cà phê Robusta tại Sở giao dịch Tokyo ngày 2/3/2009

(giá đóng cửa) kỳ hạn tháng 5/2009 là 17610 Yên/100kg, kỳ hạn tháng 7/2009

là 18259 Yên/100kg [24]…

Thứ ba, phương thức giao kết hợp đồng: có đặc điểm chung của hợp

đồng mua bán hàng hoá qua Sở giao dịch, nghĩa là giao kết tại Sở giao dịch hàng hoá, thông qua môi giới hoặc ký kết với thành viên kinh doanh

Thứ tư, nội dung hợp đồng: chủ yếu thoả thuận về giá cả và thời gian

giao nhận (kỳ hạn) Những điều khoản khác đã được “tiêu chuẩn hoá” theo tiêu chuẩn của Sở giao dịch như tiêu chuẩn về số lượng, phẩm cấp, chất lượng hàng, chủng loại mặt hàng, điều kiện vận chuyển và giao nhận hàng…

Ví dụ:

- Về chất lượng hàng hoá, hàng hoá giao dịch tại Sở phải đáp ứng tiêu chuẩn quy định của Sở Người mua, người bán đặt lệnh mua, bán trên cơ sở các loại hàng hoá đã được tiêu chuẩn hoá đó Các tên hàng hoá cà phê Arabica, cà phê Robusta, cao su RSS 1, RSS 3, TSR 20 đã mặc định các điều kiện về tiêu chuẩn chất lượng

- Về điều khoản giá cả, phụ thuộc vào giá của từng kỳ hạn tại mỗi phiên giao dịch

- Ngày giao hàng: Trong hợp đồng không thoả thuận ngày giao hàng cụ thể mà thoả thuận theo “kỳ hạn” 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng… Ví dụ: vào ngày 2/3/2009, Sở giao dịch hàng hóa Tokyo đã niêm yết giá bán cà phê Robusta theo các kỳ hạn giao hàng vào tháng 3-2009, tháng 5-2009, tháng 7-2009, tháng 9-2009, tháng 1-2008… Việc giao hàng kỳ hạn của những tháng này sẽ được thực hiện vào một hay một số ngày xác định do Sở giao dịch hàng hoá công bố

Thứ năm, phương thức thực hiện hợp đồng kỳ hạn có sự khác biệt so

với thực hiện hợp đồng mua bán hàng hoá thông thường Việc thực hiện hợp đồng kỳ hạn có thể bằng cách giao nhận hàng hóa (tại trung tâm giao nhận hàng hóa của Sở giao dịch) hoặc thanh toán bù trừ qua trung tâm thanh toán của Sở

Thứ sáu, về địa điểm và thời điểm thực hiện hợp đồng kỳ hạn: Việc

giao, nhận hàng hoá theo hợp đồng kỳ hạn được thực hiện tại địa điểm thống nhất là trung tâm giao nhận hàng hoá của Sở giao dịch vào một số ngày xác định trong tháng do Sở giao dịch công bố Điều này lý giải vì sao hợp đồng

kỳ hạn chỉ có thoả thuận về kỳ hạn mà không có thoả thuận về thời điểm (ngày) giao nhận hàng cụ thể

1.1.3.2 Hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng kỳ hạn có ưu điểm là tạo sự ổn định về thị trường và đề phòng rủi ro do biến động về giá cả Tuy nhiên, hợp đồng kỳ hạn có nhược điểm là dễ gặp rủi ro từ đối tác Trong hợp đồng kỳ hạn giá cả được ấn định trước tại thời điểm ký kết, còn việc giao hàng và nhận tiền được thực hiện vào một thời điểm ấn định trong tương lai, dẫn đến việc người bán có thể bị thua

lỗ do mức giá ghi trong hợp đồng thấp hơn giá thực tế tại thị trường vào thời điểm thực hiện hợp đồng Ngược lại, người mua cũng có thể bị thiệt hại khi mức giá ghi trong hợp đồng cao hơn giá thực tế tại thời điểm nhận hàng trong tương lai Tới thời điểm thực hiện hợp đồng, nếu giá giao ngay trên thị trường

có xu hướng tăng cao thì nhà sản xuất muốn tìm cách để không thực hiện hợp đồng, còn nhà tiêu thụ thì muốn duy trì việc thực hiện hợp đồng Tâm lý của một bên không muốn thực hiện hợp đồng như vậy được coi là một điểm bất lợi của giao dịch kỳ hạn, nhất là càng về sau mục đích đầu cơ trên giá trị nông sản càng chiếm ưu thế trong các hoạt động mua bán kỳ hạn chứ không phải sự

cẩn trọng trong việc tự bảo hiểm rủi ro Bởi vậy, một hình thức giao dịch khác cũng mang bản chất mua bán giao sau đã ra đời, đó là các giao dịch quyền chọn Hợp đồng quyền chọn là công cụ giúp các bên phòng ngừa rủi ro trong trường hợp này.

Hợp đồng quyền chọn là thỏa thuận theo đó bên mua quyền có quyền được mua hoặc được bán một hàng hóa xác định với mức giá định trước (gọi

là giá giao kết) và phải trả một khoản tiền nhất định để mua quyền này (gọi là tiền mua quyền) Bên mua quyền có quyền chọn thực hiện hoặc không thực hiện việc mua hoặc bán hàng hóa đó

Ví dụ, “hợp đồng quyền chọn mua ngũ cốc” là một hợp đồng mua bán, trong đó người mua quyền chọn phải trả một khoản phí mua quyền cho người bán quyền để mua “quyền mua ngũ cốc”, đến thời điểm thực hiện hợp đồng, người mua quyền chọn có quyền lựa chọn thực hiện việc mua ngũ cốc của người bán quyền hoặc không, nếu người mua quyền lựa chọn sẽ mua ngũ cốc thì người bán quyền phải bán ngũ cốc cho họ Ngược lại, “hợp đồng quyền chọn bán ngũ cốc” là một hợp đồng mua bán, trong đó người mua quyền chọn trả một khoản phí mua quyền cho người bán quyền để mua “quyền bán ngũ cốc”, đến thời điểm thực hiện hợp đồng, người mua quyền chọn có quyền lựa chọn thực hiện việc bán ngũ cốc cho người bán quyền hoặc không, nếu người mua quyền lựa chọn sẽ bán ngũ cốc thì người bán quyền bắt buộc phải mua của họ Thường người mua quyền sẽ lựa chọn thực hiện quyền của mình (mua ngũ cốc của người bán quyền chọn trong hợp đồng thứ nhất, hay bán ngũ cốc cho người bán quyền chọn trong hợp đồng thứ hai) khi thấy giá định trước có lợi cho mình, còn nếu giá giao ngay có lợi hơn thì chỉ cần huỷ bỏ quyền lựa chọn đó và mất khoản tiền mua quyền

Hợp đồng quyền chọn có một số đặc điểm chính là:

Thứ nhất, đối tượng của hợp đồng quyền chọn: không phải là hàng hóa

mà là “quyền mua, quyền bán” đối với hàng hóa được mua bán theo hợp đồng

kỳ hạn Có nghĩa là khi ký hợp đồng quyền chọn (kèm theo một hợp đồng kỳ hạn), bên mua quyền có quyền thực hiện hoặc từ chối thực hiện nghĩa vụ theo hợp đồng kỳ hạn Việc thực hiện hợp đồng kỳ hạn lúc này không còn là nghĩa

vụ bắt buộc đối với họ mà chỉ là quyền

Thứ hai, giá cả và thanh toán: Giá của hợp đồng không biểu hiện giá

trị của hàng hoá đã được thoả thuận mua bán mà thực chất là “tiền mua quyền” (gọi là giá ước định) Số tiền này phải được thanh toán ngay khi giao kết hợp đồng quyền chọn dù sau này người mua có sử dụng đến quyền đó hay không Ví dụ về giá của quyền chọn là: Một nhà đầu tư mua 1000 cổ phiếu IBM dưới hình thức hợp đồng quyền chọn với giá định trước là 110 USD/1 cổ phiếu, ngày đáo hạn là 2 tháng và phí mua quyền là 5 USD/1 cổ phiếu Giả sử đến ngày thực hiện hợp đồng, giá cổ phiếu trên thị trường xuống thấp hơn 110 USD, nhà đầu tư có quyền từ chối không mua và chịu mất 5000 USD phí mua quyền (5 USD x 1000 cổ phiếu) Trong trường hợp giá cổ phiếu lên cao, nhà đầu tư sẽ thực hiện hợp đồng mua kỳ hạn

Thứ ba, nội dung chủ yếu của hợp đồng quyền chọn: là phạm vi, nội

dung của quyền chọn (quyền chọn mua hay quyền chọn bán, quyền chọn mua/bán hàng hoá đối với hợp đồng kỳ hạn nào…) và giá của hợp đồng quyền chọn Giá của quyền chọn thường được tính toán dựa theo giá hàng hoá

và sự biến động về giá cả của hàng hoá trên thị trường

Thứ tư, phương thức thực hiện hợp đồng quyền chọn: có thể thực hiện

theo một trong hai phương thức là không thực hiện quyền chọn mà vẫn giao, nhận hàng hóa theo hợp đồng kỳ hạn; hoặc thực hiện quyền chọn, từ chối mua hoặc từ chối bán hàng và chịu mất phí quyền chọn

Trong pháp luật và thực tiễn kinh doanh có nhiều cách phân loại quyền chọn Dựa vào chủ thể, hợp đồng quyền chọn có hai loại là hợp đồng quyền chọn mua và hợp đồng quyền chọn bán Hợp đồng quyền chọn mua (Call options) là thỏa thuận cho phép người mua có quyền mua tài sản từ người bán với mức giá định sẵn vào ngày đáo hạn hợp đồng Hợp đồng quyền chọn bán (Put options) là thỏa thuận cho phép người bán có quyền bán tài sản cho người mua với giá định sẵn vào ngày đáo hạn hợp đồng.

Thực tiễn thị trường mua bán giao sau còn biết đến hai loại quyền chọn phổ biến là quyền chọn theo kiểu Mỹ và quyền chọn kiểu châu Âu Cách phân chia này dựa vào thời điểm thực hiện quyền chọn Quyền chọn theo kiểu Mỹ cho phép người mua nó có quyền thực hiện hợp đồng quyền chọn ở bất kỳ thời điểm nào trước khi hợp đồng hết hạn (trước ngày đáo hạn của hợp đồng) Quyền chọn theo kiểu châu Âu chỉ cho phép người mua nó có quyền thực hiện hợp đồng quyền chọn khi đến hạn hợp đồng (lựa chọn thực hiện quyền vào ngày đáo hạn) Hiện nay hầu hết các thị trường đều áp dụng phổ biến quyền chọn theo kiểu Mỹ vì nó cho phép người mua có cơ hội chọn lựa thời điểm thực hiện quyền nhiều hơn

Giao dịch kỳ hạn và giao dịch quyền chọn có một điểm khác nhau về bản chất, đó là: giao dịch kỳ hạn mang tính chất là một giao dịch trung hoà, còn giao dịch quyền chọn thì không phải là một giao dịch trung hoà Tức là trong hợp đồng kỳ hạn, lợi nhuận (so với việc mua bán hàng hóa trên thị trường giao ngay) của một bên thu được sẽ là khoản tiền mà bên kia mất đi,

số tiền mỗi bên thu được hay mất đi trong một hợp đồng kỳ hạn là bằng nhau

và đối ngược nhau; rủi ro đối với bên mua là không có giới hạn và rủi ro đối với bên bán cũng vậy Hợp đồng quyền chọn thì không phải là một giao dịch trung hoà, lợi nhuận của bên mua quyền chọn sẽ không phản ánh đúng thiệt hại và nghĩa vụ của bên bán quyền chọn và ngược lại Khả năng lỗ của người

mua quyền chọn chỉ giới hạn trong khoản tiền phải trả để mua quyền mà khả năng lợi nhuận thì không có giới hạn Khi người mua quyền lựa chọn thực hiện quyền này thì họ mua hàng và trả theo giá giao kết (trong hợp đồng quyền chọn mua) hoặc giao hàng và tiếp nhận thanh toán (trong hợp đồng quyền chọn bán) Ngược lại, người bán của hợp đồng quyền chọn có nghĩa vụ thực hiện giao hàng hoặc tiếp nhận giao hàng Trong cả hai trường hợp, người bán của hợp đồng quyền chọn không có quyền quyết định mà quyền quyết định chỉ thuộc về người mua quyền chọn Sau khi trả khoản tiền phí mua quyền, người mua không có trách nhiệm phải thanh toán thêm khoản nào cho

vị thế lựa chọn của mình Ngược lại, người bán quyền chọn phải sẵn sàng giao hoặc tiếp nhận hàng theo thời gian thoả thuận, mặc dù giá thị trường có thể thay đổi Chính vì vậy, thông thường người bán quyền chọn phải là những nhà kinh doanh có nguồn tài chính đủ mạnh, viết quyền chọn mua bán những loại hàng hoá nhất định với số lượng lớn mới có khả năng sẵn sàng thực hiện nghĩa vụ của mình đồng thời vẫn thu lợi nhuận

1.2 TỔNG QUAN PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN HÀNG HÓA QUA SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA

1.2.1 Nội dung cơ bản của pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Tuy thị trường hàng hóa giao sau có tổ chức mới manh nha hình thành

ở Việt Nam nhưng các nhà lập pháp đã dự liệu và ban hành một khung pháp

lý cơ bản điều chỉnh hoạt động này, tạo tiền đề cho việc thành lập và hoạt động của các Sở giao dịch hàng hóa trong tương lai Pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa hiện hành có các văn bản:

- Luật Thương mại 2005 (Mục 3 Chương II);

- Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành Luật Thương mại về hoạt động mua bán hàng hóa qua

Sở giao dịch hàng hóa;

- Thông tư số 03/2009/TT-BCT ngày 10/12/2009 của Bộ Công thương hướng dẫn hồ sơ, trình tự, thủ tục cấp giấy phép thành lập và quy định chế độ báo cáo của Sở giao dịch hàng hóa theo quy định tại Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành Luật Thương mại về hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

Pháp luật Việt Nam hiện hành đã quy định những nội dung quan trọng,

cơ bản điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, đó

là các quy định về:

- Tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch hàng hóa: Sở giao dịch hàng hóa là trung tâm của thị trường hàng hóa giao sau, nơi tổ chức và tiến hành các hoạt động mua bán hàng hóa giao sau Sở giao dịch hàng hóa là pháp nhân hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần Việc thành lập Sở giao dịch do Bộ Trưởng Bộ Thương mại (nay là Bộ Công Thương) quyết định Bộ Thương mại quản lý hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch

Sở giao dịch hàng hóa có cơ cấu tổ chức chặt chẽ với đầy đủ các bộ phận để vận hành thị trường hàng hóa giao sau có tổ chức Sở giao dịch thông thường bao gồm: Ban Giám đốc, Sàn giao dịch, Trung tâm thanh toán, Trung tâm giao nhận hàng hóa… Mỗi bộ phận này đảm nhận một chức năng riêng nhưng có mối quan hệ mật thiết với nhau, trong đó luật pháp Việt Nam điều chỉnh cụ thể về tổ chức và hoạt động của Trung tâm thanh toán và Trung tâm giao nhận hàng hóa Trung tâm thanh toán thực hiện chức năng cung cấp các dịch vụ thanh toán trong hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng

hóa, là một bộ phận trực thuộc Sở giao dịch hoặc là một tổ chức tín dụng được Sở giao dịch ủy quyền Trung tâm giao nhận hàng hóa thực hiện chức năng lưu giữ, bảo quản và giao nhận hàng hóa cho các hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch Trung tâm giao nhận hàng hóa cũng có thể do Sở giao dịch thành lập hoặc là một tổ chức khác được Sở giao dịch ủy quyền.

- Các chủ thể tham gia mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch: bao gồm các thành viên kinh doanh, thành viên môi giới và các tổ chức, cá nhân không phải là thành viên Sở giao dịch tham gia mua bán hàng hóa kỳ hạn, quyền chọn… Thành viên kinh doanh và thành viên môi giới là thương nhân, tư cách thành viên của họ do Sở giao dịch hàng hóa chấp thuận Chỉ các thành viên kinh doanh của Sở giao dịch hàng hóa mới được thực hiện các hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, bao gồm các hoạt động giao dịch mua bán cho chính mình và các hoạt động mua bán cho các tổ chức, cá nhân không phải là thành viên của Sở giao dịch khi được ủy thác Chỉ các thành viên môi giới của Sở giao dịch mới được thực hiện các hoạt động môi giới mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa

- Hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa: Bộ trưởng

Bộ Công thương công bố danh mục hàng hóa được phép thực hiện mua bán qua Sở giao dịch và các Sở giao dịch chỉ được thực hiện hoạt động mua bán các loại hàng hóa trong số đó Các thành viên kinh doanh thực hiện giao dịch trên Sở bằng các lệnh giao dịch và phải thực hiện ký quỹ giao dịch cho từng lệnh đó Sở giao dịch quy định cụ thể về thời gian giao dịch, hạn mức giao dịch, thực hiện việc xác định giá, khớp lệnh và công bố các thông tin giao dịch… Việc thực hiện hợp đồng có thể theo phương thức giao nhận hàng trực tiếp giữa hai bên qua Trung tâm giao nhận hàng hóa hoặc thanh toán bù trừ qua Trung tâm thanh toán

- Ủy thác mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa: Các tổ chức,

cá nhân không phải là thành viên của Sở giao dịch muốn tham gia các giao dịch mua bán hàng hóa qua Sở phải thông qua việc ủy thác cho các thành viên kinh doanh của Sở thực hiện Việc ủy thác phải thực hiện trên cơ sở hợp đồng

ủy thác ký kết ban đầu giữa khách hàng và các thành viên kinh doanh và các lệnh ủy thác của khách hàng cho từng lần giao dịch cụ thể

- Xử lý vi phạm, giải quyết tranh chấp: Việc giải quyết tranh chấp, khiếu nại, tố cáo liên quan đến hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa thực hiện theo quy định của pháp luật liên quan Hành vi vi phạm pháp luật trong hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch sẽ bị xử lý theo quy định của pháp luật về xử lý vi phạm hành chính

1.2.2 Khái quát pháp luật điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua

Sở giao dịch hàng hóa của một số nước trên thế giới

Thị trường hàng hóa giao sau trên thế giới cũng đã có lịch sử phát triển hàng thế kỷ Các nước đều ban hành luật điều chỉnh hoạt động của thị trường mua bán này, như Luật hiện đại hóa hàng hóa tương lai Mỹ (2000), Luật Mua bán hàng hóa tương lai của Singapore (2001), Luật mua bán hàng hóa tương lai của Hàn Quốc (2002), Luật về Giao dịch hàng hóa Nông sản Thái Lan (2001), Luật hiện đại hóa hàng hóa tương lai Mỹ (2000), Luật mua bán hàng hóa tương lai Bang Ontario - Canada (1997)…

Pháp luật các nước điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa tập trung vào một số nội dung cơ bản là:

- Việc thành lập Sở giao dịch hàng hóa: Sở giao dịch hàng hoá tương lai có tư cách pháp nhân Ngoài Sở giao dịch, không tổ chức, cá nhân nào khác được phép mở hay tiến hành các giao dịch tại các cơ sở kinh doanh tương tự như thị trường hàng hoá giao sau Các Sở giao dịch muốn thành lập

phải đáp ứng được các điều kiện, tiêu chuẩn luật định và xin cấp phép tại một

cơ quan quản lý nhà nước chuyên trách

- Cơ cấu tổ chức Sở giao dịch: Sở giao dịch là tổ chức có tư cách pháp nhân Bộ máy điều hành của Sở giao dịch gồm Ban giám đốc, các phòng ban

và các cán bộ, nhân viên Những vấn đề cơ bản về cơ cấu tổ chức, phạm vi nhiệm vụ quyền hạn, điều kiện đối với các thành viên Ban giám đốc được quy định khung trong các đạo luật và cụ thể hoá trong Bản thoả thuận thành lập và hoạt động của Sở giao dịch Các bộ phận khác của Sở giao dịch như phòng thanh toán bù trừ, phòng giao dịch (sàn giao dịch), phòng điều hành hệ thống máy tính, phòng thanh tra… giống cơ cấu tổ chức của các công ty thông thường, Sở giao dịch tự xây dựng quy chế hoạt động cho chúng

- Thành viên Sở giao dịch hàng hóa: Sở giao dịch hàng hoá được thành lập bởi các thành viên Ngoài các thành viên sáng lập, trong quá trình hoạt động Sở giao dịch được kết nạp các thành viên mới Những người không phải

là thành viên chỉ có thể thực hiện giao dịch mua bán tại Sở giao dịch thông qua các nhà môi giới Việc cấp phép cho cá nhân, tổ chức muốn trở thành thành viên Sở giao dịch có thể do Sở giao dịch trực tiếp thực hiện hoặc do cơ quan quản lý nhà nước đảm nhận, tuỳ theo quy định của từng nước

Các nước cũng quy định khác nhau về điều kiện chủ thể đối với thành viên Sở giao dịch Một số nước quy định nhà giao dịch, nhà môi giới bắt buộc phải là một công ty, tổ chức như luật pháp Hàn Quốc, Thái Lan, song cũng có nước cho phép họ là bất kỳ chủ thể nào có đủ năng lực tài chính và chuyên môn như luật pháp Singapore, Bang Ontario - Canada…

- Hàng hoá đưa vào giao dịch: Các nước đều dự liệu một phạm vi điều chỉnh khá rộng khi xây dựng pháp luật về mua bán hàng hoá giao sau, theo đó rất nhiều loại hàng hoá được xác định là có thể đưa vào mua bán trong Sở

giao dịch Ngoại lệ như Thái Lan chỉ ban hành Luật về Sở giao dịch hàng hoá nông sản Thái Lan, song nông sản ở đây cũng được hiểu là tất cả các hàng hoá nông sản và hàng hoá được chế biến từ nông sản Tuy nhiên, Sở giao dịch chỉ có thể đưa một loại hàng hoá nào đó vào giao dịch trên thực tế cũng như

áp dụng các hợp đồng chuẩn hoá cho chúng khi đã được cơ quan nhà nước có thẩm quyền chấp thuận, bởi việc thẩm định xem một mặt hàng nào đó đưa vào thị trường hàng hoá giao sau và các điều khoản chuẩn hoá của nó có phù hợp thực tế hay không là một việc rất quan trọng

- Cơ chế quản lý rủi ro đối tác: Khả năng tổn thất đối với một bên trong các hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn là rất lớn Các Sở giao dịch quản lý rủi ro đối tác và bảo đảm việc thực hiện hợp đồng thông qua Phòng thanh toán bù trừ Cách thức đảm bảo của Phòng thanh toán bù trừ đó là Phòng tự động đảm nhận vai trò của người uỷ thác đối với mỗi bên tham gia trong các giao dịch,

"Phòng thanh toán bù trừ có trách nhiệm giao dịch giữa các thành viên bằng cách trở thành người bán để giao dịch với mọi thành viên mua hoặc người mua giao dịch với mọi thành viên bán" (Điều 90 Luật về Giao dịch hàng hoá

Nông sản Thái Lan) Phòng thanh toán bù trừ đảm bảo sự tồn tại của mình bằng cách sử dụng phần tiền ký quỹ của các bên tham gia và thực hiện việc thanh khoản hàng ngày

Tùy theo quy định của từng nước, Phòng thanh toán bù trừ có thể là một bộ phận của Sở giao dịch (như ở Thái Lan), song cũng có thể là một tổ chức độc lập (như ở Hàn Quốc, Singapore) Khi là một tổ chức độc lập với Sở giao dịch, Phòng thanh toán bù trừ cũng do cơ quan quản lý nhà nước cấp phép thành lập Phòng thanh toán bù trừ là trung tâm quản lý và thanh toán trong các giao dịch tại Sở với chức năng cơ bản là: thu, giữ và điều chỉnh tài khoản ký quỹ của các thành viên; thúc đẩy và giám sát sự minh bạch tài chính

của hệ thống giao dịch giao sau; lập báo cáo giao dịch giao sau và các hoạt động liên quan khác…

- Quản lý thị trường hàng hóa giao sau: Việc quản lý thị trường hàng hoá giao sau thường được giao cho một cơ quan Chính phủ Như ở Úc, Uỷ ban Đầu tư và Chứng khoán Úc (ASIC) và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ kiểm soát Sở giao dịch ASIC kiểm soát việc cấp phép cho các bên tham gia

và các mặt hành vi thị trường của Sở giao dịch, còn RBA kiểm soát phía hệ thống thanh toán Ở Hoa Kỳ, Uỷ ban quản lý giao dịch kỳ hạn hàng hoá (CFTC) là cơ quan cấp liên bang giám sát và quản lý toàn bộ thị trường kỳ hạn

Pháp luật các quốc gia đều quy định quyền can thiệp của cơ quan nhà nước trong những trường hợp cần thiết, các giới hạn kinh doanh và các hành

vi kinh doanh bị cấm đối với các nhà môi giới, nhà kinh doanh cũng như đối với các cán bộ điều hành, nhân viên của Sở giao dịch

Ngoài ra, trong pháp luật điều chỉnh hoạt động thị trường hàng hóa giao sau của các nước cũng quy định một số nội dung cơ bản khác như quy định về chấm dứt hoạt động, thu hồi giấy phép của Sở giao dịch, chấm dứt tư cách thành viên Sở giao dịch, xử lý vi phạm…

Kết luận Chương 1: Trên đây là những nét cơ bản về hoạt động mua

bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa và pháp luật điều chỉnh hoạt động mua bán hàng hóa trong thị trường giao sau có tổ chức của Việt Nam và của một số nước trên thế giới, nhằm mang lại cái nhìn tổng quát về hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa và pháp luật điều chỉnh thị trường này Từ những lợi ích thiết thực mà mua bán hàng hóa giao sau có tổ chức đem lại, các nước trên thế giới đều đã và đang nỗ lực xây dựng, phát triển thị trường giao sau Để cho thị trường giao sau hoạt động hiệu quả và không

ngừng phát triển, các nước có thị trường giao sau đều xây dựng hệ thống pháp luật điều chỉnh nhằm tạo lập hành lang pháp lý cho hoạt động của thị trường này Các nhà lập pháp Việt Nam cũng đã bước đầu xây dựng được một khung pháp lý cơ bản nhất để dự liệu cho sự ra đời và hoạt động của những Sở giao dịch hàng hóa trong tương lai Chương 2 sẽ đi sâu phân tích thực trạng quy định của pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt động của thị trường mua bán hàng hóa tương lai qua Sở giao dịch hàng hóa.